1、1 2018 年度报告 理丹电子 NEEQ:871972 广东理丹电子科技股份有限公司 Guangdong Leetac Electronics Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 1、报告期内，公司新增 2 项发明专利、27 项实用新型专利和 1 项外观专利。截止 2018 年 12 月 31 日，公司拥有有效的外观专利 4 项，实用新型专利 62 项，发明专利 2项。公司建立有完善的知识产权保护机制。2、2018 年 11 月 28 日，公司通过了高新技术企业审核，取得高新技术企业证书，编号：GR201844005875，有效期为三年。可享受国家高新技术
2、企业的相关税收优惠政策，将对公司经营发展及盈利情况产生积极影响。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1 12 2 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .
3、3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、理丹电子 指 广东理丹电子科技股份有限公司 理丹香港、子公司 指 理丹（香港）有限公司，Leetac（HK）Company Limited 股东大会 指 广东理丹电子科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东理丹电子科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东理丹电子科技股份有限公司监事会 三会 指 本公司股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统公司、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中投证券 指 中国中投证券
4、有限责任公司 国信证券 指 国信证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2018 年 1-12 月 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，缩写为 OEM，原始设备生产商。公司接受客户委托按其需求进行产品贴牌制造，产成品销售给客户，该模式致力于同国内外的专业客户的 OEM 贴牌。ODM 指 Original Design Manufacturer，缩写为 ODM，原始设计制造商。即产品的结构、外观、电子线路、软件和工艺等均由公司自主研发，产品以客户的品牌进行销售。O
5、BM 指 Original Brand Manufacturer，缩写为 OBM，原始品牌生产商，即公司自行创立产品品牌，生产、销售拥有自主品牌的产品。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘志雄、主管会计工作负责人陈雪瑜及会计机构负责人（会计主管人员）邝展专保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈
6、述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司无控股股东、实际控制人的相关风险 公司股权相对分散，任何一名单独股东可以实际支配公司股份表决权未超过 30%，均不足以对股东大会的决议产生重大影响；公司任一股东无法单独
7、任免董事会半数以上董事，无法独自决定公司经营管理层的任免，无法对董事会的决议产生重大影响；公司虽然具有相对稳定的股权结构，但不存在控股股东和实际控制人。由于公司股权相对分散，公司所有重大决策必须由公司股东充分协商后确定，一定程度上避免因单个股东滥用控制权或决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但同时也可能存在决策效率被延缓的风险。2、客户集中度较高的风险 公司 2018 年前五名客户销售额合计占销售总额的比例为80.18%，其中，对客户 IT 公司的销售占比为 45.41%。虽然 IT公司与理丹电子已建立十余年的业务关系，公司对其销售的占比从之前的 30-40%，逐渐提升至近几年的 40-6
8、0%，具有较好的持续性和稳定性，但依然存在因公司的技术服务水平无法满足客户需求，导致该客户流失，从而对公司的业务规模的扩大、收入的提高和盈利能力的提升产生较大影响的风险。3、技术更新不及时风险 公司已经投产或拟开发的音响产品，主要属于消费类电子产品，具有技术持续革新和用户需求持续变化的特点，且部分技术革新速度相对较快。如果公司对行业、技术和市场的发展趋势不能正确判断，在关键技术及重要产品的研发上市、重要产品方案的选定等方面不能准确把握，可能使公司的科研开发、技术6 和产品升级不能及时跟上市场需求，从而导致公司市场竞争力下降，发展速度放缓。4、汇率波动风险 报告期内，公司产品出口收入为 247,
9、044,497.29 元，出口收入占营业收入的比重为 99.59%，海外市场业务为公司主要的收入来源。公司出口产品的销售主要以美元进行定价和结算，汇率的波动对公司的业绩会产生不确定的影响，公司将面临汇率波动的风险。5、短期偿债风险 公司通过短期融资方式筹集资金购买土地使用权和建造生产用房，致流动负债大幅增加，2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月31 日公司的流动比率分别为 0.91、0.93，速动比率分别为 0.39、0.47，流动比率和速动比率均小于 1，且流动负债主要为短期借款、应付账款，公司面临短期偿债压力，存在一定的短期偿债风险。6、出口退税政策变更的风险 报告期内
10、公司使用“其他应收款-应收出口退税”科目核算应收出口退税款，2018 年度公司收取的出口退税金额为 27,721,951.61元，出口退税金额占海外销售收入的比重为 11.22%，报告期内，公司的经营状况及现金流对出口退税存在一定的依赖。若国家调整出口退税政策，导致公司产品出口退税率降低或取消出口退税等不利情况出现，将影响公司生产经营成本，进而对公司经营状况及现金流产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 报告期内新增中美贸易摩擦风险：公司出口收入占比 90%以上，其中出口美国的收入占公司营业收入的 50%左右。中美贸易摩擦带来国际贸易形势的不稳定性，将会对公司经营策略及稳定性带来一定的
