1、1 2018 年度报告 昌源股份 NEEQ:872597 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 3 月 9 日，由沈阳市金融办和辽股交牵头、沈阳（经济区）企业走进“新三板”暨辽宁昌源旅游汽车股份有限公司“新三板”挂牌敲钟仪式在北京金阳大厦隆重举行！2018 年 12 月 11 日，公司获得了全国中小企业股份转让系统出具的关于辽宁昌源旅游汽车股份有限公司股票发行股份登记的函。本次股票发行3,980,000 股。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财
2、务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、昌源股份 指 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司
3、本溪昌源、子公司 指 本溪昌源旅游汽车有限公司 鞍山昌源、新设子公司 指 鞍山昌源旅游汽车有限公司 振浩投资 指 沈阳振浩投资管理中心（有限合伙）百恒慧通 指 深圳百恒慧通股权投资基金合伙企业（有限合伙）盛宏源投资 指 沈阳盛宏源投资管理中心（有限合伙）股东大会 指 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司股东大会 董事会 指 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司董事会 监事会 指 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌转让 定增 指 公司在全国中小企业股份转让系统股票发行
4、新增股份 主办券商、华金证券 指 华金证券股份有限公司 律师事务所、辽宁卓政 指 辽宁卓政律师事务所 会计师事务所、中勤万信 指 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 上市公司 指 所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 报告期 指
5、2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 报告期初、期初 指 2018 年 1 月 1 日 报告期末、期末 指 2018 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人段守春、主管会计工作负责人李晔及会计机构负责人（会计主管人员）李晔保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了非标准审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对
6、相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 燃料价格波动风险 燃油和天然气是公司最主要的汽车动力燃料，因此，公司的运输成本对燃料价格波动比较敏感，公
7、司的营业利润也会随着燃油价格的波动而波动。由于燃油价格是根据国际市场燃油价格及国家燃油价格的调控政策等因素决定的，倘若国际原油价格剧烈上涨，并与国内油价形成联动将会对公司经营业绩产生不利影响。安全事故风险 公司主要经营通勤、旅游包车业务，因此交通安全事故是公司面临的重大风险之一。在交通行驶过程中，由于路况、操作、天气、其他交通参与者等因素导致的交通安全事故，可能造成车辆损失、伤亡人员赔付损失、财产损失、行政处罚损失等情况，以上都会对公司经营产生不同程度的影响。财务流动性风险 为了占领市场份额，公司大量购置营运车辆，其资金来源主要通过银行借款及融资租赁方式取得。公司债务融资增长速度较快，必然会给
8、未来资金带来巨大需求，从而增加了公司的财务风险。如果公司不能通过经营活动产生足够现金，或者公司无法通过其他渠道获取足够的资金，都有可能无法偿付到期债务，从而影响公司的正常生产经营。客户区域集中及业务类型单一风险 公司业务主要集中在沈阳地区，业务类型主要为通勤及旅游包6 车服务。虽然近年来逐步开发其他区域市场，但如果公司不能进一步培育和开拓新的区域市场以及除传统业务外的其他衍生业务，将会对本公司未来持续快速增长造成一定的限制及影响。虽然公司在规模、效益等方面位居区域前列，但如果不能进一步发展，将可能丧失在区域内的竞争优势。资产抵押及股份质押反担保被强制执行的风险 因公司购置运营车辆的资金来源主要
9、通过银行借款及融资租赁方式取得，因此大部分运营车辆处于抵押状态。同时公司实际控制人以其所持公司股份对公司融资业务进行质押反担保。如公司存在到期无法归还贷款情形则有被强制执行的风险。公司治理风险 公司股份制改革以后，建立了三会一层治理结构，并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实际检验，公司治理和内部控制体系尚需在生产经营过程中逐渐完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人控制不当的风险 公司实际控制人为段守春，其直接持有公司
10、 57.15%股权，间接持有公司 7.27%股权，实际持有公司股权比例为 64.42%。此外，段守春还担任公司董事长及总经理职务。尽管公司建立较为完善且运营有效的治理机制，但段守春仍可能通过利用其表决权及经营决策权对公司的经营决策、人事任免等重大事项实施不当控制，对公司及其他股东造成不利影响。公司实际控制人与机构投资者存在对赌协议及对赌条款 公司实际控制人段守春、振浩投资与机构投资者百恒慧通签署了辽宁昌源旅游汽车股份有限公司增资扩股协议之补充协议，就公司业绩目标约定了对赌条款。内容如下：（1）如昌源股份自增资协议生效之日起至 2017 年 12 月 31 日未实现人民币5,500,000.00
