1、1 2017 利达股份 NEEQ:833329 漳州三利达环保科技股份有限公司（Zhangzhou Sanlida Environmental Technology Corporation Limited）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司被福建省认定为高新技术企业，公司2017年享受企业所得税优惠政策 2017 年，漳州三利达环保科技股份有限公司顺利通过由国家环保部、海关总署、质检总局等多部门对进口固体废物加工利用企业展开的多项行动：（1）2017 年 3 月，顺利通过厦门海关及漳州海关开展的“国门利剑”检查。（2）2017 年 6 月，顺利通过华东督查组环保检查。2017 年
2、 1 月 23 日，获得全国中小企业股份转让系统出具的 关于漳州三利达环保科技股份有限公司股票发行股份登记的函，并于 2 月 13 日完成新增股份（3,000,000 股）的初始登记。2017 年 8 月 30 日，获得全国中小企业股份转让系统出具的 关于漳州三利达环保科技股份有限公司股票发行股份登记的函，并于 9 月 15 日完成新增股份（2,500,000 股）的初始登记。2017 年公司研发团队成功研发中密度光缆护套料，在光缆护套市场上具有绝对优势，该护套已于 2017 年 12 月 14 日成功通过武汉网锐检验科技有限公司认证。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第
3、二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4040 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4343 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .4646 第九节第九节 行业信息行业信息 .4949 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5959 4
4、释义释义 释义释义项目项目 释义释义 元 指 人民币元 报告期 指 指 2017 年度 监事会 指 漳州三利达环保科技股份有限公司监事会 董事会 指 漳州三利达环保科技股份有限公司董事会 股东大会 指 漳州三利达环保科技股份有限公司股东大会 亚太（集团）会计事务所 指 亚太（集团）会计事务所（特殊普通合伙）主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 有限公司、三利达有限 指 漳州三利达环保产业开发有限公司 公司、三利达公司，利达股份 指 漳州三利达环保科技股份有限公司 5 第一节第一节 声明与
5、提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孟儒昭、主管会计工作负责人程曦及会计机构负责人（会计主管人员）程曦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告
6、的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策风险 公司属于废弃资源和废旧材料回收加工业行业,本行业受到国家政策法规的严格监管，国家对本行业设定准入条件公司境内的生产受到国家环保政策法规的监管,由于公司的原材料主要来源于境外,采购原料受我国海关固体废弃物进口政策的监管，且随着我国社会与行业的发展,国家的监管政策也在发生着变化。2017 年以来，环保政策不断收紧，2017 年 7 月国务院办公厅印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案，要求全面禁止洋垃圾入境，完善
7、进口固体废物管理制度；加强固体废物回收利用管理，一系列涉及到固废进口的种类、审批、标准、检验、执法等新政纷纷出台。未来几年国家将逐步有序减少固体废物进口种类和数量，提高固体废物进口门槛，完善法律法规和相关制度。若固体废物进6 口管理制度等行业政策发生重大变化，公司可能面临进口固废品类和数量调整的风险，也存在相关进口资质及许可证获取的风险，可能会对公司经营造成一定影响。原材料竞争风险：依赖进口废旧饮料包资源 公司目前废弃资源和废旧材料回收的原料主要来源于国外。我国国内的废软饮料包装及其边角料,以及利乐包脱浆后的聚乙烯膜的回收规模体系建设无法满足工业生产需要，成本较高,且资源分散、回收利用率较低。
8、公司 2017 年、2016 年、2015 年采购原材料的前五大供应商占比分别为 71.58%、93%和 88%,其中国外供应商比例分别为 69.34%、100%和 100%,公司依赖国外原材料供应商,一旦国外几大包材厂商原材料供给不足,将严重影响公司的盈利能力。政策及资质风险 利达股份每年都需要经过环保部门进行审核,最终确定进口配额。此外利达股份的主要业务为废旧饮料包装的回收利用,在生产过程中,将会产生废气和废渣等。(1)环保政策。公司已经严格按照国家环保要求进行处理和排放,生产过程达到国家相关环保法规标准。但是如果未来国家采取更为严格的环保政策和标准,而新的环保标准超出公司现有的环保处理能
9、力,将对公司获取进口废料配额带来影响,同时公司将为遵守环保法规而支付更多成本,影响公司的经营业绩。(2)资质再申请的风险。根据规定,从事废旧物资回收的企业必须要向环保部门申请成为进口废旧物资定点加工利用单位,每年申请固体废弃物进口许可额度。同时,对于该类公司,海关、环保部等部门也有相应的一些资质要求。虽然报告期内公司一直属于该类定点加工企业,也具备从业的各项资质,但未来公司如果有违反相关规定或是出现相关违法违规行为,可能面临考核不能达标,资质再申请失败的风险。报告期内，公司存在未为员工缴纳住房公积金的情况 截止 2017 年 12 月 31 日，公司共有员工 259 人,除 3 名退休返聘员工
