1、广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 1/95 2017 年度报告 锐嘉工业 NEEQ:832914 广州锐嘉工业股份有限公司 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 2/95 公司年度大事记公司年度大事记 一.“沙漠之星”被认定为“高新技术企业”；二.“四川锐嘉”获“食品生产许可证”、“食品经营许可证”；三.“锐嘉工业”收购“四川锐嘉”的 40%股权，股份由 55.25%增至 95.25%；四.我司参与华润三九的“中药配方颗粒智能制造新模式应用”获“工信部综合标准化与新模式应用”项目批准立项，成为配方颗粒行业立项的示范企业；五.广
2、州市科技创新企业发展（科技型中小企业创新项目）-“融合物联网技术的环保型不规则物料自动组合称重包装机”项目，经广州市科创委专家评审，成功验收；六.获批成立“广州智能制药装备产业技术创新联盟”，并在我司设立联盟秘书处；七.组织联合十多家企业、高校及科研机构发起申报“2017 年度广东省产业技术创新联盟”项目获得广东省科技厅认定，联盟名称为“广东省智能制药装备产业技术创新联盟”；八.公司立项的广州市科技型中小企业创新项目“融合物联网技术的环保型不规则物料自动组合称重包装机”经广州市生产力促进中心组织验收通过，被认定为广州市科学技术成果；九.与树根互联技术有限公司（以下简称“树根互联”）签订了共建锐
3、嘉.根云中药智通装备行业云平台合作协议，双方共同建设中药智能装备行业云平台，共同打造“锐嘉.根云中药智通装备行业云平台”品牌，并共同面向行业市场推广、销售和服务。十.四川锐嘉获得“四川省林业产业联合会核桃产业创新联盟”副主席单位、“中华全国工商联农业产业商会”会员单位。广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 3/95 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重
4、要事项 .2 25 5 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 4/95 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、锐嘉工业、锐嘉、有限公 指 广州锐嘉工业股份有限公司 锐嘉包装、
5、有限公司 指 广州市锐嘉包装设备有限公司 锐越嘉 指 全资子公司“广州市锐越嘉专用设备制造有限责任公司”四川锐嘉 指 公司控股 95.2%的子公司“四川省锐嘉食品工业有限公司”沙漠之星 指 全资子公司“广东沙漠之星能源设备有限公司”锐尔嘉 指 广州市锐尔嘉投资企业(有限合伙)股东大会 指 广州锐嘉工业股份有限公司股东大会 董事会 指 广州锐嘉工业股份有限公司董事会 监事会 指 广州锐嘉工业股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务负责人、董事会秘书 报告期、本期、本年度 指 2017 年度,即由 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31日 元、万元、亿元 指 人
6、民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的广州锐嘉工业股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 耗材 指 泛指消耗很频繁的配件类产品 GMP 指 药品生产质量管理规范 PLC 指 可编程逻辑控制器 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 5/95 第一节第
7、一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人丁维扬、主管财务工作的公司负责人洪军及财务负责人黄海娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审
8、议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、核心技术人员流失的风险 公司属于技术创新型企业,对技术人才依赖性较高,尤其是自动包装生产线研发技术含量较高,所以拥有稳定、高素质的技术人员对公司的持续发展壮大至关重要。目前市场相关科技人才的争夺十分激烈,如果公司研发技术团队中的核心人员出现流失将对公司的经营稳定性带来一定的风险。2、管理风险 公司的管理团队汇集了技术研发、市场营销、财务管理等各方面的人才,综合管理水平较高。但是,随着公司持续高速发展,公司的经营规模逐渐增长,
