1、1 2017 年度报告 德惠商业 NEEQ:832262 四川德惠商业股份有限公司 Sichuan Dehui Commercial Co.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 6 月，公司荣获成都市郫都区委、成都市郫都区人民政府颁发的“服务业先进企业”，我公司作为服务业唯一代表在会上发言。2017 年 9 月，公司被成都企业联合会、成都市工业经济联合会、成都企业家协会、成都企业文化协会评为“成都服务业 100 强”“民营企业 100 强”2017 年 1 月，公司南充邻你超市分公司盛大开业，以崭新面貌呈现给顾客。新店商品、服务、环境上了一个新台阶，始终贯穿“为顾客生活更美
2、好”的经营宗旨。2017 年 3 月，公司近 100 名优秀员工于北京完成五日拓展训练，增强了团队凝聚力，践行“为员工生活更幸福”的经营宗旨。图为部分优秀员工北京留影。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.21 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.23 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员
3、及员工情况.24 第九节第九节 行业行业信息信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、德惠商业 指 四川德惠商业股份有限公司 董事会 指 四川德惠商业股份有限公司董事会 股东大会 指 四川德惠商业股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 信息披露规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则 公司章程 指 四川德惠商业股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告、
4、本报告 指 四川德惠商业股份有限公司 2017 年年度报告 报告期 指 2017 年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 国务院 指 中华人民共和国国务院 商务部 指 中华人民共和国商务部 西南证券、主办券商 指 西南证券股份有限公司 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 郫县众兴 指 郫县众兴企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众发 指 郫县众发企业管理咨询中心（有限合伙）郫县众城 指 郫县众城企业管理咨询中心（有限合伙）SPAR 中国 指 SPAR China Group L
5、imited 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张晓彬、主管会计工作负责人罗朝国 及会计机构负责人（会计主管人员）陈香保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年
6、度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 零售行业的市场竞争风险 公司属于零售行业，是市场化竞争最为充分的行业之一。自 2004 年 12 月 11 日以来，我国全面取消了对外资商业的地域、持股比例和数量限制，大量兼具资金、管理、品牌等优势的外资商业企业纷纷涌入，对我国的百货零售行业形成一定的冲击。2017 年国内零售行业风起云涌，吹响新零售号角。自从阿里巴巴 2016 年 10 月提出新零售
7、战略后，其内部依托盒马、银泰、零售通等项目，外部通过入股苏宁云商、三江购物、联华超市、新华都、高鑫零售、居然之家等多个零售企业，进行 OTO 改造。腾讯先后入股永辉超市、步步高、家乐福、万达商业、海澜之家。门店房产租赁续约或租金上升的风险 截至本报告出具之日，公司正在营业的 41 家门店中，自有房产门店数量比重不足 10%。由于经营场所的选取对销售业务有重要的影响，各个门店尤其是地段较好的门店租赁期满后能否续租，对公司的持续经营非常重要。如不能续租，或租金上升，公司将不得不寻找相近的位置，或导致公司承担较高的成本，影响公司盈利能力。部分新开门店不能在短期内实现盈利的风险 公司通过综合超市、生活
8、超市与便利店三种业态交叉定位，满足顾客不同的消费需求，通过品牌、渠道、技术等各种配套资源的共享有实现经营上的协同效应，构建出具有差异化的市场竞争力。公司战略部署正在实施过程中，有部分门店尚未盈利。此外，公司处于规模扩张过程，新开门店通常需要营业一段时间后方可实现盈亏平衡。因此，部分新开店如不能在预计6 的时间内实现盈利，将会对公司未来效益带来一定压力。商品可能存在质量问题或食品安全的风险 公司销售的商品除少部分自制熟食外，大部分商品采购于厂商或经销商。虽然公司根据相关法律法规的要求、结合自身实际经营情况，建立并完善熟食制作过程的操作规范，设立标准化的供应商、商品资质审核流程，通过与信誉良好的供
9、应商建立长期合作关系来控制商品来源，保障商品质量。但由于商品种类众多，如果供应商在管理方面出现纰漏，可能导致公司在不知情的情况下采购到假冒伪劣产品。尽管依照中华人民共和国消费者权益保护法、中华人民共和国产品质量法等法律法规和合同约定，公司有权向上游供应商追偿，但公司仍有可能因向消费者赔偿而遭受经济损失，并有可能导致公司被消费者提起诉讼或遭受行政处罚，从而对公司商誉、经营业绩带来不利影响。此外，公司虽建有较为完善的内控制度、操作规范以及溯源问责机制，但如若公司员工制作熟食时出现疏忽或采购生鲜产品或其他食品时出现管理失当，则可能有造成食品安全问题的风险。消防等生产安全风险 公司属零售超市行业，经营
