1、1 2017 年度报告 自立新材 NEEQ:870674 浙江自立新材料股份有限公司 ZHEJIANG ZILI ADVANCED MATERIALS CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 13 日，公司获得由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。2017 年 6 月，公司获评绍兴市“隐形冠军”企业；11 月，获评上虞区“隐形冠军”企业。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .101
2、0 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .2929 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、自立新材 指 浙江自立新材料股份有限公司 自立有限、有
3、限公司 指 浙江自立氧化铝材料科技有限公司 绍兴自励 指 绍兴自励微粉材料科技有限公司 宜兴自立 指 宜兴自立微粉材料科技有限公司 美国自立 指 ZILI USA LLC 自立股份 指 浙江自立股份有限公司 江苏永和 指 江苏永和耐火材料有限公司 宜兴东坡 指 宜兴市东坡耐火材料有限公司 宜兴东都 指 宜兴市东都陶瓷结合材料有限公司 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、华安证券 指 华安证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法
4、 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江自立新材料股份有限公司章程 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 耐火材料 指 化学与物理性质允许其在高温环境下使用的非金属（并不排除含有一定比例的金属）材料与产品（ISO836,107）。板状烧结刚玉 指 板状烧结刚玉是一种以高纯度-氧化铝材料为原料不添加任何助烧剂，经过大约 1900高温快速烧结，并完全致密的烧结刚玉，板状烧结刚玉具有明显的、发育良好的-氧化铝板状晶体结构，晶体发育长度可达200um，并在晶内存在封闭气孔。球磨机 指 物料被破碎之后，再进行粉碎的关键设备。双峰（活性）氧化铝微粉 指 以低钠氧化铝为原料，采用了不同研磨
5、工艺制备而成的氧化铝微粉。分散性氧化铝微粉 指 通过两种不同研磨工艺氧化铝技术，制备出了一种双峰活性氧化铝微粉，以该种特制粉体为载体采用特殊工艺产出具有良好分散性的氧化铝微粉。OEM 指 公司利用自身掌握的核心关键技术负责开发及设计并且控管整个销售渠道，具体的生产加工任务由代工企业负责。不定形耐材 指 由骨料，细粉、结合剂与添加剂组成的混合物，以交货状态直接使用，或加入一种或多种不影响其耐火度的合适液体后使用的耐火材料。绿色耐材 指 基于品种质量优良化、资源能源节约化、生产过程环保化、使用过程无害化理念生产出来的耐火产品。功能耐材 指 通过精密工艺生产的能用于特殊部位的、能满足某些5 特殊功能
6、的耐火材料。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王超美、主管会计工作负责人成琰及会计机构负责人（会计主管人员）王文杰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确
7、、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 由于客户及供应商名称涉及公司商业机密，已申请在 2017 年年报中对非关联方客户及供应商进行匿名披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争加剧风险 虽然公司目前产销量处于国内同行业前列，但是该行业集中度低，一些新建的工厂已经投产或现有的工厂扩充产能，未来市场竞争会更加激烈。近年来，随着行业内优势企业品牌及资源整合意识的增强，行业内呈现出资源向优势企业集中的趋势，在一定程度上加剧了市场上优势企
8、业之间的竞争程度。面对上述情况，公司不断地有效整合在资金、技术、人才、品牌等方面的优势，不断强化自身核心竞争能力，提高市场占有率。如果公司不能采取有效措施应对激烈的市场竞争，有可能会对业务拓展和市场地位造成不利影响。二、关联交易风险 2015 年、2016 年和 2017 年，控股股东自立股份为公司第一大客户，公司对自立股份及其控制的其他企业的销售占比分别为 58.85%、57.94%和 50.93%。公司产品销售对关联方存在重大依赖。2015 年、2016 年和 2017 年公司销售总额分别为 24,415.07 万元、33,120.68 万元和 43,191.89 万元，非关联方销售金额分
9、别为 10,020.57 万元、13,930.16 万元和 21,195.14 万元，呈现逐年快速上升趋势，公司具备独立7 面向市场的能力，公司持续经营对关联方不存在重大依赖。鉴于公司向自立股份及其控制的其他企业的销售金额仍然较大，若自立股份及其控制的其他企业未来因市场环境发生变化导致销售出现下滑，将对公司未来销售收入和盈利状况构成影响。三、技术人员流失或技术泄密的风险 公司关键技术人员掌握着公司的核心技术，其研发能力是公司长期保持技术优势的保障，对本公司的发展起着重要作用。因此，公司自成立以来一直高度重视技术开发和技术资料保密工作，建立了一套核心技术开发的保密制度，并与关键技术人员签署保密协