9、经营活动更趋复杂,业务量也随之有较大增长,公司人员规模增长也越来越快。由此对公司的管理水平和决策能力提出了更高的要求,并且需要考虑公司管理中会涉及到更多细节和新的内容。如果公司不能随着经营规模的扩大相应提升管理水平,可能存在不能实施科学有效管理决策的风险。3、市场风险 中药行业的发展方向,决定了中药包装设备未来的发展方向。中药行业属于国家药品与食品安全监管部门重点监管行业,目前行业内从业企业较多,尚需进行进一步规范,国家加强对中药行业的监管,可能会对行业内部分企业造成。由此也可能存在着对公司主营业务和盈利造成影响的风险。4、无形资产减值风险 报告期内,2014 年 7 月,公司股东以非专利技术
10、评估价值出资,该非专利技术已由中都国脉(北京)资产评估有限公司进行评估,并出具了中都评报字【2014】146 号报告,出具报告日期为广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 6/95 2014 年 6 月 20 日,确定该“不规则物料定量灌装方法”知识产权-非专利技术和“规则颗粒物料组合定量灌装方法”知识产权-非专利技术为人民币 800.39 万元。虽然新公司法已经取消对货币资金出资比例的要求,但是新技术的出现可能存在使该技术类无形资产减值的风险,该资产的未来使用价值将对公司经营产生重大影响。5、原材料风险 本公司产品主要为大型包装机械设备,对各类钢材的需求较大。报
11、告期内,钢材成本占当期营业成本的比重较高,因此,钢材价格的波动将会直接影响本公司供应商的经营成本,从而间接对公司的生产成本、盈利能力产生影响。当整体钢材市场价格波动较大时就会对本公司的成本控制和经营成果有一定影响。6、公司对外投资项目存在着收益不确定性 公司对外投资成立子公司，或孙公司，未来经营中的盈利能力根据市场情况变化和各子公司的经营情况存在着不确定因素,进而对本年度目标计划的主营业务收入及利润实现将会产生一定的影响,请投资者注意。7、规模扩张带来的经营风险 公司计划在2018年年度营业收入30%以上的增长计划目标,为此进行场地重新规划、研发团队以及销售团队的扩招,带来资金使用的增加,以及
12、供应端供应能力的考验,使得公司的资金管理压力增大,对公司的资金周转带来一定的风险。8、税收优惠政策到期的风险 公司于 2014 年 10 月 10 日通过了高新技术企业资格认定,获得编号为 GR201444001189 的高新技术企业证书,有效期为 3年,2014 年 10 月-2017 年 10 月适用企业所得税率为 15%。如果本公司从事的主营业务不再享受国家有关的税收优惠政策,将对公司未来的盈利情况产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 7/95 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司
13、中文全称 广州锐嘉工业股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGZHOU V-PACK INDUSTRY CORPORATION LIMITED 证券简称 锐嘉工业 证券代码 832914 法定代表人 丁维扬 办公地址 广州市黄埔区埔南路 63 号之中三号厂房一层、二层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 姬玉红 职务 董事会秘书 电话 020-61013393 传真 020-82244196 电子邮箱 vpackhrv- 公司网址 http:/www.v- 联系地址及邮政编码 广州市黄埔区埔南路 63 号之中三号厂房一层、二层 510760 公司指定信息披露平台的网址 公
14、司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 9 月 6 日 挂牌时间 2015 年 7 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 包装设备与耗材的研发、生产、销售与服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）20,423,361 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 丁维扬 实际控制人 丁维扬 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101793458598G 否
15、 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 8/95 注册地址 广州市黄埔区埔南路 63 号之中三号厂房一层、二层 否 注册资本 20,423,361 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 龚勇、余水金 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期内，公司普通股票的转让方式为协议转让。2018 年 1 月 1
