1、1 2018 年度报告 玉柴动力 NEEQ:872300 广西玉柴动力股份有限公司 GuangXi YuChai Power Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 10 月 31 日，公司产品试验中心揭牌仪式暨国六产品展示隆重举行。2018 年 10 月 31 日，公司与 FEV Europe GmbH 进行新产品项目开发签约仪式，新产品依托了玉柴集团研发平台的技术支持，并与国际知名研发咨询机构 FEV Europe GmbH 顶尖的发动机设计团队联合开发，采用世界先进的设计理念和前沿技术，新产品定位为“新一代尖端高效标杆柴油机。”3 目 录 第一节第一节 声明与提示
2、声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财
3、务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 玉柴动力、公司、本公司、股份公司 指 广西玉柴动力股份有限公司 子公司、宜州玉柴 指 广西宜州玉柴农业装备有限公司 Hang Ding YC 指 Hang Ding YC Investment Holding,Ltd.股转系统、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东大会 指 广西玉柴动力股份有限公司股东大会 董事会 指 广西玉柴动力股份有限公司董事会 监事会 指 广西玉柴动力股份有限公司监事会 管理层 指 广西玉柴动力股份有限公司董事、监事、高级管理人员 三会议事规则 指 广西玉柴动力股份有限公司股东大会议事规则、
4、董事会议事规则、监事会议事规则 控股股东、玉柴集团 指 广西玉柴机器集团有限公司 实际控制人 指 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 高管、高级管理人员 指 公司总经理、副经理、财务总监、董事会秘书等 广东华商 指 广东华商律师事务所 审计机构、会计师事务所 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、第一创业 指 第一创业证券股份有限公司 报告期末 指 2018 年 12 月 31 日 报告期 指 2018 年度 元、万元 指 人民币、人民币万元 玉柴集团
5、 指 广西玉柴机器集团有限公司 湖北玉柴 指 湖北玉柴农业科技有限公司 柳州玉柴 指 柳州玉柴动力有限公司 玉柴润威 指 玉柴润威发动机有限公司 国一、国二、国三、国四、国五、国六 指 国家六个阶段机动车污染物排放标准。其对氮氧化物、碳氢化合物、一氧化碳和悬浮粒子等机动车排放物进行了限制。从国一提至国六，每提高一次标准，单车污染减少 30%至 50%.5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王秀红、主管会计工
6、作负责人冯艺春及会计机构负责人（会计主管人员）冯艺春保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 根据公司与重要大客户与重要供应商所签订的购销合同中保守商业秘密条款
7、的要求，经向全国中小企业股份转让系统有限公司申请，同意公司重要大客户与重要供应商豁免信息披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、应收账款余额较大风险 截止 2018 末，公司应收账款账面价值分别为 221,963,423.05元，占总资产比例分别为 35.28%。公司的应收账款余额较大主要是由于行业的特性及业务特点。公司的应收账款均与公司正常的生产经营和业务发展有关，账龄主要在 1 年以内，公司也建立了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理；公司的主要客户均为实力较强的大、中型知名企业，具有良好的
8、信誉，且与公司保持长期稳定的业务往来关系，因此应收账款产生的坏账的风险较低。但是随着公司未来销售收入的持续增长或者个别客户经营情况发生不利变化，将会给公司带来一定的营运资金压力并产生坏账风险，对公司的经营业绩造成一定影响。应对措施：针对上述风险，公司已建立了客户信用评价体系和严格的赊销审批制度，各销售业务人员积极跟踪客户，随时掌握客户的信用状况及欠款情况，关注重大客户的财务状况，及时与客户核对应收款项，以控制公司的坏账风险。2、资产负债率较高的风险 公司 2018 年末的资产负债率（母公司）为 62.10%，资产负6 债率较高，主要系公司业务开拓需要大量的资金投入，而公司融资渠道有限，只能通过
