1、重庆德凯实业股份有限公司 2018年年报 公告编号：2019-003 1 证券代码：871640 证券简称：德凯股份 主办券商：东莞证券 德 凯 股 份 NEEQ:871640 重庆德凯实业股份有限公司（CHONGQING DEKAI INDUSTRY CO.,LTD）年度报告 2018 重庆德凯实业股份有限公司 2018年年报 公告编号：2019-003 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 公司 2018 年 12 月被评为“专精特新”中小企业，荣获 2018 年重庆市创新型企业百强称号。公司 2018 年经重庆市认定成立了“企业技术中心”，经开州区各政府部门批准成立了“专家工作站
2、”。公司荣获开州区人民政府授予的 2018 年度工业小巨人奖，2018 年度优秀工业企业奖。重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 3 目录目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管
3、理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、德凯股份 指 重庆德凯实业股份有限公司 虎门展业 指 东莞市虎门展业线路板厂 博德鑫、博德鑫投资 指 惠州市博德鑫投资有限责任公司 聚诚盛电子 指 惠州市聚诚盛电子科技有限公司 PCB 指 印制电路板,又称印刷线路板,是重要的电子部件,是电子
4、元器件的支撑体,是电子元器件电气连接的载体 覆铜板 指 将补强材料浸以树脂,一面或两面覆以铜箔,经热压而成的一种板状材料,称为覆铜箔层压板,它是做 PCB 的基本材料,常叫基材 PP 料 指 半固化片 环氧树脂 指 泛指分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机化合物 玻布 指 电子级玻璃纤维布 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东莞证券 指 东莞证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的重庆德凯实业股份有限公司章程 三
5、会 指 股东大会、董事会和监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 中审众环、会计师事务所 指 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人叶飞龙、主管会计工作负责人曾瑞玲及会计机构负责人（会计主管人员）曾瑞玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所
6、（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述(一)应收账款金额较大的风险 报告期末,公司应收票据及应收账款账面余额 138,584,986.4
7、9 元,占营业收入比重为 57.34%。报告期末,账龄在 1 年以内的应收账款占比为 95.54%,账龄结构较好。公司按照规定合理制定了应收账款坏账准备会计政策并按照既定政策计提了应收账款坏账准备。公司业务客户具有良好的信用和较强的实力,但由于应收账款金额较大,如果个别客户出现财务状况恶化,支付能力下降等情况,导致公司不能及时收回应收账款或发生坏账,将对公司业绩、现金流和生产经营产生一定影响。（二）技术人员不足和核心人员流失风险 公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础，公司研发普遍采取项目制，个别研发人员的流动对公司的
8、影响较小。但如果核心技术人员大量流失，一方面可能会对公司在研项目的推进带来不利影响；更重要的是，核心技术人员掌握着公司产品的技术开发信息，该等信息如果被竞争对手、行业内其他企业获悉，可能会对公司新产品开发及市场拓展带来较大的不利影响。公司与高级管理人员及核心技术人员均签订了劳动合同，同时签订了避免同业竞争承诺函及保密协议。（三）原材料价格波动的风险 报告期内，材料成本占产品成本比重为 91.89%。公司的原材料主要系电解铜箔、溴化环氧树脂、电子级玻璃纤维布、二甲基重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 6 甲酰胺等。由于原材料中的电解铜箔含有金属铜，其价格受金属
9、类市场价格波动影响较为明显，若未来金属铜价格大幅波动，会给公司原材料采购成本带来一定的影响，公司面临原材料价格波动风险。（四）税收优惠的风险 报告期内，公司已获得两项税收优惠政策，分别为出口货物增值税适用免、抵、退税和企业所得税税收优惠。根据财政部国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知（财税20027 号）的规定，公司的出口货物增值税适用免、抵、退税管理办法。依据国家税务总局公告【2015】14 号文件规定，对设在西部地区以西部地区鼓励类产业目录中新增鼓励类产业项目为主营业务且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，自 2014 年 10 月 1 日起，可减按1
10、5%税率缴纳企业所得税。公司 2015 年度、2016 年度、2017年度、2018 年度享受企业所得税减按 15%税率优惠政策。若国家未来调整相关税收优惠政策，公司将恢复原有的税率，这将对公司净利润产生一定影响。（五）前五大供应商集中风险 报告期内，公司前五大供应商采购金额占当期采购额的比例为64.60%，存在前五大供应商集中情况。（六）社保、公积金缴纳不规范风险 截至 2018 年 12 月 31 日，公司共有员工 155 人，其中，公司为153 名员工缴纳养老保险，为 153 名员工缴纳工伤保险。此外，公司为 40 名员工购买了商业保险新华保险中的工伤保险。2016年 12 月 22 日