16、5 日后，新三板交易制度改革，公司股票转让方式调整为集合竞价转让方式。广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 9/95 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 60,462,053.44 55,228,310.20 9.48%毛利率%34.66%36.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,733,888.57 3,539,668.76-51.02%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-662,116.54 882,505.53-175.03%加权
17、平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.67%17.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.55%4.22%-基本每股收益 0.08 0.17-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 62,349,091.54 56,462,151.60 10.43%负债总计 34,978,067.51 28,501,494.63 22.72%归属于挂牌公司股东的净资产 27,086,674.03 24,900,522.91 8.78%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.33 1.22
18、 9.02%资产负债率%（母公司）48.44%49.92%-资产负债率%（合并）56.10%50.48%-流动比率 1.44 1.43-利息保障倍数 5.46 17.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 660,982.35-1,852,060.04-135.69%应收账款周转率 3.18 4.01-存货周转率 2.49 3.08-广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 10/95 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.43%68.20%-营
19、业收入增长率%9.48%31.16%-净利润增长率%-59.73%172.24%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,423,361 20,423,361-计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、计入当期损益的政府补助 2,810,744.00 2、除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,192.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,822,936.23 所得税影响数 426,239.92 少数股东权益影响额（税后）691.20 非经常性非经常性损
20、益净额损益净额 2,396,005.11 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 11/95 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 广州锐嘉工业股份有限公司（证券代码：832914）成立于 2006 年，是高新技术企业，总部位于广州市先进制造业聚集的黄埔区内，140 多家世界 500 强在此投资落户，工业制造链资源完备，尽享产业集群优势。锐嘉工业立足服务于大健康产业，设有省级院士专家工作站，十几年
21、专注于研发及生产工业用途的智能称重包装设备及其配套设备，和相关成套包装生产线，乃至相关项目的系统整合工程，现拥有独立知识产权的国家专利四十多项。锐嘉工业是一家专注于中药行业细分市场的固体物料称重包装设备制造商，全国 600 多家中药企业使用和信赖我们的产品。公司产品主要为称重袋包装设备（中药饮片全自动智能包装机、中药粉剂全自动智能包装机、中药配方颗粒及经典名方全自动智能包装机）、称重瓶包装线单机设备（理瓶机、灌装机、塞入机、扎盖机、旋盖机、贴标机、打码机、检重机）与整线设备（中药饮片全自动智能瓶包装线、中药粉剂颗粒剂全自动智能瓶包装线、中药配方颗粒全自动智能瓶包装线）、智能后段包装线、溯源包装
22、系统及相关工业包装数字化整体解决方案。（一）、研究、开发模式：公司研发模式主为以自主研发模式为主，合作研发为辅的方式。1、自主研发模式：该种模式主要是利用公司自身资源，发掘公司内部效率，追究经营利润。公司建立了完整的产品开发管理系统和质量控制体系，有效保证了开发效率和产品质量。公司技术总工程师负责产品开发工作，下设标准机组和项目组。每个小组均配备项目经理、机械设计工程师和电气设计工程师。标准机组主要是负责对已被公司列为标准机的产品不断的进行改良，以降低成本、提高设备效率和使用寿。项目组主要负责对新产品的研发，结合市场发展走向或按照客户个性化的需求，研发新产品。该模式下企业研发成果完全依赖企业所
