1、 2017 年度报告 众巢医学 NEEQ:837797 众巢医学科技（上海）股份有限公司 Zhongchao Medical Technology(Shanghai)Corp.,Zhongchao Medical Technology(Shanghai)Corp.,公 司 年 度 大 事 记 1、公司于2017年2月13日取得上海市食品药品监督管理局颁发的互联网药品信息服务资格证书，证书编号为：沪（经营性）-2017-0004。2、公司于 2017 年 3 月 25 日取得上海市软件行业协会颁发的软件企业证书，证书编号为：沪RQ-2017-0051。3、公司于2017年5月通过Veeva CL
2、M公司考核认证，通过VEEVA实现了医学慕课平台与客户自有的国际平台信息对接。4、公司于2017年6月29日取得上海英格尔认证有限公司颁发的 信息安全管理体系认证证书，证书编号为：1172017ISM008-06RO。5、公司于2017年11月23日获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局和上海市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号为：GR201731001808,有效期为三年。6、公司于2017年9月与Sunshine Reida Health Care Sunshine Reida Health Care ManagementManagement,LLC,LLC
3、签订业务合作协议,旨在推动中美互联网+医疗行业的融合与变革。7、2017年10月，公司完成挂牌后第二轮定增，募集资金共计两千万元。8、2017年，公司继续创新产品，基于医学慕课平台，陆续开发了疾病生态圈、医生说、例证生命、指南可视化等课程系统。众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .2 2 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .4 4 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .6 6 第五节第五节 重要事项重要事项 .1414
4、第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .1616 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .1818 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2121 第九节第九节 行业信息行业信息 .2424 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2424 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3030 众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 众巢医学、公司、股份公司 指 众巢医学科技(上海)股份有限公司 医学慕课 指 医学慕课网站,一
5、个医学教育平台,目前产品包括实践提升课程和实践社群分享课程 PI learning 指 Performance Improvement learning,即实践提升课程 COPS 指 Community of practice,即实践社群分享课程 上海行众 指 上海行众投资管理合伙企业(有限合伙)上海昊溪 指 上海昊溪投资管理合伙企业(有限合伙)广发信德 指 广州广发信德一期健康产业投资企业(有限合伙)珠海康远 指 珠海康远投资企业(有限合伙)烟台汉富 指 烟台汉富璟斐投资中心(有限合伙)广州创盈 指 广州创盈二号股权投资合伙企业(有限合伙)珠海穗证 指 珠海穗证直投投资中心(有限合伙)麦德姆
6、文化 指 上海麦德姆文化传播有限公司,系公司子公司 上海众循 指 上海众循医疗科技有限公司,系公司子公司 上海会菁 指 上海会菁信息科技有限公司,系麦德姆文化子公司 众巢霍尔果斯 指 霍尔果斯众巢医学科技有限公司,系公司子公司 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 审计报告 指 广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)出具的“广会审字2018G18008490019 号”审计报告 公司章程 指 众巢医学科技(上海)股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2017 年度 元 指 人民币元
7、(特指除外)众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨伟光、主管会计工作负责人徐珮及会计机构负责人高波梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在
8、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术更新风险 公司核心产品涉及用户体验、技术构架、信息安全等多个专业领域，需要企业建立持续有效的创新体系、研发体系和高水平的技术团队，对企业核心技术和产品进行坚持不懈的研究开发，才能开发出具有市场领先核心技术和竞争力的产品，具有较高的技术门槛。人力成本上升及储备不足的风险 软件开发行业属于知识密集型产业，需要大量的软件研发人
9、员，行业内对人才的竞争推高了整体薪酬水平。公司的核心竞争力主要来源之一是公司所拥有的关键管理人员、医学人员及核心技术人员。近年来，公司业绩的持续快速增长和核心技术的不断改进很大程度上依赖于上述核心人员。公司已建立较为完善的人才管理体系，采取了一系列吸引和稳定核心人员的措施，包括推行员工持股计划，提高核心人员福利待遇，创造良好工作氛围等，与此同时，带来了人力成本上升的风险。市场竞争风险 公司目前拥有医学慕课网络教育平台，并在平台上推出了实践提升课程(PI)和实践社群分享课程(COPS)两款产品，这两款产品均引进了国际先进的教育理念，有效应对了市场竞争的风险。但随着市场竞争不断加剧，公司也可能面临