11、，公司开立了住房公积金账户，截至报告期末，公司只为 12 名员工缴纳住房公积金。公司在社保、公积金缴纳方面存在不规范的情况。公司实际控制人涂德军、周晓黎已经出具承诺，如公司因社会保险及住房公积金缴纳不规范的行为而被有关主管部门要求补缴社会保险费或住房公积金的，或有关主管部门要求缴纳滞纳金或罚款的，实际控制人将对公司承担全额补偿义务。（七）政府补助占比较高的风险 报告期内，公司政府补助收入为 5,469,110.47 元。政府补助收入占利润总额比重为 45.95%。公司的经营成果对政府补助收入存在一定的依赖，若将来相关部门减少或取消政府补助，将会对公司净利润产生较大影响。本期重大风险是否发生重大
12、变化：否 重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 重庆德凯实业股份有限公司 英文名称及缩写 CHONGQING DEKAI INDUSTRY CO.,LTD 证券简称 德凯股份 证券代码 871640 法定代表人 叶飞龙 办公地址 重庆市开州区白鹤工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 叶飞龙 职务 董事、总经理、董事会秘书 电话 023-52205000 传真 023-52205488 电子邮箱 公司网址 https:/ 联系地址及邮政编码 重庆市开州区白鹤
13、工业园区,405400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 11 月 3 日 挂牌时间 2017 年 6 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业(C)计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)电子元件制造(C397)印制电路板制造(C3972)主要产品与服务项目 覆铜板的生产、研发与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）75,090,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 惠州市博德鑫投资有限责任公司 实际控制
14、人及其一致行动人 惠州市博德鑫投资有限责任公司、涂德军、周晓黎 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91500234781575252U 否 注册地址 重庆市开州区白鹤工业园区 否 注册资本 75,090,000.00 是 公司于 2018 年 8 月 22 日召开董事会、2018 年 9 月 6 日召开股东大会审议通过2018 年半年度权益分重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 8 派预案，以公司现有总股本 50,060,000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，随后在中国
15、结算办理 2018 年半年度权益分派，于 2018 年 9 月 17 日取得中国结算关于公司权益分派后的最新股东名册。分派后公司股本由 50,060,000 股变更成 75,090,000 股，随后办理了工商营业执照变更。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 东莞市莞城区可园南路 1 号金源中心 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 龚静伟、吴梓豪 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 六、六、自愿披露自愿披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不
16、适用 重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 241,691,364.73 189,646,123.33 27.44%毛利率%13.61%17.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,981,273.84 10,306,898.17 6.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,393,730.41 8,431,840.76-24.17%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润
17、计算）11.43%20.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.65%16.36%-基本每股收益 0.15 0.24-37.50%注：基本每股收益降低原因为：本公司本年全体股东以总股本 50,060,000.00 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，转股后总股本增至 75,090,000.00 股。二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 220,177,151.93 228,754,053.51-3.75%负债总计 118,612,195.93 138,170,37
18、1.35-14.16%归属于挂牌公司股东的净资产 101,564,956.00 90,583,682.16 12.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.35 1.81-25.41%资产负债率%（母公司）53.87%60.40%-资产负债率%（合并）53.87%60.40%-流动比率 159.51%143.72%-利息保障倍数 7.38 7.92-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-20,306,083.67-4,190,112.70-384.62%应收账款周转率 179.97%195.00%-存货周转率 1,035.
