1、公告编号：公告编号：20182018-033033 1 2017 年度报告 择尚科技 NEEQ:834101 无锡择尚科技股份有限公司（WuxiInvogueTechnologyCo.,Ltd）公告编号：公告编号：20182018-033033 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月，根据江苏省商务厅关于开展 2017-2018 年度电子商务示范创建工作的通知（苏商电商2016885 号），经各地商务局初审、推荐及省商务厅邀请的相关专家评审后，无锡择尚科技股份有限公司(以下简称“公司”)被评为“2017-2018 年度江苏省电子商务示范企业”。2017 年 3 月，以公司股东王
2、悦、邹征、秦辉三人合计持有的公司 2,500,000 股流通股作质押。此外，以公司股东王悦名下房产（房产证号：宁房权证栖转字 328527 号）为该授信作抵押为全资子公司南京快悦电子商务有限公司向招商银行股份有限公司南京分行申请人民币 1,000 万元的授信额度。2017 年 6 月，全资子公司 V-SHANG SCIENCE AND TECHNOLOGY(H.K.)CO.,LIMITED（简称：香港唯尚）与 Bluefocus International Limited（简称：香港蓝标）在北京签订了网络广告发布服务委托合同，此合同将有助于公司快速切入互联网流量市场，将公司成熟的跨境出口电商营
3、销经验与帮助中国企业广告出海投放紧密结合，对公司经营业绩提升、影响力扩大，对未来市场定位和竞争力都会产生积极影响。2017年10月，全资子公司V-SHANG SCIENCE AND TECHNOLOGY(H.K.)CO.,LIMITED（以下简称“公司”）与 PAPAYA GROUP CO.,LIMITED（中文名称“木瓜集团有限公司”）在北京签订了网络推广代理服务协议，协议签订将提高公司或公司客户的品牌及业务的认知度和美誉度，借助大数据分析，将运营经验转化为投放策略，进而提炼成专业化、定制化的服务内容，对公司经营业绩、提升公司品牌形象及知名度产生积极的影响。公告编号：公告编号：2018201
4、8-033033 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况.30 第九节第九节 行业信息行业信息.33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.34 第十一节第十一节 财务报告财务报告
5、.39 公告编号：公告编号：20182018-033033 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、（股票简称）指 无锡择尚科技股份有限公司 董事会 指 无锡择尚科技股份有限公司董事会 监事会 指 无锡择尚科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 国信证券股份有限公司 会计师事务所 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 修订）公司章程 指 无锡择尚科技股份有限公司章程 元、万元 指
6、 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2017 年度 上期、上年 指 2016 年度 本期末、期末 指 2017 年 12 月 31 日 上期末 指 2016 年 12 月 31 日 期初 指 2017 年 1 月 1 日 太平工贸 指 无锡市太平工贸有限公司 南京快悦 指 南京快悦电子商务有限公司 上海屹和 指 上海屹和投资管理合伙企业（有限合伙）V-Shangs 指 公司投资设立全资子公司V-ShangsScienceandTechnology(H.K.)Co.,Limited（香港唯尚科技有限公司）金华鼹鼠
7、指 金华鼹鼠网络科技有限公司 CHOIES 电子商务平台 指 由公司子公司南京快悦自主运营的跨境电商平台，定位于跨境女装的零售业务，网址： 跨境电商 指 跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动 速卖通网店 指 网上交易平台。速卖通是阿里巴巴旗下面向全球市场打造的在线交易平台，网址：http:/ 指 网上交易平台。亚马逊为美国最大的网络电子商务公司，网址：http:/ INVOGUE 指 公司投资设立控股子公司 INVOGUE ECOMMERCE TECHNOLOGY INC.wish 指 网上交易平台，
8、相当于欧美的淘宝平台。因特捷思 指 公司投资设立全资子公司南京因特捷思软件科技有限公司 公告编号：公告编号：20182018-033033 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹征、主管会计工作负责人朱锐及会计机构负责人（会计主管人员）朱锐保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅
9、读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 传统业务市场竞争风险 公司部分收入仍来源于传统贸易与生产，因生产技术、业务模式较为简单，几乎没有市场门槛，产品附加值较低。传统外贸业务面临大