9、向银行短期借款、开具银行承兑汇票等方式以满足公司长期发展的资金需求。2018 年 12 月末，公司资产负债率达到 62.10%，在同行业中处于较高水平，导致公司存在资产负债率较高以致于长期偿债能力偏弱的风险。应对措施：公司将严格控制新增的流动负债，同时通过加大应收账款的回收力度、提高存货周转率等措施，提高资产营运能力，减少流动资金的占用，改善资产结构；通过财务规划，保证短期借款等短期负债的按时偿还。3、国家税收政策变化的风险 依据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告（国家税务总局公告 2012 年第 12 号）：“一、自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年
10、12 月 31 日，对设在西部地区以西部地区鼓励类产业目录中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率缴纳企业所得税。”如果企业所得税税收优惠政策在未来发生重大变化或公司不再具备享受企业所得税优惠政策的条件，将会对公司业绩产生一定的影响。4、存货规模较大及存在跌价准备的风险 报告期内，公司存货的规模较大。截至 2018 年末，存货账面价值为 94,257,651.81 元，占总资产的比例分别为 14.98%。2018 年末，公司对部分存货计提了 15,755,405.62 元存货跌价准备，若未来市场环
11、境发生变化，导致原材料、存货价格下降，可能需要进一步计提大额存货跌价准备，对公司未来生产经营成果将产生重大不利影响。5、柴油机下游行业不景气引起的风险 近年来，受国民经济转型结构调整和行业整体产能过剩影响，国内柴油发动机的下游行业，包括工程机械、重卡等商用车产销量持续下滑，使得柴油机行业竞争日趋激烈，市场销售拓展难度加大，行业产能利用率普遍不足，市场竞争加剧，这将可能导致公司未来经营收入增长不确性的风险。应对措施：公司将进一步加大市场销售拓展力度，努力保住原有市场格局，同时积极开发新的区域市场。6、国家环保政策的风险 近年来，随着国家环保要求的日益严格和节能减排及新能源补贴政策的落实，新能源汽
12、车市场增长迅速，导致柴油发动机等传统能源配套的客车市场可能被纯电动等新能源客车市场挤占。应对措施：一是加强现有产品的技术升级，满足国四、国五、非道路国三等的市场需求；二是积极开展技术创新，开发满足国家环保要求的柴油机，积极探索新业务，加强新技术和新产品储备。7、技术更新的风险 公司所属行业属于技术密集型行业，只有进行不断的技术革新、工艺和材料的改进，才能保持行业技术先进水平和成本优势。为此，公司不断壮大技术研发力量、加大研发投入。由于国家政策的变化，公司国五部分产品仍然处于研发中，还要开发国六产品。如果公司最终不能实现持续技术进步，开发高7 质量产品抢占市场，公司的竞争力和盈利能力将会被削弱。
13、应对措施：公司将进一步完善一套科研激励机制和人才引进制度，并投入大量资源从事产品研发工作，加强公司的研发能力。8、公司部分建筑物被拆迁风险,子公司租赁厂房无产权证明的风险 公司办公楼第三层与部分仓库未取得房产证，但公司未就此受到行政主管部门的处罚，且玉柴工业园区管理委员会已经出具了说明，说明近两年不会被拆除。如果出现仓库因拆迁等原因不能继续使用的，搬迁的费用约为 10 万元。总面积为 39506平方米，租赁同样面积的房屋费用约为 200 万元/年。公司的控股股东玉柴集团已经做出了承诺，如公司因为尚未取得房屋产权证书而被处罚或被拆除，其自愿承担由此给公司造成的损失。综上，公司仓库因尚未取得房产证
14、被处罚的可能性较小，发生房屋拆迁将给公司带来的搬迁费用和经济损失较小。因此，未取得该部分建筑物的产权证书可能给公司造成一定的损失风险，但是不会对玉柴动力的持续经营能力造成影响。一方面企业将积极去补办相关的手续，另一方面，在玉柴工业园区内积极寻找合适的房产以备不时之需。子公司宜州玉柴租赁的厂房（9500）、宿舍（540）、办公室（330）、食堂约 340，以上均由于出租方广西宜州内燃机配件厂所建设的建筑物位于其与广西惠众科技有限公司的土地之上，所以目前无法办理房产证。子公司宜州玉柴 2006年 6 月 22 日成立以来，便与广西宜州内燃机配件厂形成了长期的租赁关系，2006 年至今，均没有与第三
15、方发生过任何纠纷，也没有被相关主管部门要求拆迁或者受到任何的处罚。目前子公司与广西宜州内燃机配件厂的租赁合同期限为2017 年 1 月至 2025 年 12月 31 日。由于租赁的厂房没有房产证，可能会对子公司的生产经营造成一定的影响，鉴于此，广西宜州内燃机配件厂出具了承诺函，承诺其已经于广西惠众科技有限公司就租赁权限、租赁价格、租赁用途等达成了友好共识，上述房产不存在任何权属争议，广西宜州内燃机配件厂有权出租上述房产，能够正常履行其与宜州玉柴签订的租赁合同，并承诺，如果广西惠众科技有限公司以及任何其他第三方因主张权利而导致子公司受到任何损失，广西宜州内燃机配件厂将进行经济赔偿，如果厂房将无法
