1、 2017 年度报告 荣程股份 NEEQ:834305 江苏荣程锻造股份有限公司 JiangSuRongCheng Forgings Co.,Ltd 公司年度大事记公司年度大事记 张家港市人大副主席及安监办负责人到本公司实地检查、督促企业安全生产工作。公告设备 6 台 1.6 米高速数控立车现已安装调试运转；1 台 830 米龙门铣床安装中。2017 年度荣获“ILIN USA SC PLANT”颁发的“优秀供应商”荣誉。连续三年荣获“三一重机有限公司”颁发的“优秀供应商”荣誉。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标
2、摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况.27 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.30 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司 指 江苏荣程锻造股份有限公司 报告期 指 2017 年度 报告期末 指 201
3、7 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 江苏荣程锻造股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏荣程锻造股份有限公司董事会 监事会 指 江苏荣程锻造股份有限公司监事会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 东吴证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏荣程锻造股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本
4、报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人蒋尧光、主管会计工作负责人朱坚忠及会计机构负责人（会计主管人员）刘学贞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要
5、风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 应收账款余额较大的风险 截至 2017 年末，公司应收账款金额为 25,411,339.67 元，占流动资产的比例为 37.44%,占总资产的比例为 14.75%，占2017 年营业收入的比例为 20.76%，虽然绝大部分在合理信用期限内、账龄短，但相对公司总体规模而言金额较大，这给公司的资金周转带来一定压力。税收政策风险 公司现持有江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的编号为 GR201632003706 号的高新技术企业证书，享受 15%的所得税税率优惠。未来，若公
6、司不能持续被评为高新技术企业或国家调整相关税收政策，公司将无法再享受 15%的所得税税率，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。资产负债率较高以及短期偿债风险 2017 年末资产负债率为 64.01%，流动比率为 0.62，速动比率为 0.33。公司所处的行业特点是付款与收款存在一定的时间差异。虽然公司通过股权融资降低了公司的资产负债率，但是公司的总体偿债能力仍然不强。对外担保风险 截至 2017 年末，公司对外担保的余额为 7,500,000.00 元。若被担保公司无法偿还银行债务，公司需承担连带责任，将对公司的经营产生重大影响。公司为张家港市嘉源纺织有限 公司（控股股东卜兰芬的侄子实
7、际控制的公司，以下简称“嘉源纺织”）担保 7,500,000.00 元，嘉源纺织上述担保下的借款为 7,500,000.00 元。公司与嘉源纺织互相担保，嘉源纺织与公司的担保合同总额为 42,000,000.00 元，实际公司使用贷款额度为 35,000,000.00元。客户集中度较高风险 2017 年度，公司向前五大客户销售占营业收入的比为 88.27%，因此公司客户集中度较高。公司的主要客户群体为机械设备的零部件制造商，公司的销售策略为大客户战略，优先服务于大客户。但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化或者减少甚至取消与本公司合作，将对公司生产经营带来不利影
8、响。原材料价格波动风险 公司的销售对象以大客户为主，2017 年前五大客户销售占营业收入的比为 88.27%，大客户销售定价模式为年度定价。公司根据上年的销售价格情况在年初与客户签订框架合同，确定销售价格，若公司的原材料圆钢的价格发生大幅波动，会对公司的进利润造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏荣程锻造股份有限公司 英文名称及缩写 JiangSuRongCheng Forgings Co.,Ltd 证券简称 荣程股份 证券代码 834305 法定代表人 蒋尧光 办公地址 张家港市锦丰镇向阳村 二、二、联系方式联
9、系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 朱坚忠 职务 董事会秘书 电话 0512-58515128 传真 0512-58519805 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省苏州市张家港市锦丰镇向阳村杨锦公路 589 号，215626 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-01-12 挂牌时间 2015-11-13 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）金属制品业（C33）主要产品与服务项目 专业从事各类环形锻件的研发、生产以及销售 普通股股票转
