1、2022 年年度报告 1/195 公司代码：600696 公司简称：岩石股份 上海贵酒股份有限公司上海贵酒股份有限公司 20222022 年年度报告年年度报告 2022 年年度报告 2/195 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、中兴
2、财光华会计师事务所（特殊普通合伙）中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了保留意见保留意见的审计报告，本公司董的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度财务报表进行审计，并出具了保留意见审计报告，具体详见公司同日披露的董事会、监事会关于会计师事务所出具保留意见审计报告涉及事项的专项说明。四、四、公司负责人公司负责人陈琪陈琪、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人周苗周苗及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主
3、管人员）周苗周苗声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2022 年度财务报告的审计，2022 年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为 37,243,992.74 元，2022 年末公司可供股东分配的利润为 63,683,350.68 元。由于可供股东分配的利润金额较低，同时，公司正处于白酒业务成长发展期，需要投资建设扩大产能，因此，2022 年度拟不进行利润分配，也不
4、以公积金转增股本。本预案须经股东大会审批通过方可生效。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司年度报告陈述对未来的计划具有不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其是否存在被控股股东及其他他关联方非经营性占用资金情况关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 2022 年年度报告 3/195 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和
5、完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅“第三节六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）、可能面对的风险”相关陈述。十一、十一、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 4/195 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第四节第四节 公司治理公司治理.29 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.41 第六节第六节 重要事项重要事项.45 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.
6、58 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.62 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.62 第十节第十节 财务报告财务报告.63 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件正文及公告原稿。载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。2022 年年度报告 5/195 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 报告期 指 2022 年 1 月 1 日-2022 年 12 月 31 日 公司、岩石股份 指 上海贵
7、酒股份有限公司 贵酒发展 指 上海贵酒企业发展有限公司 五牛基金 指 五牛股权投资基金管理有限公司 上海鸿褚 指 上海鸿褚实业有限公司 上海泓虔 指 上海泓虔实业有限公司 华宝信托 指 华宝信托有限责任公司，“天高资本 20 号单一资金信托”天青贵酿 指 上海天青贵酿贸易有限公司 君道贵酿 指 上海君道贵酿酒业有限公司 上海高酱 指 上海高酱酒业有限公司 贵酒科技 指 上海贵酒科技有限公司 星辉酒业 指 上海星辉酒业有限公司 光年酒业 指 上海光年酒业有限公司 贵八方 指 上海贵八方酒业有限公司 高酱酒业 指 贵州高酱酒业有限公司 贵酒供应链 指 贵酒供应链（深圳）有限公司 贵酒保理 指 深圳
