1、1 2018 年度报告 三合股份 NEEQ:871097 广东顺德三合工业自动化设备股份有限公司（GuangDong,SanHe-Automachine Co.,Ltd.）2 公司年度大事记公司年度大事记 于 2018 年公司在逐步建立知识产权管理体系，随后于 2019 年年初获得第三方机构的认证，取得“知识产权管理体系认证证书”。公司一直在传统工艺的基础上不断发展创新，通过引进技术人才，引进先进设备，不断研发创新，近三年多项技术获得了国家发明专利和实用新型专利。公司后将根据知识产权管理体系的管理办法，合理的管控公司的知识产权。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。公司于 2018 年 3 月
2、获得广东省工业和信息化厅认定“广东省战略性新兴产业骨干（培育）企业”。公司需要进一步加强创新能力建设，力争在产业发展中实现重大突破。并加强人才队伍假设，加大研发投入，提升自主创新能力，力争跻身行业前列，成为推动新兴产业的生力军。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八
3、节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业行业信息信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、三合股份 指 广东顺德三合工业自动化设备股份有限公司 有限公司 指 广东顺德三合工业自动化设备有限公司 三兄弟、三兄弟公司 指 佛山市顺德区三兄弟机械制造有限公司 芯合智能 指 佛山芯合智能科技有限公司 三合软件 指 佛山市顺德区三合软件科技有限公司 锦上技术 指 佛山市顺德区锦上技术咨询合伙企业（有限合伙）维彤咨询 指
4、佛山市顺德区维彤企业管理咨询合伙企业（有限合伙）远思达咨询 指 佛山市远思达信息咨询合伙企业（有限合伙）远思达股权 指 佛山市远思达股权投资合伙企业（有限合伙）美芝 指 广东美芝制冷设备有限公司、广东美芝精密制造有限公司 凌达 指 珠海凌达压缩机有限公司 卧龙 指 绍兴上虞卧龙新能源投资有限公司 威灵 指 广东威灵电机制造有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 广东顺德三合工业自动化设备股份有限公司章程 报告期 指 2018 年度 元、万元 指 人民币元、万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声
5、明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘晖、主管会计工作负责人余妃及会计机构负责人（会计主管人员）邵学彬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真
6、实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 存货跌价风险 报告期内，公司非标准化产品占比较高，公司获取订单后一般先要进行图纸设计，而后安排采购和生产。通常而言，生产周期在三个月左右（部分非标准化产品的安装调试周期可达 1 年以上），导致报告期内存货余额居高不下，2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31日，2018 年 12 月 31 日公司存货余额分别为 39,146,178.65 元、57,497,10
7、3.09 元、51,916,095.94 元，占当期期末流动资产总额的比重分别为 50.78%、55.48%、43.64%。由于非标准化产品专用性强，如果生产技术未达到客户要求和客户不按照合同约定收货，公司产品将无法实现销售，导致存货存在跌价风险。应收账款不能及时回收的风险 公司客户主要为格力、美的集团旗下企业，其市场地位较为强势，且付款审批流程较长，导致公司应收账款余额居高不下。截至 2016年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别占当期期末流动资产比例为 35.24%、27.45%、26.34%。目前宏观经济环境继续恶
8、化，行业发展前景发生不利变化或客户财务状况出现恶化，可能导致公司不能及时收回或无法收回销售款项，从而对公司资金周转产生负面影响。市场与客户较为集中的风险 报告期内，公司及其子公司市场较为集中，其营业收入大部分来自于华南地区、尤其是广东省内。此外，2016 年度、2017 年度、2018年度，公司及其子公司来自美的和格力两大集团下属企业的销售收入占其当期营业总收入的分别为 70.70%、51.34%、51.16%。可见，公司及其子公司对美的、格力两大集团的下属企业客户存在较为明6 显的依赖现象。如果公司市场区域的经济环境或行业需求情况出现变化、公司与主要客户的合作关系出现变动、或公司主要客户对公