16、继续使用，广西宜州内燃机配件厂将会向子公司提供同等条件的厂房，并补偿相应损失以保证子公司的生产经营不受影响。玉柴集团也对此做出承诺，如果子公司因房产问题被主管机关处罚或者需要搬迁，一切损失由玉柴集团承担，并作出足额的赔偿。广西宜州内燃机配件厂将积极办理该部分建筑物的产权证明，另一方面，广西宜州内燃机配件厂目前主要经营租赁业务，寻找新的厂房并不是难事。所以，子公司租赁厂房无产权证虽然存在一定的风险，但是不会对其持续经营能力产生重大影响，另外，子公司占公司的营业收入不到 10%，对公司的持续经营能力影响较小。8 9、公司治理风险 公司在有限公司阶段，公司制定了与日常公司生产经营管理相关的内部控制制
17、度。股份公司设立后，公司建立了健全的法人治理结构，设立了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、对外担保管理制度、关联交易管理制度及对外投资管理制度等规章制度，制定了适应公司现阶段发展的内部控制制度体系，但由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过长时间的运行检验，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司可能存在因治理不当而产生的风险。应对措施：挂牌后公司将更加重视董事会和股东大会的决策效率和效果，重视发挥监事会、中介机构的监督职能，确保信息披露充分、准确、完整、及时，同时，通过中介机构的培训和自主学习不断提高管理层的经营决策和
18、对相关法律法规的把握水平，减少失误。此外，公司将通过股份发行，不断优化股东结构，实现公司治理的良性循环。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广西玉柴动力股份有限公司 英文名称及缩写 GuangXi YuChai Power Co.,Ltd.证券简称 玉柴动力 证券代码 872300 法定代表人 王秀红 办公地址 广西玉林市玉柴工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 倪析晓 职务 董事会秘书 电话 0775-3225610 传真 0775-3221999 电子邮箱 公司网址 http:/ 广西玉
19、林市玉柴工业园区 537005 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 4 月 4 日 挂牌时间 2017 年 12 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业-锅炉及原动设备制造-内燃机及配件制造 主要产品与服务项目 柴油机、农业机械相关产品的研发、生产、销售和技术服务工作 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 广西玉柴机器集团有限公司 实际控制人及其一
20、致行动人 广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91450900747974188M 否 注册地址 广西玉林市玉柴工业园区 否 注册资本（元）30,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 第一创业 主办券商办公地址 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱石泉、宾石养 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 9
21、01-22 至901-26 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2019 年 3 月 22 日，公司第一届董事会第九次会议审议并通过关于选举王秀红女士担任公司第一届董事会董事长的议案。根据公司章程第七条规定：“董事长为公司的法定代表人”。公司法定代表人变更为王秀红。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 816,956,554.24 1,021,160,301.65-20.00%毛利率%20.70%20.47%-归属于挂牌
22、公司股东的净利润 29,729,793.45 40,594,494.00-26.76%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 27,172,821.48 38,162,110.46-28.80%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.66%22.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.48%20.88%-基本每股收益 0.99 1.35-26.76%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 629,163,431.18 663,165,710.61-5.13