10、让方式 竞价交易 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 蒋美华、蒋尧光、沙志彬、卜兰芬 实际控制人 蒋美华、蒋尧光、沙志彬、卜兰芬 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320500684137744U 否 注册地址 张家港市锦丰镇向阳村 否 注册资本 61,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 余红
11、刚、李其龙 会计师事务所办公地址 山东省济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 122,419,017.95 109,785,895.63 11.51%毛利率%16.34%20.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 184,727.60 309,307.05-40.28%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-66,922.99 104,062.31-164.31%加权平均净资产
12、收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.30%0.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.11%0.17%-基本每股收益 0.00 0.01-100.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 172,287,180.45 164,953,963.19 4.45%负债总计 110,282,683.71 103,134,194.05 6.93%归属于挂牌公司股东的净资产 62,004,496.74 61,819,769.14 0.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.02 1
13、.0 1%资产负债率%（母公司）64.01%62.52%-资产负债率%（合并）64.01%62.52%-流动比率 0.62 0.71-利息保障倍数 1.04 1.09-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 20,981,274.41 24,233,546.68-13.42%应收账款周转率 3.79 3.01-存货周转率 3.40 2.89-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.45%-3.53%-营业收入增长率%11.51%1.75%-净利润增长率%-40.28%-84.24%-
14、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,000,000 61,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益 5,673.33 2、计入当期的政府补助 115,600.00 3、除上述之外的其他营业外收入和支出 174,786.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 296,059.52 所得税影响数 44,408.93 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 251,650.59 七、因因会计政策变更会计政策变更
15、及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司专业从事环形锻件的研发、生产以及销售。经过多年的发展，公司已经具备较为完善、成熟的环形锻件设计、加工、制造以及检测工艺。公司利用先进的数控辗环技术，严格的质量控制程序，优质的服务，为各类零部件制造商提供高质量的环形锻件。公司的主要客户为国内外知名的大型零部件制造商，如 ILJIN USA SC PLANT、安铁克思（上海）机密部件有限公司、索特传动设备有限公司。采用锻压生产零件的制造方法在各行各业中所占的比例很大，如
16、：在航空工业中占 85%，汽车工业中占 80%，电器、仪表工业中占 90%，农用机械生产工业中占 70%，。随着精密成形、少无切削技术的发展，降低生产成本、减少材料消耗、提高产品性能和质量的要求不断提高，锻件在工业、国防、航空航天以及其他各种装备制造业中的作用会越来越大。环形锻件具有强度大，不易变形，尺寸精确的机械特性，未来将有更多的行业会使用环形锻件。公司专业提供高质量的环形锻件，公司的商业模式具有可持续性。1、盈利模式 公司产品的主要原材料为钢锭，占公司产品原材料成本的 80%上下，而钢锭的价格有公开的市场报价，客户很了解钢锭的价格走势，故公司在对客户报价的时候采用“原材料+加工费”的模式
