1、1 2018 年度报告 国电康能 NEEQ:833966 国电康能科技股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1.公司 2018 年实现归属于挂牌公司股东净利润 10,163.46 万元，同比增长19.36%，在整体市场环境低迷的情况下实现了突破。2.公司再次通过 ISO 质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系的综合认证，标志着公司在内部管理制度方面与国际标准接轨。3.公司继续加大研发投入，在 2018 年授权获得发明专利 1 项：“一种余热回收无尘蒸汽锅炉”以及实用新型专利 2 项。4.公司因战略发展需求，购置房产一处作为总部办公地点。具体位置：北京市石景山区城通街 26
2、号院 2 号楼 19 层 1918-1935 室。5.公司 2018 年 2 月份在全国中小企业股份转让系统启动的股票发行计划，共计发行股票 548.7 万股，募集资金 4115.25 万元。6.公司凭借突出的自主研发能力和科技创新能力，获得北京市科学技术委员会颁发的“北京市级企业科技研究开发机构”证书。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变
3、动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务财务报告报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、国电康能 指 国电康能科技股份有限公司 湖南分公司 指 国电康能科技股份有限公司湖南分公司 山东分公司 指 国电康能科技股份有限公司山东分公司 沅陵全资子公司 指 沅陵国电康
4、能能源有限公司 恒程新能源 指 湖南恒程新能源科技有限公司 泰国参股公司 指 亿辉再生能源有限公司 柬埔寨控股子公司 指 国电节能环保科技有限公司 柬埔寨全资子公司 指 国电康能科技（柬埔寨）股份有限公司 股东大会 指 国电康能科技股份有限公司股东大会 董事会 指 国电康能科技股份有限公司董事会 监事会 指 国电康能科技股份有限公司监事会 公司章程 指 国电康能科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本
5、报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈漫虹、主管会计工作负责人卢建伟及会计机构负责人（会计主管人员）崔晓菊保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，
6、并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东、实际控制人不当控制的风险 陈少辉持股比例 36.38%，是公司第一大股东，为公司的控股股东。陈少辉持有公司 36.38%的股份，陈少忠持有公司 29.10%的股份，陈少辉、陈少忠系兄弟关系，陈少辉曾担任公司执行董事、总经理、董事长、法定代表人，
7、陈少忠曾担任公司监事，现任董事，两人对公司生产、经营等决策一直有着重大影响，因此，陈少辉、陈少忠为共同实际控制人。若控股股东利用控股地位，通过行使表决权对本公司经营、人事、财务等方面的决策进行不当控制，可能给公司的正常运营带来风险，并损害中小股东的利益。经营风险 本公司主要通过合同能源管理模式经营和服务,通过与客户签订合同,以节能效益分享的方式获取收益。但是,合同能源管理模式前期投入高、回收期长、合作方经营状况不可控,如果合作方在未来的市场竞争中发生重大意外情况,有可能导致节能效益分成结算滞后或中断,影响本公司的当期收入,对公司发展带来不利影响。产品替代风险 本公司所处节能服务行业对公司产品研
8、发能力、创新能力、把握市场前沿技术趋势能力要求高,行业内产品技术更新周期短、产品换代速度快。因此,本公司将面临因技术和产品不能快速适应行业进步所带来的产品替代风险。技术失密风险 本公司属于技术密集型企业,所有技术均为研发团队自主开发或合作研发,公司拥有 74 项专利和 10 项计算机软件著作权。6 尽管公司非常注重对核心技术及相关专有技术的保护,制订了严格的保密制度和技术保护措施,并与相关技术人员签订了保密协议。但是一旦出现核心技术人才流失、核心技术失密,可能影响本公司的技术优势,并对公司的发展产生不利影响。优惠政策变动风险 本公司为北京市高新技术企业,按照相关规定享受 15%的所得税优惠税率
9、。本公司持有的高新技术企业证书将于 2019年 12 月 22 日到期,到期后如条件变化而本公司不能被继续认定为高新技术企业,存在税收优惠政策变动的风险。汇率风险 本公司紧跟“一带一路”的国家政策,深耕东南亚市场,已布局柬埔寨等市场,存在外汇市场变动带来的汇率风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 国电康能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guodiankangneng Technology Stock Co.,Ltd.证券简称 国电康能 证券代码 833966 法定代表人 陈漫虹 办公地址 北京市石景山区城通街 26
10、号院 2 号楼 19 层 1918-1935 室 二二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 马琼珠 职务 董事会秘书 电话 15367805433 传真 010-68862707 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市石景山区城通街 26 号院 2 号楼 19 层 1918-1935 室，10000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 本公司董事会秘书办公室 三三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 11 月 23 日 挂牌时间 2015 年 10 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）
