1、天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 1 天水众兴菌业科技股份有限公司天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 2020 年年 04 月月 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人陶军
2、、主管会计工作负责人李敏及会计机构负责人公司负责人陶军、主管会计工作负责人李敏及会计机构负责人（会计主管会计主管人员人员）董建军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。董建军声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，业绩预测等均不构成公司对广大投资本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，业绩预测等均不构成公司对广大投资者的实质承诺，投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测者的实质承诺，投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请
3、投资者注意投资风险，理性投资。与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险，理性投资。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号号上市公司从事上市公司从事种业、种植业务的披露要求种业、种植业务的披露要求 公司不存在对生产经营情况、财务状况公司不存在对生产经营情况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的和持续盈利能力有严重不利影响的风险因素，关于公司经营中可能面临的风险敬请查阅本报告风险因素，关于公司经营中可能面临的风险敬请查阅本报告“第四节第四节 经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”的部分内容。
4、的部分内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2019 年度利润分配方案年度利润分配方案实施时，股权登记日当日的总股本（扣除回购专户上已回购股份）为基数，向实施时，股权登记日当日的总股本（扣除回购专户上已回购股份）为基数，向全体股东每全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积股（含税），不以公积金转增股本。金转增股本。天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 3 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节
5、公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.20 第五节第五节 重要事项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.77 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.85 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况.86 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.89 第十节第十节 公司治理公司治理.96 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况.102 第十二节第十二节 财务报告财务报告.103 第
6、十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录.246 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 4 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、众兴菌业 指 天水众兴菌业科技股份有限公司 众兴转债、可转债 指 天水众兴菌业科技股份有限公司可转换公司债券 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 保荐机构、保荐人、债券受托管理人 指 中国国际金融股份有限公司 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 天水众兴菌业科技股份有限公司章程 股东大会 指 天水众兴菌业
7、科技股份有限公司股东大会 董事会 指 天水众兴菌业科技股份有限公司董事会 监事会 指 天水众兴菌业科技股份有限公司监事会 山东众兴 指 山东众兴菌业科技有限公司 江苏众友、江苏众兴 指 江苏众友兴和菌业科技有限公司 众兴高科 指 陕西众兴高科生物科技有限公司 陕西众兴 指 陕西众兴菌业科技有限公司 新乡星河 指 新乡市星河生物科技有限公司 昌宏农业 指 眉山昌宏农业生物科技有限公司 安阳众兴 指 安阳众兴菌业科技有限公司 武威众兴 指 武威众兴菌业科技有限公司 吉林众兴 指 吉林省众兴菌业科技有限公司 湖北众兴 指 湖北众兴菌业科技有限公司 五河众兴 指 五河众兴菌业科技有限公司 安徽众兴 指
