1、中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 1 证券代码：833014 证券简称：中标集团 主办券商：中山证券 2018 中标集团 NEEQ:833014 中标建设集团股份有限公司 年度报告 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2018 年 5 月，公司完成 2017 年第一次股票发行，股票发行总数 21,411,834 股，限售条件股 0 股，募集资金 134,894,559 元现金人民币，于 2018 年 5 月 10 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2、2018年10
2、月，公司实施了2018年半年度权益分派，以公司现有总股本341,000,000 股为基数，向全体股东每10股送红股10股，每10股转增10股。分红前本公司总股本为341,000,000 股，分红后总股本增至1,023,000,000 股。3、2018年12月，公司全资子公司中标集团总包建设有限公司成功中标埃塞俄比亚Atlas房建项目，中标金额为6,702,026.26元人民币，项目工期暂定10个月。4、2018年12月，公司负责承建的“北京市东亚尚品台湖项目、北京天竺万科中心项目、中传文创研发产业基地项目”三项工程荣获“北京市建筑装饰优质工程奖”。中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-
3、051 2018 年年度报告 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控
4、制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中标集团、公司、股份公司 指 中标建设集团股份有限公司 股东大会 指 中标建设集团股份有限公司股东大会 董事会 指 中标建设集团股份有限公司董事会 监事会 指 中标建设集团股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 中标建设集团股份有限公司公司章程 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 兴华会计师、会计师事务
5、所 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年 1 月 1 日2018 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 住宅精装修 指 住宅全面装修基础上进一步的精细化装修 建筑幕墙 指 由支撑结构体系与面板组成的、可相对主体结构有一定的位移能力、不分担主体结构所受作用的建筑外围护结构或装饰性结构 招投标 指 招标和投标是指交易活动中的两个主要步骤。所谓招标是指招标人对货物、工程和服务事先公布采购的条件和要求，邀请投标人参加投标，招标人按照规定的程序确定中标人的行为。所谓投标是指投标人按照招标人提出的要求和条件，参加投标竞争的行为 单元式幕墙 指 将面板和金属
6、框架结构在工厂组装为幕墙单元，以幕墙单元形式在现场完成施工的框支撑玻璃幕墙 工厂化生产 指 将传统的装饰过程中需要在现场加工、生产完成的装饰部品部件转化为在工厂加工完成的生产方式 装配化施工 指 将工厂化生产的装饰部品部件在施工现场完成组装或安装的施工方式 部品部件 指 建筑装饰工程中的各种组合件、零部件的总称，包括木制品、石材、幕墙、五金件等 PPP 模式 指 即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设 BIM 指 建筑信息化模型，是一个完备的信息模型，能够将工程项目在全寿命周期中各个不同阶段的工程信息、
7、过程和资源集成在一个模型中，方便的被工程各参与方使用。通过三维数字技术模拟建筑物所具有的真实信息，为工程设计和施工提供相互协调、内部一致的信息模型，使该模型达到设计施工的一体化，各专业协同工作，从而降低了工程生产成本，保障工程按时按质完成 业主 指 建筑装饰工程委托方或建设方 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈晓锋、主管会计工
8、作负责人高阳及会计机构负责人（会计主管人员）刘敏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简
9、要描述描述 1、宏观政策波动的风险 由于建筑装饰行业的下游客户主要是房地产行业，且公司房地产客户较为集中，房地产行业受政策影响较大，具有较强的周期性波动的特点。近年来，政府连续出台了系列房地产调控的政策，一定程度上对房地产企业客户开发量有不利影响，随之将导致建筑装修的需求量降低。但是随着国家经济不断良性发展，房地产市场将在波动中逐渐呈现稳定增长的态势。同时，存量建筑不断增多，再装修市场持续扩大，将为装饰企业提供持续的业务来源。而且，建筑装修行业集中度相对房地产企业较低，受此项政策的影响有限。2、劳动力、原材料价格波动的风险 目前，公司的主营业务成本主要为材料费用、人工成本等，其中原材料主要原材
10、料为木材、地砖、石材和卫浴材料等，原材料价格的波动对公司的利润空间存在一定程度的影响。随着公司业务不断扩大，公司承接的工程施工项目对人工劳动力的需求也随之加大，近年来，中国有效剩余劳动力持续下降，劳动力成本呈上涨趋势。尽管近期基础原材料的价格波动不大，但仍然不能排除原材料价格出现超预期波动、或者劳动力成本上涨幅度较大对公司的利润率造成不利影响。3、工程质量、施工安全与劳务分包风险 公司承接的建筑装饰工程大部分均为大型商业综合体等工程，规模较大，对施工质量要求较高；与此同时，由于建筑装饰行业的特点，公司除在册员工外，还通过与专业劳务分包公司的中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051
