1、1 2017 海诺尔 NEEQ:833896 海诺尔环保产业股份有限公司海诺尔环保产业股份有限公司 Herrel Environmental Protection Industrial Co.,Ltd.Herrel Environmental Protection Industrial Co.,Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年 2 月 20 日，公司与新津县人民政府签订了新津县生活垃圾焚烧处理厂技改扩能提标特许经营权补充协议暨成都邓双环保发电厂项目特许经营协议；二、2017 年 5 月 31 日，由公司投资建造运营的钦州海诺尔环保发电项目取得钦州市环保局“关
2、于广西钦州市城市生活垃圾焚烧发电项目一期工程竣工环境保护验收的批复”。三、2017 年 8 月 26 日宜宾海诺尔环保发电项目机组整体正式并网发电。四、2017 年 10 月 23 日，公司获得四川省环保产业协会授予的“四川省环保产业 50 强”荣誉称号。五、内江海诺尔垃圾焚烧发电项目被四川省人民政府列入“2017 年重点工程项目”，2017 年 12月该项目正式开工建设。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1
3、414 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4040 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4343 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4545 第九节第九节 行业信息行业信息 .4848 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5959 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、海诺尔环保 指 海诺尔环保产业股份有限公司 海诺尔宜宾 指 海诺尔（宜宾）环保发电有限公司 中电海诺尔 指 中电
4、海诺尔（宜宾）环保发电有限公司 钦州海诺尔 指 钦州海诺尔环保发电有限责任公司 内江海诺尔 指 内江海诺尔垃圾发电有限责任公司 内江项目 指 内江市城市生活垃圾焚烧发电厂 BOT 项目 邓双海诺尔 指 成都邓双海诺尔环保发电有限公司 邓双项目 指 成都邓双环保发电 BOT 项目 宣汉海诺尔 指 宣汉海诺尔环保发电有限公司 宣汉项目 指 宣汉县生活垃圾焚烧发电厂 BOO 项目 随州海诺尔 指 随州海诺尔环保发电有限公司 随州项目 指 随州市生活垃圾焚烧发电厂 PPP（BOT）项目 崇州海诺尔 指 崇州海诺尔垃圾发电有限责任公司 金昌项目 指 金昌市生活垃圾焚烧发电厂 BOT 项目 什邡海诺尔 指
5、 什邡海诺尔生活垃圾处置有限公司 郫县海诺尔 指 郫县海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司 新津海诺尔 指 新津海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司 蒲江县海诺尔 指 蒲江县海诺尔生活垃圾环保处置有限公司 筠连海诺尔 指 筠连海诺尔生活垃圾环保处置有限公司 罗江海诺尔 指 罗江海诺尔生活污水处理有限公司 高县环保 指 高县海诺尔环保技术咨询有限责任公司 筠连海诺尔 指 筠连海诺尔生活垃圾环保处置有限公司 崇州生态 指 崇州海诺尔生活垃圾生态处理科技有限公司 广汉海天 指 广汉市海天生活垃圾处理有限责任公司 绿能建设 指 四川绿能建设工程有限公司 绿盛设备 指 四川绿盛设备技术服务有限公司 5 四川
6、邦建能 指 四川邦建能环保科技有限公司 海诺尔投控 指 四川海诺尔投资控股有限公司 海诺尔地产 指 四川海诺尔房地产开发有限公司 净化制冷 指 四川海诺尔净化制冷工程有限公司 海皇设备租赁 指 四川省海皇设备租赁有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国家环保部 指 指中华人民共和国环境保护部 住房和城乡建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 国家发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源证券 指 申万宏源证券有限公司 审计报告 指
7、信永中和于2017年4月23日出具XYZH/2018CDA40125号审计报告 公司章程 指 公司现行有效的公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 海诺尔环保产业股份有限公司股东大会 董事会 指 海诺尔环保产业股份有限公司董事会 监事会 指 海诺尔环保产业股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2017 年 1-12 月 会计师事务所/信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人