10、的门店均属于公共场所，消防等安全生产的风险防范尤为重要。实际控制人不当控制的风险 截至本报告出具之日，一致行动人张晓彬、李阳敏系公司的第一大股东，两人共直接持有公司 3,093.75 万股，持股比例占 51.56%，为公司实际控制人。实际控制人和控股股东可以利用其绝对控股权，通过行使表决权对公司的董事、监事、高级管理人员的人选、经营方针、投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响，从而有可能影响甚至损害本公司和公众股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川德惠商业股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan
11、 Dehui Commercial Co.,LTD.证券简称 德惠商业 证券代码 832262 法定代表人 张晓彬 办公地址 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 罗朝国 职务 副总经理、信息披露负责人 电话 028-65028372 传真 028-87893339 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都市郫县红光镇港通北一路 199 号 邮编 611743 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 四川德惠商业股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成
12、立时间 2007-04-04 挂牌时间 2015-04-10 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F52 零售业 主要产品与服务项目 日常生活用品的超市零售服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 张晓彬、李阳敏 实际控制人 张晓彬、李阳敏 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510100660452790F 否 8 注册地址 成都市郫县红光镇港通北一路199号 否 注册资本 60,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南
13、证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 罗建平、李兵 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本
14、期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,044,953,877.64 1,068,560,701.79-2.21%毛利率%21.70%21.78%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,439,784.96 27,366,582.98-36.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,465,583.18 23,179,111.56-46.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.49%14.19%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.79%12.02%-基本每股收益 0.29 0.46-36.9
15、6%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 302,926,648.49 347,819,871.26-12.91%负债总计 131,140,753.50 164,045,663.72-20.06%归属于挂牌公司股东的净资产 170,042,001.37 174,991,841.12-6.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.86 2.92-2.05%资产负债率%（母公司）57.01%57.15%-资产负债率%（合并）43.29%47.16%-流动比率 166.57%168.49%-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本
16、期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 28,975,793.78 15,797,266.38 83.42%应收账款周转率 167.81 154.88-存货周转率 6.53 6.64-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-12.91%4.64%-营业收入增长率%-2.21%2.06%-净利润增长率%-35.53%-4.90%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股
17、数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-417,298.99 计入当期损益的政府补助 1,242,358.74 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,171,207.73 对外委托贷款取得的损益 647,799.19 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,215,033.60 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,859,100.27 所得税影响数 871,058.35 少数股东权益影响额（税后）13,8