17、，公司的盈利来源为收取的加工费。对于有些大客户，由于采用年度定价机制，原材料的价格变化会直接影响到公司盈利情况。2、销售模式 报告期内，公司销售全部为直销，即公司将产品直接销售给下游客户。公司的销售范围主要为江苏、上海、河南、内蒙古地区以及海外地区。内销：销售部负责发展、联系客户，将收集、掌握的顾客的产品要求反馈给生产技术部，共同确定客户的有关要求，确定顾客要求后在顾客的合同、订单中确定。公司根据客户订单的要求生产。公司一般当月发货当月开票，公司给予客户的信用期一般为 1-3 月。外销：公司外销主要销往美国、欧洲。销售部负责与客户沟通，将客户需求反馈给生产技术部，客户将订单通过邮件发送给公司销
18、售部。公司外销大部分采用 FOB 价格，少部分采用 CIF 价格，当月发货当月开票，外销的客户的信用期一般为 1-2 个月。3、采购模式 公司采取以销定产和提前备货相结合的模式。安铁克思（上海）精密部件有限公司和索特传动设备有限公司是公司非常重要的工程机械类环锻的客户，其采购具有型号连续性强、采购订单频繁、单批采购量大的特点，为保证及时供货，公司在了解到对方具有一定需求意向时，公司便会提前进行采购安排生产以备销售。对于其他客户，公司在取得客户订单后结合库存情况进行采购安排生产。公司采购采用询价方式定价，部分采购金额相对较小的辅料采用议价方式定价，通过对比质量、价格、交期、服务及客户指定的方式选
19、择供应商，供应商根据公司的订单提交产品，经公司检验合格后入库。4、生产模式 公司采取以销定产和提前备货相结合的模式。公司产品整个生产过程一般 7-8 天以内可以完成。根据满足现有在手订单以及对重要客户潜在意向需求进行一定量备货的原则，公司管理层会同销售部门、财务部以及生产部门，综合考虑公司订单、库存以及资金情况，共同制定阶段性生产计划，并由生产部门严格执行生产计划。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生
20、变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司生产技术已趋成熟 2017 年公司全面采用行业内最先进的数控辗环技术。该技术的核心是全自动数控经轴向辗环机，全数控经轴向辗环机采用 CNC 技术在轧制过程径向轴向实现同时控制，一次性成型，同时采用 CRT 技术显示实时监控辗环过程,并引进西门子高速大容量 400 系列 PLC 控制系统。与依靠人工控制的辗环技术相比，公司的辗环技术的主要优点有：（1）轧制过程全数控控制，由操作人员将锻件参数输入系统，辗环机自动进行辗环，操作人员通过屏幕进行监控；（2）一次性
21、成型，成型时间比普通人工控制短一半，大大提高了生产效率；（3）产品合格率高达 98.5%以上。依靠人工控制的辗环机对操作人员的技术、经验有很高的要求，而且经常容易出现椭圆、塌边的现象，而公司的辗环技术全过程由电脑控制，精确度高，产品合格率较高；（4）节省原料。人工控制的辗环机在下料的时候单边一般需要留有 10mm 左右的余量，而公司单边仅需要留有 5mm 左右的余量，大大降低了成本，提高了公司产品的竞争力。2、成功进行产品结构升级 报告期内，公司大力发展风电齿圈环锻产品，在 2013 年投入大量资金购置设备、新建厂房，研发、试制新产品风电齿圈环锻。目前公司风电齿圈环锻产品发展势态良好，收入增长
22、迅猛，已成为公司最重要的产品。2017 年风电齿圈收入金额为 47,365,399.05 元，占主营业务收入 122,419,017.95 元的比重接近 38.69%。3、营业收入、产量都有不同幅度的增长 2017 年，实现营业收入 122,419,017.95 元，比去年（2016 年 109,785,895.63 元）增长 11.51%；实现净利润 184,727.60 元，比去年（2016 年 309,307.05 元）下降了 40.24%。2017 年度计划完成 23,000 吨各类锻件，其中风电类锻件为 10,000 吨，工程机械类锻件为 13,000 吨位，预计总量比去年（2016
23、 年 19078 吨）增长 20.56%。2017 年实际投产 19,430 吨，其中完工产量为 19,711 吨(含 2016 年末未完工数)，完工产量比去年（2016 年 19,078吨）增加了 3.32%。(二二)行业情况行业情况 环形锻件广泛应用于风力发电机的各类轴承之中，风力发电机常年在野外工作，工况条件比较恶劣，温度、湿度和轴承载荷变化很大，风速最高可达 23m/s,有冲击载荷，因此要求轴承有良好的密封性能和润滑性能、耐冲击、长寿命和高可靠性，发电机在 7 级风时就要启动，并能跟踪风向变化，所以轴承结构需要进行特殊设计以保证低摩擦、高灵敏度，大型偏航轴承要求外圈带齿，因此轴承设计、
24、材料、制造、润滑及密封都要进行专门设计。因此生产风力发电的轴承的环形锻件需要优良的物理性能。目前，我国已经成为全球风力发电规模最大、增长最快的市场。根据全球风能理事会统计数据，2001年至 2013 年全球风电累计装机容量的年复合增长率为 24.08%，而同期我国风电累计装机容量的年复合增长率为 57.12%，增长率位居全球第一；2013 年，我国新增风电装机容量 16,100MW，占当年全球新增装机容量的 45.4%，位居全球第一。按照风电发展“十二五”规划目标，到 2015 年我国投入运行的风电装机容量要达到 1 亿千瓦，年发电量达到 1900 亿千瓦时，风电发电量在全部发电量中的比重超过
25、 3%。而根据国家能源局此次发布的一季度数据，“十二五”目标已提前实现。2011 年至 2015 年，我国新增风电装机连续 5 年领跑全球；截至 2016 年 9 月，中国风电累计并网容量约占全球的 1/4。全球最大的 10 家风力发电企业中，中国拥有 5 家。中国风机已遍布28 个国家。中广核全资收购比利时世界最大单机容量的陆上风电机组。三峡集团从黑石集团手中购得德国Meerwind 海上风电项目近 80%的股权。近期发布的中国风电发展路线图 2050显示，到 2020 年我国风电装机容量将达到 2 亿千瓦，而国家发改委旗下科研机构最新发布的中国 2050 高比例可再生能源发展情景暨路径研究
