1、1 2017 年度报告 中天利 NEEQ:831035 扬州中天利新材料股份有限公司（Yangzhou Yangzhou ZTLZTL New Material Co.,New Material Co.,T Ttdtd）2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 12 月，我司通过高新技术企业复审 并取得证书；2017 年 12 月，我司被江苏省人力资源和社 会保障厅命名为省引智示范单位 2017 年 10 月，我司申请的“中天利”商标正式注册 2017 年 7 月，由东华大学牵头，有我司参 与的国家科技部国家重点研发计划重点基 础材料技术提升与产业化重点专项“新型陶 瓷原料高效合成与批量
2、制备技术”项目获得 科技部门批准。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.35 第十一节第十一节 财
3、务报告财务报告.40 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、我公司、中天利 指 扬州中天利新材料股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 扬州中天利新材料股份有限公司章程 三会 指 扬州中天利新材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 扬州中天利新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 扬州中天利新材料股份有限公司董事会 监事会 指 扬州中天利新材料股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 主办券商 指 华安证券股份有限公司 会计师、审计机构 指 致同会计师事务所(特殊普通合伙)报告
4、期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 总经办 指 总经办是总经理室的日常办事机构。其主要任务是：根据总经理的指令,统筹公司行政管理工作，负责人力资源开发与管理，协调公司各部门的相互关系，督促、检查总经理的各项指示和公司会议决定的落实情况，管理公司的文书、档案和资料,做好接待来访工作，传递和整理公司经营管理信息，为总经理制定经营管理决策提供依据。锂电隔膜 指 隔膜在电池材料中主要的功能为隔绝正负极以防止电池自我放电及两极短路等问题，主要材质使用多孔质的高分子膜，包括聚乙烯(PE)或聚丙烯(PP)，因此又称聚乙稀薄膜、PE 膜。主要
5、用于新能源汽车、便携式电动工具、笔记本电脑、摄录机等可充电锂离子电池。高纯氧化铝 指 氧化铝(Al2O3)是一种白色晶状粉末，纯度为 99.99%以上的称为高纯氧化铝。多孔性、高分散性、绝缘性、耐热性为主要特点。优势特征：卓越的硬度、高亮度、隔电性(非导体)、超级耐磨损性和高耐腐蚀性。高纯砷 指 高纯砷是 LED 外延生长用高纯金属有机源。高纯砷材料主要用途就是合成大尺寸砷化镓，是 LED 照明发红黄光的材料和半导体外延片重掺砷材料。砷化镓、GaAs 指 砷化镓(galliumarsenide)，化学式 GaAs。黑灰色固体，熔点 1238。它在 600以下，能在空气中稳定存在，并且不被非氧化
6、性的酸侵蚀。消费电子类视窗防护屏 指 视窗防护屏主要应用于手机、平板电脑等消费电子产品，视窗防护屏(CoverLens)是加之于显示屏外、用于对触摸屏的触控模组、显示屏和对非触摸屏的显示屏进行保护的透明镜片。LED 指 半导体照明(SemiconductorLighting),即发光二极管5 (Light-emittingdiode,简称 LED)，是一种半导体固体发光器件，是利用固体半导体芯片作为发光材料,在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发射，直接发出红、黄、蓝、绿、青、橙、紫、白色的光。半导体照明产品就是利用 LED 作为光源制造出来的照明器具。半导体照明具有高效、节能
7、、环保、易维护等显著特点，是实现节能减排的有效途径，已逐渐成为照明史上继白炽灯、荧光灯之后的又一场照明光源的革命。异丙醇铝 指 异 丙 醇 铝 是 铝 的 异 丙 醇 盐，分 子 式 一 般 写 作Al(O-i-Pr)3，其中 i-Pr 代表异丙基（CH(CH3)2）。异丙醇铝为无色固体，是有机合成中很重要的试剂。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈琦、主管会计工作负责人王仕萍及会计机构负责人（会计主管