10、量竞争者的挑战。跨境电商政策风险 近年来，我国政府陆续出台了一系列跨境电商的相关政策，如国务院办公厅关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见（国办发201546 号）等，对跨境电商的发展起到了积极的作用。但如果未来进出口政策、税收政策发生不利变化，将会对公司跨境电商业务的发展造成影响。成本上升风险 近年来，我国人口红利逐渐消失，劳动力成本不断上升。另一方面，服装生产的原材料成本亦不断上升。多种生产要素成本的上升导致了服装加工企业的利润受到挤压，甚至发生亏本。不少国外客户因此转向了制造成本更低的东南亚地区，带走了相当数量的订单，使国内传统的服装贸易公司也受到影响。控股股东不当控制风险 本公司实
11、际控制人、控股股东王悦、邹征合计持有公司 34.32%的股份，分别为公司第一大、第三大股东，且二人分别为总经理、董事长，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。对应业务高速增长供应链品控管理的风公司销售的商品大多来自厂商或与公司有长期合作关系且信公告编号：公告编号：20182018-033033 6 险 誉良好的各类经销商。目前，虽然公司根据相关法律法规的要求，并结合自身实际经营情况对商品和经销商进行相关资质审核及严格的质量控制，但由于流通环节较多，仍不排除公司在不知情的情况下采
12、购到存在质量问题的商品，导致公司被消费者提起诉讼或遭受行政处罚，从而对公司经营带来不利影响。尤其跨境电商出口业务方向，面对全球一百多个国家的市场进行在线销售，不排除公司在不知情的情况下，将不符合当地国家质量控制标准的产品，销售到目的国的消费者。汇率波动风险及对于跨境业务的风险 跨境电商出口及海淘业务涉及到外币收支和结算，其中出口业务主要为美金收款，而海淘业务主要为外币（特别是英镑欧元澳币等）采购，公司净利润与人民币兑外币，尤其是美金港币的汇率高度相关。汇率波动对于互联网型的贸易公司的业绩会有明显而直接的影响。虽然当前的人民币贬值会明显提振公司盈利状况，但未来不排除人民币兑外币汇率继续出现较大的
13、双向波动，汇率因素会影响集团的盈利状况，公司将进一步采取更为严格的风险控制机制，完善汇率对冲，把汇率因素对业绩的影响控制在可以接受的水平。资金短缺风险 随着公司各销售渠道运营扩大，相关产品线优化，产品囤货准备，渠道优化，各类营销，各项研发都需要对应资金。境外电商平台回款制度变化以及汇率变化都可能会对资金产生不利影响。资金短缺会造成企业销售下滑，利润缩减。平台风险 目前公司主要产品通过第三方电子商务平台进行销售，如亚马逊、速卖通等平台。公司销售高度依赖第三方平台，尤其是对亚马逊高度依赖。虽然亚马逊等第三方电子商务平台均是国际化的电子商务平台，具有系统稳定、政策透明、公信力强等优点，但仍然可能存在
14、因平台系统或政策变动导致公司收入重大波动的风险。未来若出现第三方平台调整经营策略、双方关键合作条款变动等不利情形，将会对公司的经营业绩产生较大影响。此外，平台会根据卖家的产品质量，产品是否侵权，服务表现等多个方面评估卖家质量，如果卖家质量低于某一个分值，平台会对卖家有相应的惩罚，公司若不能把控好产品质量，为客户提供优质的产品及售后服务，公司所使用的平台账号面临被封停的风险，从而对公司经营带来不利影响。国际政治因素 由于中美贸易摩擦，美国总统特朗普宣布要对中国产品征收500 亿美元的保护关税，2018 年 3 月 23 日凌晨，美国政府宣布将对中国进口的商品大规模征收关税，并限制中国企业对美投资
15、并购，美国贸易代表工作室将在 15 天内制定对中国商品征收关税的具体方案，涉及征税的中国商品规模预计 600 亿美元。由于国外政策的不确定性，公司将会面临成本上升的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：1.报告期内公司主要产品通过第三方电子商务平台进行销售，如亚马逊、速卖通等平台。公司销售高度依赖第三方平台，存在因平台系统或政策变动导致公司收入重大波动的风险。公告编号：公告编号：20182018-033033 7 2.由于中美贸易摩擦，美国总统特朗普宣布要对中国产品征收 500 亿美元的保护关税，2018 年 3 月 23日凌晨，美国政府宣布将对中国进口的商品大规模征收关税，并限制中国企
16、业对美投资并购，美国贸易代表工作室将在 15 天内制定对中国商品征收关税的具体方案，涉及征税的中国商品规模预计 600 亿美元。由于国外政策的不确定性，公司将会面临成本上升的风险。以上风险为本年度新增风险。公告编号：公告编号：20182018-033033 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡择尚科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuxi Invogue Technology Co.,Ltd.证券简称 择尚科技 证券代码 834101 法定代表人 邹征 办公地址 江苏省无锡市锡山经济技术开发区凤威路 2 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息