19、97%1,586.42%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.75%113.76%-营业收入增长率%27.44%86.22%-净利润增长率%6.54%55.36%-重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 10 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 75,090,000 50,060,000 50.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府
20、补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,469,110.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-51,514.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,417,595.85 所得税影响数 830,052.42 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 4,587,543.43 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年
21、期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 128,324,662.31 0.00 0.00 0.00 应收票据及应收账款 0.00 128,324,662.31 0.00 0.00 应付账款 67,852,778.92 0.00 0.00 0.00 应付票据 18,064,024.47 0.00 0.00 0.00 应付票据及应付账款 0.00 85,916,803.39 0.00 0.00 应付利息 46,400.00 0.00 0.00 0.00 其他应付款 13,795
22、,770.65 13,842,170.65 0.00 0.00 管理费用 13,920,813.44 5,950,942.82 0.00 0.00 研发费用 0.00 7,969,870.62 0.00 0.00 财务费用 1,727,795.30 1,727,795.30 0.00 0.00 其中：利息费用 0.00 1,727,810.88 0.00 0.00 利息收入 0.00 24,302.12 0.00 0.00 注：编制合并报表的公司应当以合并财务报表数据填列或计算以上数据和指标。重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 11 第四节第四节 管理层讨论
23、与分析管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式:按照中国证监会发布的上市公司行业分类指引(2012 年修订)的标准，公司所处行业属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司自成立以来，专注于覆铜板的研发、生产与销售。公司的客户主要系家用电器、通讯产品、计算机、航空等行业领域。公司现拥有 37 项实用新型专利,有 2 项发明专利，另外还有 8 项发明专利，4 项实用新型专利还在授理审核中。公司成立于 2005 年 11 月，是一家集研发、生产、销售为一体的民营高新技术企业。公司位于重庆市渝东北最核心的开州区白鹤工业园区，占地面积高达 6.6 万平方米，厂房 1.04
24、万平方米。公司成套引进世界先进覆铜板生产及检测设备，主要生产 CEM-3、阻燃环氧玻璃布 FR-4.0(DK-C140、DK-C150、DK-C170)、半固化片(DK-P140、DK-P150、DK-P170)以及 FR-4.1 无卤素材料。预计 2019 年年产 FR-4 板材共 240 万张，半固化片 2000 万米，产品广泛应用于计算机、通讯设备、汽车、航空航天等高科技领域。公司已通过了 ISO9001:2008 质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18000 职业健康安全管理体系认证、美国安全实验室 UL 认证、通标标准技术服务（上海）有限公司 SGS 等相关
25、认证。公司的商业模式如下：（一）采购模式 公司的原材料分为主原材料和辅料，主原材料包括电解铜箔、溴化环氧树脂、电子级玻璃纤维布、二甲基甲酰胺等；辅料包括填料、双氰胺、牛皮纸、包装材料等。为了降低采购成本，同时提高原材料的质量，公司主料采用了集中购买的采购策略，即每种原材料都会精选 2-3 家以上优质的供应商作为合作伙伴，现公司合作的主供应商都是国内上市公司旗下企业(如：灵宝华鑫铜箔有限责任公司、宏昌电子材料股份有限公司等），或为大型台资旗下企业（如：南亚电子材料（昆山）有限公司、德宏电子（苏州）有限公司等）。采购过程中，由公司研发部、品保部和生产部同原材料供应商进行技术、品质、工艺上的沟通，使
26、公司购买的原材料尽可能的符合公司产品的技术和工艺要求；同时公司根据客户订单需求，每月底定期给主要供应商提供采购计划，提前让供应商做出生产供应计划，从而及时向公司提供价格相对较低的高质原材料。对于辅料，公司采用按需采购模式，即公司结合客户订单和实际生产所需要的辅料，确定采购计划，以达到辅料库存最小化的目的。（二）生产模式 公司主要采用按订单生产的生产模式，产品在收到客户下发的正式量产订单后，转换成公司内部业务联络单的的方式通知物控部才能安排生产。公司业务部在收到客户订单后，研发部和品质部会根据客户要求确定公司的产品能否满足，确认合格后，客户下发正式量产订单。如果不能满足，研发部根据客户要求研发出