23、%负债总计 394,224,499.71 455,945,042.23-13.54%归属于挂牌公司股东的净资产 230,690,639.97 202,843,427.90 13.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.69 6.76 13.76%资产负债率%（母公司）62.10%68.33%-资产负债率%（合并）62.66%68.75%-流动比率 131.17%120.00%-利息保障倍数 93.21 16.78-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 13,659,739.02 30,863,244.15-55.74%应收账
24、款周转率 3.60 4.45-存货周转率 6.57 7.68-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.13%-14.08%-营业收入增长率%-20.00%7.50%-净利润增长率%-27.36%-8.15%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-5,738.96 计入当
25、期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,410,100.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 11,457.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 814,047.94 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,229,866.51 所得税影响数 524,782.56 少数股东权益影响额
26、（税后）148,111.98 非经常性损益净额非经常性损益净额 2,556,971.97 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 13 八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 112,255,530.95 应收账款 232,138,775.38 应收票据及应收账款 344,394,306.3
27、3 应收利息 307,040.40 其他应收款 1,801,315.71 2,108,356.11 固定资产 74,794,448.15 74,794,448.15 应付票据 76,690,000.00 应付账款 268,268,064.19 应付票据及应付账款 344,958,064.19 应付利息 14,620.83 其他应付款 55,223,116.22 55,237,737.05 管理费用 60,511,307.66 37,639,415.99 研发费用 22,871,891.67 根据财政部 2018 年 6 月 15 日发布的关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（
28、财会201815 号）要求，对尚未执行新金融准则和新收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据”和“应收账款”归并至新增的“应收票据及应收账款”项目；将“应收股利”和“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付票据”和“应付账款”归并至新增的“应付票据及应付账款”项目；将“应付股利”和“应付利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项目。利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。本公司根据财会【201
29、8】15 号规定的财务报表格式编制 2018 年度财务报表，并采用追溯调整法变更了相关财务报表列报。14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）采购模式（一）采购模式 计划员负责物料价格查询、配额协议维护、采购计划编制、采购订单创建；生产调度室负责提供预测计划，计划员用 SAP 创建采购订单(按年初制定的采购份额主导采购)。经公司主管采购领导审批通过后，计划员发出电子邮件时写明要求供应商确认订单交货，如供应商反馈不能交付订单，由采购员（计划员协助）走 OA 流程调整到其它供应商。采购员负责对确认的订单交付进度监控。仓管员、采购员进行零部