10、议，对可能产生的泄密问题严加防范。同时，也形成了良好的人才引入制度和比较完善的约束与激励机制，创建和谐的企业文化。但是随着行业的发展，业内人才需求增大，人才竞争日益激烈，如果发生研发和技术队伍人才流失或技术泄密现象，将对公司持续发展带来不利影响。四、控股股东及实际控制人不当控制风险 公司控股股东自立股份持有公司 8,820.00 万股股份，占公司股份总数的 75.45%，自然人马列鹰持有自立股份 37.78%的股份，为自立股份的第一大股东并且担任自立股份的董事长，其子马铮持有自立股份 10.32%股份，二人合计持有自立股份 48.10%股份；而其他股东的持股比例均不高于 20.00%。同时，2
11、016 年 7 月 20 日，马列鹰与葛历峰、马铮、王超美、董寿生、王强签订一致行动协议，在一致行动协议中确认：在自立股份相关事项的决策时，其与马列鹰之意见保持一致，具有事实上的一致行动关系。依据以上信息可以判定，马列鹰能够对自立股份的股东大会、董事会决策产生实质性影响，进而实际支配自立新材的公司行为，决定自立新材的经营方针、财务政策及管理层人事任免。虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度体系上对控股股东、实际控制人的行为进行了规范，能够最大程度地保护公司、债权人及其他第三方合法利益。但是，若实际控制人利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司经营决策、人事
12、财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，则可能对公司、债权人及其他第三方合法利益产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江自立新材料股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG ZILI ADVANCED MATERIALS CO.,LTD 证券简称 自立新材 证券代码 870674 法定代表人 王超美 办公地址 浙江省绍兴市杭州湾上虞经济技术开发区纬三东路 6 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵义 职务 总经理兼董事会秘书 电话 0575-82112629 传真 0575-
13、82216914 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 浙江省绍兴市杭州湾上虞经济技术开发区纬三东路 6 号，312369 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013-12-25 挂牌时间 2017-01-23 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-30-308-3089 主要产品与服务项目 从事烧结刚玉、氧化铝微粉等优质、高效、节能氧化铝材料的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）116,890,000 优先股总股本（股
14、）0 做市商数量-控股股东 浙江自立股份有限公司 实际控制人 马列鹰 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330604087394232P 否 注册地址 杭州湾上虞经济技术开发区 否 注册资本 11,689 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华安证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋鑫、蒙明洋 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 六、六、报告期后更新情况报告
15、期后更新情况 适用 不适用 公司主办券商变更为华安证券股份有限公司，变更主办券商相关议案于 2018 年 1 月 3 日经公司第一届董事会第五次会议并于 2018 年 1 月 22 日经 2018 年第一次临时股东大会审议通过。公司于 2018 年 1月 31 日与安信证券签订了附生效条件的解除持续督导协议，同日与华安证券股份有限公司签订了附生效条件的持续督导协议。全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2018 年 2 月 23 日向自立新材出具了关于对挂牌公司和主办券商协商一致解除持续督导协议无异议的函。公司于 2018 年 2 月 26日在全国中小企业股份转让系统披露了关于变更持续督导主
16、办券商的公告（公告编号 2018-004）。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 431,918,899.06 331,206,784.21 30.41%毛利率%20.88%23.61%-归属于挂牌公司股东的净利润 32,291,284.21 27,357,934.01 18.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 32,372,923.57 27,498,736.35 17.73%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.47%19.46%
17、-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.52%19.56%-基本每股收益 0.28 0.24 16.67%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 347,340,866.30 324,769,706.53 6.95%负债总计 163,433,671.18 163,811,056.93-0.23%归属于挂牌公司股东的净资产 174,567,552.72 151,806,490.87 14.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.49 1.30 14.62%资产负债率%（母公司）47.69%51.