27、新的样品，送样品给客户确认，确认合格后，客户下发正式量产订单，公司根据客户产品数量及技术要求采购所需的原材料进行生产。这种生产模式不仅可以确保客户对公司产品的认可度，还可以最大限度地利用原材料库存，进而避免存货积压导致的存货跌价损失。（三）销售模式 公司销售的主要产品为 FR-4 覆铜板和半固化片。FR-4 覆铜板类产品的主要客户为线路板厂生产厂商，公司采取厂商直销模式进行销售。业务人员具体负责客户开发、订单接收、跟踪、发货、对账等具体工作，同时需及时分析、反馈和总结客户情况，包括经营状况、信用情况等。公司管理层和技术人员亦会定期拜访客户，通过与客户交流了解最新市场动向并巩固客户关系。半固化片
28、产品在国内的客户为多层板压合的生产企业。多层板压合的客户是指自己独立开设的工厂直接负责生产的厂家，这些客户在生产过程中需要采购公司的半固化片进行压合组装。公司直接与这些客户进行洽谈，在产品技术、价格、整体方案等因素获得客户认可后，最终获得订单，并将半固化片产品直接销售给客户。重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 12 （四）研发模式 公司研发模式主要系自主研发。公司专门成立了研发部门，通过市场调研、新产品策划、立项、拟定设计方案、设计方案评审等一系列流程确认设计方案。根据开发任务进度表，公司进行产品设计、物料确认、样板制作及测试评估，合格后开始试产并量产。研发
29、部门对产品的类型、性能等进行研发和改良，确保公司产品市场核心竞争力。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化，报告期后至年报披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）（一）经营计划经营计划 一、报告期内公司经营情况 1、公司财务状况 截止 2018 年 12 月
30、 31 日，公司总资产为 220,177,151.93 元，较上年末降低 3.75%，负债总额118,612,195.93 元，比上年度末降低 14.16%，主要原因是应付票据及应付账款、其他应付款、应交税费降低，至期末公司净资产为 101,564,956.00 元，较上年末增加 12.12%，主要原因为公司未分配利润的增加。2、公司经营成果 报告期内，公司营业收入为 241,691,364.73 元，比上年同期增加了 27.44%，主要原因为 2017 年 8月公司新扩增生产线顺利试产，新线的投产加快了公司产品的多元化发展及升级换代，产量也在原基础上翻一倍，提升至 30 万张/月，下半年公司
31、产品陆续推出 CTI-600、Tg-150、Tg-170 等系列产品，能量产满足客户需求；营业成本为 208,800,071.93 元，比上年同期增长了 33.47%；公司不断拓展业务，发展新客户，使公司本期订单量较上年同期大幅增加，导致公司营业收入和成本同时大幅增加；而成本增长速度大于利润增长速度的主要原因为：公司在 2018 年大行情不太景气的情况下，为抢占及保持原有市场，不断扩大业务发展，在压缩公司期间费用的同时降低销售平均价格。2018 年期间费用总额24,018,957.94 元较 2017 年期间费用 20,264,883.69 元，增长 18.53%；其中销售费用增加 1,562
32、,826.20元，管理费用增加 65,874.82 元，研发费用增加 2,277,946.08 元。2018 年公司净利润为 10,981,273.84元，因上述原因，故 2018 年公司利润无明显增幅，比 2017 年同期增加了 6.54%。3、现金流量情况 报告期内，经营活动产生现金流量净额 2018 年-20,306,083.67 元，2017 年-4,190,112.70 元，变动比率为：-384.62%，主要原因为 2018 年销售商品、提供劳务等经营活动现金流入为 90,978,643.11元，购买商品、接受劳务支付的现金等现金流出小计为 111,284,726.78 元。2018
33、 年库存存货比 2017 年增加了 19,090,298.20 元，导致现金流出增加，现金流量净额减少。2017 年，公司投资活动产生的现金重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 13 流量净额为-6,385,482.94 元，主要系 2017 年公司支付 2016 年购建新产线的固定资产等投资产生的现金流量 6,437,985.56 元，2018 年投资活动产生的现金流量净额为 2,320,203.61 元,主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,320,203.61 元。2018 年公司筹资活动产生的现金流量净额为-8,696,680.00
34、 元，2017 年公司筹资活动产生的现金流量净额为 44,722,967.23 元，主要原因为公司2017 年融资 33,888,000.00 元，2018 年和 2017 年比，2018 年取得借款收到的现金少 10,021,565.00 元，且归还股东借款 5,300,000.00 元。二、公司发展方面 报告期内，在 2018 年总体发展战略的指引下，公司紧紧围绕年度经营目标，积极拓展业务，进一步增强产品和服务的竞争力；公司人员齐心协力，以人才促发展，以优质服务拓展市场，和老客户建立良好合作关系并进一步加大市场开拓。报告期内，在大行情不太景气的情况下，公司不断拓展业务链条，大力发展上下游业