30、件检验合格后，仓管员按照仓库管理制度办理入库手续。如检验不合格，遵照质量部不合格品控制程序办理相关手续。供应商选择评价办法：根据上一年的月度评价及年度评价的合格供应商选定部分 A、B 类零部件的供应商（其数量不低于 A、B 类零部件供应商数量的 80%），原则上每年选定一次，经部门领导审批作为月度评价的供应商。其他 A、B 类零部件的供应商及 C 类产品由采购员和质量部实时监控，不定期收集反馈质量信息，不进行每月评价。（二）销售模式（二）销售模式 公司产品以国家标准、行业标准以及客户对产品的质量要求为依据，自行生产和销售。公司销售模式分为“直接销售”和“代理销售”。“直接销售”通过参加行业展会
31、、学术研讨会、产品换新、整车配套等方式销售公司产品。公司通过协助客户开发新产品，积极向客户推介新技术和新工艺，使客户认知和接受新工艺和新技术的优势，帮助客户增强产品竞争力，以此与客户建立起合作伙伴关系，并为客户提供全方位的售前、售后服务，从而快速拓展和巩固市场份额，建设起稳定的客户群体。“代理销售”则是通过代理商进行产品推广销售，公司对代理商的销售均为买断式销售，发货后若无质量问题一般不予退货。报告期内，公司不存在境外销售，均为境内销售。报告期内，公司部分销售通过经销商实现销售。根据公司与经销商签订的合同：双方结算期一般为款到发货；经销商在收到货物后的三天内必须验收完毕，如有异议可在七天内书面
32、提出，超出七天货物视为无误；同时，根据退货条款，经销商需要退货必须经公司同意，同时需要赔偿公司因运输、包括改型的零件更换、劳务及生产资料损失；经销商有义务对自己库内的产品做好安全保护、质量保护，并监督厂家安全保护、质量保护；根据上述合同条款，公司认为经销商销售为买断式销售。（三）生产模式（三）生产模式 生产调度室负责根据公司发布的年度经营目标方针编制公司年度计划并反馈完成年度计划所需全部零件数量与缺件情况。根据销售部门月度订单和产品储备需要，组织制定和评审月度生产计划。生产调度室根据 SAP 系统上销售部门以及生产部下达的订单计划，转化为生产订单。生产调度室负责创建生产订单，在 SAP 系统中
33、把销售需求计划转化成生产订单。生产调度室负责对样机（或首轮配套机型）的交货期、交货数量等的供货能力进行评审及组织生产，并按评审产出时间进度进行检查，对生产全过程进行组织、指挥、检查、协调和考核。生产调度室根据销售部门预测计划导入 SAP 系统，同时反馈完成月度计划所需全部零件数量与缺件情况至供应部。技术中心负责编制机型明细表、装配指南，确定销售订单技术状态。质量部负责产品质量的控制及监督、检查。发生产品质量问题时，采取应急措施，组织相关部门进行处理。（四）研发模式（四）研发模式 公司产品的研发模式主要分为两种方式：一种是自主研发，二是与科研院所、高等院校、政府等组织机构合作研发。（1）产品开发
34、项目启动及市场前景交底 15 一种是销售部门通过商品规划书、项目开发任务书向技术中心进行市场前景交底。包括产品定位信息、市场（客户）定位信息、成本/价格定位信息和 35 年内市场需求预期等。另外一种是技术中心与科研院所、高等院校、政府等组织机构合作研发，技术中心发起项目提案流程，并向供应部进行市场前景交底。（2）产品开发技术中心在提交零部件清单的同时，向供应部传递市场前景信息。技术中心对产品建议、可行性进行分析、确定产品的功能或性能与主要结构，并且提交项目开发任务书。开发过程中，技术中心根据研发进度进行技术路线变更、重要设计更改等持续更改。（3）配套开发技术中心确定产品适用车型及需求对象，为销
35、售部门提供产品市场推广建议，并根据客户需求和期望持续改进，以达到客户 100%的满意度。（4）过程开发与确认为保证产品实现研发到投产，其他部门对货源决策、供方选择、产能与资源投入、样件制造工艺设计、样件控制等方面进行决策，财务部对产品开发费、资本性投入、制造成本、销售价格等监视与测量。报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至报告披露日内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否
36、 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，面对竞争加剧的市场环境，公司积极优化市场布局，强化产品核心竞争力，降低企业运营风险。2018 年，公司实现营业收入 81,695.66 万元，同比减少 20.00%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 2,972.98 万元，同比降低了-26.76%。主要是因为公司产品结构调整，国四、国五机型转型，营业收入同期减少，利润同比减少。报告期内，公司重点完成了以下方面的工作：1、市场开发方面，公司积极应对市场竞争，调整产品布局，优化产品销售网络，