26、则指出，到 2020 年，风电装机容量达到 2.5-3 亿千瓦。风电行业发展迅速，市场容量快速增加，而公司目前主要产品为风电齿圈环锻，这为公司的发展提供了良好的外部环境以及广阔的市场发展前景。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 9,898,118.52 5.75%2,609,439.28 9.84%279.32%应收账款 25,411,339.67 14.7
27、5%39,183,721.93 19.69%-35.15%存货 30,241,220.45 17.55%29,931,505.18 17.60%1.03%长期股权投资 固定资产 62,260,849.57 36.14%63,772,981.09 39.53%-2.37%在建工程 16,440,372.54 9.54%3,297,507.42 1.22%9.54%短期借款 71,500,000.00 41.50%70,000,000.00 42.44%2.14%长期借款 资产总计 172,287,180.45-164,953,963.19-4.45%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原
28、因：1、货币资金变动原因分析：本年度办理银行承兑汇票较多,相应存放在银行的保证金较多,公司 2016 年度办理银行承兑汇票较少导致。2、应收账款变动原因分析：本年度加大资金回笼力度，货款回笼较上年增加较多导致。3、在建工程变动原因分析：主要是 2017 年新增 1 台龙门铣床、2 台落地镗床及 6 台 1.6 米高速数控立车，至 2017 年末尚未完工验收，故比去年有所增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营
29、业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 122,419,017.95-109,785,895.63-11.51%营业成本 102,415,077.20 83.66%86,821,528.68 79.08%17.96%毛利率%16.34%-20.92%-管理费用 10,977,023.81 8.97%11,399,504.60 10.38%-3.71%销售费用 3,775,559.77 3.08%5,563,512.93 5.07%-32.14%财务费用 4,458,967.05 3.64%4,091,282.58 3.73%8.99%营业利润-13,832.09-0.01%98,098.35
30、0.18%-141.10%营业外收入 211,613.78 0.17%357,048.16 0.33%-40.73%营业外支出 36,827.59 0.03%13,474.97 0.10%173.30%净利润 184,727.60 0.15%309,307.05 0.28%-40.28%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年营业利润增长率为-141.10%，主要由于 2017 年生产用原材料大幅上涨,造成产品生产成本上升所致。2、2017 年销售费用下降了 32.14%，主要是国外风电产品需求量下降，公司生产主要为国内几家大客户服务，造成出口产品国内运费及零散小客户国内运费下降导致
31、。3、2017 年营业外收入较上年下降了 40.73%，主要是 2016 年因获得各级政府奖励资金较多，而 2017 年此类奖励有所下降导致。4、2017 年营业外支出增长率为 173.30%，主要是 2017 公司缴纳各项滞纳金比 2016 年增长较多导致。5、2017 年净利润下降了 40.28%，主要原因为 2017 年国内钢坯价格较去年增加较多及 2017 年获政府奖励收入较去年有所下降导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 117,692,043.43 103,378,971.96 13.85%其他业
32、务收入 4,726,974.52 6,406,923.67-26.22%主营业务成本 97,972,657.02 86,639,555.77 13.08%其他业务成本 4,442,420.18 181,972.91 2,341.25%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%风电齿圈环锻 47,365,399.05 38.69%65,646,743.29 59.80%工程机械环锻 63,022,379.35 51.48%32,488,508.56 29.59%轮胎模
33、具环锻 6,034,619.54 4.93%3,997,167.35 3.84%特种环锻 428,761.79 0.35%1,011,571.62 0.92%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、风电齿圈环锻：2017 年风电齿圈销售收入比去年有所下降，主要是国外风电产品在 2017 年 9-11 月需求萎缩造成的,特别是美国日进公司等大客户订单减少，风电齿圈环锻销量大幅下降。2、2017 年国内工程机械、轮胎模具环锻件产品因国内市场需求增加，订单增加，销量比去年有所增加。3、国内外特种环锻件需求量减少，造成产品销量减少幅度较大。(3)(3)主
