1、蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 1 2017 年度报告 火鹤制药 NEEQ:872470 蚌埠火鹤制药股份有限公司 Bengbu Flamingo Pharmaceutical Co.,Ltd 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 本公司于 2017 年 12 月 22 日在全国中小企业股份转让系统正式挂牌 本公司获得安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为 2016 年 10 月 21 日至 2019 年 10月 20 日 2017年7月25日公司独家品种田基黄颗粒获得
2、2017 年河南省新标药品（器械）推荐会最具市场潜力品种奖。2017年3月本公司获得蚌埠市工商行政和质量技术监督局授予：守合同重信用企业证书 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 27 7 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第
3、八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 33 3 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 33 3 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、火鹤制药 指 蚌埠火鹤制药股份有限公司 今越、今越制药 指 合肥今越制药有限公司，系公司子公司 股东大会 指 蚌埠火鹤制药股份有限公司股东大会 董事会 指 蚌埠火鹤制药股份有限公司董事会 监事会 指 蚌埠火鹤制药股份有限公司监事会 公司章
4、程 指 蚌埠火鹤制药股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商 指 华龙证券股份有限公司 会计所、会计师事务所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范，是一套适用于制药、食品等行业的强制性标
5、准,要求制药、食品等生产企业应具备良好的生产设备，合理的生产过程，完善的质量管理和严格的检测系统，确保最终产品质量（包括食品安全卫生）符合法规要求。OTC 指 Over The Counter（可在柜台上买到药物）的英文缩写，指非处方药，即经过专家遴选的经过长期临床实践后认为患者可自行购买、使用并能保证安全的药品.原料药 指 旨在用于药品制造中的任何一种物质或物质的混合物，而且在用于制药时，成为药品的一种活性成分。此种物质在疾病的诊断，治疗，症状缓解，处理或疾病的预防中有药理活性或其他直接作用，或者能影响机体的功能或结构。中成药 指 是以中草药为原料，经制剂加工制成各种不同剂型的中药制品，包括
6、丸、散、膏、丹各种剂型。制剂 指 药物制剂的简称，是为适应治疗或预防的需要，按照一定的剂型要求所制成的，可以最终提供给用药对象使用的药品.剂型 指 药物剂型的简称，是为适应治疗或预防需要而制备的药物应用形式。如片剂、胶囊剂、软膏剂等.片剂 指 药物与辅料均匀混合后压制而成的片状或异形片状的固体制剂。胶囊剂 指 将药物按剂量装入胶囊中而成的制剂。蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 5 糖浆剂 指 含有药物的浓蔗糖水溶液，供口服用 颗粒剂 指 药物与适宜的辅料制成具有一定粒度的干燥颗粒状制剂。浸膏 指 用有机溶剂浸提不含有渗出物的香料植物组织中所得的香料制品，成品中不含原用的溶剂和水分
7、，在室温中呈蜡状固态 中药饮片 指 经过炮制处理而形成的供配方用的中药或可直接用于中医临床的中药。炮制 指 指为加强药物效用，减除毒性或副作用，便于贮藏和便于服用，用中草药原料制成药物的过程，主要有火制、水制或水火共制等加工方法。国家药品标准 指 国家为保证药品质量所指定的质量指标、检验方法以及生产工艺等的技术要求，包括国家食品药品监督管理局颁布的中华人民共和国药典、药品注册标准和其他药品标准.药品注册标准 指 是国家药品监督管理局批准某药品生产企业生产该品种，发给批准文号的法定文件 药品批准文件 指 是药品监督管理部门对特定生产企业按法定标准、生产工艺和生产条件对某一药品的法律认可凭证，每一
8、个生产企业的每一个品种都有一个特定的批准文号。蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈晓明、主管会计工作负责人林侠及会计机构负责人（会计主管人员）宋荣恩保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是
9、或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 实际控制人不当风险 截至报告期末，陈晓明为公司实际控制人，直接持有公司 3,000 万股股份，占总股本的 61.00%，并担任公司董事长兼总经理，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响，未来仍不能排除陈晓明通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当
10、控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。2 公司治理机制不能有效发挥作用 由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一定时间的实践检验，公司治理和内部控制体系需要在公司经营过程中逐渐完善；随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。3 医药体制改革风险 医药行业是我国重点发展和管理的行业之一，易受国家有关政策影响。“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案、推进药品价格改革的意见等国家促进中医药发展的战略及相关扶持的政策相继出台和实施，有效的推动了中药行业的