8、 安徽众兴菌业科技有限公司 众兴投资 指 江苏众兴投资管理有限公司 和正生物 指 江苏和正生物科技有限公司 众安生物 指 天水众安生物科技有限责任公司 食用菌 指 食用菌是指可以食用的大型真菌，具有肉质或胶质的大型子实体，又常称为蘑菇或食用蕈菌 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 5 金针菇 指 金针菇属口蘑科小火焰菇属的真菌，又名金菇、构菌、朴蕈、毛柄金钱菌等 双孢菇、双孢蘑菇 指 双孢蘑菇属于真菌门、担子菌亚门、担子菌纲、伞菌目、伞菌科，蘑菇属，又称口蘑、圆蘑菇、双孢蘑菇、白蘑菇、洋蘑菇等 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期 指 2019 年 1-12
9、 月 上年同期 指 2018 年 1-12 月 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 6 第二第二节节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 众兴菌业 股票代码 002772 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 天水众兴菌业科技股份有限公司 公司的中文简称 众兴菌业 公司的外文名称（如有）Tianshui Zhongxing Bio-technology Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）Zhongxing BioTech 公司的法定代表人 陶军 注册地址 甘肃省天水市麦积区国家农业科技园区 注册地址的邮政编
10、码 741030 办公地址 甘肃省天水市麦积区国家农业科技园区 办公地址的邮政编码 741030 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高博书 钱晓利 联系地址 甘肃省天水市麦积区国家农业科技园区 甘肃省天水市麦积区国家农业科技园区 电话 0938-2851611 0938-2851611 传真 0938-2855051 0938-2855051 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网：http:/ 公司年度
11、报告备置地点 公司证券与投资部 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 7 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 签字会计师姓名 黄丽琼、李晓娜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中国国际金融股份有限公司 北京市朝阳
12、区建国门外大街 1号国贸大厦2 座27层及28层 黄钦、赵言 2018 年 01 月 03 日至 2019 年12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财六、主要会计数据和财务指标务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元）1,155,832,460.49 926,432,056.86 24.76%739,792,782.58 归属于上市公司股东的净利润（元）68,403,837.18 111,939,025.00-38.89%142,273,052.2
13、4 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）37,975,887.67 67,539,158.17-43.77%91,604,084.34 经营活动产生的现金流量净额（元）359,149,932.19 231,792,554.80 54.94%207,336,130.29 基本每股收益（元/股）0.19 0.31-38.71%0.39 稀释每股收益（元/股）0.19 0.30-36.67%0.38 加权平均净资产收益率 2.58%4.19%-1.61%6.02%2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元）5,012,915,611.36 4,109
14、,398,363.54 21.99%4,091,547,314.42 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 8 归属于上市公司股东的净资产（元）2,599,482,132.26 2,630,515,320.21-1.18%2,624,735,264.60 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情
