1、安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 证券代码：证券代码：871219 871219 证券简称：安和水电证券简称：安和水电 主办券商：招商证券主办券商：招商证券 2017 年度报告 安和水电 NEEQ:871219 安和（雷波）水电股份有限公司（An He(Lei Bo)Hydro Power Co.,Ltd.）安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 公司年度大事记公司年度大
2、事记 2017 年 3 月 1 日，公司取得了全国中小企业股份转让系统有限公司下发的 关于同意安和（雷波）水电股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函（股转系统函20171134 号），公司股票于 2017 年 3 月 24 日正式在全国股转系统挂牌并公开转让。安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数
3、据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告
4、年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 1/128 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、安和水电 指 安和（雷波）水电股份有限公司 控股股东 指 四川安和水利水电工程有限公司 实际控制人 指 周跃飞、曾雪梅 泰业嘉成 指 雷波县泰业嘉成水电开发有限公司，安和水电前身 雷波国资 指 雷波县金沙江国有资产经营有限公司，系公司股东 泰业嘉盛 指 北京泰业嘉盛投资有限公司，系公司的子公司 瑞新嘉盛 指 北京瑞新嘉盛投资有限公司，系公司的子公司 安河鑫源 指 成都安河鑫源电力有限公司，系公司的子公司 会东鲹鱼河 指 会东县鲹鱼河电力开发有限公司，系公司的
5、子公司 西昌呷榴河 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司，系公司的子公司 盐源五道河 指 盐源县五道河电力有限公司，系公司的子公司 康定捷瑞佳 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司，系公司的间接控股公司 道孚捷瑞丰 指 道孚捷瑞丰水电开发有限责任公司，系公司的间接控股公司 安和投资 指 四川安和投资有限责任公司，系公司原子公司 盐源白水沟 指 盐源县白水沟电力有限责任公司，系安和投资的子公司 泰业投资 指 北京泰业嘉成投资有限公司 华飞能源 指 四川华飞能源投资股份有限公司 飞宇房产 指 成都飞宇房地产开发有限公司 东方浩远 指 四川东方浩远电力有限责任公司 浩远投资 指 东方浩远投资控股有限公
6、司，系东方浩远的控股股东 亚电雷波 指 亚洲电力（雷波）水电有限公司 清和水利 指 四川清和水利水电工程设计有限公司 民主水力 指 雷波县民主水力发电有限责任公司 恒创投资 指 四川恒创投资有限责任公司 中控电力 指 广州市中控电力投资有限公司 南汀电力 指 临沧市南汀电力投资有限公司 吉安泰能源 指 四川吉安泰能源开发有限公司 西藏蕃安 指 西藏蕃安能源发展有限公司 突迪电力 指 突迪电力私人有限公司 国网雷波公司 指 国网四川雷波县供电有限责任公司 国网凉山公司 指 国网四川省电力公司凉山供电公司 盐源电力公司 指 盐源县电力有限责任公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
7、 水利部 指 中华人民共和国水利部 中电联 指 中国电力业协会 凉山供电公司 指 国网四川省电力公司凉山供电公司 乐都一级水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司乐都一级水电站 乐都二级水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司乐都二级水电站 三望坡水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司三望坡水电站 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 2/128 围子坪水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司围子坪水电站 呷榴河一级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河一级水电站 呷榴