9、司产品的需求出现下降，公司经营将受到不利影响。人才与技术流失的风险 公司所处行业是典型的技术与人才密集型行业，行业内高端人才较为稀缺，对先进技术与高端人才的占有是行业内企业维持其市场竞争力的重要途径。如果公司的核心技术出现流失，其竞争力将受到不利影响。而高端人才流失不仅会削弱公司的竞争力，还可能导致核心技术流失等不良后果。宏观经济与下游行业波动的风险 公司面对的下游行业是电机制造业。电机被广泛应用于机床、汽车、家电、通用机械、工业控制等多个领域，电机的生产和销售与国家的宏观经济环境、固定资产投资规模、经济结构调整等因素密切相关。目前，我国经济增速有所放缓，正处于经济结构调整、产业转型升级的关键
10、阶段。改革过程中制造业的相对疲软将对电机的需求量产生不利影响，这也将直接影响到电机生产专用设备的市场需求。因此，公司所处行业正面临宏观经济波动与下游行业萎缩所导致的市场需求下降风险。政策变动 随着我国节能减排工作的进一步推行，国家发布了一系列政策促进节能电机的推广，并将提升电机能效列入重点任务，强调要提高电机的运行效率，推广高效电机、淘汰低效电机、加快高效电机技术研发及应用示范。以上政策发生变化，公司所处行业的发展前景可能会受到不利影响。市场竞争加剧的风险 我国电机生产专用设备制造业的高端市场主要被国外的知名品牌所占据。除少数大型企业外，国内大多数企业的自主创新能力较弱，主要集中在中低端产品市
11、场，市场竞争激烈，存在无序竞争和低价竞争的情况。近年来，在我国产业结构转型升级的背景下，电机生产专用设备制造业拥有良好的发展前景，这吸引了大量国内企业进入市场，部分外资企业也不断在华增加投资，向中低端市场延伸。因此，公司所处行业的市场竞争预计将持续加剧，这对公司的未来经营提出了挑战。实际控制人不当控制风险 公司控股股东、实际控制人为刘晖、邵学彬，二人直接持有公司 2625万股，占公司股份的 74.3626%；二人合计持有佛山市顺德区锦上技术咨询合伙企业（有限合伙）87.5%股份，合计持有佛山市顺德区维彤企业管理咨询合伙企业（有限合伙）87.5%的股份，因此二人可以控制的三合股份的股权合计为 8
12、9.3768%。刘晖和邵学彬于2016 年 6 月 20 日签订了一致行动协议，且刘晖在公司担任董事长、总经理，能够对公司经营决策施加决定性影响。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。公司治理风险 公司在 2016 年 5 月变更为股份有限公司。由于股份有限公司和有限责任公司治理上存在较大的不同，特别是公司现有规模比较小的情况下，新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司在相关制度的执行中尚需要理解、熟悉，公司治理存在风险。诉讼 2017 年 7 月 1 日，周伟军（原告）在佛山市顺德区人民法院以“股权纠纷”
13、为由起诉三合股份（被告）、刘晖（被告）、邵学彬（被7 告）。诉称其本人对于 2008 年 2 月 25 日转让股权给邵学彬，并于当日签署股权转让合同和股东会决议之事并不知情，签署文件上的签名并非本人所签。佛山市顺德区人民法院于 2017 年 7月 27 日进行一审第一次开庭。后因周伟军（原告）身体原因，案件中止审理。周伟军于 2018 年 7 月 24 日以原、被告双方达成和解为由向佛山市顺德区人民法院提出撤回对三被告起诉的申请。佛山市顺德区人民法院作出以下裁定：1、准许原告周伟军撤诉；2、案件受理费减半收取为 5900 元，由原告周伟军负担。公司目前经营正常，该起诉讼的裁定结果对公司经营方面
14、及财务方面不会产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期诉讼风险中增加了周伟军诉三合股份（被告）、刘晖（被告）、邵学彬（被告）股权纠纷案件。周伟军于 2018 年 7 月 24 日以原、被告双方达成和解为由向佛山市顺德区人民法院提出撤回对三被告起诉的申请。公司目前经营正常，该起诉讼的裁定结果对公司经营方面及财务方面不会产生不利的影响。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东顺德三合工业自动化设备股份有限公司 英文名称及缩写 GuangDong,SanHe-Automachine Co.,Ltd 证券简称 三合股份 证券代码 871097 法定
15、代表人 刘晖 办公地址 佛山市顺德区大良街道办事处红岗社区居民委员会城西路 18 号 C 座C01-1、C02、C03-1、D 座 0101 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 曾雅诗 职务 董事会秘书 电话 13679852107 传真 0757-28811918 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市顺德区大良街道办事处红岗社区居民委员会城西路 18 号 C 座C01-1、C02、C03-1、D 座 0101；528399 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 财务档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间
