1、1 2017 福能期货 NEEQ:871101 福能期货股份有限公司 Funeng Futures Co.，Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月 15 日，公司正式在全国股份转让系统（“新三板”）挂牌，股票代码 871101。2017 年 7 月，公司正式完成 2017 年第一次股票发行，共募集资金 1.6 亿元，用于补充公司净资本。公司股本增至 3 亿元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析
2、管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4343 第十节第十节 财务报告财务报告 .5050 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 福能期货、公司、本公司、股份公司 指 福能期货股份有限公司 福能集团 指 福建省能源集团有限责任公司，系福建省煤炭工业（集团）有限责任公司于 2009
3、年 12 月 7 日更名而来 福煤（邵武）煤业 指 福煤（邵武）煤业有限公司 福建省国资委 指 福建省人民政府国有资产监督管理委员会 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 福建证监局 指 中国证券监督管理委员会福建监管局 郑商所 指 郑州商品交易所 大商所 指 大连商品交易所 上期货 指 上海期货交易所 中金所 指 中国金融期货交易所 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 福能期货股份有限公司股东大会 董事会 指 福能期货股份有限公司董事会 监事会 指 福能期货股份有限公司监事会 主办券商、兴业证券
4、指 兴业证券股份有限公司 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 福能期货现行有效的并经工商行政管理部门备案的章程 审计报告 指 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所（特 殊 普 通 合 伙）出 具 的XYZH2018FZA10242 号审计报告 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载
5、资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高海明、主管会计工作负责人高海明及会计机构负责人（会计主管人员）朱雅静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报
6、告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 鉴于中国证券监督管理委员会于 2014 年 10 月 29 日发布的【第 110 号令】期货公司监督管理办法第五十一条规定：“期货公司应当妥善保存客户资料，除依法接受调查和检查外，应当为客户保密”。同时，考虑到我司与客户签订的期货经纪合同中第十七条约定“甲方应当对乙方期货账户的有关信息保密，但国家法律法规和中国证监会有特别规定的除外”的情况。为保护客户隐私及遵守相关规定，公司将在年报中豁免披露经纪业务前五名客户的真实姓名。【重要风险提示表】【
7、重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、期货市场周期性变化导致的盈利风险 我国期货公司的收入主要来源于资本市场，期货公司的经营管理和业务发展受到我国资本市场固有风险的影响，例如市场价格波动、整体投资氛围、品种变化、交易量波动、流动资金供应和期货行业信用状况等。此外，公司经营管理和业务发展亦受到宏观经济和社会政治环境的影响，例如货币政策、财政和税收政策、外汇政策和汇率波动、资金成本和利率波动、商业和金融业走势、通货膨胀、资金来源、法律法规和社会政治稳定等因素。资本市场存在的不确定性和较强的周期性，使公司的盈利水平存在一定的波动性。若未来资本
8、市场处于较长时间的不景气周期，则对公司的盈利情况造成不利影响。二、传统经纪业务手续费收入占营公司目前的业务类型集中于传统经纪业务，传统经纪业务手6 业收入过高的风险 续费收入是公司收入的主要来源之一。虽然公司积极开展资产管理等创新业务，但传统经纪业务手续费收入仍然是公司营业收入的主要构成。本报告期公司手续费收入占营业收入的比例为 72.05%。期货经纪业务手续费收入变动主要取决于交易的活跃度和手续费率两个方面。交易的活跃度受资本市场走势影响较大，近年来随着期货市场竞争日益加剧，期货市场经纪业务手续费率持续下降，导致传统经纪业务手续费收入盈利能力下降，如果公司不能持续发展创新业务以减少对传统经纪
9、业务手续费收入的依赖，可能给公司的盈利情况带来不利影响。三、客户流失的风险 我国期货公司所提供的经纪业务服务同质性比较高，而且客户更换期货公司进行交易的成本不高，同时期货公司之间互相抢夺拉拢竞争对手客户的现象时有发生，导致期货公司对客户的粘度普遍不高。此外，期货公司的市场开发与客户服务人员离职也可能会带走其所服务过的部分客户，而客户的流失将对公司的收入和盈利造成不利影响。四、交易所手续费返还或减免政策取消的风险 公司收到的手续费返还或减免金额占手续费收入和净利润的比重均较高，而各大期货交易所出具的相关手续费返还或减免的优惠政策具有不确定性，公司存在着被取消相关优惠政策，从而影响公司利润的风险。