17、披露事务负责人 朱锐 职务 董事会秘书 电话 025-58757030 传真 0510-82605148 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市秦淮区石杨路 116 号住建大厦 1 号楼 3 楼 210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-01-06 挂牌时间 2015-11-05 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业-零售业-货摊、无店铺及其他零售业-互联网零售 主要产品与服务项目 服装贸易、服装生产加工、跨境电商 普
18、通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）21,270,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 4 控股股东 王悦、邹征 实际控制人 王悦、邹征 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913202006841247162 否 公告编号：公告编号：20182018-033033 9 注册地址 江苏省无锡市锡山经济技术开发区凤威路 2 号 否 注册资本 21,270,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生
19、变化 否 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘文华、莫旭巍 会计师事务所办公地址 上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 5 幢 1088 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-033033 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 122,573,619.47 301,985,502.22-59.41%毛利率%51.69%49.83%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,032,557.67 9,
20、102,937.87-144.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,577,801.28 8,253,259.00-155.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-8.77%23.88%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.96%21.66%-基本每股收益-0.19 0.44-143.09%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 80,969,662.87 105,950,361.69-23.58%负债总计 38,793,486.98 57,97
21、0,313.55-33.08%归属于挂牌公司股东的净资产 43,023,270.09 47,980,526.46-10.33%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.02 2.26-10.33%资产负债率%（母公司）12.18%28.30%-资产负债率%（合并）47.91%54.71%-流动比率 1.99 1.71-利息保障倍数-9.30 70.59-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,651,790.18-5,066,614.85-51.02%应收账款周转率 5.41 10.89-存货周转率 3.53 10.95-公告编号
22、：公告编号：20182018-033033 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-23.58%119.25%-营业收入增长率%-59.41%163.02%-净利润增长率%-147.11%273.60%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,270,000 21,270,000 0%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 48,997.8 计入
23、当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 653,108.62 委托投资损益 除上述各项之外的其他营业外收支净额 26,115.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 728,221.82 所得税影响数 182,978.21 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 545,243.61 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-033033 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析