23、特有的资源和能力，所取得的成果最大限度的集中在企业内部，不易被竞争对手利用，有利于保护知识产权的专有性。2、合作研发的模式：公司与诸多高校、行业协会、产业联盟或是科技中介机构进行合作，成立研发小组或产学研联盟。一方面公司给高校提供了新技术成果市场化的实践场地，高校则不断的向公司提供新的技术人材；另一方面行业协会、产业联盟或科技中介机构则提供一些政策支持和知识产权保护方面的政策和法律环境。此种合作研发的模式，促进了中药饮片智能包装技术和经济的紧密结合，使这些新的技术成果迅速转化为生产力，加速了知识信息的加工、传播与应用，缩短了新技术成果商品化、产业化的过程与降低成本，有力的推动中药饮片智能化包装
24、行业的快速前进。（二）采购模式：公司采购的物料，主要是电器元器件、机械零部件、机械加工件。对于电器元器件、机械零部件类商品的供应商较多，市场供应相对充足，通常按照市场价即可获得，无需固定的采购渠道。对于机械加工件类的供应商，基本都是同公司合作多年，相对技术稳定，供货及时。为了节约经费开支以及控制产品质量，所有采购的物料都需根据实际订单或是预计订单，计划物控部门根据订单分解表以及目前库存物料状况，做好物料请购的审核、和物料采购进度的追踪。（三）销售模式及客户类型：公司销售均采用直销模式为主，由公司营销部门负责具体销售工作。公司通过网络推广、参加展广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号
25、：2018-023 12/95 会、直接拜访客户等宣传方式，结合示范性项目的示范效应，以点带面提市场影响力，扩大销售渠道。公司销售部对市场及客户需求信息进行调查、研究、分析、预测市场动态，并积极搜集中药饮片行业招标信息及需求。公司以优异的客户服务和产品质量成功争取到销售及维护合同。公司经过多年的市场开拓，培育了一支专业市场营销队伍，现有多名既懂技术又懂市场的专职营销人员负责营销渠道拓展及客户关系维护。公司对客户进行专人负责制管理，客户需求时时跟踪、客户潜在需求深入开发，客户问题及时解决，公司完善的售后支持及服务体系得到了客户的高度认可，增加了客户粘性，成为客户在后续的服务及设备更新、升级业务方
26、面的首选供应商。公司的产品主要是用在药用包装设备行业，所以客户群体以在制药行业为主，并偏于中药制药行业。（四）生产模式：公司目前生产环节主要以装配为主。公司采用“以销定产”的模式，根据市场订单需求采购零部件和外发机加工件。同时公司购置了专门的测试设备，并制定的严格的生产管理制度，实施全面质量控制，在生产效率提升方面，通过内部绩效制度实现。（五）售后服务模式：公司建立一个集用户培训、产品销售、技术支持和售后服务于一体的服务网络和规范、完善的信息技术服务体系。公司在以客户为中心的核心经营理念的指导下，通过电话咨询、远程诊断分析和监控、现场勘查的服务方式，对客户进行设备安装、设备操作培训、设备运行情
27、况监控、故障诊断、日常保养提醒、现场方案及其他增值服务，从而形成一个完全统一的售后故障响应和服务体系。（六）盈利模式：公司做为专业的中药饮片智能化包装设备的供应商，目前主要收入来源为：1、设备销售收入：公司与客户签订销售合同，经安装、调试、客户培训、项目验收、质保服务等程序发行合同义务，公司按合同约定收款条件，按合同签订、验收、质保等阶段收取进度款，获取收益。目前，此项收入为公司主要盈模式；2、在设备的使用过程中，由于日常使用故障、机械老化等原因，需要专业人员进一步维护。因为公司根据不同客户的需求变化程度及维护工作量，一般按年收取相应的维护费用和配件费、以售后服务、产品升级形成的长期收益，给公
28、司带来新的利润增长点；3、设备配套包装耗材销售收入：如设备配套的打码机、色带等。报告期内，公司商业模式未发生变化；报告期末至报告披露日，公司商业模式未发生变化 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 13/95 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划
29、计划 2017 年度，公司管理层紧紧围绕着年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，在提高产品质量的同时，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。公司主营业务发展前景良好，品牌知名度进一步扩大。1、报告期内，公司管理层按照年度经营计划，积极进行市场开拓，实现营业收入 60,462,053.44元，比上年同期 55,228,310.20 元增长 9.48%；实现净利润 1,723,967.06 元，比上年同期 4,281,358.14元下降 59.73%；报告期内，总资产 62,349,091.04 元，比上年同期增加 5,886,939.94
