1、 狮 华 股 份 NEEQ:837778 上海狮华信息技术服务股份有限公司 Shanghai Shihua Information Technology Services Co.,Ltd.年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017.01 公司承办了荣呆会 2016 年年会 2017 年 6 月 狮华承办的第九届中国资本市场论坛在上海成功举办 2017.10 公司高管及核心团队杭州考察学习 201712 公司完成了重大资产重组，成功通过全资子公司狮华香港收购 Financial PR(HK)Limited、Sino-Lion Communications Pte.Ltd 的 100
2、%股权，本次收购完成之后，公司的主营业务不再受限于境内资本市场。公告编号：2018-005 1 释义 释义释义项目项目 释义释义 狮华股份、股份公司、本公司或公司 指 上海狮华信息技术服务股份有限公司 狮华投顾、有限公司 指 狮华投资顾问(上海)有限公司(本公司前身)本报告 指 上海狮华信息技术服务股份有限公司 2017 年年度报告 实际控制人、章诚爽 指 ZHANG CHENGSHUANG 控股股东、FPR、金融公关集团 指 Financial PR Pte Ltd 狮华公关、狮华沐鹤 指 狮华公关顾问(上海)有限公司 狮华香港 指 上海狮华信息技术资讯服务(香港)有限公司 传雅投资 指 霍
3、尔果斯传雅股权投资管理合伙企业(有限合伙)聚仁投资 指 霍尔果斯聚仁股权投资管理合伙企业(有限合伙)创金兴业 指 北京创金兴业投资中心(有限合伙)前海亚金 指 前海亚金(深圳)投资咨询有限公司 前海建元 指 前海建元投资咨询(深圳)有限公司 前海兴越 指 前海兴越投资咨询(深圳)有限公司 蓝色光标 指 北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司 蓝标投资 指 蓝色光标(上海)投资管理有限公司 Sino-Lion 指 Sino-Lion Communications Pte.Ltd 公司章程 指 上海狮华信息技术服务股份有限公司章程 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司
4、 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 企业会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 元 指 人民币元 报告期 指 2017 年 1-12 月 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 IPO 指 Initial Public Offerings,首次公开募股 IR 指 投资者关系管理 公告编号：2018-005 2 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人ZHANG
5、CHENGSHUANG、主管会计工作负责人ZHOU LINGLING及会计机构负责人(会计主管人员)赵琰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是
6、否存在豁免披露事项 是 （3）豁免披露事项及理由 公司的客户大部分都为上市公司或者拟上市公司,披露事项涉及公司商业机密,经向全国中小企业股份转让系统申请,豁免披露前五大客户及前五大供应商名称。【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.宏观经济环境变化风险 宏观经济环境对资本市场发展及上市公司经营具有直接重大的影响。若国内经济形势发生重大变化,如经济增速严重放缓或出现滞涨,一方面,资本市场的活跃程度有可能受到影响,进而影响投资者关系管理行业的整体需求;另一方面,上市公司的经营业绩在经济放缓的大背景下出现增长放缓甚至下滑的概率较
7、大,与投资者关系管理相关的预算费用可能随之收紧,市场需求下降将对公司经营造成较大压力 2.政策影响 投资者关系管理行业发展状况与资本市场运行情况存在直接正相关的关系。目前我国资本市场内部稳定机制尚不完善,特殊情况下的政策调控具有一定的必要性。在资本市场系统性风险爆发引起市场非理性下跌的情况下,监管机构往往通过暂停IPO 等政策调控手段稳定市场,公司的 IPO 阶段投资者关系管 公告编号：2018-005 3 理业务将直接受到影响,经营业绩将受到冲击。3.专业人才短缺和流失风险 人力资源是公关行业的核心资源,人才的业务能力决定着服务的质量和品质,现阶段行业内公司间的业务竞争已经延伸为人才的竞争。
8、优秀的投资者关系管理人才不仅要具备良好的公关技巧和丰富的行业经验,还要对资本市场有较为深入的理解,同时具有一定的媒体和客户资源,该类人才具备稀缺性和高流动性的特点,且内部培养周期较长,公司如不能保证专业人才队伍相对稳定,一旦出现核心人才流失,将对公司造成不利影响。4.市场竞争加剧风险 我国投资者关系管理细分行业市场化程度较高,企业数量众多且规模偏小,呈现出竞争激烈、高度分散的行业特点此外,海外公共关系公司凭借其在行业中的经验和资本优势,陆续进入国内市场,导致国内市场竞争更加激烈。随着行业市场化运作的不断深入以及市场空间的不断扩大,未来可能会吸引更多的企业加入竞争者的行列。公司虽然在经验积累、资