16、 2005 年 6 月 20 日 挂牌时间 2017 年 3 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C35 专用设备制造业-C356 电子和电工机械专用设备制造-C3561 电工机械专用设备制造 主要产品与服务项目 电机生产设备等非标自动化生产设备的研发、生产、销售和相关技术服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）35,300,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘晖、邵学彬 实际控制人及其一致行动人 刘晖、邵学彬 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9144060677
17、6933553N 否 注册地址 佛山市顺德区大良街道办事处红岗社区居民委员会城西路 18 号 C 座C01-1、C02、C03-1、D 座 0101 否 注册资本（元）35,300,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄声森、蒋晓明 会计师事务所办公地址 深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场写字楼 1401-1406 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况
18、适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 100,576,166.22 68,781,188.58 46.23%毛利率%35.55%34.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,454,343.84 9,144,319.25-18.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,886,491.99 934,260.62 637.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.36%21.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股
19、东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.27%2.18%-基本每股收益 0.21 0.26-19.23%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 118,966,091.4 114,446,820.17 3.95%负债总计 60,480,179.51 62,992,668.05-3.99%归属于挂牌公司股东的净资产 55,787,957.21 48,016,438.01 16.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 1.36 16.18%资产负债率%（母公司）45.67%51.58%-资产负债率%（合并）50.84%55.04%-
20、流动比率 1.82 1.68-利息保障倍数 30.21 15.08-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,587,239.51 8,112,157.72-6.47%应收账款周转率 3.18 2.47-存货周转率 1.18 0.93-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.95%23.33%-营业收入增长率%46.23%18.19%-净利润增长率%-14.33%301.01%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本
21、 35,300,000 35,300,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 39,792.05 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）849,451.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-162,559.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 726,684.29 所得税影响数 128,816.71 少数股东权益影响额（税后）30,015.73 非经常性非经常性损益净额损