35、务，不断扩大市场占有率，为公司保持了原有市场份额并开发了汽车板这块的新客户。公司 2019 年全年产能预计生产半固化片（PP）2000 万米，覆铜板 240 万张；全年营业额目标 3.60亿元（含税），将在 2018 年的基础之上增加 30%，预计 2019 年推出两个新产品，不断提升市场占有率，至 2019 年底新产品要提升到公司产品总量的 50%以上；着力打造 5 大核心客户及供应商，成为战略合作伙伴；打造与重庆理工大学和重庆科技学院的产学研基地，进一步提升研发新产品的能力，推出高速高频覆铜板及无卤素材料；进一步培养高学历的人才储备干部，进一步提升公司整体管理水平及能力。另外，公司在“新三
36、板”挂牌后，一直严格按照全国中小企业股份转让系统挂牌公司持续信息披露业务指南（试行）规则进行信息披露工作。三、市场的开拓 公司在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，进一步加大对新市场的开拓力度，通过不断拓展新的销售区域和新的销售客户，实现客户的多元化，降低客户集中的风险。（二）（二）行业情况行业情况 报告期内，覆铜板行业主导企业在不同国家的分布一定程度上体现了覆铜板产业在全球市场逐渐由欧美发达国家转移至中日台等亚洲地区。如今，世界市场上覆铜板产业以形成欧美日生产超高端产品，中国大陆及台湾生产高中低端产品的多极化发展阶段。全球范围内，覆铜板产能在逐渐向中国转移，同时下游 PCB 产能也在向中国
37、转移，这些因素同时扩大了国内覆铜板的市场规模。根据统计数据，中国各类覆铜板产量由 2000 年的 6450 万平方米增加至 2016 年的 56232 万平方米，年复合增长率为 15.53%。与此同时，中国覆铜板的销量亦稳步增长。2012-2016 年，中国覆铜板销量由 42317 万平方米扩大至 57848万平方米，复合增长率 8.13%，在 2016 由于产业链景气，向上更是同比增长 13.8%。目前因新能源汽车带来的增量需求、4G 网络的完善、5G 商用建设周期的到来、物联网智能设备的兴起，必然会带给覆铜板行业的企业新的机会。报告期内，从行业趋势来看，公司所处行业未发生重大波动，公司的商
38、业模式也未发生重大变化。覆铜板行业是一个市场细分复杂的行业,上游行业产品玻璃纤维布、铜箔、氧化铝和环氧树脂/改性树脂等均为大宗交易商品，受国内外宏观经济走势不确定性的影响，价格波动幅度较大，影响覆铜板生产企业的原材料采购成本。下游行业主要是 PCB 行业。覆铜板直接作为印制电路板制作过程中的基板材料，几乎涉及了所有电子信息产品。同时公司采取多元化战略：增加核心竞争力的投入，不断引进高学历人才，积极研发新产品，公司内部也不断加强管理。在符合国家长期发展战略的前提下，公司也会稳健发展。（三）（三）财务分析财务分析 1、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 重庆德凯实业股份有限公司 2018
39、年年报 公告编号：2019-003 14 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 20,852,735.34 9.47%54,669,727.09 23.90%-61.86%应收票据与应收账款 135,432,607.47 61.51%128,324,662.31 56.10%5.54%存货 29,687,285.55 13.48%10,596,987.35 4.63%180.15%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 26,097,93
40、5.11 11.85%26,732,797.72 11.69%-2.37%在建工程 238,000.00 0.11%223,989.71 0.10%6.26%无形资产 6,242,472.45 2.84%6,356,431.63 2.78%-1.79%短期借款 24,000,000.00 10.90%24,000,000.00 10.49%0.00%长期借款 应付票据及应付账款 79,536,113.65 36.12%85,916,803.39 37.56%-7.43%应交税费 5,028,763.14 2.28%10,467,247.73 4.58%-51.96%其他应付款 7,377,31
41、6.99 3.35%13,842,170.65 6.05%-46.70%股本 75,090,000.00 34.10%50,060,000.00 21.88%50.00%资本公积 1,943,956.00 0.88%26,973,956.00 11.79%-92.79%资产总计 220,177,151.93-228,754,053.51-3.75%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动额比较大的主要原因为：2017年货币资金余额54,669,727.09元，余额较大，2018年底余额20,852,735.34元，变动原因为2017年12月份公司增发706万股股票，
42、募集资金33,888,000.00元，至2017年12月31日募集资金账户余额为33,892,380.8元，导致货币资金余额较上期发生较大变动；2、存货增加原因：因公司销售规模扩大，销售额从2017年的189,646,123.33元增加至2018年的241,691,364.73元，存货储备量增加；另外2018年底时因市场行情影响，公司三大主料铜箔、树脂、玻布的价格较2018年上半年大幅度降低，特别是玻布价格更是下降约50%左右，公司领导层决定囤积部分主料，为此导致2018年存货比2017年存货增加180.15%；3、应交税费增加原因：因公司2017年新线投入使营业收入增加，2017年计提的增值