8、人员）王仕萍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 未弥补亏损超出实收股本总额三分之一风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司未分配
9、利润累计金额为-12,258,006.04 元，未弥补亏损超过实收股本总额 30,447,020.00元的三分之一。公司治理风险 公司整体变更为股份公司后，公司建立健全了法人治理结构，完善了内部控制体系。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，对公司治理将会提出更高要求，而公司管理层的管理意识需要进一步提高，对如何执行更加规范的治理机制需要更深入的学习和理解。实际控制人不当控制风险 公司第一大股东陈琦女士持有公司 49.91%股份，系公司的控股股东、实际控制人，同时担任公司董事长、总经理，其对公司经营决策可产生重大影响。若陈琦对公司的日常经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控
10、制或影响，则可能损害公司和其他股东的利益。应收账款回款风险 截至2017年12月31日，公司应收账款账面余额为27,215,234.86元,其中 0-6 个月应收账款占比 83.20%。公司应收账款余额较大，占用公司较多的营运资金，如果出现应收账款不能按期收回或者无法收回的情况，将会对公司经营业绩、现金流及资金周转产生较大影响。核心技术人员流失风险 经过多年的积累，公司已拥有一支经验丰富,稳定成熟的核心技术团队，该团队拥有丰富的行业经验及优秀的技术水平。随着公司业务的发展，经营规模扩大、产品升级，公司对高层次技术人员的需求也将不断增加，公司能否继续吸引并留住核心技术人员，对公司未来的发展至关重
11、要。而市场竞争的不断加剧,7 行业内对人才的争夺也日趋激烈，公司面临一定的核心技术人员流失或者短缺的风险。安全生产风险 公司主要生产高纯材料，产品生产过程中涉及高温工艺环节，操作要求较高。尽管公司生产技术较为成熟，设置了安全生产装置，建立了较为完善、有效的安全生产管理制度，但仍不能排除因设备损坏、物品保管不善、操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。市场竞争加剧风险 随着电动汽车市场、LED 照明市场以及 4G 手机等电子产品市场的快速发展，高纯氧化铝和高纯砷作为锂电子电池、蓝宝石晶体、红黄光 LED 的基础原料，越来越受到青睐，更多的企业加入到高纯氧化铝和高纯砷的生产过程中来，市场竞争日趋激
12、烈,给公司开拓新业务和维护现有业务带来挑战。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 扬州中天利新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Yangzhou ZTL New Material Co.,Ttd 证券简称 中天利 证券代码 831035 法定代表人 陈琦 办公地址 扬州市邗江区甘泉街道双塘村花庄组 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王仕萍 职务 财务总监、信息披露事务负责人 电话 0514-80388696 传真 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 扬州市邗江区甘泉街道双塘村花庄组；225123
13、 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 10 月 27 日 挂牌时间 2014 年 8 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C 类）化学原料及化学制品制造业（26）中的其他基础化学原料制造（2619）主要产品与服务项目 高纯氧化铝、高纯砷、砷化镓 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,447,020 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 陈琦 实际控制人 陈琦 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是
14、否变更是否变更 9 统一社会信用代码 913210007938437795 否 注册地址 扬州市邗江区甘泉街道双塘村花庄组 否 注册资本 30,447,020 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华安证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 致同会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 沈在斌、戴正文 会计师事务所办公地址 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力