37、稳定市场。在船电、通机市场开发占有率有一定提高，从而弥补农机下滑的一部分市场。2、产品开发方面，公司柴油机国六、非道路 T4 产品样机按计划如期产出，进入分项标定和整车配套阶段。3、产品试验方面，公司为满足国六标准排放检测的条件的新产品试验中心建设完成，并于 2018 年10 月 31 日揭牌启用，旧台架进行升级改造并投入使用。4、质量管理方面，2018 年，公司质量体系按 IATF6949：2016 新标准完成了体系文件转版，根据新标准和内外部环境的变化，重新识别公司体系各种过程，改版文件，加大内审员能力培训，修订过程绩效指标，增加产品监控指标，按计划开展体系内审、产品审核、过程审核等工作，
38、并于 2018 年初顺利16 通过了现场审核。2018 年，公司质量攻关项目立项 15 项目，全年推进质量攻关项目 13 个达标。2018年，公司装配线现场指南系统投入运用，对生产现场效率的提高、错漏装的防控有很好的辅助作用，全年设备检修保养合格率同比上升，错漏装率同比下降，质控点工序装配质量抽检及整机性能抽检合格率同比上升。5、安全生产方面，公司坚持生产设备、工装工具日、周、月三级检查保养制，坚持每周开展生产人员安全生产教育，坚持每月对生产危险源进行定人挂责检查，设立专项生产安全管理资金等，通过多渠道开展生产安监工作，确保了安全生产指标的实现。报告期内，无重大安全事故发生。6、公司持续深化内
39、部改革，提高劳动生产率，助推企业稳健运营。报告期内，公司跟进全员绩效管理体系的执行情况，开展员工满意度调查，了解管理现状，不断完善相关管理制度，并为公司运营管理绩效提供参考依据。7、公司申报工作及获得荣誉情况。2018 年度，公司获得“广西名牌产品奖”、“玉林市市长质量奖”等荣誉称号。公司完成广西区高新技术企业申报工作，并获得广西区科学技术厅及玉林市科技局的高新技术企业奖励。2018 年，公司完成 6 个机型的农机推广申请，并取得农机推广鉴定证书。(二二)行业情况行业情况 我国柴油发动机行业呈现多头竞争的格局，行业集中度较高，随着国家环保政策日趋严格和排放标准持续提升，特别是国六排放法规即将实
40、施，环保高效柴油机匹配高端商用车的模式必将成为未来的主流趋势，柴油机市场份额正在逐步向少数规模大、技术资金实力较强的企业集中。柴油发动机行业作为汽车行业重要的配套产业，其周期性与汽车行业运行周期密切相关。2018 年，我国汽车产业 28 年来首次出现负增长，产销量较上年同期分别下降 4.16%和 2.76%。伴随着整车产业的下滑，内燃机行业 2018 年全年车用柴油机产销量同比分别下降 17.70%和 17.10%，行业竞争日趋白热化。从 2018 年国内车用柴油机企业销量发展形势来看，销量前十家企业共销售柴油机 252.87 万台，占柴油机累计销售总量的 85.32%，行业集中度依然较高，同
41、时商用车企业采用企业内部柴油机的份额逐年上升，合资厂家又抢占部分柴油机市场，车用柴油机市场竞争更加激烈。从当前的汽车发展态势来看，受税率的下调的利好，预计将出现小幅增长。公司的未来发展机遇如下：（1）我国将进一步加强与“一带一路”沿线国家的互联互通规划对接，打通缺失路段，畅通瓶颈路段，围绕着“一带一路”政策，基础设施建设和物流市场将持续发力，对于卡车市场也将产生持续的拉动作用。（2）电商物流的快速发展，将带动环保高效柴油机行业发展。商用车市场与物流行业息息相关，物流产业的繁荣会对商用车市场产生促进作用，随着网购和电商业务的快速增长，将拉动干线运输及城市配送所需的物流车市场需求。（3）蓝天保卫战
42、三年行动计划，各地“防止污染、保卫蓝天”行动也随即展开，目前，已有 26 个省市发布响应国务院“三年打赢蓝天保卫战行动”的具体实施计划，随着各地计划的实施，加速淘汰黄标车及老旧车辆，加快商用车市场升级换代。（4）2019 年 1 月 1 日起，全国全面供应符合国六标准的车用汽柴油。2019 年 7 月 1 日起，重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。排放法规的升级，玉柴动力凭借与国外研发机构的强大的发动机研发技术为公司带来机遇。（5）国务院总理李克强在十三届全国人大二次会议上作的 2019 年政府工作报告中明确提出，深化增值税改革，将制造业等行业现行 16%的税率降至 13%。税
43、率的降低，将增加企业的现金流，有助于提17 升公司盈利能力。（6）运输车辆燃料消耗量第四阶段限值颁布实施，将会对车辆的燃油经济性和排放水平做出新的要求，车企需对产品进行升级更新，才能制造出符合第四阶段限值的车辆，此法规的执行或将引导卡车行业的产业升级。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 62,523,103.33 9.94%89,418,126.01 13.
