1、1 2018 年度报告 雅达养老 NEEQ:831664 北京雅达养老产业股份有限公司（BEIJING YADA SENIOR LIVING GROUPBEIJING YADA SENIOR LIVING GROUP COCO.,.,LTDLTD.）2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 2 月 13 日，公司与松下电器（中国）有限公司在北京签署战略合作备忘录，双方以“全面打造健康、现代、舒适、便捷、适老化的生活居住空间”为发展愿景，就共同开拓中国健康养老综合用品和服务市场达成合作意向，未来双方将在产品研发、市场开拓和品牌合作等多方面达成全方位的合作关系。2018 年 7 月 23 日
2、，松下电器（中国）有限公司通过公开转让方式受让雅达养老 5%股份，成为公司重要战略投资者之一。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第第五节五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第
3、九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、雅达养老 指 北京雅达养老产业股份有限公司 银龄家居 指 浙江雅达银龄家居有限公司 系公司全资子公司 雅达养老日本 指 雅达养老日本株式会社 系公司全资子公司 雅达环球 指 雅达环球高龄者事业株式会社 系公司间接控股子公司 雅达养老天津 指 天津雅达养老服务有限公司 系公司全资子公司 雅达益佑 指 上海雅达益佑企业管理有限公司 系公司控股子公司 雅达养老上海 指 上海雅达养老服务有限公司 系
4、公司间接控股子公司 松下电器 指 松下电器（中国）有限公司 控股股东 指 董焕波 实际控制人 指 董焕波、周建平 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 公司章程 指 北京雅达养老产业股份有限公司公司章程 三会 指 监事会、董事会、股东大会 三会议事规则 指 监事会议事规则、董事会议事规则、股东大会议事规则 高级管理人员 指 公司总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法
5、 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周建平、主管会计工作负责人杨小林及会计机构负责人（会计主管人员）杨小林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监
6、事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 主营业务转型并亏损的风险 公司自 2016 年度战略转型养老产业后，已连续三年未能实现盈利，且亏损金额较大。公司战略转型后所聚焦的养老园区咨询和养老用品配置两大业务均已初步形成规模，但本年度受经济形势和养老产业的不确定性影响，未能实现收入方面的重大突破，导致公司未能扭转亏损状况。核心团队人才流失的风险 公司以轻资产模式运营，且主营业
7、务是高素质项目管理和工程设计等专业人才密集型行业。高素质专业人才队伍是公司的核心竞争力之一，未来如出现核心专业人才队伍大规模流失，将对公司正常经营业务带来不利影响。主营业务单一的风险 报 告 期 内，公 司 来 自 养 老 用 品 销 售 业 务 收 入 为10,930,156.60 元，占比为 95.36%。目前公司主营业务较为单一，虽然公司积极拓展新的客户，探索新的业务增长点，但若未来行业涌入竞争者或公司竞争力下降，对公司未来生产经营和财务状况会产生不利影响。客户集中度较高的风险 报告期内，公司前五大客户营业收入合计占公司整体营业收入比例 88.72%。其中第一大客户的营业收入占比 70.
