1、公告编号：公告编号：20182018-014014 1 2017 年度报告 锦源生物 NEEQ:871184 江西锦源生物科技股份有限公司 公告编号：公告编号：20182018-014014 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月 27 日，锦源生物正式取得全国中小企业股份转让系统的挂牌函 2017 年 4 月 17 日，锦源生物在北京金融街全国股转中心举行挂牌敲钟仪式，现场董事长刘红珊先生发表演讲 经过一年多的厂房建设、生产线的铺设、验收和报批，2017年6月，锦源生物取得了江西省食品药品监督管理局颁发的药用酒精生产许可证 11 月 30 日，锦源生物受邀参加由江西联合股权交
2、易中心、深圳证券信息有限公司、宜春市政府金融工作办公室联合主办，中国高新区科技金融信息服务平台承办的江西常态化路演第八期（宜春专场）公告编号：公告编号：20182018-014014 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节
3、董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 公告编号：公告编号：20182018-014014 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、锦源生物 指 江西锦源生物科技股份有限公司 本期、报告期 指 2017 年度 上期 指 2016 年度 锦江酒业、母公司 指 江西锦江酒业有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国
4、国家发展与改革委员会 股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司董事会 监事会 指 股份公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)章程、公司章程 指 股份公司的公司章程 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 大华、会计师 指 大华会计师事务所(特殊普通合伙)发酵 指 发酵指人们借助微生物在有氧或无氧条件下的生命活 动来制备微生物菌体本身、或者直接代谢产物或次级 代谢产物的过程。发酵是人类较早接触的一种生物化 学反应,如今在食品工业、生物和化学工业中均有广泛 应用。DDGS 指 干玉米酒
5、糟,一种高蛋白动物饲料 公告编号：公告编号：20182018-014014 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘红珊、主管会计工作负责人余学亮及会计机构负责人（会计主管人员）宋梅英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前
6、瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产业政策变动风险 公司属于酒精生产行业,根据国家发改委发布的产业结构调整 指导目录(2011 年本),酒精生产线属于“限制类”项目,根据规定,凡列入限制类的,禁止投资新建
7、项目,投资主管部门不予审批、核 准或备案;主管机关已经停止批准新建酒精生产线,关闭了潜在 竞争者进入酒精行业的大门,因此,一方面,公司将不会面临更多 的竞争者进入到行业中的情形,保持一定竞争优势。另一方面,对于存量项目,后续国家有关部门将根据产业结构优化升级的要 求,遵循优胜劣汰的原则,实行分类指导。虽然在可预见的时间内 尚不属于去产能的范围,但未来国家如果对酒精生产行业产业政 策进行重大调整,进一步限制压缩酒精行业产能,加强行业调控,可能会对公司生产经营情况产生不利影响。实际控制人不当控制风险 截至本年度报告签署日，刘红珊通过锦江酒业间接持有公司 72.94%的股份，同时刘红珊还担任公司董事
8、长、总经理，拥有对公司的实际控制权，为公司的实际控制人。作为公司实际控制人，刘红珊可能利 用控制地位和主要决策者的地位，对公司的重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等进行不当控制，可能对公司经营和未来发展带来不利影响。内部控制制度不能有效执行风险 有限公司阶段公司内部控制的各项制度尚不完善，内控体系不够健全，独立性存在缺失，同时还存在经常性关联交易、关联公告编号：公告编号：20182018-014014 6 方资金往来等情形。股份公司成立后，公司健全了法人治理结构，制定了公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策管理办法等治理制度，以及适应公司现阶段生产经营的内部控制制度。由于股份公司成立时间
9、较短，治理制度的执行需要逐步完善，内部控制体系也需要进一步完善。因此，公司未来经营中存在因治理制度不能有效执行、内部控制制度未能有效执行而影响公司持续稳定发展的风险。报告期内，公司存在关联方资金往来以及公司章程变更未通过三会决议的情况，公司已于2018 年 4 月 20 日召开了第一届董事会第七次会议，补充审议通过了关于补充确认偶发性关联交易暨资金占用的议案、关于补充变更公司经营范围的议案和关于补充修改公司章程的议案。上述议案尚需提交股东大会审议。产品结构单一风险 2016 年、2017 年，公司来自玉米酒精销售取得的收入分别为168,630,625.74 元和 103,016,550.88，