8、民币万元 固废、固体废弃物 指 因人类活动而废弃的固态废物，按固废的产生源头及对环境的危害程度将固体废物分为工业固体废物、生6 活垃圾和危险废物 3 类。生活垃圾 指 在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物。卫生填埋 指 通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系统、地下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固体废弃物进行无害化的填埋。生活垃圾焚烧 指 使用焚烧炉对城市生活垃圾进行焚烧，实现生活垃圾的减量化，节省用地，还能消灭各种病原体，将有毒有害物质转化为无害物。焚烧发电 指 在生活垃圾处理时，对垃圾中热值较高的部分进行高温焚烧，消灭病原性生物和腐蚀性有机物；同时，在高温焚烧中
9、产生的热能转化为高温蒸汽，推动涡轮机转动，使发电机产生电能。垃圾热值 指 是指单位质量或体积的生活垃圾完全燃烧产生的热量，是衡量垃圾焚烧可行性的重要参数。其中高位热值是指垃圾完全燃烧时释放出来的全部热量，即在燃烧生成物中的水蒸气凝结成水时的发热量；低位热值是指垃圾完全燃烧，燃烧产物中的水蒸气仍以气态存在时的发热量。BOT 指 建设（Build）-运营（Operate）-移交（Transfer）TOT 指 移交（Transfer）-运营（Operate）-移交（Transfer）BOO 指 建设（Build）-拥有（Own）-运营（Operate）7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明
10、】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人骆毅力、主管会计工作负责人牟雪飞及会计机构负责人（会计主管人员）牟雪飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否
11、 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、行业竞争激烈的风险 国家产业政策的高度重视在推动行业快速发展的同时加剧了行业竞争，尽管公司在中小城市生活垃圾处理领域的工艺技术、行业经验、管理及服务等方面具有较为明显的竞争优势，但激烈的行业竞争仍将增加公司未来获取新项目的难度。2、城市生活垃圾处理特许经营项目的获得、审批及实施风险 城市生活垃圾处理项目需要当地环保、建设、土地管理等多个部门的审批与配合。如因政府规划调整等因素，导致项目选址发生变化且未能在合理时间内确定新的备选厂址，则该垃圾处理项目将
12、难以实施。3、垃圾处置费标准不能及时调整的风险 由于城市生活垃圾处理项目特许经营期限较长，在项目运营期内可能面临运营成本上升，但垃圾处置收费标准不能及时调整而导致公司盈利能力下降的风险。4、特许经营权到期后无法延续的风险 根据国家相关规定，城市生活垃圾处理项目的特许经营期限最长不得超过 30 年。截至报告期末，公司运营及在建的城市生活垃圾处理项目的特许经营期剩余期限均较长。但仍然存在城市8 生活垃圾处理项目的特许经营合同期限届满后无法续签的风险。5、项目运营过程中的环境保护风险 项目运营过程中可能出现由于新的环保相关法律、法规的实施，致使项目有关环保指标不再符合法律、法规的要求而被迫增加投入对
13、原有设施进行升级改造使之达到新标准。因增加额外改造投入可能对公司的盈利能力造成不利影响。6、投资发展资金不足的风险 城市生活垃圾处理项目具有资金集中投入逐期收回的特点，对公司发展资金储备量的要求较高。报告期末，公司储备项目合计处理能力已达 5900 吨/日，发展资金不足已成为制约公司业务快速增长的主要瓶颈。7、税收优惠政策变化的风险 公司及下属子公司按规定享受“西部大开发”、“国家高新技术企业”（二选一）的企业所得税优惠政策，同时享受环保发电企业“增值税即征即退”的税收优惠政策。上述税收优惠政策对公司的经营业绩起到一定的促进作用，如果国家税收政策发生变化，导致公司不能继续享受上述税收优惠，将在
14、一定程度上影响公司的盈利能力。8、技术风险 公司在中小城市生活垃圾处理领域的相关技术，尤其在清洁焚烧工艺和焚烧设备的技术集成方面处于行业领先地位。但仍不能排除未来出现新的颠覆性垃圾焚烧发电技术，甚至诞生其他垃圾处理技术，从而对公司的技术路线产生替代性的威胁，进而对公司的业务发展产生不利影响。9、人力资源风险 生活垃圾处理项目在投资、建设、运营等方面需要经验丰富的专业人才和管理团队。随着公司业务的快速增长，公司对符合条件的专业人才、具备经验的管理骨干的需求更为强烈。如果公司不能根据项目需要培养相应数量的关键人才，将对项目运营以及公司的长远发展产生一定的影响。10、实际控制人不当控制的风险 截至报