11、快速发展。中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年（2016-2020 年）规划纲要中明确提出“促进中医药传承与发展”。国办发201626 号深化医疗卫生体制改革 2016 年重点工作任务提出，优化药品购销秩序，压缩中间环节，降低虚高价格。在综合医改试点省蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 7 份要在全省范围内推行两票制，具体指生产企业开一次发票给指定的配送企业，再由配送企业开一次发票给医疗机构。若两票制政策进一步广泛推行并且落地，公司产品的流通环节和销售模式将发生一定变化，公司主要经营和财务指标亦可能发生一定改变。由于两票制等下游流通领域政策变动可能导致公司销售模式的变化，可
12、能会对公司的经营业绩造成一定的影响。4 行业竞争风险 我国中药行业企业数量较多，但形成规模经济的企业较少，行业内产品存在一定的同质化竞争。公司在产品研发、技术创新方面与行业规模较大的企业相比差距较大，公司市场规模偏小，销售渠道也有待拓展。如果公司不能有效持续提高市场份额，则可能导致公司竞争优势减弱，影响公司品牌地位的提升和业绩的持续增长。5 原材料价格变动风险 中药材是公司产品的主要原料，中药材价格的波动将对公司的生产成本和经营业绩造成直接影响。而中药材价格受气候、自然灾害、种植面积等因素影响，容易发生波动。此外，产业政策、市场供求甚至市场炒作，都会影响其价格，若原材料价格产生较大波动，将不利
13、于公司控制生产成本，从而影响公司的盈利能力。6 人力资源不足风险 随着公司经营规模的不断发展，公司对研发、生产、营销等方面的组织和管理提出了更高的要求，对高层次的管理人才、专业人才的需求将不断增加。公司通过提供富有竞争力的薪酬吸收外部高素质人才，通过加强企业文化建设、为员工提供较好的培训、实施有效的激励政策和为员工职业发展规划积极留住人才。但是，如果公司的人才培养和引进方面跟不上公司的发展速度，甚至发生人才流失的情况，公司的研发能力、经营管理水平、市场开拓能力等将受到限制，从而对经营业绩的成长带来不利的影响，因此公司面临一定的人力资源短缺的风险。7 新药研发失败风险 新药开发的风险主要体现为研
14、发失败、监管部门审批未通过、资金链断裂等情形。新产品研发周期长、成本高、风险大，药品研发需要通过小试、中试、临床等环节。药品投入生产还必须取得药品批准文号并通过药品生产质量管理规范认证后方可批量生产。公司目前已经投入大量资金和资源进行新药的研发，一旦研发失败或者未通过审批，将会对公司未来的持续发展带来较大的影响。8 产品质量风险 当今社会对药品安全甚为重视和关注，药品作为特殊商品，与人民群众健康密切相关，药品质量对于制药企业尤为重要，已成为制药企业存在的基础和保证。随着全民健康安全意识的提升，政府和监管机构对药品的质量检查越来越严，新版 GMP 认证的实施，对药品质量提出了更高的要求。公司自成
15、立以来一贯高度重视产品质量，严格按照 GMP 的规范执行，在采购、验收、储存、领用、生产、检验、发运等流程中，均建立了严格的质量控制体系来保证公司产品质量，蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 8 公司到目前为止未发生过重大产品质量纠纷事件。尽管如此，未来仍不排除公司可能因其他某种不确定或不可控因素导致出现产品质量问题，从而给公司带来经营风险。9 税收优惠政策变化风险 公司于 2016 年 10 月 21 日获安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局评发的高新技术企业证书，有效期三年。根据国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知（国税函200
16、9203 号）规定，本公司可按照高新技术企业享受税收优惠政策，按 15%税率缴纳企业所得税。上述税收优惠政策对公司的发展起到了一定的推动和促进作用。若未来国家对现有税收优惠政策进行调整，公司则存在无法继续享受税收优惠政策的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 蚌埠火鹤制药股份有限公司 英文名称及缩写 Bengbu Flamingo Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 火鹤制药 证券代码 872470 法定代表人 陈晓明 办公地址 蚌埠市兴华路 189
17、 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 彭新龙 职务 董事会秘书 电话 0552-7286500 传真 0552-4095222 电子邮箱 Xinlong3749_ 公司网址 联系地址及邮政编码 蚌埠市兴华路 189 号 233000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 蚌埠市兴华路 189 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 11 月 16 日 挂牌时间 2017 年 12 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-27-274-2740 制造业-医药制造业-中成药生产-
18、中成药生产 主要产品与服务项目 生产片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、煎膏剂（膏滋）农副产品收购；预包装食品的批发及进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）49,180,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈晓明 实际控制人 陈晓明 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91340300586127462X 否 注册地址 安徽省蚌埠市兴华路 189 号 否 注册资本 49,180,000 否 五、