8、贵酒商业保理有限公司 贵酿酒业 指 贵酿酒业有限公司 贵州贵酿 指 贵州贵酿酒业有限公司 贵酿销售 指 贵州贵酿酒业销售有限公司 章贡酒业 指 江西章贡酒业有限责任公司 长江实业 指 赣州长江实业有限责任公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 2022 年年度报告 6/195 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海贵酒股份有限公司 公司的中文简称 岩石股份 公司的法定代表人 陈琪 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证
9、券事务代表 姓名 孙文 胥驰骋 联系地址 上海市徐汇区虹桥路 500 号 27 层 上海市徐汇区虹桥路 500 号 27 层 电话 021-33322989 021-33322819 电子信箱 IRM IRM 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市奉贤区南桥镇沪发路65弄1号 公司注册地址的历史变更情况 上海市海宁路358号国际商厦五层 公司办公地址 上海市徐汇区虹桥路500号27层 公司办公地址的邮政编码 314216 公司网址 电子信箱 IRM 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报上海证券报证券时报 公司披露年度报告的证
10、券交易所网址 公司年度报告备置地点 上海市徐汇区虹桥路500号27层 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 岩石股份 600696 ST岩石 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计 师 事 务 所（境内）名称 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通金融中心 A 座 24 层 签字会计师姓名 赵海宾、王荣前 2022 年年度报告 7/195 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币
11、种：人民币 主要会计数据 2022年 2021年 本期比上年同期增减(%)2020年 调整后 调整前 营业收入 1,091,380,324.14 603,308,422.10 80.90 79,717,679.97 79,717,679.97 归属于上市公司股东的净利润 37,243,992.74 61,928,159.20-39.86 8,021,898.87 8,021,898.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 33,978,468.82 59,277,187.44-42.68 7,095,037.07 7,095,037.07 经营活动产生的现金流量净额 65,096,
12、311.68 248,962,046.02-73.85 56,664,550.46 56,664,550.46 2022年末 2021年末 本期末比上年同期末增减（%）2020年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 512,532,406.33 482,400,591.21 6.25 417,758,333.93 309,921,166.25 总资产 1,521,908,405.54 1,106,660,609.00 37.52 1,014,319,453.53 403,008,583.79 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2022年 2021年 本期比上年同期增减(
13、%)2020年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.11 0.19-39.86 0.02 0.02 稀释每股收益（元股）0.11 0.19-39.86 0.02 0.02 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.10 0.18-42.68 0.02 0.02 加权平均净资产收益率（%）7.49 13.78 减少 6.29 个百分点 3.10 3.10 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.83 13.19 减少 6.36 个百分点 2.74 2.74 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差
14、异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 2022 年年度报告 8/195 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2022 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：