9、源维护、产品服务品类和质量等方面具备一定的优势,但规模依然较小,尚未建立稳固的市场地位。如果公司未来不能正确判断、把握客户需求变化及行业的市场动态和发展趋势,亦或无法根据市场变化及时调整经营战略并进行业务创新,公司将面临因市场竞争不断加剧而导致市场份额下降的风险。5.应收账款无法及时收回的风险 本报告期末应收账款为 2,499.39 万元,较 2016 年末减少21.43%。公司的上述应收账款均与公司正常的生产经营和业务发展有关,主要系合同执行过程中给予客户一定的信用期限所致。公司主要客户均为境内上市公司或证券公司,客户信用度较高,公司的应收账款账龄主要在一年以内。如果宏观经济形势、行业发展前
10、景或个别客户经营情况发生不利变化,公司仍然存在应收账款余额较大引致的应收账款不能及时收回和发生坏账的风险,将对公司的经营业绩造成一定影响。6.毛利率变动的风险 2017 年公司综合毛利率为 38.89%,2016 年公司综合毛利率为36.47%,同比上升6.63个百分点,原因在于公司2016来自于非资本市场的服务占比较高,2017 年这一比例显著降低,增加的收入大部分来自于资本市场服务,而资本市场服务的毛利率明显高于非资本市场服务的毛利率,从而整体上提升了公司的毛利率。7.经常性关联交易预计增长较快风险 2017 年公司与关联方发生的经常性关联交易中,购买商品、接受劳务金额为 1,342,19
11、8.55 元;同期销售商品、提供劳务金额为 1,091,415.09 元。受我国资本市场双向开放政策推进和境内外资本市场深入合作趋势加强的影响,考虑到公司完成了重大资产重组,收购了实际控制人在境外资本市场上具有良好的资源公司,预计 2018 年度经常性关联交易增长较缓慢。本报告期内,日常性关联交易金额为 2,433,613.64 元。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-005 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海狮华信息技术服务股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Shihua Information Technology Servi
12、ce Co.,Ltd.证券简称 狮华股份 证券代码 837778 法定代表人 ZHANG CHENGSHUANG 办公地址 北京市朝阳区酒仙桥北路 9 号恒通国际创新园 C9 二、联系方式 董事会秘书 张宏斌 是否通过董秘资格考试 是 电话 021-31128056 传真 021-31128056 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 北京市朝阳区酒仙桥北路 9 号恒通国际创新园 C9,100015 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 北京市朝阳区酒仙桥北路 9 号恒通国际创新园 C9 办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 10 月
13、1 日 挂牌时间 2016 年 7 月 5 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L 租赁和商务服务业 主要产品与服务项目 投资者关系管理和品牌管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）63,430,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 Financial PR Pte Ltd 实际控制人 ZHANG CHENGSHUANG 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9131000057079210XQ 否 注册地址 上海市嘉定工业区汇源路 200号 702-1 室 否 注册资本 63,430,000.00
14、 是 公告编号：2018-005 5 -五、中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 西安市高新区锦业路都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张琼、王玥 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、报告期后更新情况 适用 报告期内公司普通股股票转让方式为协议转让，2018 年 1 月 15 日公司普通股股票转让方式变更为集合竞价转让。第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 107,87