11、2018 年年度报告 6 合作进行各项工程的施工作业。工程施工需要大量的现场作业活动，存在一定的危险性。虽然报告期内公司没有因为工程质量问题或施工安全事故发生纠纷，公司与劳务分包公司签订合同约定了双方的权利和义务，但如果出现重大工程质量和施工安全事故的情况，则公司可能会承担相应的责任，对公司业绩和品牌形象造成不利影响。4、偿债风险 报告期内，公司的流动比率、资产负债率等波动不大，均处于较为合理的水平。但是由于建筑装饰工程装饰行业的特点，成本支出与收入款项的结算存在一定时间差异，且质量保证金一般于项目竣工结算后收取，所以公司经营周转的现金需求量较大。尽管公司目前的业务量快速增长，生产经营状况良好
12、，但是，一旦公司意外发生资金周转困难，不能按期偿还银行借款，则有可能影响公司正常经营。5、应收账款发生坏账的风险 由于公司所处建筑装修行业，工程规模较大，周期较长，行业内普遍存在应收账款占比较高的情况。随着公司规模不断扩大，应收账款随之增长。尽管公司的客户信用状况良好，且公司不断加强客户信用管理，应收账款发生坏账的比例较低，但是如果公司在短期内的应收账款增长过快，或者债务人的财务状况意外恶化，则存在应收账款回收难度加大或发生坏账的风险。6、实际控制人控制不当的风险 公司共同实际控制人为陈晓东、陈晓锋和陈永科，其合计直接持有公司股份 43.42%，且陈晓东担任公司董事长、陈永科担任副董事长、陈晓
13、锋担任公司总裁，对公司日常经营、财务管理、人事任免等方面均可施予重大影响。虽然公司建立了三会议事规则等多项制度，对公司实际控制人的相关决策进行约束，但如果公司实际控制人对公司的发展战略、经营决策、人事任免等重大事宜实施不利影响，则有可能损害公司及中小股东的利益。7、公司治理风险 公司于 2014 年 7 月 28 日召开第一次股东大会，并于 8 月 18 日取得股份公司营业执照。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，制定了股份公司发展所需的相关内控制度，但由于股份公司成立的时间较短，公司治理结构和内部控制体系的有效运行尚需在实践中不断完善，公司管理层的管理意识、管理水平也要随着股份公司治理结
14、构变化的需要而不断改善提高。否则，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定和健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中标建设集团股份有限公司 英文名称及缩写 Bid-winning Construction Group Co.,LTD 证券简称 中标集团 证券代码 833014 法定代表人 陈晓锋 办公地址 北京市丰台区西南三环万柳桥甲三号宝隆大厦三层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 金刚 是否具备全国
15、股转系统董事会秘书任职资格 是 电话 010-53257296 传真 010-53257199 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市丰台区西南三环万柳桥甲三号宝隆大厦三层;邮政编码:100070 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 6 月 29 日 挂牌时间 2015 年 7 月 30 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）E建筑业-50建筑装饰和其他建筑业-501建筑装饰业-5010建筑装饰业 主要产品与服务项目 主要从事以公共建筑装饰设计与施工
16、、幕墙设计与施工、住宅整体设计与装修为主体,集总承包、机电设备安装、金属门窗、轻型钢结构、建筑智能化、消防、照明工程、园林绿化、体育场地的工程服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）1,023,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 14 控股股东 陈晓东 实际控制人及其一致行动人 陈晓东、陈永科、陈晓锋 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9135050015610763X5 否 注册地址 惠安县黄塘中标集团产业园 否 注册资本
17、（元）1,023,000,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中山证券 主办券商办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林海森、宋艳杰 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 1、2019年1月24日公司副总裁兼财务总监陈姻红因个人原因辞职，董事会聘任李建忠为财务总监。2019年 4 月 1 日，李建忠因个人身体原因辞职，董事
18、会聘任高阳为公司财务总监。2、2019 年 1 月 31 日，第二届董事会第十七次会议审议通过 出售中标集团福建中标科技有限公司 100%股权 的议案，公司将持有的中标集团福建中标科技有限公司 100.00%的股权转让给闽商企业管理有限公司，以抵偿闽商企业管理有限公司对公司享有的人民币 5930 万元债权。中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,104,216,904.50 2,691,148,269
