1、厦门合兴包装印刷股份有限公司厦门合兴包装印刷股份有限公司Xiamen Hexing Packaging Printing Co.,Ltd厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2 2 号楼号楼 1919 楼楼2 20 01 19 9 年年年年度度报报告告证证券券代代码码：0 00 02 22 22 28 8证证券券简简称称：合合兴兴包包装装二二二二年年四四月月厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人
2、员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人许晓光公司负责人许晓光、主管会计工作负责人蔡丽容及会计机构负责人主管会计工作负责人蔡丽容及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)蔡丽容声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。蔡丽容声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司
3、对投资者的实质承诺不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承投资者及相关人士均应当保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。诺之间的差异。公司存在宏观经济风险、原材料价格波动风险等风险。敬请广大投资者注公司存在宏观经济风险、原材料价格波动风险等风险。敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告意投资风险。详细内容见本报告“第四节【九第四节【九.（三）可能面临的风险】（三）可能面临的风险】”。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 2019 年度权益分派实施年度权益分派实施公
4、告中确定的股权登记日当日的总股本为基数公告中确定的股权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红股派发现金红利利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文3目录目录第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15第五节第五节 重要事项重要事项.38第六节第六节 股份变动
5、及股东情况股份变动及股东情况.61第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.68第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.69第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.71第十节第十节 公司治理公司治理.79第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.86第十二节第十二节 财务报告财务报告.87第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.246厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容合兴包装、公司、本公司指厦门合兴包装印刷股份有限公司新疆兴汇聚、控股股东指新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙
6、企业石河子兴汇信指石河子兴汇信股权投资管理有限公司，为新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业的普通合伙人宏立投资指宏立投资有限公司，公司股东之一，于香港注册IPS指Intelligent Packaging Service，即智能包装集成服务，是通过智能包装设备完成客户在产品包装环节的自动化包装；通过智能包装技术打通客户产品从生产制造、包装、仓储、物流、用户之间的连结；通过包装集成服务实现客户在所有包材的设计、生产、采购、运输、管理、质量等方面的一体化服务PSCP指Packaging Supply Chain Platform，即包装产业链云平台,立足于包装行业的 B2B 服务，以互联网为技术基础
7、，以产业链管理为纽带，为包装企业和客户提供订单管理、物流管理、风险控制、资金管理的资源整合及共享平台VMI指Vendor Managed Inventory，是一种以用户和供应商双方都获得最低成本为目的，在一个共同的协议下由供应商管理库存，并不断监督协议执行情况和修正协议内容，使库存管理得到持续地改进的合作性策略CPS指Comprehensive Packaging Solutions，即整体包装解决方案ISTA指国际安全运输协会CPLP指Certified Packaging Laboratory Professional，即包装实验室专业人员认证预印指先将面纸卷对卷印刷，然后将印好的卷筒面
8、纸送到瓦楞纸机的面纸工位，生产瓦楞纸板，然后经过后道工序加工成纸箱。预印的纸箱套印精度高，印刷墨色饱满，色彩鲜艳牢固，印刷和上光一次完成，是目前国内外获得高品质纸箱的最好生产工艺公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法公司章程指厦门合兴包装印刷股份有限公司章程中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文5登记机构、登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司股东大会指厦门合兴包装印刷股份有限公司股东大会董事会指厦门合兴包装印刷股份有限公司董事会监事会指厦门合兴包装印刷股份有限公司监事会三会指厦门合兴包装印刷股
