1、 2017 年度报告 瑞斯福 NEEQ:430348 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 Beijing Railway Star Fortune High-Tech Co.,Ltd.公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月 13 日，公 司 研 发 的300-350km/h 及以上动车组粉末冶金闸片（非燕尾型）经过了为期一年和全寿命周期的装车运用考核，通过技术审查、获得中铁检验认证中心下发的铁路产品认 证 证 书，产 品 规 格 型 号 为GT-380(RSF-FZP01-00-00)CRH380B/BL、CRH3C，标志着该型号产品可以进入商业化运营、进行批量销售，公司具备了高铁产品
2、市场的准入资格。2017 年 8 月 2 日，公司获得燕尾通用型、非燕尾型 200-250km/h 动车组粉末冶金闸片试用证书，现场审核通过，表明公司具备这两项产品质量保证能力，产品质量控制过程符合要求，可以进行装车运用。取得取得 300300-350km/h350km/h 及以上动车组粉末冶金闸片铁路产品认证证书及以上动车组粉末冶金闸片铁路产品认证证书 取得取得 200200-250km/h250km/h 动车组粉末冶金闸片试用证书动车组粉末冶金闸片试用证书 获得获得一一项专利证书项专利证书 报告期内，公司获得一项实用新型专利证书，专利名称为燕尾钢背一体式时速 160-250 公里动车组粉末
3、冶金闸片（专利号：ZL201621478794.3）。实现实现 160160 公里动力集中动车组制动闸片销售公里动力集中动车组制动闸片销售 2017 年，公司与中车唐山机车车辆有限公司签署了 160 公里动力集中动车组制动闸片销售合同，此车型为新研发的 160km/h 城际动车组，具有大载客量、快起快停、快速乘降、安全舒适的特点，预期将全面替代 25T 客车,成为我国下一代普速客车的主力产品，将推进我国铁路技术装备升级和提高铁路产品的供给质量。公司生产的 160 公里粉末冶金闸片作为研发产品直接销售，减少了产品认证再销售的环节，缩短了产品研发及市场开拓周期，有利于该型号产品在制动系统和其他车辆
4、企业的销售，加快实现公司高低速动车组制动产品系列化发展。北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.33 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.35 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节第九节 行业信息行业信息.42
5、第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.42 第十一节第十一节 财务报告财务报告.48 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 瑞斯福、公司、本公司、股份公司、母公司、总公司 指 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 国信证券、推荐主办券商 指 国信证券股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、总工程师、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 中兴财光华会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指
6、 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹烨、主管会计工作负责人王青武及会计机构负责人（会计主管人员）王青武保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认
7、识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 偿债风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司各类借款总额为 7,020 万元，同时公司已将账面价值 2,539.42 万元的机器设备、7 项发明专利办理抵押或质押，为上述部分借款提供反担保。如公司未能及时筹集足够资金偿还到期债务，公司抵押的
8、资产和质押的专利将有可能被抵押权人和质押权人处置，届时可能影响到公司的正常生产经营，对公司将产生不利影响。实际控制人股权质押可能导致实际控制人发生变更的风险 自 2017 年 8 月 2 日，公司签订的部分借款合同中邹怀森、宋战友、王青武、付云龙、周建华分别将其持有公司 22,822,963股、1,793,085 股、342,795 股、263,689 股、158,213 股的股份进行质押，为借款提供反担保；同时，公司实际控制人、控股股东邹怀森提供无限连带责任的反担保。尽管公司无法偿还借款的可能性极小，但如果公司不能履行还款义务，将可能导致公司实际控制人的变更，在一定程度上影响公司管理层的稳定