15、3,701.23 120,357,720.56-10.37%毛利率%38.89%36.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,543,771.37 22,709,245.77-40.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,385,279.95 17,404,230.54-92.04%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.87%29.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.21%21.14%-基本每股收益 0.22 0.38-42.51%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减
16、比例增减比例 资产总计 90,924,522.52 135,489,638.05-32.89%负债总计 34,168,192.29 24,033,432.92 42.17%归属于挂牌公司股东的净资产 56,756,330.23 111,456,205.13-49.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.89 1.86-52.15%资产负债率%（母公司）10.01%11.49%-资产负债率%（合并）37.58%17.74%-公告编号：2018-005 6 流动比率 2.42 5.58-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额
17、 22,003,824.42 17,003,283.96 29.41%应收账款周转率 380%450%-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-32.89%92.81%-营业收入增长率%-10.37%18.98%-净利润增长率%-40.36%-19.66%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 63,430,000 60,012,000 5.70%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符
18、合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,896,624.15 委托他人投资或管理资产的损益 672,670.71 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 11,290,681.64 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,342.69 非经常性损益合计非经常性损益合计 14,853,633.81 所得税影响数 2,695,142.39 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 12,158,491.42 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-005 7 八、业绩预告、业绩快报的差异说明
19、适用 业绩预告中的归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 12,772,793.46 元，审计报告中的归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 1,385,279.95 元，差异 11,387,513.51 元，差异比率为 89%，导致此差异的原因为：公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益2008 中国证券监督管理委员会公告200843 号规定中非经常性损益通常包括的项目第十二条，同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益，计入了 11290681.64元，导致归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动，本年度产生的同一控制下企业合并
20、产生的子公司期初至合并日的当期净损益在以后年度为经常性损益计入公司净利润；业绩预告中的营业利润为 17,650,232.91 元，审计报告中的营业利润为 15,194,733.50 元，差异2,455,499.41 元，差异比率为 14%，导致此差异的原因为，由于汇率的变动而计提了 1,930,653.82 元财务费用汇兑损益，导致营业利润减少，与业绩预告存在 14%的差额；业绩预告中的利润总额为20,068,918.92 元，审计报告中的利润总额为 17,599,014.96 元，差异 2,469,903.96 元，差异比率为12%，导致此差异的原因为：营业利润变动导致利润总额相应变动；业绩