18、40.14 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,974,201.78 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是商业零售行业的超市零售服务商，拥有综合超市、生活超市与便利店三种业态，为四川省二、三级城市的消费者提供日常生活所需的超市零售服务。公司通过对卖场门店的“统一采购、统一配送、统一管理”开拓业务，主要收入来源为卖场商品的销售收入。公司围绕“为员工生活更幸福，为顾客生活更美好”的经营宗旨，聚焦“三个定位”、“三个
19、目标”、“x 计划”、“亮剑行动”的开展经营活动，继续做好“商品建设，合伙制，五星评估，生鲜优质优价全天丰满”。不断精进商品结构，实施智能补货，促进公司健康有序发展。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营
20、经营计划计划 报告期内，公司围绕“为员工生活更幸福，为顾客生活更美好”的经营宗旨，聚焦“三个定位”、“三个目标”、“x 计划”、“亮剑行动”的开展经营活动，继续做好“商品建设，合伙制，五星评估，生鲜优质优价全天丰满”。不断精进商品结构，实施智能补货，促进公司健康有序发展，取得了较好的经营业绩。经过全体员工的共同努力，2017 年全年公司实现净利润 1,857.17 万元，基本每股收益 0.2907元，基本实现经营目标。为保证公司年度计划的顺利完成。报告期内，公司采取的具体经营措施：1、业态建设。2017 年 1 月 18 日都尉店新店开业，2017 年 1 月 10 日北街店改造升级开业，20
21、17 年4 月 30 日康定店改造升级开业，2017 年 7 月 21 日，洪雅店改造升级开业；2017 年 8 月 18 日通江店改造升级开业；2017 年 9 月 22 日马尔康店改造升级开业。2、商品精进。商品结构精进：为给顾客更好的购物体验，非生鲜对商品结构梳理，汰换率达 50%；生鲜始终坚持优质优价全天丰满，通过品类定义表，完善商品结构，有计划采购顾客需要的商品。12 商品陈列：陈列展示优化、简化突显健康、时尚的生活理念；优化供应链：供应链上移，建立全国采购体系，部分商品厂家或产地直采。商品营销：从价格营销到增加顾客体验的价值营销，让购物变得更有趣。商品品质：商品质量、安全放在第一位
22、，公司设立品控小组，严把质量关。3、智能补货。2017 年 7 月启动 OPL 自动补货，畅缺货率下降了 7.15%。优化库存管理，12 月实施智能补货，提高补货效率，降低人工成本。4、物流建设。2017 年 7 月 1 日冷链 WMS 上线，加快了冷链仓储标准化作业进程，推动了生鲜标件作业；冷鲜肉、鲜鸡鸭统配启动，增加了商品丰富度，为冷鲜商品采购配送一条龙奠定基础。常温运输通过招标降低运输成本，全年节省 60 多万元，拉开资源社会化序幕。启动小型综超全品项仓储，门店要货满足率提升至 92.5%。5、加快团队建设。管理团队建设：加强管理人员的数据化绩效分析能力，提升团队育人、用人的水平，强化管
23、理团队的岗位认知，提升公司管理团队的绩效管理意识和水平。员工队伍建设：加强员工队伍的活力，增强员工的凝聚力、忠诚感，营造敢说真话、不断创新、锐意进取的良性竞争氛围，增强员工队伍的执行力和服务水平。(二二)行业情况行业情况 据国家统计局披露，2017 年全年，社会消费品零售总额 366,262 亿元，比上年增长 10.2%,居民消费价格指数 1.6%。其中，限额以上单位消费品零售额 160,613 亿元，增长 8.1%。可见，上规模的传统零售企业增速达不到全国平均数，零售新力量异军突起。全国网上零售额 71,751 亿元，比上年增长 32.2%。其中，实物商品网上零售额 54,806 亿元，增长
24、 28.0%，占社会消费品零售总额的比重为 15.0%。网上零售增速一改前两年下滑的趋势，重回上升态势。行业法律法规变动对公司影响：商务部办公厅发布关于做好贯彻落实工作的通知，要求加大政策落实力度、促进企业改革创新、引导资源优化配置、推广先进适用技术。公司积极响应，创新经营，主要业态创新城市生活超市、城镇生活超市等零售业态。行业发展对公司影响：2017年零售行业资本市场风起云涌。自从阿里巴巴2016年10月提出新零售战略后，其内部依托盒马、银泰、零售通等项目，外部通过入股苏宁云商、三江购物、联华超市、新华都、高鑫零售、居然之家等多个零售企业，进行OTO改造，取得一定先发优势。腾讯先后入股永辉超
25、市、步步高、家乐福、万达商业、海澜之家。公司主要在四川二三线城市，与行业巨头未形成直接竞争，但公司着眼于未来，进行数据化和信息化建设，与行业巨头差异化经营。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 50,858,630.02 16.79%46,584,869.28 13.39%9.17%13 应收账款 6,124,817.66 2.02%6,329,070.49
26、1.82%-3.23%存货 110,483,218.05 36.47%140,165,542.62 40.30%-21.18%长期股权投资 5,995.14 固定资产 53,917,528.73 17.80%55,520,688.39 15.96%-2.89%在建工程 短期借款 长期借款 资产总计 302,926,648.49-347,819,871.26-12.91%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司报告期末资产总计 30,292.66 万元，较上年期末 34,781.99 万元减少 12.91%，主要原因存货减少。资产负债率 43.29%，较上年 47.16%降低 3.