10、外,公司均为其员工缴纳了社会保险,公司为部分外地7 员工提供了职工住宿,但未为其缴纳住房公积金,因此公司可能面临补交公积金的情况，从而影响经营业绩。主要资产抵押风险 由公司与招商银行股份有限公司漳州支行签订编号为 2016年厦漳公一字第 0816860005 号的担保授信协议，公司向招商银行股份有限公司漳州支行分别取得编号为2017年厦漳公一字第1017860006 号借款合同，借款金额 800 万元，借款期限为 2017年 1 月 23 日至 2018 年 1 月 23 日，及编号为 2017 年厦漳公一字第 1017860010 号借款合同，借款金额 500 万元，借款期限为2017 年
11、3 月 21 日至 2018 年 3 月 21 日。公司以房屋及国有土地使用权提供抵押签订了最高额抵押合同，合同编号为：2016年厦漳公一字第 081686000521 号，相关房产证号为：房权证开发区字第 90004336 号、房权证开发区字第 90004337 号、漳房权证泰字第 17001259 号；国有土地使用权证号为：国用(2015)第 00708 号、国用(2015)第 00709 号、国用(2015)第 00710 号。公司以拥有的房屋建筑物及土地使用权作抵押，该抵押资产为公司经营所必须资产，若公司因经营流动性问题，不能按时还款，可能导致抵押资产被银行处置，从而影响公司的正常经营
12、。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 漳州三利达环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhangzhou Sanlida Environmental Technology Corporation Limited 证券简称 利达股份 证券代码 833329 法定代表人 刘松鱼 办公地址 长泰县兴泰工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 林伟芬 是否通过董秘资格考试 是 电话 0596-8317001 传真 0596-8317085 电子邮箱 公司网址 http:/ 长泰县兴泰工业区 363900 公司指定信息披露平台
13、的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006-11-07 挂牌时间 2015-10-15 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C42 废弃资源综合利用业-C422 非金属废料和碎屑加工处理-C4220 非金属废料和碎屑加工处理-主要产品与服务项目 废纸、废塑料再生综合利用、处理生产干基商品纸浆和再生 PE塑料米 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）26,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘松鱼 实际控制人 刘松鱼 9 四、四、注册情况注册情况 项
14、目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913506007937914547 否 注册地址 长泰县兴泰工业区 否 注册资本 26,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所 签字注册会计师姓名 马明 邓汉祥 会计师事务所办公地址 北京市车公庄大街 9 号 B2 座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后更新情况如下：1、2018 年 1 月 15 日,公司股票转让方式发生
15、变更,由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。2、2018 年 1 月 11 日，公司取得股转发布的股份登记函，公司完成本次定向发行，新增股份 100 万股份，股本由原来 2600 万股变更为 2700 万股。3、2018 年 3 月 15 日，公司法人由刘松鱼变更为孟儒昭。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 185,687,096.16 110,890,483.21 67.45%毛利率%52.07%40.25%-归属于挂牌公司股东的净利润 67,844,664.53 30,
16、069,032.92 125.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 66,045,669.38 29,371,234.02 124.87%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）32.57%42.98%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.70%41.98%-基本每股收益 2.82 1.47 91.84%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 398,141,813.59 234,056,184.00 70.11%负债总计 92,099,475.79 1