8、22%，存在对单一客户的严重依赖，未来如出现客户变动或不能及时开拓新的客户等情况，公司面临业绩持续下滑的风险。供应商集中度较高的风险 报告期内，公司来自前五名供应商的采购额占同期采购总额的比例为 79.55%。其中公司第一大供应商的采购金额占比为 35.63%，采购金额较大且集中度相对较高。如上述供应商在6 产品和服务等方面不能及时满足公司业务需求，则会影响到公司的服务质量和盈利水平。关联交易比重较大的风险 报告期内，公司营业收入中来自关联方的收入占比80.53%，虽然公司所发生关联交易均属于市场化定价的中性交易，重点发挥双方优势，降低交易成本，实现利润重大化，但关联交易比重较大对公司未来独立
9、经营等可能产生经营风险和财务风险。应收账款难以收回的风险 报告期内，公司应收账款回款情况良好，未发生坏账损失，但本年度应收账款账面余额为 806,551.42 元，与年初余额相比减少 73.45%，但绝对额仍然较大。因应收账款多属咨询项目或工程类养老用品配置合同款项，且客户多为集团企业，款项审批进度较慢，回款周期需要 1-2 个月，公司存在应收账款无法回收的风险。未弥补亏损持续扩大的风险 报告期内，公司归属于挂牌公司股东的净利润为亏损12,106,163.69 元，公司累计未弥补亏损为-30,523,800.67 元，未弥补亏损占实收股本的比例为 52.63%，超过三分之一，公司存在未弥补亏损
10、持续扩大的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期内，公司新增“主营业务单一的风险”和“未弥补亏损持续扩大的风险”。由于公司实行双主业战略，聚焦养老园区咨询规划设计和养老用品销售配置业务，报告期内养老用品销售配置业务收入增长迅速，养老园区咨询规划设计业务受市场经济形势和已签约项目结算进度延迟影收入规模出现下滑，导致公司养老用品销售配置业务占公司营业收入比重进一步提升，由上年度的 66.70%上升到本年度 95.36%，公司存在主营业务单一的风险；受公司本年度经营业务未达预期目标影响，公司本年度依然处于亏损状态，公司面临未弥补亏损持续扩大的风险。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、
11、基本信息基本信息 公司中文全称 北京雅达养老产业股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING YADA SENIOR LIVING GROUP CO.,LTD.证券简称 雅达养老 证券代码 831664 法定代表人 周建平 办公地址 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士写字楼 10 层 1005 单元 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨小林 职务 财务负责人、董事会秘书 电话 010-84098059 传真 010-84095810 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士写字楼 10 层 1005 单元 100007 公司指定
12、信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 5 月 9 日 挂牌时间 2015 年 1 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）商务服务业-咨询与调查-其他专业咨询-其他专业咨询（L7239）主要产品与服务项目 养老产业投融资、养老园区和养老设施的规划建设运营全程服务、养老用品的研发销售和配套服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）58,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 董焕波 实际控制人及其一致行动人 董焕波、周建平
13、8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110114774721901J 否 注册地址 北京市昌平区科技园区超前路 37号院 16 号楼 2 层 C2177 号 否 注册资本（元）58,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 密惠红、李奔 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用不适用
14、 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,462,506.83 8,527,727.17 34.41%毛利率%14.37%-13.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-12,106,163.69-15,516,583.97 21.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-12,007,918.81-14,284,126.02 15.94%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-36.43%-