22、益净额 567,851.85 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款 28,445,709.91 27,167,729.95 12 应收票据 12,396,207.69 12,396,207.69 应收票据及应收账款 40,841,917.60 34,73
23、4,807.79 应付账款 19,718,113.32 8,880,484.04 应付票据 0 0 应付票据及应付账款 19,718,113.32 8,880,484.04 管理费用 17,065,846.05 9,839,391.76 12,438,617.17 7,450,390.12 研发费用 7,226,454.29 4,988,227.05 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司及子公司一直致力于电机生产专用设备等非标自动化生产设备的研发、生产、销售和相关技术服务，拥有多项专利与软件著作权、完善的技术研发团队与生产团队等
24、关键资源要素，并利用以上要素向客户销售电机生产设备等自动化生产设备，同时也可根据客户需求研发并制造非标自动化生产设备，为客户提供完整的自动化解决方案。公司及其子公司的具体商业模式如下：（一）盈利模式 报告期内，公司及其子公司主要通过向客户销售电机生产专用设备等自动化生产设备、并收取相应合同款的方式获取利润。此外，公司及其子公司也可根据客户对生产设备在生产效率、使用寿命、生产稳定性等方面的特殊要求，进行非标自动化生产设备的研发、生产与销售，并从中盈利。（二）研发模式 公司研发由设计开发部负责（子公司三兄弟也有专门的研发人员），通常为客户委托研发，研发需求（如生产设备的生产效率、使用寿命、生产稳定
25、性等参数）由客户指定。此外，公司也有部分自主研发，自主研发的研发需求由公司研发人员根据市场部提供的市场调研反馈以及行业与市场的最新发展趋势制定。确定研发需求后，研发人员将对产品的生产工艺、产品尺寸、生产过程中的注意事项、设备使用地点的技术参数等相关事项进行研讨，拟定设备方案，并由研发骨干人员和客户代表组成的审核组对方案进行审核。研发人员会对审核过程中发现的问题进行整改，并由客户确定最终的设计方案。确定方案后，研发人员将申请研发立项，并提交总经理审批。立项通过后，生产计划部将组织设计开发部和采购部召开项目启动会议。生产计划部将按照合同期制定项目工作计划（即明确研发各阶段的任务、职责、人员、资源配
26、置和进度安排），并根据计划开展各项工作。设计开发部安排研发人员进行研发设计、绘制设备装配图与零件图、挑选执行机械件与电气件、并列出零件清单和标准件请购单。设计完成后，由公司研发骨干人员组成的审核组将对设计图纸进行内部审核，主要审核内容包括：机构配合是否合理（从功能性、稳定性、安全性、人性化等角度考虑）、产品设计及生产效率是否符合客户需求、产品是否易于调试维修、零件选用是否合理和机器造价等。内部审核通过后，研发项目进入试生产阶段。在试生产阶段，采购人员将按照采购清单购买物料；加工和装配人员将参照零件图和装配图进行设备的生产和安装，并对其质量进行检测；售后服务人员对设备在客户处的试运行情况进行跟踪
27、。试生产的产品通过客户验收后，研发项目方告完成。若研发项目为公司自主研发，则上述流程可不需要客户参与。（三）采购模式 14 公司采购由生产计划部和采购部负责（采购部负责非外协采购、生产计划部负责外协采购，子公司三兄弟也有专门的采购人员），采取按需采购的模式。采购人员根据销售合同要求制定物料计划、形成所需采购物料的清单，并根据物料清单执行采购。所有采购物料均需经过公司质量部质管人员的质量检验方可入库。公司及其子公司的采购内容可分为非外协采购与外协采购。其中，非外协采购内容主要为钢材、型材、气缸、轴承、皮带轮、同步带、伺服电机、变频器等常用原材料及元器件。其中，钢材、型材、气缸等原材料在市场上的供
28、应商较多，货源充足、渠道畅通、价格透明，产品质量和供给状况均能满足公司需求，但伺服电机等高端设备依然被国外知名品牌所垄断。公司及其子公司已建立合格供应商库，与主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司每年会对供应商进行综合考评，并确保针对每种主要原材料都储备了足够数量的供应商，以便进行价格对比，降低采购成本，同时也可以降低对单一供应商的依赖程度，保证物料供应的及时性与稳定性。公司的外协采购内容主要为喷粉、线割、滚齿、发黑等简单的机械加工。上述外协加工的技术门槛相对较低，公司可较为容易地在市场上寻找到符合公司要求的外协厂商。此外，报告期内公司外协采购金额较低，外协采购金额占公司采购总额的比例