10、五、居间人管理风险 居间人不是期货公司的员工，而是与期货公司签订居间合同。由于公司不能完全控制拥有客户资源的居间人流动，管理难度较大，若公司的经纪业务开展较为依赖居间人，将对公司盈利情况产生不利影响。同时，居间人素质参差不齐，部分居间人可能采取私印名片、私设网点等方式冒充公司工作人员，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于管理不当发生这类情形，可能被监管部门采取监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。六、业务创新的风险 未来，随着资本市场管制的逐步放松，期货公司将迎来创新业务发展的历史性机遇，各期货公司的盈利模式将呈现多元化趋势，当下产品高度同质化的局面有望打破。2014 年 1
11、0月 31 日，中国证监会颁布了期货公司监督管理办法，扩大了期货公司可参与的交易场所范围，允许其依法进入证券交易所等合法交易场所开展衍生品及相关业务；同时完善了期货公司业务范围，将期货公司可从事的业务划分为公司成立即可从事的业务、需经核准业务、需登记备案业务以及经批准可以从事的其他业务等四个层次，并为未来牌照管理和混业经营预留空间。公司目前收入主要来自期货经纪业务，随着公司陆续开展创新业务，公司盈利模式在未来可能发生变动，如在这一过程中公司忽视了风险管理，则可能面临金融创新的风险。七、信用风险 在期货市场，交易所、期货公司、投资者三方形成一个紧密的信用链，任何一方的失信和违规，都会导致其余两方
12、受损。客户或交易所不按合同的约定履行责任和义务均会7 导致期货公司面临各种潜在的风险。期货公司所面临的信用风险主要来自于客户穿仓而不能及时追加保证金时所面临的风险。因为一旦发生穿仓，期货公司和投资者之间的关系就变为债权人和债务人之间的关系，投资者能否归还期货公司代之垫付的资金，取决于投资者的还款能力和还款意愿，可能给期货公司造成损失。公司从事期货经纪业务时可能会对账户保证金不足的客户要求追加保证金或者进行强行平仓，强制平仓行为可能导致公司与客户之间的纠纷，从而使公司承担重大支出，甚至引起司法诉讼的风险。在现行期货法规框架下，期货公司履行通知义务，主要包括：指令成交后的通知、当日结算后的通知、保
13、证金不足时的通知、强行平仓前的通知以及强行平仓后的确认通知等。虽然现代通讯手段不断进步，使得传递一个通知十分迅捷(如短信、邮件、电话等)，但仍有可能出现未通知或通知未能到达的情形，倘若通知义务存在瑕疵就会使公司面临承担违约或侵权责任的风险。八、监管政策及合规风险 期货行业是受到严格监管的行业，国家关于期货行业的相关法律、法规和监管政策可能随着期货市场的发展而不断调整、完善，法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响期货业的经营模式和竞争方式，使得公司各项业务发展存在一定的不确定性。如果公司未能在资本实力、公司治理、风险控制、人才储备等诸多方面做好准备，监管部门可能会限制公司业务规模、停止
14、批准新资格，从而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。九、风险管理和内部控制有效性不足的风险 有效的风险管理和内部控制是期货公司正常经营的前提和保证。如果缺乏健全的风险管理和内部控制制度，或者现有的制度未能得到有效贯彻，期货公司将无法实现长期可持续发展。由于公司业务处于动态发展的环境中，用以识别、监控风险的模型、数据、信息难以实时保持准确和完整，管理风险的政策和程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；鉴于新业务及现有业务之间的风险性质存在一定差异，公司的风险管理和内部控制制度可能面临更大挑战。如果公司未能及时根据新业务的扩张调整并完善风险管理和内部控制制度及程序，将会对公司经营及声誉造成损失。
15、十、人才流失和储备不足风险 期货行业是知识密集型行业，需要大批高素质专业人才。近几年随着期货市场的发展，以及期货分支机构的大规模扩张，期货人才竞争日趋激烈。近年来金融衍生品推出的步伐加快，资产管理业务发展迅速，不但对期货人才提出了更高要求，也加剧了对期货人才尤其是复合型人才的需求和竞争。券商系、银行系和保险系等背景的期货公司为员工提供优厚的薪资待遇和优良的培训计划，进一步加剧了对人才的竞争。若公司流失部分关键优秀管理人员和专业人才，将会对公司的经营发展造成一定障碍。同时，公司难以保证目前8 的人才储备能够满足未来业务快速发展的需要，公司存在人才流失和储备不足的风险。十一、行业竞争风险 我国期货
16、行业仍处于经营分散、业务相对单一的状态，行业仍面临激烈竞争。我国期货行业格局呈现出具有强大股东背景的券商系大型期货公司与具有区域优势的传统中小型期货公司共存的局面，市场竞争日益激烈。与此同时，商业银行及其他非银行金融机构存在向期货公司传统业务领域不断渗透的趋势。另外，随着监管机构对于外资公司进入期货行业的监管政策逐渐放开，外资将不断进入国内期货市场，使得国内期货公司在人才、产品创新以及大客户资源等方面面临更为激烈的竞争。十二、控股股东控制不当风险 福能集团持有公司 86.17%的股份，系公司控股股东，同时其全资子公司福煤（邵武）煤业持有公司 13.83%的股份。福建省国资委通过控制福能集团实际
17、控制公司，系公司实际控制人。福能集团对公司的重大事项决策、日常经营管理均可实施重大影响，尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但仍不排除控股股东未来通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等方面进行不当控制，对公司经营和其他股东的权益产生不利影响的风险。实际控制人福建省国资委为行政机关，不存在通过行使表决权进行不当控制的情形，但其仍有可能因为国家政策、国有资产重新配置等因素通过控制福能集团控制和影响公司经营，对公司的经营有一定影响。十三、地域集中风险 公司总部位于福建省，报告期内手续费收入主要来自福建省。如果福建省的市场环境发生重大不利变化，或者公司在福建地区的竞争力出现明