11、M75 科技推广和应用服务业 主要产品与服务项目 节能减排技术服务、合同能源管理服务、工程总承包服务及资源综合利用发电业务等。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）164,937,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈少辉 实际控制人及其一致行动人 陈少辉、陈少忠 四四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 91110107700355128B 否 注册地址 北京市石景山区八大处高科技园区西井路 3 号崇新大厦 1 号楼107D 室 否 注册资本（元）164,937,000 是 五五、中介机构中介机构 主办券
12、商 财达证券 主办券商办公地址 石家庄市桥西区自强路 35 号庄家金融大厦 14 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 蔡永光、肖明明 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 公司是专注于国内节能环保行业的服务提供商，主要针对有色冶金、化工行业的工业节能（包括余热余压发电、烟气尾气治理、污水处理等节能工程改造）、公共设施节电节能的工程服务以及技术服务；在海外业务方面，公司深耕以柬埔寨为核心的东南亚电力、节能市场，以开拓当地资源综合利用发电厂、余热发电厂、节能电力
13、工程服务项目为基础，将涉及的大型设备从国内输出到当地，释放国内产能的同时为当地节能、发电行业的发展注入先进的血液，服务了当地社会并创造了外汇。公司拥有 84 项行业内知识产权，包括发明专利 7 项，实用新型专利 67 项，计算机软件著作权 10项，参与草拟 13 项行业标准，其中“冶炼炉高温余热凝汽式汽轮机过饱和蒸汽发电系统”获评 2015 年度“中国好技术”、2016 年度北京市新技术新产品（服务），同时在泰国 2016 年发明家日暨展览中荣获金奖，“有色冶金行业烟气尾气高效利用节能系统及环保设备产业化项目”获评北京市高新技术成果转化。七七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9
14、 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 325,157,930.11 218,819,077.54 48.60%毛利率%47.48%54.62%-归属于挂牌公司股东的净利润 101,634,588.18 85,152,443.29 19.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 100,640,546.22 83,744,257.80 20.18%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.53%38.02%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东
15、的扣除非经常性损益后的净利润计算）24.29%37.39%-基本每股收益 0.62 0.57 8.77%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 701,281,204.38 448,465,092.78 56.37%负债总计 218,275,641.85 116,779,588.39 86.91%归属于挂牌公司股东的净资产 482,474,322.34 332,023,400.03 45.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.93 2.08 40.63%资产负债率%（母公司）22.14%16.75%-资产负债率%（合并）31.13%2
16、6.04%-流动比率 2.92 3.38-利息保障倍数 38.35 56.63-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-46,434,134.37 11,794,901.46-493.68%应收账款周转率 3.78 2.44-存货周转率 1.38 69.48-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%56.37%84.10%-营业收入增长率%48.60%142.47%-净利润增长率%19.36%76.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例
17、增减比例 普通股总股本 164,937,000.00 150,000,000.00 9.96%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 778,843.26 2、计提的在建工程减值准备-4,674,806.35 3、处置联营企业股权取得的投资收益 5,409,831.28 4、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-363,870.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,149,998.