19、五、中介机构中介机构 主办券商 华龙证券 主办券商办公地址 甘肃省兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 侯为征、邵明鹏 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据 2017 年 12 月 22 日全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则规定自 2018 年 1 月 15 日起原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让。蚌埠火鹤制药股份有限公司
20、 2017 年年度报告 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 119,846,437.15 86,518,451.94 38.52%毛利率%21.42%22.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,144,059.68 2,012,124.02 56.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,450,647.95 2,281,200.00 7.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.12%9.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂
21、牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.47%10.25%-基本每股收益 0.11 0.08 37.50%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 130,428,331.14 108,815,814.68 19.86%负债总计 70,733,271.40 69,399,118.79 1.92%归属于挂牌公司股东的净资产 52,702,508.04 34,376,498.36 53.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 0.92 23.91%资产负债率%（母公司）1.52%15.97%-资产负债率%（合并）54.23%6
22、3.78%-流动比率 0.97 0.65-利息保障倍数 4.15 2.42-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,928,758.20 1,412,199.84-378.20%应收账款周转率 5.63 7.1-存货周转率 4.20 3.22-蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.86%25.87%-营业收入增长率%38.52%177.40%-净利润增长率%87.89%-187.46%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期
23、期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 49,180,000 37,300,000 31.85%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,058,826.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 167,908.59 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,226,734.59 所得税影响数 184,010.19 少数股东权益影响额（税后）349,312.67 非经
24、常性非经常性损益净额损益净额 693,411.73 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所属行业属于中成药生产，是中成药生产企业。是集研发、生产、销售于一体的医药制造企业，主营业务为中成药的研发、生产与销售。公司及子公司已通过国家新版 GMP 认证，产品或服务主要有片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、煎膏剂（膏滋）、糖浆剂（含中药前处理及提取）、原料药（人工牛黄）等多个认证合格的
25、剂型产品，有 50 多个药品批准文号。公司研发采用技术引进与自主研发相结合的模式。公司在长期的经营过程中培养了一批经验丰富的技术人员，技术人员以多年对药物的功理、疗效的研究并结合对工艺技术中关键要素的把握，为公司产品的生产、推广提供了重要的支持，同时针对现有产品的工艺及质量标准进行研究，以提高产品的质量和稳定性。不断创新对各类中成药的研发，并将改良创新的研发成果运用至实际生产销售中。公司坚持以市场为导向，采取“以销定产”生产模式。根据销售情况制定生产计划组织生产，同时公司还会根据以往的销售情况及淡旺季情况对常规产品提前进行一定量的备货。公司严格按照GMP 规定的标准操作规程组织生产，根据销售部
26、制定的各品种年度销售计划，以及季节性发货情况，结合各产品的生产能力情况，由生产部制定生产计划，协调和督促生产计划的完成，同时对产品的生产过程、工艺、卫生等执行情况进行严格的监督管理，由各生产车间负责具体产品的生产流程管理。在整个生产过程中，由质量部对关键生产环节的原料、中间产品、半成品、产成品的质量进行检验把控。客户类型主要有医药公司、连锁药店。公司主要的销售渠道是通过医药公司、连锁药店进行销售。公司主要是根据产品用途不同分为原料药和制剂，原料药采用直销模式，制剂采用经销模式。公司原料药人工牛黄作为生产其他药品的原材料，直接销售给制药公司；制剂的经销按销售对象可分为医药公司经销和连锁药店经销两