19、.84-21.81%毛利率%17.31%18.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 116,693,946.69 192,221,211.91-39.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 106,243,295.19 192,990,452.17-44.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.51%12.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.93%12.37%-基本每股收益 0.11 0.60-81.10%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总
20、计 3,383,694,944.80 3,430,335,907.12-1.36%负债总计 1,476,396,202.81 1,774,625,670.82-16.81%归属于挂牌公司股东的净资产 1,907,298,741.99 1,655,710,236.30 15.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.86 5.18-64.01%资产负债率%（母公司）39.28%44.81%-资产负债率%（合并）43.63%51.73%-流动比率 1.70 1.44-利息保障倍数 4.13 6.20-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现
21、金流量净额 10,302,697.77 29,065,884.37-64.55%应收账款周转率 0.88 1.28-存货周转率 49.97 70.06-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.36%10.15%-中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 10 营业收入增长率%-21.81%17.35%-净利润增长率%-39.29%13.99%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,023,000,000 319,588,166 220.10
22、%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 14,608,900.00 其他营业外收入和支出-674,698.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 13,934,202.00 所得税影响数 3,483,550.50 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 10,450,651.50 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适
23、用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据及应收账款 2,124,627,886.14 1,761,507,889.41 应收票据 86,800,000.00 1,211,420.82 应收账款 2,037,827,886.14 1,760,296,468.59 应付票据及应付账款 330,671,886.13 603,045,084.48 应付票据 4,000,000.00 179,680,000.00 应付账款 326,671,8
24、86.13 423,365,084.48 其他应付款 317,889,085.77 319,286,777.05 83,464,756.96 84,763,317.52 应付利息 1,397,691.28 1,298,560.56 管理费用 87,642,022.31 84,688,949.64 75,616,697.34 75,147,970.66 研发费用 2,953,072.67 468,726.68 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 11 注：财政部于2018 年6 月15 日颁布了关于修订印发2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会20
25、1815 号）及其解读和企业会计准则的要求编制2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用 追溯调整法。根据此规定，公司对财务报表的列报进行相应调整。本次会计政策变更，仅对财务报表项 目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无影响。九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 公司于2019年2月28日披露了中标建设集团股份有限公司2018年年度业绩快报公告（2019-013），业绩快报、业绩预告中公告项目金额与报告期经审计的项目金额部分存在差异，差异情况如下：项目 本报告数据 业绩快报数据 差异金额 差异比例 营业总收入 2,104,216,904
26、.50 2,008,199,813.84 96,017,090.66 4.78%营业利润 143,076,755.92 173,841,712.25-30,764,956.33-17.70%利润总额 157,010,957.92 187,681,075.86-30,670,117.94-16.34%归属于挂牌公司股东的净利润 116,693,946.69 143,103,947.12-26,410,000.43-18.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 106,243,295.19 132,724,424.42-26,481,129.23-19.95%基本每股收益 0.11 0
