1、公告编号：2019-011 证券代码：831789 证券简称：英诺迅 主办券商：安信证券 2018 英诺迅 NEEQ:831789 苏州英诺迅科技股份有限公司 Suzhou Innotion Tech.Co.,Ltd.年度报告 1 公司年度大事记公司年度大事记 1 1、公司、公司全资子公司全资子公司厦门厦门英诺迅英诺迅科技有限公司科技有限公司通过厦门市海沧区集成电路设通过厦门市海沧区集成电路设计企业认定计企业认定 为贯彻落实厦门市海沧区人民政府关于印发海沧区扶持集成电路产业发展办法的通知(厦海政201790 号)(以下简称办法)文件精神，2018 年 9 月，厦门市海沧区 2018 年工业发展
2、领导小组办公室召开了第二十六次例会，会议上审核通过了包括厦门英诺迅科技有限公司在内的 10 家企业认定为海沧区第二批集成电路企业的相关事宜。办法将从投融资、人才、科研、成长激励、降低企业运营成本等多方面对区内的集成电路企业进行政策扶持。2 2、公司、公司入选入选“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”为深入贯彻落实党的十九大会议精神，进一步优化全省企业创新梯队，加快培育创新能力强、发展速度快、专业领域新、市场潜力大的高科技企业，江苏省科学技术厅于 2018年 8 月发布 关于印发的通知（苏科高发2018240 号）。2018 年 10 月份，苏南国家自主创新示范区创
3、新载体评估结果发布会在南京召开，经地方推荐、专家评审、综合评估等遴选过程，公司入选“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”。3 3、公司、公司通过通过 GBGB/T 19001/T 19001-2016/2016/ISOISO 90019001:2015:2015 质量管理体系认证质量管理体系认证 中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国质量监督检验检疫总局 2016 年 12 月 30 日联合发布了 GB/T 19001-2016/ISO 9001：2015 质量管理体系标准，2017 年 7 月 1 日实施，代替原本的 GB/T19001-2015的相关标准。2018 年 8 月，质量认证中心审
4、核组对公司进行现场审核，查阅了相关质量记录和业务档案，并对管理者代表及各业务负责人运行质量管理体系的有效性进行了考察，确认公司的质量管理体系符合 GB/T 19001-2016/ISO 9001：2015 标准要求，颁发质量管理体系认定证书，证书编号：00116Q312478R2S/3200,有效期自 2018 年 8 月 22 日至 2020年 1 月 5 日。4 4、公司、公司推出系列推出系列压控振荡器（压控振荡器（VCOVCO）产品产品 公司推出系列不同功率等级的压控振荡器产品，频段覆盖：870960MHz、12001500MHz、14301444MHz、15501620MHz、1800
5、1920MHz、20102170MHz、23002500MHz、25552655MHz、33003600MHz、48005000MHz、51505350MHz、57255850MHz。2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节
6、董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 英诺迅、公司 指 苏州英诺迅科技股份有限公司 苏州和顺 指 苏州和顺投资管理合伙企业（有限合伙），系公司控股股东、实际控制人高怀出资 51.23%之控制企业 元/万元 指 如无特指，均表示人民币元/万元 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 厦门英诺迅 指 厦门英诺迅科技有限公司，系公司全资子公司 报告期、本期
7、、本年、本年度 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上期、上年、上年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 章程、公司章程 指 苏州英诺迅科技股份有限公司的公司章程 PCB 指 英文 Printed Circuit Board 的缩写，即印刷电路板 分布式微基站 指 也称微基站、直放站，是一种无线信号中继产品，主要功能是通过对数据信号的重新发送或者转发，来扩大网络传输的距离 GSM 指 英文 Global System for
8、Mobile Communication 的缩写，即全球移动通信系统 CDMA 指 英文 Code Division Multiple Access 的缩写，即码分多址 WLAN 指 英文 Wireless Local Area Networks 的缩写，即无线局域网，是一种利用射频的技术和电磁波构成数据传输的局域网络 WiMAX 指 英文 Worldwide Interoperability for Microwave Access 的缩写，即全球微波互联接入，也叫 802.16 无线城域网或 802.16 RFID 指 英文Radio Frequency Identification 的缩