15、况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 307,543,510.25 201,500,078.04 258,668,843.75 388,120,028.45 归属于上市公司股东的净利润 67,323,222.85-17,737,416.97-10,141,616.
16、78 28,959,648.08 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 58,567,759.87-25,881,353.19-19,936,352.27 25,225,833.26 经营活动产生的现金流量净额 131,530,749.45 45,440,014.15 46,598,812.65 135,580,355.94 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计
17、提资产减值准备的冲销部分）-4,023,385.38-206,292.05-22,662.79 主要为固定资产报废处置损失。计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）15,813,434.24 10,623,864.05 9,772,675.80 直接记入当期损益的与收益相关的政府补助及递延收益摊销。除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易19,306,743.84 为提高资金使用效率，利用闲置资金进行现金管理产生的收益。天水众兴菌业科技股份有
18、限公司 2019 年年度报告全文 9 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-657,337.90-1,186,001.22 4,080,078.56 主要为意外赔付等营业外收支项目。其他符合非经常性损益定义的损益项目 35,193,538.75 36,845,391.06 减：少数股东权益影响额（税后）11,505.29 25,242.70 6,514.73 合计 30,427,949.51 44,399,866.83 50,668,967.90-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性
19、损益定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号上市公司从事种业、种植业务的披露要求（一）主要业务（一）主要业务 公司是专
20、业从事食用菌研发、生产与销售的工厂化现代农业企业。自成立以来，一直以现代生物技术为依托，以安全生产为保障，致力于为消费者提供绿色、安全、高品质的食用菌产品；目前已在甘肃、陕西、山东、江苏、河南、吉林、四川、安徽、湖北等地建立了食用菌生产基地，主要经营范围为食用菌、药用菌及其辅料的生产、销售，微生物技术、生物工程技术、农业新技术的研发、应用、研究、推广，农副土特产品的生产、加工及销售。（二）主要产品及用途（二）主要产品及用途 本报告期内，公司主要食用菌产品为金针菇和双孢菇鲜品，其中金针菇产销量占80%以上。1、金针菇 金针菇属口蘑科小火焰菇属的真菌，又名金菇、构菌、朴蕈、毛柄金钱菌等，因其菌柄细
21、长，似金针菜而得名。在自然界广为分布，中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲和澳大利亚等地均有分布。在中国北起黑龙江，南至云南，东起江苏，西至新疆都适合其生长。其为菌藻地衣类食用菌，在人工栽培状态下从培养基中吸收有机物质，如蛋白质、碳水化合物、氨基酸、维生素等。金针菇富含氨基酸，对促进智力发育及增强记忆力有裨益，有“益智菇”的称号；能够增强机体的生物活性，促进体内新陈代谢，有利于食物中各种营养素的吸收和利用，有“一休菇”的美称；同时具有抑制血脂升高，降低胆固醇及抗疲劳等功效。2、双孢菇 双孢菇属于真菌门、担子菌亚门、担子菌纲、伞菌目、伞菌科，蘑菇属，又称口蘑、圆蘑菇、双孢蘑菇、白蘑菇、洋蘑菇。欧美各
22、国生产经营者常称之为普通栽培蘑菇或纽扣蘑菇。双孢蘑菇是世界性栽培和消费的菇类，有“世界菇之称，可鲜销、罐藏、盐渍；双孢蘑菇的菌丝还作为制药的原料；双孢蘑菇含有人体必须的6种氨基酸、维生素B1、维生素B2、维生素C、维生素PP、维生素D等，其营养价值是蔬菜和水果的4-12倍，享有“保健食品”和“素中之王”美称；双孢蘑菇所含的酪氨酶能溶解一定的胆固醇，对降低血压有一定的作用；多糖的醌类化合物与巯基结合，可抑制脱氧核糖核酸合成，在医学上，有抑制肿瘤细胞活性的作用。（三）报告期内主要的业绩驱动因素（三）报告期内主要的业绩驱动因素 （1）武威众兴生产基地二期、安阳众兴生产基地一期、新乡星河生产基地二期、
23、安徽众兴一期基地等陆续完工投产，食用菌产销量增加，营业收入增加；（2）因产品质量不稳定导致销售价格较上年同期下降；（3）2019年安阳基地、武威基地等多个在建项目完工及借款额增多，可转换公司债券利息费用和长期借款利息费用化使利息费用较去年增加；（4）对参股公司四川丰藏现代农业有限公司长期股权投资测试计提长期股权投资减值准备；按权益法确认被投资单位德国Mushroom Park GmbH的净亏损。以上多个因素综合导致公司利润出现下降。（四）公司主要经营模式（四）公司主要经营模式 1、采购模式、采购模式（1）采购物品）采购物品 报告期内，公司主要食用菌产品为金针菇和双孢菇鲜品，其中金针菇产销量占8