18、显下降，可能对公司经营产生不利影响。十四、公司股权变更、融资、董监高变动需履行审批手续的风险 公司系国有控股的期货公司，公司股权变更、融资需履行业务主管部门及国有资产管理部门的审批或备案手续。根据期货公司监督管理办法规定：“期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准:（一）变更控股股东、第一大股东；(二)单个股东或者有关联关系的股东持股比例增加到 100%；(三)单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到 5%以上，且涉及境外股东的。除前款规定情形外，期货公司单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到 5%以上，应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准
19、。”根据期货公司次级债管理规则等规定，公司发行次级债券应向住所地中国证监会派出机构报告，并由承销机构在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。根据福建省人民政府国有资产监督管理委员会所出资企业国有产权转让管理办法的规定：“省国资委决定或者批准的企业国有产权转让事项包括：（一）转让所出资企业国9 有产权且控股权不发生转移的；（二）除所出资企业内部资产重组外，转让企业国有产权金额（账面净值，下同）在5000 万元（含 5000 万元）人民币以上的；（三）所出资企业转让所属企业国有产权致使该所出资企业不再拥有控股地位的；（四）除所出资企业内部资产重组外，以协议方式转让企业国有产权的。”根据期
20、货公司监督管理办法、期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法、中国证监会福建监管局期货经营机构报备项目目录等相关规定，公司变更法定代表人、境内分支机构负责人；期货公司董事、监事和高级管理人员任职需要向福建证监局备案。因此，福能期货挂牌后股权变更、融资、董监高变更等事项应根据 期货公司监督管理办法、中华人民共和国企业国有资产法、福建省人民政府国有资产监督管理委员会所出资企业国有产权转让管理办法、期货公司监督管理办法等届时有效的相关法律法规的规定办理审批或备案手续。十五、信息技术系统风险 信息技术系统是期货公司开展各项业务的重要载体，信息系统的安全性、有效性及合理性对业务发展至关重要，公司
21、各项业务均依赖于信息技术系统的支持。信息技术系统可能出现硬件故障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒、黑客攻击、数据丢失与泄露和操作不当等情况。公司向客户提供的交易系统主要来源于与外部公司合作，自主研发能力相对不足。如果公司遭受上述突发性时间，或信息技术系统未能及时、有效地改进或升级而发生故障，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩造成不利影响。此外，随着业务量的不断扩大、创新业务的不断推出，公司信息技术系统的处理能力和功能模块需要不断升级和拓展，以适应业务发展需要。若信息技术系统不能得到相应提升，或者对于系统操作不当，仍可能对公司的业务产生不利影响。十六、经营管理风险和财务风险 期货公司的决策人员
22、和管理人员在经营管理中出现失误可能对公司带来不利影响；同时，期货公司资产结构和财务结构不合理可能导致财务风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福能期货股份有限公司 英文名称及缩写 Funeng Futures Co.，Ltd.证券简称 福能期货 证券代码 871101 法定代表人 高海明 办公地址 福建省福州市鼓楼区华林路 93 号 1 座 5、6 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张旭 是否通过董秘资格考试 是 电话 0591-87871692 传真 0591-88265617 电子邮
23、箱 公司网址 联系地址及邮政编码 福建省福州市鼓楼区华林路 93 号 1 座 5、6 层，350003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995-05-18 挂牌时间 2017-03-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J 金融业-J67 资本市场服务-672 期货市场服务-6729 其他期货市场服务 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）300,000,000 优先股总股本（股）0
24、 做市商数量 0 控股股东 福建省能源集团有限责任公司 实际控制人 福建省国资委 期货公司最新分类评价结果 BB 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350000796075664J 否 注册地址 福建省福州市鼓楼区华林路 93号 1 座 5、6 层 否 注册资本 300,000,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号兴业证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 薛爱国、翁继美 会计师
25、事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，自 2018 年 1 月 15 日起公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 131,464,843.53 87,378,362.58 50.45%毛利率%23.12%22.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,524,733.39 15,