9、写，即射频识别，可通过无线信号识别特定目标并读写数据，无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触 LTE 指 英文 Long Term Evolution 的缩写，即长期演进技术 802.11b/g/n/ac 指 由 IEEE（美国电气和电子工程师协会，The Institute of Electrical and Electronics Engineers）所定义的无线网络通信的标准 PA、功放 指 英文 Power Amplifier 的缩写，即功率放大器，射频集成电路核心元器件之一，是一种在给定输入信号功率的条件下，能够放大并输出放大的功率信号的电路 Fabless 模式 指 无晶圆生
10、产厂的集成电路设计企业模式 压控振荡器 指 英文名为 voltage-controlled oscillator，简称 VCO，是一种输出频率与输入控制电压有对应关系的振荡电路，常被用在信号产生器、锁相回路、频率合成等 11ac 免驱无线通信模组 指 公司研发项目之一，研发可应用于符合 802.11 ac 无线网络通信标准的免驱动无线通信模组 WiFi 射频开关 指 公司研发项目之一，研发可应用于 WiFi 无线通信系统的射频开关；射频开关是一种控制微波信号通道转换的电路 北斗系统 指 中国北斗卫星导航系统（BeiDou Navigation Satellite System，简称“BDS”）
11、，是我国目前正在实施的自主研发、独立运行的全球卫星导航定位系统，也是继美国全球卫星定位系统（GPS）和俄罗斯全球卫星导航系统（GLONASS）之后全球第 4 三个成熟的卫星导航系统 RDSS 指 卫星无线电测定业务，英文全称 Radio Determination Satellite Service，缩写 RDSS。我国北斗一代短报文系统属于 RDSS 业务范围 短报文 指 北斗短报文是北航定位系统的特色功能，短报文可以发布 140 个字的信息，既能够定位，又能显示发布者的位置 利基市场 指 也称缝隙市场、壁龛市场、针尖市场、小众市场，指向那些被市场中的有绝对优势的企业忽略的某些细分市场或者小
12、众市场。利基市场战略指的是企业选定一个很小的产品或服务领域，集中力量进入并成为领先者，从当地市场到全国再到全球，同时建立各种壁垒，逐渐形成持久的竞争优势 射频前端 指 指无线通信系统中靠近天线部分，包括发射通路和接收通路。发射通路一般包括功率放大器、滤波器等元器件件。接收通路一般包括低噪声放大器（LNA）、滤波器等器件 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高怀、主管会计工作负责人高怀及会计机构负责人（会计
13、主管人员）陆敏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 因涉及客户、供应商的重大商业机密，公司在 2018 年年度报告中匿名客户、供应商名称。【重要风险提示
14、表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策性风险 集成电路的设计、生产、销售符合国家产业政策，为国家鼓励行业，也是国家科技发展的重要方向，但仍存在因国家产业政策或行业规定调整导致公司面临政策性风险的情况。行业竞争加剧的风险 集成电路产业是国民经济的重要组成部分，国家对集成电路产业制定了一系列扶持政策，在促进行业快速发展的同时，也加剧了行业的内部竞争。公司所处的射频集成电路设计行业是国家重点支持的发展领域，目前正处于快速成长阶段。随着行业的快速发展及新竞争对手的出现，公司面临着行业竞争加剧的压力。应收账款回收风险 截至 2018 年 1
15、2 月 31 日，公司应收账款为 2,106.21 万元，金额较大。公司目前尚未发生过坏账，但由于部分应收账款账期较长公司发生坏账的风险概率会增加。公司应收账款偏高的原因有两个：第一，公司的客户分为民用消费类客户和行业应用类客户，相较于民用消费类，行业应用类客户的回款周期较长；第二，虽然公司的民用消费类产品回款周期较短，但是由于销量在持续增长，使得报告期内应收账款数字偏高。供应链不稳定的风险 集成电路行业内部产业链包括集成电路设计、制造、封装和 6 测试，是一个高度分工协作的行业。公司作为芯片设计企业，负责产业链核心的设计、研发和销售环节，而将制造、封装和测试环节委托给上游专业厂商完成。因此，