9、份有限公司股东大会、厦门合兴包装印刷股份有限公司董事会、厦门合兴包装印刷股份有限公司监事会报告期指2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日元、万元指人民币元、人民币万元厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文6第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称合兴包装股票代码002228股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称厦门合兴包装印刷股份有限公司公司的中文简称合兴包装公司的外文名称（如有）Xiamen Hexing Packaging Printing Co.,Ltd公司的外文名称缩写（如有）HXPP公
10、司的法定代表人许晓光注册地址厦门市同安区同集北路 556 号注册地址的邮政编码361100办公地址厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2 号楼 19 楼办公地址的邮政编码361006公司网址http:/电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名康春华王萍萍联系地址厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2 号楼 19 楼厦门市湖里区五缘湾同安商务大厦 2 号楼 19 楼电话0592-78961620592-7896162传真0592-78961620592-7896162电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称证券时报、证券日报、中国
11、证券报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点公司董秘办厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文7四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码91350200612016388E公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更历次控股股东的变更情况（如有）无变更五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所办公地址北京市丰台区西四环中路 78 号首汇广场 10 号楼签字会计师姓名刘海山、周兰更公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人
12、姓名持续督导期间兴业证券股份有限公司福建省福州市湖东路 268 号黄实彪、李蔚岚2019 年 9 月 16 日至 2020年 12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2019 年2018 年本年比上年增减2017 年营业收入（元）11,096,782,559.3012,166,127,616.39-8.79%8,747,812,400.18归属于上市公司股东的净利润（元）266,799,359.28233,055,183.7914.48%141,680,068
13、.71归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）217,264,214.92213,832,065.471.61%126,957,957.02经营活动产生的现金流量净额（元）391,068,971.93558,051,337.27-29.92%-228,655,576.00基本每股收益（元/股）0.230.2015.00%0.13厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文8稀释每股收益（元/股）0.230.2015.00%0.13加权平均净资产收益率9.32%8.79%0.53%7.00%2019 年末2018 年末本年末比上年末增减2017 年末总资产（元）6,512,3
14、05,837.197,013,603,538.62-7.15%6,461,861,382.62归属于上市公司股东的净资产（元）3,029,964,985.032,737,338,767.6710.69%2,562,583,591.59七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准
15、则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入2,876,414,886.992,608,694,788.002,766,140,918.582,845,531,965.73归属于上市公司股东的净利润68,334,848.0065,422,257.2060,706,376.0972,335,877.99归属于上市公司股东的扣除非经
16、常性损益的净利润63,248,865.8757,011,806.6856,390,845.3840,612,696.99经营活动产生的现金流量净额133,864,046.7044,872,099.58234,034,000.18-21,701,174.53上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文9项目2019 年金额2018 年金额2017 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-2,335,