10、分别占当期全部营业收入的 69.79%、65.55%。产品结构单一造成公司经营风险过于集中，如果未来酒精行业发生重大不利变化，将对公司的盈利水平产生不利影响。经营业绩波动风险 2015 年、2016 年和 2017 年，公司营业收入分别为 90,092,471.11 元、241,642,417.71 元和 157,150,979.74 元，净利润分别为-4,654,231.28 元、8,008,651.78 元和 915,000.53 元，波动幅度较大。安全生产风险 公司的主要产品酒精为易燃易爆产品,属于危险化学品。尽管公 司已经领取安全生产许可证,具有较完备的安全生产配套设施,，整个生产过程
11、都处于受控状态,发生安全事故的可能性很小,但 是不排除因设备出现故障或老化、产品储存设施的维护不当,以 及员工在生产过程中可能出现的操作不当等导致事故发生的可 能。因此,公司生产经营仍存在一定的安全生产风险。食品安全风险 公司的主要产品乙醇作为酒类饮料的主要原材料之一被广泛销 售给食品、饮料企业。随着我国对食品安全的日趋重视、消费 者食品安全意识及权益保护意识的增强,食品质量安全控制已成 为食品类企业经营的重中之重,特别是近年来国内爆发的食品安 全事件等,对公司在产品质量安全控制方面提出更严格的要求。虽然公司有严格的质量控制体系,且未发生过食品安全责任事 故,但若未来发生不可预计的食品安全质量
12、方面的问题,不但会 产生赔偿风险,还将会对公司的品牌、客户信誉度、市场形象、产品销售等造成负面影响。原料价格上涨和供给风险 玉米是公司生产酒精、柠檬酸等产品的主要原料，玉米消耗占公司原料成本的比例较高，玉米价格的波动对公司的经营成本影响较大。虽然 2015 年 5 月来国内玉米价格出现大幅下降，短期内对公司盈利有正面的促进作用，但玉米价格会受气候、种植面积、国际市场玉米行情、国际油价等复杂因素的影响，未来玉米价格仍存在较大的不确定性。如果未来玉米价格出现大幅上升的情况，将给公司带来较大的成本压力。从原材料供给方面看，一是玉米作为农作物，其产量受自然因素影响较大，公告编号：公告编号：201820
13、18-014014 7 尤其是自然灾害，如干旱、洪水、虫害等，都会在不同程度上影响玉米当年的市场供给；二是公司所使用的玉米原材料，部分来 自于外地，交通运输的不畅也将有可能影响公司的原料供给。环保政策变动风险 公司注重节能减排和发展循环经济,采用国内先进的工艺装备,将日常生产过程中会产生一定量的废水、废气、废热等经重复 利用处理后对外排放,污染物排放标准已达到国家标准。但随着 国家对环境保护的日益重视,环保标准可能会越来越高,执法力 度也会更加严格。如果有新的环保政策出台,公司为使污染物排 放达到国家标准,需加大环保投入,这将使公司在环境保护投入 方面面临一定的成本压力。个人供应商占比较高的风
14、险 报告期内,公司的自然人供应商占比较高。2015 年度、2016 年度及 2017 年度,公司向个人供应商的采 购金额分别 4,206.03 万元、14,998.54 万元和 13,412.88 万元，占当期采购总额的比例分别为 47.77%、71.10%和 62.82%。公司的个人供应商主要为河南、河北、安徽、东北等地的玉米种植大户或粮食经纪人,向个人供应商的采购可以保证公司玉米原料供应的充足、持续和稳定,但个人供应商在经营决策上较法人单位具有 不稳定性,容易受到不确定因素的影响,可能影响公司日常经营业务的稳定。控股股东资金占用风险 公司在报告期内基于暂时性资金周转需要，存在控股股东资金占
15、用情况，所借款项均在发生当月已归还，公司已针对该事项进行了补充审议与披露，并收取了关联方利息。公司制定了防止大股东及关联方占用公司资金的相关制度，控股股东锦江酒业及实际控制人 刘红珊做出承诺：“（1）本公司及本公司控制的其他企业、实际控制人刘红珊及其控制的其他企业将不以代垫费用或其他支出、直接或间接借款、代偿债务等任何方式占用锦源生物的资金，且将严格遵守 公司 法、公司章程、关联交易决策管理办法等规范公司治理相关制度的规定，确保此类事项不再发生，维护锦源生物财产的完整和安全；（2）锦源生物若因控股股东及实际控制人的资金占用问题而被政府主管部门处罚的，本公司承诺对锦源生物因受到该等处罚所产生的全
16、部损失予以补偿，实际控制人刘红珊承担连带赔偿责任。”虽然公司已经完善相关制度，控股股东及实际控制人已作出相应承诺，但仍不排除上述人员及其控制的企业在未来利用自身控制力对公司董事会、股东大会的影响发生资金占用的情况，从而影响其他股东利益的可能性。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：报告期内，公司减少了“个人卡结算的风险”。公告编号：公告编号：20182018-014014 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江西锦源生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi Jinyuan Biotechnology Co.,Ltd 证券简称 锦源生物 证券代
17、码 871184 法定代表人 刘红珊 办公地址 江西省宜春市万载县工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘彤材 职务 董事会秘书 电话 0795-8823796 传真 0795-8970519 电子邮箱 公司网址 http:/ 江西省宜春市万载县工业园区 336100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 12 月 19 日 挂牌时间 2017 年 3 月 30 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C15 酒、饮