15、告期末，骆毅力先生直接持有公司 45.55%的股份，并通过海诺尔控股间接控制公司 12.93%的股份，是公司的实际控制人。本公司自成立以来未出现控股股东和实际控制人利用其控9 制地位，损害公司及其他股东利益的情形。但控股股东和实际控制人仍可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式在公司的人事任免、经营决策等方面产生影响，从而可能损害公司及其他中小股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 海诺尔环保产业股份有限公司 英文名称及缩写 Herrel Environmental Protection Industrial
16、Co.,Ltd.证券简称 海诺尔 证券代码 833896 法定代表人 骆毅力 办公地址 成都市高新区天府大道 1700 号环球中心南区 6-1-1415 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 程周海 是否通过董秘资格考试 是 电话 028-86617910 传真 028-86617910 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 成都市高新区天府大道 1700 号环球中心南区 6-1-1415 邮编：610041 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 11 月 28 日 挂牌时间
17、 2015 年 11 月 2 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）N 水利、环境和公共设施管理业-78 公共设施管理业-782 环境卫生管理-7820 环境卫生管理 主要产品与服务项目 为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，同时提供生活垃圾处理设施方面的投资、建设及运营服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）109,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 骆毅力 实际控制人 骆毅力 注：公司于 2017 年 3 月 15 日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司的股转系统函【2017】154011 号“关于同意股
18、票变更为协议转让方式的函”，自 2017 年 3 月 17 日起，公司股票转让方式由做市转让变更为协议转让。四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91510000711885183Y 否 注册地址 成都市青羊区新华大道文武路 42号新时代广场 23 层 否 注册资本 109,500,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源承销保荐 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何勇、王莉 会计师事务所办公地址 北京市东
19、城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 注：公司于 2017 年 4 月 20 日收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于对主办券商和挂牌公司协商一致解除持续督导协议无异议的函，自 2017 年 4 月 20 日起，公司主办券商由东北证券有限责任公司变更为申万宏源证券有限公司。六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 本公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起变更为集合竞价转让。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 140,437,
20、391.03 133,139,462.22 5.48%毛利率%45.70%56.14%-归属于挂牌公司股东的净利润 45,765,520.69 44,476,753.37 2.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 35,299,913.42 44,500,715.84-20.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.77%9.89%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.77%9.89%-基本每股收益 0.42 0.41 2.44%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比
21、例增减比例 资产总计 1,024,460,360.04 967,889,720.15 5.84%负债总计 509,195,998.64 468,137,278.83 8.77%归属于挂牌公司股东的净资产 514,100,328.69 498,752,441.32 3.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.69 4.55 3.08%资产负债率%（母公司）38.45%27.08%-资产负债率%（合并）49.70%48.37%-流动比率 0.28 0.60-利息保障倍数 9.39 21.17-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量