15、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 19,305,133.91 44,603,676.82-56.72%毛利率%9.29%30.81%-归属于挂牌公司股东的净利润-13,816,686.17 2,748,395.56-602.72%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-15,819,612.44 2,067,763.14-865.06%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-22.57%4.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-25.84%3.65%-基本每股收益-0.47
16、0.09-622.22%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 100,050,808.69 116,306,628.17-13.98%负债总计 48,281,396.77 50,720,530.08-4.81%归属于挂牌公司股东的净资产 51,769,411.92 65,586,098.09-21.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.70 2.15-21.07%资产负债率%（母公司）48.25%43.61%-资产负债率%（合并）48.26%43.61%-流动比率 0.85 0.98-利息保障倍数-11.45 3.68-三、营运情况
17、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 978,573.02 15,170,837.81-93.55%应收账款周转率 0.67 1.73-存货周转率 2.19 6.56-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-13.98%32.94%-营业收入增长率%-56.72%53.80%-净利润增长率%-602.72%775.20%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,447,020 30,447,020 0%计入权益的优先股数量
18、0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,040,451.06 对非金融企业收取的资金占用费-305,809.97 债务重组损益-24,480.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-369,869.89 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,340,291.20 所得税影响数 337,364.93 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,002,926.27 七、因因会计政策变更会计政策
19、变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引为制造业（C 类）化学原料及化学制品制造业（26）中的其他基础化学原料制造（2619）。主营业务高纯材料的研发、生产与销售。公司产品主要包括高纯砷、高纯氧化铝、异丙醇铝等。1、生产模式 公司产品以生产周期短和定制化程度高为特色，主要采取以销定产的生产模式，即公司有能力按照下游厂商的不同需求进行自主研发并有计划地组织生产，生产出具
20、有不同技术参数的多样化的产品。生产各部门根据销售部下达的生产任务书组织生产。生产计划专员根据生产任务书制定生产计划，合理安排各生产车间生产的节奏。各生产车间根据计划组织员工生产，包括领取原材料及辅材进行生产、测试、检验、包装的全过程，并将生产好的经测试合格后的产品验收入库。2、研发模式 公司的研发工作始终与公司整体战略发展相辅相成。公司坚持实施人才战略和科技创新，注重培养自有人才，充分发挥科研人员的主动性和积极性，并与公司在生产、管理和市场开发能力相结合，不断优化生产工艺，改进产品质量。与此同时，不断加强与国内外高校及科研院所的技术合作，借助外力提升企业的新产品研发能力。3、采购模式 公司采购