18、22%-资产负债率%（合并）47.05%50.44%-流动比率 1.53 1.40-利息保障倍数 14.85 14.68-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 69,555,286.90-71,566,799.69-197.19%应收账款周转率 4.68 5.12-存货周转率 4.37 4.27-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.95%56.31%-营业收入增长率%30.41%35.66%-净利润增长率%16.56%91.81%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末
19、本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 116,890,000 116,890,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）155,164.69 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-271,984.72 委托他人投资或管理资产的损益 35,829.27 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,377.54 非经常性损益合计非经常性损益合计-79,613.22 所得税影响数
20、-8,395.70 少数股东权益影响额（税后）10,421.84 非经常性非经常性损益净额损益净额 -81,639.36 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事烧结刚玉、氧化铝微粉等优质、高效、节能氧化铝材料的研发、生产和销售，公司产品主要包括烧结刚玉和氧化铝微粉。通过良好的客户服务、过硬的产品质量，公司已积累了大量优质客户。这些耐火材料制品下游企业，具有规模大、信誉好等特点，与公司建立了长期且稳定的合作关系
21、，保证了收入的稳定增长。基于公司持续健康的长期发展目标，公司正不断通过产品创新、工艺改进及设备改造升级等方式来丰富产品结构、提升产品品质、控制生产成本，以进一步提高公司的利润率，强化公司在同行业中竞争优势。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否
22、二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 431,918,899.06 元，较上年同期增加了 100,712,114.85 元，增长 30.41%，实现归属于母公司所有者的净利润 32,291,284.21 元，较上年同期增加 4,933,350.20 元,增长 18.03%。综合毛利率 20.88%，与上年同期基本保持稳定。报告期内，公司管理层、技术部围绕公司制定的经营目标，加大新产品的开发、提高专业水平，完善和开拓新市场，有效进行风险控制，合理进行资源配置。公司于 2017 年 11 月 13 日获得由浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税
23、务局、浙江省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。面对严峻的经济环境和行业竞争，公司销售规模增长较快，成本控制也取得了有效突破，盈利能力与市场竞争力取得进一步提升。(二二)行业情况行业情况 一、宏观环境及行业发展状况分析 耐火材料广泛应用于钢铁、玻璃、水泥、石化、陶瓷等国民经济的各个领域，近来年我国耐火材料13 制品行业成长迅速，耐火材料制品产量稳步增长。随着国家对钢铁、有色金属、建筑材料等行业去产能政策的实施，一些环保、能源消耗不达标的企业逐渐被整合，一些优势耐火材料行业客户也逐步进行了整合，使整个产业链条进入了良性竞争的阶段。二、竞争环境分析 我国经济仍处于相对较快的发展水平，相当长时期内
24、钢铁市场规模保持稳定。耐火材料广泛应用于钢铁、玻璃、水泥、石化、陶瓷等行业中，随着国民经济的发展，对特种钢材的需求有望进一步提升，耐火材料的质量对特种钢材的质量将会产生重要的影响，烧结刚玉与电熔白刚玉竞争处于胶着阶段，烧结刚玉行业内部竞争日趋激烈，由于各工厂所处地域不同，受到环保压力不同，随着环保管制越来越完善，部分工厂成本上升趋势已经明确。截至目前全国耐火材料制品企业已经超过 2,000 家，耐火材料行业面临较为激烈的市场竞争。三、发展趋势分析 耐火材料作为工业材料的基础材料，具有不可替代的作用，多年来中国耐火材料产量与消费量位居全球第一，随着中国经济、基建市场增长速度放缓，下游钢铁、建材等
25、行业基础建设对耐火材料的需求减少，对基础建设用耐火材料市场发展产生了不利影响，以高污染高消耗转向低污染低消耗，从自身利益出发必然会选择一些高质量原料来提高产品档次，从而降低消耗，获取效益。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 23,648,420.17 6.81%21,467,794.86 6.61%10.16%应收账款 103,983,087.80 29.9
26、4%80,578,445.26 24.81%29.05%存货 97,081,923.83 27.95%59,174,862.71 18.22%64.06%长期股权投资 固定资产 54,533,329.62 15.70%59,314,000.89 18.26%-8.06%在建工程 4,565,619.31 1.31%863,355.65 0.27%428.82%短期借款 67,000,000.00 19.29%118,000,000.00 36.33%-43.22%长期借款 资产总计 347,340,866.30347,340,866.30 -324,769,706.53324,769,706.