24、 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引，公司所处行业为“F 批发和零售业-52 零售业”。公司专注于电子商务领域，公司依托领先的信息化管理技术、优异的供应链整合能力、业内领先的人才优势，致力于为中国制造的优质产品建立海外销售渠道，业务涵盖自有产品与非自有品牌产品两大类型，公司产品畅销欧洲、北美洲、亚洲、中东等全球 100 多个国家和地区。报告期内公司主营业务为传统服装贸易出口业务与跨境出口电商零售业务。(一)传统服装对外贸易模式 1.生产模式 公司本身不进行生产，而是根据客户的订单情况，通过全资子公司太平工贸进行生产，同时结合一部分委外加工，并根
25、据生产订单采购原辅料。2.采购模式 公司采购的主要为成品服装。来源于子公司太平工贸的生产，或其他合作多年的服装加工供应商。子公司太平工贸的采购主要以原料毛纱为主，辅以部分纽扣、拉链、包装材料等辅助材料。毛纱采购一般在经过评估的供应商中选择，综合考虑毛纱质量、价格、交货速度、售后服务、客户群体评价等因素。3.销售模式 公司服装贸易分为出口销售和国内贸易两部分。出口贸易主要是国外品牌的直接采购，而国内贸易主要是为国内其他大型外贸公司做间接出口贸易。销售订单主要来源于业务员的客户拜访与 b 端老客户的二次订单。（二）跨境出口电商零售模式 1.销售模式，主要产品与服务 公司基于国内柔性供应链，通过自行
26、研发的 ERP 系统，整合管理供应商，物流商以及境外终端客户；公司将国内制造的优质产品通过以 为主的自建网站以及亚马逊，速卖通、wish 等第三方电商平台上开设的店铺，以在线零售方式将公司自营快时尚品牌 CHOIES 的产品销售给给海外 c 端客户，并通过跨境物流公司直接将产品寄送给海外零售买家，覆盖上百个国家和地区。公司盈利来源主要是产品销售买卖差价。2.产品类型 2016 年开始，CHOIES 产品线由单一的女性时装逐步向服装周边的配饰、鞋帽、箱包、彩妆等多品类发展。3.营销方式 公司通过互联网整合营销的方式，获得海外流量和用户。主要方式包括通过 SEO 的方式在 Google、Yahoo
27、、Bing 等搜索引擎进行关键词排名优化,并刊登广告；在 Facebook、Twitter、Instagram、pinterest等社交媒体上寻求网络红人的合作，为平台与产品导流。针对海外网络红人流量变现的需求，公司打造了集策划包装、产品提供、利益分配于一体的分销体系。通过 Commission Junction、Shareasale、City Ads等网络联盟发布广告。4.客户分布以及结算模式 公司自有的快时尚品牌 CHOIES 在海外拥有良好的口碑与知名度。客户遍及北美、欧洲、中东、亚洲等一百多个国家地区，公司主要通过 PayPal、Masapay、Ipaylink 等国际知名支付结算。报
28、告期公司的商业模式较上期未发生变化：销售品类由较为单一的时装逐步向服装、配饰、鞋帽、箱包、家居、园艺等多品类发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：公告编号：公告编号：20182018-033033 13 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 报告期内公司慎重分析外部竞争环境和企业发展现状，着眼于未来发展，主动调整销售渠道，从低利润粗放型的平台向高毛利优质型平台转
29、型。具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内公司缩减应收账款账期较长渠道的销售规模，并且制订了“三个转变”的运营优化理念，对公司业务渠道进行优化整合，提高运营能力，重点加强产品品类拓展以及对供应商的筛选与管理，逐步由大而全的宽泛市场转向具有精度和深度的细分市场。具体措施如下：1）转变销售渠道，对于毛利低、库存周转率低、回款周期长的销售平台，主动做了调整，集中人力物力放到优势销售平台。全力缩减 SKU 数量，使得全渠道在售 SKU 数量由原先 20000 以上控制在 2500 左右，更加追求品类深度，新品动销，爆款打造。2）转变选品理念，由单一服装品类转向户外、家居等江浙地区有供应链优势的产品
30、，由低利润空间的泛客群产品转向具备较高附加值的“利基产品”。公司已就数条产品线作为突破点，运用零售电商思维去引导工厂提炼产品的工艺卖点，组织匹配零售需求的生产；同时借助传统外贸经验去圈定市场、客群、性价等定位，导入匹配定位标准的流量。以求不断发掘蓝海市场，获得最大收益。3）转变产品供应商选择理念，在新拓展产品线上，积极采用与优质外贸工厂联合运营等方式，严格把控产品质量标准，积极提升产品创新能力，并着力优化结算周期。通过与供应商的有效组织学习、协作和重新规划利益分配方式，使得供应链能够接受零售电商的特点，在产品开发迭代上能快速实现，并且在产能计划上作出相应的调整方案。转变销售渠道，对公司的业绩和
31、利润有一定影响，但转型之后公司业务将转向更具有竞争优势的目标市场，在 18 年公司业绩将凸显转型成效。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（1）公司财务状况 公司在报告期内资产总额为 80,969,662.87 元，比本年期初减少 24,980,698.82 元，减少 23.58%。主要原因是报告期公司为了推动业务转型，缩小应收账款账期较长渠道的销售规模，造成应收账款的减少，报告期内公司应收账款减少 27,244,513.07 元，同比下降 75.12%。公司在报告期内负债总额为 38,793,486.98 元，较本年期初减少 19,176,826.57 万元，减少 33.