8、河二级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河二级水电站 呷榴河三级水电站 指 西昌市呷榴河电力开发有限责任公司呷榴河三级水电站 塔尔堤水电站 指 盐源县五道河电力有限公司塔尔堤水电站 马颈子水电站 指 盐源县五道河电力有限公司马颈子水电站 磨子岩水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司磨子岩水电站 西宁水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司西宁水电站 罗山溪水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司罗山溪水电站 苦西绒水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司苦西绒水电站 流中塘水电站 指 安和（雷波）水电股份有限公司流中塘水电站 久乌水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司久乌
9、水电站 康瑞水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司康瑞水电站 鲁铁水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司鲁铁水电站 久库水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司久库水电站 程子水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司程子水电站 杜库水电站 指 康定捷瑞佳水电开发有限责任公司杜库水电站 木茹水电站 指 道孚县捷瑞丰水电开发有限责任公司木茹水电站 大弯腰树水电站 指 会东县鲹鱼河电力开发有限公司大弯腰树水电站 EPC 指 EPC（Engineering Procurement Construction）是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程
10、或若干阶段的承包 装机容量 指 系统实际安装的发电机组额定有功功率的总和，以千瓦（KW）、兆瓦（MW）、吉瓦（GW）计 水头 指 水电站上、下游水位的差值 上网电价 指 发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 上网电量 指 发电厂在上网电量计量点向电网输入的电量，即发电厂向电网企业出售的电量 千瓦时 指 电量单位 引水发电 指 利用人工水渠，将水流引到较远的与下游河道有较大落差的地方，在那里修建电站，利用水流落差发电 枯水期 指 每年 1-4 月和 12 月 平水期 指 每年 5 月和 11 月 丰水期 指 每年 6-10 月 中信银行成都分行 指 中信银行股份有限公司成都分行 雷波工商局 指
11、 雷波县工商行政管理局 凉山州 指 凉山彝族自治州 甘孜州 指 甘孜藏族自治州 凉山州发改委 指 凉山彝族自治州发展和改革委员会 凉山州国资委 指 凉山彝族自治州国有资产监督管理委员会 甘孜州发改委 指 甘孜藏族自治州发展和改革委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 3/128 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 禾太农业 指 西昌市禾太农业综合开发有限责任公司
12、久源投资 指 四川久源投资管理有限责任公司 会计师事务所 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 公司章程 指 安和（雷波）水电股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号
13、公告编号:2018:2018-011011 4/128 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周跃飞、主管会计工作负责人胡光明及会计机构负责人（会计主管人员）陈大权保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对
14、年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理及内部控制风险 有限公司阶段，公司的法人治理结构较为简单，公司管理层规范治理意识薄弱，公司治理存在一定瑕疵。由于股份公司成立时间较短，公司管理层对于新制度的贯彻及执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模的扩大，业务范围的不断扩展，公司规范性管理的难度会进一步增加。因此，公司仍可能存在治理不规范，相关内部控制制度不能有效执行的风险。
15、股权质押风险 报告期内，公司存在正在履行的股权质押。控股股东四川安和水利水电工程有限公司将其持有的公司 70%的股份质押给中信银行成都分行，担保 2017 年 9 月 25 日至 2018 年 9 月 25日期间发生的最高额为人民币 75,000,000.00 元的借款。虽然借款人四川安和水利水电工程有限公司经营正常，履约记录良好，能够自主偿还所负银行债务，但是，如四川安和水利水电工程有限公司因其他原因不能偿还银行债务，公司面临股权结构可能发生重大变化的风险。宏观经济增长放缓的风险 电力行业发展及盈利水平与经济周期的相关性较为显著。当国民经济增速放缓时，工业生产及居民生活电力需求减少，用电负荷