27、53-6.95%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末应收账款金额为103,983,087.8 元，较上期末80,578,445.26 元，增长 29.05%，主要是公司本期销售规模扩大，本期销售增长30.41%，应收账款同步增长。2、本期末存货金额为97,081,923.83，较上期末59,174,862.71元，增长64.06%，主要是公司考虑到原材料氧化铝价格上涨的可能性，相应增加了氧化铝的采购量；此外销售规模增长，库存品及在制品均同步增长。3、本期应收票据13,790,752.39元，较上期64,184,705.72元，下降78.51%，主要是逐步调整收款14 模
28、式，优化收款质量。4、本期在建工程4,565,619.31元，较上期863,355.65元增长428.82%，主要系公司“年产6000吨高端氧化铝微粉项目”投入,期末尚未转入固定资产，在建工程期末余额较大。5、本期末短期借款金额为67,000,000.00 元，较上期末 118,000,000.00 元，减少43.22%，主要是公司减少了流动资金贷款。6、本期应付票据71,731,085.31元，较上期17,650,750.00元，增长306.39%,主要原因是采购支付手段的变化,采用银行承兑汇票方式支付货款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目
29、 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 431,918,899.06-331,206,784.21-30.41%营业成本 341,739,232.60 79.12%253,008,513.99 76.39%35.07%毛利率%20.88%-23.61%-管理费用 30,011,441.84 6.95%27,564,509.81 8.32%8.88%销售费用 12,022,347.20 2.78%8,317,163.38 2.51%44.55%财务费用 4
30、,354,327.15 1.01%786,832.18 0.24%453.40%营业利润 40,909,963.54 9.47%36,621,381.24 11.06%11.71%营业外收入 105,104.50 0.02%235,425.93 0.07%-55.36%营业外支出 375,711.68 0.09%213,215.23 0.06%76.21%净利润 33,743,513.11 7.81%28,948,391.27 8.74%16.56%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年营业收入431,918,899.06元，较上年同期331,206,784.21 元增幅为30.4
31、1%，增长原因主要是公司板状烧结刚玉、氧化铝微粉市场得到积极有效的开拓。2、销售费用2017年发生额12,022,347.20元，较上年同期增长3,705,183.82 元，增幅44.55%。公司销售规模扩大,销售费用同步增长。销售费用中运费增长较多，主要原因是运量增加与单位运费价格上涨。3、财务费用2017年发生额4,354,327.15元，较上年同期增加3,567,494.97元，增幅453.40%，主要原因是本期汇率变动的汇兑损益影响。4、净利润2017年较2016年增长16.56%，主要是因为：尽管毛利率较上年同期略有下降，但收入规模增长较大，营业利润同比增长11.71%。5、营业外支
32、出 2017年为375,711.68元，同比增长76.21%，主要原因为资产报损增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 422,045,441.68 325,100,254.73 29.82%15 其他业务收入 9,873,457.38 6,106,529.48 61.69%主营业务成本 332,135,279.01 248,459,060.82 33.68%其他业务成本 9,603,953.59 4,549,453.17 111.10%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本
33、期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%刚玉 338,231,361.21 78.31%260,871,209.50 78.77%微粉 79,819,586.15 18.48%58,006,546.56 17.51%其他产品 3,994,494.32 0.92%6,222,498.67 1.88%其他业务收入 9,873,457.38 2.29%6,106,529.48 1.84%营业收入合计 431,918,899.06 100%331,206,784.21 100%主营业务收入包含刚玉、微粉、其他产品。按区域分类分析按区域分类分析：
34、适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销 410,306,413.66 95.00%307,104,937.95 92.72%外销 21,612,485.40 5.00%24,101,846.26 7.28%合计合计 431,918,899.06 100%331,206,784.21 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系