17、49,054,427.87-38.21%归属于挂牌公司股东的净资产 306,042,337.80 85,001,756.13 260.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.77 4.15 183.61%资产负债率%（母公司）21.85%63.70%-资产负债率%（合并）23.13%63.68%-流动比率 2.84 1.03-利息保障倍数 22.62 22.86-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-30,720,807.48 10,323,803.04-397.57%应收账款周转率 3.90 4.07-存货周转率 4
18、.10 3.51-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%70.11%165.73%-营业收入增长率%67.45%104.98%-净利润增长率%125.63%161.81%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,000,000.00 20,500,000.00 26.83%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-9,870.50 计入当期损益的政府补助，（与企业业务密切相关，按照国家
19、统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,243,100.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-116,764.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,116,464.88 所得税影响数 317,469.73 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,798,995.15 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 项目 业绩快报 年末数 变动比例%说明 营业总收入 181,751,138.55 185,687,
20、096.16 2.17%未超过 10%营业利润 74,850,941.96 76,878,421.87 2.71%未超过 10%利润总额 80,203,766.65 79,004,757.25-1.49%未超过 10%归属于挂牌公司股东的70,008,682.39 67,844,664.53-3.09%未超过 10%12 净利润 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 68,254,805.14 66,045,669.38-3.24%未超过 10%基本每股收益 2.91 2.82-3.09%未超过 10%加权平均净资产收益率 33.42%32.57%-2.54%未超过 10%总 资 产
21、401,966,652.97 398,141,813.59-0.95%未超过 10%归属于挂牌公司股东的所有者权益 307,807,252.47 306,042,337.80-0.57%未超过 10%股 本 26,000,000.00 26,000,000.00 0.00%一致 归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.84 11.77-0.57%未超过 10%公司披露的业绩预告公告中归属于挂牌公司股东的净利润为 7,000.87 万元，实际金额为 6,784.47 万元，差异未超过 10%。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司
22、所处行业为国家政策鼓励的废弃资源和废旧材料回收加工业，主营业务为从国外进口废弃的饮料包装材料综合回收，分离利用，生产干基商品纸浆和再生 PE 塑料米，主要产品为再生纸浆和再生塑料颗粒及再生纸。再生纸浆主要应用于卫生纸、薄页纸、鞋板纸、特种纸等；再生塑料颗粒主要应用于吹膜、发泡、注塑件等；再生纸主要广泛应用于工业生产，如防锈纸、胶带纸、精品复合纸等，所有再生纸产品均可百分百替代原生产品。公司通过直销模式将大部分产品销售给工业制造企业来实现收入。公司产品具有节约资源、降低能耗、减少排放、保护环境等优势，符合国家循环经济发展的产业政策。公司的技术及资源优势：公司最大限度的发挥专利技术的作用并充分结合
23、本公司的实际情况，在设备的选型、工艺改进过程中，优先考虑实用、节能环保、操作简单、使用方便、安全可靠的设备及流程，保证产品质量。截至本报告披露日，公司拥有半自动无轴芯卷浆整形系统、废塑料再生利用中生产高流动性塑料的挤出造粒系统、废塑料再生利用中改性助剂添加系统、废塑料再生利用中双笼型反向脱胶搓揉清洗系统、塑料绞碎分离一体机、再生纸生产污水循环利用装置、再生利用中生产高流动性塑料的挤出造粒系统等 12 项实用新型专利的独占实施许可。公司原材料采购优势：由于公司从 2006 年开始从事该类再生纸的回收业务，长期合作使得公司与原材料供应商建立了长期互信合作的基础,并与其签定了长期供货协议，随着国内限
24、制进口政策将从严，公司将进行海外市场布局，在原材料产地设立生产基地，公司能够长期获取稳定的原材料。公司基于客户对再生塑料颗粒、再生纸浆、再生纸的需求，通过整合公司优势，在公司管理团队的领导下，以通过进行技术转化、保证安全与环保和质量的稳定性来支持再生产品发展，成熟产品在结构稳定的市场上为企业提供稳定的现金流，优质产品在不断发展的市场中利用价格优势进行竞争，为企业获得收入与利润。报告期内商业模式较上年未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、品牌优势及市场地位 公司在资源环保再生行业摸索多年，以质量稳定的产品在业内积累了良好的客户口碑和信誉度。2017 年，公司营业收入、净利润同比分别