18、19 所得税影响数 155,956.23 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 994,041.96 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 11 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 52,273,600.00 应收账款 107,386,980.83 应收票据及应收账
19、款 159,660,580.83 应付票据 -应付账款 49,312,031.60 应付票据及应付账款 49,312,031.60 管理费用 12,827,054.82 7,195,766.99 研发费用 5,631,287.83 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司属于科技推广和应用服务业的节能技术推广服务行业，是节能技术推广服务行业的服务提供商。公司提供的产品（服务）有节能减排技术服务、合同能源管理服务、工程总承包服务及节能商品销售业务，是一家集产品研发、工程设计、设备安装和技术服务为一体的综合型企业。公司自成立以来，先后获
20、得北京市新技术新产品（服务）、北京市高新技术成果转化项目、节能中国贡献奖、中国循环经济十大新闻评选活动特别贡献奖、北京节能环保展览会优秀奖、北京市级企业科技研究开发机构、瞪羚企业等诸多荣誉。公司具备生产经营所需的各类许可和资质，包括：高新技术企业证书、环保工程资质证书、建筑企业资质证书、进出口业务备案登记、安全生产许可证、企业境外投资证书等，拥有自主研发并具有自主知识产权的核心技术（现拥有 67 项实用新型专利、7 项发明专利和 10 项计算机软件著作权，参与草拟 13 项行业标准，其中“冶炼炉高温余热凝汽式汽轮机过饱和蒸汽发电系统”获评 2015 年度“中国好技术”、2016 年度北京市新技
21、术新产品（服务），同时在泰国 2016 年发明家日暨展览中荣获金奖）、丰富优质的项目储备以及稳定和经验丰富的技术团队等关键资源要素，为有色冶炼等高耗能生产企业提供具有竞争力的综合性的节能解决方案。公司业务在立足国内市场的同时，紧跟“一带一路”的国家战略，积极研究相关的政策，利用国家“一带一路”优惠政策的大力支持深耕东南亚市场，积极打造节能环保及资源综合利用一带一路先锋，在柬埔寨等与中国长期友好邦交的国家开展业务，实行国内和海外节能环保及能源业务双轮驱动的发展战略。解决国内过剩产能，拉动内需，而海外项目的净现金流将反哺于国内，用于加大对国内节能环保市场的开拓，符合公司未来的发展战略布局，将对公司
22、的行业地位、品牌影响力及未来的经营业绩产生积极影响。收入来源稳定，客户多元化，保持着长期稳定的利润增长点。公司的具体经营模式如下：（一）采购模式 公司采购模式主要有：战略协议供应商采购、市场定点采购、网络询价采购、招标采购。在设备采购及工程建设服务中，公司采取“招标采购”的模式；对于公司项目设备采购中的主体大型设备，采用“协议供应商采购”的模式，基于双方已签订的战略合作协议，以优惠的价格及宽松的付款方式进行合作；公司日常办公用品、零星设备、低值易耗品等物品采购方式为“市场定点采购”及“网络询价采购”。（二）销售模式 公司的销售方式采用直接销售模式。直接销售模式是指公司通过与客户之间建立“点对点
23、”的长期战略合作伙伴关系，在不同时期针对客户的实际情况，持续不断地向客户提供相关产品和服务的方式。（三）研发模式 公司坚持自主研发和合作研发相结合的方式开展技术研究。在自主研发方面，公司的研发团队致力于余热发电和节电设备、节能环保技术的研究和开发。在合作研发方面，公司与国防科学技术大学、中南大学等高校，中国电力科学院、湖南中大设计院等院所进行技术交流与合作，致力于有色金属冶炼行业的余热余压发电和节能产品等的研发。（四）盈利模式 1、项目承包盈利模式 EPC 总承包模式：即设计-采购-施工，受业主委托，按照合同约定对工程项目的可行性研究、勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实行全过程或若
24、干阶段的承包。2、节能效益分享盈利模式 在该模式下，公司与客户建立长期的合作关系，在前期公司投资建设合同约定的节能项目，建成后负责或支持节能项目运营，在约定的运营期内通过分享节能带来的利润获取收益，具体有以下几种形式：13 （1）合同能源管理模式：通过与客户签订节能服务合同，为客户提供节能改造的相关服务，并从客户节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润。（2）投资收益模式：公司通过与客户签订合同，为客户的设备、生产等经营需要进行投资，并从客户后期的经营收益中收回投资和利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否