10、剧烈的市场竞争压力的风险。为此，公司关注并加强了医学慕课产品的研发工作，不断收集国际上优秀的医学课程信息、先进的医学教育理念和形式，并加强移动直播课程、iCARE 课程等新产品的研发，为公司未来持续在产品和服务方面领先奠定基础。本期重大风险是否发生重大变化：否 众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 2 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 众巢医学科技（上海）股份有限公司 英文名称及缩写 Zhongchao Medical Technology(Shanghai)Corp.,Ltd.(MEDICAL MOOC)证券
11、简称 众巢医学 证券代码 837797 法定代表人 杨伟光 办公地址 上海静安区延安中路 841 号南西创想中心 212 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 徐珮 职务 董事会秘书 电话 021-32200156 传真 021-32205987 电子邮箱 xupeimdmooc.org 公司网址 www.mdmooc.org 联系地址及邮政编码 上海静安区延安中路 841 号南西创想中心 212 室 200040 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年
12、8 月 17 日 挂牌时间 2016 年 6 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-I64 互联网和相关服务-I6490其他互联网服务 主要产品与服务项目 向医生提供医学慕课平台及组织医学培训 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,250,135 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 杨伟光 实际控制人 杨伟光 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 3 统一社会信用代码 9131011405
13、2955220G 否 注册地址 上海市嘉定区银翔路655号501室-3 否 注册资本 20,250,135.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 熊永忠、杨新春 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 （1）2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价。（2）公司
14、于 2017 年11月23日召开第一届董事会第十五次会议，于2017年12月21日召开的 2017年第四次临时股东大会，审议通过了众巢医学科技（上海）股份有限公司章程修正案的议案，具体内容详见公司于 2017 年 11 月 23 日及 2017 年 12 月 21 日在全国中小企业股份转让系统指定披露平台（）上披露的众巢医学科技（上海）股份有限公司第一届董事会第十五次会议决议公告（公告编号：2017-037）及众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年第四次临时股东大会决议公告（公告编号：2017-042）。公司对上述事项在上海市行政审批局备案并办理有关工商变更手续，相关工商备案手续已经办
15、理完毕，公司并于 2018 年 1 月 29 日收到变更后营业执照，经工商管理部门核准，变更后注册资本为：2025.0135 万元。众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 4 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 66,620,946.64 40,226,529.71 65.61%毛利率%56.77%58.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,469,357.97 10,413,996.34 67.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损
16、益后的净利润 15,689,078.97 10,002,096.34 56.86%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）42.35%51.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）38.03%49.24%-基本每股收益 0.90 0.55 63.64%注：2017 年度公司以资本公积转增股本，向全体股东每 10 股转增 5 股，对 2016 年基本每股收益进行追溯调整。二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 83,555,942.74 35,479,667.78 135.50
17、%负债总计 15,039,925.19 2,752,379.87 446.43%归属于挂牌公司股东的净资产 68,575,562.42 32,519,860.80 110.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.39 2.58 31.40%资产负债率%（母公司）5.63%6.73%-资产负债率%（合并）18.00%7.76%-流动比率 5.96%12.61%-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,606,321.86-6,173,311.33 73.98%应收账款周转率 3.29%6.40%-存货周转率 1