11、影响，同时增加了美元汇率波动的风险，进而对公司经营业绩产生不确定的影响。7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东理丹电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Leetac Electronics Technology Co.,Ltd.证券简称 理丹电子 证券代码 871972 法定代表人 刘志雄 办公地址 中山市南区丹荔路 15 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李静 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 13318422230 传真 0760-88896808 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 中山市
12、南区丹荔路 15 号（邮政编码 528455）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 8 月 8 日 挂牌时间 2017 年 8 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业-视听设备制造-音响设备制造（C3952）主要产品与服务项目 消费类电子产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）42,200,000 优先股总股本（股）0 控股股东 无 实际控制人及其一致行动人 无 四、四、注册
13、情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914420007417428456 否 8 注册地址 中山市南区丹荔路 15 号 否 注册资本（元）42,200,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郑健钊、黄智妍 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海大厦 10 楼 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后
14、更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 248,059,112.40 283,185,888.96-12.40%毛利率%15.54%16.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 627,920.92 8,785,379.70-92.85%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,297,231.68 8,048,576.91-83.88%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.92%13.98%-加权平均净资产收益
15、率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.90%12.81%-基本每股收益 0.01 0.21-95.24%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 192,614,906.14 156,237,406.21 23.28%负债总计 123,965,301.31 88,347,767.55 40.32%归属于挂牌公司股东的净资产 68,649,604.83 67,889,638.66 1.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.63 1.61 1.12%资产负债率%（母公司）65.85%57.84%-资产负债率%（合并）
16、64.36%56.55%-流动比率 0.93 0.91-利息保障倍数 0.59 5.52-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,758,627.38 19,403,969.98-114.22%应收账款周转率 7.73 14.04-存货周转率 4.08 5.13-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.28%-1.80%-营业收入增长率%-12.40%-1.80%-净利润增长率%-92.85%-16.47%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期
17、末 增减比例增减比例 普通股总股本 42,200,000 42,200,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,416,023.68 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-75,256.17 其他符合非经常性损益定义的损益项目-4,128,191.93 非经常性损益合计非经常性损益合计-787,424.42 所得税影响数-118,113.66 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额
18、-669,310.76 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：单位：元 11 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调
19、整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款 16,728,099.56 21,575,305.38 应收票据及应收账款 16,728,099.56 21,575,305.38 应付票据 应付账款 53,965,978.12 53,555,993.21 应付票据及应付账款 53,965,978.12 53,555,993.21 应收利息 应收股利 其他应收款 1,055,010.29 1,055,010.29 3,921,681.09 3,921,681.09 应付利息 35,592.27 28,196.90 应付股利 其他应付款 1,118,008.36 1,153,600.