21、主要采取以销定采的模式，由公司采购部根据销售订单进行原辅材料的采购以及供应商的开发、管理和评价。公司采购部担负受理各部门采购申请、提交审批、供应商询价、执行采购、原材料投入生产后的质量跟进等职责。公司生产经营所需高纯铝、异丙醇等原材料，存在市场价格波动大，价格反应灵敏的特点，采购部门需合理预计原材料市场变动的同时，结合公司生产计划，做出适当的采购计划，维持生产的同时控制公司采购成本。4、销售模式 公司销售均采用直销模式为主，由公司销售部负责具体销售工作。公司通过网站推广、参加展会、直接拜访客户等宣传方式，结合示范性项目的示范效应，以点带面提高市场影响力，扩大销售渠道。公司经过多年的市场开拓，培
22、育了一支专业市场营销队伍，现有多名既懂技术又懂市场的专职营销人员负责营销渠道拓展及客户关系维护，增加了客户粘性。公司在报告期内，以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强
23、团队管理，鼓励技术创新，在提高产品质量的同时，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力。但由于市场的变化，从公司主要指标完成情况看,总体呈现经营业绩下滑的态势。具体体现在如下几方面:1.营业收入大幅下降 全年实现营业收入 1,930.51 万元，同比减少 2,529.85 万元，降幅 56.72%。2.盈利水平下降 全年实现利润总额-1,372.14 万元，同比减少 1,693.82 万元。全年净利润-1,381.67 万元,较去年同期减少 1,656.51 万元。3.公司资产规模减少 报告期末,公司总资产 10,005.08 万元,净资产 5,176.94 万元,总资产较期初
24、下降 13.98%,净资产较期初下降 21.07%。主要是由于报告期内公司亏损。4.现金流量明显偏紧 报告期内经营活动产生的现金流量净额为 97.86 万元,较去年同期减少 1419.23 万元,主要为公司客户河南义腾新能源科技有限公司、天津赛普锐新能源科技有限公司、深圳英士高材料科技有限公司、深圳市金佰诗科技有限公司拖欠公司货款所致。(二二)行业情况行业情况 我公司现有产品有两个系列：高纯砷系列和高纯氧化铝系列，下面就两个系列产品所处行业的外部环境分别进行分析。（一）高纯砷 高纯砷主要用于生产化合物半导体如砷化镓、砷化铟、镓砷磷、镓铝砷等，以及用作半导体掺杂剂。这些材料广泛用于制作二极管、发
25、光二极管、隧道二极管、红外线发射管、激光器、太阳能光伏二极管、肖特基管、MOS 管以及太阳能电池等，堪称信息产业的“心脏”。高纯砷作为重要的金属原材料，其最主要的用途就是合成砷化镓和硅外延片的掺杂剂。随着互联网等信息产业的飞速发展，高速、大容量光纤通讯网络的市场需求逐年成倍增长。与商用磷化铟基材料和器件相比，基于砷化镓的镓铟氮砷锑/镓砷（GaInNAsSb）材料体系具有成本更低、温度特性好，抗静电能力强、性能更稳定，易实现单片光（电）子集成等优点，是制备光通讯、光互联等多种用途新一代光电子器件的理想材料，是近年来欧、美、日等发达国家的研究重点，因此高纯砷市场前景非常广阔。我国的环保部门已经对氯
26、化精馏高纯砷生产企业开始限批和从严要求。而我公司的采用真空升华，氢气氛升华等方法进行产品提纯，具有环保费用低，安全清洁的优点。（二）高纯氧化铝 1、蓝宝石应用：高纯氧化铝是制备蓝宝石的基础原材料。蓝宝石是一种集优良光学性能、物理性能和化学性能于一身的独特晶体,是现代工业重要的基础材料。其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体照明（LED）、大规模集成电路 SOI 和 SOS 及超导纳米结构薄膜等理想的衬底材料。同时，蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷，其作为屏幕材料被广泛应用于智能设备、红外军事装臵、卫星空间技术、高强度激光窗口等领域。根据统计，近三年来，LE
27、D 衬底材料应用占蓝宝石需求量的 80%以上，而非 LED 应用约占蓝宝石需求量的 20%，非 LED 应用主要体现在消费电子产品需求上，如：智能手机的摄像镜头保护玻璃、Home 键、蓝宝石表镜等。14 当前智能手机的高普及率和迅速的更新换代拉动了 LED 产品的需求。全球智能手机出货量从 2003年的 957 万台提升到 2016 年的 14.70 亿台，年复合增长率 43.27%。我国智能手机出货量全球占比从 2013年的 31%提高到 2016 年的 43%。随着行业产能的普遍提升、蓝宝石材料制造成本以及销售价格的下降，未来蓝宝石材料在 LED 衬底、消费类电子产品领域将迎来进一步发展机