27、种。每年年初公司与代理商签订年度销售协议，约定全年销售任务、方式、价格等具体内容，销售协议履行期间内，公司根据订单向各代理商进行供货销售。连锁药店经销则是公司将产品销售给大中型的医药连锁店，通过其经营的各连锁药店向最终客户销售。中成药及原料药销售是公司目前主要的收入来源和利润来源。作为医药制造类企业，公司自成立以来，充分利用公司自身资源优势、管理优势、政策支持优势不断推动产品市场规模的扩大。一方面，企业地处华东中药材产地，促使原材料采购的稳定性，使公司关键资料中的原材料供应得到了稳定且优质的保障，为公司中成药产业的发展奠定了基础；另一方面，公司积极研究市场需求，改善产品结构，并开展流程优化，成
28、本管控，不断提高生产效率，降低生产成本，提升产品盈利。同时，公司将不断加大研发投入，逐步丰富公司的产品品种及规格，扩大公司生产销售规模，提高公司盈利水平。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 14 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年是十三五规划的第
29、二年，同时也是实施“十三五”规划的最重要的一年。在中国共产党第十九次代表大会召开后，我国开启了社会主义现代化建设的新的篇章。同时国内医药政策也密集出台，并加强了监管力度，并且市场竞争日益加剧。在新的形势下，公司坚定发展目标，加强管理，增加凝聚力，从而实现了公司经营业绩的增长。1、经营业绩情况 2017 年度，公司实现营业收入 119,846,437.15 元,比去年同期 86,518,451.94 元增加了33,327,985.21 元，增长了 38.52%；实现净利润 3,144,059.68 元,比去年同期增加了 1,131,935.66 元，增长了 56.26%；资产总额为 130,42
30、8,331.14 元，比去年同期增加了 21,612,516.46 元，增长了 19.86%；负债总额为 70,733,271.40 元,增加了 1,334,152.61 元，增长了 1.92%。2、安全生产情况 为促进公司质量管理体系的贯彻执行，确保质量体系的正常运行，保证公司及子公司产品的质量与安全，公司制定了各级质量职责管理规程、中药验收管理规程、供应商档案管理制度等一系列规章制度，并予以严格执行。公司严格按照 GMP 规定的标准操作规程组织生产。公司根据销售部制定的各品种年度销售计划，以及季节性发货情况，结合各产品的生产能力情况，由生产部制定生产计划，协调和督促生产计划的完成，同时对产
31、品的生产过程、工艺、卫生等执行情况进行严格的监督管理，由各生产车间负责具体产品的生产流程管理。在整个生产过程中，由质量部对关键生产环节的原料、中间产品、半成品、产成品的质量进行检验把控。3、销售情况：2017 年度实现营业收入 119,846,437.15 元，比 2016 年度增加了 38.52%。其中：舒尔经片、痹克片、人工牛黄分别比去年同期增加了 118.10%、55.05%、47.85%。销售增长的原因主要是公司销售队伍善于抓住机遇、开拓空白市场。尤其是自营销售队伍充分发挥不怕苦、不怕累的钉子精神，积极开拓零售市场，并及时做好售后服务。做到开拓一家，做好一家，上量一家，保证供货及时、不
32、断货、不缺货。4、技术研发情况 产品是企业的生命。企业若想长期发展，必须不断地研发新产品。2017 年度公司研发支出为5,069,221.73 元，比去年同期 3,450,086,.09 元增加了 1,619,135.64 元，增长了 46.93%。公司成功的开发出了全国独家的低糖型枇杷露。这将为 2018 年度销售业绩提供了新的增长点。5、项目工程情况 我公司是中成药生产企业，中药提取是企业生产的前期所必须进行的环节。因今越制药受到生产场地的限制，不能继续扩大中药提取，影响了扩大再生产，造成了产品的供不应求。火鹤制药计划投资40,000,000.00 元新建大提取车间，2017 年度已投资
33、301,886.79 元，用于大提取车间的设计工作。6、本年度公司财务状况良好。(二二)行业情况行业情况 1、医药行业相关政策紧密出台：蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 15 2017 年是贯彻落实全国卫生与健康大会精神和实施“十三五”深化医药卫生体制改革规划重要的一年;是形成较为系统的基本医疗卫生制度框架、医改阶段性任务的关键一年。为此，我国接连推出了多项与医药相关政策，如健康中国 2030 规划纲要、中医药发展战略规划纲要（2016-2030）、创新药物优先审批等政策都对医药行业未来的快速发展提供了较好的政策支撑，较好的政策红利有望为医药行业带来新的增长点。2、医药行业技术进
34、步 对于医药行业来说，技术研发水平间接代表着行业发展的水平。医药技术的持续进步，将会带动医药产业走上新的台阶。2017 年医药行业的投资案例数再创新高，达到 342 起，投资金额也随着投资次数的增长而达到 249.17 亿元 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 16 蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 17 从投资金额来看，2017 年度中药材及中成药加工仅为 4.68 亿元，占 1.88%；从投资案例上看 2017年度中药材及中成药加工仅为 20 起，占总投资案例起数的 5.85%。量小就代表着机遇，抓住机会企业就能上一个新的台阶。尤其在政策方面，国务院等部门陆续出台
35、了 中医药发展战略规划纲要（2016-2030）、中华人民共和国中医药法等多部政策发规，以扶持中医药行业的发展。同时，中药超微细化特性研究获得突破，使中药经过超微细粉碎到一定程度，可大大提高中药药效，提升中药在医药行业的竞争优势，中医药市场需求将会更加广阔。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,174,801.16 3.97%3,924,360.91 3.