20、63 25,981,777.42 26,009,974.32 管理费用 23,119,687.20 14,244,988.97 21,792,003.98 14,922,307.09 研发费用 8,874,698.23 6,869,696.89 本次会计政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司 2017 年末资产总额、负债总额和净资产以及 2017 年度净利润未产生影响。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企
21、业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括 DVD 刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD 组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用 OEM/ODM 的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如 IT、Wal-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、Lidl、Tchibo、Hamilton Beach、Ultimate 等）合作，为其提供产品开发和生产制造服务；内销业务方面，采用OBM 业务模式，经营自有品
22、牌“理丹”、“LEETAC”、“老一套”等，通过网络销售（天猫平台）、电视直销等渠道直接销售给最终客户。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，国际经济形势复杂严峻，国内经济面临下行压力，面对上半年营业收入下降以及经营亏损的局
23、面，公司在董事会的领导下，在全体员工的共同努力下，克服了各种不利因素，坚持既定的发展战略与经营计划，积极调整销售策略，继续强化内部管理，加大研发投入，逐步收窄亏损幅度。报告期末，公司资产总额为 19,261.49 万元，与上年末相比增长 23.28%，主要是应收账款和存13 货的增长所致，存货的增长主要是因为部分订单交货期延至次年以及年前原材料备货安排；应收账款增长的主要原因是大订单的出货集中在第四季度而且客户回款期同比有所增长；另外，其他应收款也有所增长，主要是出口退税款退回速度略有延迟。报告期内，实现营业收入 24,805.91 万元，营业成本 20,951.30 万元，分别较上年同期下降
24、12.40%和 11.65%，净利润 62.79 万元，较上年同期下降了 92.85%。主要原因是中美贸易摩擦，影响了客户下单意向和速度，且造成人民币对美元汇率的波动，致使公司营业收入及盈利水平双双下滑。公司期间费用（管理费用、研发费用、销售费用、财务费用）合计 3,509.71 万元，与上期的3,534.64 万元相比微降 0.71%，除研发费用同比增加 26.46%外，其余各项费用均略有下降。报告期内公司加大了对产品研发的投入，从各职能部门抽调人员组成中试实验室，专门进行与产品研发相关的业务，研发部也相应增加设计和工程人员，致研发费用同比上升；管理费用下降是因为上期与挂牌相关的服务费和顾问
25、费等支出较大而本期无此类支出；销售费用与营业收入同向下降；财务费用下降主要是由于汇兑损失下降所致。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-275.86 万元，较上年同期的 1,940.40 万元下降114.22%，主要是因为客户回款速度减慢所致。报告期内，公司主营业务、商业模式、收入模式未发生重大变化，核心团队稳定。公司一方面做好原有客户的维护，保持良好的合作关系，在此基础上积极开发新客户；另一方面加大研发投入，致力开发适销对路的新产品，打造公司自有品牌产品；同时，有步骤地引入自动化生产设备，不断提高生产效率和质量，为公司的持续发展以及增强竞争力打下坚实的基础。(二二)行业情况行业情况 根据
26、国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”大类下的“C3952 音箱设备制造”小类。我国电子音响行业起步于 1979 年，经过三十多年的高速发展，目前中国已经成为世界音响设备的生产和出口大国。20 世纪 90 年代以来，信息产业迅速发展，多媒体技术以及音源设备不断推陈出新，音响的应用领域不断拓宽，特别是随着人们生活、消费水平的提高，音响市场空间随之上升，需求量保持在较高水平。但由于市场品牌集中度尚低，国内电子音响设备制造行业内竞争形势较为严峻，优胜劣汰的进程越发明显。随着我国经济发展进入新常态，资源环境约束加大，劳动力等要素成本上
27、升，企业利润增长受14 限。严峻的行业发展环境迫切要求企业提质增效、转型升级，需要依靠技术创新引领发展步伐，公司只有具备对市场和技术的快速响应能力，及时捕捉市场信号，紧随消费电子行业大趋势，才能生存和发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 7,996,092.18 4.15%11,504,323.19 7.36%-30.49%应收票据与应收账款 44,01