9、，经营理念、方式和政策的一致性、连续性。北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 6 实际控制人变更导致公司非专利技术许可失效的风险 截至报告期末，公司共有 24 项授权许可的非专利技术，除转 K6 承载鞍和锻造钢支撑座技术此项非专利技术授权外，公司其余23项授权许可非专利技术合同均与授权许可方约定如实际控制人发生变更则公司自动丧失技术秘密的一切权利。公司目前面临较大的偿债压力，虽然公司发生实际控制人变更的风险较小，但仍不排除公司发生实际控制人变更导致其丧失 23项非专利技术的授权许可从而影响公司正常经营的风险。公司客户集中度较高的风险 目前公司主要客户为大秦铁路股份有限公司湖东车
10、辆段、中车眉山车辆有限公司、包头北方创业有限责任公司等，客户集中度较高，会出现因主要客户变动而影响公司业务开展的风险。行业风险 世界经济增长形式不稳，铁路货运受经济发展状况影响，虽有回暖倾向，但货车饱和的事实和情形不可忽视，这在某种程度上会给铁路货运行业带来一定的不确定性。且生产高速、重载货车制动用合成闸瓦的厂家超过三家以上，受竞争因素的影响，公司多年来形成的大秦线用制动产品独家供应局面有可能会打破，铁路货车产品的需求有可能发生变化。控股股东不当控制风险 公司第一大股东邹怀森先生持有公司2707.2546万股股份，占公司总股本的 67.18%，为公司的控股股东、实际控制人，其对公司经营决策拥有
11、绝对的控制能力。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。公司治理风险 随着公司所处行业的变化与发展，业务范围不断拓宽，产品逐渐增加，技术领域更加宽广，将对公司治理提出更高的要求。如因人员、技术、知识等因素造成内部管理不适应公司发展要求，会出现影响公司持续、健康、稳定发展的风险。公司持续亏损、毛利率下降引发的持续经营风险 公司主营产品为铁路货车产品，受铁路机构调整、盈利模式和经济形式的影响，铁路货运运量不稳，制约了铁路货车的新增需求，从而车辆配件整体需求量变化幅度较大、波澜起伏，北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2
12、017 年年度报告 7 同时因竞争激烈价格持续走低，利润空间缩减，导致公司调整原有的转向架系统、钩缓系统铸锻造类产品生产规模，加大力度研制高速铁路制动用闸片。高速铁路产品研发周期较长，样件检测合格后还需装车运用考核一年，且试验费用较高，生产设备价格高昂。公司在现有盈利水平较低的情况下，资金回笼不仅要满足企业日常经营，还要不断进行研发投入，导致公司持续亏损。如公司研制的高速铁路制动用粉末冶金闸片不能尽快进入商业化运行，形成批量销售，可能会引发持续经营能力风险。未弥补亏损超过股本总额三分之一的风险 截至到 2017 年 12 月 31 日，公司累计未弥补亏损金额-18,991,571.11 元，已
13、超过公司股本总额 40,300,000 元的三分之一。公司已加快产业结构调整，生产高附加值产品，如果新产品研发进度缓慢，产品投放市场周期较长，未弥补亏损额度有提高的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期重大风险减少“税收优惠政策支持的风险”，公司于 2017 年 12 月 6 日取得国家级高新技术企业证书，仍然享受企业所得税减按 15.00%的税率缴纳的政策。本期重大风险增加“未弥补亏损超过股本总额三分之一的风险”。北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 英文名称及缩
14、写 Beijing Railway Star Fortune High-Tech Co.,Ltd.证券简称 瑞斯福 证券代码 430348 法定代表人 邹烨 办公地址 北京市昌平区回龙观龙域中街 1 号院 1 号楼龙域中心 B 座 1102 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 夏春梅 职务 董事会秘书 电话 010-80726010；18910686288 传真 010-80726127 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 地址：北京市昌平区回龙观龙域中街 1 号院 1 号楼龙域中心 B 座1102 室 邮编：100085 公司指定信息披露平台的网址