11、 元的净利润，则段守春或百恒慧通指定的第三方应在 2018 年 4 月 10 日前购买百恒慧通持有的昌源股份的全部股份，购买价格应等于百恒慧通实际投资总额，加上百恒慧通投资总额每年 10%的投资回报。（具体价格以百恒慧通实际收款日为基准日计算。）（2）如昌源股份自 2018 年 1 月 1 日起至2018 年 12 月 31 日未实现人民币 7,000,000.00 元的净利润，则段守春或百恒慧通指定的第三方应在 2019 年 4 月 10 日前购买百恒慧通持有的昌源股份的全部股份，购买价格应等于百恒慧通实际投资总额，加上百恒慧通投资总额每年 10%的投资回报。（具体购买价格以百恒慧通实际收款
12、日为基准日计算。）如果2017 年、2018 年公司实际业绩未能达到补充协议中约定的目标值，即会触发对赌条款，由实际控制人或百恒慧通指定的第三方回购百恒慧通持有的公司股份，将会导致公司股权结构发生变化，可能使实际控制人的持股比例有所下降，但不会改变实际控制人的控制地位。同时，实际控制人段守春、股东振浩投资承诺：如果触发业绩对赌条款，其将以自有资金按照协议约定实施股权回购及现金补偿，承诺不通过利用实际控制人地位占用公司资金、资产、向公司借款等损害公司及其他股东7 利益的方式筹集资金。2017 年公司业绩未能达到约定目标值，段守春按协议约定付给百恒慧通业绩对赌 80 万元，未占用公司资金。被审计单
13、位出具带持续经营相关的重大不确定性无保留意见审计报告的风险 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）接受公司委托，对公司 2018 年年度财务报表进行审计，并于 2019 年 4 月 12 日出具了勤信审字 2019第 0556 号带有“与持续经营相关的重大不确定性”段的无保留意见审计报告。审计报告中带有“与持续经营相关的重大不确定性”段的无保留审计意见涉及的事项内容如下：我们提醒财务报表使用者关注，如本财务报表附注二、2 所述，昌源公司 2018 年度净利润为-3,373,108.93 元；截至 2018 年 12 月 31 日止，公司一年内到期的长期应付款金额25,140,330.38 元，流
14、 动 负 债 总 额 高 于 流 动 资 产 总 额28,585,976.12 元。此外，截至 2018 年 12 月 31 日止昌源公司发生已到期无法偿还的长期应付款 3,740,082.65 元，至本财务报表批准报出日止该情形仍然持续存在。上述事项可能导致昌源公司不能在正常经营的情况下偿还债务。这些事项或情况，连同“财务报表附注十五”所示的其他重要事项，表明存在可能导致对昌源公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。如公司不能解决债务偿还问题，那么可能会对持续经营造成一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本
15、信息基本信息 公司中文全称 辽宁昌源旅游汽车股份有限公司 英文名称及缩写 Liaoning Changyuan Tourist Automobile Co.,Ltd 证券简称 昌源股份 证券代码 872597 法定代表人 段守春 办公地址 沈阳市皇姑区黄浦江街 4 号第 G4A 栋 4 门 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 段守春 职务 董事长、总经理、董事会秘书 电话 024-86414000 传真 024-86414000 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 辽宁省沈阳市皇姑区黄浦江街 4 号第 G4A 栋 4 门；邮编：110036 公司指定信息
16、披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 5 月 25 日 挂牌时间 2018 年 2 月 7 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G54 道路运输业 G5420 公路旅客运输 主要产品与服务项目 通勤班车、旅游包车服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）24,498,868 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 段守春 实际控制人及其一致行动人 段守春 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会
17、信用代码 9121010577480685XM 否 注册地址 沈阳市皇姑区黄浦江街4号第G4A栋 4 门 否 注册资本（元）24,498,868 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华金证券 主办券商办公地址 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 759 号 30 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈大、张泾波 会计师事务所办公地址 北京市西城区西直门外大街 110 号 11 层 六、六、自愿自愿披露披露 适用 不适用 七、七、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务
18、指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 69,714,509.08 68,581,787.86 1.65%毛利率%11.31%14.40%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,373,108.93-5,039,445.72 33.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,859,062.32-4,930,076.19 1.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-10.82%-16.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-15.59%-16.