18、料和精制茶制造业-C151 酒的制造-C1511 酒精制造 主要产品与服务项目 酒精、柠檬酸酯类增塑剂、玉米胚芽油、高蛋白饲料、二氧化碳 等系列产品的生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）85,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江西锦江酒业有限责任公司 实际控制人 刘红珊 公告编号：公告编号：20182018-014014 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91360922586585746N 否 注册地址 江西省宜春市万载县工业园区 否 注册资本 85,000,000 否
19、五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 丁莉、黄宇 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据修改后的 全国中小企业股份转让系统股票转让细则（股转系统公告2017663 号）统一安排，2018年 1 月 15 日，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本
20、期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 161,357,244.22 241,642,417.71-33.22%毛利率%7.3%8.6%-归属于挂牌公司股东的净利润 915,000.53 8,008,651.78-88.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 622,744.02 7,940,266.90-92.16%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.97%9.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.66%8.99%-基本每股收益 0.01 0.09-公告编号：公告编号：20182018-
21、014014 10 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 122,220,437.06 129,571,155.6-5.67%负债总计 26,472,942.75 36,138,941.42-26.75%归属于挂牌公司股东的净资产 95,747,494.31 93,432,214.18 2.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.10 2.48%资产负债率%（母公司）21.66%27.89%-资产负债率%（合并）21.66%27.89%-流动比率 3.25 2.56-利息保障倍数 2.26 55.41-三、营运情况营运情况
22、单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,756,226.18 1,176,737.3-759.13%应收账款周转率 16.41 15.62-存货周转率 2.34 4.26-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.67%17.07%-营业收入增长率%-33.22%168.22%-净利润增长率%-88.57%-272.07%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 85,000,000 85,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的
23、优先股数量-公告编号：公告编号：20182018-014014 11 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-128,977.14 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）530,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,428.13 非经常性损益合计非经常性损益合计 392,594.73 所得税影响数 100,338.22 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 292,256.51 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追
24、溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 固定资产 24,567,446.18 25,007,334.33-应交税费 4,272,370.24 4,382,342.24-盈余公积 612,133.01 645,124.63-期末未分配利润 5,509,197.07 5,806,121.60-营业成本 221,312,001.69 220,872,113.54-营业利润 9,037,645.79 9,477,533.