35、 1 浙江自立股份有限公司 219,967,451.32 50.93%是 2 客户 2 11,637,264.96 2.69%否 3 客户 3 11,330,393.16 2.62%否 4 客户 4 11,236,324.79 2.60%否 5 客户 5 10,839,880.34 2.51%否 合计合计 265,011,314.57 61.35%-2017 年公司及其子公司向纳入自立股份合并报表范围销售的主体包括：浙江自立股份有限公司、上海同创陶瓷有限公司、浙江自立高温科技有限公司、江苏永和耐火材料有限公司、湛江自立高温材料有限公司。上述客户均为主要应收款单位客户。16 (4)(4)主要供应
36、商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 1 241,477,002.39 70.66%否 2 浙江自立股份有限公司 27,025,355.64 7.91%是 3 供应商 3 20,950,586.75 6.13%否 4 供应商 4 8,403,353.85 2.46%否 5 供应商 5 6,988,589.74 2.05%否 合计合计 304,844,888.37 89.21%-2017 年公司及其子公司向纳入自立股份合并报表范围采购的主体包括：浙江自立股份有限公司、浙江自立高温科技有限公
37、司、江苏永和耐火材料有限公司 上述供应商均为主要应付款单位。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 69,555,286.90-71,566,799.69-197.19%投资活动产生的现金流量净额-11,156,469.37-18,869,109.08-40.87%筹资活动产生的现金流量净额-65,930,991.97 101,281,114.75-165.10%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增长，主要因素是公司逐步调整客户结构，收款质量得到改善，本期销售商品收到的现金比上
38、年同期增长 144.90%，在销售规模增长的前提下，应收账款和应收票据合计比上年同期整体下降 18.64%。同时公司调整了支付手段，应付票据同比增加了 306.39%。2、投资活动产生的现金支出比上年同期降低，主要是大的项目投入已基本完成，本期项目投入和技改提升比上年同期支出额减少。3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期降低，主要是融资结构改变，票据融资增加，银行贷款减少，短期借款余额从 11,800.00 万元减至 6,700.00 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止报告期末，公司拥有 3 家控股子公司，具体情况如
39、下：1 1、绍兴自励微粉材料科技有限公司、绍兴自励微粉材料科技有限公司 绍兴自励成立于 2014 年 9 月 16 日，注册资本 380 万元，公司持有其 60%股权。报告期末绍兴自励主要数据如下：（1）资产总计 346.93 万元，（2）营业收入 80.24 万元。2 2、宜兴自立微粉材料科技有限公司、宜兴自立微粉材料科技有限公司 宜兴自立成立于 2015 年 12 月 11 日，注册资本 2,000 万元，公司持有其 70%股权。报告期末宜兴自立主要数据如下：（1）资产总计 3,087.77 万元，（2）营业收入 3,494.37 万元。3 3、美国自立有限公司、美国自立有限公司 美国自立
40、成立于 2013 年 7 月 29 日，注册资本 100 美金，公司持有其 100%股权。17 报告期末美国自立主要数据如下：（1）资产总计 1,992.64 万元，（2）营业收入 1,382.74 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1.本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经
41、修订的企业会计准则第 16 号政府补助。本次会计政策变更采用未来适用法处理。2.本公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，对 2016年度财务报告无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营，依法纳税，积极履行企业应尽的义务。同时积极承担社会责任，注重人才培养，提供就业岗位并保障员工的合法权益
42、，按期为员工缴纳五险一金。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内公司净资产增长率 14.26%，营业收入增长率 30.41%，净利润增长率 16.56%，成长性良好，各项经营指标良好，各项负债均正常履行，未有到期未能偿付的债务。报告期内公司法人治理运行顺畅，三会均正常召开，公司董事、监事、高管均能正常履职，核心技术人员稳定。报告期内，公司各项业务所需的资质证书或政府许可均在有效期内，并在规定的日期得到有效延续，公司生产经营未因违反法律法规而受到相关部门的行政处罚。公司以产品及服务铸就的优势，已经在报告期内起到促进销售的作用，通过销售规模的增长，带动了净利润增加，为公司持续发展奠定了经济基础