17、150.69-5,258,063.19-3,018,651.20计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）39,127,331.6722,780,993.9315,255,286.19除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,440,599.713,798,323.544,067,735.04其他符合非经常性损益定义的损益项目32,168,468.384,214,824.383,341,161.25处置子公司及联营企业的投资损益。减：所得税影响额12,459,439.453,427,976.323,244,191.31少数股东权益影响额（税后）3
18、,525,465.842,884,984.021,679,228.28合计49,535,144.3619,223,118.3214,722,111.69-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文10第三节第三节 公司
19、业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一）公司主要业务、产品及用途（一）公司主要业务、产品及用途公司主要从事中高档瓦楞纸箱、纸板及缓冲包装材料的研发与设计、生产、销售及服务。公司的瓦楞纸箱以其优越的使用性能和良好的加工性能，逐渐取代了传统的木箱等运输包装容器，成为现代包装运输的主要载体。公司的产品依靠卓越的质量水平及先进的工业设计理念，不仅实现保护商品、便于仓储、装卸运输的功能，还起到美化商品、宣传商品的作用，同时能够减少损耗及包装空间，属于绿色环保产品。（二）公司的主要经营模式（二）公司的主要经营模式1、采购模式、采购模式公司采取“统分结合”的采购
20、模式，在母公司设立采购中心，负责大宗原料和设备采购的定价和管理。对于供应商的选择，采购中心根据公司的产品原材料需求及供应商发出的供货意向对备选供应商进行综合评价、材料测试，确定几家核心供应商，一是为了保证货源充足，质量稳定；二是降低采购成本。对于金额较大（或需求较多）的大宗原料和设备，主要由采购中心负责采购的集中谈判、定价和管理。同时，公司在业内率先与主要供应商均签署了“供应保障”条款，确保供应商按时交货，提升了公司营运资金使用效率。2、生产模式、生产模式公司采用“标准化工厂”的生产模式，已建立一整套标准化的生产流程，包括厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局以及员工的生产技能培训设计方案，
21、使公司可以在最短的时间内实现布点、建设、投产和生产。“标准化工厂”除有利于快速复制外，也有利于人员培训、有利于总部对工厂管理指导。通过标准化管理，各项生产和管理指标在横向及纵向上进行对比，不断提升标准化水平。3、销售模式、销售模式公司销售采取“产品直销、以销定产”的销售模式，同时根据“合格供应商”评审制度，制订了专业、规范的客户开发流程，具体流程如下：厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文11公司以“交货及时、品质保障”为基本准则，持续研究客户的包装需求，提供有附加值的包装物流设计服务，通过VMI模式和CPS模式的综合运用，使得公司与客户结为相互依赖的伙伴关系。同时在母公司设立
22、供应链管理中心，负责统一公司的销售制度、营销策略、人员考核、市场开拓，以加强公司对“集团化、大客户”的服务。4、产业链运营模式、产业链运营模式公司通过产业链运营整合各地客户资源，利用“合兴”品牌影响力获取订单，并与部分优质的合作伙伴共同设立合资公司；各地包材供应伙伴企业在产业链平台发布产能信息，在公司未开设工厂的业务区域或需求旺季产能不足时，将订单分包给其他包材供应商，实现整合各地产能；利用原纸集中采购价格低、信用期长的优势，通过产业链平台获取中小型包材供应商的原纸需求订单，进一步增强自身采购优势，一方面获取贸易差价，另一方面降低自身采购成本。（三）行业发展阶段（三）行业发展阶段详见本报告第四
23、节经营情况讨论与分析第九项公司未来发展的展望之“（一）行业发展情况和发展趋势”。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产长期股权投资 2019 年末余额为 280.43 万元，较期初减少 94.43%，减少的主要原因为报告期内联营公司股权转让。固定资产无重大变化无形资产无重大变化在建工程在建工程 2019 年末余额为 8,711.23 万元，较期初增加 50.28%，增加厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文12的主要原因报告期内增加工程项目建设。货币资金货币资金 2019 年末余额为 51,19
24、3.20 万元，较期初减少 35.83%，减少的主要原因为报告期内保证金减少。预付款项预付款项 2019 年末余额为 3,858.19 万元，较期初增加 44.95%，增加的主要原因报告期内增加预付款项结算的业务。其他应收款其他应收款 2019 年末余额为 8,982.60 万元，较期初增加 100.92%，增加的主要原因为报告期内联营公司股权转让款未到账。投资性房地产投资性房地产 2019 年末余额为 6,127.21 万元，较期初增加 47.75%，增加的主要原因为报告期内经营模式变更，从固定资产转入。其他非流动资产其他非流动资产 2019 年末余额为 9,570.79 万元，较期初增加
25、33.14%，增加的主要原因为报告期内土地及设备预付款。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析1、管理优势、管理优势标准化工厂的建设管理优势公司经过多年的标准化生产经营，结合自身的情况形成一套标准化的建厂及生产流程，对于瓦楞纸箱生产中厂房、生产线、机器设备、仓库的设计和布局，工人的安排及生产都进行量化和标准化，形成较强的可复制性的标准化工厂建设流程，从而减少新建工厂和安装生产线的时间，使得公司运营成本降至最低。当公司挖掘到新的市场热点区域时并作出建厂决策后，可以利用成熟的业务流程在短时间内作出具体、完整的操作方案，以低成本和高质量地完成投产、生