16、的减少使得电厂发电机组利用小时数下降，直接影响到电厂的生产经营以及盈利能力。近年来，在全球经济不景气的大背景下，受国内经济结构调整、投资增速放缓等众多因素影响，我国经济增速放缓，全社会电力需求增速疲软，2015 年全社会用电量为 55,500 亿千瓦时，同比增长 0.48%，增速呈下安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 5/128 滑趋势。2015 年以来，国家先后出台一系列稳增长、促改革的政策，宏观经济出现了企稳回升的势头，但未来仍存在经济增速进一步放缓的可能性，并且，虽然水电为清
17、洁能源，国家政策支持清洁能源优先上网，但若电力需求总量大幅下降，可能会对公司的生产经营产生不利影响。来水不佳的风险 水电站的发电量和经营业绩受所在流域的来水情况影响明显。各流域来水以降水补给为主，地下水和融雪补给为辅，河川径流年内、年际分布不均，丰枯季节、丰枯时段流量相差悬殊，一定程度上影响水电站的发电情况。较多水电企业可通过优化、完善取水引水调度系统和发电生产调度系统统一流域联合调度管理，但无法完全避免来水的不确定性及季节性波动和差异对公司电力生产及经营业绩的影响。电力体制改革风险 公司主营业务为电力生产和销售，上网电价和上网电量是影响公司盈利水平的重要因素。目前，我国发电企业上网电价受到政
18、府的严格监管，上网电量受电力需求及调度影响。在新一轮的电力体制改革中，国务院于 2015 年 3 月 15 日发布了 中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发20159 号），提出要有序放开输配以外的竞争性环节电价，在发电侧和售电侧开展有效竞争。随着电力体制改革的深入，竞价上网将开放市场竞争。根据 2015 年 10 月 12 日发布的中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见（中发 201528 号），将加快推进能源价格市场化，按照“管住中间、放开两头”的总体思路，推进电力等能源价格改革，有序放开上网电价和公益性以外的销售电价，建立主要由市场决定能源价格的机制。另根据 20
19、15 年 11 月 26 日国家发展改革委、国家能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知（发改经体 2015 2752号）及配套文件关于有序放开发用电计划的实施意见的规定，国家将积极推进直接交易，对于发电企业与用户、售电企业直接交易的电量，上网电价和销售电价初步实现由市场形成，逐步取消部分上网电量的政府定价；但该通知同时明确，在放开直接交易的同时，对于除优先发电、优先购电对应的电量外，发电企业其他上网电量价格主要由用户、售电主体与发电企业通过自主协商、市场竞价等方式确定。尽管水电发电成本较低，并且根据中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见（中发20159 号）及国家发展改革委、国家
20、能源局关于印发电力体制改革配套文件的通知（中发20152752 号），享有清洁能源优先上网的政策支持优势。随着电力体制改革的推进，市场竞争将日趋激烈，可能导致公司的上网电价和上网电量进一步发生变化，行业内公司业绩存在下滑的风险。同时，随着电力直接交易的推进，公司与用电企业之间的直接交易比重将有所提升，从而带来应收账款回款风险。供电区域和客户单一风险 报告期，公司销售区域集中在四川省凉山彝族自治州，公安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 6/128 司供电区域相对集中。公司主要客户为国
21、家电网旗下国网四川雷波县供电有限责任公司、盐源县电力有限责任公司、国网四川省电力公司凉山供电公司等三个电力公司，占公司前五大客户的 100%，客户非常集中。四川省水能资源丰富，区域内竞争激烈，若未来四川等地区经济发展速度减缓，工业企业用电量及居民生活用电量下降，电力市场供过于求，则有可能会对公司的生产经营带来不利影响，如上述客户减少对公司电力的采购量，将对本公司的效益产生重大影响，以致公司面临依赖上述重要客户的风险。资产负债率较高的风险 公司所属的电力行业是资本密集型行业，电站建设具有投资规模大、回收期长的特点，单靠公司自身积累难以完全满足业务快速发展对资金的需求，目前公司融资渠道比较单一，主
22、要通过贷款和股东借款等方式获取项目投资资金。公司在 2017年 12 月 31 日资产负债率为 59.32%，存在较大的偿债风险。税收优惠政策变化风险 公司及其子公司盐源五道河、盐源白水沟、西昌呷榴河享受西部大开发税收优惠政策，减按 15%的税率缴纳企业所得税。上述税收优惠政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但若国家有关政策发生变动或公司不再符合西部大开发战略税收优惠的认定标准，公司未来适用的税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生不利影响，因此公司存在税收政策变化对利润产生不利影响的风险。无法取得相关不动产权属证书的风险 截至本报告披露日