26、119,550.18 55.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,500,117.28 14,155,081.44 58.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.67%6.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.38%5.90%-基本每股收益 0.0911 0.0756 20.46%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,553,252,368.82 1,464,798,390.05 6.04%负债总计 1,122,296,659.
27、24 1,217,161,413.86-7.79%归属于挂牌公司股东的净资产 430,955,709.58 247,636,976.19 74.03%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.44 1.24 16.02%资产负债率%（母公司）72.25%83.09%-资产负债率%（合并）72.25%83.09%-流动比率 1.37 1.19-利息保障倍数 -三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-179,611,970.21 329,401,735.85-154.53%应收账款周转率 -存货周转率 -四、四、成长情况成长情况 本期
28、本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 13 总资产增长率%6.04%33.77%-营业收入增长率%50.45%18.69%-净利润增长率%55.59%79.07%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 300,000,000.00 200,000,000.00 50.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,094.74 计入当期损益的政府补助 600,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 765,060.08 非经
29、常性损益合计非经常性损益合计 1,366,154.82 所得税影响数 341,538.71 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,024,616.11 七、七、其他主要其他主要会计会计数据和指标数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 426,879,450.61 242,176,116.81 76.27%风险资本准备总额 40,386,731.63 45,567,187.03-11.37%净资本与风险资本准备总额的比例 1,057%531%-净资本与净资产的比例 99%98%-扣除客户保证金的流动资产 446,097,892
30、.45 253,714,302.52 75.83%扣除客户权益的流动负债 38,236,758.85 24,358,048.08 56.98%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）1,167%1,042%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）9%10%-结算准备金额 110,583,546.30 78,088,462.22 41.61%注：“风险资本准备总额”上年期末数根据 2017 年 10 月 1 日起施行的修订后的期货公司风险监管指标管理办法进行调整，同口径减少了按总部及营业部家数计提的风险资本准备金，并同时调整了资产管理业务风险资本准备的计算方式。14 八、八、预计预计负债负债情况情况
31、 适用 不适用 九、九、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00 400.00-营业外收入 1,010,659.21 1,010,259.21-2017 年 5 月 10 日财政部发布了“关于印发修订企业会计准则第 16 号政府补助的通知”（财会201715 号），对企业会计准则第 16 号政府补助进行了修订，该
32、准则自 2017 年 6 月 12 日起施行。对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据该准则进行调整。本公司已于 2017 年 1 月 1 日起执行新政府补助准则，在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。比较财务报表根据相关规定不需进行追溯调整。本次会计政策变更对本公司 2017 年度利润表不产生影响。2017 年 12 月 25 日财政部发布了“关于修订印发一般企业财务报表格式的通知”（财会201730号）。根据通知本公司针对 2017 年施行
33、的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）和 企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）的相关规定，对财务报表格式进行了修订。在资产负债表中将“划分为持有待售的资产”修改为“持有待售资产”，将“划分为持有待售的负债”修改为“持有待售负债”。在利润表中新增“资产处置收益”项目，反映本公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失，债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资