19、47%-基本每股收益-0.16-0.26 38.46%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 99,315,366.50 110,547,993.90-10.16%负债总计 63,786,216.13 78,722,492.09-18.97%归属于挂牌公司股东的净资产 35,529,150.37 31,825,501.81 11.64%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.45 1.55-6.50%资产负债率%（母公司）68.60%75%-资产负债率%（合并）64.23%71.21%-流动比率 0.41 0.30-利息保障倍数 57.87%
20、-56.19%-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 17,663,631.66 28,631,692.72-38.31%应收账款周转率 8.27 8.28-存货周转率 197.34 228.36-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-10.16%-17.48%-营业收入增长率%1.65%6.86%-净利润增长率%33.07%-502.35%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,498,868 20,518
21、,868.00 19.40%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-82,722.38 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,456,520.00 其他营业外收入和支出 120,458.22 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,494,255.84 所得税影响数 8,295.21 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,485,960.63 七、补充财务补充财务指标指标 适用 不适用 12 八、因因
22、会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 会计政策变更 会计差错更正 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 应收账款 7,222,564.80 应收票据及应收账款 7,222,564.80 应收利息 应收股利 其他应收款 7,114,378.58 其他应收款 7,114,378.58 固定资产 92,947,327.14 固定资产清理 固定资产 92,947,327.14
23、应付票据 应付账款 1,214,770.52 应付票据及应付账款 1,214,770.52 应付利息 应付股利 其他应付款 5,389,061.44 其他应付款 5,389,061.44 管理费用 3,666,850.24 管理费用 3,666,850.24 研发费用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务为通勤包车、旅游包车服务。通勤班车服务是指以运送企业员工上下班为目的，将客车包租给客户安排使用，提供驾驶劳务，按照约定的起始地、目的地和路线行驶，按照行驶里程或者包用时间计费并同意支付费用的一种客运方式。旅游包车服务是
24、指以运送旅游观光的旅客为目的，在旅游景区内运营或者其线路至少有一端在旅游景区（点）的一种客运方式。目前公司与多家知名公司、政府、院校、旅行社均具有深入长期的合作关系。经营模式和合作均为相对稳定的模式和状态。(一)采购模式 公司经营所需的主要设备是营运车辆。报告期内，公司的营运车辆多以融资租赁形式取得，公司选择供应商会根据客户需求及公司车辆整体配置状况，确定购置的数量，进行询价、比价后，选择合格供应商。公司经营所需的油品采取预付款充值油卡的采购方式，以满足公司车辆的日常经营用油。公司长期与中国石油天然气股份有限公司辽宁沈阳销售分公司、辽宁中航石油有限公司、沈阳石油天然气有限公司等保持长期的供求关