18、5.73%24.75%-众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 5 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%135.50%117.75%-营业收入增长率%65.61%46.75%-净利润增长率%65.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,250,135 12,600,000 60.72%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 1,500,000.00 捐赠支出-
19、102,960.00 其他 383,239.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,780,279.00 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,780,279.00 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家互联网医学慕课教育平台。公司拥有医学慕课平台（包含网站及 app）、众巢医学慕课移
20、动互联医学直播软件，众巢医学慕课全球医学期刊发表社群分享软件，众巢医学慕课个体化治疗辅助查询软件等软件著作权。公司的核心团队多为医药、互联网行业背景，均具有多年医学教育内容生产和培训工作经验。公司运用国际前沿的医学教育理念和形式、方法为医疗行业学会、制药企业、医疗机构、医学杂志、医学基金会和医院等提供医学课程及医学培训服务。公司通过直销模式开拓客户，收入来源是为客户订制课件、开展医学教育和培训活动并收取相应费用。2017 年，公司自主研发的阳光健康学堂借助互联网媒体的传播优势，收获了大量的忠实粉丝，平台通过为患者和大众进行医学科普教育，进一步提升了患者和公众的健康知识水平、合理就诊能力、自我健
21、康和疾病管理能力。报告期内，医学慕课平台仍然是公司收入的主打产品，在保证了老客户零脱落、新客户不断增加的基础上，总体收入水平持续增长。产品结构在完善 PI learning 课程和 COPS 实践社群分享课程的基础上，利用不断创新的前沿科技，开发了医生说、医学微服务、医学直播、G-case、iBridge、MCM、学术信息传递系统、指南场景化等课程，为医生提供多种形式的医学学习和互动资源或平台。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型
22、是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年较 2016 年无论从产品的创新性还是平台的稳定性，公司的发展稳中有升，在保证原有客户零脱落的基础上，勤于开拓新客户，收入随着市场需求增长而增长；同时，公司吸引了一批优秀人才加众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 7 入，更加夯实了团队力量，尤其是核心团队的实力，通过大家的齐心协力，顺利完成了 2017 年初制定的各项指标。报告期，公司实现
23、营业收入 66,620,946.64 元，比上年同期增长 65.61%，实现净利润 17,202,385.99元，较上年同期增长 65.46%。促成收入增长的原因在于公司注重产品研发，优化产品结构，持续加强品牌建设；公司产品和服务不断丰富、创新，加大市场开拓力度，新增了数家客户，推动了营业收入的大幅增长。报告期末，公司总资产 83,555,942.74 元，同比增长 135.50%；净资产 68,575,562.42 元，同比增长 110.87%；总资产及净资产比去年同期有较大增长，主要是因为公司在报告期内完成了定向股票发行，同时，随着公司销售规模的增长，公司的应收账款增加。报告期，公司资产负
24、债率为 18.00%，比去年同期的 7.76%上升了 10.24%。报告期，经营活动现金流净额-1,606,321.86 元，相比去年有所改善。(二二)行业情况行业情况 国药卫生中长期人才发展规划（2011-2020 年）中提出，2020 年，造就一支数量规模适宜、素质能力优良、结构分布合理的医药卫生人才队伍，营造人才发展的良好环境，重点培养基层医疗卫生人才、公共卫生人才、医药卫生急需紧缺专门人才、高层次医药卫生人才，给医疗健康职业发展市场提供了良好的政策环境和发展目标。目前，互联网已经成为医生获取医学信息的主要方式，但是由于各平台内容质量参差不齐、平台技术稳定性差，导致医生使用体验差，并抱怨
25、内容陈旧，浪费了宝贵的时间，无法对医生的临床实践工作给与实际的帮助。医学同行在平台上交流经验、互相学习，让每一位医生成为医学实践的传播者，缩小中国不同地区之间、不同医院级别之间的医学服务水平的差异，就能够实现医学学习资源的高效利用，缩短医生的职业成长周期，促进医生职业发展市场的快速发展。众巢医学在过去的几年中，开展 PI 课程、COPS 课程、网络直播、录播、视频查房等多种形式的医学课程项目，积累了丰富的用户和经验，能够深入洞察到医生职业发展的需求，在相关商业模式上有比较清晰的认识。随着我国医疗健康需求的释放，未被满足的需求和医疗服务供给的矛盾突出，通过促进医生的职业发展，可以提高医疗服务能力
26、和质量，加快医生职业成长的周期，给未来医疗健康产业的持续、稳定发展提供根本的动力，有助于企业在医疗健康市场占据有利位置。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 17,379,114.66 20.80%16,827,657.29 47.43%3.28%应收账款 26,510,218.84 31.73%11,844,127.21 33.38%123.83%众巢医学科
27、技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 8 存货 2,540,087.49 3.05%1,121,348.67 3.16%126.52%固定资产 347,018.35 0.42%217,674.88 0.61%59.42%预付账款 20,726,647.44 24.81%4,763,103.63 13.00%335.15%其他应收款 287,862.73 0.34%144,976.65 0.41%98.56%其他流动资产 13,858,909.57 16.59%100.00%无形资产 1,765,727.59 2.11%23,965.85 0.07%7267.