15、元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 228,139,833.04 268,295,856.66 290,109,842.52 304,834,791.92 归属于上市公司股东的净利润 10,309,881.95 26,288,526.15 10,703,174.28-10,057,589.64 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,046,729.15 27,046,820.44 6,563,907.17-9,678,987.94 经营活动产生的现金流量净额 16,283,847.49 2
16、4,132,306.06-36,707,747.11 61,387,905.24 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2022 年金额 附注（如适用）2021 年金额 2020 年金额 非流动资产处置损益-6,007,848.16 -1,120,873.88-57,127.00 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,495,089.41
17、 2,255,104.12 441,317.73 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 96,805.65 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2022 年年度报告 9/195 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,942,124.09 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除
18、同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-376,984.00 376,984.00 452,380.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,565,963.44 75
19、,347.34 108,034.70 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 572,545.98 878,592.71 123,215.29 少数股东权益影响额（税后）-2,161,849.21 -878.80 -8,666.01 合计 3,265,523.92 2,650,971.76 926,861.80 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。适用 不适用 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用
20、公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 投资性房地产 87,460,288.00 87,083,304.00-376,984.00-376,984.00 合计 87,460,288.00 87,083,304.00-376,984.00-376,984.00 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2022 年年度报告 10/195 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2022 年是公司聚焦白酒主业、加快酒类业务高质量发展的突破之年；也是明确公司战略方向、坚持二十
21、八字方针的践行之年；更是持续加强组织建设、构建学习型组织的蓄势之年。公司董事会及管理团队坚持长期主义，围绕高质量发展经营理念，坚守合规底线，面对不断变化的消费市场环境，以“成为世界一流的融合经典与创新的酒业集团”为愿景，以“酿造更美好生活”为使命，以责任、正念、创新、经营为企业价值观，勇于创新，推动传统白酒酿造产业的升级和革新。一年来，公司全力推进白酒业务发展。报告期内，公司营业收入为 109,138.03 万元，与上年同期相比增加 80.90%，公司核心主业进一步得到加强。（一）2022 年主要工作特点 一是加强战略管理能力。公司以酱香型白酒为核心业务的战略发展方向坚定不移，牢牢把握酱酒行业
22、的发展机遇，洞察未来的发展趋势，优化组织结构，重视战略管理，加强战略赋能。不断提升管理团队的战略领悟力，通过战略解码，分解战略目标及任务，强化战略执行，确保既定目标及任务的达成。二是提升组织管理能力。公司围绕酒类业务的发展需要，加强组织建设，引入专业人才。目前公司吸纳了一批经验丰富、高效专业的管理人才；吸收新鲜血液，持续推进管培生制度；强化流程管理，提高决策质量；推进信息化建设，提升管理效能。三是提高品牌管理能力。公司重视品牌建设，提升品牌影响力，通过权威媒体，展示企业形象；发挥新媒体平台优势，传播品牌价值；投身公益活动，彰显品牌担当；通过沉浸式感观体验，打造高端品鉴会，助力市场动销。公司坚持