24、0%以上。生产金针菇所需的原材料包括米糠、玉米芯、麸皮、棉籽壳、黄豆皮等，以及包装箱、塑料膜等包装材料和固定资产等；生产双孢菇所需要的原料包括麦草、鸡粪、草炭土等，以及手提筐、塑料方筐等包装材料和固定资产等。采购模式为集团内天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 部统一谈判，然后根据各子公司的生产需求分别由其同供应商签订合同。（2）采购制度及采购总体原则）采购制度及采购总体原则 公司设立独立的采购部门，并根据GB/T 19001-2016/ISO 9001：2015质量管理体系认证的要求，结合食用菌工厂化生产模式以及公司自身情况，制定了原材料采购相关管理制度，对采购各个环
25、节进行严格管理。公司采购的总体原则为质量第一，在保证质量的前提下，综合考量供应商的供货能力以及价格等因素，以确定最终采购决策。（3）采购流程）采购流程 在采购过程中，公司严格执行相关管理制度，从合同签订开始，对采购实行全过程监控，坚持从合格供应商采购，坚持检验合格后方可入库的制度。以公司原材料采购为例，其流程如下：2、生产流程、生产流程（1）金针菇生产主要工艺流程图：）金针菇生产主要工艺流程图：天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 （2）双孢菇生产主要工艺流程图：）双孢菇生产主要工艺流程图：天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 13 3、销售流程、销售
26、流程 公司食用菌产品都采用经销商买断式销售模式，经销商验收提货后，产品风险即全部转移，销售流程及具体情况如下：天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 14 4、结算模式、结算模式 目前，公司实行保证金制度。固定经销商原则上需向公司缴纳保证金，保证金金额一般按对经销商5-10日销售额计算；非固定经销商原则上没有要求缴纳保证金，对其发货是实行现款现货制度。5、研发模式、研发模式 公司以自主研发为主，以合作研发为辅。公司设立生物工程技术研发中心，是同时拥有“省级企业技术中心”、“甘肃省食用菌工程实验室”资质的食用菌工厂化企业，研发部门成立于2009年1月，拥有独立的实验室和中试实验车
27、间，配备完整的实验设备，食用菌研发技术处国内领先。双孢菇事业部从荷兰引进生物质秸秆营养成分监测仪及全流程育菇条件变化数据收集和分析系统。合作研发主要为公司就某个具体项目与有关科研院校等机构进行合作，共同研发。6、生物资产管理模式、生物资产管理模式 本公司消耗性生物资产主要为自行培养和尚处于生产过程中的食用菌，其成本按照培育生产过程中发生的必要支出确定，包括直接材料、直接人工、水电折旧及其他应分摊的间接费用。将已经采摘包装成箱/筐，储存在冷库尚未销售出库的食用菌归集为产成品。公司消耗性生物资产按约当产量法在消耗性生物资产（在产品）和完工产品间分配成本；在出售时采用加权平均法按账面价值结转成本。通
28、过各流转环节的生产日志进行日常管理，每月底集中进行实物资产的盘点。公司上述生产经营模式在本报告期未发生重大变化。（五）行业发展趋势及驱动因素（五）行业发展趋势及驱动因素 公司所属的食用菌工厂化生产行业正处于快速发展的阶段，尽管从单年的销售情况看，具有季节性特点，但从历年的销售情况看，该行业不具有周期性，近年来呈快速增长态势。该行业发展驱动因素如下：1、城乡居民食品消费支出的增加将、城乡居民食品消费支出的增加将支持行业发展支持行业发展 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 15 近年来，我国国内生产总值保持快速增长势头，国内生产总值已经从2000年的100,280亿元增加到20
29、19年的990,865亿元，增加约9.88倍。与此相对应，城乡居民收入也保持快速增长，2000年我国城镇居民人均可支配收入和农村居民人均可支配收入分别为6,256元和2,282元，2019年已经增加到42,359元和16,021元，分别增加6.77和7.02倍。数据来源：国家统计局 随着城乡居民收入的稳步提高，其食品类支出也随之增加，近年来城乡居民食品类消费支出情况如下：数据来源：国家统计局 此外，从我国消费情况来看，社会消费品零售总额相对比较平稳，在消费结构升级的新阶段，国家也会继续出台一系列政策，扩大和鼓励消费。在居民收入和消费稳步增长及国家鼓励消费的宏观背景下，人们对于饮食消费的关注度逐
30、渐提高，对于食品类消费的支出渐长，食用菌产品因满足健康饮食需求的特点而具备市场增长的潜力。工厂化的生产方式为食用菌的绿色规模化生产提供了技术支持，在食品安全逐渐受到消费者重视的大环境下，使得该行业具备良好的发展空间。2、城乡居民食品消费理念的改善将支持行业发展、城乡居民食品消费理念的改善将支持行业发展 人们在注重食用菌消费的同时，食品安全意识和营养意识亦明显增强，对食品的要求也越来越高。工厂化生产使得食用菌企业能够周年生产具备“绿色环保”特点的产品，为消费需求的升级、为行业未来的发展提供技术保障。工厂化生产以工业理念发展现代农业，是集生物工程技术、人工模拟生态环境、智能化控制、自动化作业于一体