43、。目前公司不存在对持续经营产生影响的不利因素。18 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、市场竞争加剧风险 虽然公司目前产销量处于国内同行业前列，但是该行业集中度低，一些新建的工厂已经投产或现有的工厂扩充产能，未来市场竞争会更加激烈。近年来，随着行业内优势企业品牌及资源整合意识的增强，行业内呈现出资源向优势企业集中的趋势，在一定程度上加剧了市场上优势企业之间的竞争程度。面对上述情况，公司不断地有效整合在资金、技术、人才、品牌等方面的优势，不断强化自身核心竞争能力，提高市场占有率。如果公司不能采取有效措施
44、应对激烈的市场竞争，有可能会对业务拓展和市场地位造成不利影响。应对措施：公司目前已是行业内领先的耐火原料生产企业，公司将借助自身的领先优势和母公司自立股份的市场地位，利用合适的契机，进行行业整合，以提高自身的市场占有率和品牌影响力，使公司在激烈的竞争中，赢得先机。二、关联交易风险 2015 年、2016 年和 2017 年，控股股东自立股份为公司第一大客户，公司对自立股份及其控制的其他企业的销售占比分别为 58.85%、57.94%和 50.93%。公司产品销售对关联方存在重大依赖。2015 年、2016 年和 2017 年公司销售总额分别为 24,415.07 万元、33,120.68 万元
45、和 43,191.90 万元，非关联方销售金额分别为 10,020.57 万元、13,930.16 万元和 21,195.14 万元，呈现逐年快速上升趋势，公司具备独立面向市场的能力，公司持续经营对关联方不存在重大依赖。鉴于公司向自立股份及其控制的其他企业的销售金额仍然较大，若自立股份及其控制的其他企业未来因市场环境发生变化导致销售出现下滑，将对公司未来销售收入和盈利状况构成影响。应对措施：公司将继续坚持外部优质客户的开拓工作，包括依托美国子公司全力开拓美国市场，加大国内市场优质客户的开拓，随着外部销售的增长，不断降低关联交易占比。三、技术人员流失或技术泄密的风险 公司关键技术人员掌握着公司的
46、核心技术，其研发能力是公司长期保持技术优势的保障，对本公司的发展起着重要作用。因此，公司自成立以来一直高度重视技术开发和技术资料保密工作，建立了一套核心技术开发的保密制度，并与关键技术人员签署保密协议，对可能产生的泄密问题严加防范。同时，也形成了良好的人才引入制度和比较完善的约束与激励机制，创建和谐的企业文化。但是随着行业的发展，业内人才需求增大，人才竞争日益激烈，如果发生研发和技术队伍人才流失或技术泄密现象，将对公司持续发展带来不利影响。应对措施：公司不断加强企业文化建设，提升企业凝聚力，保障公司员工队伍向心力；通过完善相应薪酬制度，制定多种激励措施等留住人才，保证企业经营目标与核心骨干员工
47、的目标一致，提高核心骨干员工的积极性和团队稳定性。四、控股股东及实际控制人不当控制风险 19 公司控股股东自立股份持有公司 8,820.00 万股股份，占公司股份总数的 75.45%，自然人马列鹰持有自立股份 37.78%的股份，为自立股份的第一大股东并且担任自立股份的董事长，其子马铮持有自立股份 10.32%股份，二人合计持有自立股份 48.10%股份；而其他股东的持股比例均不高于 20.00%。同时，2016 年 7 月 20 日，马列鹰与葛历峰、马铮、王超美、董寿生、王强签订一致行动协议，在一致行动协议中确认：在自立股份相关事项的决策时，其与马列鹰之意见保持一致，具有事实上的一致行动关系
48、。依据以上信息可以判定，马列鹰能够对自立股份的股东大会、董事会决策产生实质性影响，进而实际支配自立新材的公司行为，决定自立新材的经营方针、财务政策及管理层人事任免。虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度体系上对控股股东、实际控制人的行为进行了规范，能够最大程度地保护公司、债权人及其他第三方合法利益。但是，若实际控制人利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行不当控制，则可能对公司、债权人及其他第三方合法利益产生不利的影响。应对措施：公司控股股东、实际控制人和管理层需加强公司股份制改造时建立的规章制度体系的学习，提高
49、自我规范管理的意识，并在主办券商及其他机构的协助与督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 五.二.(一)是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(二)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项
50、 是 否 是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 是否存在被调查处罚的事项 是 否 是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)重大重大诉讼、仲裁事项诉讼、仲裁事项 1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项 报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产 10%及以上 是 否 (二二)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易