15、32.6%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-36.13%-30.01%-基本每股收益-0.21-0.27 22.22%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,461,612.02 42,620,496.68-19.14%负债总计 5,608,939.02 2,542,819.77 120.58%归属于挂牌公司股东的净资产 28,415,443.14 39,284,241.71-27.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.49 0.68-27.67%资产负债率%（母公司）29.85%1
16、1.91%-资产负债率%（合并）16.28%5.97%-流动比率 5.43 15.09-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-10,223,574.93-12,462,013.37 17.96%应收账款周转率 5.96 2.97-存货周转率 4.57 38.12-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-19.14%-24.76%-营业收入增长率%34.41%-29.15%-净利润增长率%21.14%-3,245.50%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期
17、期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 58,000,000 58,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-195,747.79 计入当期损益的政府补助 38,500.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 26,254.62 非经常性损益合计非经常性损益合计-130,993.17 所得税影响数-32,748.29 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 -98,244.88 七、补充财务补充财务指标指标 适用不适用 八、
18、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 3,041,114.44 应收票据及应收账款 3,041,114.44 11 应付账款 236,787.26 应付票据及应付账款 236,787.26 重要会计政策变更重要会计政策变更：财政部于 2018 年 6 月 15 日发布了 财政部关于修订印发 2018
19、年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2018 年度及以后期间的财务报表。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司依托强大的股东、行业资源和专业团队，专注于养老、健康、旅游产业复合发展，主要为客户提供养老产业投融资、产业园区规划建设运营全程服务、养老用品销售配置、健康适老空间整体解决方案和养老人才培训派遣等服务。公司通过吸收行业内包括雅达国际控股有限公司原有核心团队中养老领域的专业人才，依托雅达养老强大的股东背景和产业资源，重点为对健康养老和旅游度假产业有巨
20、大参与意愿的政府部门、地产商、保险公司和养老机构等提供专业服务。同时，公司依托松下集团在环境方案及养老产业的资源和产品，通过与专业的养老用品生产商合作，在高龄者健康居住空间领域，确立了以松下产品为核心，涵盖建材、照明、空净等在内的适老化整体解决方案；在养老用品领域整合了介护支援、步行辅助、卫浴照顾、健康生活等高品质产品体系。公司通过上述养老产业链领域业务的聚集效益，实现公司规模化的经营收益。报告期内，得益于自身丰富的行业资源和专业团队，凭借独特的商业模式，公司目前已取得较高的行业知名度，品牌效益日益显著，公司与多家大型地产开发商、产业集团和大型国企达成全面战略合作关系，公司主要收入来源集中在大
21、型健康养老园区的规划、定位、设计管理、市场调研和用品配置等业务。公司盈利模式主要包括来自养老园区、旅游度假区、景区咨询规划设计服务收入、养老用品销售收入、养老产业链综合服务收入和参与和谐雅达养老基金管理获取收益。公司聚焦复合型养老园区、旅游度假区、景区咨询规划设计和提供养老用品及健康生活空间解决方案两大业务主线，继续培育境外养老产业资源整合平台，通过持续提升公司创新水平、服务品质和资源整合能力，为客户提供兼具社会效益和经济效益的产品和服务，实现公司整体发展。报告期内公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生