23、长期主义，为消费者酿造更美好生活的企业使命和品牌诉求为更多消费者所接受和认可。四是夯实产品管理能力。公司夯实酒类业务并向纵深推进，围绕各类消费场景优化产品矩阵；强调产品全生命周期管理，目前公司已基本实现产品价格梯度建设并形成品牌金字塔，重点打造中高端酱香型白酒品牌新格局，提供高性价比酒类产品，满足不同消费需求。五是优化公司治理结构。公司重视并推动治理结构不断优化，进一步加强内控合规管理，细化公司治理架构与职责，将风险防控工作前移。公司梳理和完善了现有的制度体系和内控体系，根据业务转型，对公司组织架构、职责分工、关键管理活动的审批流程和授权体系重新梳理和规范，并加强信息化赋能，做到内控合规事前有
24、预见，问题及时发现处理，事后完善改进的良性循环。六是持续践行社会责任。公司以 ESG 治理为标杆，秉持“责任、正念、创新、经营”的企业价值观，积极投身社会公益活动，践行企业社会责任。年内荣获年度最具 ESG 价值奖项；子公司贵酒科技的公益赠书活动跨越千里；星辉酒业为退役军人提供创业与就业机会，慰问贫困退伍军人，积极履行企业的社会责任。（二）2022 年公司主要工作回顾 1.主要工作开展情况（1）全面聚焦主业，坚持高质量发展。一年来，公司全面聚焦酒类业务，作为白酒行业后起之秀，主要财务指标呈现稳健的发展态势。公司以成为“世界一流的融合经典与创新的酒业集团”为愿景，以“酿造更美好生活”为使命，坚持
25、以客户为中心，用世界一流的消费品品牌运营理念来经营主业，推动传统白酒产业的升级革新。公司坚持高质量发展，用智能制造唤醒传统技艺，以深具国际化视野的上海高度，赋予传统高端白酒新的生命力。公司秉持长期主义，致力于重塑高端白酒新格局，通过打造客户资产、品牌资产和产能资产，运用差异化竞争战略，使公司得到较快发展。2022 年，公司在行业内知名度和影响力得到进一步提升，产业价值逐步得到市场认可。（2）明确战略驱动，实施闭环管理。在“用未来定义未来”的差异化战略指导下，公司践行用一流的消费品品牌运营理念高质量经营传统白酒产业的理念。坚持以客户为中心进行整合营销，根据不同消费客群进行精准品牌定位，将产品融入
26、消费者生活场景，走进消费者内心，激发品牌2022 年年度报告 11/195 与消费者情感共鸣，增强品牌与消费者黏性。坚持“年轻、时尚、创新、国际化”的品牌定位，以期成为表达不同于传统酒桌文化，体现社交新主张的生活态度和生活方式全新载体。公司实施闭环管理，建立了从战略规划、全面预算、组织绩效到跟踪评估的全周期管理管控体系。公司上下统一思想，建立战略管控体系，聚焦战略目标，创新落地战术，在 2022 年度工作中取得积极效果，也为 2023 年公司目标任务的落地定下基调，打下基础。（3）夯实品牌资产，提升品牌知名度。公司坚持“用世界一流的消费品品牌运营理念高质量经营白酒”，不断夯实品牌资产，构筑品牌
27、护城河，通过整合、经营的思路不断强化与消费者的情感链接，在不确定性的行业新周期中谋求确定性发展。公司着力提升品牌知名度，传统媒体和新媒体全面布局，公司独家冠名 CCTV大国品牌，成为 2022中国好声音合作伙伴，冠名数列高铁列车，登陆纽约时代广场大屏，裸眼 3D 巨屏震撼登陆四大城市（北京、上海、深圳、成都）核心商圈，有效提升品牌知名度。公司产品亮相进博会、糖酒会，彰显品牌自信，提升品牌业内影响。（4）优化产品矩阵，创新商业模式。公司坚持聚焦酱酒主赛道的同时，通过多品牌、多香型、多模式，切入多个细分市场，产品体系日趋完善，形成了七大系列多元化产品矩阵。天青贵酿定位融合经典与创新的高端酱香白酒，
28、为新财智人群带来全方位、高品质白酒文化体验；君道贵酿定位东方人文酱香白酒；高酱系列打造六重生态酱酒，与懂生活、高审美、有品位、关爱地球的中产高知商务菁英一起“做时代的优等生”、“高光时刻喝高酱”；军星、军辉定位军旅文化白酒，精准切入细分市场赛道，构建以“体验店+服务商”为业务载体，以深度分销+社群运营的创新业务模式，助力退役军人创业就业，实现共同富裕；贵酒科技在定位中高端品质酱香白酒的同时，致力于用“好酒直供+四大赋能”的创新商业模式，帮助传统烟酒店实现数字转型与营收提升；十七光年果味酒定位真实表达的新女性人群，致力于“以真果味低度酒，塑造真实连接”的新饮酒文化；2022年新创设了贵八方品牌，
29、定位唐朝诗酒美学超级白酒 IP，传承东方酿造古法彰显酒体酿造智慧。（5）加强渠道布局，营销方法推新。一是线上渠道，公司通过天猫、京东、抖音等平台开设线上门店，充分利用平台优势开发线上资源，将线上渠道进一步打深打透，“十七光年”等明星产品直接面向终端客户。二是线下渠道，深挖经销商资源，把脉经销商痛点，解决经销商实际问题，增加渠道渗入，一商一策解决经销商实际问题，实现经销商和公司双赢；构建经销商管理体系，推动经销商全生命周期管理，对动销、市场活动、终端价格管理进行有效管控。三是资源圈层，对具备分销资质、有一定的分销网络或圈层资源的创业者进行深度赋能、专业培训，以创业促就业，实现多赢格局；开发团购客