32、08%。主要原因是应付账款减少了 30,297,418.51 元，应付账款减少的原因为支付上游供应商欠款。二、公司经营成果 公司在报告期内主营业务收入为 122,573,619.47 元，比上年度减少 179,411,882.75 元，变动比例为-59.41%。营业收入降低的主要原因是：报告期内公司对业务渠道进行优化整合，转变销售理念，从传统靠低价铺货的模式向精品高附加值产品公告编号：公告编号：20182018-033033 14 转变；我们在提高运营能力同时，重点加强产品品类拓展以及对供应商的筛选与管理，逐步由大而全的宽泛市场转向具有精度和深度的细分市场；公司通过调整平台布局、缩减 SKU
33、打造爆款、“精准”选品、优选供应商等方式，对“供”“销”体系进行全方位的调整，以适应公司电商体系的发展；报告期内我们大幅缩减wish、速卖通等平台的低价铺货销售，导致报告期内我们销售收入同比下降 59.41%。公司在报告期内营业成本为 59,209,856.83 元，比上年度减少 92,284,060.02 元，变动比例为-60.92%。营业成本下降的主要原因是：报告期内公司调整经营战略、推动业务转型致使营业收入下降对应成本随之下降所致。公司在报告期内净利润为-4,283,840.43 元，比上年度减少 13,376,535.04 元，变动比例为-147.11%。净利润下降的主要原因是：报告期
34、内公司通过一系列措施逐步对公司原有业务形态与产品结构进行调整，另一方面公司为优化资产负债率,加速企业资金周转率，减少企业经营负担，对销售渠道进行调整,缩减应收账款账期较长渠道的销售规模（报告期内公司应收账款减少 27,244,513.07 元，同比下降 75.12%），同时销量下降导致采购规模减少，单位采购成本由于产品品类调整而略有增加，导致报告期内利润下降。三、现金流量情况 经营活动产生的现金流量净额为-7,651,790.18 元，比上年度同期减少 2,585,175.33 元，变动比例为-51.02%；主要原因报告期内公司为着手布局业务转型准备，采取“三个转变”的运营优化理念，对原有产品
35、业务进行整合导致营业收入下降所致。投资活动产生的现金流量净额为 598,582.21 元，比上年度同期增加 4,998,108.51 元，变动比例为 113.61%；主要原因为报告期内处置子公司收到现金净额 567,252.81 元；筹资活动产生的现金流量净额为 2,848,300.56 元，比上年度同期减少 16,337,563.09 元，变动比例为-85.15%；主要原因为是上年度公司发行股票吸收投资收到的现金 14,400,000.00 元。本期未有直接融资，通过银行间接融资筹资 9,650,000.00 元，综合所致。(二二)行业情况行业情况 近几年跨境出口电商业务增速较快，在跨境电商
36、总贸易额的占比持续攀升。根据艾瑞咨询的数据，预计我国跨境电商业务在未来三年的增速将保持 20%30%，2019 年进出口双向电商交易规模将超过 10 万亿人民币。全球经济不振促中国廉价商品广受欢迎、跨境出口提升外贸效率、资本助力等多重因素推动跨境出口快速发展，跨境出口背靠传统外贸优势飞速增长，伴随电商行业持续增长的是跨境电商的竞争也日益加剧，业务模式从信息服务到交易服务到资源整合不断迭代，商品结构也向品牌化调整，由低价竞争升级为品牌（商品+电商平台）竞争。从行业格局来看，平台市场寡头割据，而自营市场竞争分散。未来出口差异化、品牌化商品的跨境电商企业优势明显；对外出口地区中，亚太地区交易额基数大
37、增长强劲，拉美市场空间广阔增速最快，新兴市场将成为我国出口电商争夺的重要区域，机遇与挑战并存。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 9,647,725.04 11.92%19,876,730.00 18.76%-51.46%应收账款 9,025,470.03 11.15%36,269,983.10 34.23%-75.12%存货 16,689,479.13 2