22、变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司坚持聚焦养老园区、旅游度假区、景区咨询规划设计和提供养老用品及健康生活空间解决方案两大业务主线，积极有序地推进各项工作，养老用品销售配置业务收入持续上升，已连续两个会计年度实现超过 90%以上增长。养老园区等咨询规划设计业务受本年度市场经济形势和项目结算进度延迟影响收入出现较大幅度下滑，但该影响有望在以后年度随着储备项目
23、丰富和已签约项目进入结算周期得到有效改善。报告期内，公司养老园区、旅游度假区、景区咨询规划设计方面，持续为已签约无锡惠山、南京高淳等项目提供服务，公司承担南京高淳项目对接政府报建手续、政策落实和公共关系协调等工作责任，未来有望成为公司最大经营收益来源之一。同时依托股东资源及已签约客户开拓新的客户，为公司未来发展提供项目储备，截止目前已有多个项目进入实地考察阶段，未来有望持续获得稳定增长收入来源。养老用品及健康生活空间解决方案方面，公司与品牌制造商松下电器达成战略合作，双方在产品研发、市场开拓和品牌合作等达成全方位的合作关系，公司养老用品板块将逐渐形成健康适老空间整体解决方案和居家生活介护等高品
24、质用品体系两大业务主线，对内依托股东资源服务已签约项目实现内生业务增长，对外依托客户资源和合作方资源积极开拓市场，获取新的客户，支撑公司未来快速发展。报告期内，公司实现营业收入 11,462,506.83 元，同比增长 34.41%，实现归属于公司股东的净利润-12,106,163.69 元，同比减亏 21.98%，截止到 2018 年 12 月 31 日，公司总资产为 34,461,612.02 元，归属于公司股东的净资产为 28,415,443.14 元，分别较期初减少 19.14%和 27.67%，经营活动产生的现金流量净额为-10,223,574.93 元，同比增长 17.96%。较上
25、期相比，得益于公司养老用品销售业务的突破，公司营业收入实现较大幅度的增长，同时公司坚持轻资产运营，严控成本支出，公司亏损幅度进一步收窄。由于公司本年度咨询业务受市场经济形势和已签约项目结算进度延迟影响，收入大幅度下降，且养老用品销售业务毛利率水平偏低，公司仍然处于亏损状态。报告期内，公司毛利率为 14.37%，与去年同期-13.78%相比变化较大，主要因上年度咨询顾问业务中所发生人工成本及设计外包成本较大，超过当期确认的咨询业务收入，本年度公司咨询业务受项目结算进度影响，咨询业务营业收入仅为 532,350.23 元，公司根据咨询业务开展具体情况，调整人员，相应减少人工等成本支出，报告期内发生
26、人工成本、差旅费和设计外包服务等支出为 536,324.32 元，毛利率为-0.75%，虽然仍然处于营业收入不足以覆盖营业成本，但相关成本支出绝对额已大幅下降，14 对公司合并报表毛利率影响减小。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展现状 根据国家统计局发布数据显示，我国老龄化速度近年在明显加快，2018 年末，我国 60 周岁及以上人口 24,949 万人，占总人口的 17.9%，其中 65 周岁及以上人口 16,658 万人，占总人口的 11.9%。2018 年多增长了 859 万 60 岁以上老年人口和 827 万 65 周岁以上老年人口。2014 年至 2050 年间，老年人口消费潜力
27、有望从 4 万亿元左右增长到 100 万亿元左右，占 GDP 比重将从 8%左右增长到 30%左右。越来越多的创业者和投资者入局养老产业，众多大资本也开始抢滩登陆，老龄化巨大需求所带来的经济效应被普遍看好，市场潜力正在逐渐释放。伴随各类资本进入养老领域，医养结合、旅居养老、智慧养老等养老方式逐渐被市场接受、普及、成熟，政策的推动力度也逐年加大。新兴的养老方式或在近年来迎来井喷式发展。与此同时，随着一大批保险企业、地产企业和综合性集团进入养老市场，养老行业开始产生品牌效应，资源集中，而众多规模较小的企业仍处于商业模式探索阶段，可以预见，养老产业将朝向上下游分化链接的竞争格局发展。养老人才培训派遣
28、方面，目前我国失能、半失能老年人大致 4,063 万人，占老年人口 18.3%。据测算，失能老年人将持续增长到 2020 年的 4,200 万，2030 年的 6,168 万；80 岁以上高龄老年人持续增加到 2020 年的 2,900 万，2030 年的 4,300 万。由此产生的照护刚需不容忽视。我国护理人员的缺口至少在千万以上，同时也存在流失严重的问题。随着全国各地养老机构数量的逐步增加，对一线护理和照料人员，例如医生、护士、营养师、康复师、心理咨询师、社会工作师等，具有护理和照护资格的专业服务需求巨大，如何建立一支稳定的养老服务团队，确保服务品质，是目前和未来养老机构亟待解决的难题，也