25、增长 67.45%和 125.63%，公司的成长性及盈利能力在行业内处于领先地位。公司始终坚持质量第一，以市场为导向。公司管理上积极推行 6S 清洁生产管理，公司每年都被评为14 “长泰县纳税大户”，并坚定不移地走低碳、节能、环保的循环经济发展道路，践行国家提出的又好又快的新型企业发展模式。公司已通过 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证，使公司与国际化接轨。2、技术优势 公司技术日益成熟，具有资源回收与再生技术，成为福建地区少数拥有“其他类废纸类”批文以及“铝塑复合膜”批文的企业之一。技术方面取得突出显著成效：（1）纸塑分离工艺及废塑料复配改性配方 公司具有独创的
26、生产工艺和复配配方在制造环节实现机械自动化和大批量生产来降低生产成本及保证品质稳定，铝塑产品采用无毒 无害的环保型有机复配进行铝、塑分离处理，提取出优质的铝粉及洁净的膜，实现了清洗生产；进口的塑料饮料包（利乐包）是复合材料，在纸塑分离过程中会产生各种胶粘物、杂质，去除工艺是在既有的分离技术基础之上进行改性，将胶粘物、杂质、油墨与塑料更好的分离，使产品质量得到保障；（2）废塑料复配改性配方 使分离再生塑料获得稳定的纯度及其他物性指标，公司长期研制的废料复配改性配方能够使塑料米的“熔融指数”可以稳定在 20 以上，“灰份”在 5%以内，使得生产出来的再生料米质量更加稳定，取代了原生品原料。再生纸浆
27、的质量控制，通过水力搅拌使纤维解离得到纸浆，并与纸塑复合材料分离，纤维经过漂洗、过滤等可以得到优质的长纤维纸浆，碎浆后，纸浆经筛选、净化、胶黏物的去除，并根据生产原料的特点进行了技术配方调和，使得再生纸浆的各项指标质量好，白度可控，使得终端客户不需要进出重新调配，一定程度上取代原生品。（3）中密度光缆护套料的开发 2017 年，公司研发人员在极低的生产成本下，采用全再生聚乙烯料米复配生产出符合中密度光纤护套料国标物性要求和中密度光纤护套料加工工艺生产要求的中密度光纤护套料。包含基础配方的设定，助剂选择及添加量，生产工艺参数设定。产品成本只为原米的 60%，在光缆护套市场上具有绝对优势，该护套已
28、成功通过武汉网锐检验科技有限公司认证，该发明已在申请发明专利。（4）LDPE 提高 MI 值改性开发用于涂层浸塑花粉 浸塑粉要求高流动性，粘附性高，饱满光滑，光亮度好的低密度聚乙烯原材，在衣架成型后具有平滑光亮的外观和一定的剥离强度。我司依托本厂稳定 ldpe 再生原材，自行设计改性双螺杆，并设定相应工艺参数对再生 ldpe 料米进行 MI 值改性，直接运用于涂层浸塑粉，提高成品花粉的品质，同时降低原材成本，整体提高衣架花粉在市场的竞争优势和产品附加值。该发明已在申请专利。15 3、研发创新及人才优势 公司一直致力于产品创新研究，引进业内优秀领军技术人才，并与国内高校合作研究开发最新的纸塑、铝
29、塑料分离技术。2016 年-2017 年，公司的科研经费以超过 367.27%的速度增长，全面实现设备、工艺、改性专利技术的应用，研发了新型纸塑分离设备，保证产品质量及稳定。4、资源优势 公司拥有完整的再生料米、再生纸浆、特种纸产业链。公司在福建集建有 2 个生产基地，公司主要产品产能、产量及销量均稳居同行前列。同时，公司还拥有强大的再生资源上游核心供应商、为公司产业链发展提供了有力保障。公司在回收利用及其相关产业进行布局，稳固了公司的行业领先的竞争地位，保障了公司在成本控制、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势。5、原材料采购优势 由于公司从 2006 年开始从事该类再生纸的回收业务
30、，长期合作使得公司与原材料供应商建立了长期互信合作的基础。并与其签定了长期供货协议，随着国内限制进口政策从严，公司将进行海外市场布局，在原材料产地设立生产基地，公司能够长期获取稳定的原材料。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内，关键采购资源发生变化：2017 年以来，环保政策不断收紧，国
31、务院办公厅印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案要求全面禁止洋垃圾入境，完善进口固体废物管理制度；加强固体废物回收利用管理，大力发展循环经济，切实改善环境质量、维护国家生态环境安全和人民群众身体健康。未来几年国家将逐步有序减少固体废物进口种类和数量，提高固体废物进口门槛，完善法律法规和相关制度。从 2017 年开始，公司为了拓展原材料来源和支持国内相关原料循环经济的发展，已积极探寻国内固废回收系统的建立。2017 年国内供应商采购量占比上升到 30.66%，国内固废回收业务的开展能使16 公司的原材料供应得到保障，能够降低公司生产经营风险。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一
32、)经营经营计划计划 报告期内，公司人员齐心协力，以优质产品拓展市场，取得了丰硕的成绩。1、公司财务状况:报告期内，公司资产总额 39,814.18 万元，比上年末增加 16,408.56 万元，增加 70.11%；负债总额 9,209.95万元，比上年末减少 5,695.50 万元，下降 38.21%；所有者权益总额 30,604.23 万元，比上年末增加 22,104.06万元，增加 260.04%2、公司经营成果：报告期内，2017 年，公司实现营业收入 18,568.71 万元，同比上升 67.45%，营业总成本 11,317.49 万元，同比上升 45.91%；实现净利润 6,784.