22、净额 54,820,429.01 74,210,876.96-26.13%应收账款周转率 3.43 4.72-存货周转率 15.33 22.24-13 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.84%27.88%-营业收入增长率%5.48%22.35%-净利润增长率%3.27%-6.18%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 109,500,000 109,500,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额
23、非流动资产处置损益 2,445,893.16 计入当期损益的政府补助 170,431.17 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,313,760.23 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 105,246.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-94,999.32 其他符合非经常性损益定义的损益项目（注）7,101,522.20 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,041,854
24、.01 所得税影响数 576,246.74 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 10,410,46565,607.27,607.27 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业成本 58,329,909.12 58,392,492.76 42,658,801.58 41,549,353.11 14 财务
25、费用 2,446,088.20 4,049,232.26 150,183.88 1,259,632.35 所得税费用 11,101,124.77 10,851,265.61 持续经营净利润 40,930,090.85 39,514,222.31 归属于母公司所有者的净利润 45,892,621.91 44,476,753.37 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 1、营业利润：2017 年度营业利润为 42,685,650.01 元，较业绩快报 36,870,612.91 元增加了5,815,037.10 元，增幅 15.77%。主要为以下原因所致：1
26、）公司业绩快报中营业收入少确认了 939,080.48 元；2）公司业绩快报中营业总成本多确认了 1,049,678.65 元；3）公司业绩快报中将资产处置收益、其他收益计入了营业外收入 2,160,550.27 元。2、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润：2017 年度归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 35,299,913.42 元，较业绩快报 47,553,663.37 元减少了 12,253,749.95 元，减幅25.77%。主要系公司业绩快报中对非同一控制下收购宜宾海诺尔股权产生营业外收入 1,313,760.23 元、非流动资产处置损益 1,937,177.
27、89 元、2017 年度冲销钦州海诺尔环保发电有限责任公司 2016 年度计提的企业所得税 5,940,003.71 元未计入非经常性损益未做扣非处理所致。3、总资产：2017 年末总资产为 1,024,460,360.04 元，较业绩快报 1,269,226,257.66 元减少了244,765,897.62 元，减幅 19.28%。主要系公司业绩快报未根据企业会计准则第 3 号解释以及 2017 年修订的企业会计准则第 16 号政府补助的相关规定，将截止 2017 年末内江项目搬迁过程中累计发生的固定资产和无形资产损失、有关费用性支出等 2.40 亿元转入营业外支出，并将收到的 2.40
28、亿元搬迁重建款冲减该营业外支出所致。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：15 公司自成立以来，主要从事城市生活垃圾处理业务。公司主要以招投标等方式取得政府生活垃圾处理项目的特许经营授权。采用 BOT、TOT、BOO 等特许经营模式，为中小城市量身定制适合其自身特点的城市生活垃圾处理综合解决方案，并提供一体化、专业化的城市生活垃圾处理设施的投资、建设及运营服务。目前，公司的主要收入来源为垃圾处置费收入及焚烧发电的售电收入。每月公司按照垃圾处理量和约定的垃圾处置费标准向当地政府收取垃圾处置服务费，同时向国家电网出售除自用电外的剩余电量并取得