28、68%应付账款 285,004.80 0.34%693,006.80 1.95%-58.87%预收账款 10,437,537.66 12.49%100.00%应付职工薪酬 754,821.10 0.90%615,840.30 1.74%22.57%应交税费 2,132,162.27 2.55%1,077,370.07 3.04%97.90%其他应付款 30,399.36 0.04%366,162.70 1.03%-91.70%递延所得税资产 140,356.07 0.17%13,041.88 0.04%976.20%资产总计 83,555,942.74-35,479,667.78-135.50
29、%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 公司应收账款报告期末净额为 26,510,218.84 元，比上年末增加 14,666,091.63 元，增长 123.83%，主要原因是 2017 年公司收入大幅增长，应收账款随之增长，且客户结算周期较长。2、预付账款 公司预付账款报告期末为 20,726,647.44 元，比上年末增加 15,963,543.81 元，增长 335.15%，主要是为发展子公司的业务搭建平台及推广支出。3、其他应收款 报告期末，其他应收款为 287,862.73 元，比上年末增加 142,886.08 元，增长 98.56%，主要是因上海及北京
30、办公场地均有增大，从而增加了房租押金。4、存货 报告期末，公司存货净额为 2,540,087.49 元，比上年末增加 1,418,738.82 元，增长 126.52%。报告期存货增加的原因是年底尚未完工项目较多，课件及脚本编制已发生大量的人力支出。5、其他流动资产 报告期末，其他流动资产为 13,858,909.57 元，主要是公司购买的理财产品金额。6、无形资产 报告期末，无形资产为 1,765,727.59 元，比上年末增加 1,741,761.74 元，增长 7,267.68%，主要由于前期 APP 开发已完工，故将开发支出确认为无形资产。7、预收账款 报告期末，预收账款为 10,43
31、7,537.66 元，主要是因为公司子公司在开展业务中有部分需要预付的款项，故向客户预收款用于支付需预付的项目费用。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的金额金额 占营业收入占营业收入众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 9 比重比重 的的比重比重 营业收入 66,620,946.64-40,226,529.71-65.61%营业成本 28,797,610.98 43.23%16,525,1
32、86.65 41.08%74.26%毛利率%56.77%-58.92%-管理费用 18,172,254.55 27.28%9,736,636.51 24.20%86.64%销售费用 3,581,433.06 5.37%2,155,733.60 5.36%66.14%财务费用-48,088.90-0.07%-23,225.43-0.06%-107.05%营业利润 15,294,792.80 22.96%11,179,781.99 27.79%36.81%营业外收入 1,883,239.00 2.83%411,900.00 1.02%357.21%营业外支出 102,960.00 0.15%-净利
33、润 17,202,385.99 25.82%10,396,423.45 25.84%65.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 报告期内，公司实现营业收入 66,620,946.64 元，比上年同期增长 65.61%，主要由于公司注重产品研发，优化产品结构，持续加强品牌建设；同时，公司产品和服务不断丰富、创新，加大力度开拓市场，新增了数家客户，推动了营业收入的大幅增长。2、营业成本 报告期内，公司营业成本为 28,797,610.98 元，比上年同期增长 74.26%，主要原因是在产品毛利率较为稳定的情况下，随着销售的增长，成本也会随之上升。3、管理费用 报告期内，公司管理费用
34、为 18,172,254.55 元，比上年同期增加 8,435,618.04 元，增长 86.64%。公司管理费用增加的主要原因是：（1）2017 年持续增加对研发人员以及研发项目的投入，研发费用大幅上涨；（2）由于业务量的快速增长，2017 年由于研发人员及管理人员的补充，导致职工薪酬及福利费用大幅上涨。4、销售费用 报告期内，公司销售费用为 3,581,433.06 元，比上年同期增加 1,425,699.46 元，增长 66.14%，其原因是为了加大平台、产品及服务的知名度，公司通过自媒体开展了一系列推广活动，宣传费用大幅增加。5、营业利润和净利润 报告期内，公司实现营业利润 15,29
35、4,792.80 元、净利润 17,202,385.99 元。在营业收入增长且毛利率整体稳定的情况下，营业利润较大幅度增长，同时净利润也随之增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 66,620,946.64 40,226,529.71 65.61%其他业务收入-主营业务成本 28,797,610.98 16,525,186.65 74.26%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入