31、的新型生产方式。采取该方式生产为规模化栽培食用菌过程中的标准化质量控制提供了技术应用平台，所产出的食用菌由于具备安全、优质、绿色、环保、新鲜、无公害等特点，更符合现代人追求生活品质的要求，产品容易被广大居民认知并接受，其未来的发展空间较大。此外，工厂化生产有助于企业建立规模化的跨地区生产网点，完善产品溯源制度和质量控制体系，树立产品品牌和信誉，进而也有助于保护消费者权益。天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 3、产业链的整体发展促进行业发展、产业链的整体发展促进行业发展（1）丰富的原料资源为食用菌规模化生产提供保障）丰富的原料资源为食用菌规模化生产提供保障 食用菌工厂化
32、种植主要以米糠、玉米芯、麸皮、麦草、鸡粪等作为原材料。上游农作物生产行业的迅速发展为食用菌生产行业提供了丰富的原料资源。近年来，我国主要农作物产量稳定，其中稻谷产量由2006年1.82亿吨增长至2019年2.10亿吨，增长15.35%；玉米产量由2006年1.52亿吨增长至2019年2.61亿吨，增长72.01%；小麦产量由2006年1.08亿吨增长至2019年1.34亿吨，增长23.16%。农作物生产行业的快速发展使得农业下脚料供应量增加，大量品种丰富的农业下脚料为金针菇和双孢菇规模化生产提供了原材料保障。数据来源：国家统计局 数据来源：国家统计局 天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年
33、年度报告全文 17 数据来源：国家统计局 近年来，我国家禽出栏量持续增长，由2006年93.05亿只增长至2019年146.41亿只，增长57.36%。家禽业的快速发展使得鸡粪供应量增加，大量鸡粪为双孢菇生产提供了充足的原材料。数据来源：国家统计局 同时，相对充足的原料供应使得食用菌生产企业同原料供应商的议价能力增强，有利于食用菌企业合理控制生产成本。（2）食用菌深加工技术推动行业整体发）食用菌深加工技术推动行业整体发展展 随着食用菌种植栽培技术的进步，行业整体的供给将逐步企稳，工厂化生产技术实现了食用菌的周年化生产。与此同时，食用菌加工技术也逐步提升，已进入了机械化阶段，加工形式包括热风干燥
34、、冷藏保鲜、浸渍和制罐等。目前，食用菌深加工除了已有的脱水烘干制品、罐头制品、腌制品外，已初步形成包括相关速冻制品、真空包装制品、饮料、调味品（如香菇方便汤料、金针菇精、蘑菇酱油等）、方便食品（蘑菇泡菜、香菇脯、冰花银耳、茯苓糕、平菇什锦菜、食用菌蜜饯等）、保健品（虫草冲剂、灰树花保健胶囊、灵芝保健酒等）、药品（云芝糖肽、香菇多糖针剂及片剂等）在内的完整产品线。食用菌深加工技术的发展延伸了食用菌生产的产业链，增加了食用菌生产的附加值，为食用菌生产企业提供了更大的业务发展空间及潜在市场规模，同时也通过产品多样性的增加优化了食用菌消费需求，改善因工厂化规模生产所创造的行业整体产能激增问题，并将增长
35、的产量转化为创收的潜在可能性。（3）餐饮业快速发展带动食用菌行业发展）餐饮业快速发展带动食用菌行业发展 随着城乡居民可支配收入的增加，加上整体生活节奏的加快，消费者在餐馆就餐的机会越来越多，2019年我国餐饮收入已经达到46,721亿元。自2003年开始，由中国食用菌商务网发起，中国烹饪协会等单位参与举办了多届食用菌烹饪大赛活动，天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 共有近2000名厨师、200多家餐饮单位参赛。通过系列活动的举办，开发出以食用菌为主料的菜肴1800多道，推出食用菌金牌菜点300多个。随着以食用菌为烹饪主辅料的菜品逐年增加以及餐饮业零售额的增长，餐饮业成
36、为食用菌销售的重要渠道；此外，由于餐饮业出于满足客户需求的考虑，需要达到饮食安全的标准，对原料在安全环保等方面要求逐渐加强，因此对工厂化生产的食用菌产品需求量也呈增长趋势，餐饮业也逐渐成为食用菌行业发展的推动力量。（六）公司所处行业地位（六）公司所处行业地位 公司是“农业产业化国家重点龙头企业”，截至2019年12月31日，公司食用菌日产能905吨，其中金针菇日产能745吨，双孢菇日产能160吨。金针菇、双孢菇日产能均处于行业前列。公司在甘肃、陕西、山东、江苏、河南、吉林、四川、安徽、湖北等地建立了食用菌生产基地，产品能够覆盖全国主要市场。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、
37、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额较期初减少 2,500.01 万元，减幅 53.48%，主要原因为测试计提参股公司长期股权投资减值准备及确认参股企业当期亏损所致。固定资产 固定资产期末余额较期初增加 26,251.16 万元，增幅 14.61%，主要原因为子公司武威众兴二期、安阳众兴一期、新乡星河二期及安徽众兴一期等多个在建工程完工转固所致。无形资产 无形资产期末余额较期初增加 3,762.23 万元，增幅 12.88%，主要原因为子公司湖北众兴、江苏众友土地使用权的增加所致。在建工程 在建工程期末余额较期初增加 13,357.