25、系，采购价格以当日加油站公告价格进行结算。（二）销售模式 公司通过销售部采取招投标方式或与客户直接商定、谈判取得销售合同。项目产品报价参考公司综合成本及适当利润，经双方协商确定。影响价格的主要因素是油料、运营里程、车辆状况等。合同期一般为 2-3 年，客户按照合同约定的按月累计班次支付费用。报告期内，公司客户群体为员工众多的大中型企业、政府及事业单位。公司依托于自身的经营能力、服务质量、集约化管理、价格等优势与客户建立了长期稳定的合作关系。（三）运营模式 公司凭借多年通勤、旅游包车的运营经验，能够针对客户的不同需求，为客户设计不同的优化行驶路线。目前，公司运营车辆已经全部实现公司化经营模式，并
26、实行“统一负责运营线路经营权的取得和调配以及客运车辆的营运和调度，统一负责车辆登记，统一负责驾驶员的培训、考核。安全监督管理，统一负责运营车辆的安全管理并交通安全事故的处理，统一缴纳车辆保险并办理相关理赔手续（即五统一）”。公司是客运车辆的所有者和经营主体，驾驶员按照规定班次保证车辆的正常运营，公司经营管理涵盖驾驶员及运营车辆的调度、管理与维修等方面；公司对运营车辆及驾驶员进行财务统一核算；交通14 事故责任由公司进行承担；公司对运营车辆的停靠按就近原则始发路线周围停车场，公司负责统一报销。财务核算上，公司与服务单位结算后的全部款项确认为营业收入，公司承担车辆的运营成本及各项费用。（四）盈利模
27、式 公司将通勤班车和旅游包车两类业务相结合，为客户提供综合的运营服务。目前，公司通过向客户收取车辆运营费用获取业务收入、利润和现金流。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 经营回顾：报告期内，公司继续坚持对通勤和旅游包车市场业务的持续性经营，坚持自营运营的开展。同时在面临同
28、行业激烈竞争的情况下，积极拓展业务，狠抓内部管控，完善内部治理。公司采用服务标准菜单化，使用现代化调度及内控管理思想，形成业内最为先进的创新管理方式，使每一项服务与质量挂钩，与经济效益挂钩，充分调动员工积极性，促进各项技改，降低成本。同时通过绩效改革，促进人才的引进、留住，增加员工归属感。2018 年公司全年共完成营业收入 6971.45 万元，较上年同比增长 1.65%，业务稳健增长。实现净利润-337.31 万元，较上年同比增长 33.07%，虽仍处于亏损状态，但较上年同期有所回调，并稳步提升。2018 年 3 月，由沈阳市金融发展局和辽宁股权交易中心牵头、沈阳（经济区）企业走进“新三板”
29、暨辽宁昌源旅游汽车股份有限公司“新三板”挂牌敲钟仪式在北京金阳大厦隆重举行。2018 年 12 月，公司获得了全国中小企业股份转让系统出具的关于辽宁昌源旅游汽车股份有限公司股票发行股份登记的函，完成公司首轮定增，本次股票发行 398 万股，募集资金 616.9 万元。经营计划：1、持续扩大业务，开发优质客户。2019 年公司将重点开发优质客户，凭借专业的服务赢得客户的认可。2、规范治理：2019 年是公司进入“新三板”的第二个年头，公司将根据国家各项法律法规，加强公司治理，作为一家公众公司，提高各级管理人员与员工的规范意识是公司做大做强的基础。3、15 整合资源：公司是东北地区同类企业中唯一一
30、家进入资本市场的企业，同行业企业集中程度低且普遍分散，未来行业整合势在必行，公司凭借资本市场的巨大优势，将对班车通勤市场进行整合，不断提高公司市场份额。4、开展新业务：随着自有车辆数量不断增加，客户群体不断增加，公司将以数量庞大的车辆为基础，开展周边业务及衍生业务的拓展，增加营业收入，提升企业价值。(二二)行业情况行业情况 班车通勤领域：公司作为班车通勤车运营企业，主要为国营企业、上市公司、外资企业、机关事业单位、高校等大型企事业单位提供上下班、会议等通勤班车服务。1、市场空间巨大：沈阳市作为中国最重要的重工业基地，本市及周边各市企业单位众多，受到环境以及经济发展因素影响，已经有越来越多的企业
31、从城市向外迁，在班车通勤方面有强烈的需求，为通勤车市场提供了广阔的发展空间。据估算，沈阳市市场规模约为 40 亿元，东北三省市场约为 500 亿元，全国市场超数千亿。目前沈阳市场需求量估算在 4500 台左右，2018 年受整体经济下行趋式影响，各大企业采取裁员增效措施，通勤班车市场也有所下滑，2019 年国家政策面对东北有所倾斜，在振兴老东北工业基地的政策引导下，整个通勤市场将会企稳，且会逐步回升。2、行业需求稳定：本地区较大规模的工业企业众多，对于通勤班车的需求强烈，且大部分工业企业自购通勤车辆较少，均采用通勤服务外包的模式，市场化的需求催生了通勤班车业务，而我公司作为本地区专业化通勤车运