26、产、销售整个过程，使得公司更快的切入到新的市场区域中，迅速占领市场。集团化、精细化管理优势随着公司规模的不断扩大，公司已形成集团化、精细化管理模式。公司借助现代化的网络系统，根据实际情况和运营特征，公司自行开发设计了符合企业经营管理的系统集成，将原料采购、生产组织、销售开发、客户关系、人事行政、财务统筹以及物流配送按照模块化的原则集中在统一的ERP系统平台。同时，公司建立了KPI指标管理体系，对各子公司的财务数据、生产统计数据（产品合格率、原纸消耗、主要生产辅料淀粉/油墨消耗、燃料蒸汽消耗、水电消耗）等相关关键数据进行收集、整理、对比、分析，比照同行业的水平，将生产过程中影响成本的数据进行量化
27、，能随时监控各项运行指标的变动情况，出现异常情况能迅速处理。通过集团化、精细化的管理模式，公司实现了子公司经营的“高效”和规模化发展的“集约”厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文13有机结合。2、品牌优势、品牌优势公司10多年来专注于瓦楞纸包装行业发展，已经建立起满足客户对于质量、环保、安全的包装需求，“合兴”的品牌效应在公司与其他企业的竞争过程中已成为重要的优势之一。特别在“集团化、大客户”的蓝海战略下，公司已积累了海尔、美的、格力、海信、宝洁、蓝月亮、立白、HP、富士康、戴尔、冠捷、联想、小米、飞利浦、伊利、蒙牛、雀巢银鹭、康师傅、达利、旺旺、百威英博、青啤、华润、京东商
28、城、当当网、唯品会、顺丰、菜鸟物流等知名企业客户，随着上述客户规模的扩张，公司凭借可复制的业务模式及整体解决方案的服务模式，能够快速配合客户的发展布局进行业务扩张，与客户协同发展。3、技术、创新优势、技术、创新优势技术优势在多年的经营中，公司一直重视研发的投入，在瓦楞包装方面具有较强的技术和研发实力。目前，公司研发创新中心建立了包装技术创新中心和柔印技术创新中心。其中，包装技术创新中心的包装安全检测实验室通过了ISTA（国际安全运输协会）实验室认证。国际安全运输协会是包装行业最权威的认证机构，通过该实验室认证出具的报告具有国际通用性。同时公司是8项瓦楞行业的国家标准修订的主要起草单位，也突出了
29、公司在技术研发上的优势。创新优势公司的创新优势主要是业务模式不断创新。虽然公司最终产品是以瓦楞纸箱等形式提供，但是凭借多年积累的行业经验，几年前公司就实现了从产品导向到服务导向的业务升级。无论是公司刚开始提出的CPS模式，还是近年提出的IPS模式，都是将包装服务的理念贯穿到经营的每一环节，以包装服务作为切入点了解客户的需求痛点，进行生产工艺改进，持续为客户解决包装难题。业务模式的不断创新不仅使得公司能保持自己独特的竞争优势，得到客户认同并实现公司的经济效益，同时能为客户提供更高的价值，提高了客户的满意度，加强了客户的忠诚度和依赖度。4、人才优势、人才优势公司专注于纸箱包装行业20多年，从原有的
30、四家工厂，发展到现在在全国拥有近50家生产基地，在公司经营规模从小到大的发展过程中，公司各级人员不断吸取和积累经验，逐步形成了有自身特色的经营理念、管理体系，并积累了一批专业技术和管理人才，为后续公司未来发展提供了坚实的基础。5、规模优势、规模优势公司在纸箱包装行业已经有多年的发展历史，依靠内生性增长和外延式扩张相结合的方式，公司生产规模迅速发展壮大，目前已拥有近50个生产基地，生产规模位居国内行业前列。公司规模上的优势大大提高了公司抵御风险的能力：首先，规模优势提高了公司在原纸等材料采购厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文14中的议价能力，有利于控制和降低生产成本；其次，规
31、模优势使公司研发、采购、生产、销售以及服务等各个环节协同效应高，在快速满足客户需求上具有明显优势；第三，规模优势使得公司能够对大客户新投产的地区进行快速服务，与集团化大客户共生形成网络效应，构建经营壁垒，增强了公司各子公司区域化的竞争力。厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文15第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、一、概述概述2019年宏观经济形势较为严峻，中美贸易战摩擦、环保要求趋严、供给侧改革、废纸政策变化等多重政策影响国内经济增速持续放缓，在行业下游消费品需求不足的形式下，公司净利润实现稳步增长。2019年营业收入11,096,782,559.30元，比
32、去年同期减少8.79%；利润总额358,763,587.77元,比去年同期增长0.68%；归属于母公司所有者的净利润266,799,359.28元，比去年同期增长14.48%。公司在完成可转债发行后，净资产为3,029,964,985.03元，比去年同期增加10.69%。(一一)可转债顺利发行，产能持续扩张可转债顺利发行，产能持续扩张公司于2019年6月，获得中国证监会关于公司公开发行可转债的核准批文，并于2019年8月向社会公开发行面值总额59,575万元可转换公司债券。本次公开发行可转债募集资金将用于环保包装工业4.0智能工厂项目和青岛合兴包装有限公司纸箱生产建设项目。这两大项目建成后，公
33、司能够扩大纸箱产品生产产能，提升产品层级，以进一步满足客户的需求；同时，公司根据发展需要在战略布局区域建设智能工厂，实现公司生产流程升级，提高生产效率，降低生产成本，为公司利润增长贡献新的增长点。(二二)内生外延同步驱动，全面实现公司战略升级内生外延同步驱动，全面实现公司战略升级公司收购合众创亚项目后，填补了公司地缘空白产能区，丰富了公司的客户结构。该项目在报告期内整合情况良好，在扩大公司经营规模和增加产能的同时，将合众创亚的研发、采购、生产、销售、服务以及财务等方面皆纳入公司统一管理体系，有效提高了经营效率，释放了盈利能力，实现了协同效应。公司制定了打造“百亿制造、千亿服务的包装产业资源整合