28、会。（来源：蓝宝石应用 2018 年3 月 20 日2017 年中国蓝宝石行业应用领域分析）但因为技能门槛越来越高，国内的蓝宝石出产企业也正在面临优胜劣汰的洗牌进程，曾经的上百家企业，现在多半现已停产或转产，这是市场的必定要求，更是高精尖技能催生的结果。作为蓝宝石生产的原材料供应商，各高纯氧化铝生产企业也面临着激烈的市场竞争和优胜劣汰。2、锂电隔膜涂覆：锂电隔膜有干法和湿法两种方法。干法隔膜具有成本低、投资小、成品率高、耐高温等优势，多用于早期的大型磷酸铁锂动力电池。相比之下，湿法隔膜孔的质量和隔膜更薄，逐渐成为隔膜技术发展的主流方向。随着技术路线升级，涂覆工艺也受到各厂商的重视。湿法隔膜涂覆
29、可提升隔膜的热稳定性、改善其机械强度、提高其耐刺穿能力，在一定程度上提升电池的安全性能从而降低风险，未来随着三元动力电池占比的上升，涂覆隔膜在锂电池企业中占比将不断提高。按照十三五规划，2020 年我国新能源汽车销量将达到 200 万辆。受益于新能源汽车国产化提升，带动锂电池隔膜材料需求迅速增长，加上 3C 产品和储能领域拉动，预计 2020 年国内锂电池的需求总量达174GWh，产业发展导致隔膜的需求量将达 34.8 亿平米，其中湿法隔膜需求量 25.8 亿平米，干法隔膜需求量 9.0 亿平米。（数据来源：中国电池网，2018 年 3 月 8 号电池百人会企业家“约局”南京详解：提升隔膜品质
30、打造国产品牌）在资本推动下，国内隔膜市场不但有大量企业纷纷扩产，同时新进入者也在资金的推动下杀入隔膜市场，仅 2017 年 3 月，国内便有 10 多家企业宣布新增 40 多条隔膜生产线，产能超过 10 亿平方米。中国塑料加工协会的数据显示，截至 2017 年 10 月底，全国已经公开的新增投资生产线超过 120 条。预计2018 年还有 20 家企业有意向进入锂电池隔膜行业，届时产能将达 80 亿平方米。与此同时，受新能源汽车补贴标准退坡和标准从严、各地方补贴政策未及时落地；锂电池隔膜行业忙扩产的同时也面临账期加长、利润率下滑等不利因素影响，导致 2017 年度锂电隔膜价格持续走低，整个锂电
31、池隔膜行业可能出现全面亏损。（数据来源：中国电池网，2018 年 3 月 8 号电池百人会企业家“约局”南京详解：提升隔膜品质打造国产品牌）受此影响，作为锂电湿法隔膜的原料供应商，高纯氧化铝微纳米粉体的市场价格也面临着持续走低的、无利可图的压力，竞争激烈。3、异丙醇铝 异丙醇铝是白色吸湿性固体，是异丙醇和铝在氧化铝催化下反应而得。可用作脱水剂、催化剂和防水剂的原料，还是异植物醇、睾丸素、黄体酮、炔孕酮等激素类药物的中间体，也是铝酸酯偶联剂的原料之一。受国家调整产业结构、淘汰落后产能以及“散乱污”企业治理的全国推广,本年度异丙醇铝生产企业深受影响。企业安全环保标准日趋提高,新一轮竞争要素已逐渐从
32、过去的产能规模以及成本竞争,向环境污染控制、清洁生产工艺和由此带来的产品质量优越性等“绿色”竞争能力转变。受上述因素影响,医药中间体和一般化工品市场供求关系变化较大，本行业内的部分同类产品生产商的产能受到较大的压制。作为身处其中的企业,我们机遇和挑战并存。我公司的异丙醇铝因清洁生产工艺和优良的品质，迅速抓住机遇，打开了医药、农药中间体的市场，成为企业生产的重要产品之一。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 15 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比
33、重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,019,325.94 1.02%4,989,771.27 4.29%-79.57%应收账款 20,947,065.83 20.94%29,894,950.14 25.70%-29.93%存货 11,688,174.85 11.68%3,740,189.63 3.22%212.50%长期股权投资 固定资产 54,357,561.97 54.33%59,098,132.24 50.81%-8.02%在建工程 2,096,562.59 2.10%1,215,009.71 1.04%72.56%短期借款 5,800,000.00 5.80%6,
34、200,000.00 5.33%-6.45%长期借款 资产总计 100,050,808.69-116,306,628.17-13.98%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：经过与上一年度对比分析发现，报告期内，货币资金、应收账款、存货变动较大。具体波动分析如下：1、期末货币资金总额 1,019,325.94 元，较上期减少了 79.57%，主要原因是本期公司没有募集资金而上期募集资金 1,000 万元，已于当期使用完毕。本期购入生产、研发设备用于年产 1500 吨氧化铝项目一期工程的固定资产支出共计 1,627,203.34 元。2、期末应收帐款账面价值为 20,947,065.