36、收入比例比例%平台培训 57,181,972.23 85.90%27,223,457.37 67.68%众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 10 会议培训 9,438,974.41 14.10%13,003,072.34 32.32%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：随着公司平台的不断完善，客户及用户的认可度持续提升，越来越多的客户将传统的培训模式转为平台化培训。报告期内，平台培训收入占总收入的比例已达到 85.9%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售
37、金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 正大天晴药业集团股份有限公司 23,722,953.19 35.61%否 2 北京医卫健康公益基金会 6,311,752.83 9.47%否 3 中国健康促进与教育协会 6,090,752.83 9.14%否 4 中国初级卫生保健基金会 4,981,910.38 7.48%否 5 北京白求恩公益基金会 3,995,484.02 6.00%否 合计合计 45,102,853.25 67.70%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关
38、系是否存在关联关系 1 西安中旅国际旅行社有限责任公司 13,833,455.65 48.04%否 2 中国国际旅行社总社有限公司 7,457,429.25 25.90%否 3 深圳市美林互动科技有限公司上海分公司 2,156,252.22 7.49%否 4 商丘市春秋旅行社有限责任公司 1,670,556.60 5.80%否 5 上海立意网络科技有限公司 1,556,603.77 5.41%否 合计合计 26,674,297.49 92.64%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,606,
39、321.86-6,173,311.33 73.98%投资活动产生的现金流量净额-16,628,564.42-783,291.01-2,022.91%筹资活动产生的现金流量净额 18,786,343.65 9,557,000.00 96.57%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-1,606,321.86 元，较上年同比增加 4,566,989.47 元，现金流净额大幅增长的原因，一是由于业绩增长带来销售回款增加；二是平台培训减少了成本的支出，三是 2017年收到新三板挂牌政府补助及参加国家创新大赛获奖的奖金。2、投资活动产生的现金流量净额为-16,628,564.42 元
40、，较上年同比减少 15,845,255.41 元，主要原因是公司在报告期内使用闲置自有资金购买理财产品，且期末尚未收回。3、筹资活动产生的现金流量净额 18,786,343.65 元，较上年同比增加 9,229,343.65 元，主要是因为众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 11 公司 2017 年通过定向发行股票募集资金 2000 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司下设全资3家子公司，分别是上海众循、众巢霍尔果斯和麦德姆文化；子公司麦德姆文化有1家控股子公司上海会菁信息
41、科技有限公司。公司主要子公司麦德姆文化的基本情况如下：（1）成立于2015年03月12日，系众巢医学全资子公司，注册资金10,000,000.00元，统一社会信用代码：913101143323920047。（2）2016年，实现营业收入2,189,365.76元，实现净利润303,166.26元，总资产2,337,154.98元，净资产1,301,860.79元。（3）2017年，实现营业收入30,222,828.28元，实现净利润4,241,152.03元，总资产26,099,836.58元，净资产14,543,012.82元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期
42、内公司通过购买中国银行理财产品，获得投资收益共计 42,383.57 元；通过子公司上海众循从中国民生银行购买理财产品，获得投资收益 3,045.21 元。产品名称 产品编号 收益类型 收益率 起息日 赎回日 投资金额 博弈睿选 AMZYBYRX2017092 非保本浮动收益 4.6%-4.7%2017-6-21 2017-7-20 2,000,000.00 博弈睿选 AMZYBYRX2017140 非保本浮动收益 4.1%-4.3%2017-8-9 2017-9-13 2,000,000.00 博弈睿选 AMZYBYRX2017190 非保本浮动收益 4.3%-4.4%2017-9-20 2
43、017-10-25 2,000,000.00 博弈睿选 AMZYBYRX2017232 非保本浮动收益 4?3%-4.4%2017-11-1 2017-12-6 4,000,000.00 非凡资产管理 FGAB09008A 非保本浮动收益 5.15%2017.11.30 2018.02.01 850,000.00 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1 1）重要会计政策变更）重要会计政策变更 根据财政部制定的企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号），