33、47 万元，同比上升 125.63%。3、公司现金流量：本年度期末现金及现金等价物余额较上年增加 1,115.64 万元，较上年同期增加 15.86%,公司现金流保持稳健。4、受国家环保政策影响 公司属于废弃资源和废旧材料回收加工业，本行业受到国家政策法规的严格监管。国家对本行业设定准入条件；公司境内的生产受到国家环保政策法规的监管；由于公司原先原材料主要来源于境外，采购原料受我国海关固体废弃物进口政策的监管。2017 年以来，环保政策不断收紧，国务院办公厅印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案（以下简称方案），要求全面禁止洋垃圾入境，完善进口固体废物管理制度；加强固体废物回收
34、利用管理，大力发展循环经济，切实改善环境质量、维护国家生态环境安全和人民群众身体健康。方案提出提高国内固体废物回收利用率，加快国内固体废物回收利用体系建设，建立健全生产者责任延伸制，提高固体废物的回收利用率。从 2017 年上半年开始，公司为了拓展原材料来源和支持国内相关原料循环经济的发展，已积极探寻国内固废回收系统的建立。国内固废回收业务的开展能使公司的原材料供应得到保障，能够降低公司生产经营风险。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展 17 作为循环经济不可或缺的组成部分，再生资源回收产业的发展重要性不言而喻。从行业来看，我国已将资源循环利用产业列入战略性新兴产业。废旧物资的再利用是循环经
35、济的发展重点，因而成为国家政策产业扶持的重点。目前我国废旧回收利用行业呈现小规模个体经营者退出较多，一定规模的民营企业出现做大做强意愿，行业整合加速的现象；伴随现代回收方式不断创新、良好的处理技术的提升、回收网络、回收管理体系标准化、规范化的日趋完善等一系列利好政策推动和市场引导下，国内废塑料回收行业将向现代化、集约化、科学化方向发展。2、行业现状 目前我国废旧回收利用行业呈现小规模个体经营者退出较多，一定规模的民营企业出现做大做强意愿，行业整合加速的现象。家庭作坊式小企业在环保整治下被强力淘汰出局，虽有“圈区管理”政策的出台，但是小企业入驻园区的成功案例不多；中型企业在环保整改后尚能开工生产
36、，但是受到市场行情低迷的影响，多为勉强维持，等待市场的复苏及政策的扶持；随着再生资源行业与环保产业捆绑，一批实力雄厚的央企、国企、上市公司已经或者即将强势跨行进入再生塑料行业。从市场竞争情况来看：同行业企业起步较晚，企业规模小，简单粗加工，产能低，能耗高，经济附加值低，这无形中制约了企业的发展；公司新三板挂牌以来，规模快速扩大、自动化程度高、管理科学，人才储备充足使公司在市场上具有较强的竞争力，规模化、工业化的企业将在这种竞争优势下，迅速抢占市场份额。3、周期波动 公司所处行业对下游造纸及塑料制品行业的依附较大，收益受造纸及塑料制品行业对再生原材料的相关需求影响。虽然国家倡导循环经济，主资源的
37、高效及循环利用，但是一旦下游客户的需求波动，将会对整个再生行业的发展产生重大影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 81,483,292.52 20.47%70,326,893.94 30.05%15.86%应收票据 260,000.00 0.07%4,054,560.00 1.73%-93.59%应收账款 65,086,831.90 16.35%30,0
38、20,282.79 12.83%116.81%18 预付款项 57,997,012.79 14.57%10,407,583.88 4.45%457.26%其他应收款 7,381,979.75 1.85%1,591,531.88 0.68%363.83%存货 22,230,927.47 5.58%21,238,092.72 9.07%4.67%其他流动资产 28,526.60 0.01%243,297.69 0.10%-88.28%固定资产 58,602,247.89 14.72%41,441,668.72 17.71%41.41%在建工程 29,238,146.92 7.34%13,838,5