16、公司产品的最终实现有赖于上游协作厂商的供应能力，具体包括其工艺技术水平、交货时间、生产能力等。如果上游厂商发生自然灾害、产能不足、生产事故、合作矛盾、管理水平欠佳等情况，将对本公司的产品生产及供应带来不利影响。因此，公司面临产业链协作的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州英诺迅科技股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou Innotion Tech.Co.,Ltd./缩写：Innotion 证券简称 英诺迅 证券代码 831789 法定代表人 高怀 办公地址 江苏省苏州工业园区林泉街 399 号东南大学国家大
17、学科技园（苏州）三江院 5 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 田婷 职务 董事会秘书 电话 0512-80980852 传真 0512-80980852 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 联系地址：江苏省苏州工业园区林泉街 399 号东南大学国家大学科技园（苏州）三江院 515 室；邮政编码：215123 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 12 月 16 日 挂牌时间 2015 年 1 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理
18、型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I65 软件和信息技术服务业-I655 集成电路设计-I6550 集成电路设计 主要产品与服务项目 射频及微波集成电路及模组的设计、研发、生产、销售及技术支持 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）49,300,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 高怀 实际控制人及其一致行动人 高怀 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913200006835284872 否 注册地址 苏州工业园区林泉街 399 号东南大学国家大学科技园（苏州）三江院（4#）51
19、5-1 室 是 注册资本（元）49,300,000.00 否 *注：公司于 2018 年 5 月 18 日召开了 2018 年第二次临时股东大会并审议通过了关于变更公司住所和 关于修改公司章程 的议案，详见公司 2018 年第二次临时股东大会决议公告（公告编号：2018-019）。公司于 2018 年 6 月 7 日完成了住所变更的相关工商变更登记手续并领取了新的营业执照，详见公司 关于完成工商变更登记并取得营业执照的公告（公告编号：2018-024）。五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报
20、告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邓明勇、刘颖 会计师事务所办公地址 苏州市新市路 130 号 502 室 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 36,026,288.84 30,849,049.90 16.78%毛利率%35.60%33.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,002,625.12 341,966.
21、07 193.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 849,188.82 227,464.31 273.33%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.66%0.57%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.40%0.38%-基本每股收益 0.02 0.01 100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 84,748,914.19 84,013,931.15 0.87%负债总计 23,801,467.49 24,069,109.57-1.11%归属于挂
22、牌公司股东的净资产 60,947,446.70 59,944,821.58 1.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.24 1.22 1.64%资产负债率%（母公司）28.01%28.65%-资产负债率%（合并）28.08%28.65%-流动比率 2.05 2.19-利息保障倍数 1.57 1.26-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,963,447.95-6,038,703.89 264.99%应收账款周转率 1.60 1.27-存货周转率 1.01 1.01-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期