38、0.61%16,868,862.92 15.92%-1.06%公告编号：公告编号：20182018-033033 15 长期股权投资 0%0%0%固定资产 4,120,680.70 5.09%4,679,776.92 4.42%-11.95%在建工程 0%0%0%短期借款 9,650,000.00 11.92%6,200,000.00 5.85%55.65%长期借款 0%0%0%预付账款 37,419,207.41 46.21%22,898,026.96 21.61%63.42%预收账款 14,359,985.88 17.74%4,082,017.47 3.85%251.79%资产总计 80,
39、969,662.87-105,950,361.69-23.58%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期内货币资金较上期下降 51.46%，主要是一方面公司销售额下降导致采购量下降，供应商缩短信用期；另一方面为了获取更低的采购价，采购主要以预付账款为主。2.报告期内应收账款较上期下降 75.12%，主要是一方面公司销售额下降，导致平台未结算资金下降；另一方面为了降低经营风险以及资金风险，公司主动降低回款周期长的平台销售。3.报告期内固定资产较上期下降 11.95%，主要系报告期内固定资产按照企业会计政策进行正常折旧摊销所致。4.报告期内短期借款较上期上升 55.65%，主要
40、是因为采购模式的转变，公司对资金需求增加，另一方面子公司南京因特捷思软件科技有限公司系科技型企业，符合国家产业支持政策，享受科技类贷款支持。5.报告期内预付账款较上期上升 63.42%，主要系销量下降导致采购量下降，部分供应商缩短或取消信用期；以及转变选品理念，本期新增新品供应商较多，新品供应商缺乏合作基础，主要以款到发货的预付方式为主。6.报告期内预收账款较上期上升 251.79%，主要系年末一般贸易客户预收货款尚未交货，由于一般贸易单笔订单额较大，一旦涉及跨期交易，则对本科目期末余额影响较大。7.报告期内，公司资产下降 23.58%，负债下降 33.08%，资产负债状况得到进一步优化，充分
41、降低企业经营风险；公司资产主要为流动性更强的预付账款及存货，负债以预收账款为主，可变现性更强，流动性更高。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 122,573,619.47-301,985,502.22-59.41%营业成本 59,209,856.83 48.31%151,493,916.85 50.17%-60.92%毛利率%51.69%-49.83%-管理费用 11,3
42、89,595.36 9.29%14,383,117.87 4.76%-20.81%销售费用 53,167,785.81 43.38%127,877,459.73 42.35%-58.42%财务费用 5,550,379.24 4.53%-261,442.59-0.09%2,222.98%营业利润-6,281,049.73-5.12%8,293,047.40 2.75%-175.74%营业外收入 36,698.71 0.03%1,131,631.85 0.37%-96.76%营业外支出 10,583.31 0.01%682.40 0%1,450.9%净利润-4,283,840.43-3.49%9,
43、092,694.61 3.01%-147.11%公告编号：公告编号：20182018-033033 16 项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内营业收入较上期下降 59.41%，报告期内公司对业务渠道进行优化整合，转变销售理念，从传统靠低价铺货的模式向精品高附加值产品转变；我们在提高运营能力同时，重点加强产品品类拓展以及对供应商的筛选与管理，逐步由大而全的宽泛市场转向具有精度和深度的细分市场；公司通过调整平台布局、缩减 SKU 打造爆款、“精准”选品、优选供应商等方式，对“供”“销”体系进行全方位的调整，以适应公司电商体系的发展；报告期内公司大幅缩减 wish、速卖通等平台的低价铺货销
44、售，导致报告期内我们销售收入同比下降 59.41%。2.报告期内管理费用较上期下降 20.81%，主要系业务规模下降导致公司各项管理支出相应下降。3.报告期内销售费用较上期下降 58.42%，主要原因是销量下降，导致相关销售费用同比例下降。4.报告期内财务费用大幅上升，主要系人民币升值导致的汇兑损益。5.报告期内营业利润较上期下降 175.74%，主要系业务转型导致销量下降 58.44%所致。6.报告期内营业外收入较上期下降 96.76%，主要因为报告期内会计准则变化导致政府补助列报在其他收益中。7.报告期内营业外支出较上期大幅上升，主要是本期清理账面无法收回的零星款项，但上期发生额较小，导致