30、户，增强公司团购业务触达能力和业务水平，用长期主义经营团购客户。四是异业合作，通过与中国银联、豫园、飞猪、网易严选等异业平台合作，初步搭建了跨界合作矩阵，丰富品牌形象，创新传播方式，提升业绩水平。公司旗下产品在 2022 年多次斩获各类大奖，凭借“硬实力”在国内国际舞台大放异彩。国际奖项如在第 23 届比利时布鲁塞尔国际烈性酒大奖赛实力斩获 2 金 7 银，国际烈酒挑战赛斩获双项大奖，2022 缪斯设计奖最高奖项 1 铂金奖及其他 3 银奖等；国内奖项如“最具潜力新品奖”、“品质典范奖”、“中国酒业好产品 TOP100”、“杰出质造产品奖。（6）倡导优秀文化，展示企业形象。公司将愿景、使命、价
31、值观融入企业文化，将“责任、正念、创新、经营”企业价值观贯彻到日常工作中，公司深入开展企业文化建设。一是加强党建，2022 年 11 月 1 日上午，在公司党支部书记带领下，公司全体党员及部分骨干员工专题学习党的二十大精神。会上强调以党的二十大精神为动力，牢记使命、勇担责任，统筹抓好各项重点工作的落实，做到文化自信、价值创新，坚守长期主义，推动公司高质量发展。2022 年底公司组织召开了党员民主生活会，开展批评与自我批评，通过找差距、补短板，进一步发挥党员的先锋模范作用。二是推进慈善公益、助力乡村振兴，子公司星辉酒业开展了“军星耀神州真情暖兵心”系列活动，在山东、安徽、广西、河南、湖南、河北等
32、地组织开展退役老兵公益慰问活动，向老兵们送上节日祝福，送去公司的关心和问候；子公司贵酒科技持续开展“阅读筑梦 点亮未来”系列公益活动，2022 年先后在惠东县白花第二小学、河南平顶山鲁山县下汤第七小学进行第七期、第八期公益赠书活动，帮助孩子们丰富课外知识，筑梦未来，让爱延续。三是创造就业机会、履行社会责任，公司开展“贵匠星计划”，解决高校毕业生就业创业难题。2022 年是公司形成主业竞争优势，得到行业认可的关键之年，公司产品知名度和美誉度在市场上逐步得到提升。管理层坚决执行公司发展战略成果显著，公司员工精神饱满，对实现公司未来发展目标充满信心。2022 年年度报告 12/195 2.完善公司治
33、理 公司按照公司法、证券法、上市公司治理准则和上海证券交易所股票上市规则等法律、法规和规章的要求，建立了规范的公司治理结构。公司加强内控体系建设，严格风险管理控制，从制度、体系上构筑起风险控制的防线。年内，公司组织董事、监事和高级管理人员认真学习证券法和上市公司治理准则，加强风控意识，提高规范治理水平；结合企业实际，公司建立了覆盖经营活动各主要环节的相关制度、规章，以保证公司高效运作。相关制度中对公司各个业务环节的控制标准、控制措施、授权和审批、复核与查证、业务规范与操作程序、岗位权限与职责分工等均有说明。年内公司修订完成并发布了内部控制手册（2022 年版）和子公司高酱酒业的相关内控管理制度
34、。同时，组织销售管理部、战略管理部和内审监察部进一步完善了销售管理流程及相关制度体系，持续加强公司内控体系建设，提升公司治理水平。目前，公司根据公司法、证券法、公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等法律法规开展公司治理实践，并严格按照上述法律法规和规章制度的要求规范运作，2022 年公司共召开股东大会 3 次、董事会会议召开 7 次、监事会会议召开 6 次，公司的治理情况符合中国证监会的相关要求。二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 2022 年，世界经济形势的起伏波动，对企业的应变能力和市场效率要求大大提高。中国白酒行业已进入到由量到质的关键发展阶段
35、，整个行业将加快向品牌集中、向品质集中、向头部企业集中，具体展现出以下特征：一是国家政策层面对白酒行业的发展提出了更高的要求。中国酒业协会于 2021 年 4 月发布的中国酒业“十四五”发展指导意见，不仅制定了酒业整体的发展目标和增速，更提出了白酒行业需紧紧围绕白酒产业供给侧结构性改革升级发展的核心目标，加强科技创新体系建设、培育国际顶级品牌、增强白酒文化普及和承担社会责任等多项任务。无论是市场本身，还是产业政策，白酒企业的转型升级变得更为迫切。二是白酒行业表现出了增长韧性。从 2022 年上半年的财报来看，20 家白酒行业上市公司中，有 19 家保持盈利，且前五强均实现超百亿元营收，品质化、
36、品牌化和数字化依然是优秀白酒企业保持市场领先地位的成功要素。同时在市场竞争加剧和消费升级的趋势下，白酒行业的消费结构、市场营销策略和消费体验也相应发生变化，这些因素促使白酒行业进入转型阶段。三是在转型升级的过程当中，白酒企业也面临着诸多挑战：消费升级趋势下的市场竞争加剧；市场集中度的提升也加速了企业的优胜劣汰；数字化供应链转型等也面临着一定的困难；消费者偏好变化对消费者洞察提出了更高的要求；环境友好及可持续发展等问题，都是酒企在转型升级中面临的困难与挑战。当前中国白酒行业正面临着新的机遇与挑战，但行业发展的底层逻辑并没有改变，从行业的大趋势来看，新周期不是断层的割裂，而是已有趋势的延续，具体表