29、在 1.00%-6.00%左右。因此，公司不存在对外协加工商的依赖情况。公司在业务中自行完成的环节和工作包括：研发、采购、销售、售后服务，以及生产过程中涉及核心技术及设计的主要环节。公司仅将生产过程中部分不涉及核心技术及设计的简单机械加工交给外协厂商完成。公司与外协厂商通常以市场价为基础、通过商业谈判确定外协加工服务的价格。外协厂商不需要取得相应的业务资质。公司已经建立了严格的外协供应商管理制度，在首次接触外协厂商时，公司会考察其资金实力、生产规模等指标，并对其生产的样品进行质量检验，以上考核通过后方可将其列为合格的外协供应商。对于已确立合作关系的外协供应商，公司会不定期派员工进行现场考察。公
30、司外协采购的所有产品均需通过公司质管人员的质量检验方可入库，若某一外协供应商的产品多次未通过公司质量检验，公司将取消其合格外协供应商资格。公司通常会就近选择佛山市及其周边市区的外协加工厂商进行采购。目前，公司已与多家外协供应商建立了长期稳定的合作关系。此外，具备公司核心技术的机械部件均由公司加工部生产，因此外协生产导致公司核心技术泄露的风险相对较低。（四）生产模式 公司及其子公司采取以销定产的生产模式。签订销售合同后，生产计划部人员会根据销售合同的具体条款及客户订单需求合理编制生产计划。公司加工部、装配部的加工和装配人员会根据生产计划进行零件生产和整机装配（子公司三兄弟也有专门的生产人员），并
31、记录生产数量、产能、物料使用、物料损耗等数据。设备部人员负责进行设备仪器的调试。质量部质管人员会对原材料、半成品、成品进行严格的质量检验，保15 证产品的品质，产品通过质量检验后方可发货。（五）销售和售后服务模式 因公司产品技术性较强，公司销售主要由技术开发部负责，采取直销的模式。公司销售人员会随时跟踪全国潜在客户的情况，并通过主动接触客户、了解客户需求等方式拓展市场。报告期内，公司的销售对象主要为电机生产企业。当客户是美的、格力等规模较大的集团企业的下属公司时，公司通常需要通过参与招投标的方式完成销售。在其他情况下，公司主要通过商业谈判的方式完成销售。报告期内，公司的销售具体内容主要为电机生
32、产专用设备（如绑线机、绕线机、焊接机等）、其他非标自动化生产设备和机械手。公司与客户采用票据或银行转账方式进行结算。公司通常通过参与客户招投标或与客户进行商业谈判等方式，确定产品的销售价格。公司及其子公司建立了完善的售后服务体系。在销售完成、设备验收合格后，公司通常会提供为期 1 年的整机免费保修服务。保修期内，如设备出现故障，公司需在接到客户故障报修通知后 24 小时内（省外为 48 小时）派出合格技术人员到客户现场进行维修处理、排除故障，在保修范围内产生的一切费用由公司承担。保修期内，若因火灾、水灾、地震、磁电串入等不可抗拒原因及客户人为破坏因素造成设备损坏，公司应将维修所需材料清单交由客
33、户确认并免费维修，经客户确认的设备材料费用由客户承担。保修期满后，若设备出现故障需要维修，公司将在接到客户故障报修通知后 2 天内派出合格技术人员至客户现场处理，维修费用由客户承担。维修结束后，公司会保证设备有 6 个月的保用期，保用期内设备如再次损坏，公司将免费进行修理。报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期后至本年度报告披露之日，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化
34、是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 16 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，三合股份实现营业收入 100,576,166.22 元，同比增长 31.61%；归属于公司股东的净利润7,449,437.06 元，同比增长-18.54%，经营活动产生的现金流量净额为 8,112,157.72 元，较上期大幅改善。总体来看，报告期内公司经营业绩较上年有所上升，其主要原因是：2018 年企业着力研发生产线，比如引出线、法兰线、转子热套及 DC 电工线等生产线，与凌达、卧龙合作完成，总产值超过 2,000 万元。2018 年公司主要有以下几
35、方面的发展和突破：1、公司重新调整四个技术部，各自对应不同的发展方向，研发一部主要负责电机设备，研发二部主要负责压缩机自动化设备，研发三部主要负责标准机器，研发四部主要负责机器人系统集成，此举完善了技术的分工、积累及市场的布局。2、2018 年产品压缩机钎焊项目研发成功并在客户中批量生产且使用，此项目是空调压缩机制造工艺改造的一个重大项目，该项目后续将会在日立、凌达、三洋等大客户中大面积推广。3、为适应市场需求，公司开发了直流电机四工位绕线机，该设备是行业中的领先设备，应用前景广泛，主要应用于风扇电机、水泵电机等家电产品，市场空间 10 亿以上。2018 年三合股份员工围绕公司发展战略和经营目