23、，除盐源五道河取得土地使用权证外，公司存在部分土地和房屋暂未取得不动产权属证书的情形。公司前述房产、土地可能存在无法取得不动产权属证书的风险，若因上述事项受到主管部门处罚或导致公司的权益受到损害的，控股股东和实际控制人承诺向安和水电承担相应的损害赔偿责任。电站建设不能按期完工的风险 报告期内，公司及子公司与政府签署的开发协议中，仍有 4个在履行，涉及 6 个建设中的电站、8 个前期报批或已批待建的电站。由于水电站建设周期较长，前期审批手续复杂，如前期审批手续不能按期完成或发生影响施工的不可抗力，则公司及子公司的电站建设存在不能按期完工的风险。正在办理前期审批的水电站不能获得发改部门核准的风险
24、报告期内，公司的子公司有 8 个电站处于前期报批阶段，尚未取得发改部门同意建设的核准文件。由于水电站前期审批手续复杂、合规性要求较高，处于前期审批的 8 个电站存在不能获得发改部门核准建设的风险；公司已在该 8 个电站累计投入约 1,900 万元，如不能获得发改部门核准建设的批复，则公司的这部分投入存在损失的风险。划拨用地不能持续使用的风险 报告期内，子公司盐源五道河已取得 15,062.05 平方米的划拨用地使用权，并办理了土地使用权属证书。由于使用划拨用地的政策十分严格，不排除未来因政策变化导致该公司不能继续使用划拨土地，以致公司面临可能不能持续使用划拨土地、增加土地出让金的风险。安和（雷
25、波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 7/128 部分电站暂未取得建设用地批复的风险 报告期内，子公司的苦西绒水电站、大弯腰树水电站，暂未获得省级人民政府同意转为建设用地的批复。虽然公司已将该两个电站的用地转建设用地的申请呈报至州一级部门审批，但不排除该两个电站的用地无法取得省级人民政府同意使用建设用地批准文件的可能性，以致该两个电站面临无法取得建设用地批复的风险。同业竞争风险 公司控股股东控制的南汀电力、民主水力、盐源白水沟经营业务与公司相同，存在潜在的同业竞争，虽然以上三个电站的经营区域
26、与公司存在差异，但不排除其与公司发生业务竞争的可能性。控股股东借款利息可能对财务报表产生重大影响的风险 公司 2017 年 12 月 31 日，公司对控股股东安和工程的其他应付款期末余额别为 50,271,533.40 元，期末其他应付款余额较大，公司对该部分资金依赖程度较高。如果控股股东收取利息，按照最近公司取得的银行贷款利率 6.02%测算，报告期内该资金占用费用为 3,026,346.31 元，考虑该费用后净利润分别为-31,215,720.07 元。短期偿债能力风险 报告期末一年内到期的长期负债余额较大，若融资不到位和控股股东不提供资金支持，将拖欠银行贷款，影响公司的信用等级。本期重大
27、风险是否发生重大变化：是 减少的风险：1、实际控制人不当控制风险 2018 年 1 月 17 日，北京华夏水发水务有限公司对控股股东安和工程进行了增资，并进行股权变更，股权变更后，山东华夏水务北京华夏水发水务有限公司持持有安和工程 51%股权，四川华飞能源投资股份有限公司持有安和工程 31.85%股权、四川东方浩远电力有限责任公司持有安和工程 17.15%股权。北京华夏水发水务有限公司是隶属于山东省水利厅管理的国有企业水发集团有限公司的全资子公司山东水利发展集团有限公司的全资子公司。本次股权变动后，北京华夏水发水务有限公司成为安和工程的控股股东，而安和工程持有安和水电 96.673%的股权，北
28、京华夏水发水务有限公司将通过控制安和工程，进而实际控制安和水电。安和水电的控股股东未发生变化，仍为安和工程，安和水电的实际控制人变更为山东省水利厅。实际控制人变更为山东省水利厅后，公司将接受山东省国有资产监督管理委员会及山东省水利厅的的监督，严格按照国家规定程序运行，将不再存在实际控制人损害公司和中小股东利益的不当控制风险。2、非经常性损益较大风险 2016 年公司的非经常损益合计 12,001,185.91 元，金额较大，主要原因是公司转让安和投资和亚电雷波的股权，计入非经常性损益 13,642,530.56 元，2017 年度，不存在上述情况。安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股
29、份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 8/128 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 安和（雷波）水电股份有限公司 英文名称及缩写 An He（Lei Bo）Hydro Power Co.,Ltd.证券简称 安和水电 证券代码 871219 法定代表人 周跃飞 办公地址 四川省天府新区华阳街道华阳大道一段一号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周逢生 职务 董事会秘书 电话 028-85858078 传真 028-85858078 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政