25、 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、经营业绩 2018 年实现营业收入 32,515.79 万元，较上年同期增长 48.60%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 10,163.46 万元，较上年同期增长 19.36%。本报告期末，公司总资产 70,128.12 万元，归属于挂牌公司股东的净资产 48,247.43 万元。二、科研创新 2018 年，公司持续加大科技创新投入，自主研发能力进
26、一步增强，报告期内，公司新增发明专利一项“一种余热回收无尘蒸汽锅炉”，新增实用新型专利 2 项“一种高效散热变容储电装置”、“一种冶炼废弃物回收富氧回收装置”，截止报告期末，公司共计拥有 67 项实用新型专利、7 项发明专利和 10 项计算机软件著作权。此外，报告期内公司还获得了北京市科学技术委员会颁发的“北京市级企业科技研究开发机构”证书，技术研发能力得到了政府和行业的认可。三、业务开展 报告期内，公司存量业务平稳有序开展，增量业务顺利推进落地。国内方面：公司已经建成落地的合同能源管理项目正常运营，此外在华南、华北及京津冀地区都有新增节能改造项目及销售业务，国内收入规模比去年同期有大幅增加。
27、未来将继续以余热发电合同能源管理为主要方向，推动节能环保项目在湖南、湖北、四川、东西北等欠发达地区落地，以点带面，拉动在当地园区的其他目标客户的业务复制，以及配套节能环保业务的销售，在节能环保业务方面，公司重点推动盈利水平较高的节能环保项目的建设与运营，将自身建设为一家可以提供多品类、一站式节能与环保服务的平台。海外方面：公司在柬承包项目“奥多棉吉 270MW 燃煤发电厂”一期顺利完成主体土建工作，主要大型设备锅炉、汽轮机及相关组件正在国内赶制中，截止报告期末，锅炉组件已经运达项目现场等待安装，一期工程预计 2019 年下半年进入收尾阶段。此外，公司控股子公司国电节能环保科技有限公司收购唝吥电
28、力供应有限公司事宜也在报告期末完成交割，至此公司已经完全取得发电上网资质。唝吥电厂一期工程及南方水泥余热发电厂工程建设也在有序展开，公司在报告期内完成了唝吥电厂建设所需土地购买工作，并完成了上述项目的前期设计、基础、平整等工作。在海外，公司紧跟“一带一路”国家战略，14 深耕东南亚市场，利用公司自有的先进的节能环保专利技术，在柬埔寨等与中国长期友好邦交的国家开展业务，解决国内过剩产能，拉动内需，而海外项目的净现金流将反哺于国内，用于加大对国内节能环保市场的开拓，符合国家一带一路战略，符合公司未来的发展战略布局，将对公司的行业地位、品牌影响力及未来的经营业绩产生积极影响。四、制度建设 公司在报告
29、期内继续加强内部管理制度的建立与完善，保证公司的制度要求随着行业与企业的发展时刻保持先进性与有效性。公司在报告期内完成了 ISO9001、14001、18001 三体系认证，在管理体系方面继续保持着与国际水平接轨。(二二)行业情况行业情况 1.节能环保行业保持严监管态势，也折射出广阔的市场空间。国家发改委资源节约和环境保护司综合处处长吕侃在“2018 年环保产业创新发展大会”上提出，目前环保行业有三大问题有待解决：一是市场秩序需尽快规范；二是优惠政策需有效落实；三是核心技术需尽快突破。前两个问题可以通过深化政治体制改革而不断实现；而核心技术的突破则需要政策、科研和市场共同引导。技术问题不仅是解
30、决环境污染实现绿色发展的关键，也是环保企业未来发展的核心竞争力。环保行业发展“压力大，空间大”。我国前期大力发展经济而带来的环境污染问题逐渐暴露，治污压力较大；同时，自我国提出打好“污染防治攻坚战”以来，生态环保工作的政治地位已经被提升至前所未有的高度，国家的高度重视也带来了大量的行业发展空间。当前，在取得阶段性成果后，污染防治工作已进入深水区，未来的任务依然十分艰巨。2.有色金属余热发电前景向好。有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等大部分行业都以有色金属材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重