30、元,增长 10.43%。报告期内，利润下降的主要原因为：（1）报告期内，为了抓住中药产业链快速发展机遇，公司的业务战略正在发生调整，由原来的中药饮片中端、后端设备的基础上，增加了前端关键的烘干设备（由沙漠之星负责生产），但鉴于该项目前期开拓原因，公司虽然投入了大量的业务资源，但业绩尚未在本期体现，影响公司整体营业收入情况；（2）技能工种（公司生产人员主要是钳工、电工、钳工、焊工、机加工等）在市场上的人均工资大幅度上涨；2017.6-2017.10 公司提供给广东省大中专院校提供了实习机会，投入过高的人工成本；（3）控股的四川锐嘉公司因在本年度刚获得生产许可证，收入水平尚未达到财务平衡或盈利状态
31、，故暂时对母公司在盈利方面产生一些负面影响。（4）为了提升管理水平，公司高额引进了咨询管理公司，对公司进行整理、变革；（5）、报告期内，公司收购了四川锐嘉 40%股份；（6）、报告期内，公司营业外收入较上年同期减少。2、2017 年公司按照经营计划，进一步加强了物联网追溯在公司产品上的应用，拓展包装设备的销售渠道，全面提升公司在行业内的销售，实现销售收入为 60,462,053.44 元。3、研发方面公司持续加大对大数据物联网方面的研究,利用自有的资源和经验优势，保护良好的技术创新。截止报告期末，公司的共取得了 41 项专利授权。同时加强行业技术联盟合作：公司在 2017年与高校及研究单位合作
32、，申办成功广东省医药装备创新技术联盟，并在 2017 年月 8 日与树根互联技术有限公司（简称“树根互联”）签订了共建锐嘉.根云中药智通装备行业云平台合作协议，双方共同建设中药智能装备行业云平台，共同打造“锐嘉.根云中药智通装备行业云平台”品牌，并共同面向行业市场推广、销售和服务。一方面将拉近公司与产学研用单位间的互动，使公司能及时、全面的为客户提供售后服务；另一方面将大大提升了中药智能装备用户的数字化和智能化应用水平，加大生产制造的精细化管控和提高生产效率、产品质量、减少浪费、降低生产成本，同时将提升了公司产品的应用水平及给用户带来新的价值服务。4、报告期内，在生产管理方面公司全年无安全事故
33、。5、在公司治理方面，公司根据相关法律法规，完善了内部治理和相关管理制度，进一步规范公司运营，提高公司持续经营能力和抗风险能力。(二二)行业情况行业情况（一）行业情况：1、行业分类情况：公司至力于中药饮片包装设备行业的研发、应用及服务，根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 修订），公司属于制造业（C）35，专用设备制造业；根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所处行业为专用设备制造业（C35）中的印刷、制药、日化及日用品生产专用设备制广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 14/95 造（C354）。2、行业发展情况：制药装备是指
34、用于药用生产、检测、包装等工艺用途的机械设备。根据中华人民共和国医药行业标准和制药机械产品分类与代码，制药装备共分为八个子行业：原料药设备及机械、制剂机械、药用粉碎机械、饮片机械、制药用水设备、药用包装机械、药物检测设备、其他制药机械及设备。公司主要产品属上述八个子行业中的药用包装机械。（1）行业特征：包装机械行业普遍采用定制化的经营模式，造成了包装机械装备企业的产品中包含大量非标准零部件，使得上游企业对包装机械企业的售后服务依赖较大。定制化经营模式在为客户提供最匹配的设备的同时，也提高了客户的转移成本，有利于包装机械企业和客户间建立长期、稳定的合作关系。（2）周期性、季节性或地域性：包装机械
35、下游应用行业广泛，多为快速消费品或生活必需品制造行业，抗周期性强，使得包装机械行业总体需求较为稳定，故其发展不存在明显的周期性或季节性特征。由于上游制药、食品等制造企业具有一定的地域性，因此，包装机械行业的发展具有一定的地域性。3、制药装备行业发展趋势：随着国内包装市场迅速的发展、医药领域的不断进步，医药包装行业的市场也日趋壮大。药品包装机械为药品的现代化加工和大批量生产提供了必要的保证，由于药品生产的特殊性，药品包装从包装材料到包装方式，从环境要求到标识处理等较之食品包装更为严格，限制条件更为苛刻。这使得制药包装机械发展成为一个相对独立的机械行业，也是包装机械中技术含量和要求较高的一个分支。
36、4、行业技术特点：（1）多种技术复合：药用包装装备是制药企业的主要生产设备，其研发、生产、安装和调试均涉及制药工艺、电气自动化、数控技术、软件编程以及化工机械、机械及制造工艺、计算机运用等多种技术。（2）非标准化：由于制药企业在技术要求、经营规模、生产场地、剂型、配套设备等方面存在较大的区别，制药装备尤其是药用包装装备通常是定制化产品。药用包装设备生产企业根据客户的要求，向制药企业提供定制化的产品，以达到设备和客户经营现状的最佳匹配。通过这种模式，药用包装设备生产企业与其客户实现了双赢，药用包装设备生产企业通过提供定制化产品维持较高的毛利率，制药企业可以获得最符合自身要求的设备。（3）技术更新