35、83 元，较上期减少了 894.79 万元，下降率为 29.93%，变动原因如下：本期末应收账款余额为 2,721.52 万元，较上期末减少了 306.99 万元。应收账款总额的减少主要系收回了蓝思科技（长沙）有限公司等公司所欠货款。本期公司对应收账款计提坏账准备 626.82万元，较上期增加了 587.80 万元，主要系部分应收账款超过信用期账期较长，对方以资金紧张为由一直没付款，公司出于谨慎性原则考虑，对这些应收账款单独计提了坏账准备。3、期末存货总额为 11,688,174.85 元，较期初增加了 797.80 万元，增长率为 212.50%，主要是本期公司在上半年度根据河南义腾新能源科
36、技有限公司的框架协议已做了 339.22 万元备货，但由于对方一直没有货款提货，导致库存增加，占总库存的 29.02%。趁着淡季备存了氧化铝粉及饼料 376.13 万元，原材料铝头耗损增加了 18.21 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 19,305,133.91-44,603,676.82-56.72%营业成本 17,511,606.45 90.71%30,85
37、9,117.74 69.19%-43.25%毛利率%9.29%-30.81%-管理费用 8,700,927.30 45.07%7,774,016.78 17.43%11.92%销售费用 1,284,773.56 6.66%2,136,184.13 4.79%-39.86%财务费用 1,171,971.60 6.07%1,151,561.25 2.58%1.77%营业利润-13,327,034.44-69.03%2,277,863.93 5.11%-685.07%16 营业外收入 53,196.11 0.28%1,305,856.19 2.93%-95.93%营业外支出 447,546.00 2
38、.32%366,915.44 0.82%21.98%净利润-13,816,686.17-2,748,395.56-602.72%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司当期实现营业收入 19,305,139.91 元，较上期减少 2,529.85 万元,下降率为 56.72%，随着新能源政策的影响及本期销售产品结构的变化，公司销售收入有了大幅度的下降。公司因高纯砷生产线所处地区生产环境、资源配置、产业政策的限制，公司计划将高纯砷生产线整体迁移至内蒙古以享受当地优惠政策，故公司高纯砷生产线于 2015 年 8 月起停产，目前的销售主要系对前期库存的销售，当期高纯砷产品的销售收入 125.75
39、万元（仅占当期销售收入总额的 6.51%）较上期减少了 64.90%，毛利率为44.11%,较上年变化不大。随着下游电动汽车行业、蓄能电池产业政府补贴的减少，市场对氧化铝、微纳米粉以及分散液等氧化铝产品质量即产品纯度需求降低。而我公司生产的高纯度氧化铝微纳米粉以及分散液等高纯氧化铝产品的纯度较高，成本及售价也相对较高，故产品竞争力下降，销量也随之减少。当期高纯氧化铝产品销售收入 1757.26 万元（占当期销售收入总额的 91.03%）较上期减少了 56.83%。本期高纯氧化铝产品毛利率为 5.38%，较上期下降较多，系本期销售较上期大幅下降，但构成产品生产成本的制造费用（如折旧，电费、工资等
40、）是相对固定的，所以毛利偏低。2、公司本期营业成本总额 17,511,606.45 元，较上期下降 1,334.75 万元，下降率为 43.25%。相对于营业收入下降 56.72%而言，处于较为合理的变化范围内。营业成本下降幅度小于营业收入下降幅度的原因系本期公司生产、销售的氧化铝饼、氧化铝颗粒、桨料所用的原材料都是自营生产，而去年主要系外部采购取得，所以去年成本较高；本期公司收入大幅下降，但营业成本中的制造费用，即固定资产折旧、无形资产摊销等费用规模是固定的，不随销量变化而变化，故成本下降幅度小于收入下降幅度。3、公司本期销售费用总额为 1,284,773.56 元，较上期下降了 85.14
41、 万元，下降率 39.86%。当期销售费用下降主要原因如下：当期销售收入较上期下降了 56.72%，相应的与销售产品相关的运输费用为34.93 万元，较上期减少了 47.45%；业务招待费也有所下降，本期业务招待费为 5.9 万元，较上期下降了 51.74%；本期没有业务宣传费，而上期宣传费 46.33 万元。系公司本期没有找到合适的机会进行产品宣传。4、当期营业外收入总额为 53,196.11 元，较上期减少了 95.93%。主要是因本期会计政策的变更，与政府相关的补助都相应记入其他收益科目，本期其他收益总额为 3,040,451.06 元。5、当期公司实现净利润-1,381.67 万元，较
42、上期下降了 1,106.83 万元，下降率达 602.72%，主要原因是本期的营业收入减少了 2,529.85 万元，较上期下降了 56.72%，而本期的期间费用却没有随着收入下降而下降，另外本期对应收账款做了专项坏账准备的计提金额为 660.29 万元，从而导致本期净利润下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 18,830,068.83 44,286,780.60-57.48%其他业务收入 475,065.08 316,896.22 49.91%主营业务成本 17,379,025.02 30,710,373.