30、编码 四川省天府新区华阳街道华阳大道一段一号，邮编 610213 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 6 月 21 日 挂牌时间 2017 年 3 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）门类：D 电力、热力、燃气及水生产和供应业-大类：44 电力、热力生产和供应业-中类：441 电力生产-小类：4412 水力发电 主要产品与服务项目 水力发电、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）500,000,000 优先股总股本（股）0 做市商
31、数量 0 控股股东 四川安和水利水电工程有限公司 实际控制人 周跃飞、曾雪梅 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 9/128 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91513437662772640G 否 注册地址 四川省雷波县雷马屏茶场 否 注册资本 500,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化
32、 否 会计师事务所 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐瑞松，唐琳 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区关东店北街 1 号 2 幢 13 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、根据全国股份转让系统于 2017 年 12 月 22 日颁发的 全国中小企业股份转让系统股票转让细则的规定，自 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。2、2018 年 1 月 17 日，北京华夏水发水务有限公司对控股股东安和工程进行了增资，并进行股权变更，股权变更后，山东华夏水务北京华夏水发水务有限公司持持有安和工程 51%股权，四川
33、华飞能源投资股份有限公司持有安和工程 31.85%股权、四川东方浩远电力有限责任公司持有安和工程 17.15%股权。北京华夏水发水务有限公司是隶属于山东省水利厅管理的国有企业水发集团有限公司的全资子公司全资子公司山东水利发展集团有限公司的全资子公司。本次股权变动后，北京华夏水发水务有限公司成为安和工程的控股股东，而安和工程持有安和水电 96.673%的股权，北京华夏水发水务有限公司将通过控制安和工程，进而实际控制安和水电。安和水电的控股股东未发生变化，仍为安和工程，安和水电的实际控制人变更为山东省水利厅。安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年
34、度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 10/128 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 71,649,962.56 85,428,672.27-16.13%毛利率%50.34%58.52-归属于挂牌公司股东的净利润-27,575,958.13 13,005,481.39-312.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-27,774,220.47 4,236,870.64-755.54%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5
35、.40%2.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.44%0.82%-基本每股收益-0.0552 0.0260-312.31%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,279,426,982.43 1,256,626,108.88 1.81%负债总计 758,929,761.94 707,820,556.70 7.22%归属于挂牌公司股东的净资产 496,970,671.30 524,546,629.43-5.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.99 1.05-5.26%资产负债率