29、是发展养老培训业务的机会所在。居家社区养老服务方面，目前城市社区居家养老服务设施虽已基本实现全覆盖，但功能不够完善，承载文体娱乐功能的社区养老服务占大部分，而康复护理、医养结合等服务功能欠缺。随着城镇化的发展，沉入基层的养老服务体系发展将承受更大的服务压力，专业化、品牌化、连锁化是未来发展方向。2、行业政策变化 随着我国人口老龄化进程加快，养老市场发展前景被资本市场看好。背靠巨大的老年消费群体，15 养老服务需求将持续增长释放。同时，当前机制障碍制约消费扩大和升级的现状仍然突出，无法有效满足居民多层次多样化的养老消费需求。2018 年 9 月 20 日，中共中央国务院关于完善促进消费体制机制进
30、一步激发居民消费潜力的若干意见颁布，为养老产业指明发展之路：通过推动体育与旅游、健康、养老等融合发展，培育潜在需求大的体育消费新业态。同时，从 9 个方面推进健康养老家政消费，如支持社会力量提供医疗健康服务、对社会力量办非营利性健康服务机构给予政策扶持、大力发展中医药服务贸易、健全多层次养老服务体系等。纵观本年度国家出台的一系列政策，“养老改革”是 2018 年养老市场的最大亮点，持续放开养老服务市场是 2018 年的主旋律，从中央到地方都将引导社会资本加大对养老服务市场的投入，在年初民政部就将其明确列为 2018 年重点工作任务之一。7 月 18 日，国务院常务会议决定取消养老机构设立许可等
31、 17 项行政许可事项，这是国务院进一步激发养老服务业创新活力的重要举措。7 月，商务部等 20 部门联合发布 关于扩大进口促进对外贸易平衡发展的意见，提出支持与人民生活密切相关的日用消费品、医药和康复、养老护理等设备进口。8 月，国务院常务会议提出取消和减少阻碍民间投资进入养老、医疗等领域的附加条件。9 月，民政部发布养老机构等级划分与评定（征求意见稿），旨在进一步提升养老机构服务质量。10 月，财政部、国家税务总局印发个人所得税专项附加扣除暂行办法（征求意见稿），其中，对纳税人赡养 60 岁（含）以上父母的赡养支出，最高可按照每年24000 元（每月 2000 元）的标准定额扣除。11 月
32、，国务院常务会议提出鼓励地方多渠道解决养老服务有效供给不足问题，简化和放宽准入，支持各类所有制养老机构规模化、连锁化发展。从国家 2018 年出台的一系列政策来看，养老改革定位为去行政化，不断撤销各种准入障碍，为我国养老产业发展创造良好的条件。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 18,630,008.62 54.06%24,939,120.69 58.51%
33、-25.30%应收票据与应收账款 806,551.42 2.34%3,041,114.44 7.14%-73.48%存货 3,790,431.57 11.00%509,039.33 1.19%644.62%投资性房地产 0 0%0 0%-长期股权投资 0 0%0 0%-16 固定资产 284,879.70 0.83%433,811.28 1.02%-34.33%在建工程 0 0%0 0%-短期借款 0 0%0 0%-长期借款 0 0%0 0%-预付账款 1,091,594.81 3.17%40,851.57 0.10%2,572.10%其他流动资产 5,264,261.45 15.28%9,3
34、56,183.64 21.95%-43.73%可供出售金融资产 3,000,000.00 8.71%1,500,000.00 3.52%100.00%长期待摊费用 638,683.45 1.85%1,230,424.38 2.89%-48.09%应付账款与应付票据 1,016,796.84 2.95%236,787.26 0.56%329.41%预收账款 2,180,462.99 6.33%64,066.27 0.15%3,303.45%应付职工薪酬 2,134,714.30 6.19%2,047,963.69 4.81%4.24%应交税费 46,859.36 0.14%59,077.03 0
35、.14%-20.68%其他应付款 230,105.53 0.67%134,925.52 0.32%70.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，货币资金与 2017 年末相比减少 6,309,112.07 元，减少比例为 25.30%。虽然公司本年度营业收入取得较大幅度增长，但经营业绩未能得到有效改善，公司仍然处于较大亏损状态，且因公司运营费用和员工工资等支出导致公司货币资金净流出较大，报告期内公司经营活动产生现金流量净额为-10,223,574.93 元，其中支付给职工以及为职工支付的现金为 7,969,487.82 元。2、报告期内，应收票据与应收账款与上年期
36、末相比减少 73.48%，主要因公司加强应收账款管理，强化责任人催收机制，加快了应收账款回收速度；同时，公司对部分客户坚持信用管理，增加预收账款比重，相应减少应收账款比例，这也导致本年度应收票据及应收账款余额较上年度下降明显。3、报告期内，存货与上年期末相比增长了 644.62%，主要因公司养老用品业务取突破，本年度营业收入大幅度增长，同时已签约待执行的合同金额也相应增长显著，为执行上述合同需要提前采购相应材料。4、报告期内，固定资产与上期相比减少 34.33%，公司固定资产多为办公类电子设备，年折旧率31.67%，本年度减少额主要为公司按照财务制度正常计提折旧产生。5、报告期内，预付账款与上