43、87-43.41%其他业务成本 132,581.43 148,743.87-10.87%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%高纯砷 1,257,462.73 6.51%3,582,113.19 8.03%17 氧化铝 17,572,606.10 91.03%40,704,667.41 91.26%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业
44、收入收入比例比例%东北 937,623.94 4.86%616,683.76 1.38%华北 211,114.86 1.09%6,407,961.51 14.37%华东 14,916,423.67 77.27%10,330,589.54 23.16%华南 1,411,193.56 7.31%7,279,035.96 16.32%华中 905,024.77 4.69%18,189,774.82 40.78%西北 444,948.72 2.30%1,450,769.20 3.25%西南 3,739.31 0.02%11,965.81 0.03%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度
45、，公司高纯砷产品收入总额为 1,257,462.73 元，较上期减少了 2,324,650.46 元，减少了64.90%。因扬州高纯砷生产环境、资源配置、产业政策的限制，公司经考虑决定调整整体发展战略和产业布局，将高纯砷生产、销售业务迁至内蒙古，一方面可以享受到当期的相关优惠政策，另一方面内蒙古系原产地，可节约成本费用。自 2015 年 8 月起，公司高纯砷生产线全面停产，为产线整体搬迁至内蒙做准备，本期生产较少，销售主要系对库存高纯砷的销售。本期，公司氧化铝产品收入总额 17,572,606.10 元，较上期减少了 23,132,061.31 元,减少了 56.83%。随着下游电动汽车行业、
46、蓄能电池产业政府补贴的减少，市场对氧化铝、微纳米粉以及分散液等氧化铝产品质量即产品纯度需求降低。而我公司生产的高纯度氧化铝微纳米粉以及分散液等高纯氧化铝产品的纯度较高，成本及售价也相对较高，故产品竞争力下降，销量也随之减少。当期高纯氧化铝产品销售收入 1757.26 万元（占当期销售收入总额的 91.03%）较上期减少了 56.83%。本期，公司其他业务收入 475,065.08 元，系收取的租金收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东磊宝锆业科技股份有限公司 5,432,3
47、07.69 28.14%否 2 江苏清陶能源科技有限公司 2,394,529.91 12.40%否 3 杭州九朋新材料有限责任公司 1,779,914.53 9.22%否 4 南京理工宇龙新材料科技股份有限公司 1,481,431.62 7.67%否 5 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 1,414,119.49 7.33%否 合计合计 12,502,303.24 64.76%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州晶久光电科技有限公司 8,950,187.69 53.21
48、%否 2 泰州市安怡商贸有限公司 2,162,857.79 12.86%否 18 3 新疆众和股份有限公司 1,939,120.46 11.53%否 4 寿光众新晶体材料有限公司 925,640.83 5.50%否 5 山东鑫圣隆晶体材料有限公司 752,974.22 4.48%否 合计合计 14,730,780.99 87.58%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 978,573.02 15,170,837.81-93.55%投资活动产生的现金流量净额-1,627,203.34-23,136
49、,511.30-92.97%筹资活动产生的现金流量净额-2,266,591.12 7,231,060.31-131.35%现金流量分析现金流量分析：1、本期公司经营活动产生的现金流量净额 978,573.02 元，较上期下降了 14,192,264.79 元，下降率为 93.55%。本期公司经营活动产生的现金流量净额 978,573.02 元，较上期减少了 14,192,264.79 元。经营活动产生的现金流量净额减少系以下因素造成：本期销售商品、提供劳务收到的现金 1,779.66 万元，较上期减少了 47.04%；本期购买商品、接受劳务支付的现金为 1,414.47 万元，较上期减少了 2
50、8.97%。销售付现、采购付现减少的主要原因系受公司战略调整影响，公司高纯砷生产线停产、迁往内蒙古，当期高纯砷销售来自原库存，销售较少；其次，受外部市场影响，公司收入的主要来源即氧化铝类产品竞争力下降，销售较上期减少了 56.83%。采购付现减少系与本期销售减少正相关本期收到其他与经营活动有关的现金为 795.67 万元，较上期减少了 597.06 万元，主要系票据保证金较上期减少了 425.26 万元；本期支付其他与经营活动有关的现金 590.27 万元，较上期增加了 102.98 万元，主要系本期往来款较上期增加了 87.19 万元。本期支付的各项税费为 26.49 万元，较上期减少了 2