15、 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-10-27 挂牌时间 2013-11-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业-371铁路运输设备制造-3713 铁路机车车辆配件制造 主要产品与服务项目 轨道交通机车车辆制动系统、转向架系统和钩缓系统相关零部件的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）40,300,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 邹怀森 实际控制人 邹怀森 北京瑞斯福高新科技股
16、份有限公司 2017 年年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911101147552574021 否 注册地址 北京市昌平区回龙观龙域中街 1 号院 1 号楼龙域中心 B 座 1102 室（昌平示范园）是 注册资本 40,300,000 否 公司于 2017 年 12 月 12 日召开第二届董事会第十次会议、于 2017 年 12 月 29 日召开 2017 年第三次临时股东大会审议通过关于公司经营范围和注册地址变更的议案，均进行了披露，公告编号分别为2017-029、2008-001。五、五、中介机构中介机构 主办券
17、商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王新文、陈跃华 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的规定，自 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价方式。北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务
18、指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 74,692,830.72 104,315,483.78-28.40%毛利率%26.99%23.40%-归属于挂牌公司股东的净利润-9,900,652.62-6,519,478.48-51.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,450,811.09-7,595,518.69-37.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-28.50%-15.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-30.08%-17.68
19、%-基本每股收益-0.25-0.16-56.25%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 157,989,588.36 163,452,173.35-3.34%负债总计 128,196,178.03 123,758,110.40 3.59%归属于挂牌公司股东的净资产 29,793,410.33 39,694,062.95-24.94%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.74 0.98-24.49%资产负债率%（母公司）82.48%77.11%-资产负债率%（合并）81.14%75.72%-流动比率 105.03%77.95%-利息保障倍数
20、-1.24-0.21-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-5,488,047.00 8,435,645.63-165.06%应收账款周转率 4.96 7.29-存货周转率 2.21 3.10-北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.34%-8.76%-营业收入增长率%-28.40%1.11%-净利润增长率%-51.86%113.23%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例
21、 普通股总股本 40,300,000 40,300,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-3,750.00 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 625,530.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 25,465.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 647,245.26 所得税影响数 97,086.79 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 550,158.47 七、因因会计政策变更会计