43、税费在2018年上缴了，导致应交税费变动-51.96%；4、其他应付款减少原因：因公司归还股东博德鑫借款5,300,000.00元，导致其他应付款变动-46.70%。5、股本增加及资本公积减少原因：2018年9月6日，公司召开股东大会审议通过2018年半年度权益分派预案，以公司现有总股本50,060,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，于2018年9月17日取得中国结算关于公司权益分派后的最新股东名册。本次权益分派后公司股本由50,060,000股变更成75,090,000股，资本公积相应减少25,030,000.00元。2、营业情况分析营业情况分析（1）利润构成利润构成
44、单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 15 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 同期金额变同期金额变动比例动比例 营业收入 241,691,364.73-189,646,123.33-27.44%营业成本 208,800,071.93 86.39%156,445,099.43 82.49%33.47%毛利率 13.61%-17.51%-管理费用 6,016,817.64 2.49%5,950,942.82 3.14%1.11%研发费用 10,
45、247,816.70 4.24%7,969,870.62 4.20%28.58%销售费用 6,179,101.15 2.56%4,616,274.95 2.43%33.85%财务费用 1,575,222.45 0.65%1,727,795.30 0.91%-8.83%资产减值损失 1,294,398.78 0.54%2,168,710.55 1.14%-40.31%其他收益 5,349,110.47 2.21%1,624,568.88 0.86%229.26%投资收益 502.62 0.00%公允价值变动收益 资产处置收益 汇兑收益 营业利润 11,834,434.26 4.90%11,375
46、,331.99 6.00%4.04%营业外收入 206,638.35 0.09%688,993.22 0.36%-70.01%营业外支出 138,152.97 0.06%101,056.00 0.05%36.71%净利润 10,981,273.84 4.54%10,306,898.17 5.43%6.54%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入增加主要原因：2018年全年营业额达到了241,691,364.73元；增加的主要原因为2017年8月新产线的顺利试产，11月新线的正式投产加快了公司产品的多元化发展及升级换代，产量也在原基础上翻一倍，提升至30万张/月，产能成倍增长，更好的满
47、足了客户订单的需求，营业额大幅增加，致2018年度的营业收入比2017年增长27.44%.；2、营业成本增加原因：因公司业务扩展，全年营业收入增长27.44%，产量增加,市场行情稍微下滑，公司为保持原有市场占有率及拓展新市场，在竞争中销售价格也有少许下调，成本同比增长33.47%，比销售收入的增长27.44%高；3、研发费用增长原因：2018年研发费比2017年增加了2,277,946.08元，为增加公司产品的核心竞争力，公司在满足客户对产品更高层次的要求的同时，进行加大汽车用覆铜板产品的研发，故而研发费增长28.58%；4、销售费用增加原因：因公司业务量增加，公司运输费用2018年比2017
48、年增加310,196.67元，工资增加134,947.63元，办公费用增加221,106.42元，业务招待费增加576,439.75元，2018年度新增加参加展销费费用246,233.31元；5、资产减值损失的降低原因：2017年公司确认坏账损失497,969.74元，在建工程损失1,670,740.81元；因2018年市场行情影响，公司2018年确认坏账损失1,268,663.63元，比2017年增加770,693.89元，确认存货跌价损失25,735.15元；6、其他收益增加原因：公司计入其他收益科目的主要是政府补助，2018年政府增加3,724,541.59元，主要是2018年公司收到新
49、三板上市补助1,857,500.00元、2018年评为高企补助1,000,000.00元、评为“专精特新”补助200,000.00元、科技创新补助300,000.00元、科技计划项目补助250,000.00元；7、营业外收入减少原因：因2017年计入营业外收入的政府补助为680,000.00元，而2018年计入营业外收入的政府补助为120,000,00元，导致营业外收入减少70.01%；8、营业外支出增加原因：公司2018年增加了对政府扶贫工作支持，比2017年多捐赠了40,000.00元，重庆德凯实业股份有限公司 2018 年年报 公告编号：2019-003 16 导致营业外支出增加36.7
50、1%。（2 2）收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 238,459,038.18 187,014,086.36 27.51%其他业务收入 3,232,326.55 2,632,036.97 22.81%主营业务成本 208,077,080.26 155,646,401.81 33.69%其他业务成本 722,991.67 798,697.62-9.48%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%