37、现出如下的趋势特征：一是品质消费成为主流，促进企业走向高质量发展，在我国进入高质量发展阶段并开启双循环格局的大背景下，高品质产品成为白酒企业在新消费时代的制胜关键。消费者对品牌和品质的要求不断提升，龙头企业大力推进高端、次高端产品拓展，市场竞争加剧。随着“由量到质”的消费转变，白酒企业在产品品质、品牌力建设和组织结构的升级中仍需不断提升自身能力。二是市场集中度提升，推动企业并购重组新发展。行业发展趋势加速了行业洗牌和整合进程，市场份额将继续向龙头企业集中，行业结构性特征将更加显著。进入行业转型升级期，“资本+产业”将成为主要竞争力，出于抢占市场份额、获取酿酒优势资源、放大协同效应及获取控制权收
38、益等动机，兼并收购成为白酒企业在行业集中化趋势下抢占市场份额的有效手段。作为酒企需要加强业务发展规划，提升整合能力。三是数字化助力产业发展，关注供应链建设和全营销转型升级。数字化转型可为白酒企业实现全产业链提质增效，建立新的核心竞争能力。白酒企业数字化应用的深度和广度仍需进一步加强，最终完成从“看数据”到“管数据”再到“用数据”的转变。四是白酒消费多元化，把握终端消费者成为制胜之道。从消费者角度来看，白酒的消费特征正在由单一型向多元型转变，随着消费新群体、新品类、新场景陆续登场，白酒消费也开启了新2022 年年度报告 13/195 的趋势。年轻消费者更加倾向于追求个性化、时尚化产品，以满足他们
39、对白酒产品所提供的物质和精神双重需求提升。在消费场景上，消费者更加注重场景化，更加注重仪式感和现代感。在消费不断升级的趋势下，以私域体系为核心，直面消费者，关注终端消费者及其变化，盘活已有消费者并吸引更多年轻消费者，是酒企面临的新课题。五是低碳助力可持续发展，推动 ESG 创新转型。可持续发展已成为当今世界的焦点话题。酒类及饮料行业是资源密集型产业，从作物种植到生产销售直至大众消费，产业链较长且涉及广泛的利益相关方，产业链面临着来自环境和社会多方面的影响。建立负责任供应链，制定净零排放战略，关注伙伴与社区赋能，全面系统的 ESG 战略有利于帮助酒类及饮料行业的长期稳定发展和价值提升，增强利益相
40、关方信心，丰富企业品牌形象，提升风险应对能力。三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况（一）主要业务情况详见前述一、“经营情况讨论与分析”。（二）公司目前白酒销售业务模式 公司已成立全资子公司上海天青贵酿贸易有限公司、上海君道贵酿酒业有限公司、上海高酱酒业有限公司、上海星辉酒业有限公司、上海贵酒科技有限公司、上海贵八方酒业有限公司、上海光年酒业有限公司。天青贵酿主要销售天青贵酿品牌的系列产品，通过圈层营销和创新化场景营造，拓展团购业务；君道贵酿主要销售君道贵酿品牌的系列产品，通过服务区域大商并与之形成稳定合作关系，同大商和合作伙伴一起搭建有效的消费场景，推动业务发展；上海高
41、酱主要销售高酱品牌的系列产品，聚焦经销商模式，通过网格化、条线化的市场运作管理，赋能经销商实现市场深度一体化运营，打造高酱“共创、共建、共享、共赢”厂商命运共同体；星辉酒业主要销售军星和军辉品牌系列产品，构建以“体验店+服务商”为业务载体,以深度分销+社群运营的创新业务模式，推动在细分市场业务发展；贵酒科技主要销售贵酒匠品牌系列产品，致力于用“好酒直供+四大赋能”的创新商业模式，帮助传统烟酒店实现数字转型与营收提升；贵八方主要销售贵八方系列产品，以创新型联创经营模式为抓手，搭载全生命周期市场运营赋能体系，进行平台商合经销商的双线运营与培育；光年酒业主要销售十七光年品牌系列产品，聚焦低度酒电商及
42、新零售发展，同时布局商超、CVS、餐饮线下销售网络。公司目前白酒销售业务流程如下：（三）公司白酒生产业务流程 高酱酒业位于酱香型白酒生产核心产区贵州省仁怀市名酒工业园区，选用当地优质高梁为原料，严格按照节气，端午采曲、重阳投料。基酒生产周期长达一年，共分二次投料，一至七个烤酒轮次，概括为一年一个生产周期，二次投料、九次蒸煮、八次发酵、七次取酒，历经春、夏、秋、冬一年时间。特点是生产周期长，资金占用大。工艺流程图如下：2022 年年度报告 14/195 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 一是产品矩阵打造能力。公司坚持聚焦酱酒主赛道的同时，通过多品牌、多香型、多模
43、式，切入多个细分市场，产品体系日趋完善，形成了七大系列多元化产品矩阵。天青贵酿定位融合经典与创新的高端酱香白酒，为新财智人群带来全方位、高品质白酒文化体验；君道贵酿定位东方人文酱香白酒；高酱系列打造六重生态酱酒，与懂生活、高审美、有品位、关爱地球的中产高知商务菁英一起“做时代的优等生”、“高光时刻喝高酱”；军星、军辉定位军旅文化白酒，精准切入细分市场赛道，构建以“体验店+服务商”为业务载体，以深度分销+社群运营的创新业务模式，助力退役军人创业就业，实现共同富裕；贵酒科技在定位中高端品质酱香白酒的同时，致力于用“好酒直供+四大赋能”的创新商业模式，帮助传统烟酒店实现数字转型与营收提升；十七光年果