36、61%31.86%应收账款 28,278,287.86 21.68%14,287,361.67 13.13%97.93%存货 23,931,628.32 18.35%20,897,114.05 19.20%14.52%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 44,897,390.51 34.42%47,413,903.34 43.57%-5.31%在建工程 301,886.79 0.23%0 0%100.00%短期借款 24,000,000.00 18.40%24,000,000.00 22.06%0%长期借款 0 0%0 0%应付账款 38,400,843.66 29.44%28,954
37、,746.55 26.61%32.62%其他应付款 1,053,472.55 0.81%6,129,570.09 5.63%-82.81%应付职工薪酬 1,769,352.40 1.36%1,314,712.34 1.21%34.58%应交税费 884,434.65 0.68%1,761,842.23 1.62%-49.80%蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 18 应付利息 36,757.07 0.03%126,378.63 0.12%-70.92%长期应付款 609,268.49 0.47%2,560,057.97 2.35%-76.20%资产总计 130,428,331.14
38、-108,815,814.68-19.86%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2017 年度货币资金 5,174,801.16 元比上年末 3,924,360.91 元增加了 1,250,440.25元，增长了 31.86%，主要是因为经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少 5,340,958.04 元，减少了 378.20%；投资活动产生的现金流量净额比去年增加了 9,033,693.53 元；筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少了 2,683,738.53 元，减少了 19.05%。三类活动具体变动分析祥见财务分析部分 3.现金流量状况分析。2、应收账款
39、：2017 年应收帐款余额比上年同期增加 13,990,926.19 元，涨幅 97.93%。主要由于营业收入较上年上升 38.52%，其中 2017 年第四季度因季节性流感等原因造成药品销售大幅上涨，销售的货款因信用期未到故导致应收帐款余额大幅增加。3、在建工程：为进一步提高生产能力，2017 年度公司新增大提取车间项目建设，投入 301,886.79元，去年末该项目未启动，在建工程期末余额为 0.00 元。4、应付账款：2017 年应付账款年末余额比上年同期增加 9,446,097.11 元，主要由于公司采取“以销定产”的生产模式，2017 年第四季度销售额大幅增加，为满足销售订单的生产计
40、划顺利完成，加大原材料采购量，因货款信用期未到，导致应付账款期末余额大幅增加。5、其他应付款：2017 年其他应付款年末余额比上年同期减少 5,076,097.54 元，降幅 82.81%。主要由于 5,000,000.00 元。6、应付职工薪酬：2017 年末余额比上年同期增加 454,640.06 元，涨幅 34.58%。主要来自工资、奖金、津贴和补贴部分的增加 450,938.53 元，占涨幅的 99.19%。主要由于 1.本年公司超额完成销售任务，销售人员奖金较上年大幅增加，涨幅约 20%；2.研发部门本年新增奖金支付 280，500.00 元；3 职工年平均工资较上年增长约 6%。以
41、上原因导致应付职工薪酬年末余额增加。7、应交税费：2017 年末增值税比去年同期减少 481,083.11 元，增值税增加的主要原因是销售额增加造成增值税同比增加；其次，本期亏损无需计提企业所得税，所得税比去年同期减少 545,824.72 元。扣除 2017 年期末新增的 73,021.56 元房产税、39,121.64 元土地使用税，导致应交税费余额比去年同期降低了 49.80%。8、应付利息：报告期应付利息是按月计提的，即每月计提 126,378.63 元，按季度支付，每季度末20 日支付。每年 12 月 21-31 日再单独计提一次。期初计提时错误，是按月计提的，已于报告期调整。9、长
42、期应付款：2017 年末应付融资租赁费为 634,200.00 元，比去年同期 2,819,800.00 元减少了2,185,600.00 元，降低 77.51%。主要由于本期内租赁费用的支付导致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 119,846,437.15-86,518,451.94-38.52%营业成本 94,171,940.09 78.58%66,909,616