45、列报变动幅度较大。8.报告期内净利润较上期下降 147.11%，主要是报告期内公司通过一系列措施逐步对公司原有业务形态与产品结构进行调整，另一方面公司为优化资产负债率,加速企业资金周转率，减少企业经营负担，对销售渠道进行调整,缩减应收账款账期较长渠道的销售规模（报告期内公司应收账款减少 27,244,513.07 元，同比下降 75.12%），同时销量下降导致采购规模减少，单位采购成本由于产品品类调整而略有增加，导致报告期内利润下降 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 122,573,619.47 301,985
46、,502.22-59.41%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 59,209,856.83 151,493,916.85-60.92%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一般贸易销售 20,766,122.30 16.94%30,477,356.61 10.09%电商平台销售 93,213,823.42 76.05%270,259,741.88 89.50%技术服务 8,593,673.75 7.01%1,248,403.73 0
47、.41%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内电商平台销售占比下降，主要系报告期内公司转变销售渠道，向精细化方向转型，大幅缩减 wish、公告编号：公告编号：20182018-033033 17 速卖通等平台的低价铺货销售，导致报告期内公司电商销售收入下降；与此同时一般贸易受行业整体下行影响收入下降，但是下降幅度较电商收入低，因而占比上升；技术服务占比上升，系公司利用多年技术积累，对外进行技术输出，技术服务收入逐年上升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关
48、联关系是否存在关联关系 1 APGANDCO.PTYLTD 8,465,010.44 6.91%否 2 苏州日禾戎美商贸有限公司 4,483,736.58 3.66%否 3 北京瑞祥联合生物科技有限公司 2,000,000.00 1.63%否 4 江苏舜天国际集团轻纺织品进出口有限公司 1,817,942.51 1.48%否 5 无锡范斯特服饰有限公司 1,754,919.04 1.43%是 合计合计 18,521,608.57 15.11%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系
49、 1 Persun Garment Co.,Limited 11,837,339.33 15.92%否 2 广州辅仁电子商务有限公司 8,937,909.00 12.02%否 3 JIANGSU HOLLY CORPORATION 7,552,882.21 10.16%否 4 楼记恒品有限公司 6,688,901.82 9.00%否 5 张家港扬子纺纱有限公司 3,145,929.47 4.23%否 合计合计 38,162,961.83 51.33%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-7,65
50、1,790.18-5,066,614.85-51.02%投资活动产生的现金流量净额 598,582.21-4,399,526.3-113.61%筹资活动产生的现金流量净额 2,848,300.56 19,185,863.65-85.15%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上期减少 51.02%；主要原因报告期内公司为着手布局业务转型准备，采取“三个转变”的运营优化理念，对原有产品业务进行整合导致营业收入下降所致。投资活动产生的现金流量净额增加 113.61%；主要是本期出售非全资子公司金华鼹鼠网络科技有限公司收到现金净额 567,252.81；由于上期业务规模快速扩展，为满