34、及共享平台”的战略目标，公司作为瓦楞纸包装行业的龙头企业，在战略规划及客观情况下，公司积极探索产业链整合模式，营造了开放的产业合作平台，合作产品推陈出新，合作伙伴逐日俱增，包装联合网产业生态初见规模。2019年1月，公司“联合包装网”网络系统2.0版正式上线，通过为合作伙伴提供生产、系统、研发、财务等全产业链服务，推动公司PSCP项目的深度发展，提升了公司的包装服务和供应能力，提高了产业效率和行业价值，加快了公司战略升级落地。截至报告期末，PSCP平台拥有客户约1716家，实现销售收入超34亿元，产业链整合基础坚实。在IPS项目方面，公司2019年与深圳景田食品饮料有限公司（以下简称“景田”）
35、签署合作协议，公司向景田提供自动化包装流水线27条，合作期限2019年7月19日至2024年7月10日。合作期内，公司在满足景田包装材料的要求前提下，每年景田向公司的采购总份额不低于50%，5年累计采购总额不低于10.85亿元。通过IPS项目加强了公司与客户合作的紧密性。厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文16(三三)重视投资者关系管理，持续分红回馈股东重视投资者关系管理，持续分红回馈股东公司通过投资者来电、互动易平台、投资者关系活动、网上业绩说明会等多种形式加强与投资者特别是社会公众投资者的沟通和交流，及时解答投资者关心的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、发展前景等问
36、题，切实保障投资者的公平获取信息的权利。报告期内，公司组织机构投资者调研6场，接待40多名专业机构投资者。对于投资者在深交所投资者互动平台的提问都能及时有效回复，回复率100%，与投资者保持良好沟通。同时，公司高度重视股东回报，继续实施年度现金分红政策，保障全体股东的利益。报告期内公司制定并实施了2018年年度权益分派方案，以公司现有总股本1,169,516,948股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利0.5元，占可分配利润的30.49%。（四）规范公司运作，完成董监高换届工作（四）规范公司运作，完成董监高换届工作报告期内，公司持续开展内部控制建设工作，结合相关法律法规的新要求和自身实际，
37、对公司章程相关内容进行了修订，进一步完善了公司制度体系，防范风险，保护投资者的权益和公司利益。同时，公司上一届董监事任期届满，公司严格遵守相关法律法规及公司章程的规定，先后召开了董事会专门委员会、董事会及监事会、股东大会，选举产生了公司新一届董监事会成员，董监事会会议选举产生董事长、副董事长、监事会主席，并聘任了新一届高级管理人员，顺利有序地完成了董监高换届工作，新老董监事会顺利交接，保证公司治理结构完整性，促进公司规范、健康、稳定发展。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成单
38、位：元2019 年2018 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计11,096,782,559.30100%12,166,127,616.39100%-8.79%分行业包装制造行业7,693,460,635.5669.33%9,326,575,465.9076.66%-17.51%厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文17产业链服务3,403,321,923.7430.67%2,839,552,150.4923.34%19.85%分产品纸箱6,877,255,045.6761.98%7,523,357,651.5061.84%-8.59%纸板2,172,96
39、7,630.0019.58%2,501,160,646.5820.56%-13.12%缓冲包材250,287,250.472.26%362,311,923.812.98%-30.92%原材料1,442,913,640.5113.00%1,385,394,476.2611.39%4.15%其他353,358,992.653.18%393,902,918.243.24%-10.29%分地区东北地区246,539,323.822.22%302,969,864.082.49%-18.63%华北地区836,461,453.967.54%821,513,471.696.75%1.82%华东地区2,326,
40、443,939.1720.97%2,756,192,213.8922.65%-15.59%华南地区3,576,315,610.5532.23%3,610,408,718.7829.68%-0.94%华中地区2,662,871,963.0124.00%3,067,245,188.5225.21%-13.18%西南地区1,179,003,469.8910.62%1,313,600,025.9410.80%-10.25%西北地区0.000.00%1,262,917.330.01%-100.00%国外269,146,798.902.43%292,935,216.162.41%-8.12%（2）占公司营
41、业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业包装制造行业7,693,460,635.566,404,769,513.5716.75%-17.51%-19.21%1.75%产业链服务3,403,321,923.743,246,165,332.804.62%19.85%19.68%0.14%分产品纸箱6,877,255,045.675,871,730,939.1314.62%-8.59%-9.59%0.95%纸板2,172,96
42、7,630.002,073,397,316.634.58%-13.12%-12.50%-0.68%原材料1,442,913,640.511,426,372,260.791.15%4.15%6.80%-2.45%分地区华东地区2,326,443,939.172,097,476,705.649.84%-15.59%-16.96%1.49%华南地区3,576,315,610.553,067,862,957.4514.22%-0.94%0.68%-1.38%华中地区2,662,871,963.012,264,311,629.2714.97%-13.18%-14.57%1.38%厦门合兴包装印刷股份有限