32、营企业，具有巨大的口碑优势与规模优势。3、专业化程度优势明显：通勤车市场运营服务企业普遍呈现小且分散的特点，行业集中程度不高，个体及挂靠车辆仍然存在，在乘车安全与稳定性方面存在着巨大的隐患，我公司成立至今已有十余年，从未发生重大交通事故与客户纠纷，在业界凭借着良好的口碑与服务，已获得大量客户的认可，大多数客户均是服务多年的稳定合作关系，未来班车通勤市场将会不断提高行业准入及考核的门槛，减少安全隐患，公司拥有多项行业资质，未来监管标准的提高将会对公司业务开拓产生积极影响。4、区域龙头优势明显：因行业集中程度较低，本地区班车通勤市场小且分散的格局势必会改善，同类小规模企业越来越难以满足客户的需求，
33、我公司目前占本地区班车通勤市场份额多年稳居本地区第一的地位，客户认可度高。旅游包车领域：1、行业发展趋势强劲：随着我国整体生活水平的提高，旅游度假成为了新的消费形式，我国地域辽阔、景点众多，在未来很长时间内，旅游大巴车的需求仍然呈增长态势，公司主要为东三省及周边省份提供旅游包车服务，东北地区凭借特有的气候及地理条件，吸引了众多旅游爱好者，为旅游用车市场提供了广阔的空间。2、专业服务优势：公司拥有一支强大的驾驶员团队，对旅游景区和车况路况经验丰富，长期为其提供专业化的服务，同时也赢得了游客的好评，在众多旅游汽车企业中树立了良好的口碑，为开展旅游用车业务提供了坚实的基础。16 (三三)财务分析财务
34、分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 2,489,899.11 2.51%767,580.27 0.69%224.38%应收票据与应收账款 8,778,547.81 8.84%7,222,564.80 6.53%21.54%存货 313,440.79 0.32%313,192.23 0.28%0.08%投资性房地产-长期股权投资-固定资产 79,309,007.84 79.86%
35、92,947,327.14 84.08%-14.67%在建工程-短期借款 12,347,222.80 12.43%10,000,000.00 9.05%23.47%长期借款-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：其中，货币资金大幅增长是由于本期期末银行存款增加所致；应收票据与应收账款增加是由于客户回款展期应收账款增加所致；固定资产减少是由于固定资产运输车辆累计折旧增加固定资产净值减少所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入
36、的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 69,714,509.08-68,581,787.86-1.65%营业成本 61,830,190.13 88.69%58,705,616.47 85.60%5.32%毛利率%11.31%-14.40%-管理费用 4,196,538.44 6.02%3,666,850.24 5.35%14.45%研发费用 -销售费用 85,527.33 0.12%115,541.56 0.17%-25.98%财务费用 7,320,965.06 10.50%10,054,424.04 14.66%-27.19%资产减值损失 -其他收益 -投资收益
37、-公允价值变动收益 -资产处置收益 -汇兑收益 -营业利润-4,662,401.34-6.69%-4,404,671.40-6.42%-5.85%营业外收入 1,622,486.84 2.33%7,991.56 0.01%20,202.50%营业外支出 45,508.62 0.07%18,393.41 0.03%147.42%17 净利润-3,373,108.93-4.84%-5,039,445.72-7.35%33.07%项目重大变动原因项目重大变动原因：其中，管理费用增加主要是由于管理人员薪金及社保比去年同期增长了 31.93 万元，同比增长12.54%，中介服务费比去年同期增加了 11.