25、94 利润总额 9,128,825.63 9,568,713.78 净利润 7,678,735.63 8,008,651.78 所得税 1,450,090.00 1,560,062.00-上述固定资产（累计折旧）系根据企业 2017 年折旧测算为依据，追溯调减 2016 年度固定资产折旧439,888.15元，调增 2016 年度应交税费 109,972.00 元，调增 2016 年度法定盈余公积 32,991.62 元，调增2016 年度期末未分配利润 296,924.53 元，调减 2016 年度营业成本 439,888.15 元，调增 2016 年度所得税 109,972.00 元。公告
26、编号：公告编号：20182018-014014 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）采购模式 公司在进行采购时，通常按照以下的模式进行：首先由采购部负责执行采购的整个流程，制定具体的采购计划；其次，按所需产品的要求组织人员 对供货方进行评价和选择。生产部及技术质量部负责提供采购技术标准、接收准则配合采购部对供货方进 行测评。同时，生产部还须对采购物资实施进货验收。根据采购金额情况，由总经理、董事会或股东大会 批准采购计划。公司的自然人供应商主要来自河南、河北、安徽、东北的玉米产区，前期公司派专人到各地与当地 种粮大户接洽，与玉米
27、质量符合酒精生产要求、信誉良好的种粮大户签订玉米采购框架合同，使之成为公 司稳定的原材料供应商。公司根据酒精生产计划向各地种粮大户下单，对方根据订单要求将玉米经由火车 发运，铁路发运单扫描给公司，并将提货单寄送给公司，公司在收到对方的发运单扫描件并收到提货单的 同时，向对方支付货款的 20%-50%。货物运至公司后，生产部及技术质量部首先对玉米质量、水分等指 标进行检验，扣除不合格部分后过磅，按磅单结算应付供应商款项。公司在前期供应商选择、采购流程把控、付款进度控制等环节对交易进行监控，把控交易风险。供 应商将货物通过铁路发运后，公司会取得铁路运输公司（第三方）提供的发运单和提货单，以此掌握供
28、应 商的发货内容、发货重量，此时公司支付货款的 20%-50%；货物运至公司后，公司与专门的检验人员对 货物质量、水分指标进行检验，扣除不合格产品后按磅单结算应付供应商款项。在支付采购款环节，为规 范交易模式、规避风险，支付农户款项一般由公司账户转账至农户个人账户。（二）生产模式 公司采取以市场为导向和以销定产的生产模式，合理安排库存，提高公司的营运效率。公司地处江 西省，主要从东北、河北、河南等玉米主产区采购原料。公司注重从生产源头控制产品质量，所有进厂的 原料都经过严格的检测。原辅料领取由生产部门开具领料单，交车间负责人签字后到仓库领取原材料，仓库凭车间领料单发货出库，车间统计与仓库保管对
29、账无误后报财务部门。生产计划部门根据销售中 心承接的来自国内的客户订单和市场预测，结合生产和库存的实际情况，编制生产计划。生产中心根据制 定的生产计划组织生产，公司通过先进的现场管理，加强生产过程中的成本与质量控制，减少浪费；并通 过不断改进生产设备，完善生产技术，保证质量的稳定性，提高劳动生产率。（三）销售模式 公司的销售模式因销售对象所处阶段的不同而有所分别。酒精、DDGS、增塑剂等作为大宗工业品的原材料，在开发新客户时，公司采用的是按照区域划分销 售职责，各个地区的销售人员主动上门接洽，宣传、介绍公司产品，进行点对点的服务，再对有意向进行 购买的客户做一个报价，以此获得新的客户订单；而对
30、于已经购买了一段时间的老客户来说，则公司的销 售人员平时主要进行的是正常的客户维护，在客户需要对酒精进行采购的时候，通常会向销售人员主动提 交订单，公司只需要按照订单上的数量和货品进行发货即可。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：20182018-014014 13 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经