37、年期末相比增长了 2,572.10%，主要因公司养老用品业务增长明显，由于已签约待执行的合同需要提前安排材料采购事项，部分采购截止 2018 年 12 月 31 日尚未收到商品，因此预付账款较上年期末增长明显。6、报告期内，其他流动资产与上年期末相比减少 43.73%，主要因公司将归属其他流动资产的银行理财产品赎回补充流动资金。其他流动资产中的银行理财产品余额由上年度期末的 915 万元下降到本年度末的 500 万元。7、报告期内，可供出售金融资产与上年度相比增长 100%，主要因公司全资子公司天津雅达养老服务有限公司本年度根据乌镇和谐雅达养老产业投资（桐乡）有限合伙企业认缴协议相关约定出资
38、150 万元，累计出资 300 万元。8、报告期内，长期待摊费用较上年度期末余额减少 48.09%，主要因公司按照财务制度对相关长期待摊费用进行正常摊销处理。9、报告期内，公司应付票据及应付账款上年度期末余额增加 329.41%，主要因公司养老用品增长显著，根据业务完工进度结算产生尚未支付的应付账款增加较大。10、报告期内，公司预收账款较上年度期末余额增加 3,303.45 元，主要因公司根据合同约定收取17 相应预付款增加所产生，公司养老用品业务增长显著，除后期完工进度确认款项之外，其余阶段均要求预付款收款模式。11、报告期内，公司其他应付款较上年度期末余额增加 70.54%，主要因公司期末
39、计提持续督导费，截止到 12 月 31 日，该费用尚未支付。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 11,462,506.83-8,527,727.17-34.41%营业成本 9,815,307.90 85.63%9,702,715.62 113.78%1.16%毛利率%14.37%-13.78%-管理费用 12,670,101.39 110.54%11,866,051.19
40、 139.15%6.78%研发费用 0 0.00%0 0.00%-销售费用 507,054.03 4.42%1,372,771.13 16.10%-63.06%财务费用-63,550.29-0.55%-269,467.80-3.16%76.42%资产减值损失 753,687.03 6.58%34,641.83 0.41%2,075.66%其他收益 8,500.00 0.07%0 0.00%-投资收益 0 0.00%364,112.27 4.27%-100.00%公允价值变动收益 0 0.00%0 0.00%-资产处置收益-195,747.79-1.71%-2,188,759.57-25.67%
41、91.06%汇兑收益 0 0.00%0 0.00%-营业利润-12,426,413.42-108.41%-16,009,776.12-187.74%22.38%营业外收入 56,653.67 0.49%172,036.70 2.02%-67.07%营业外支出 399.05 0.00%0 0.00%-净利润-12,487,110.93-108.94%-15,834,575.01-185.68%21.14%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 报告期内，公司营业收入为 11,462,506.83 元，与 2017 年度相比增长 34.41%，主要因公司养老用品销售业务取得较大突破，报告期
42、内公司养老用品业务销售收入 10,930,156.60 元，较上年度相比增长92.16%。2、销售费用 报告期内，受养老产业市场发展不均匀影响，公司对养老服务业务进行战略调整，相关业务公司进行歇业处理，相应人员成本支出及办公费用减少导致销售费用大幅度下降。3、资产处置损益 报告期内，公司资产处置收益主要为无形资产处置损益，由于公司对养老服务业务进行战略调整，原相关无形资产进行一次性处置，产生损益-195,747.79 元。于上年度相比增加 91.06%，主要因上年度对原教育视听终端集成业务相关无形资产进行转销处理，产生资产处置损益-2,188,759.57 元。4、净利润 18 报告期内，公司
43、净利润为亏损 12,487,110.93 元，与上年度相比减亏 3,347,464.08 元，减亏较为显著。公司战略转型养老产业以来，根据市场变化，不断调整业务架构，由整合养老产业链到聚焦养老园区咨询规划设计和养老用品业务，报告期内公司养老用品业务发展态势良好，尤其是工程类适老化配置业务增长显著，但因公司房租、人工和办公等成本支出绝对额较大，公司仍然处于较大亏损状态。未来随着公司养老园区顾问咨询项目的结算，以及养老用品业务的持续增长，公司盈利水平有望得到显著改善。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 11,462,