36、%（母公司）45.52%42.36%-资产负债率%（合并）59.32%56.33%-流动比率 0.09 0.23-利息保障倍数-0.05 1.54-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 52,889,288.55 56,663,101.80-6.66%应收账款周转率 754.85%442.72%-存货周转率 -安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 11/128 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比
37、例增减比例 总资产增长率%1.81%1.26%-营业收入增长率%-16.13%7.91%-净利润增长率%-315.69%284.59%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 500,000,000 500,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 26,244.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 183,731.38 非经常性损益合计非经常性损益合计 209,975.70209,975.70 所得税影
38、响数-520.82 少数股东权益影响额（税后）12,234.18 非经常性非经常性损益净额损益净额 198,262.34198,262.34 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-（1）重要会计政策变更 2017 年，财政部修改与制定了企业会计准则第 16 号政府补助、企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终
39、止经营准则，上述准则在报告期内已实施，但未对报告期内公司的财务报表项目产生影响。2017 年 12 月,财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 12/128 对一般企业财务报表格式进行了修订，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失及非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”；在“净利润”项下新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”项目，分别反映净利润中与持续
40、经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润。本次会计政策变更对公司比较期间财务报表产生影响如下：增列持续经营净利润本期发生额-28,308,331.69 元，上期发生额 13,124,698.66 元。（2）重要会计估计变更 本公司在报告期内未发生重要会计估计变更事项。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业为电力、热力生产和供应业。公司主要进行水电资源的开发及电力销售，通过投资和经营水电站，向国家电网或地方电力公司销售电力，以获取销售收入和现金流。目前，公司的主要客户包括国网四川雷波县供电有限责任公司、国网四川省电力公司凉山供电公
41、司、盐源县电力有限责任公司。1、采购模式 公司电站工程项目的设计、设备采购和工程施工等内容的采购，由公司或其子公司与具有电站工程建设相关资质的公司签订 EPC（设计、施工、采购）总承包合同，再由电站工程建设公司承包实施。其他跟电站相关的少量临时工程采购内容主要为小型机电设备、变压器、电缆以及其他金属结构设备，公司采用直接询价的方式，并按公司的规定签订技术协议和商务合同。2、生产与销售模式 公司为水力发电及供电企业，发电业务为发、供、销一体化经营模式。报告期内，公司拥有 9 座正在发电的水力发电站，包括三望坡水电站（位于雷波县三望坡乡）、围子坪水电站（位于雷波县桂花乡桂花坪村）、乐都一、二级水电
42、站（位于雷波县西宁镇）、呷榴河一、二、三级水电站（位于凉山州彝族自治州西昌市银厂乡）、马颈子、塔尔堤水电站（位于盐源县右所乡五道河村）通过“引水发电”的形式，利用水位落差把天然水流蕴藏的势能和动能转换成电能，经过电站变压器升压后，由公司自有输电线路并入国家电网或地方电网公司的输电线路。报告期内，本公司及其下属子公司管理的水电站主要通过与电网公司签订购售电合同的方式进行电力销售。报告期内公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的主营业务及商业模式也无变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或
43、服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 13/128 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年在电力体制改革逐步向纵深发展的大环境下，公司妥善的应对变幻的市场大环境，适时调整经营思路和方略：一方面，根据国家及四川的电力体制改革的相关政策规定，公司积极探索成立售电公司的新模式，希望在电