27、87%；流动资产比率 72.11%，较上年 79.47%降低 7.36%；固定资产比率 17.80%，较上年 15.96%增加 1.84%；非流动资产比率 27.89%，较上年 20.53%增加 7.36%，较上年期末资产质量有所下降，主要是春节备货原因，但总的来说资产质量在同行业属于中上水平。报告期现金流动负债比率 22.10%，较上年 9.63%，增加 12.47%，报告期现金流比上年大，负债比上年少。货币资金 5,085.86 万元,较上年期末增加 9.17%，主要原因是超市零售属于特殊行业，春节前大量备货，报告期内春节时间较上年推迟 20 天，备货时间延迟 2018 年初，货款支付延迟
28、下年；本期末存货11,048.31 万元,较上年期末减少 21.18%，主要原因春节前大量备货延迟所致；本期末固定资产净值5,391.75 万元,较上年期末减少 2.89%，主要原因是本期新增 1,029.56 万元,本期处置或报废 377.49 万元和本期折旧 812.39 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,044,953,877.64-1,068,560,
29、701.79-2.21%营业成本 818,153,198.88 78.30%835,859,034.52 78.22%-2.12%毛利率%21.70%-21.78%-管理费用 29,416,120.79 2.82%30,018,829.87 2.81%-2.01%销售费用 176,632,028.39 16.90%169,480,729.30 15.86%4.22%财务费用 120,633.00 0.01%-1,144,213.00-0.11%-110.54%营业利润 17,711,755.65 1.73%33,118,585.38 3.10%-45.37%营业外收入 4,986,821.29
30、 0.48%2,394,368.44 0.22%108.27%营业外支出 567,249.63 0.05%737,388.50 0.07%-23.07%净利润 18,571,687.45 1.78%28,808,251.77 2.70%-35.53%项目重大变动原因项目重大变动原因：属于免于分析范围 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 14 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 991,715,453.89 1,013,921,131.34-2.19%其他业务收入 53,238,423.75 54,639,570.45-2.56%主营业务成本 802
31、,477,598.27 822,733,683.39-2.46%其他业务成本 15,675,600.61 13,125,351.13 19.43%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%食品 402,641,338.37 38.53%397,458,376.06 37.20%生鲜 328,681,590.41 31.45%327,128,688.45 30.61%百货 260,392,525.11 24.92%289,334,066.83 27.08%按区域分类分
32、析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：属于免于分析范围 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都市天堃仁鑫贸易有限公司 3,741,974.41 0.36%否 2 成都北域黑土商贸有限公司 2,970,926.15 0.28%否 3 四川永隆百货有限公司 2,315,018.25 0.22%否 4 成都汇融诚商贸有限责任公司 1,901,415.81 0.18%否 5 四川老邻居商贸连锁有限公司 1,530,460.03 0.15%否 合计合计 12
33、,459,794.65 1.19%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 漯河双汇食品销售有限公司 24,496,869.78 2.69%否 2 中粮食品营销有限公司 23,470,564.28 2.57%否 3 四川老厨房米业有限公司 15,439,586.94 1.70%否 4 纳爱斯集团有限公司 11,955,488.17 1.31%否 5 京山县全兴米业有限公司 11,317,001.84 1.24%否 合计合计 86,679,511.01 9.51%-3.3.现金流
34、量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 15 经营活动产生的现金流量净额 28,975,793.78 15,797,266.38 83.42%投资活动产生的现金流量净额-702,033.04 6,857,328.38-110.24%筹资活动产生的现金流量净额-24,000,000.00-31,600,000.00-24.05%现金流量分析现金流量分析：公司本期经营活动产生的现金流量净流入 2,897.58 万元，较上年增加 83.43%，与净利润差异1,048.83 万元，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金减少较大，超市零售属于特殊行业