34、产交换产生的利得或损失也包括在本项目内。在“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，计入其他收益的政府补助在该项目中反映。在“净利润”项目下新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润和与终止经营相关的净利润。对本公司财务报表不产生影响。2017 年比较报表已重新表述，2016 年利润表资产处置收益调增 400.00 元，营业外收入调减 400.00元，对利润总额无影响。十、十、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模
35、式商业模式 报告期内，公司的主营业务包括：期货经纪业务、期货投资咨询业务以及资产管理业务。1、期货经纪业务模式 期货经纪业务是指接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费，交易结果由客户承担的经营活动，是期货公司一项最基本的业务。公司目前是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的会员以及中国金融期货交易所的交易结算会员。经营期货经纪业务的，必须是依法设立的期货公司。作为交易者与期货交易所之间的桥梁，期货公司具有如下职能：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当
36、客户的交易顾问。经纪业务手续费收入是公司收入的重要来源。2、期货投资咨询业务模式 期货投资咨询业务是指基于客户委托，期货公司及其从业人员从事风险管理顾问、期货研究分析、期货交易咨询等营利性业务。主要包括以下几方面：（1）协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务；（2）收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务；（3）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务；（4）中国证监会规定的其他活动。公司为客户提供的期货投资咨询业务内容包含期
37、货投资每日早报、周、月度、年度投资报告、专题投资报告、投资建议等，公司向客户提供的投资咨询建议，仅供客户参考，公司不以任何方式向客户做出获利或不受损失的保证，不以任何方式承担客户的投资损失。3、资产管理业务模式 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自两方面：一是管理费收入，二是管理业绩分成收入。公司收取的管理费
38、率按合同约定比例为准。管理业绩分成收入是公司与管理的受托资产盈利水平挂钩的利润分成，产品到期时公司按照约定的比例收取管理业绩分成。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 16 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营
39、情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司顺利实现了在全国中小企业股份转让系统挂牌的计划。挂牌后，为进一步补充公司净资本、提高资本充足率，公司实施了 2017 年第一次股票发行，发行股票数量为 1 亿股，由福能集团以每股 1.60 元的价格认购。股票发行后，共募集资金 1.6 亿元，公司总股本增加至 3 亿股，注册资本增至 3 亿元，进一步增强公司的资本实力，提升了盈利能力和抗风险能力。报告期内，公司实现营业收入 131,463,748.79 元，较去年同期增长 50.45%，其中手续费收入94,721,177.22 元，较去年同期增长 54.67%，利息净收入 36,306,937
40、.13 元，较去年同期增长 41.27%；利润总额 31,451,910.68 元，较去年同期增长 55.31%；实现净利润 23,524,733.39 元，较去年同期增长55.59%。本报告期末公司净资本为 426,879,450.61 元，净资本与风险资本准备的比例（净资本/风险资本准备总额）为 1057%，净资本与净资产的比例为 99%，流动资产与流动负债的比例为 1167%，期末在中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的结算准备金共 110,583,546.30 元，我司本报告期末各项风险监管指标均满足中国证监会的最低标准和预警标准，资产状况良好，负债均属公
41、司经营的正常结算范围。截止 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额为 1,553,252,368.82 元，净资产为 430,955,709.58 元。(二二)行业情况行业情况 根据中国期货业协会的公布数据，2017 年 1-12 月全国期货市场累计成交量为 3,076.15 百万手，同比下降 25.66%；累计成交额为 187.90 万亿元，同比下降 3.95%。交易量和成交额的双双下降，反映出全年投资者交易活跃度有所降低，这与行业监管趋于去杠杆、控风险的政策不无关系。2017 年，在期货经纪业务方面，以黑色系品种为代表的商品期货市场震荡加剧，商品市场整体虽呈现上涨格局，但市场活跃度