22、政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、所处行业：根据中国证监会 上市公司行业分类指引（2012 年修订）划分标准，本公司所处细分行业为 C3713铁路机车车辆配件制造。2、产品与服务：公司立足于轨道交通市场，投资建设铸锻造车间、摩擦材料研发中心，相继开发了应用于铁路货车、城市轨道交通、客车、机车、高速列车等领域的几十余项产品。公司主营业务为制造轨道交通机车车辆制动系统、转向架系统、钩缓系
23、统等重要零部件。主营产品有铁路货车用闸瓦、斜楔主摩擦板、锻造支撑座、铸造承载鞍等；城市轨道交通制动用合成闸瓦；客车、机车制动用闸瓦；高速铁路制动用粉末冶金闸片等。为客户提供的服务主要围绕产品供应进行的售前、售中、售后服务。3、经营模式：采购模式 公司生产所需的各种原材料、设备仪器及其他辅助物资全部由采购室负责采购，实行“以产定购”的采购模式，采用年度计划、月度平衡、集中采购的方式，确保采购物资满足生产需求、质量稳定、价格适宜。对于材料物资的管控，公司建立合理库存机制。月度在生产计划需求下达后，采购室编制采购计划、预留合理库存，实施采购，物资入厂检验合格后，对供应商进行结算。公司建立供应商库，积
24、极开发新供应商，每年对供应商进行业绩评价，并召开供应商会议，确保双方采购信息一致，实现与供方互利互赢、共同进步、持续发展。生产模式 为减少库存积压、提高资金使用效率，公司实行“以销定产”的生产模式，产品的生产组织由制造部门负责。销售部门取得产品销售合同或订单后，根据交货周期，编制月度销售计划并提交给制造部门，制造部门根据市场需求、库存状况、生产能力、采购资源、生产技术准备等情况后，编制月度生产计划，经评议批准后进行生产组织，产品生产完成后检验、交付至客户。为保证产品交付及时，公司定期对生产计划完成情况进行考核，测量、分析生产效率，逐步提高公司产能水平。北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017
25、年年度报告 13 销售模式 公司生产的铁路机车车辆产品主要为车辆关键零部件，客户为确保产品质量，主要通过招标的方式采购零部件，且随着铁路机构改革和市场盈利体制的变化，招标已经成为公开、公平、公正采购的主要方式，并逐步规范，公司主要通过参与招标的方式进行产品销售，营销室负责公司的全部产品销售及售后服务工作。销售人员购买（取得）招标文件后，编制投标文件并按开标要求及时投标，中标后签订销售合同，按产品交付要求，形成销售计划，转化为制造部门的生产计划，最终跟客户确定交付时间进行产品交付，实施结算。多年来，公司经营管理采用 ERP 软件系统，将企业采购、生产、销售统一规划，实现物流、资金流、信息流统一管
26、理，进而控制企业管理成本、提高决策效率、提升企业管理水平。4、客户类型：公司主要客户为各机车车辆制造企业和铁路局，车辆企业生产新车，铁路局进行车辆的检修与维护、更换部分配件。5、关键资源：技术资源。公司与北京科技大学、长春工业大学、中南大学建立了长期而广泛的合作关系，拥有丰富的行业信息和技术资源。公司重视技术创新、产品自主研发和品牌建设，目前已申请获得了 13 项发明专利、13 项实用新型专利，在审专利 6 项，拥有 24 项授权许可非专利技术、7 项合作研发非专利技术、5 项商标，并参与了铁路货车闸瓦行业标准的起草。另外，公司与德国资深摩擦材料企业建立了战略合作关系，拥有强大的技术支持，研发
27、优势明显。公司历来注重产品技术的经验总结与更新研发，经过多年的实践积累，拥有先进的轨道交通机车车辆关键零部件铸造、锻造、摩擦材料合成生产技术，投入使用的各类产品均有良好的市场反馈，质量稳定、性能良好。产品资质。公司已拥有中铁检验认证中心下发的强制性认证 4 类（9 个型号）产品生产资质，分别为：300-350km/h 及以上动车组粉末冶金闸片（非燕尾型）（证书编号：CRCC10217P12087ROM）、铁道货车用高摩擦系数合成闸瓦（证书编号：CRCC10216P12143R1M）、铁路货车高分子复合材料斜楔主摩擦板（证书编号：CRCC10216P12143R1M-2）、铁路货车承载鞍（证书编
28、号：CRCC10217P12143R1M-1）；取得非燕尾型、燕尾通用型 200-250 km/h 动车组粉末冶金闸片试用证书（证书编号：CRCC10217P12087ROMSYZ-2、CRCC10217P12087ROMSYZ-1）；拥有非强制性认证 2 类（4 个型号）产品生产资质，此外还生产其他非强制性认证、满足使用单位质量要求的相关产品。设备先进。公司拥有国内一流的高分子复合材料摩擦产品生产线，配备了各类先进的生产设备，北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 14 有计算机及 PLC 程序控制的自动配料系统，双滚螺旋哧合、高压密闭混炼的密炼机，框架式结构、操作精度高的 5