31、营经营计划计划 公司目前的主要产品为食用酒精、工业酒精、食用植物油（半精炼、全精炼）、二氧化碳、含可溶物的干酒精糟玉米干全酒精糟DDGS、增塑剂（柠檬酸酯类、醋酸甘油酯类）生产、销售。报告期内，公司在业务经营、技术创新等方面严格按照发展规划有序开展，主要通过稳定现有发展，重视完善和拓展市场渠道，合理进行风险把控、资源配置，紧跟市场发展趋势，各方面工作均取得较大成效：1、稳定现有客户，拓展业务范围 报告期内，公司营业收入主要来源于食用酒精、工业酒精、食用植物油（半精炼、全精炼）、二氧化碳、含可溶物的干酒精糟玉米干全酒精糟DDGS、增塑剂（柠檬酸酯类、醋酸甘油酯类）的销售，公司围绕主要发展目标，以
32、现有客户为基础，不断开拓新的客户。2、加强品质管控、研发新产品 报告期内，公司加大研发力度和技术创新，2017 年 6 月，锦源生物取得了江西省食品药品监督管理局颁发的药用酒精生产许可证。另一方面，公司不断优化产品的生产工艺、技术，进一步提高并超越相关行业的产品标准，保持市场领先地位并积极开拓产品新的应用领域。(二二)行业情况行业情况 酒精生产行业的主管部门是国家工业和信息化部，锦源生物归属其下设的宜春市万载县工业和信息化委员会具体管理。行业的自律组织为中国酒业协会，下设政策研究室、酒精分会、啤酒分会、白酒分会等，主要负责结合本行业的特点和具体情况，研究酿酒行业的发展方向，对行业发展中的问题进
33、行调查研究，向政府部门提出有关行业政策和行业立法的建议。酒精可用于制造醋酸、饮料、香精、染料、燃料等，医疗上也常用体积分数为 70%-75%的乙醇作消毒剂等，在国防工业、医疗卫生、有机合成、食品工业、工农业生产中，具有广泛的用途。目前，我国的酒精生产已经实现了连续化、使用专酶生产和商品酒精酵母制作的生产工艺，在利用粮食类农产品生产酒精中使淀粉的利用率达到了 90%以上，淀粉的出酒率在一些大型酒精企业中高达 60%以上。随着食用酒精和工业酒精国家标准的四次制定、修订和实施，我国的酒精生产技术和产品质量水平得到了很大的提高，高纯度特级酒精企业日益增多，年酒精生产规模也逐年增加。1 1、上游行业、上
34、游行业 酒精生产是一个复杂的生物化学过程，其上游行业是生产用于生产酒精的原材料行业。生产酒精的原材料来源非常广泛，玉米、水稻、木薯、甘蔗、甜菜等淀粉或糖分含量较高的农作物均可以用来生产酒精。公司生产的酒精原材料以玉米为主，以陈化稻谷和木薯为辅，不同用途的酒精可采用相同的原材料制作，但是在生产工艺和质量上的要求不尽相同。我国是玉米生产大国，总产量居世界第二，生产玉米的区域广泛。国内的玉米需求量基本可通过国内自产满足，只有少量部分需要通过进口，除非发生全国大范围的天气灾害或其他不可抗力，公司需要的酒精酿造的原料能够得到充足的供应。且上游行业为成熟且竞争充分的行业，供应商较多，因此对本行业的影响是有
35、限的。但因玉米占到公司原材料构成的大部分，因此玉米的价格波动将会严重影响到公司的生产成本。2 2、下游行业下游行业 公告编号：公告编号：20182018-014014 14 酒精作为酒基、浸提剂、溶剂、表面活性剂，广泛应用于各领域，还可作为化工原料。公司生产的酒精产品的下游行业主要是食品、化工以及制药等行业。“民以食为天”，食品行业巨大的市场容量及其日益增长的需求对作为上游的酒精生产行业的发展来说无疑是持续的需求增长推动力。据中国食品商务研究院数据，2015 年，我国食品工业总产值达 11.34万亿元，相比 2010 年产值几乎翻番，食品工业已成为我国国民经济支柱行业，是可持续发展潜力最大的行
36、业之一。据国家统计局最新统计数据，2016 年 16 月，全国规模以上食品工业企业（不含烟草）累计完成主营业务收入 50,498.6 亿元，同比增长 6.0%；实现利润总额 3,253.5 亿元，同比增长 9.3%；亏损企业亏损总额 201.7 亿元，同比减少 0.7%；资产合计 60,677.5 亿元，同比增长 5.6%；存货 8,319.3亿元，同比减少 0.4%（其中产成品存货 3,457.9 亿元，同比增长 0.1%）。2016 年 16 月，农副食品加工业、食品制造业及酒、饮料和精制茶制造业完成工业增加值（现价）占全国工业增加值的比重分别为4.7%、2.2%和 2.3%，同比分别增长