21、预告中的加权平均净资产收益率为 13.20%，审计报告中的加权平均净资产收益率为 10.65%，差异 2.55%，差异比率为 19%，导致此差异的原因为：净利润变动导致加权平均净资产收益率相应变动；业绩预告中的归属于挂牌公司股东的所有者权益为 63,958,770.67 元，审计报告中的归属于挂牌公司股东的所有者权益为 56,756,330.23 元，差异 7,202,440.44 元，差异比率为 11%，导致此差异的主要原因为：归属于挂牌公司股东的净利润变动 1,284,905.20 元，对于可供出售金融资产计提了2,295,074.91 元的可供出售金融资产公允价值变动损益，外币财务报表折
22、算差额 1,827,105.15 元，其余为业绩预告合并抵消计算差异，导致所有者权益变动；业绩预告中的归属于挂牌公司股东的每股净资产为 1.01 元，审计报告中的归属于挂牌公司股东的每股净资产为 0.89 元，差异 0.12 元，差异比率为 11%，导致此差异的原因为：归属于挂牌公司股东的所有者权益变动导致。第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司属于现代服务业的资本市场咨与传播板块。公司是资本市场策划与传播服务提供商，主要服务对象是拟 IPO 企业和上市公司。主营业务是投资者关系管理，媒介管理和品牌管理。即通过资本市场定位、投资界管理、主流财经媒体管理、并购重组及再融资
23、管理、专项活动策划实施等手段，实现上市和拟上市公司的价值挖掘、塑造、传播和实现，同时提供品牌传播、产品推广、营销策划、活动组织等服务。公司主营业务按性质划分可区分为资本市场类业务和非资本市场类业务。资本市场类业务指公司向上市公司和拟上市公司提供的投资者关系管理服务，媒介管理服务及相关的活动。公司的投资者关系管理业务主要客户群体根据客户所处上市阶段的不同可划分为 IPO 客户，并购重组再融资项目客户和常年客户。IPO 客户指正在筹办股票发行工作，但尚未在交易所实现挂牌上市交易的企业。公司通过舆情监控、媒体管理、路演推介、文案策划、活动实施等手段，向 IPO 客户提供策划与传播服务，公告编号：20
24、18-005 8 以招股说明书为基准，传播精准的市场信息，使企业顺利完成挂牌上市工作。并购重组再融资项目指已经挂牌的上市公司的相关资本运作，公司就主流财经媒体和投资人关注的问题，结合上市公司资本运作的必要性及标的公司特点，根据资本运作议案，起草媒体及资本市场新闻稿及相关沟通问答，在预案公布的同时，按照交易所规定，组织媒体及投资人沟通说明活动，使上市公司的资本运作相关议案得到市场和股东们的认可，同时等待监管部门的审核。常年客户指已在交易所完成挂牌上市的企业，公司基于自主研发的方法论体系，通过市值管理策略，资本市场定位、投资界管理、主流财经媒体管理、重组及再融资管理、专项活动策划实施等服务为常年客
25、户提供投资者关系管理综合解决方案，帮助其制定正确发展战略、商业模式创新，改进完善经营管理、培育核心竞争力，从而提升潜力市场价值。非资本市场类业务指公司向上市公司及其子公司、投资机构提供的品牌及活动管理服务。该项业务是公司市场营销的重要手段，公司通过为上市公司及其子公司推广产品、策划营销、组织活动等方式，与上市公司建立业务合作关系，为进一步谋求投资者关系管理领域的合作创造条件；另一方面，公司通过向投资机构提供舆情监控、新媒体宣传策划等服务，拓宽机构投资者渠道。公司的非资本市场类业务丰富了资本市场业务的上下游资源，推动了公司的业务拓展和业绩增长。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化，收入主要来源
26、于投资者关系管理和品牌管理业务。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司依托掌握的优质资本市场及媒体资源、控股股东金融公关集团 17 年的亚太区域投资者关系管理从业经验及蓝色光标在公关、广告和数字营销行业的地位，拥有 100 多人的专业团队，目前为超过 200 家 A 股 IPO 企业、上市公司，及新三板挂牌企业提供服务，成为国内投资者关系管理行业规模化领军企业。公司核心竞争优势如下：(一)规模优势：拥有强大的团队优势客户资源、资本市场和媒介资源。公司优质的资本市场及媒体资源为搭建信息传播路径、推行策划方案奠定了基础，是提供高质量投资者关系管理服务的有力保障。公司与公募基金、券商、保险公司、QFI
27、I、社保基金，私募基金等各类机构投资者资源建立了广泛的联系。公司每年参与主办两届深圳跨境机构峰会，与会机构投资人网络超过 3000 家。同时公司拥有的媒体资源涵盖了证监会指定的信息披露媒体、主流传统财经媒体、大型门户网站，新媒体，财经自媒体，股票咨询平台等多种媒体类型，覆盖面超过 100 家财经媒体渠道。公司的专业团队分布在北京、上海及深圳，总监级及以上高管的平均从业经验在 8 年以上，处于行业领先地位。(二)专业优势 拥有自主开发实践的服务方法论、经营理念，管理架构优势突出。公司依靠股东 Financial PR 在海外资本市场十七年的专业实践及公司大陆团队自身研发实践，现已形成一套完整的“