37、速度较快：药用包装设备行业技术更新速度较快，新的制药工艺、自动化控制、计算机技术等均可能导致药用包装设备技术的更新，提高设备的集成度、自动化水平、生产速度。自动化技术的快速发展是药用包装设备行业技术更新速度快的另一原因。自动化技术的创新发展导致包装设备的性能、成本等得到优化，进而导致药用包装设备自身的结构、工艺布局等发生改变，从而要求企业加快技术更新速度。包装设备行业较快的技术更新速度加快了包装设备的更新换代进程，要求企业具备较强的研发能力。5、行业主要法律法规及政策性文件的相关规定 专用设备制造业涉及国计民生，为先进制造业、国家重大装备制造业和高新技术产业，受国家多项政策支持。广州锐嘉工业股
38、份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 15/95 （1）2011 年 7 月，食品和包装机械行业“十二五”发展规划中指出包装机械除食品工业外还有其他工业作为需求后盾，需求空间较大，因此我国包装机械仍将呈高速增长态势。包装机械生产企业应该充分利用良好的发展机遇，加大投入力度，调整产业结构，加速产业升级步伐。（2）2011 年医药包装行业“十二五”发展规划纲要(征求意见稿)提出，医药包装是医药产业的重要组成部分，直接接触药品的包装材料容器是构成药品的基本要素，对药品质量和用药安全有重要影响。因此，在医药行业“十二五”规划中，应将医药包装放在与药品同等的地位，而不是配套行业，在国家
39、医药工业规划中应给予明确。医药包装材料的研究应与药品的开发同步，应加大对医药包装行业的政策扶植力度，体现医药包装材料的产业政策、重点发展的产品领域和技术领域、发展方向等。（3）2012 年 7 月，“十二五”国家战略性新兴产业发展规划将“智能制造装备工程”列为重大工程，内容包括：“突破新型传感、高精度运动控制、故障智能诊断等关键技术，大力推进泛在感知自动控制系统、工业机器人、关键零部件等装置的开发和产业化，开展基于机器人的自动化成形与加工装备生产线、自动化仓储与分拣系统以及数字化车间等典型智能装备与系统的集成创新，推进智能制造技术和装备在石油加工、煤炭开采、发电、环保、纺织、冶金、建材、机械加
40、工、食品加工等典型领域中的示范应用。到 2015 年，具有自主知识产权的智能测控装置及零部件国内市场占有率达到30%，掌握智能制造系统关键核心技术，以传感器、自动控制系统、工业机器人、伺服和执行部件为代表的智能装置实现突破并达到国际先进水平，重大成套装备及生产线系统集成水平大幅提升，基本满足国民经济重点领域和国防建设的需要。”（4）2013 年 2 月，发改委发布关于巩固完善基药制度和基层运行新机制意见，意见中提出要对药品质量、生产企业的服务和信誉等进行全面审查，将企业通过新版 GMP 认证作为质量评价的重要指标。新版 GMP 实施将淘汰一批小的药品制造企业，提高行业集中度。（5）2013 年
41、 4 月，国务院印发生物产业发展十二五规划。规划中指出生物产业产值将达到 4 万亿，其中仅医药产业总产值就高达 3.6 万亿；国家将重点扶持用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗、诊断试剂、化学药物、现代中药等创新型药物品种，实现基本药物生产的规模化和集约化。（6）中华人民共和国中医药法已由中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议于 2016 年 12 月 25 日通过，现予公布，自 2017 年 7 月 1 日起施行。中医药法有五大亮点：第一，明确了中医药事业的重要地位和发展方针。第二，建立符合中医药特点的管理制度。第三，加大对中医药事业的扶持力度。第四，坚持扶持与规
42、范并重，加强对中医药的监管。第五，加大对中医药违法行为的处罚力度。（7）2017 年 1 月，中医药“一带一路”发展规划(2016-2020)发布，明确到 2020 年，中医药“一带一路”全方位合作新格局基本形成，与沿线国家合作建设 30 个中医药海外中心，颁布 20 项中医药国际标准，注册 100 种中药产品，建设 50 家中医药对外交流合作示范基地。（8）2017 年 6 月，“十三五”中医药科技创新专项规划发布，明确提出：完善中医药国际标准，形成不少于 50 项药典标准和 100 项行业标准，实现 2030 个中成药品种在 EMA 或者欧盟成员国作为传统药物注册，完成 510 个中成药品
43、种在欧美等发达国家作为药品注册；建立一批中医药研究中心与联合实验室，加强与“一带一路”沿线国家的合作。（9）2017 年 11 月，“十三五”健康老龄化规划重点任务分工发布，强调了“开展老年人中医药”养老概念，“中医养老”成为亮点。6、影响行业发展的有利和不利因素（1）影响行业发展的有利因素 广州锐嘉工业股份有限公司 2017 年年度报告编号：2018-023 16/95 1）产业政策支持：随着我国宏观经济保持高速增长，生产效率的不断提高，对于自动化、智能化设备的需求日益旺盛，国家产业政策的不断加大支持力度，特别是国务院关于“十二五”国家战略性新兴产业发展规划和食品和包装机械“十二五”发展规划