35、，春节前大量备货，报告期内春节时间较上年推迟 20 天，备货时间延迟 2018 年初，货款支付延迟下年；本期投资活动产生的现金流量净流出 70.20 万元，支付上年固定资产欠款和收购阿坝州德惠商贸有限公司、康定德惠商贸有限公司、小金德惠商贸有限责任公司 20%股份；本期筹资活动产生的现金流量净流出 2,400万元,股东每 10 股分红 4 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内公司全资子公司渠县德惠商贸有限公司实现营业收入 77,243,614.27 元，净利润2,217,681.00 元；控股子公司阿坝州德惠商贸有限公
36、司实现营业收入 118,870,009.10 元，净利润4,296,745.84 元；全资子公司康定德惠商贸有限公司实现营业收入 51,575,201.85 元，净利润1,897,617.09 元；报告期内取得小金德惠商贸有限责任公司；报告期内无处置情况。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 8 月 10 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了关于公司向平昌县顺吉商贸有限公司提供借款的议案，委托中国民生银行股份有限公司成都分行向平昌县顺吉商贸有限公司发放委托贷款 1000 万元。此笔委托贷款期限为 2 年（2015 年 8 月 11 日起至 2017
37、 年 8 月 10 日止），贷款年利率为 10%。此笔贷款由四川新南国房地产开发有限公司提供连带责任保证担保与房地产抵押担保，同时由自然人孙懋个人提供连带责任保证担保。截止 2017 年 12 月 31 日，公司已收到该笔委托贷款业务利息收入为 205.75 万元。公司于 2015 年 8 月 10 日召开第三届董事会第九次会议，审议通过了关于公司追加以自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，同意公司在满足经营周转、建设投入资金的前提下，将暂时闲置的自有资金购买短期银行理财产品、结构性存款、收益确定的国债逆回购等低风险金融产品，并在不超过人民币 6000 万元总额内滚动使用上述额度。2016
38、 年 2 月 26 日召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了关于公司以自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，将上述额度为 8800 万元。2017年 2 月 27 日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了关于公司以自有闲置资金购买短期低风险金融产品的议案，将上述额度为 8000 万元。报告期内，公司严格按照公司相关规章制度，将购买低风险金融产品金额严格控制在上述额度之内，全年共取得投资收益 117.12 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 会计政策变更
39、：2017年5月10日，财政部发布关于印发修订的通知（财会201715号），自2017年6月12日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。并要求对16 2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至新准则施行日之间新增的政府补助根据新准则进行调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内新增小金德惠商贸有限责任公司（以下简称小金德惠公司），成立于2017 年7 月20 号，是由公司和王力平共同投资设立的有限责任公司，统一社会信用代码 91513227MA63TB9221。小金德惠公司设立时的注册资本为人民币 40.00 万元。其
40、中，公司以货币资金出资 32.00 万元（占注册资本的 80.00%）、王力平以货币资金出资8.00 万元（占注册资本的20%）。2017 年10 月12 日，公司收购王力平所持有的小金德惠公司20%股权，截止2017 年12 月31 日，公司持有小金德惠公司100.00%股权。营业场所：四川省阿坝藏族羌族自治州小金县美兴镇江西路。小金德惠公司是全资子公司，属于合并报表范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司系四川省内商业连锁零售经营企业，服务范围主要为四川省内民族地区、革命老区（原川陕革命根据地）以及省内部分其他城市，包括甘孜、阿坝、凉山、巴中、遂宁、广元、南充、达州、乐山、眉山以及成都
41、等 11 个地市州，30 个区县。公司围绕“为顾客生活更美好，为员工生活更幸福”的经营宗旨，带动了经营地经济的繁荣，公司诚信经营、照章纳税、环保生产，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司在可预见的将来能够持续经营，而且也未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，分析如下：1、公司所处行业发展现状及趋势、自身行业竞争能力方面，未发现可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的