28、投资者关系管理之价值发掘和传播产品服务体系，包括八大基础模块和八大专项模块，并通过不同类别产品服务及下属模块的搭配组合，为不同需求的客户提供差异化的投资者管理管理解决方案。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：2018-005 9 具体变化情况说明：具体变化情况说明：二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年全年，公司
29、实现营业收入 1.08 亿元，同比下降 10.37%；营业成本 6,591.79 万元，同比下降 13.79%；实现归属于挂牌公司股东的净利润为 1,354.38 万元，同比减少 40.36%,实现归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益之后的净利润为 138.53 万元，同比减少 92.04%，经营活动产生的现金流同比增长 29.41%，达到 2200 万元。公司业务分为资本市场类业务和非资本市场类业务。报告期内，资本市场类业务收入占公司营业收入的 93.71%，比去年同期增长 22.58%；非资本市场类业务收入占公司营业收入的 6.29%，比去年同期减少 82.09%。导致这一变化的主要原因是
30、公司继续聚焦开展资本市场类主营业务，且本次海外收购的两家公司也都是重点服务于资本市。2017 年度，公司已完成及合同仍在履行中的项目接近 500 家。本报告期内，公司毛利率为 38.89%，高于 2016 年度毛利率 36.47%，主要系业务结构同比变化，毛利率较高的资本市场收入占比上升，而毛利率较低的非资本市场业务占比下降所致。本报告期，经营活动产生的现金流量净额 2,200.38 万元，比去年同期增长 29.41%，主要是公司业务经营情况健康良好，公司各项业务回款情况及应收账款管理良好所致；支付给职工以及为职工支付的现金比去年同期增长 594.14 元，增长 30.85%，主要原因是本年度
31、公司以应对激烈的市场竞争及人才竞争，不断完善薪酬激励体系，加大与业绩目标挂钩的实时激励及给予员工有市场竞争力的薪酬所致；支付的各项税费为 817.20 万元，比去年同期减少 35.57%，主要受营业利润减少所致；本年度投资活动产生的现金流量净额为负的 1.03 亿，比去年同比减少 697.41%，主要系本年度公司使用自有资金及本期募集资金以现金支付海外并购款所致。筹资活动产生的现金流净增加额为 4,895.25 万元，比去年同期减少 9.02%。报告期末，货币资金为 5,294.68 万元，比上期减少 3,072.18 万元，较上年同期减少 36.72%，主要系公司 12 月份完成海外并购对价
32、现金支付所致；应收账款为 2,499.39 万元，比上期减少 681.55万元，减少比例 21.43%，系公司在应收账户收回及风险控制上加强和完善产生成效的原因；预付账款152.81 万元，比上年同期减少 64.72%，主要系公司风控加强执行到位所致；其他应收款 238.95 万元，比去年同期增长 42.68%，主要受关联公司销售收入增加影响。应付账款为 1,227.46 万元，比去年同期减少 242.90 万元，减少比例为 16.52%，主要系公司本年度加强应付款管理所致；预收账款 254.49万元，比上期增加 221.19%，主要系公司财务信用增加，及加强收款管理所致；应付职工薪酬为 21
33、6.88万元，比上年同期增加 112.38%，主要系本年度职工薪酬增加所致；应交税费 445.49 万元，比去年同 公告编号：2018-005 10 期增加 44.60%是由于去年同期公司多交的税金在本年度返还所致；应付股利 551.07 万元，去年同期没有分红；其他应付款 715.30 万元，比去年同期增加 63.49%，也是由于关联公司往来增加所致；截至2017年12月31日，未分配利润为-7,092.98万元，比上期减少1.03亿元，减少比例319.58%，归属于母公司的所有者权益 5,675.63 万元，比上期减少 49.08%，归属于挂牌公司股东的每股净资产为 0.89 元，比去年同
34、期减少 52.15%；均是因为公司在 2017 年分配了将近 1000 万元的股利及在报告期内完成了海外并购所致，公司通过全资子公司上海狮华信息技术资讯服务（香港）有限公司以支付现金 1.1 亿元人民币购买资产的方式收购 Aries Capital Ltd 持有的 Financial PR(HK)Limited、Sino-Lion Communications Pte.Ltd 的 100%股权。2017 年 2 月 22 日，公司在股转系统制定信息披露平台发布股票发行情况报告书和编号为2017-003 的关于股票发行新增股份将在全国股份转让系统挂牌并公开转让的公告，完成本次股票发行，本次发行对
35、象为战略投资者蓝标投资。募集资金 53,901,860.00 元，同时公司总股本扩大到63,430,000 股。结合 2017 年市场机遇和公司自身的特点及优势，公司提出了三大核心发展战略，目的是保持稳健增长和进一步提升品牌影响力。三大战略为：国际化，产品化和主营业务规模化。截至2017 年 12 月 31 日，公司已经完成了海外并购，将主营业务延伸到了亚太区的主要资本市场新加坡和香港，进一步扩大了规模和区域品牌影响力，开始进行国际化的业务布局。公司参股投资的北京财证通信息技术有限公司，是新三板领域金融软件服务方案提供商，于 2017 年11 月份启动收费，目前拥有 3000 多家付费企业用户