44、公司对 2017 年1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 12 根据财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），公司对 2017 年 1 月 1 日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营根据本准则进行调整。1、根据财政部发布的关于修订印发一般企业
45、财务报表格式的通知（财会201730 号），资产负债表新增“持有待售资产”及“持有待售负债”；利润表新增“资产处置收益”、“其他收益”。对于利润表新增的“资产处置收益”项目，公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据根据本通知进行调整。会计政策变更的 审批程序 受影响的报表 2016 年度 内容和原因 项目名称 执行修订的企业会计准则第 16 号政府补助 财政部 2017 年 5 月 10 日发布的 关于印发修订的通知（财会201715 号）并经公司董事会审议通过 营业外收入 不适用 其他收益 不适用 执行新修订的企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处
46、置组和终止经营 财政部 2017 年 4 月 28 日发布的 关于印发修订的通知（财会201713 号）并经公司董事会审议通过 持有待售资产 不适用 可供出售金融资产及长期股权投资 不适用 根据企业会计准则第 30号财务报表列报，重分类“营业外收支”中的固定资产处置损益至“资产处置收益”列报。财政部 2017 年 12 月 25 日发布的 关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会（2017）30 号）并经公司董事会审议通过 营业外收入及营业外支出-资产处置收益-（2 2）重要会计估计变更）重要会计估计变更 报告期公司无重要会计估计变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况
47、适用 不适用 2017 年 5 月 27 日及 2017 年 9 月 12 日，公司新设全资子公司上海众循医疗科技有限公司和霍尔果斯众巢医学科技有限公司，公司从 2017 年开始将上述公司纳入合并报表范围内。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司遵纪守法、诚信经营、照章纳税，认真做好、维护每一项有益于社会、公司的工作，对社会尽众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 13 职尽责，对公司全体股东和员工诚信坦诚。公司始终把对社会责任，对公司全体股东和员工的责任放到公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，融入到管理行动中，积极承担对社会的责任，
48、对用户的责任，支持地区经济发展建设和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司自 2012 年成立至今，深耕于互联网医学教育平台，已逐步发展成为行业内具备平台优势和品牌优势的医学教育领域的互联网企业。公司经营管理层、核心员工队伍稳定，内部控制体系运行良好，资产负债结构合理，公司产品线继续丰富，营销模式不断创新，产品市场占有率稳步提升，经营业绩持续快速增长，公司具备良好的持续经营能力。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（1）技术风险 互联
49、网行业属于技术密集、产品更新换代速度较快的行业，对互联网企业在技术、产品及市场发展趋势的预测、关键技术及新产品的研发、核心技术更新与优化等方面要求较高，可能在运营一定时期后会存在技术过时的风险 应对措施：公司通过技术积累，不但培养了一批医药和 IT 技术方面人才，还积累了较为丰富的实施经验，能够把握市场与客户的需求。（2）市场风险 近年来随着医疗卫生体制改革的逐步推进，政府管理部门对医疗卫生信息化领域的管控力度也逐步加大，虽然准入门槛也随之加高，但市场容量和需求的不断扩大，还是吸引了较多新的投资者与资本进入了这一领域，从而加剧了市场竞争。应对措施：公司目前已拥有很大一批客户群体，同时，公司将继
50、续在产品研发、技术创新、客户服务、机构合作等方面进一步加大投入，以增强公司本身竞争实力。（3）财务风险 目前公司处于成长阶段，在后期不断成熟发展的基础上，需要有充足的资金保证，如果平台不能保证充足的资金投入，那么很有可能会陷入停滞状态。应对措施：公司已获得一定数量的投资，能保证前期项目的投入运营；同时，公司会根据平台实际运营情况，再考虑引入新一轮风投。众巢医学科技（上海）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 14 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增风险因素。第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是