23、 增减比例增减比例 总资产增长率%0.87%10.60%-营业收入增长率%16.78%15.24%-净利润增长率%193.19%-90.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 49,300,000 49,300,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损损益益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 147,796.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 32,770.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 180,567.05180,567.05
24、所得税影响数 27,130.75 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 153,436.30153,436.30 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 0.00 24,054,207.23 应收账款 24,054
25、,207.23 0.00 应付票据及应付账款 0.00 2,592,862.33 应付账款 2,592,862.33 0.00 应付利息 29,126.39 0.00 其他应付款 0.00 29,126.39 管理费用 6,409,155.05 2,606,751.54 研发费用 0.00 3,802,403.51 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1 1、公司业务与产品、公司业务与产品 公司是一家专注于射频微波集成电路设计的高新技术企业；根据挂牌公司管理型行业分类，公司所处行业属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业-I 65
26、软件和信息技术服务业-I 655-I 6550 集成电路设计”。公司的产品分为集成电路芯片与板级系统模组两大类。公司的芯片产品可用于分布式微基站、GSM/CDMA、WLAN、WiMAX、RFID、LTE、802.11b/g/n/ac、卫星导航、卫星电话等射频无线通信系统。公司的板级系统模组产品包括可直接应用的远程宽带传输模块、信息安全组件、射频通信收发模组、卫星电话模组、北斗 RDSS 射频前端等。2 2、公司、公司经营经营模式模式 公司生产模式属于典型的 Fabless 模式，公司主要从事芯片和模组的设计与研发，芯片的代工生产、封装、测试以及模组产品的贴片等工作均通过外部合作公司提供。公司设
27、计、生产和销售的芯片类产品包括：北斗功放芯片、WLAN 功放芯片、802.11 b/g/n/ac 功放芯片、增益模块等。芯片的生产、封装和部分测试通过委外的方式实现，公司获得芯片成品后，再销售给方案商或整机厂商。公司设计、生产和销售的模组类产品包括：远程宽带传输模块、宽带信息安全组件、无线传输信息模块、北斗 RDSS 系统大功率射频前端模块、卫星电话模块等。各类模组产品所需的核心功放芯片、混频器等均来自于公司自主研发的产品，所需其他芯片及印刷电路板等均通过外部采购取得。模组产品由公司自行研发和设计，或者根据客户的需求进行设计，贴片、测试则采取委托加工的方式。公司的模组类产品方便客户直接应用。3
28、 3、公司客户类型公司客户类型 公司的客户类型包括系统方案商、整机厂商和代理商。4 4、公司关键资源、公司关键资源 公司拥有国家高新技术企业、集成电路设计企业、江苏省民营科技企业、苏南国家自主创新示范区瞪羚企业等认证，企业负责人高怀曾获“姑苏创新创业领军人才”、“苏州园区科技领军人才”、“科技部科技创新创业人才”、“国家高层次人才特殊支持计划”（万人计划）等荣誉称号。公司的产品均基于自主知识产权设计、开发，目前公司已授权 9 项发明专利、26 项实用新型专利、29 项集成电路布图。公司 2018 年新申请专利 9 项尚待获批，其中发明专利 4 项，实用新型专利 5 项。公司在宽带、高频、大功率
29、功放芯片设计方面具有独特的技术优势。目前，公司是国内首批能提供10 瓦、30 瓦北斗功率放大器的民营企业，且完全拥有自主知识产权。5 5、公司、公司销售销售渠道渠道 公司产品销售模式包括：自行开发客户并直接销售；签约代理商进行分销。公司芯片产品的竞争产品多为国外知名的半导体企业的相关产品，因此公司的市场策略为以利基市场为突破口，逐步培养客户对英诺迅芯片的认可度，积累一定时间后，扩张至更广泛的民用市场，以相对优化、低成本化的单芯片解决方案替代国外进口的昂贵器件。上述利基市场包括一些新兴产业，如北斗导航等，这些产业国外尚无针对性的芯片产品；或者选择 12 一些急需国产化的产业，如卫星电话等领域，这