36、，财证通于 2016 年推出另一款面向主办券商持续督导业务的软件：督导助手，自在 2016 年成功中标第一家证券公司客户之后，于 17 年先后签约了另外三家证券公司客户，并在 2017 年年底呈现爆发趋势，目前已与十几家主办券商达成采购意向，为公司创建标准化互联网相关产品奠定了良好的基础和开端。（二）行业情况（二）行业情况 1.公司主营业务为投资者关系管理，服务的客户多为上市公司和拟上市公司，深受资本市场影响，宏观经济环境对资本市场发展及上市公司经营具有直接重大的影响。若我国经济形势发生重大变化，如经济增速严重放缓或出现滞涨，一方面，资本市场的活跃程度有可能受到影响，进而影响投资者关系管理行业
37、的整体需求；另一方面，上市公司的经营业绩在经济放缓的大背景下出现增长放缓甚至下滑的概率较大，与投资者关系管理相关的预算费用可能随之收紧，市场需求下降将对公司经营造成较大压力。2.受最近的政策影响，在刚刚过去的 2017 年里，A 股 IPO 成功发行 436 家，远远大于 2016 年同期的 266 家；香港方面，2017 年 IPO 成功发行 197 家，对比 2016 年同期，也有 48%的增长；新加坡方面，2017 年 IPO 数量为 19 家，数量虽然不及 2016 年，但是融资金额却是 2016 年的两倍。3.投资者关系管理行业在国内的发展时间较短，公司控股股东 Financial
38、PR 在海外资本市场十七年的专业实践及公司大陆团队自身研发实践，现已形成一套完整的“投资者关系管理之价值发掘和传播产品服务体系”，包括八大基础模块和八大专项模块，并通过不同类别产品服务及下属模块的搭配组合，为不同需求的客户提供差异化的投资者管理管理解决方案。短期内公司在专业以及海外布局体现了绝对性的优势。公告编号：2018-005 11 （三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比
39、重比重 货币资金 52,946,799.73 58.23%83,668,643.40 61.75%-36.72%应收账款 24,993,885.05 27.49%31,809,358.93 23.48%-21.43%存货-1.68%-3.20%-64.73%长期股权投资 4,517,571.70 2.63%-1.24%42.68%固定资产 616,282.34 0.81%832,635.88 9.01%-93.99%在建工程-1.47%-0.00%100.00%短期借款-4.97%-0.00%100.00%长期借款-0.68%-0.61%-25.98%无形资产 2,657.76 0.00%9,
40、750.40 0.01%-72.74%长期待摊费用 665,380.45 0.73%668,650.24 0.49%-0.49%递延所得税资产 1,198,390.35 1.32%284,232.50 0.21%321.62%应付账款 12,274,559.72 13.50%14,703,597.80 10.85%-16.52%预收款项 2,544,899.99 2.80%792,336.50 0.58%221.19%应付职工薪酬 2,168,842.72 2.39%1,021,196.65 0.75%112.38%应交税费 4,454,890.98 4.90%3,080,851.58 2.2
41、7%44.60%应付股利 5,510,700.00 6.06%-0.00%100.00%其他应付款 7,152,986.68 7.87%4,375,187.87 3.23%63.49%递延所得税负债 61,312.20 0.07%60,262.52 0.04%1.74%股本 63,430,000.00 69.76%60,012,000.00 44.29%5.70%资本公积 66,009,858.23 72.60%17,661,743.04 13.04%273.74%其他综合收益-2,815,122.81-3.10%1,307,057.25 0.96%-315.38%盈余公积 1,061,403
42、.79 1.17%172,460.76 0.13%515.45%未分配利润-70,929,808.98-78.01%32,302,944.08 23.84%-319.58%资产总计 90,924,522.52-135,489,638.05-32.89%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金减少的原因为本年度公司进行了海外并购，全部以货币资金方式支付，导致货币资金减少；资本公积增加因为本年度公司股本增加，股票溢价发行，导致相应增加了公司的资本公积；未分配利润减少是由于公司在 2017 年对股东分红 995.85 万元人民币，并进行了海外并购，由于并购主体为狮华香港，该公司无资