38、45 万元，增幅 26.05%，主要原因为五河众兴、江苏众友、湖北众兴等子公司项目建设投资增加。货币资金 货币资金期末余额较期初增加 50,133.82 万元，增幅 105.64%，主要原因为本年长期借款增加。交易性金融资产 交易性金融资产期末余额为 66,633.59 万元，上期末余额为 0.00，主要原因为本期执行新金融工具准则将其他流动资产和应收利息重分类调整至本科目。应收账款 应收账款期末余额较期初增加 983.51 万元，增幅 73.79%，主要原因为本年投产子公司增加，对应应收账款增加。预付账款 预付账款期末余额较期初增加 318.18 万元，增幅 33.16%，主要原因为本年投产
39、子公司增加，经营性预付账款增加。其他应收款 其他应收款期末余额较上年末余额减少 581.94 万元，减幅 49.92%，主要原因为本期执行新金融工具准则将应收结构性存款对应利息调整至交易性金融资产科目。其他流动资产 其他流动资产期末余额为 0 万元，上期末余额为 74,600.00 万元，主要原因为本期执行新金融工具准则将本科目调整至交易性金融资产科目。债权投资 债权投资期末余额为 9,562.20 万元，上期末余额为 0.00，主要原因为联营企业Mushroom Park GmbH 三方股东约定将投资款变更为股权+债权模式，期末债权部分由其他非流动资产科目转至本科目列报。其他非流动资产 其他
40、非流动资产期末余额较期初减少 4,896.49 万元，减幅 54.62%，主要原因为联天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 营企业 Mushroom Park GmbH 债权投资部分列报至债权投资科目。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号上市公司从事种业、种植业务的披露要求 本报告期内，公司核心管理团队成员以及关键技术人员未发生变化，新增专利2项，新增土地使用权6项，无允许他人使用公司所有的资源要素情况以及作为被许可方使用他人资源要素的情况。公司的核心技术主要来自公
41、司的管理团队以及关键技术人员，不存在有关知识产权纠纷或潜在纠纷情况。公司的核心竞争力如下：1、生产基地布局合理，区位优势明显、生产基地布局合理，区位优势明显 目前，公司已建成及在建生产基地分布广泛，主要位于甘肃天水及武威、陕西杨凌、山东德州、河南新乡及安阳、四川眉山、江苏徐州、吉林省吉林市、安徽滁州及蚌埠、湖北孝感。甘肃天水基地、武威基地和陕西杨凌基地，位于西北地区，西北地区具有较为丰富的食用菌种植所需的农业下脚料，原材料成本优势明显，更为重要的是，陕西和甘肃市场作为西北地区最大的食用菌销售市场，吞吐量较大。同时，武威基地地处甘肃省中部、河西走廊东端，是丝绸之路自东而西进入河西走廊和新疆的东大
42、门，为产品向中亚、西亚国家出口奠定坚实的基础；山东德州基地，位于华北平原，原材料资源丰富，产品可覆盖京津唐等环渤海经济圈，具有明显的地理优势；河南新乡基地及安阳基地位于中部地区，具有原材料丰富、交通方便、劳动力充足等优势，为巩固和提高中原市场的占有率奠定了坚实的基础；四川眉山基地将成为公司开拓西南市场的支点；江苏徐州双孢菇生产基地，位于我国小麦的主产地，用于双孢菇种植的麦秸等原材料资源丰富，交通便利，产品可直接覆盖北京、上海等目前双孢菇主要消费市场；吉林基地是东北地区重要的旅游城市、工业城市，该地区原材料丰富，人力资源充足，亦填补了公司在东北市场生产基地的空白；安徽滁州基地、蚌埠基地和湖北基地