37、 6.0%、8.7%和 6.3%。酒精还是一种优良的化工基本原料，从精细化工、有机化工到石油化工，都有广泛用途且需求总量较大，公司在自身的循环经济体系中也利用酒精生产了增塑剂系列产品。由于精细化工行业属于技术密集型行业，行业附加值较高，同时能够体现一个国家综合技术水平，因此我国十分重视精细化工行业的发展，精细化工行业已经成为化工产业的重要发展方向之一。随着我国经济总量和居民收入水平的不断提升，人们对终端消费品需求的不断增长使得对具有特殊功能的精细化工产品的需求量也不断提高。随着国内大力推进精细化工产业的发展，精细化学品行业市场规模增长一直较快，增长速度远高于化工产业的整体平均水平，根据国家统计
38、局数据显示，近年来我国化学原料及化学制品工业总产值一直保持较快速度增长，其中精细化学品占化学原料及化学制品的比重一直处于上升趋势。2011 年全球精细化学品的市场规模约为 1.6 万亿美元，世界生产重心已经向中国发生明显转移，中国在全球精细化工的市场份额由 2005 年的 11%上升至 2011 年的 18%，我国精细化工产业已经超过日本成为世界第三大精细化工生产大国。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金
39、额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,947,509.12 3%5,893,117.75 5%-33.01%应收账款 4,922,459.00 4%14,673,154.88 11%-66.45%存货 61,064,568.53 50%66,946,654.65 52%-8.79%长期股权投资-0%-0%0%固定资产 24,852,492.38 20%25,007,334.33 19%-0.62%在建工程-0%2,242,575.37 2%-100%短期借款 16,000,000 13%5,000,000 4%220%长期借款-0%-0%0%应付职工薪酬 589,267.50 0
40、.48%522,366.50 0.4%12.81%预收账款 5,059,507.62 4%2,249,049.12 2%124.96%资产总计 122,220,437.06-129,571,155.6-5.67%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，货币资金项目较上年同期减少 1,945,608.63 元，降幅达 33.01%，主要原因是受本年停产公告编号：公告编号：20182018-014014 15 期延长影响，年底客户的订单未交货，为了保证来年的生产量，需要提前锁定市场上玉米的采购订单，预付账款同比增加 12,404,799.79 元。2、报告期末，应收账款减少
41、 9,750,695.88 元，下降幅度达到 66.45%，主要因年底加强货款回笼力度，酒精等产品市场畅销，赊销明显减少。3、报告期末，在建工程同比减少 2,242,575.37 元，主要原因是药用酒精车间在建工程本期已完工，相应科目转入固定资产。4、报告期末，短期借款增加 11,000,000 元，系公司为了生产经营需要，归还建设银行 5,000,000 元贷款，同时在农商行增加 16,000,000 元短期借款导致。5、报告期末，预收账款增加 2,810,458.50 元，同比增长 124.96%，主要原因系年底酒精市场畅销，产品在市场上紧俏，客户需预付一定货款。2.2.营业情况营业情况分
42、析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 161,357,244.22-241,642,417.71-33.22%营业成本 149,570,566.93 92.7%220,872,113.54 91.4%-32.28%毛利率%7.3%-8.6%-管理费用 4,391,072.91 2.72%3,582,810.92 1.48%22.56%销售费用 4,587,736.83 2.84%6,829,191.