28、5,783.32 22.85%16,728,099.56 10.71%163.12%存货 56,943,967.88 29.56%45,655,472.67 29.22%24.73%投资性房地产 长期股权投资 固定资产 63,785,897.91 33.12%62,655,350.43 40.10%1.80%在建工程 短期借款 35,000,000.00 18.17%28,494,460.00 18.24%22.83%长期借款 应付票据及应付账款 79,819,565.28 41.44%53,965,978.12 34.54%47.91%资产总计 192,614,906.14 156,237,
29、406.21 23.28%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少，主要是因为货款回收速度减慢，部份货款尚未收回所致。2、应收票据及应收账款增加，主要是因为客户的回款期同比有所增长，且大订单的出货集中在第四季度，故期末应收账款余额增加较大。3、存货增加，主要是因为部分订单交货期延至次年以及年前原材料备货安排。4、短期借款增加，主要是在报告期末增加了银行短期借款用于经营周转。5、应付票据及应付账款增加，主要是因为货款回收速度减慢，相应地与供应商结算货款也放缓，导致应付账款余额增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期
30、 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入占营业收入15 的的比重比重 的的比重比重 营业收入 248,059,112.40-283,185,888.96-12.40%营业成本 209,513,018.45 84.46%237,129,391.43 83.74%-11.65%毛利率%15.54%-16.26%-管理费用 13,365,036.12 5.39%14,244,988.97 5.03%-6.18%研发费用 11,223,286.68 4.52%8,874,698.23 3.13%26.46%销售费用 8
31、,271,575.39 3.33%8,701,172.75 3.07%-4.94%财务费用 2,237,219.65 0.90%3,525,587.47 1.24%-36.54%资产减值损失 1,888,991.92 0.76%-63,512.31-0.02%-3,074.21%其他收益 263,530.39 0.11%151,615.99 0.05%73.81%投资收益-4,096,965.03-1.65%267,120.00 0.09%-1,633.75%公允价值变动收益-31,226.90-0.01%129,000.00 0.05%-124.21%资产处置收益 汇兑收益 营业利润-3,9
32、80,843.71-1.60%9,126,452.09 3.22%-143.62%营业外收入 3,160,503.75 1.27%639,813.52 0.23%393.97%营业外支出 83,266.63 0.03%205,145.79 0.07%-59.41%净利润 627,920.92 0.25%8,785,379.70 3.10%-92.85%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 24,805.91 万元，营业成本 20,951.30 万元，分别较上年同期下降 12.40%和11.65%，主要原因是中美贸易摩擦，影响了客户下单意向和速度，且造成人民币对美元汇率的波动，致使公司
33、营业收入及盈利水平双双下滑。2、管理费用下降，主要是上年度支付的与挂牌相关服务费和顾问费较大，而本期没有此类支出。3、研发费用上升，报告期内公司加大了对产品研发的投入，从各职能部门抽调人员组成中试实验室，专门进行与产品研发相关的业务，研发部也增加了设计和工程人员，致研发费用同比上升。4、财务费用下降，主要是由于汇兑损失同比下降所致。5、资产减值损失同比上升，主要是因为坏账损失与应收账款期末余额同向增加所致。6、其他收益增加，主要是增加了企业管理升级咨询辅导补助和 2018 年知识产权创造扶持资助。7、投资损失增加，主要是因为远期结售汇损失所致。8、公允价值变动收益下降，是因为上期期末确认的未交
34、割远期合同未实现的收益，该合同本期交割同时冲回公允价值变动损益所致。9、营业利润下降，主要是因为营业收入及毛利率下降了，同时资产减值损失和投资损失同比大幅增加，综合导致营业利润下降 143.62%。10、营业外收入增加，主要是因为收到 2018 年企业上市扶持专项经费等各项政府补助。16 11、营业外支出下降，主要是因为滞纳金支出减少所致。12、净利润下降 92.85%，主要是随营业利润下降而同向减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 248,059,112.40 283,185,888.96-12.40%其他
35、业务收入 0 0 0%主营业务成本 209,513,018.45 237,129,391.43-11.65%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%仿古留声机 128,066,121.02 51.63%145,642,644.45 51.44%收音机 75,124,102.04 30.28%51,806,173.07 18.29%CD 组合音响 12,896,816.48 5.20%50,221,296.77 17.73%蓝牙音响 10,