29、收入。城市生活垃圾处理业务兼具资本密集和技术密集的特点。报告期内公司主要以 BOT 模式从事城市生活垃圾处理业务。BOT 模式（建设-运营-移交）是指政府授予企业特定范围、一定期限内的垃圾处理项目独占特许经营权，允许其可投资、建设、运营城市生活垃圾处理项目（焚烧发电、焚烧供热、卫生填埋等处理方式）并获得垃圾处置服务费及售电收入，在特许经营权期限届满时，项目资产无偿移交给政府。BOT 模式下，公司需要投入资金完成项目建设，并通过 25-30 年的特许经营收回项目投资并取得合理回报。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术升级换代方面：报告期内，公司获准在公司所属新津垃圾处理厂原址以技改、提标、扩
30、能方式建设成都邓双垃圾焚烧发电厂。该项目获准建设，标志着公司针对老项目的全面技改、提标、扩能迈出了重要的一步，将对公司运营的其他项目采用“邓双模式”进行技改提供重要借鉴。有利于公司进一步增强综合优势、提升经营业绩。对公司长期可持续发展具有重要战略意义。2、新项目投入运营方面：报告期内，公司所属的按照国际标准建设的宜宾垃圾焚烧发电项目建成投运。这标志着公司采用焚烧发电的垃圾处理工艺（新工艺）在处理能力方面正式超过垃圾卫生填埋等（老工艺）成为公司的主流垃圾处理工艺。同时公司整体垃圾处理能力得到进一步提升。3、公司治理及团队建设方面：报告期内，公司核心管理团队及关键技术人员总体保持稳定，运管及研发活
31、动均正常开展。同时公司按照上市企业相关规定及全国股转公司创新层企业有关要求建立了独立董事制度，使公司的治理能力及治理水平得到进一步提升。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 16 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年经营计划的完成情况如下：1、2017 年 2 月公司与成都市新津县成功签约新津海诺尔生活垃圾焚烧处
32、理厂技改、扩能、提标特许经营补充协议，即：成都邓双海诺尔环保发电项目特许经营协议；2、公司先后在成都新津、湖北随州出资设立全资子公司负责当地生活垃圾焚烧发电项目的建设及运营。3、公司通过公开挂牌方式取得中电海诺尔（宜宾）环保发电有限公司 51%的股权，中电海诺尔（宜宾）环保发电有限公司成为公司的全资子公司。交易完成后，将有利于提升公司的经营业绩和盈利水平。4、公司所属全资子公司宜宾海诺尔、钦州海诺尔取得电力业务生产许可证，为公司进一步规范化运营奠定重要基础。5、公司获得四川环保产业协会授予的“四川环保产业 50 强”称号等荣誉。6、内江海诺尔垃圾焚烧发电项目开工建设，并纳入省重点项目目录。7、
33、宜宾海诺尔垃圾焚烧发电项目建成投产。8、宣汉海诺尔垃圾焚烧发电项目进入申报建设阶段。9、公司顺利完成环保迎检工作，同时对有关项目的工艺设备进行了技改提升。以上主要经营成果的取得标志着公司基本完成全年总体目标计划。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展方面：国民经济的持续增长和城镇化的快速发展导致城市生活垃圾“无害化、减量化、资源化”的处理需求持续旺盛。城市生活垃圾处理领域的投资也随之快速增长，其中采用焚烧发电的垃圾处理工艺增长最快。公司的生产以生活垃圾为原材料，可以不受季节变化及市场环境等因素的影响实现连续稳定生产，实现连续稳定盈利。2、产业政策方面：近年来，由于城镇化快速发展，城市生活垃圾量
34、激增，但垃圾处理能力相对不足已经严重影响城市环境和社会稳定。各级政府部门已充分认识到加强城市生活垃圾处理的重要性，并出台了系列产业政策和优惠措施。在产业政策方面，政府提出按规定推行垃圾处理收费制度，促进垃圾处理产业化发展，实17 现垃圾处理良性循环，对垃圾处理实施特许经营，鼓励投资主体多元化。3、财税体制方面：国家规定以垃圾为燃料生产的热力、电力，垃圾用量占发电燃料的比例不低于 80%，并且生产排放指标达标的企业可认定为国家鼓励的资源综合利用企业，可享受增值税即增即退的优惠政策；符合条件的公共垃圾处理所得，自项目取得的第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四至第六年
35、减半征收企业所得税。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 35,705,557.88 3.49%55,153,778.66 5.70%-35.26%应收账款 46,328,178.14 4.52%29,915,774.21 3.09%54.86%存货 4,782,550.92 0.47%5,165,887.31 0.53%-7.42%长期股权投资 87,276