31、要。它不仅是世界上重要的战略物资，重要的生产资料，而且也是人类生活中不可缺少的消费资料的重要材料，未来中国有色金属市场，仍然将会有巨大的需求体量。国家和社会民众对环保工作愈发重视，对环保的要求越来越高。促使有色金属企业更加重视节能环保，自觉加强环保设施投入、强化清洁生产、提高环境安全管理和风险排查水平，从源头到全过程来控制污染物生产和排放，这无疑也是给节能环保公司提供更加广阔的市场。余热余压利用在工业节能十三五规划中被作为重点节能工程，规划新增余热发电大约 3400 万千瓦，预计未来我国 EMC 项目投资规模将保持 30%到 40%的增速。据相关研究所分析，未来五年，有色金属冶炼行业新增余热发
32、电大约 400 万千瓦，按每千瓦投资额 6000-7000 元计算，我国有色金属冶炼余热发电行业的总投资预计在 240-280 亿元左右，市场需要量大，发展空间巨大。3.柬埔寨电力市场的历史性机遇。电力是柬埔寨政府优先发展的重点领域之一，柬政府大力推动电力发展，采取多种措施鼓励水、火电站建设。近年来，柬保持了政治稳定，经济平稳快速发展的局面。柬政府高度重视电力领域发展，明确部门职责，相继出台相关政策，制定农村电力化战略规划，加强服务质量，逐步改善电力工业落后局面。柬电力供应虽有较大改善，但由于电网建设水平有限，输电线路特别是农村电网普及率较低，无电力设施或电力设施落后，因此依然存在季节性局部电
33、力富余（雨季）与季节性缺电（旱季）并存、局部电力富余与部分地区严重缺电并存的局面，在柬国家电力发展中，电网建设显得尤为迫切，一方面，水电企业雨季无奈弃水电企业机组闲置均造成损失和浪费；另一方面，部分地区由于电网建设滞后却又面临无电可用的尴尬状况。目前，柬电力供应无法满足本国基本电力需求，由于输电线路特别是农村电网普及率较低，在柬埔寨大部分城市和农村地区，电力供应质量仍不稳定，无法保证 24 小时供电。供电价格远高于国际标准，15 平均电价约为 0.17 美元/千瓦时，大部分居民未能享受稳定、低廉的供电。截止 2014 年底，在电力供应商中，使用柴油发电的小型发电厂的电力服务持证商共 43 家，
34、电力供应覆盖 696 个村庄，约 27911户家庭，但电价处于每度 2000 瑞尔（约合 0.50 美元）至 3700 瑞尔（约合 0.93 美元）的高水平。综上来说，柬埔寨目前的电力市场特点拥有需求旺盛、供应短缺、电价高昂的特点，加上目前柬埔寨全国范围内大型基建项目和工业企业的频繁落地，给当地的电力市场投资带来了绝佳的机会。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资
35、金 20,672,428.10 2.94%102,022,619.66 22.75%-79.74%应收票据与应收账款 111,261,598.21 15.83%159,660,580.83 35.60%-30.31%存货 246,736,553.46 35.11%40,798.68 0.01%604,666.02%投资性房地产 0.00 0.00%0.00 0.00%-长期股权投资 0 0.00%11,806,902.76 2.63%-100.00%固定资产 103,227,082.80 14.69%69,873,605.20 15.58%47.73%在建工程 6,582,016.14 0.9
36、4%7,169,609.89 1.60%-8.20%短期借款 50,000,000.00 7.12%30,000,000.00 6.69%66.67%长期借款 16,423,500.00 2.34%8,000,000.00 1.78%105.29%预付款项 65,950,084.23 9.39%47,673,399.71 10.63%38.34%其他应收款 26,145,767.01 3.72%5,080,328.10 1.13%414.65%无形资产 49,971,426.23 7.11%9,412,497.35 2.10%430.91%其他非流动资产 63,077,816.24 8.98%
37、32,963,680.00 7.35%91.36%应付票据及应付账款 74,590,988.33 10.62%49,312,031.60 11.00%51.26%其他应付款 10,711,756.61 1.52%4,783,479.12 1.07%123.93%一年内到期的非流动负债 10,918,000.00 1.55%0.00 0.00%-其他流动负债 13,434,082.93 1.91%7,722,625.86 1.72%73.96%递延所得税负债 39,637,812.79 5.64%15,372,587.75 3.43%157.85%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因