36、419,803.53 4.20%21,268,040.10 7.51%其他 21,552,269.33 8.69%14,247,734.57 5.03%合计 248,059,112.40 100.00%283,185,888.96 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%北美洲 127,444,035.39 51.37%194,801,030.63 68.78%欧洲 109,438,506.33 44.12%70,396,021.15
37、24.86%国外其他地区 10,039,410.06 4.05%8,296,981.32 2.93%中国港澳台地区 122,545.51 0.05%8,283,660.30 2.93%中国大陆地区 1,014,615.11 0.41%1,408,195.56 0.50%合计 248,059,112.40 100.00%283,185,888.96 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，收入构成无重大变动。从产品分类分析，仿古留声机依然位居首位，收音机占比上升而 CD 组合和蓝牙音响均有下降，产品结构主要是依市场变化以及客户需求而变动的。从区域分类分析，北美洲占比下降而
38、欧洲及国外其他地区略有上升，北美洲依然是最主要的销售区域，欧洲地区的销售占比增长是因为该地区的主要客户订单量增长所致。17 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 Innovative Technology Electronics，LLC 112,655,876.69 45.41%否 2 Komperna Handelsgesellschaft mbH 35,770,440.46 14.42%否 3 Globaltronics GmbH&Co.KG 24,877,202.50 10.0
39、3%否 4 HOUSE OF MARLY,LLC 13,646,055.00 5.50%否 5 Carrefour Global Sourcing Asia Ltd.11,961,822.62 4.82%否 合计合计 198,911,397.27 80.18%-应收账款联动分析：报告期内公司应收账款为 44,015,783.32，较上年增长 163.12%，主要是因为客户的回款期同比有所增长，且大订单的出货集中在第四季度，故期末应收账款余额增加较大。目前公司应收账款前五名分别为：Komperna Handelsgesellschaft mbH、Innovative Technology Ele
40、ctronics，LLC、Target Corporation、Carrefour Global Sourcing Asia Ltd.、Globaltronics GmbH&Co.KG，上述公司应收账款账龄均在 1 年之内，客户能够在约定时间内支付款项，无实质性风险。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中山市永顺佳包装制品有限公司 16,570,063.68 9.09%否 2 中山新光华木器制品有限公司 9,537,838.64 5.23%否 3 中山市恒达包装印刷有限公司
41、 6,351,391.29 3.48%否 4 深圳市旭和达电子有限公司 5,738,165.57 3.15%否 5 深圳南丰电子股份有限公司 4,977,350.90 2.73%否 合计合计 43,174,810.08 23.68%-应付账款联动分析：报告期内公司应付账款为 79,819,565.28，较上年增长 47.91%，主要是因为货款回收速度减慢，相应地与供应商结算货款也放缓，导致应付账款余额同比增长。目前公司应付账款前五名分别为：中山市恒达包装印刷有限公司、中山市永顺佳包装制品有限公司、深圳市旭和达电子有限公司、中山市恒俊电子有限公司、中山畅想工贸有限公司，上述应付账款账龄均在 1
42、年以内，公司不存在拖欠货款情形。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,758,627.38 19,403,969.98-114.22%投资活动产生的现金流量净额-8,624,004.93-3,513,483.23-145.45%筹资活动产生的现金流量净额 4,187,433.23-9,150,737.04 145.76%现金流量分析现金流量分析：18 1、报告期内经营活动产生的现金流量净额-275.86 万元，同比下降 114.22%，主要的原因是公司营业收入下降，加上货款收回速度减慢，综合影
43、响经营活动现金流量大幅减少。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额-862.40 万元，同比下降 145.45%，主要是因为公司所购买的远期外汇合约损失达 409.70 万元。另外为履行节能减排、保护环境的社会责任，投资购建了 218KW光伏电站。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额 418.74 万元，同比增加 145.76%，主要原因是报告期内货款回笼减慢，故需要增加短期借款用以经营周转。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 理丹（香港）有限公司 公司编号：1022539 成立日期：2006 年 2 月 2 日 已发行股本：2