44、味酒定位真实表达的新女性人群，致力于“以真果味低度酒，塑造真实连接”的新饮酒文化；2022 年新创设了贵八方品牌，定位唐朝诗酒美学超级白酒 IP，传承东方酿造古法彰显酒体酿造智慧。二是品牌创新能力。公司以品牌建设引领高质量发展，强化品牌意识，提升品牌质量。作为创新型白酒企业的代表，公司通过品牌创新发展，树立全新的白酒品牌形象。在品牌建设中，公司以不同的消费场景，不断强化产品与客户的情感与场景连接，构建起与消费者亲密的渠道与品牌关系，营造品牌发展良性氛围，把握了白酒消费需求新机遇。三是资源获取能力。公司依托控股股东及实际控制人在白酒业务方面的资源整合能力，积极寻发相关产业链优质资源，通过体外孵化
45、和培育白酒产业优质资产，对于公司有效获取优质资源起到了有力保证，也为公司未来白酒业务发展奠定了坚实的基础。四是营销管理能力。在数字化推动产业发展的新趋势下，白酒消费群体的变化也催生着行业的新机遇，白酒消费新势力也在快速崛起。公司依托移动互联网新科技手段，创新建立了“四位一体”的营销新模式，以消费者和用户为核心，打造精准高效的“品牌定位、产品定位、传播推广定位、分销模式定位”“四位一体”的新型白酒营销模式。营销创新模式的确立对公司推动主业发展起到了积极的推进作用。五是人才建设能力。围绕业务发展，公司不断加强人才队伍建设，引入相关领域专业人才推动业务发展。目前公司拥有一批经验丰富的高级管理人才，在
46、专业领域内拥有较强的知识和管理技能，尤其随着公司战略定位的不断清晰，公司不断调整和充实与战略发展相适应的管理团队并不断提升管理水平，为产业转型和发展储备了相应的竞争优势。2022 年年度报告 15/195 五、五、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 见前述“一、经营情况讨论与分析”(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,091,380,324.14 603,308,422.10 80.90 营业成本 355,454,586.54 217,
47、658,791.32 63.31 销售费用 453,577,183.67 140,651,552.58 222.48 管理费用 96,523,266.71 60,167,732.22 60.42 财务费用 11,151,618.46 13,111,914.84-14.95 研发费用 经营活动产生的现金流量净额 65,096,311.68 248,962,046.02-73.85 投资活动产生的现金流量净额-131,230,008.79-90,482,383.02-45.03 筹资活动产生的现金流量净额 202,160,907.69-125,825,128.66/营业收入变动原因说明：酒类销售增
48、加所致 营业成本变动原因说明：酒类销售增加所致 销售费用变动原因说明：主要系公司广告宣传、市场投入和营销人员增加所致 管理费用变动原因说明：主要系人员薪酬支出增加所致 财务费用变动原因说明：主要系利息费用减少所致 研发费用变动原因说明：/经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：上期收回保理项目资金，本期公司无保理业务；本期广告宣传、市场投入、职工薪酬等大幅增加 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金大幅增加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期取得银行借款，收到股东借款增加所致/变动原因说明：/变动原因说明：/变动原
49、因说明：/本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 见下文 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区、分销售模式情况、分地区、分销售模式情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酒类销售 1,086,562,794.46 355,454,586.54 67.29 86.08 63.89 增加 4.43 个百分点 非酒类业务 2,904,950.61 100.00-83.
50、40 合计 1,089,467,745.07 355,454,586.54 67.37 81.15 63.89 增加 3.43 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上营业成本比上毛利率比上年2022 年年度报告 16/195 年增减（%）年增减（%）增减（%）浓香 59,766,957.36 35,578,076.70 40.47 42.70 54.86 减少 4.68 个百分点 酱香 825,450,825.13 228,595,601.00 72.31 76.48 38.51 增加 7.60 个百分点 果酒 200,830,788.24 90,8