30、些领域因为涉及国家安全，急需核心芯片、基础元器件国产化，相应的，国外产品会越来越难以进入。公司以北斗导航 RDSS 市场的功放为立足点，相关客户采取直接供货的方式，主动进行客户关系维护。另外，一些利基市场的客户需要特殊的供货资质，公司会与具备资质的企业合作，共同为客户进行供应。此外，销量相对较大、价格相对较低的民用市场客户，一般通过代理商维护客户关系。6 6、公司收入模式公司收入模式 公司的主要收入来源是产品销售、技术开发服务。7 7、报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。、报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至报告披露日内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披
31、露日内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、销售、销售和利润情况和利润情况 2018 年，公司实现营业收入 3,602.63 万元，同比增长 16.78%。本年度收入增长的主要原因为模组类产品销售增长。2018 年度模组类产品营业
32、收入为 3,113.77 万元，较 2017 年度的 2,770.11 万元增长12.41%。模组类产品销售增加的主要原因是客户的需求量增大。因为销售收入的增长，2018 年公司实现净利润 100.26 万元，较 2017 年净利润 34.20 万元增长 193.19%。公司的核心产品功放芯片是无线通信系统中射频前端系统的核心部分，而芯片的销售量直接取决于公司下游客户系统方案商或整机厂商的系统开发进度。为拓展公司业务，提高功放芯片的市场占有率，自 2012 年起，公司就开始基于自主设计的功放芯片进行射频前端系统解决方案的设计，形成一系列板级系统模组产品。经过多年的积累，市场对公司产品认可度不断
33、提高，公司模组类产品的种类及销售量逐步增加。2 2、研发情况、研发情况 2018 年，公司研发投入金额为 1,465.45 万元，占主营业务收入比例为 40.68%。公司 2018 年研发支出较 2017 年 947.41 万元增加 54.68%，主要是因为新增研发项目“5GHz 压控振荡器”、“11ac 免驱无线通信模组”、“WiFi 射频开关”、“北斗 5W RDSS 模块”和“Lora 无线语音对讲模块”。13 技术创新是公司持续发展的关键，为应对市场形势及满足市场需求，进行技术储备，公司持续投入资源进行技术研发工作。公司在 2018 年主要进行了“5GHz 压控振荡器”、“11ac 免
34、驱无线通信模组”、“WiFi 射频开关”、“北斗 5W RDSS 模块”、“Lora 无线语音对讲模块”、“雷达通讯模组”、“广播式数据传输增强模块”、“远距离图传模块”、“大功率北斗功放”、“无线 ac 通信模组”和“混合集成功放模组”项目的研发工作。(二二)行业情况行业情况 公司主要市场定位于北斗导航、卫星通信、分布式微基站等。公司所处行业具体情况如下：1 1、北斗导航北斗导航 北斗短报文作为国家安全、地缘政治、应急救灾、野外作业、远洋作业等领域的重要应用，是我国政府大力推进的新兴产业，也是“十三五”期间的重点发展方向。据中国卫星导航系统管理办公室统计，2015 年我国卫星导航产值已达 1
35、,900 亿元，其中北斗系统贡献率超过 30%。目前，北斗导航终端收发机中 95%使用美国 GPS 芯片，国家前期投入中研究经费 90%用于卫星研制和发射，只有 10%用于导航芯片。北斗短报文发展初期，国内市场使用的功放芯片大多属于进口，价格昂贵，单颗功放芯片价格高达上千元，有些产品还会遭遇禁运，严重阻碍了北斗短报文终端机民用化的进程。由于缺乏竞争，目前 GPS 占了中国九成以上的市场。这意味着一旦北斗导航芯片和应用解决方案方面取得突破，中国卫星导航市场的格局将发生巨大改变。2016 年 6 月 16 日，国务院新闻办公室发表了中国北斗卫星导航系统白皮书，将“建设世界一流的卫星导航系统，满足国
36、家安全与经济社会发展需求，为全球用户提供连续、稳定、可靠的服务；发展北斗产业，服务经济社会发展和民生改善；深化国际合作，共享卫星导航发展成果，提高全球卫星导航系统的综合应用效益”作为北斗导航的发展目标，将“优化位置报告及短报文通信技术体制，扩大用户容量，拓展服务区域”作为持续提升北斗系统性能、增强北斗服务能力的发展要求。公司针对北斗短报文应用领域开发了多款功率放大器芯片及系统解决方案，待国家相关政策推出及市场适应后将产生爆发性的需求。2 2、卫星通信卫星通信 在国防军工行业，“十三五规划纲要”明确要推进军民深度融合发展。2015 年中国的军事战略白皮书中也再次强调：推进军民融合深度发展，推荐关