29、00T 压制机器，各生产工序全部采用机器操作由程序自动控制，极大地提高了生产效率，能实现年产 400 万件摩擦材料产品的生产规模。自动化、规模化生产，一方面增加了生产数量、确保订单按期履约；同时产生了突出的质量效应，保证产品质量有效防错及可追溯；此外还有利于控制和降低产品的生产成本。品牌优势。公司发展起步于制造铁路机车车辆关键零部件，十几年来公司按期交货、信誉度高、产品性能良好，“RSF”品牌产品早已被原铁道部纳入重点供应商名录，在行业内拥有较高的市场份额，随后产品扩展至城市轨道交通和高速铁路领域。近年来，公司不断拓展国际业务，产品出口至韩国、蒙古、土耳其、伊拉克、塞内加尔、哈萨克斯坦等国，产
30、品质量得到了国内外客户高度好评，业内有较高的影响力。人才优势。公司重视人才的吸引、选拔和培养，满足公司在技术、经营、管理等方面的人员需求。公司拥有专门的科研团队，在铸造、锻造工艺及设备、机械制造、材料科学与工程、机电一体化等学科方面配备了专业人士。近年来，公司培养了一支有责任心、使命感和思路创新的营销队伍，组建了一支经验丰富、方法有效的管理人员队伍。除公司的人才培养战略外，公司还以高校及科研院所为后盾，与北京科技大学、长春工业大学、中南大学建立了稳定的“产、学、研”合作关系，有效完善了人才培养输送机制，保证了公司人才资源的可持续发展。6、销售渠道和收入模式：公司一直从事铁路机车车辆产品的供应，
31、主要通过招投标的方式进行产品销售，已经形成了较为成熟、稳定的客户群体，且掌握了各个客户招标信息的发布渠道，公司内部也建立了网络信息浏览机制，关注相关采购信息。关于招标信息的获得，对于已有供应历史、成为合格供方的客户，公司能直接收到对方下发的投标邀请函；尚未形成供应关系的，公司通过网络或其他渠道也能收到相关的招标信息。除了上述的常规销售方式外，随着公司在行业内研发、生产资历的增加、知名度的提升，公司也与车辆企业合作研发部分新车型产品，免于招标直接供应，部分客户也主动联系公司与其合作研发。公司的收入模式全部为产品销售形成的收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是
32、否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 15 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、公司总体经营情况、公司总体经营情况 响应国家供给侧改革的经济发展要求，2017 年公司整合资源，以市场需求为导向、以提质增效为目标，以原有的铁路货车制动系统产品为发展支撑，缩减铸锻造产品生产规模，集中资金、技术力量重点研发高速铁路制动产品
33、，2017 年公司实现营业收入 7,469.28 万元，同比减少 28.4%，主要原因为铸锻造类转向架系统、钩缓系统产品利润空间较低、市场需求不稳定，不利于公司持续进行生产组织、人员储备，为此公司调整产业结构，主要生产高分子复合材料制动用闸瓦，报告期内制动用产品销售占比96.01%。同时公司于 2017 年 4 月 13 日取得 300-350km/h 及以上动车组粉末冶金闸片认证证书，此产品型号为 CRH380B/BL、CRH3C，但取得证书后至 2017 年下半年中国铁路总公司对此类型号的闸片仅集中采购两次，招标数量为 22500 件，对于这两次招标，公司均中标，合计中标 8500 件，销
34、售市场的形成尚有一定的培育期，由于在 12 月底中标，报告期内未实现营业收入的增量。2 2、技术研发情况、技术研发情况 随着各地城市轨道交通的迅猛发展，公司加大城市轨道交通制动用合成闸瓦的研发力度，报告期内，公司确立了福州地铁 2 号线制动用合成闸瓦研发项目，按期研制成功并形成销售。公司调整产品结构向高速铁路制动领域转型，确立了高铁产品系列化研发目标，报告期内，公司研制的燕尾通用型、非燕尾型 200-250km/h 动车组粉末冶金闸片取得试用证书，高铁产品研发、制造技术逐步提升。我国铁路技术装备不断升级，铁路产品供给质量不断提高，国内既有客车也面临速度提升、舒适度提高的迫切要求，报告期内，公司
35、参与了时速 160 公里动力集中动车组产品研发，并装车运用，作为联合研发单位，参与了国内首批普速客车的升级车型研发。3 3、市场拓展情况、市场拓展情况 报告期内，公司与城市轨道交通主机厂进行合作，研发了福州地铁 2 号线制动用合成闸瓦，计划于 2018 年 5 月实现试运营。目前公司已积累了北京、上海、武汉、天津、西安、深圳、福州城市轨道交通制动产品的生产经验，有利于产品的销售和市场的扩大。2017 年 4 月份，公司取得 300-350km/h 及以上动车组粉末冶金闸片认证证书，具备了高铁产品市北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 16 场准入的敲门砖，可以进行批量生产及销售