38、35 万元，同比增长 18.80%，同时房租比去年同期减少了 3.53万元，同比下降了 52.94%综合所致；销售费用减少主要是由于销售人员薪金及社保比去年同期下降了4.91 万元，同比下降 42.94%所致；财务费用减少主要是由于利息费用支出比比去年同期减少了 270.94万元，同比下降 27.01%所致；营业外收入大幅增加，主要是市、区两级政府对企业挂牌给予政策性资金支持各 70 万元，共 140 万元所致；营业外支出增加主要是由于滞纳金比去年同期增加 4.55 万元所致；本年净利润同比增加 33.07%，主要是由于期间费用减少（其中财务费用大幅减少）同时营业外收入大副增加所致。(2)(2
39、)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 69,714,509.08 68,581,787.86 1.65%其他业务收入 -主营业务成本 61,830,190.13 58,705,616.47 5.32%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%通勤班车 65,738,259.67 94.30%63,876,974.76 93.14%旅游包车 3,976,249.41 5.70%4,70
40、4,813.10 6.86%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度收入构成无明显变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 德科斯米尔（本溪）汽车配件有限公司 18,601,787.06 26.68%否 2 中航沈飞民用飞机有限责任公司 5,774,000.00 8.28%否 3 华润雪花啤酒（辽宁）有限公司 3,995,753.77 5.73%否 4 东北制药集团股份有限公司 3,801,958.00 5.45%否 5 沈北新区机
41、关事务管理中心 2,344,410.00 3.36%否 合计合计 34,517,908.83 49.50%-18 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国石油天然气股份有限公司 8,827,400.00 35.96%否 2 辽宁鸿远石油有限公司 4,146,000.00 16.89%否 3 沈阳石油天然气有限公司 2,624,000.00 10.69%否 4 辽宁中航石油有限公司 954,000.00 3.89%否 5 沈阳市浑南区仙岛加油站 651,770.91 2.66
42、%否 合计合计 17,203,170.91 70.09%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 17,663,631.66 28,631,692.72-38.31%投资活动产生的现金流量净额-74,200.00-54,896.58-35.16%筹资活动产生的现金流量净额-15,867,112.82-31,516,126.61 49.65%现金流量分析现金流量分析：1、公司本期经营活动产生的现金流量净额与上期相比减少了 1096.81 万元，变动率为-38.31%。这种变化主要是由于：公司收到的其他
43、与经营活动有关的现金减少 397.91 万元，同比减少 66.35%；同时，购买商品、接受劳务支付的现金增加 516.72 万元，同比增长 18.80%；支付的各项税费支出增加了 150.23万元，同比增加了 100.81%。综上，经营活动现金流入同比减少 621.99 万元的同时经营活动现金流出同比增加了 474.82 万元，从而导致经营活动产生的现金流量净额减少。2、公司本期投资活动产生的现金流量净额与上期相比减少了 1.93 万元，变动率为-35.16%。这种变化主要是由于：公司处置固定资产收回的现金为 0 元，比去年同期减少 14.8 万元，同比下降 100%；购建固定资产支付的现金减
44、少 12.87 万元，同比下降 63.43%。综上，投资活动现金流入同比减少 14.8万元的同时投资活动现金流出同比增加了 12.87 万元，从而导致投资活动产生的现金流量净额减少。3、公司本期筹资活动产生的现金流量净额与上期相比增加了 1564.90 万元，变动率为 49.65%，这种变化主要是由于：公司吸收投资收到的现金减少 133.1 万元，同比减少 17.75%；收到的其他与筹资活动有关的现金减少 918.79 万元，同比减少 100%；同时，偿还债务支付的现金减少了 300 万元，同比减少 19.35%；偿付利息支付的现金减少 447.06 万元，同比减少 44.56%；支付其他与筹