27、.14-0.03-18.80%加权平均净资产收益率 6.51%7.92%-1.41%-17.81%总资产 3,383,694,944.80 3,395,728,755.28-12,033,810.47-0.35%归属于挂牌公司股东的所有者权益 1,907,298,741.99 1,936,579,548.85-29,280,806.86-1.51%股本 1,023,000,000.00 1,023,000,000.00 0.00 0.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.86 1.89-0.03-1.51%本期营业利润报告数较业绩快报公告数据减少是因为审计报告中资产减值损失计提增多导致，从
28、而影响、利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、基本每股收益、加权平均净资产收益率等指标的下降。中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论管理层讨论与分析与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处行业为建筑装饰业，主要从事建筑装饰工程的设计、施工，包括精装、幕墙、土建、装饰设计以及机电设备安装、金属门窗、轻型钢结构、建筑智能化、消防、照明工程、园林绿化、体育场地工程服务等。多年来，公司通过投标、洽谈等多种方式承接客户工程，充分利用公司积累的资源优势、设计
29、优势、施工优势、供应链优势以及品牌优势，采购原材料、雇佣劳务，对所承接的项目进行工程施工，施工过程中完成一部分业务结算。工程竣工且获得委托方验收后，对工程成本进行计算并与客户进行工程结算。报告期内，公司进一步加强与央企、国企、知名上市地产企业的合作，确保公司国内业务的稳定；同时，逐步加强中东、非洲、东南亚等地区的海外业务市场拓展，提升公司海外业务签约订单，提高公司整体业绩。报告期内以及报告期后至报告披露日，公司的商业模式在市场开拓、组织投标、项目实施、项目竣工、竣工结算模式、采购模式、质量及安全控制模式等方面均未发生较大的变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、高等级的资质优势 公司拥有建筑
30、业企业一级资质 6 项、二级资质 6 项、三级资质 3 项，设计甲级资质 7 项，乙级资质 2 项，是行业内资质等级最高、范围最广的企业之一。高等级、多样化的专业资质，一方面是公司已有综合实力的充分体现，另一方面也确保了公司未来承接业务的宽度和广度。2、以建筑装饰为核心的多样化业务矩阵优势 目前，公司以建筑装饰为核心构建了多样化的业务矩阵，保障了公司业务的持续、稳定发展。首先，公司与国内知名地产上市企业，以及大型央企、国企建筑企业等建立了广泛而稳定的业务合作关系，保障了公司基础业务源的稳定。其次，公司积极响应政府“一带一路”国家战略，拓展中东地区、非洲地区和东南亚地区的海外市场业务，未来，海外
31、业务将会成为公司重要的业务增长点。3、分销渠道优势 公司的分销渠道主要分为两部分：在业务前端，针对不同类型的客户，组建了若干了小组，进行专业对接。同时，在全国各地成立了业务机构，进行当地业务的拓展、开发以及施工；在业务后端，由集团总部进行整体的营销策划和数据分析，对前端业务进行指导和支撑。这种点面结合的业务拓展模式，有效提升了公司业务开展的效率。4、品牌优势 公司在多年的业务实践中，取得了良好的口碑，得到了社会各界的充分肯定。根据最新行业数据，公司在中国建筑装饰百强企业装饰类第 15 位、幕墙类第 23 位，连续多年跻身全国百强企业前列。同时，持续加强科技创新，不断增强公司科技创新实力。在此基
32、础上，公司针对建筑企业的特点，重塑了集团的品牌形象。以专业、人文、充满底层关怀为主要品牌基因，建立了完整的品牌识别系统，改变了传统建筑企业在人们心目中的形象。同时，公司多年来一直致力于各业务环节的“信用背书”，这些将连同公司绿色、环保、人文的品牌要素，共同内化为公司的品牌基因，提升公司的核心竞争力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 13 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否
33、发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司加强落实2018年经营计划与目标，进一步加大业务的拓展力度，依托公司在装饰设计、标准化施工、建材供应以及品牌影响力上形成的优势，对业务进行持续的深度拓展，同时，经过系统的布局，进一步筑牢公司发展的基础，圆满实现2018年经营目标。2018年，公司主要做了以下几个方面的工作：1、强化市场营销，拓展客户资源 2018年，公司进一步稳固公司总部在营销信息、数据统筹方面的战略性作用，同时，充分发挥各营销部门在专业度和灵活度方面的优势，加强业务在全国各地的渗透度
34、。在维护好既有客户，确保稳定的基础上，通过区域业务拓展，不断增加新的客户资源。2、优化组织结构，提升治理效率 2018年，以“精效管理”为核心，公司对组织架构进行了一定程度的调整，同时，对各部门人员配置进行重新梳理，重点加强了业务拓展人员、工程技术人员、设计人员，同时，在全公司施行“人才品质提升计划”，在节省人员数量基础上，重点提升人员的素养和品质。在提升具体部门运作效率基础上，强化核心业务流之间的有效衔接。3、增强信息化管理，提高项目运作效率 2018 年，公司充分发挥 OA 办公协助系统以及 ERP 工程管理系统在公司宏观管理和工程管理上的作用，通过信息化管控手段，在减低项目管理人员基础上