36、，虽在报告期内未形成销售收入的突发增量，但对于市场的集中采购，公司均获得一定的份额，积累了销售经验，也给其他销售市场的打开奠定了基础。“一带一路”建设带动了中国铁路的快速发展，货运与客运比翼齐飞，凭借多年的铁路产品供货资历，报告期内公司配套供应出口至巴基斯坦铁路货车闸瓦 11 万件，自主开发了韩国城市轨道交通制动用闸片、非洲刚果铁路货车用闸瓦，出口市场进一步打开。(二二)行业情况行业情况 1 1、铁路货运逆袭回暖，货车需求增量明显。、铁路货运逆袭回暖，货车需求增量明显。2018 年 3 月 28 日，中国铁路总公司发布2017 年统计公报，显示 2017 年国家铁路货运总发送量完成 29.19
37、 亿吨，比上年增加 2.67 亿吨，增长 10.1%。国家铁路货运总周转量自 2013 年逐年下滑，至2016 年跌至谷底，2017 年局面扭转完成 24091.70 亿吨公里，比上年增加 2818.49 亿吨公里，增长 13.2%。其中，集装箱、商品汽车、散货快运发送量比上年分别增长 47.9%、58%和 9.3%。在经济放缓的背景下，铁路货运发送量近五年呈下降趋势，受经济发展态势等外部因素的影响，也源自于货运自身过去长期存在的问题，例如业务办理手续繁杂、运输组织和市场需求脱节、运力分配不透明等，随着铁路机构调整和盈利模式的变化，铁路行业深化改革，货运量逐步回暖，新造货车的需求也颠覆性增加，
38、仅 2017 年 2 月份，中国铁路总公司就招标货车 40000 辆，超过过去五年平均招标数量，比 2016 年全年采购数量 25279 辆多出 14721 辆。近年来，中国铁路运输系统各单位积极适应市场发展趋势和需求结构变化，不断巩固和扩大大宗货物运输市场，大力发展集装箱和专业物流，积极打造中欧班列国际物流品牌，开展多式联运，修建蒙华铁路，采取多项举措促进铁路货运发展。2 2、城市轨道交通热火朝天，配件国产化逐步推进。、城市轨道交通热火朝天，配件国产化逐步推进。伴随着日益增长的人口、汽车保有量和环保问题，城市拥堵已成为居民生活中亟待解决的问题之一，城市轨道交通的需求日益强烈。近年来，我国城市
39、轨道交通营运里程逐年增加，据统计，2017 年全国开通城市轨道交通线路的城市共 35 个，运营线路总长度达 4823.1 公里，累计开通运营线路 157 条，运营车站 3191 座，其中 2017 年新增城市快速轨道交通的城市有 4 个、新增投运线路 30 条、新增运营线路长度 888.3 公里，与前五年相比，无论是运营线路总长度还是开通城市数量，2017 年都跃居首位。城市轨道交通建设具有投入成本高、投资回收周期长、运营维护费用高等特点，这些因素往往也制约了城市轨道交通的发展。出于对城市轨道交通建设融资安全的考虑，国家对各城市进行轨道交通建设提出了较为严格的准入条件。北京瑞斯福高新科技股份有
40、限公司 2017 年年度报告 17 2018 年 3 月 20 日，国家发改委发布了 关于加强城市轨道交通车辆投资项目监管有关事项的通知，通知主要包括加强产能监测预警、完善投资项目监管、加快产业结构调整、促进产业规范发展四大方面。通知明确要求各地严控城轨车辆新增产能，城轨车辆产能利用率低于 80%的地区和企业，不得新增城轨车辆产能；并要求各地严查“投资换订单”问题。面对着高昂的建设、维护费用，随着城市轨道交通零部件本地化技术的完善和社会认可度的提高，配件国产化必然得到各地的大力推广。3 3、高铁发展日新月异，核心部件本土生产有望提速。、高铁发展日新月异，核心部件本土生产有望提速。根据中国铁路总
41、公司发布的2017 年统计公报，2017 年全国铁路固定资产投资完成 8010 亿元，投产新线 3038 公里，其中高速铁路 2182 公里。全国铁路营业里程达到 12.7 万公里比上年增长 2.4%。全国铁路客车拥有量为 7.3 万辆，比上年增加 0.2 万辆。其中，动车组 2935 标准组、23480 辆，比上年增加 349 标准组、2792 辆。到 2017 年年底我国高铁营业里程 2.5 万公里，占世界高铁总量的 66.3%，“四纵四横”高铁网提前建成，高速铁路是建设“交通强国”重要组成部分，高铁装备为中国制造 2025的重点发展领域、“一带一路”走出去的代表，随着高速铁路产业的迅猛发
42、展，高速铁路装备国产化的进程也会逐步加快。目前动车组制动用粉末冶金闸片已经纳入中国铁路总公司常规招标产品范围，与进口产品相比，具有明显的成本优势和服务优势，也因此支持了中国高铁的迅速发展，高铁装备后市场有较大的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 4,879,989.08 3.09%18,632,514.68 11.40%-73.81%应收账款 17
43、,944,381.41 11.36%12,202,874.39 7.47%47.05%预付账款 23,156,712.32 14.66%21,253,687.69 13.00%8.95%存货 26,181,926.37 16.57%23,184,239.81 14.18%12.93%固定资产 55,064,185.73 34.85%61,729,398.99 37.77%-10.80%在建工程 13,508,084.07 8.55%10,226,589.75 6.26%32.09%一年内到期的非流动负债 10,000,000.00 6.33%41,000,000.00 25.08%-75.61