37、注重点领域优质民营企业。卫星通信，包括上述的北斗导航市场，均为涉及国家国防安全的重要领域。以卫星通信为例，卫星通信具有覆盖范围广、布置迅速、不受地理环境条件限制等特点，并且能作为天基的公共信息传输平台，对导航卫星、侦察卫星、预警卫星、载人飞船等各类天基传感器和陆基、海基、空基的各种业务平台和控制系统提供有效支持。2016 年 8 月 6 日，我国首颗移动通信海事卫星“天通一号卫星”在中国西昌发射成功。天通一号卫星移动通信系统，是我国自主研制建设的卫星移动通信系统，也是我国空间信息基础设施的重要组成部分，由空间段、地面段和用户终端组成，可提供语音、短信、传真、北斗定位、数据传输等业务功能。公司已
38、针对地面用户终端开发了对应的功率放大器芯片及系统解决方案产品。为加强、加快国防科技现代化建设，国家推出了一系列产业推动政策，其中关键、基础、核心元器件国产化是重点之一。卫星通信这些无线通信系统中，功放电路是核心部件之一，目前这类产品大多采用进口，有些还会遭遇禁运。公司功放产品重要功能就在于替代进口。3 3、分布式微基站分布式微基站 分布式基站（微基站、直放站）在物联网和无线移动通信中应用十分广泛。物联网（IoT）是新一代信息技术的重要组成部分，也是“信息化”时代的重要发展阶段。物联网 14 是国家智慧城市建设的基础。物联网用途广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防
39、、工业监测、路灯照明管控、老人护理、敌情侦查和情报搜集等多个领域。目前全国有超过 400 个城市宣布建设智慧城市，其中包括 95%的副省级以上城市、76%的地级以上城市。据预测，到2020 年 IoT 全部产业链价值有望达到 3 万亿欧元。建设物联网的关键除了软件、平台外，硬件方面的物与物之间的无线数据传输是关键。所有传感器采集到的位置、湿度、温度等数据都需要通过无线传输的方式传到数据处理中心，合理布局分布式的数据收发中心是控制成本及保障通信质量的关键。随着我国移动通讯事业的飞速发展，需要信号覆盖的地区与区域越来越广，移动通讯的用户量正不断地增加，以至于基站位置越来越低；而且，随着城市建设的高
40、层化，高层建筑和密集楼房正不断涌现，由于无线传播的阴影效应，在这些高层建筑的背后或中间会形成移动通讯信号的盲区；此外，蜂窝移动基站在建造过程中，由于考虑到临近小区的干扰问题，其天线辐射场方向有较大的下倾角，以至于高层建筑的中上部一般不能有效接收到信号；再加上建筑物对电磁波的屏蔽效应，使得隧道、地铁、地下商城、娱乐城、停车场以及酒店、写字楼等一些封闭建筑物内也无法正常地接收到移动通讯信号，这将会影响到这些地方人们的正常通讯。在上述弱信号区和电波盲区，采用微基站是一种成本低、架设简单的解决方案。有无线传输的地方就需要功率放大器，功率放大器的核心作用是将无线信号放大，尤其在复杂的城市环境中，无线信号
41、在穿过树木、楼宇之后的衰减较严重，如果不在发送初期经过放大器放大，很难发送到接收设备。功率放大器是微基站的核心部件。公司将抓住物联网、智慧城市蓬勃发展的市场机遇，为客户提供以功率放大器为核心的芯片及射频模块。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,390,733.73 5.18%4,642,677.26 5.53%-5.43%应收票据与应收账款 21,062
42、,148.20 24.85%24,054,207.23 28.63%-12.44%存货 22,975,602.12 27.11%22,953,800.77 27.32%0.09%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 1,899,782.69 2.24%2,421,024.91 2.88%-21.53%在建工程 短期借款 18,000,000.00 21.24%20,000,000.00 23.81%-10.00%长期借款 无形资产 27,336,756.08 32.26%20,532,783.22 24.44%33.14%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司本年期末无形资
43、产较上年同期增加 33.14%，主要原因是开发支出项目中的“大功率北斗功放”、“无线 ac 通信模组”和“混合集成功放模组”三个项目技术指标均达到立项报告要求，形成的专利技术已经受理结转无形资产所致。2、报告期末，公司资产负债率为 28.08%。公司本年期末存货占总资产的比例为 27.11%，可以比较好地应对近年来电子原材料涨价的趋势给公司业务扩展带来的成本压力。应收账款占总资产的比例为 15 24.85%，公司应收账款偏高的原因有两个：第一，公司的客户分为民用消费类客户和行业应用类客户，相较于民用消费类，行业应用类客户的回款周期较长；第二，虽然公司的民用消费类产品回款周期较短，但是由于销量在