36、标努力开拓新的市场，为 2019 年的经营目标打下坚实基础。(二二)行业情况行业情况 随着人力成本的不断提升，自动化设备特别是工业机器人作为一种新型劳动力，正悄然改变着制造业的用工范式。目前以人为主的生产模式，将慢慢被以机器人为主导的模式取代，机器人以高劳动率和低成本的优势受到了工业企业的关注。因此自动化设备无论是在传统的家电产业或新兴的汽车行业上，行业前景是非常可观的。公司将通过融资的方式增加资金投入，所投入的资金将按以下方式予以投入：一、研发基础投入：通过聘请国内有着丰富经验的专家人才，购买国内先进的研发测试设备仪器；二、机械加工的投入；通过购买国内精密的数控机床，建造精密加工车间；三、市
37、场开投入；引进行业人才，开拓长三角市场及海外市场。17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 2,669,895.78 2.24%2,473,324.67 2.16%7.95%应收票据与应收账款 49,509,134.49 41.62%40,841,917.60 35.69%21.22%存货 51,916,095.94 43.64%57,497,103.09
38、50.24%-9.71%投资性房地产 0 0.00%0 0.00%0.00%长期股权投资 0.00%固定资产 8,353,901.40 7.02%7,136,082.42 6.24%17.07%在建工程 0 0.00%0 0%0%短期借款 4,388,398.98 3.69%6,465,772.51 5.65%-32.13%长期借款 0 0.00%0 0.00%0.00%预付账款 1,777,176.92 1.49%1,451,981.59 1.27%22.40%其他应收款 1,257,957.92 1.06%1,029,298.77 0.9%22.22%其他流动资产 145,028.59 0
39、.12%347,119.76 0.30%-58.22%无形资产 438,509.30 0.37%504,850.89 0.44%-13.14%商誉 1,206,694.78 1.01%1,206,694.78 1.05%0%递延所得税资产 659,347.45 0.55%423,716.29 0.37%55.61%长期待摊费用 905,571.05 0.76%1,386,230.31 1.21%-34.67%其他非流动资产 126,777.78 0.11%148,500.00 0.13%-14.63%应付票据及应付账款 22,485,752.91 18.90%19,718,113.32 17.
40、23%14.04%预收账款 14,974,965.55 12.59%18,933,836.65 16.54%-20.91%应付职工薪酬 4,584,148.84 3.85%4,049,611.57 3.54%13.20%应交税费 3,300,835.46 2.77%2,931,438.26 2.56%12.60%其他应付款 9,222,766.09 7.75%9,749,881.34 8.52%-5.41%预计负债 1,523,311.68 1.28%1,144,014.40 1.00%33.15%资产总计 118,966,091.40 100%114,446,820.17 100%3.95%
41、资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据与应收账款变动比例达 21.22%，主要原因是：由于公司年度销售增加以致应收账款增长，商业承兑汇票调整导致账面调整，致应收票据增加；2、预付账款变动比例达到 22.40%，主要原因是：采购量增大，月结供应商下降导致；3、其他应收款变动比例达到 22.22%，主要原因是：2018 年 11 月，美芝集团的投标保证金增加；4、其他流动资产变动比例达到-58.22%，主要原因是：报告期内，待抵扣进项税及企业所得说预缴金额减少。5、固定资产变动比例达到 17.07%，主要原因是：2018 年增加生产设备投入（龙门加工中心、磨床、机床等）6、
42、无形资产变动比例达到-13.14%，主要原因是：无形资产无投入，年度摊销导致净值下降；18 7、长期待摊费用变动比例达到-34.67%，主要原因是：每月摊销导致净额下降；8、递延所得税资产变动比例达到 55.61%，主要原因是：资产减值增加导致；9、其他非流动资产变动比例达到-14.63%，主要原因是：购买设备的预付款下降导致；10、短期借款变动比例达到-32.13%，主要原因是：未到期的商业票据减少导致；11、应付票据及应付账款变动比例达到 14.04%，主要原因是：商业承兑汇票调整导致账面调整致应付票据增加；12、预收账款变动比例达到-20.91%，主要原因是：设备验收速度增加，收入确认及
43、时导致预收款下降；13、应付职工薪酬变动比例达到 13.2%，主要原因是：人员增加及年终奖有所提高导致；14、预计负债变动比例达到 33.15%，主要原因是：收入增加，预计维保费增加；15、应交税费变动比例达到 12.6%，主要原因是：收入增加，企业所得税增加；2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 100,576,166.22-68,781,188.58-46.23%营业成