34、要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 索特传动设备有限公司 44,807,211.18 36.60%否 2 安铁克思(上海)精密部件有限公司 34,952,517.97 28.55%否 3 ILIN USA SC PLANT 17,806,276.60 14.55%否 4 常州新罗机械制造有限公司 6,515,575.68 5.32%否 5 牛力士布雷维尼(盐城)回转支承有限公司 3,979,514.37 3.25%否 合计合计 108,061,095.80 88.27%-(4)(4)主要供应商情
35、况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏卓丰国际贸易有限公司 44,597,738.76 41.21%否 2 上海日昌升物资有限公司 29,166,845.68 26.95%否 3 张家港市广亿来机械有限公司 12,732,193.16 11.77%否 4 江苏省电力公司张家港市供电公司 10,603,206.20 9.80%否 5 张家港港华燃气有限公司 4,680,329.16 4.32%否 合计合计 101,780,312.96 94.05%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目
36、项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 20,981,274.41 24,233,546.68-13.42%投资活动产生的现金流量净额-13,694,630.62-19,846,080.99 31.00%筹资活动产生的现金流量净额-4,855,692.09-8,832,280.12-45.02%现金流量分析现金流量分析：1、投资活动现金流量净额变动（大于 30%的）原因如下：本年新增 6 台 1.6 米高速数控立车、1 台龙门铣床、2 台落地镗床等，而上年则没有这些投资支出，本年设备采购与 2016 年度相比,有大幅增加所致。2、筹资活动现金流量
37、净额变动（大于 30%的）原因如下：本年新增 6 台 1.6 米高速数控立车、1 台龙门铣床、2 台落地镗床等，资金需求较上年增加较多所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 会计政策变更的内容和原因（1 1）重要会计政策变更）重要会计政策变更 财政部于 2017年度发布了 企业会计准则第42号持有待售的
38、非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三
39、项规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 审批程序审批程序 受影响的报表项目名称受影响的报表项目名称和和金额金额 与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。已批准 受影响的报表项目名称：营业外收入、其他收益；影响金额：115,600.00 在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。已批准 受影响的报表项目名称：持续经营净利润；影响金额：184,727.60 在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。已批准 受
40、影响的报表项目名称：营业外收入、资产处置收益；影响金额：5,673.33（2 2）重要会计估计变更）重要会计估计变更 本年度公司无重要会计估计变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 在创造利润、对股东和员工承担法律责任的同时，还要承担对消费者、社区和环境的责任，关心产品质量以外的环境、职业健康和劳动保障等多个方面。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司专注于发展风力发电所需要的环形锻件。2017 年，公司所供各类锻件产品主要为风电、机械工程企业配套，其中风电齿圈类 6,700 吨,工程机械用环锻件 13,000 吨。由于当前下
41、游企业用工紧张、用工成本加大，再加上设备投资的资金投入巨大，不管是国内还是国外客户，大部分都希望供应商能按其要求进一步加工后交货。针对客户的需求，公司在 2017 年延伸了加工范围，特别是为风电类产品进行了开圆弧槽、齿圈内外侧向打孔并巩丝，得到了客户的认可和信赖，同时也增加了公司盈利能力。报告期内，公司通过改变原有仅仅毛胚件粗车的局面，减少了产品交货后客户再加工的前道工序。公司目前有三条辗环生产线，加工范围：生产直径在 600mm-5000mm 之间的各类环形锻件；辗环后各类后道配套加工设备有：1600mm 立车 16 台、2300mm 数控立车 2 台、2500mm 立车 1 台、5000m
42、m 数控立车 2 台、5000mm 全自动高速钻床 1 台等；有各类检验、检测设备或仪器：直读光谱仪、激光检测跟踪仪、金相显微镜（高、低倍）、屏显示液压万能试验机、冲击试验机、便携式布氏硬度机及里氏硬度计等。加上专业的研发团队、完善的加工工艺、熟练的操作员工，使客户的需求得到了满足，公司的市场份额得到了保障和提升，公司产品销量不断增加。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、应收账款余额较大的风险 截至 2017 年末，公司应收账款金额为 25,411,339.67 元，占流动资产的比例为 37.44%,