39、67.84 5.91%111.28%无形资产 1,578,232.79 0.40%1,621,307.79 0.69%-2.66%递延所得税资产 669,807.97 0.17%485,641.16 0.21%37.92%其他非流动资产 73,569,806.99 18.48%38,786,755.59 16.57%89.68%短期借款 13,000,000.00 3.27%10,000,000.00 4.27%30.00%应付账款 7,909,439.54 1.99%7,813,149.62 3.34%1.23%预收款项 3,890,029.26 0.98%1,401,906.56 0.60
40、%177.48%应付职工薪酬 861,346.99 0.22%626,396.23 0.27%37.51%应交税费 17,177,112.47 4.31%7,877,271.71 3.37%118.06%应付利息 40,356.15 0.01%100.00%其他应付款 38,401,285.19 9.65%106,618,028.36 45.55%-63.98%一年内到期的非流动负债 1,332,000.00 0.33%100.00%长期借款 5,662,994.01 1.42%6,226,182.37 2.66%-9.05%长期应付款 2,130,000.00 0.53%7,227,500.
41、00 3.09%-70.53%资本公积 170,643,639.58 42.86%22,947,722.44 9.80%643.62%盈余公积 10,270,883.46 2.58%4,073,075.32 1.74%152.17%未分配利润 99,127,814.76 24.90%37,480,958.37 16.01%164.48%递延收益 1,694,912.18 0.43%1,263,993.02 0.54%34.09%资产总计 398,141,813.59-234,056,184.00-70.11%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收票据年末余额为 26 万元，
42、上年同期为 405.46 万元，本年较上年减少 379.46 万元，变动主要原因为：本年公司为提高货币资金的使用效率，更多的使用汇票背书的支付方式，本年使用汇票支付金额较上年度增加 582.43 万，因汇票使用效率的提高，导致年末汇票金额较上年度下降较大。2、应收账款年末额为 6,508.68 万，上年同期为 3,002.03 万，本年较上年度增加 3,506.65 万，增加的主要原因为：1、17 年利达股份为台湾和宜提供的价值 1,500.00 万元的技术服务，为 Sure Max Trading Limited 提供了价值 1,000.00 万的技术服务，上述服务于 17 年 12 月已完
43、成，服务付款期为18 年，因此年末应收账款增加了 2,500.00 万元的应收账款。2、受今年销售增长及正常的销售账期影响，本年国内商品销售涉及的应收账款增长了 1,000.00 万。3、预付账款年末余额为 5,799.70 万，上年同期为 1,040.76 万，本年度较上年度增加 4,758.94 万，19 变动主要原因：1、受国家环保政策影响，2017 年下半年国外原材料价格下跌较大，国内原材料价格快速上涨，公司处于战略考虑，提前锁定部分国内外主要供货商的原材料用以满足未来公司的生产，因此预付的材料款增加。4、其他应收款年末余额为 738.20 万，上年同期为 159.15 万，本年较上年
44、度增加 579.04 万，变动主要原因为：1、新增应收增值税退税款 265.58 万，2、支付保证金 300.00 万。5、其他流动资产年末余额为 2.85 万，上年同期为 24.33 万，本年较上年减少 21.48 万，主要是待认证/抵扣进项税部分变动造成，因基数小，变动幅度大。6、固定资产年末余额为 5,860.22 万，上年同期为 4,144.17 万，本年较上年度增加 1716.06 万，变动主要原因为本年三号车间厂房及设备达到预使用状态，涉及转固金额 1,524.88 万。7、在建工程年末余额 2,923.82 万，上年同期 1,383.86 万，本年度较上年度增加 1,539.96