36、,100.00 9.02%-100.00%固定资产 33,371,812.83 3.26%34,241,023.80 3.54%-2.54%在建工程 46,718,529.00 4.56%25,261,748.85 2.61%84.94%短期借款 55,000,000.00 100.00%长期借款 46,080,000.00 100.00%资产总计 1,024,460,360.041,024,460,360.04 -967,889,720.15967,889,720.15 -5.845.84%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额较上年期末减少 35.26%，主
37、要系本年在建工程项目投入增加所致；2、应收账款期末余额较上年期末增加 54.86%，主要系本年非同一控制下合并宜宾海诺尔（宜宾海诺尔于 2017 年 8 月正式投产，收入增加，应收账款同时增加）所致；3、长期股权投资期末余额较上年期末减少 100%，主要系收购宜宾海诺尔股权后达到合并控制以及出售德阳和新能源公司股权所致；4、在建工程期末余额较上年期末增加 84.94%，主要系本年新津垃圾发电项目和内江城市生活垃圾焚烧发电项目开始投建所致；5、短期借款期末余额较上年期末增加 100%，主要系增加流动资金贷款所致；6、长期借款期末余额较上年期末增加 100%，主要系钦州海诺尔发电项目长期贷款所致。
38、18 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 140,437,391.03-133,139,462.22-5.48%营业成本 76,259,977.35 54.30%58,392,492.76 43.86%30.60%毛利率%45.70%-56.14%-管理费用 17,925,874.47 12.76%11,886,698.97 8.93%50.81%销售费用-财务费用 6,
39、526,230.12 4.65%4,049,232.26 3.04%61.17%营业利润 42,685,650.01 30.39%54,863,987.18 41.21%-22.20%营业外收入 1,320,760.81 0.94%991,579.01 0.74%33.20%营业外支出 101,999.90 0.07%527,547.21 0.40%-80.67%净利润 45,929,553.40 32.70%44,476,753.37 33.41%3.27%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本较上年同期增加 30.60%，主要系本年本集团对下属的各个垃圾厂进行维修技改，导致生产成本
40、增加所致；2、管理费用较上年同期增加 50.81%，主要系本年本集团下属的郫县和什邡垃圾焚烧厂因实施进行技改暂停运营发生 2,818,870.92 元停产损失所致；3、财务费用较上年同期增长 61.17%，主要系本年银行借款金额增加，银行借款利息相应增加所致；4、营业利润较上年同期减少 22.20%，主要系本年本集团对下属的各个垃圾厂进行维修技改，导致生产成本增加所致；5、营业外收入较上年同期增加 33.20%，主要系本年收购宜宾海诺尔股权所致；6、营业外支出较上年同期减少 80.67%，主要系上年缴纳滞纳金较多。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额
41、金额 变动比例变动比例 主营业务收入 136,138,454.73 130,624,204.23 4.22%其他业务收入 4,298,936.30 2,515,257.99 70.91%主营业务成本 75,318,186.52 58,077,874.92 29.68%其他业务成本 941,790.83 314,617.84 199.34%按产品分类分析按产品分类分析：19 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、垃圾处理 97,048,372.40 69.10%98,907,148.46
42、74.29%二、发电上网 33,787,653.79 24.06%25,748,675.54 19.34%三、污水处理 5,034,370.88 3.58%-3,058,227.20-2.30%四、技术服务 0.00 0%9,026,607.43 6.78%五、垃圾运输 268,057.66 0.19%0.00 0%六、其他业务收入 4,298,936.30 3.06%2,515,257.99 1.89%合计 140,437,391.03140,437,391.03 100.00%100.00%133,139,462.22133,139,462.22 100.00%100.00%按区域分类分析
43、按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、省内 88,035,267.11 62.69%90,699,605.89 68.12%二、省外 52,402,123.92 37.31%42,439,856.33 31.88%合计 140,437,391.03140,437,391.03 100.00%100.00%133,139,462.22133,139,462.22 100.00%100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度收入构成较 201