38、：1、货币资金较上年减少 8,135.02 万元，同比减少 79.74%，主要是由于上年 12 月份发行新股取得投资款 7,087.50 万元，在上年末暂未使用所致。2、应收票据与应收账款较少年减少 4,839.90 万元，同比减少 30.31%。在营业收入增长的情况下，应收账款反而下降，主要是本期总承包建设项目中某单一项目合同金额很大，2018 年公司按照建造合同16 完工百分比确认收入，但项目建设进度暂未达到公司与客户约定的合同结算条件，未确认应收账款所致。3、存货较上年增加 24,669.58 万元，增幅巨大。存货全部为建造合同形成的已完工未结算资产，主要是公司总承包的电厂项目暂未结算所
39、致。该电厂项目从 2017 年开始建设，2017 年度和 2018 年度该项目所确认的营业收入占本公司的营业收入的比例分别为 79.79%、80.00%，公司在 2018 年按照建造合同完工比分比确认了收入和成本，但项目建设进度暂未达到公司与客户约定的合同结算条件，因此导致存货增长。4、长期股权投资较上年减少 1,180.69 万元，系本期处置所持联营企业的全部股权。5、固定资产较上年增加 3,335.35 万元，同比增长 47.73%，主要是本期购入办公楼所致。6、短期借款增加 2,000.00 万元，系公司根据流动资金需求计划，从银行借款补充资金。7、一年内到期的非流动负债系 2019 年
40、需偿还的银行长期借款，该项目与长期借款之和比上年增加1,934.15 万元，主要是购买办公楼增加的银行借款。8、预付款项较上年增加 1,827.67 万元，同比增长 38.34%，其原因是根据上述第 3 项提到的总承包建设项目工程进度，设备订货量增长，同时由于设备生产需要一定的周期，生产厂家按订单生产，需要预付订货款。9、其他应收款较上年增加 2,106.54 万元，同比增长 414.65%，主要是本期处置的联营企业股权暂未收到股权转让款。10、无形资产较上年增加 4,055.89 万元，同比增长 430.91%，系公司自行投资建设的电厂项目购入建设项目用地。11、其他非流动资产较上年增加 3
41、,011.41 万元，同比增长 91.36%，系公司自行投资建设的电厂项目、以及采用投资-经营-移交（IOT）的方式建设的项目开工建设，故向供应商的预付工程款、设备款增加。12、应付票据及应付账款较上年增加 2,527.90 万元，同比增长 51.26%，主要是本期营业成本及存货增长，导致对外采购量较上年增长，因此应付账款相应增长。13、其他应付款较上年增加 592.83 万元，同比增长 123.93%，主要是本期向控股股东无息借入流动资金所致。14、其他流动负债较上年增加 571.15 万元，同比增长 73.96%，全部为未达到税法规定的纳税时点的增值税。由于柬埔寨子公司总承包建设的项目根据
42、建造合同按完工程度确认营业收入，未对业主方开具增值税发票，未达到柬埔寨税法的纳税时点，本期柬埔寨子公司确认的营业收入较上期增幅较大，因此导致其他流动负债增长较大。15、递延所得税负债较上年增加 2,426.52 万元，同比增长 157.85%，全部为未达到税法规定的纳税时点的企业所得税。由于柬埔寨子公司总承包建设的项目根据建造合同按完工程度确认营业收入，未达到柬埔寨税法的纳税时点，本期柬埔寨子公司产生的利润总额较上期增幅较大，因此导致递延所得税负债增长较大。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期
43、金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 325,157,930.11-218,819,077.54-48.60%营业成本 170,782,605.01 52.52%99,292,795.81 45.38%72.00%毛利率%47.48%-54.62%-17 管理费用 15,039,508.59 4.63%7,195,766.99 3.29%109.00%研发费用 8,237,976.25 2.53%5,631,287.83 2.57%46.29%销售费用 1,271,284.63 0.39%954,997.61
44、 0.44%33.12%财务费用 3,061,603.53 0.94%3,304,053.74 1.51%-7.34%资产减值损失 9,524,910.11 2.93%1,416,035.98 0.65%572.65%其他收益 12,137.24 0.00%603.17 0.00%1,912.24%投资收益 5,409,831.28 1.66%-8,998.26 0.00%60,220.86%公允价值变动收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产处置收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-汇兑收益 0.00 0.00%0.00 0.00%-营业利润 122,596,627.3