44、持续增长，使得报告期内应收账款数字偏高。公司目前尚未发生过坏账，但由于部分应收账款账期较长，公司发生坏账的风险概率会增加。无形资产占总资产的比例为 32.26%，是公司不断积累技术、保障产品竞争优势的结果。技术创新是公司持续发展的关键，为应对市场形势及满足市场需求，进行技术储备，公司持续投入资源进行技术研发工作，不断形成无形资产。公司资产结构较为合理。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与本期与上年上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重
45、比重 营业收入 36,026,288.84-30,849,049.90-16.78%营业成本 23,201,950.77 64.40%20,473,525.72 66.37%13.33%毛利率%35.60%-33.63%-管理费用 2,463,117.95 6.84%2,606,751.54 8.45%-5.51%研发费用 6,842,555.33 18.99%3,802,403.51 12.33%79.95%销售费用 1,306,923.30 3.63%1,565,906.48 5.08%-16.54%财务费用 915,224.81 2.54%789,284.47 2.56%15.96%资产
46、减值损失 774,941.40 2.15%1,431,077.48 4.64%-45.85%其他收益 147,796.50 0.41%76,538.00 0.25%93.10%投资收益 0 0%47,608.22 0.15%-100.00%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 0 0%0 0%0%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 491,818.59 1.37%191,533.23 0.62%156.78%营业外收入 33,075.18 0.09%17,670.17 0.06%87.18%营业外支出 304.63 0%6,042.17 0.02%-94.96%净利润 1,0
47、02,625.12 2.78%341,966.07 1.11%193.19%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司 2018 年研发费用较 2017 年增加 79.95%，主要是因为报告期内公司新增“5GHz 压控振荡器”、“11ac 免驱无线通信模组”、“WiFi 射频开关”和“北斗 5W RDSS 模块”4 项研发项目。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 36,026,288.84 30,849,049.90 16.78%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 23,201,950.77 20,473,525
48、.72 13.33%其他业务成本 0 0 0%16 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%芯片 4,888,595.08 13.57%3,147,947.07 10.20%模组 31,137,693.76 86.43%27,701,102.83 89.80%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内芯片产品收入较上年同期增加 174.06 万元，主要是因为用于北斗导航短报文通信系统的功率放大器芯片订单增多。2
49、、2018 年公司模组产品收入较上年同期增加 343.66 万元，增长 12.41%。为提高功放芯片的市场占有率，自 2012 年起，公司就开始基于自主设计的功放芯片进行射频前端系统解决方案的设计，形成一系列板级系统模组产品。经过多年的积累，市场对公司产品认可度不断提高，使得公司模组类产品的种类及销售量逐步增加。3、2018 年公司收入按产品分类构成未发生较大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 18,673,210.83 51.83%否 2 苏州华士无线科技有限公司
50、10,097,176.03 28.03%是 3 第三名 2,806,655.98 7.79%否 4 第四名 1,534,433.95 4.26%否 5 第五名 1,400,388.84 3.89%否 合计合计 34,511,865.63 95.80%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市创新恒远供应链管理有限公司 7,492,225.21 25.06%否 2 第二名 1,671,816.35 5.59%否 3 深圳市环宇创电子有限公司 1,583,300.23 5.3