35、，有效提升了工程项目过程管控效率。在项目后期结算方面，公司上线了档案管理系统，对包括公司项目资料在内的所有资金进行信息化管理，提升了项目后期的结算效率，使整个项目的整体运作全部纳入信息化管理平台。(二二)行业情况行业情况 据国家统计局发布的数据显示，经初步核算，2018年全年国内生产总值900309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期发展目标。2018年建筑业增加值61808亿元，同比增长4.5%，占国内生产总值6.87%；完成总产值235086亿元，同比增长9.9%；全国建筑业房屋建筑施工面积140.9亿平方米，同比增长6.9%。整体来看，可以发现：(1)装饰行
36、业受地产行业调控影响，下半年部分公司订单增速下滑，四季度未现边际好转，全年累计订单量也受此影响，预计 19 年装饰板块订单边际回暖尚需耐心;(2)公装市场增长承压，各公司公装订单承揽普遍呈现收缩态势，住宅业务增长贡献显著，全装修表现亮眼;(3)从订单数据看，装饰行业逐步呈现“强者愈强”式的马太效应，订单量占优的公司同样以高增速领跑，同业内公司差距加速扩大;(4)各季度全行业订单收入保障系数均较同期小幅提升，行业层面的业绩转化有望得到持续推动。中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位
37、：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 23,863,320.00 0.71%181,279,893.25 5.28%-86.84%应收票据及应收账款 2,199,861,021.22 65.01%2,124,627,886.14 61.94%3.54%存货 45,124,460.95 1.33%24,511,579.02 0.71%84.09%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 729,273,922.21 21.55%753,
38、416,026.91 21.96%-3.20%在建工程 68,552,822.41 2.03%64,812,786.65 1.89%5.77%短期借款 599,242,098.92 17.71%453,500,000.00 13.22%32.14%长期借款 14,329,294.78 0.42%24,999,999.96 0.73%-42.68%预付款项 78,817,915.20 2.33%38,330,325.20 1.12%105.63%应付票据及应付账款 226,621,122.51 6.70%330,671,886.13 9.64%-31.47%预收款项 14,297,950.33
39、0.42%27,174,889.96 0.79%-47.39%其他应付款 124,020,186.32 3.67%319,286,777.05 9.31%-61.16%一年内到期的非流动负债 29,143,970.99 0.86%183,358,139.74 5.35%-84.11%股本 1,023,000,000.00 30.23%319,588,166.00 9.32%220.10%资本公积 191,334,951.16 5.65%418,852,226.16 12.21%-54.32%总资产 3,383,694,944.80-3,430,335,907.12-1.36%资产负债项目重大变
40、动原因资产负债项目重大变动原因：2018 年资产总规模有较小波动，负债减少 298,229,468.01 元，资产负债率 39.2%，同比下降 12.34%，流动比率上升 17.89%，公司保持良好的偿债能力。1、货币资金较上年期末变动比例达-86.84%的原因：2017 年至 2018 年公司定向发行了股票，2017 年末收到募集资金，截至 2018 年末募集资金基本使用完毕，故货币资金减少。2、存货较上年年末变动比例达 84.09%的原因：用于在建工程建设的原材料增加所致。3、短期借款较上年末上涨 32.14%的原因：因业务发展需要，新增银行贷款。4、长期借款较上年末下降 42.68%的原
41、因：公司归还了到期长期借款。5、预付款项较上年期末变动比例达 105.63%的原因：定增资金投向的在建工程预付款项增加所致。6、应付票据及应付账款较上年同期减少 31.47%的原因：定增资金及银行贷款支付应付工程材料款所致。中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 15 7、预收款项较上年同期减少 47.39%的原因：相关项目办理结算手续，预收平账。8、其他应付款较上年末下降 61.16%的原因：2018 年 5 月将定增资金由其他应付款科目转入股本及资本公积。9、一年内到期的非流动负债较上年同期减少 84.11%的原因：根据财政部发布的增值税会计处理规定（财
42、会201622 号文），全面试行营业税改征增值税后，待转销项税计入其他流动负债中所致。10、股本较上年同期上涨 220.10%的原因：2018 年完成定向增发股票，并且 2018 年半年度实施了权益分派，每 10 股送 10 股转 10 股，故股本增加。11、资本公积减少的原因：公司于 2018 年半年度实施了 2018 年权益分派，每 10 股送 10 股转10 股，资本公积转赠股本 3.41 亿。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的