45、0 37.70%100,669,930.51 46.01%21.78%营业外收入 768,843.26 0.24%1,656,085.64 0.76%-53.57%营业外支出 363,870.00 0.11%0.00 0.00%-净利润 101,465,668.01 31.21%84,937,654.53 38.82%19.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年增加 10,633.89 万元，同比增长 48.60%，与上年相比本期新增加了一部分总承包项目的建设，且新增项目建设进度较快，因此营业收入涨幅较大。与上年相比本期新增加了一部分总承包项目的建设，且新增项目建设进度较快
46、，因此营业收入涨幅较大。2、营业成本较上年增加 7,148.98 万元，同比增长 72.00%，营业成本的增长主要是随营业收入的增长相应增长。2018 年营业收入较上年同比增长 48.60%，营业成本的增长高于营业收入的增长，主要是公司总毛利率下降所致。毛利率的下降主要有两方面的原因，一是营业收入中毛利率较高的合同能源管理收入占总收入的比例下降，毛利率低的项目承包收入、商品销售收入占比上升，另外尽管毛利率较高的技术许可、转让及服务收入占比上升，但其绝对额不高，对总毛利率变动的影响较小；二是项目承包收入中，本期新增加总承包项目比上年建设的项目毛利率低，其原因是本期新增建设的项目处于土建施工阶段，
47、技术含量上比上年开始建设的电厂总承包项目要低。3、管理费用较上年增加 784.37 万元，同比增长 109.00%，其主要原因一是人员增加相应工资福利费的增加；二是个别合同能源项目受环保政策、环保要求全线提高的影响导致产能有所下降，其项目对应的固定资产折旧计入管理费用。4、资产减值损失较上年增加 810.89 万元，同比增长 572.65%，原因一是应收账款余额增加及账龄延长，根据会计政策计提的坏账准备增加；二是某合同能源管理项目与用能单位发生纠纷后提起诉讼，法院审理后未支持双方的诉讼请求，因此对该项目资产计提减值准备，金额 4,674,806.35 元。5、投资收益较上年巨幅增长，系本年度处
48、置联营企业的全部股权所产生的投资收益。6、营业外收入较上年减少 88.72 万元，系本期收到的政府补助减少。7、营业外支出全部为对外捐赠。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 322,341,700.71 214,389,702.68 50.35%其他业务收入 2,816,229.40 4,429,374.86-36.42%主营业务成本 170,782,605.01 99,292,795.81 72.00%18 其他业务成本 0.00 0.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金
49、额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%技术许可、转让及服务收入 6,509,787.72 2.00%1,702,778.29 0.78%项目承包收入 291,097,563.80 89.52%189,355,810.38 86.54%合同能源管理收入 22,018,769.02 6.77%23,331,114.01 10.66%商品销售 2,715,580.17 0.84%-0.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收
50、入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 31,884,398.88 9.81%43,941,137.37 20.08%国外 293,273,531.23 90.19%174,877,940.17 79.92%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、按产品分类分析 技术许可、转让及服务收入占比 2.00%，其占比较上年增长较大，主要是上年基数较小，而本期技术许可、转让及服务收入有了较大的增长。合同能源管理收入占比及绝对额均下降，其原因一是项目承包收入增幅大，二是客户受环保政策、环保要求的影响，产能不足，导致本期合同能源项目产能不足，该类收入绝对额下降。2、按区域分类分析 国外收入不仅是占