44、48%-30.08%应收票据与应收账款 343,823,162.77 54.65%344,394,306.33 51.93%-0.17%存货 94,257,651.81 14.98%103,028,930.82 15.54%-8.51%投资性房地产 长期股权投资 12,356,979.27 1.96%15,261,457.91 2.30%-19.03%固定资产 76,288,657.75 12.13%74,794,448.15 11.28%2.00%在建工程 短期借款 10,000,000.00 1.51%-100.00%长期借款 应付票据与应付账款 321,845,347.95 51.15%
45、344,958,064.19 52.02%-6.70%资产总计 629,163,431.18 100.00%663,165,710.61 100.00%-5.13%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2018 年末货币资金减少的主要原因是：1）2018 年，归还了短期借款 1,000 万元；2）为了支持优质供应商国六的顺利过渡，2018 年 12 月，公司提前支付了 2,659 万元货款给部份未到帐龄的供应商。2、2018 年末应收票据与应收账款相比 2017 年降低了 0.17%，主要原因是：一方面，公司营业收入降低导致应收账款下降；另一方面，公司对一些被列入失信被执行人名
46、单或者停业的客户计提了全额的应收账款减值准备。3、2018 年末存货减少的主要原因是公司加强了库存管理。4、长期股权投资减少的原因主要是被投资单位发生亏损，按权益法核算确认的投资损失。5、应付票据与应付账款的减少主要原因是为了支持优质供应商国六的顺利过渡，2018 年 12 月，公司提前支付了 2,659 万元货款给部份未到帐龄的供应商。6、短期借款减少的原因主要是本年度归还了短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期18 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占
47、营业收入的的比重比重 金额变动比例金额变动比例 营业收入 816,956,554.24-1,021,160,301.65-20.00%营业成本 647,879,544.11 79.30%812,156,115.63 79.53%-20.23%毛利率%20.70%-20.47%-管理费用 26,409,956.62 3.23%37,639,415.99 3.69%-29.83%研发费用 19,139,020.59 2.34%22,871,891.67 2.24%-16.32%销售费用 83,215,065.90 10.19%91,727,153.87 8.98%-9.28%财务费用-1,678,
48、237.32-0.21%-2,531,231.62-0.25%-33.70%资产减值损失 6,301,577.12 0.77%1,945,939.02 0.19%223.83%其他收益 2,410,100.00 0.30%447,558.75 0.04%438.50%投资收益-2,893,021.11-0.35%-3,734,518.16-0.37%-22.53%公允价值变动收益-资产处置收益-5,738.96 0.00%-27,613.79 0.00%-79.22%汇兑收益-营业利润 30,266,984.67 3.70%48,392,843.15 4.74%-37.46%营业外收入 1,0
49、05,591.76 0.12%287,506.04 0.03%249.76%营业外支出 191,543.82 0.02%3,346.72 0.00%5,623.33%净利润 29,600,844.47 3.62%40,748,160.71 3.99%-27.36%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入本期较上期减少 20.00%，主要原因是由于受行业整体影响，柴油机销量下降。2、营业成本本期较上期减少 20.23%，主要原因是本期收入下降，成本结转同比例减少。3、管理费用本期较上期减少 29.83%，主要原因是：（1）由于收入未能按预定目标完成，中层以上管理人员未能足额发放年终奖金导致
50、本年度职工薪酬费用减少；（2）部分固定资产由于已提足折旧，本期折旧减少。4、财务费用本期较上期减少 33.70%，主要原因是由于本期偿还了短期借款，利息支出也随之减少。5、销售费用本期较上期减少 9.28%，主要原因是销量减少，三包费用减少。6、资产减值损失本期较上期增加 223.83%，主要原因是由于：（1）有几家客户被多家法院列入失信被执行人名单，无可供执行财产或已停业，应收账款预计无法收回而全额计提坏账准备；（2）按存货成本与可变现净值熟低原则补提存货跌价准备。7、其他收益增加 438.50%，主要原因是本期收到新三板挂牌补贴及广西名牌企业补贴等政府补助。8、投资收益本期较上期减少 22