43、30 2.83%-32.82%财务费用 1,399,834.53 0.87%180,292.54 0.07%676.42%营业利润 928,988.39 0.58%9,477,533.94 3.92%-90.20%营业外收入 500,330.00 0.31%100,330.00 0.04%398.68%营业外支出 158,988.57 0.1%9,150.16 0%1,637.55%净利润 915,000.53 0.57%8,008,651.78 3.31%-88.57%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期末，营业收入减少 80,285,173.49 元，同比下降 33.22%，主要原
44、因为 2017 年 6 月到 10 月中旬，公司进入停产检修期，包括动力车间锅炉升级改造工程以及生产线机器设备大修等，受此影响，生产量以及销售业务量下降，营业收入明显减少。2、受生产停产影响，报告期内，营业成本同向下降，较去年同期下降 32.28%。3、报告期末，管理费用同比增加 808,261.99 元，增长幅度达到 22.56%，主要原因是本期公司支付券商挂牌费 950,000 元导致。4、报告期末，销售费用同比下降 32.82%，主要原因是受停产检修影响，销售周期缩短，车辆费用、运输费、油费等销售必要支出减少 2,241,454.47 元。5、报告期内，公司银行短期借款增加 11,000
45、,000 元，财务利息支出增加，同时，因上期银行借款发生在最后一个月，上期实际利息费用发生只有一个月，因此本期财务费用较上期增加 1,219,541.99 元。6、受以上因素综合影响，本期营业利润同比减少 90.20%.7、报告期内，营业外收入增长 398.68%，主要原因是根据宜府发201715 号文件，公司于 2017 年 8 月4 日收到万载县工业园管委会拨付的关于新三板上市奖励 500,000 元。8、报告期内，营业外支出 158,988.57 元，系固定资产离心机、商务车报废损失导致。9、报告期末，净利润减少 7,093,651.25 元，下降幅度达到 88.57%，综上原因，主要是
46、收入下降，固定公告编号：公告编号：20182018-014014 16 项目支出未发生明显改变，公司盈利水平降低导致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 157,150,979.74 241,642,417.71-34.97%其他业务收入 4,206,264.48-主营业务成本 145,364,302.45 220,872,113.54-34.19%其他业务成本 4,206,264.48-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收
47、入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%酒精 103,016,550.88 65.55%168,630,625.74 69.79%糖蜜酒精 3,743,642.84 2.38%5,961,483.07 2.47%酒精副产品 49,014,850.10 31.19%65,567,009.75 27.13%增塑剂 1,375,935.92 0.88%1,483,299.15 0.61%合计 157,150,979.74 100%241,642,417.71 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年收入构成占比较 2016 年无重
48、大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 吉安市鸿源贸易有限公司 10,292,605.34 5.7%否 2 湖南湘利来化工有限公司 9,932,434.25 5.5%否 3 福建省建瓯黄华山酿酒有限公司 8,043,313.50 4.46%否 4 南昌县新兴饲料原料经营部 7,896,648.80 4.37%否 5 惠州市荟宝饲料有限公司 7,874,526.85 4.36%否 合计合计 44,039,528.74 24.39%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：
49、元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京京粮运河粮油贸易有限公司 18,492,064.60 8.66%否 2 朱合强 18,301,678.20 8.57%否 3 徐志武 14,668,887.10 6.87%否 4 王绪胜 13,503,985.20 6.32%否 5 于建立 8,709,634.90 4.08%否 公告编号：公告编号：20182018-014014 17 合计合计 73,676,250.00 34.50%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动
50、比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-7,756,226.18 1,176,737.30-759.13%投资活动产生的现金流量净额-4,218,647.08-3,317,776.23 27.15%筹资活动产生的现金流量净额 10,029,264.63 4,831,991.60 107.56%现金流量分析现金流量分析：1、报告期末，经营活动产生的现金流量净额-7,756,226.18 元，同比减少 8,932,963.48 元，降幅达759.13%，主要原因为本期受停产期延长影响，生产销售业务量下降，本期销售商品、提供劳务收到的现金 184,437,114.63 元，较上期减少 90,272