44、34010 股 公司董事：吴洁华 住所：香港九龙永康街 29-33 号兆威工业中心 903 室 主要业务：一般贸易 公司持股比例为 100%，报告期内理丹香港实现营业收入 25,333.36 万元，净利润-357.95 万元。报告期内，无取得和处置子公司的情况。2 2、委托理财及衍生委托理财及衍生品投资情况品投资情况 为减少汇率波动对公司经营业绩的影响，公司通过购买远期外汇合约实现套期保值。报告期内，投资金额为 2,120.00 万美元，投资期限为七个月以内，实现投资收益-409.70 万元，期末尚未平仓的外汇合约产生收益共计 9.78 万元，确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
45、。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 本公司根据财政部关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号）19 及其解读和企业会计准则的要求编制 2018 年度财务报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。2017 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下：报表项目 上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 应收票据 应收账款 16,728,099.56 21,575,305.38 应收票据及应
46、收账款 16,728,099.56 21,575,305.38 应付票据 应付账款 53,965,978.12 53,555,993.21 应付票据及应付账款 53,965,978.12 53,555,993.21 应收利息 应收股利 其他应收款 1,055,010.29 1,055,010.29 3,921,681.09 3,921,681.09 应付利息 35,592.27 28,196.90 应付股利 其他应付款 1,118,008.36 1,153,600.63 25,981,777.42 26,009,974.32 管理费用 23,119,687.20 14,244,988.97 2
47、1,792,003.98 14,922,307.09 研发费用 8,874,698.23 6,869,696.89 本次会计政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司 2017 年末资产总额、负债总额和净资产以及 2017 年度净利润未产生影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营，按时纳税、安全生产、注重环保，积极吸纳就业和保障员工合法权益，恪守职责，竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，同社会共
48、享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司根据公司法、证券法、非上市公众公司监督管理办法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）以及全国中小企业股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。报告期内，公司实现营业收入 248,059,112.40 元，净利润 647,392.54 元，虽然盈利不达预期，但面对 2018 年复杂多变的国内外经济形势，我们的市场占有率并没有大幅下滑；公司经营管理层、核心20 业务人员团队稳定；财务管理、风险控制等各项内部控制体系有效运转；技术研究及市场开拓力度持续加大；
49、公司的经营模式、产品结构、销售渠道等未发生重大不利影响；公司管理层通过审慎分析，认为公司目前的经营状况在整体预计之中，公司具备持续经营的能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.公司无控股股东、实际控制人的相关风险 公司股权相对分散，任何一名单独股东可以实际支配公司股份表决权未超过 30%，均不足以对股东大会的决议产生重大影响；公司任一股东无法单独任免董事会半数以上董事，无法独自决定公司经营管理层的任免，无法对董事会的决议产生重大影响；公司虽然具有相对稳定的股权结构，但不存在控股股东和实际控制人。由
50、于公司股权相对分散，公司所有重大决策必须由公司股东充分协商后确定，一定程度上避免因单个股东滥用控制权或决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但同时也可能存在决策效率被延缓的风险。应对措施：公司根据公司法的规定，参照非上市公众公司的规范要求，建立了规范、完善的公司治理结构，已经形成了以股东大会为最高权力机构、董事会为决策机构、经理层为执行机构、监事会为监督机构，各司其职、互相协调的企业法人治理机构。公司虽然没有控股股东、实际控制人，但是通过建立规范的治理机构和健全的内部控制制度，保证和提高了决策效率。2.客户集中度较高的风险 公司 2018 年前五名客户销售额合计占销售总额的比例为 80.18