44、506.83 8,527,727.17 34.41%其他业务收入 0 0-主营业务成本 9,815,307.90 9,702,715.62 1.16%其他业务成本 0 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%咨询服务收入 532,350.23 4.64%2,839,741.36 33.30%家居、养老用品销售收入 10,930,156.60 95.36%5,687,985.81 66.70%合计 11,462,506.83 100%8,527,727.17 1
45、00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主营业务收入按产品分类构成的比例发生较大变化，来自家居、养老用品销售收入仍然为公司第一大收入来源，受本年度养老用品业务良好发展态势影响，占营业收入比例进一步提升。1、咨询服务收入方面：报告期内，公司咨询服务业务以大型养老产业园及养老设施规划设计咨询为主，受市场经济形势及房地产市场整体调控影响，且部分已签约项目结算进度延后，未能在本年度实现结算，导致公司咨询服务收入较上年同期出现较大幅度下滑，下降比例为 81.25%。未来随着公司已签约咨询类项目逐步收入确认阶段，该板块业务有望快速增长
46、。2、家居、养老用品销售收入方面：报告期内，公司家居、养老用品销售业务发展态势良好，尤其是工程类适老化配置业务增长显著，报告期内实现销售收入 10,930,156.60 元，与上年同期相比增长92.16%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江雅达置业有限公司 8,049,106.98 70.22%是 19 2 雅达国际控股有限公司 1,181,128.33 10.30%是 3 无锡沪宁城铁惠山站区投资开发建设有限公司 483,018.87 4.21%否 4 远洋装饰工程股份有限
47、公司 287,379.31 2.51%否 5 松龄护老集团有限公司 168,396.24 1.48%否 合计合计 10,169,029.73 88.72%-应收账款联动分析：报告期内，公司主营业务收入为 11,462,506.83 元，较上年度增加 34.41%，公司应收票据及应收账款为806,551.42元，较上年度减少73.48%。主营业务收入变动比例与应收票据及应收账款变动比例不一致，主要因公司报告期内一方面坚持合同预付款制度，另一方面对应收账款加大催收力度，制定相关责任人奖励挂钩制度，本年度应收账款回款及时，使应收账款期末余额下降幅度较大。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位
48、：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采年度采购占比购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 松下住宅电器（上海）有限公司 3,497,510.05 35.63%是 2 松下亿达装饰工程有限公司 2,901,943.89 29.57%是 3 杭州东合建材有限公司 965,810.52 9.84%否 4 上海轶然建筑规划设计中心 254,716.98 2.60%否 5 杭州风行机电设备有限公司 187,212.76 1.91%否 合计合计 7,807,194.20 79.55%-3.3.现金流量状现金流量状况况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变
49、动比例 经营活动产生的现金流量净额-10,223,574.93-12,462,013.37 17.96%投资活动产生的现金流量净额 2,890,654.57-11,376,650.70 125.41%筹资活动产生的现金流量净额 0 1,244,838.15-100.00%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额与 2017 年度相比虽然有所改善，但仍然处于绝对值较大的负数状态，主要因公司整体处于战略转型阶段，相关市场拓展、办公场地房租及人工成本等现金支出较大，报告期内主营业务增长产生的现金流不足以覆盖上述费用产生的现金支出。与本年度净利润-12,487,110.93 元相比差异
50、较大，主要因本年度因养老用品业务增长，相关预收账款增长明显。2、投资活动产生的现金流量净额与 2017 年度相比，由 2017 年的净流出 11,376,325.76 元变化为净流入 2,890,654.57 元，变化比例为增长 125.41%。主要因上年度公司根据现金管理需要，支出现金购买银行理财产品，上年度期末银行理财产品余额为 900 万元；本年度公司赎回部分银行理财产品以补充日常流动资金，产生净流入，报告期内公司理财产品余额为 500 万元。报告期内，支付乌镇和谐雅达养老有限合伙企业投资款 150 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额为零，上年度筹资活动产生的现金流量净额主要来自因合并