44、本 64,824,400.00 64.45%45,077,221.06 65.54%43.81%毛利率%35.55%-34.46%-税金及附加 1,043,706.97 1.04%658,392.89 0.96%58.52%管理费用 11,162,022.41 11.10%9,839,391.76 14.31%13.44%研发费用 8,129,972.55 8.08%7,226,454.29 10.51%12.50%销售费用 4,582,566.71 4.56%3,796,220.59 5.52%20.71%财务费用 1,281,018.06 1.27%1,613,919.92 2.35%-2
45、0.63%资产减值损失 1,015,271.99 1.01%-135,031.77-0.20%851.88%其他收益 849,451.51 0.84%5,517,760.00 8.02%-84.61%投资收益 0 0%-14,975.35-0.02%100.00%公允价值变动收益 0 0%0 0%0%资产处置收益 39,792.05 0.04%4,540,886.16 6.60%-99.12%汇兑收益 0 0%0 0%0%营业利润 9,426,451.09 9.37%10,748,290.65 15.63%-12.30%营业外收入 0 0%136,680.30 0.20%-100.00%营业外
46、支出 162,559.27 0.16%145,410.58 0.21%11.79%净利润 8,318,557.50 8.27%9,710,231.83 14.12%-14.33%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入变动比例达到 46.23%，主要原因是：加大市场推广及研发投入，技术更新迭、向市场推广 DC 电工自动线、法兰线等；2、营业成本变动比例达到 43.81%，主要原因是：营业收入增加，成本相应增长；3、税金及附加变动比例达到 59.00%，主要原因是：营业收入增加，税金也相应增加；4、管理费用变动比例达到 13.44%，主要原因是：较上年度，人员工资及福利等营运费用增加导致；
47、19 5、销售费用变动比例达到 20.71%，主要原因是：较上年度，销售人员增加所导致；6、研发费用变动比例达到 12.50%，主要原因是：加大人员及材料投入导致；7、财务费用变动比例达到-20.66%，主要原因是：报告期贴现及借款下降导致；8、资产减值损失变动比例达到 851.88%，主要原因是：报告期存货减值增加导致；9、其他收益变动比例达到-84.61%，主要原因是：报告期的政府补助减少导致；10、投资收益变动比例达到:100%，主要原因是：报告期子公司利润导致；11、资产处置损益变动比例达到：-99.12%，主要原因是：上期出售厂房导致；12、营业外收入变动比例达到：-100.00%，
48、主要原因是：报告期政府补助归集科目到其他收益科目导致；13、营业外支出变动比例达到：11.79%，主要原因是：报告期内对客户赞助费增加导致；14、净利润变动比例达到：-14.33%，主要原因是：报告期利润增加，非经常性损益减少；(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 97,605,748.39 66,540,522.34 46.69%其他业务收入 2,970,417.83 2,240,666.24 32.57%主营业务成本 62,520,470.03 42,911,510.41 45.70%其他业务成本 2,303,
49、929.97 2,165,710.65 6.38%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电机生产专用设备 30,668,096.01 30.49%26,060,685.45 37.89%非标自动化设备 50,202,075.62 49.91%29,599,932.78 43.03%机器人 0 0%501,110.25 0.73%机械手 2,323,076.06 2.31%615,384.58 0.89%马达专用设备 14,412,500.70 14.33%7,7
50、43,902.4 11.26%其他业务收入 2,970,417.83 2.96%4,260,173.12 6.19%合计 100,576,166.22 100%68,781,188.58 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：收入构成增加了非标自动化设备系列，主要原因是：为了提高生产效率，缩短生产周期，优化产品结构，从而加快应收账款周转率，三合增加非标自动化设备等标准化设备的生产与销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 珠海凌