44、%长期借款 45,000,000.00 28.48%10,000,000.00 6.12%350.00%应付账款 39,766,703.86 25.17%34,403,983.57 21.05%15.59%其他应付款 16,951,435.84 10.73%19,870,357.63 12.16%-14.69%资产总计 157,989,588.36-163,452,173.35-3.34%北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 18 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末结存同比减少 73.81%的主要原因是：公司营业收入下降引起经营活动产生现金流量为
45、净支出 548.80 万元；购建固定资产等导致投资活动产生现金流量为净支出 333.22 万元；偿还债务及支付利息等导致筹资活动产生的现金流量为净支出 493.23 万元所致。2、应收账款同比增加 47.05%的主要原因：本期应收账款余额增加 574.15 万元，主要是本期期末销售到大秦铁路股份有限公司湖东车辆段未到结算期的货款增加所致。3、在建工程同比增加 32.09%的主要原因是：公司进行产品结构调整，为新产品提升产能采购的设备增加，这些设备都在调试验证中。4、一年内到期的非流动负债同比减少 75.61%的原因：期初的 4100 万元有 3100 万元到期已经归还。5、长期借款同比增加 3
46、50%的原因：上年同期的 4100 万元借款为一年内到期，重分类到“一年内到期的非流动负债”中。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 74,692,830.72-104,315,483.78-28.4%营业成本 54,535,270.51 73.01%79,910,244.48 76.60%-31.75%毛利率%26.99%-23.40%-管理费用 18,787,338.5
47、7 25.15%20,226,437.81 19.39%-7.11%销售费用 3,558,560.12 4.76%3,075,621.04 2.95%15.70%财务费用 5,640,506.51 7.55%5,879,512.68 5.64%-4.07%营业利润-10,517,290.80-14.08%-7,098,070.75-6.80%-48.17%营业外收入 650,565.46 0.87%1,329,559.75 1.27%-51.07%营业外支出 4,750.20 0.01%63,630.09 0.06%-92.53%净利润-9,900,652.62-13.26%-6,519,47
48、8.48-6.25%-51.86%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本同比减少 31.75%的主要原因：近几年铁路货运需求不定，传统铸锻造产品订单不足，无法持续生产组织，为此公司进行产品结构调整，缩减转向架和钩缓系统产品生产规模，报告期内转向系统产品减少收入 2183.13 万元，钩缓系统产品减少收入 1916.97 万元，制动系统产品增加收入 1172.90 万北京瑞斯福高新科技股份有限公司 2017 年年度报告 19 元,总体上，营业收入出现较大幅度下降，相应营业成本亦随之大幅下降。2、营业利润减少 48.17%的主要原因是：转向系统产品和钩缓系统产品收入减少导致这两类产品毛利减
49、少，虽然制动系统产品收入增加但整体毛利减少 424.77 万元。3、营业外收入减少的主要原因是：本期取得的政府补贴资金减少所致。4、营业外支出减少的主要原因是：对外捐款减少 5 万元。5、净利润减少 51.86%的主要原因：企业处于产品结构调整中，新产品研发周期长、研发费用较高，报告期内，GT-380 型动车组粉末冶金闸片虽取得认证证书，但尚未形成批量销售、实现收入增量，导致公司整体营业收入下降，净利润减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 73,919,590.98 103,191,549.10-28.37%
50、其他业务收入 773,239.74 1,123,934.68-31.20%主营业务成本 53,932,738.77 78,689,208.74-31.46%其他业务成本 602,531.74 1,221,035.74-50.65%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%转向架系统 2,270,172.31 3.04%24,101,483.00 23.10%钩缓系统 682,793.75 0.91%19,852,476.83 19.03%制动系统 70,966,62