43、.83 77.34%40.74%毛利率%21.42%-22.66%-管理费用 13,517,692.21 11.28%9,835,099.40 11.37%37.44%蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 19 销售费用 3,106,901.76 2.59%2,984,660.34 3.45%4.10%财务费用 1,708,281.50 1.43%1,877,692.09 2.17%-9.02%营业利润 4,275,755.83 3.57%3,727,723.74 4.31%14.70%营业外收入 1,176,027.52 0.98%289,151.00 0.33%306.72%营业
44、外支出 50,707.07 0.04%651,287.55 0.75%-92.21%净利润 5,086,363.85 4.24%2,707,031.96 3.13%87.89%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年营业收入 119,846,437.15 元比去年同期增长 3,327，985.21 元，涨幅 38.52%。主要由于第四季度季节性流感等原因导致销售额比去年同期大幅增加营业成本同比增加，因中草药采购价格较上年增加，因此营业成本涨幅略高于营业收入涨幅。2、管理费用：报告期管理费用比去年同期增加 3,682,592.81 元，涨幅 37.44%。主要由于 1、报告期 12 月
45、份做了一批清咽含片支出 1,515,613.80 元；2、报告期研发部资金支付 280，500.00 元；3、研发人员工资增长 6%。导致本年研发费用较去年同期增加 1,619,135.64 元；其次，公司本年在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，新增加 1,913,041.92 元的上市费用。3、营业外收入：本期营业外收入比去年同期增加 886,876.52 元，涨幅 306.72%，其中政府补助为1,058,826.00 元，占本期营业外收入 90.00%，比去年同期增加 886,876.52.00 元。本期政府补助新增加的项目主要为人才资助款 500,000.00 元，战略性新兴产业企业补
46、助款 200,000.00 元，高新技术企业补助款 130,000.00 元。4、营业外支出：去年的罚款今年未发生，导致本年罚款支出比去年同期减少 534,001.70 元，是造成营业外支出比去年同期减少 92.21%主要原因。5、净利润：本期净利润变化主要原因详见本附注内其他利润表科目变动分析。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 119,839,599.54 86,518,451.94 38.51%其他业务收入 6,837.61 0-主营业务成本 94,171,940.09 66,909,616.83 40.7
47、4%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%原料药 52,681,000.31 43.96%35,630,308.69 41.18%中成药制剂 64,480,033.60 53.81%48,362,489.45 55.90%其中：片剂 28,639,207.85 23.90%19,515,608.01 22.56%胶囊剂 14,758,884.12 12.32%11,029,606.81 12.75%糖浆剂 14,701,722.79 1
48、2.27%11,415,067.44 13.19%颗粒剂 6,380,218.84 5.32%6,402,207.19 7.40%化学药制剂 2,678,565.63 2.24%2,525,653.80 2.92%其中：胶囊剂 2,678,565.63 2.24%2,525,653.80 2.92%蚌埠火鹤制药股份有限公司 2017 年年度报告 20 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东区 62,331,889.01 52.01%44,213
49、,071.50 51.10%华北区 17,375,319.09 14.50%9,894,394.85 11.44%华中区 15,468,970.67 12.91%18,697,341.04 21.61%华南区 8,522,884.74 7.11%4,933,889.90 5.70%西南区 6,013,725.91 5.02%4,690,176.81 5.42%东北区 4,895,241.91 4.08%3,160,823.25 3.65%西北区 5,231,568.21 4.37%928,754.59 1.07%合计 119,839,599.54 100.00%86,518,451.94 10
50、0.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年营业收入按类别分类分析中各类别产品销售收入占总营业收入的比例与去年同期相比变动幅度较小，属于正常范围；2017 年营业收入按地区分类分析中各地区销售收入占总营业收入的比例与去年同期相比变动幅度较小，属于正常范围。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国药集团精方（安徽）药业股份有限公司 19,515,095.25 16.28%否 2 天津市津药医药发展有限责任公司 4,991,632.63 4.17%否 3 河南省百泉制药