42、事项或情况存在重大不确定性的情形。随着新型城镇化政策的落实，公司目标市场将具有一定的成长性，这些决定了公司商业模式具有可持续性。公司报告期内具有持续的营运记录，主营业务突出，现金流量健康。2、公司当前生产经营良好，报告期内通过部分门店的改造与商品结构的优化，取得了良好的业绩效果；通过建立健全法人治理结构和内部控制制度，公司治理更加完善，具备持续经营能力。3、公司从事其经营范围内的业务，公司经营的商品从市场采购、物流配送和销售均不依赖于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业；公司独立对外签订合同，拥有独立、完整的采购、物流配送、销售系统，公司供应商以及客户均较为分散，公司对外不存在依赖，公司具备
43、持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 17 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、零售行业的市场竞争风险 零售业是我国加入世界贸易组织后最早放开的行业之一，市场化程度高，市场竞争激烈。外资企业以及国内大型连锁商业企业利用资金、规模、管理等方面的优势，对市场形成一定的冲击。此外，为了获取市场竞争优势，各个竞争对手都在努力提升经营管理能力，优化商业渠道，创新商业模式，导致市场竞争加剧。面对激烈的行业竞争，公司秉承“为顾客生活更美好，为员工生活更幸福”的经营宗旨，精准定位，做有质感的公司，服务品质生活客户；以区域聚焦与业态聚焦打造都市
44、型新零售的新型超市。2、房租与人力成本上涨、新开门店不能在短期内实现盈利的风险 目前，房租与人力成本的不断上涨是零售超市企业普遍面临的经营风险。房租与人力成本为零售超市行业的最为主要的两项经营费用，两项费用的不断上涨必然会削弱零售超市企业的盈利水平。面对上述费用上涨的经营压力，公司提出“精耕细作、精打细算、精简高效、精益求精”的经营管理思路。在组织架构方面，公司管理部门层级扁平化，机构设置采用矩阵式的管理体系，以保证内部信息的流通顺畅和管理的科学高效；在技术设备方面，公司大量运用信息化技术，以保证远程化管理模式能够高效实施；在经营模式上，公司以自营模式为主，通过不断提升内部管理水平实现经营效益
45、的最大化；在管理技术方面，公司注重学习引进外部先进技术，通过加入世界最大的自愿连锁组织 SPAR 体系来增进与国际领先企业的交流；在人力资源管理方面，公司建立较为完善的激励体系，以保证核心团队相对稳定，公司进行岗位工作优化设计并逐步完善员工培训体系，通过不断提升工作效率的途径来降低人力成本。3、商品质量与食品安全风险 连锁商业经营特别是综合超市经营商品种类众多，店内人流量大，商品质量控制难度较大。部分供应商生产过程中管理能力有限，或过分追求经济利益，导致部分商品质量与食品安全存在隐患。尽管大多连锁商业企业采取大量措施积极防范，但难以完全杜绝商品质量以及食品安全问题。公司已制定商品品质监管办法、
46、商品保质期检查标准、商品质量控制措施等各项政策，形成了较为完善的商品质量控制体系。公司严格把关供应商资质审核与商品验收，制定了供应商遴选机制、生鲜商品验收及标准、鲜、冻畜禽产品准入技术要求等质量标准。公司对食品安全各业务环节的工作进行了规范，制定了食品流通环节各人员职责规定、质检室各管理制度、农药残留物检测管理办法、销售生鲜农产品基本要求、购物环境要求等质量管理制度。对于以上制度，公司督促各单位按照政策要求认真落实、责任到人。在配送中心生鲜仓还设立了品控小组，以保证了蔬果产品的高品质经营。4、消防等生产安全风险 公司属零售超市行业，经营的门店均属于公共场所，消防等安全生产的风险防范尤为重要。公
47、司目前已制定应急预案汇编文档，该文档包含了触电、火灾、防洪、物体打击等各项安全生产事故应急预案等来防范公司生产过程中可能发生的安全风险。公司督促各单位按照政策认真落实、责任到人，做到安全经营三级达标。5、实际控制人不当控制的风险 目前，公司的实际控制人为一致行动人张晓彬、李阳敏，两人共计直接持有公司 3,093.75 万股，18 持股比例占 51.56%，具有绝对控股权。若实际控制人利用其绝对控股地位，通过行使表决权对公司相关部门及决策进行不当控制，可能给公司的经营及股东带来风险。面对因上述实际控制人的绝对控股权而可能造成的不当控制风险，公司建立了较为合理的法人治理结构。公司将严格依据公司法等
48、法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外投资管理办法、对外担保管理办法等规章管理制度的规定，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免公司被实际控制人不当控制；公司监事会从决策、监督层面加强对实际控制人的制衡，以防范实际控制人侵害公司及其他股东利益。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司
49、资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(二)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(三)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内
50、公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 6,000,000.00 2,908,257.36 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 6其他 总计总计 6,000,000.00 2,908,257.36 备注：2017-005 公告预计关联交易 600 万元，实际支付 290.83 万元，主要原因是报告期内未发生春节备货，2017 年春节备货在 20