43、的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 2,104,216,904.50-2,691,148,269.84-21.81%营业成本 1,739,998,890.17 82.69%2,200,214,751.45 81.76%-20.92%毛利率%17.31%-18.24%-管理费用 75,876,526.34 3.61%84,688,949.64 3.15%-10.41%研发费用 4,257,907.18 0.20%2,953,072.67 0.11%44.19%销售费用 10,278,347.15 0.49%15,250,393.83 0.57%-32.60%财务费用
44、 58,118,493.43 2.76%48,773,267.13 1.81%19.16%资产减值损失 58,761,654.39 2.79%58,700,453.75 2.18%0.10%其他收益-投资收益-公允价值变动收益-资产处置收益-27,532.04 0.00%-汇兑收益-营业利润 143,076,755.92 6.80%266,353,096.22 9.90%-46.28%营业外收入 14,846,567.57 0.71%5,123,001.36 0.19%189.80%营业外支出 912,365.57 0.04%6,176,187.08 0.23%-85.23%净利润 116,6
45、93,946.69 5.55%192,221,211.91 7.14%-39.29%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、研发费用较上年同期上涨 44.19%的原因：主要归于公司加大对研发活动的投入力度。2、销售费用较上年同期下降 32.60%的原因：主要是公司以“精效管理”为核心，对组织架构进行了一定程度的调整，营销中心人员精减，提高效率，促使销售费用降低。3、营业利润、净利润分别较上年同期下降 46.28%、39.29%的原因：由于上游行业的不景气，导致中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 16 公司业务收入降低，同时部分项目毛利率下降，从而影响营业利
46、润和净利润。4、营业外收入较上年同期增长 189.80%的原因：政府补助的增加。5、营业外支出较上年同期下降 85.23%的原因：诉讼案件赔偿减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 2,103,676,901.17 2,691,148,269.84-21.83%其他业务收入 540,003.33 0 100.00%主营业务成本 1,739,998,890.17 2,200,214,751.45-20.92%其他业务成本 0 0.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收
47、入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%装饰工程 1,173,973,378.91 55.79%1,862,331,906.02 69.20%幕墙工程 389,952,602.90 18.53%263,880,262.27 9.81%装饰设计 12,014,224.66 0.57%24,489,171.64 0.91%土建工程 416,630,330.81 19.80%509,347,212.05 18.93%钢结构 31,734,951.46 1.51%-0.00%机电安装 44,143,689.34 2.10%-0.00%其 他 35,
48、227,723.09 1.67%31,099,717.86 1.16%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北区 1,289,440,012.72 61.28%1,405,620,289.69 52.23%华东区 189,758,363.16 9.02%448,216,528.68 16.66%华南区 218,230,339.46 10.37%349,698,775.41 12.99%西南区 229,266,850.86 10.90%195,769
49、,944.12 7.27%西北区 26,796,758.74 1.27%125,337,309.94 4.66%海 外 150,184,576.23 7.14%166,505,422.00 6.19%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2018 年受上游行业不景气影响，公司慎重承接项目，导致报告期营业收入降低。新增钢结构和机电安装项目收入，装饰工程和装饰设计收入较上年同期分别下降 36.96%、50.94%，幕墙工程收入较上年同期上涨 47.78%。除西南区业务规模维持稳定上涨，其他各地区收入均有下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年
50、度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中东建设集团有限公司 643,917,743.99 30.60%是 2 张家口金宏房地产开发有限公司 247,815,533.94 11.78%否 中标建设集团股份有限公司 公告编号：2019-051 2018 年年度报告 17 3 中建中东有限责任公司 150,184,576.23 7.14%否 4 天津天狮学院 107,460,195.63 5.11%否 5 北京英才房地产开发有限公司 71,911,420.46 3.42%否 合计合计 1,221,289,470.25 58.05%-注：销售金额为不含税金额。(4)(4)主要供