43、占总资产的比例为14.75%，占 2017 年营业收入的比例为 20.76%，虽然绝大部分在合理信用期限内、账龄短，但相对公司总体规模而言金额较大，这给公司的资金周转带来一定压力。2、税收政策风险 公司在 2016 年进行了重新申报高新技术企业（重审），并已通过，现持有江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的编号为 GR201632003706 号的高新技术企业证书，享受 15%的所得税税率优惠。未来，若公司不能持续被评为高新技术企业或国家调整相关税收政策，公司将无法再享受 15%的所得税税率，这将会增加公司税负并对公司盈利带来一定影响。3、资产负债率较高以
44、及短期偿债风险 2016 年末资产负债率为 64.01%，流动比率为 0.62，速动比率为 0.33。公司所处的行业特点是付款与收款存在一定的时间差异。虽然公司的资产负债率在逐年下降，但是公司的总体偿债能力仍然不强。4、对外担保风险 截至 2017 年末，公司对外担保的余额为 7,500,000.00 元。若被担保公司无法偿还银行债务，公司需承担连带责任，将对公司的经营产生重大影响。公司为张家港市嘉源纺织有限公司（控股股东卜兰芬的侄子控制的公司，以下简称“嘉源纺织”）担保 7,500,000.00 元，嘉源纺织上述担保下的借款为 8,000,000.00 元。公司与嘉源纺织互相担保，嘉源纺织与
45、公司的担保合同总额为 42,000,000.00 元，实际公司使用贷款额度为 35,000,000.00元。5、客户集中度较高风险 2017 年度，公司向前五大客户销售占比为 88.27%，因此公司客户集中度较高。公司的主要客户群体为风电、机械设备的零部件制造商，公司的销售策略为大客户战略，优先服务于大客户。但公司还是存在客户过于集中的风险，如果有某大客户自身的经营发生不利变化或者减少甚至取消与本公司合作，将对公司生产经营带来不利影响。6、原材料价格波动的风险 公司的销售对象以大客户为主，2017 年前五大客户销售占营业收入的比为 88.27%，大客户销售定价模式为年度定价。公司根据上年的销售
46、价格情况在年初与客户签订框架合同，确定销售价格，若公司的原材料圆钢的价格发生大幅波动，会对公司的进利润造成影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 五.二.(一)是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 五.二.(三)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年
47、度发生的企业合并事项 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)公司发生的公司发生的对外对外担保担保事项事项 报告期内履行的及尚未履行完毕的对外担保事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 单位：元 担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期间担保期间 担保类型担保类型 责任责任类
48、型类型 是否履行必是否履行必要要决策程序决策程序 是否是否关联关联担保担保 张家港市嘉源纺织有限公司 7,500,000.00 2016 年 4 月5 日至 2019年 4 月 4 日 保证 连带 是 是 总计总计 7,500,000.00-对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）0 公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保 7,500,000.00 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额 0 公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额 0 清偿和违规担保情
49、况：清偿和违规担保情况：无 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 390,000.00 382,000.00 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 10,000.00 3,386.71 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）4财务资助（挂牌公司接受的）5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 6其他 120,000.00 92,074.00 总计总计 520,000.00 477,460.71 (三三)报告期内报告期内公司发生
50、的公司发生的偶发性偶发性关联交易关联交易情况情况 单位：元 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行是否履行必要必要决策决策程序程序 临时临时报告披露报告披露时间时间 临时临时报告报告编号编号 张家港市嘉源纺织有限公司、蒋尧光、蒋美华、卜兰芬、沙志彬、陆军平、施海燕 为本公司担保 20,000,000.00 是 2017-4-20 2017-006 张家港市嘉源纺织有限公司、沙志彬、卜兰芬、蒋志龙、蒋美华、陆军平、施海燕、卜正良、赵丽、卜嘉成、江苏港禾机械有限公司、陈卫中、郁丽萍、朱坚忠 为本公司担保 22,000,000.00 是 2016-3-31 2016-008 蒋尧