44、力市场开放的第一时间占据有利的市场位置；另一方面，公司积极推进前期审批的项目的审批工作、积极推进在建项目的融资及工程建设工作，希望尽快让处于前期审批项目进入建设状态、让在建项目早日建成发电并产生效益；同时，公司积极顺应国际国内的技术发展变化潮流，学习水电站“无人值守”的自动运营技术、淘汰落后设备，减少运行管理成本，提高运行管理能力；此外，公司积极开拓印度尼西亚、老挝、尼泊尔等水电资源丰富地区的水电投资及建设市场，紧抓“一带一路”的历史发展机遇，积极对上述地区的水电投资进行考察和可行性研究，为实现“领航中小水电”的目标迈出坚实的一步。总体来说，2017 年公司在董事会的带领下，保持了经营发展持续
45、向好的态势。1、前期审批及融资工作 完成大弯腰树电站使用林地可研报告的审批，取得四川省林业厅下发的大弯腰树水电站使用林地审核同意书（川林地审字2017D081 号）、州林业局下发的大弯腰树水电站临时占用林地准予行政许可决定书（凉林地许临字2017第 010 号），并通过凉山州会东县大弯腰树电站接入系统报告的初审。大弯腰树电站装机容量 54MW，上述批文的取得，为大弯腰树电站的融资及全面建设起到了重要作用。2、在建项目的工程建设工作 公司努力推进在建项目的工程建设工作，水电投资建设稳步进行。2017 年，在建工程投资190,856,922.38 元，其中磨子岩电站投资 33,269,231.93
46、 元、西宁电站投资 40,050,982.73 元，这两个电站是西宁河流域的下游电站，西宁河流域水量充足，2017 年上游四级电站（4.7 万装机）的发电量超过 2 亿度，西宁和磨子岩这两个电站（2.9 万装机）建成后将马上产生较大收益。3、财务状况 报告期末，公司资产总额为 1,279,426,982.43 元，较期初增长 1.81%；负债总额为 758,929,761.94元，较期初增长 7.22%，净资产总额为 520,497,220.49 元，较期初减少 5.16%。4、经营成果 报告期内，公司实现营业收入 71,649,962.56 元，同比减少-16.13%，主要原因为：（1）20
47、16 年 11月 29 日公司在雷波县国网公司的倡导下签订了发电和用电联动协议，在联动期间执行丰枯峰谷等浮动政策措施后的电价每 kw.h 下调 0.06 元，联动时间为 2016 年 10 月 26 日-2017 年 10 月 25 日，按 2017年的发电量 18,000kw.h 计算，含税收入影响金额为 1,080 万元，不含税收入影响金额为 923.08 万元（2）西昌市片区售电收入本期比上期减少 279.44 万元，同比减少 11.05%，主要系呷榴河电站 2017 年 7 月 6日受洪水灾害，呷榴河一级渠道垮塌严重，直到 9 月底一级电站才逐步恢复；再因 2017 年环保督察严格，开
48、放生态流量，所以导致 7.8.9 三个月同比去年发电量大幅度降低。以上两项因素直接影响发电量1,400 万 kw.h，影响收入金额 300 万左右（3）盐源县片区售电收入：本期比上期减少 154.83 万元，同比减少 9.39%，主要系 2017 年盐源县降水较上年减少，导致电站来水不佳，发电量较上期减少约 770 万kw.h，按去年的平均售电价计算 0.20 元/kw.h 计算，直接影响收入金额 154 万元左右。5、现金流量（1）报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为 52,889,288.55 元，上年为 56,663,101.80 元，差异不大。（2）投资活动产生的现金流量净额：本期
49、投资活动产生的现金流量净额为-100,386,978.92 元，上安和（雷波）水电股份有限公司安和（雷波）水电股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号公告编号:2018:2018-011011 14/128 期为-12,214,951.20 元，本期比上期减少了 88,172,027.72 元。主要原因是公司 2017 年加大了对在建工程的投资，西宁河下游的磨子岩电站、西宁电站全面开工，其他电站的前期工作也有条不紊的进行。(3)筹资活动产生的现金流量净额：本期筹资活动产生的现金流量净额为 41,117,882.55 元。上期为-38,551,035.14 元。主要原因是
50、2017 年公司获得了农行银行 50,000,000.00 元的贷款用于工程建设，2016 年主要靠向控股股东借款进行工程建设。(二二)行业情况行业情况 随着全球能源供求关系发生着深刻变化，我国能源资源的开发约束力也日益加剧，生态环境问题突出，调整结构、提高能效和保障能源安全的压力进一步加大。由于水力发电不消耗矿物能源，开发水电，有利于减少温室气体排放，保护生态环境，有利于提高资源利用和经济社会的综合利益，国家一直鼓励并重点支持其发展。根据国务院发布的能源发展“十二五”规划以及国家能源局可再生能源发展十二五规划 制定的水电发展目标，预计 2020 年以前平均每年需新增水电装机约 1,000 万