45、 万，主要变动原因为：本年度六大建设项目：长泰 3 号厂房项目、PE 清洗线项目、长泰造粒项目、办公楼装修项目、永安造粒项目、永安纸机项目、长泰车间技改项目按计划推进实施，导致本年度在建工程增加较快。8、递延所得税资产年末余额 66.98 万，上年同期余额 48.56 万，本年较上年增加 18.42 万，主要是本年度销售收入增加，导致应收账款期末余额增加，按照账龄法计提的坏账准备增加。9、其他非流动资产年末余额 7,356.98 万，上年同期 3,878.68 万，本年度较上年度增加 3,478.31万，主要变动原因为本年度长泰 3 号厂房项目、PE 清洗线项目、长泰造粒项目、办公楼装修项目、
46、永安造粒项目、永安纸机项目、长泰车间技改项目已发生但未进行工程结算的进度款。10、短期借款年末余额 1,300.00 万，上年同期 1,000.00 万，本年度较上年度增加 300.00 万，主要变动原因为：根据公司流动资金需求，本年新增招行短期流动性贷款 300.00 万。11、预收账款年末余额 389 万，上年同期 140.19 万，本年度较上年度增加 248.81 万，主要变动原因：受下半年扩产影响，公司部分紧俏塑料米产品及瓦楞纸产品因产能无法满足销售，暂收客户预收款。12、应付职工薪酬年末余额 86.13 万，上年同期 62.64 万，本年较上年度增加 23.50 万，主要变动原因：本
47、年度公司提高员工薪酬，同时受扩产影响增加用工人数。13、应交税费本年度余额 17,17.71 万，上年同期 787.73 万，本年较上年增加 929.98 万，变动主要原因：本年度经营成果较上年提升较大，导致本年度期末应缴的增值税及所得税较上年增加。14、其他应付款期末余额 3,840.13 万，上年同期 10,661.80 万，本年较上年减少 6,821.67 万，主要变动原因：上期末公司发行股份募集资金 6,600 万元，因未取得股份登记函暂挂其他应付款科目，本期转为股本及资本公积，本期末公司发行股份募集资金 3,500 万元，因未取得股份登记函暂挂其他应付20 款科目。15、长期应付款本
48、年度余额 213.00 万，上年同期 722.75 万，本年度较上年减少 509.75 万，变动主要原因：本年继续按月执行融资租赁合同，每月固定偿还融资租赁冲减长期应付款，导致长期应付款减少。16、应付利息年末余额 40,356.15，计提银行借款 12 月 20 日至 12 月 31 日的利息。17、一年内到期的非流动负责期末余额为 133.20 万元，为一年内到期的融资租赁款。18、资本公积期末余额 17,064.36 万元，上年同期 2,294.77 万，本年度较上年增加 14,769.59 万；因公司本年进行两次定增产生的股本溢价。19、盈余公积期末余额 1,027.09 万元，上年同
49、期 407.31 万，本年度较上年增加 619.78 万，主要原因为本年依据母公司净利润的 10%提取盈余公积。20、未分配利润期末余额 9,912.78 万元，上年同期 3,748.10 万，较上年增加 6,164.69 万，主要原因为本年实现归属于母公司的净利润为 6,784.47 万，提取盈余公积后全部结转到未分配利润，且报告期内无利润分配。21、本年递延收益年末余额为 169.49 万，上年同期为 126.39 万，本年较上年增加 43 万，主要变动原因为：融资租赁-未确认融资费用本年较上年增加 43 万。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目 本
50、期 上年同期 本期与上年同期金额变动比例 金额 占营业收入的比重 金额 占营业收入的比重 营业收入 185,687,096.16-110,890,483.21-67.45%营业成本 89,008,150.69 47.93%66,256,846.38 59.75%34.34%毛利率%52.07%-40.25%-管理费用 14,670,200.60 7.90%6,937,013.91 6.26%111.48%销售费用 2,425,477.15 1.31%1,345,410.16 1.21%80.28%财务费用 3,446,552.61 1.86%1,699,561.26 1.53%102.79%资