43、公司 2019 年年度报告全文18西南地区1,179,003,469.891,065,908,778.619.59%-10.25%-11.68%1.47%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否行业分类项目单位2019 年2018 年同比增减包装制造行业销售量元9,538,041,981.2810,009,074,741.44-4.71%生产量元9,535,352,578.289,949,148,928.97-4.16%库存量元174,748
44、,937.66177,438,340.66-1.52%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5）营业成本构成）营业成本构成行业分类单位：元行业分类项目2019 年2018 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重包装制造行业主营业务成本6,373,507,717.9466.04%7,296,729,982.7268.58%-12.65%说明说明产品分类项目2019年2018年同比增减金额占营业成本比重金额占营业成本比重纸箱材料成本4,065,060,470
45、.7742.12%4,706,692,075.6244.23%-13.63%纸箱人工成本272,767,432.102.83%290,291,193.092.73%-6.04%厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文19纸箱制造费用505,707,623.275.24%543,797,105.315.11%-7.00%纸箱小计4,843,535,526.1350.19%5,540,780,374.0252.07%-12.58%纸板材料成本1,359,253,738.9214.08%1,544,905,723.6614.52%-12.02%纸板人工成本22,635,898.640.
46、23%23,490,444.620.22%-3.64%纸板制造费用80,326,142.800.83%79,543,785.330.75%0.98%纸板小计1,462,215,780.3615.15%1,647,939,953.6115.49%-11.27%缓冲包材材料成本52,341,865.230.54%83,407,296.130.78%-37.25%缓冲包材人工成本7,921,882.900.08%8,408,018.040.08%-5.78%缓冲包材制造费用7,492,663.320.08%16,194,340.920.15%-53.73%缓冲包材小计67,756,411.450.7
47、0%108,009,655.091.02%-37.27%（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否详见附注八、合并范围的变更。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元）1,661,229,557.07前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例14.97%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例0.00%公司前 5 大客户资料序号客户名称销售额（元）占年度销售总额
48、比例1第一名446,191,939.184.02%2第二名401,499,568.543.62%3第三名345,715,617.803.12%4第四名236,548,151.082.13%5第五名231,274,280.472.08%合计-1,661,229,557.0714.97%厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文20主要客户其他情况说明 适用 不适用公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元）3,537,476,549.41前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例31.33%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例0.00%公司前 5 名供应商资料序号供
49、应商名称采购额（元）占年度采购总额比例1第一名1,210,454,426.8010.72%2第二名763,039,831.456.76%3第三名642,061,583.865.69%4第四名476,841,915.904.22%5第五名445,078,791.403.94%合计-3,537,476,549.4131.33%主要供应商其他情况说明 适用 不适用3、费用、费用单位：元2019 年2018 年同比增减重大变动说明销售费用488,069,477.48481,441,998.871.38%管理费用406,828,347.97350,258,800.0016.15%财务费用74,045,2
50、84.68119,008,804.40-37.78%本报告期内银行借款减少利息支出相应减少。研发费用136,985,799.36117,204,062.1916.88%4、研发投入、研发投入 适用 不适用2019年度公司研发项目情况如下:（1）瓦楞配材优化系统：厦门合兴包装印刷股份有限公司 2019 年年度报告全文211.1 目的：收集集团子公司日常检测原纸、纸板、纸箱等数据并建立动态数据库，汇总分析后为量化瓦楞纸箱配材提供科学的量化计算依据。1.2 项目进展：目前处于数据库建立及优化系统试行中。部分KA客户推广验证中。1.3 目标：1）建立原纸、纸板、纸箱物性动态数据库；2）建立瓦楞制品物性