43、本公积可供冲减，故直接冲减了未分配利润，导致未分配利润减少。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入的占营业收入的比比 公告编号：2018-005 12 的的比重比重 重重 动比例动比例 营业收入 107,873,701.23-120,357,720.56-10.37%营业成本 65,917,932.36 61.11%76,458,718.38 63.53%-13.79%毛利率 38.89%-36.47%-管理费用 15,626,067.98
44、 14.49%10,743,698.94 8.93%45.44%销售费用 5,270,179.34 4.89%2,720,945.41 2.26%93.69%财务费用 364,470.97 0.34%-99,517.50-0.08%-466.24%营业利润 15,194,733.50 14.09%27,396,402.14 22.76%-44.54%营业外收入 2,426,167.45 2.25%648,000.47 0.54%274.41%营业外支出 21,885.99 0.02%27,310.04 0.02%-19.86%净利润 13,543,771.37 12.56%22,709,245
45、.77 18.87%-40.36%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用增加，是公司管理人员增加，导致公司人力成本提升，并且同期公司重大资产重组中介费用增加所致；营业利润减少，是因为公司各项费用增加，毛利润有所减少所致；净利润减少，是因为营业利润降低所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 107,873,701.23 120,357,720.56-10.37%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 65,917,932.36 76,458,718.38-13.79%其他业务成本 0.00
46、0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%资本市场服务 101,087,431.26 93.71%82,469,693.14 68.52%其中:常年类 42,045,395.91 38.98%33,711,348.80 28.01%专项类 59,042,035.35 54.73%48,758,344.34 40.51%非资本市场服务 6,786,269.97 6.29%37,888,027.42 31.48%合计 107,873,701.23 1
47、00.00%120,357,720.56 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%中国大陆 74,342,669.97 68.92%90,682,527.22 75.34%公告编号：2018-005 13 中国香港 18,113,247.23 16.79%15,795,131.75 13.12%海外 15,417,784.03 14.29%13,880,061.59 11.53%合计 107,873,701.23 100.00%120,357,
48、720.56 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司本年度非资本市场服务收入大幅减少是因为公司对经营结构进行了调整，对原有的非资本市场服务部门进行了更换，导致收入减少。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 A 3,343,971.26 3.10%否 2 客户 B 2,877,358.44 2.67%否 3 客户 C 2,830,188.60 2.62%否 4 客户 D 2,265,660.31 2.10%否 5 客户 E 2,112,613.15 1.96%否
49、合计合计 13,429,791.76 12.45%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 供应商 A 2,740,326.82 4.15%否 2 供应商 B 1,647,394.12 2.50%否 3 供应商 C 1,623,288.24 2.46%否 4 供应商 D 1,566,037.74 2.37%否 5 供应商 E 1,324,315.06 2.01%否 合计合计 8,901,361.
50、98 13.49%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 22,003,824.42 17,003,283.96 29.41%投资活动产生的现金流量净额-103,433,808.02-12,971,111.19 697.42%筹资活动产生的现金流量净额 48,953,605.24 53,808,380.38 -9.02%现金流量分析现金流量分析：投资活动产生的现金流量净额变动的原因为本年度公司进行了海外并购，