42、有所下降，趋势性明显减弱，波动有所加大。在资产管理业务方面，推行去通道、降风险的、调结构的监管政策，进一步缩减结构化资管产品，努力提升业务合规水平和主动管理能力。在风险管理业务方面进一步提升服务实体经济的能力，积极推动风险管理公司参与“保险+期货”业务，联合交易所推动“保险+期货”和相关场外试点项目；另外 2017 年我国首个期权品种豆粕期权正式上市，代表我国商品市场由单纯的期货拓展至期货期权并进的新境界，也标志着我国商品衍生品交易体系迈出了历史性的一步。2017 年，期货行业监管政策主要以依法全面从严监管，保护投资者合法权益为主，着力提高和改进监管能力，把防控金融风险放在更加突出位置，牢牢守
43、住不发生系统性风险底线，切实推进和服务供给侧结构性改革，加大开放力度，提升资本市场服务实体经济和社会发展能力。在行业法律法规方面，证券期货投资者适当性管理办法、修订后的期货公司风险监管指标管理办法相继实施，对期货经营机构设置了一系列义务和责任，为投资者提供了必要的选择权，进一步强化了对投资者的保护，促进了期货行业的稳健发展。上述的行业发展和行业法律法规的实施，对公司的稳健经营有着积极的促进作用。17 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额
44、占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 930,242,991.07 59.89%956,567,286.31 65.30%-2.75%应收账款 存货 长期股权投资 固定资产 13,401,423.72 0.86%11,882,919.92 0.81%12.78%在建工程 364,351.50 0.02%350,438.00 0.02%3.97%短期借款 长期借款 应收货币保证金 585,439,645.19 37.69%477,362,439.09 32.59%22.64%应收结算担保金 10,000,000.00 0.64%10,000,000.00
45、 0.68%0.00%应收利息 3,818,337.30 0.25%1,972,281.62 0.13%93.60%其他应收款 656,819.28 0.04%615,661.28 0.04%6.69%期货会员资格投资 1,400,000.00 0.09%1,400,000.00 0.10%0.00%无形资产 1,842,891.14 0.12%600,167.43 0.04%207.06%递延所得税资产 116,743.63 0.01%116,743.63 0.01%0.00%其他资产 5,969,165.99 0.38%3,930,452.77 0.27%51.87%应付货币保证金 1,0
46、84,059,900.39 69.79%1,192,803,365.78 81.43%-9.12%期货风险准备金 20,061,168.58 1.29%15,356,242.37 1.05%30.64%应付期货投资者保障基金 70,378.61 0.00%154,840.96 0.01%-54.55%应付职工薪酬 2,055,099.16 0.13%1,264,013.88 0.09%62.59%应交税费 4,137,121.61 0.27%3,619,907.85 0.25%14.29%其他应付款 11,912,990.89 0.77%3,963,043.02 0.27%200.60%资产总
47、计 1,553,252,368.82-1,464,798,390.05-6.04%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收利息：本期末较上期末增加 1,846,055.68，增长了 93.60%，主要原因系公司本期收到增资款1.6 亿元，使得自有资金定期存款金额增加，因此待结算利息增加。2、无形资产：本期末较上期末增加 1,242,723.71，增长了 207.06%，主要原因系本期为了适应公司业务发展的需要，增加了相关软件及系统模块的资金投入。3、其他资产：本期末较上期末增加 2,038,713.22，增长了 51.87%，其他资产主要由待摊销的各项房屋租赁费、软件系统年服
48、务费、房屋装修费用构成，该科目年末余额增加是由于上述三项费用增加所致。4、期货风险准备金：本期末较上期末增加 4,704,926.21，增长了 30.64%，系公司本期手续费收入大18 幅增长所致。5、应付期货投资者保障基金：本期末较上期末减少 84,462.35，减少了 54.55%，系投资者保障基金提取比例下降所致。6、应付职工薪酬：本期末较上期末增加 791,085.28，增长了 62.59%，系本期期末计提了待发放的年终薪酬。7、其他应付款：本期末较上期末增加 7,949,947.87，增长了 200.60%，主要原因系因收入大幅增长，期末待发放佣金增加。2.2.营业情况营业情况分析分
49、析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 一、营业收入 131,464,843.53-87,378,362.58-50.45%手续费及佣金净收入 94,721,177.22 72.05%61,242,381.09 70.09%54.67%其中：经纪业务手续费收入 94,098,524.18 71.58%60,001,832.83 68.67%56.83%资产管理业务收入 622,653.04 0.47%1,199,0
50、36.94 1.37%-48.07%投资咨询业务收入 41,511.32 0.05%-100.00%代理销售金融产品收入 其他代理业务收入 利息净收入 36,306,937.13 27.62%25,701,155.74 29.41%41.27%投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 公允价值变动收益 汇兑收益 其他业务收入 435,634.44 0.33%434,425.75 0.50%0.28%其中：风险管理业务收入 其他收益 二、营业成本 101,073,700.77 76.88%68,075,054.62 77.91%48.47%提取期货风险准备金 4,704,926.21 3.