44、的推出，为包装设备行业的迅速发展奠定了政策基础。2）经济增长带动下游需求旺盛：随着我国城乡居民购买力的不断提高，在健康意识不断增强和医疗、养老等社会保险制度改革等因素的合力下，我国医药消费市场规模得以不断扩大，对医药产品的质量要求也不断提高。为满足医药市场不断增加的需求，制药企业急需扩大生产规模及改造、升级其现有生产设备，从而为制药装备行业提供了不断增长的市场需求。3）老龄化和医疗制度改革带来医药市场需求大幅增长：由于历史的原因，我国医疗、养老等社会保险的覆盖范围一直较低，随着各级政府财政收入的增加，对社会保险制度，特别是医疗保险制度进行改革的呼声日益高涨。在这一背景下，我国启动了以农村新型合
45、作医疗制度和扩大城镇居民基本医疗保险覆盖范围为主要内容的医疗制度改革，农村新型合作医疗制度已实现了县一级的全覆盖。医疗保险制度覆盖范围的扩大使得各级政府在医疗领域的支出有了大幅增加。药用消费是卫生费用的主要组成部分之一，大幅增加的卫生费用将使国内制药行业新增较大的市场需求。4）智能化、自动化生产技术的推进：随着国内企业研发水平的提高，生产技术不断进步，产品升级换代速度加快，型号增多，技术性能有了明显的提高，生产设备及加工工艺有了显著改进。凭借比国外同类产品更高的性价比和服务优势，国产品牌已经在国内市场竞争中占据主导地位。未来包装业将配合产业自动化趋势，在技术发展上朝着机械功能多元化，结构设计标
46、准化、模组化，控制智能化，结构高精度化等几个方向发展。因而，我国包装机械要满足制药行业快速发展的需求，积极参与国际竞争，就必须打破“小而散”的行业态势，在“高精尖”的方向上不断前进。5）GMP 认证促进制药装备行业良性发展：我国从 1999 年开始在制药行业强制推行 GMP 认证，所有制药企业必须通过 GMP 认证后才能获得药用生产资格，并每五年进行再认证。为达到 GMP 认证要求，制药企业需要加大投资，新购、更新或替换原有制药装备。在医药行业，由于现在 GMP 认证对自动包装有着强制性的规定，对片剂、粉剂以及颗粒状药用要求使用全自动包装，以杜绝污染。制药装备企业需要不断推出生产效率更高、性能
47、更稳定的制药装备，以满足制药企业的需求。2011 年 2 月 12 日，国家药监局正式公布了药用生产质量管理规范（2010 年修订），将于 2011年 3 月 1 日起施行，新版 GMP 对制药企业的生产质量管理水平要求更高。GMP 认证将推动制药装备行业的进一步发展。（2）影响行业发展的不利因素 1）竞争激烈：目前，我国专用设备制造价值链整合程度还不够。国内多数企业积累不足，包装设备产品以中低端为主，难以满足客户更高层次的需求，缺乏产品解决方案的开发能力；同时，多数企业停留在加工组装阶段，生产工艺简单，产品技术含量低，市场竞争中以打价格战为主，影响行业的健康发展。2）人才紧缺：专用设备制造业
48、是知识、技术密集型行业，知识积累和技术创新至关重要，人才是其中最重要的资源。相对欧美和台湾地区，国内有经验的专用设备设计人才非常稀缺。如何形成具有凝聚力的研究团队，形成自己的知识积累和技术创新，是国内机械制造企业所面临的共同问题。3）融资渠道不畅：专用设备制造业是一个投入高、周期长、风险大的行业。目前行业内大多数制造企业规模较小，属于轻资产经营模式，自身固定资产较少，单凭银行贷款很难获得足够的研发投入资金。大量中小专用设备制造业企业在研发过程中遭遇资金短缺，部分企业甚至因此破产。因此，只有通过股权融资、企业债券等多渠道的融资方式，才能解决困扰中小企业融资困难的问题。广州锐嘉工业股份有限公司 2
49、017 年年度报告编号：2018-023 17/95 综合来说，公司所处行业为印刷、制药、日化及日用品生产专用设备制造行业，属于国家鼓励发展的高新技术产业和大健康产业。在国家大力提倡中药、大健康产业发展的趋势中呈现稳中向好的运行态势，整体行业收入和效益同步加快增长的环境下，公司将会迎来更大的发展机遇，对公司经营目标的达成有良好的带动作用。同时由于行业竞争趋于激烈，公司亦需要保持持续创新，维护并加大市场、研发等方面的投入，形成更加稳固的核心竞争力以确保公司的竞争优势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资资产负债结产负债结构分析构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期
50、末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,677,997.31 4.30%3,011,583.96 5.33%-11.08%应收账款 17,592,906.22 28.22%18,004,785.94 31.89%-2.29%存货 18,119,036.22 29.06%13,663,694.95 24.20%32.61%长期股权投资 7,250.06 0.01%-100%固定资产 1,691,803.73 2.71%2,150,001.80 3.81%-21.31%在建工程 8,563