45、资活动有关的现金减少 2011.72 万元，同比减少 44%。综上，筹资活动现金流入同比减少了 1193.89 万元的同时筹资活动现金流出也减少了 2758.79 万元，从而导致筹资活动产生的现金流量净额增加。19 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本溪昌源旅游汽车有限公司为公司全资子公司，具体情况如下：本溪昌源旅游汽车有限公司成立于 2015 年 7 月 10 日，注册资本 50.00 万元，注册地址为辽宁省本溪市本溪满族自治县小市镇园林巷 17-3-01，法定代表人为段守春。经营范围：道路客运服务；汽车租赁服务；代售客车票、
46、船票；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）股东名称：辽宁昌源旅游汽车股份有限公司，持股比例：100%。报告期内，本溪昌源是母公司专为大客户德科斯米尔（本溪）汽车电气有限公司提供通勤班车服务的子公司。子公司报告期共完成营业收入为 12,236,259.31 元和净利润为 513,712.77 元。鞍山昌源旅游汽车有限公司为公司全资子公司，具体情况如下：鞍山昌源旅游汽车有限公司成立于 2018 年 10 月 8 日，注册资本伍佰万元，注册地址为辽宁省鞍山市千山区东北摩尔（千山西路 676 栋三单元），法定代表人为段守春。经营范围：道路旅客运输：县内包车客运；县际包车客运；市际
47、包车客运；客车票船票代售，汽车租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）股东名称：辽宁昌源旅游汽车股份有限公司，持股比例：100%。报告期内，鞍山昌源是母公司专为大客户德科斯米尔（鞍山）汽车电气有限公司提供通勤班车服务的子公司。子公司报告期试运行，暂无核算数据。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 审计意见类型：非标准审计意见 董事会就非标准审计意见的说明：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）接受公司委托，对公司 2018 年年度财务报表进行审计，并于 2019 年 4月 12 日出具了勤
48、信审字 2019第0556号带有“与持续经营相关的重大不确定性”段的无保留意见审计报告。公司董事会根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则的规定，就上述带有“持续经营相关的重大不确定性”段落的无保留审计意见所涉及的事项出具如下专项说明。20 一、一、审计报告中带有审计报告中带有“与“与持续经营相关的重大不确定性持续经营相关的重大不确定性”段的无保留审计意见涉及的事项内容段的无保留审计意见涉及的事项内容 我们提醒财务报表使用者关注，如本财务报表附注二、2 所述，昌源公司 2018 年度净利润为-3,373,108.93 元；截至 2018 年 1
49、2 月 31 日止，公司一年内到期的长期应付款金额 25,140,330.38 元，流动负债总额高于流动资产总额 28,585,976.12 元。此外，截至 2018 年 12 月 31 日止昌源公司发生已到期无法偿还的长期应付款 3,740,082.65 元，至本财务报表批准报出日止该情形仍然持续存在。上述事项可能导致昌源公司不能在正常经营的情况下偿还债务。这些事项或情况，连同“财务报表附注十五”所示的其他重要事项，表明存在可能导致对昌源公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。该事项不影响已发表的审计意见。二二、公司董事会关于审计报告中强调事项的说明、公司董事会关于审计报告中强调事项的说
50、明 公司董事会认为，中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2018 年度财务报表出具带有“与持续经营相关的重大不确定性”事项段的无保留意见审计报告，主要原因是由于公司融资租赁资产比重大以及融资成本过高所致。针对上述审计报告所强调事项段落，为保证公司持续经营能力，缓解经营资金紧张压力，公司将采取以下改善措施：1、根据公司实际情况及对未来现金流的测算，与相关融资租赁公司进行了深入的研究与探讨，目前已基本达成一致意见，双方本着友好、互利的原则重新签订切实可行的还款计划，以缓解公司资金压力。2、引进战投、调整公司债务结构。拟对公司股权结构进行梳理，引入新的战略合作伙伴，同时优化公司债务结构，降低