44、6 年度变动较大的原因主要系：1、宜宾海诺尔建成投产、钦州海诺尔全年处置垃圾增加发电上网收入；2、罗江污水项目本年未涉及调整投资款本金，故污水处理收入减少了；3、技术服务收入减少9,026,607.43元，降幅为 100%，系本年未承接有新的技术服务项目所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 崇州市城乡管理局 29,185,315.69 20.78%否 2 广西电网有限责任公司 25,150,880.22 17.91%否 3 钦州市市政管理局 17,951,285.46 12.7
45、8%否 4 新津县城管局 15,954,673.82 11.36%否 5 广汉市财政局 6,974,778.21 4.97%否 合计合计 95,216,933.4095,216,933.40 67.67.8 80 0%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 四川泰鑫建筑工程有限责任公司 54,528,106.15 15.54%否 20 2 光大环保技术装备（常州）有限公司 42,825,846.25 12.20%否 3 杭州新世纪能源环保工程股份有限公司 19,075,000
46、.00 5.43%否 4 崇州市泓泰物流有限公司 14,656,955.85 4.18%否 5 上海晶宇环境工程股份有限公司 11,837,199.91 3.37%否 合计合计 142,923,108.16142,923,108.16 4 40.720.72%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 54,820,429.01 74,210,876.96-26.13%投资活动产生的现金流量净额-152,061,992.37-84,363,113.20 80.25%筹资活动产生的现金流量净额 77,7
47、93,342.46 35,643,464.18 118.25%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 26.13%，主要系支付技改成本及税金增加所致；2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 80.25%，主要系支付宜宾海诺尔发电项目建设成本及收购宜宾海诺尔股权所致；3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 118.25%，主要系新增银行贷款所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司在报告期内的主要控股子公司有 19 家。其中：报告期内新增子公司 5 家，具体如下：一、一、海诺尔（宜宾）
48、环保发电有限公司海诺尔（宜宾）环保发电有限公司 统 一 社 会 信 用 代 码：91511500089884120Y 注册资本：16700 万元（人民币）成立时间：2014 年 01 月 21 日 法定代表人：骆毅力 股东构成：公司独资 注册地址：四川省宜宾市高县胜天镇铜鼓村 经营范围：城市垃圾焚烧余热发电项目的开发、建设、经营；以及产生的副产品石膏、灰渣等的销售。2017 年度收入：4,990,737.12 元 2017 年度支出：5,147,980.20 元 2017 年度净利润：-142,131.38 元 二、二、钦州海诺尔环保发电有限责任公司钦州海诺尔环保发电有限责任公司 统 一 社
49、会 信 用 代 码：91450700099456541H 注册资本：5000 万元（人民币）成立时间：2014 年 04 月 23 日 法定代表人：邓志宏 股东构成：公司独资 注册地址：钦州市钦南区沙埠镇海棠村委进港公路东侧 经营范围：生活垃圾回收处理、环境污染治理、垃圾焚烧发电设施及维护检修。2017 年度收入：52,402,123.92 2017 年度支出：25,405,036.652017年度净利润：21 元 元 32,877,956.38 元 三、三、内江海诺尔垃圾发电有限责任公内江海诺尔垃圾发电有限责任公司司 统 一 社 会 信 用 代 码：915110005676043822 注册
50、资本：6000 万元（人民币）成立时间：2010 年 12 月 23 日 法定代表人：骆毅力 股东构成：公司独资 注册地址：内江市东兴区太白路209-1-1-203 经营范围：生活垃圾固体、污水、烟气、飞灰处理，生活垃圾焚烧发电，环境污染治理设施运营。2017 年度收入：0.00 元 2017 年度支出：0.00 元 2017 年度净利润：0.00 元 四、四、成都邓双海诺尔环保发电有限公司成都邓双海诺尔环保发电有限公司 统 一 社 会 信 用 代 码：91510132MA6CLEAT2T 注册资本：16000 万元（人民币）成立时间：2017 年 03 月 10 日 法定代表人：申周 股东构