43、将有利于进一步巩固和提高公司产品在华东和华中地区的市场占有率，从而提升公司的综合竞争实力。2、采用工业化生产模式，具有明显的规模优势和较强的行业地位、采用工业化生产模式，具有明显的规模优势和较强的行业地位 公司是“农业产业化国家重点龙头企业，截至2019年12月31日，公司食用菌日产能905吨，其中金针菇日产能745吨，双孢菇日产能160吨。金针菇、双孢菇均处于行业前列。公司在甘肃、陕西、山东、江苏、河南、吉林、四川、安徽、湖北等地建立了食用菌生产基地，产品销售腹地广阔。通过合理的全国布局，公司充分发挥了产品更加贴近消费市场、配送物流成本大幅降低、产品保持新鲜品质供应的优势。3、循环经济优势、
44、循环经济优势 在使用现代化生物质燃烧锅炉的生产基地，利用废弃的食用菌菌渣代替煤炭作为燃料，为工厂蒸汽灭菌以及供热供暖提供动力，燃烧后剩下的灰烬，再被用作有机肥还田；在使用天然气锅炉的生产基地，将采菇后废弃菌渣进行再次利用（用于制作有机肥或饲料），做到了变废为宝，实现了资源的再生循环利用。4、品牌优势、品牌优势 2011年12月，公司被农业部、国家发展和改革委员会、财政部、中国证监会等八大部委评为“农业产业化国家重点龙头企业”；2012年11月，“羲皇牌”金针菇被中国绿色食品发展中心认定为“绿色食品A级产品”；2013年12月，公司“羲皇”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为“驰名商标”。天水
45、众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2019年度，行业整体发展平稳但竞争依然激烈，随着行业内工厂化企业产能不断扩大，局部市场趋于饱和，销售增长较为乏力，价格疲软期长，另外随着消费习惯和饮食文化的培养，市场需求扩大的同时消费者也更加注重产品品质，对公司的生产经营管理提出了更高的要求。报告期内，生鲜电商、连锁餐饮、商超系统等销售新渠道和销售模式在行业内初露端倪，新模式后端链条较短，下游参与者少，利润空间较大，最终消费者对品牌的识别度也会更高，新销售模式的出现对传统的经销商销售模式产生冲击，但也带来新的机遇。
46、报告期内，公司一手抓生产经营管理，一手抓重大项目建设，充分利用规模优势，积极推进降本增效工作，产品单位主营成本较上年有所下降，形成竞争优势。公司继续秉承多品种协同发展的战略，优化产品结构，使双孢菇产品产能大幅提高，处于行业领先地位。此外公司还致力于稳定管理团队，培养和储备人才，为公司长期稳定发展夯实基础；加强财务资金管理，在保障公司日常经营、项目建设资金需求并有效控制风险的前提下为提高资金的使用效率对部分闲置资金进行现金管理。2019年度，公司实现营业总收入115,583.25万元，同比增长24.76%；实现归属于上市公司股东的净利润6,840.38万元，同比下降38.89%。净利润下降的主要
47、原因为产品质量不稳定导致销售价格较上年同期下降；可转换公司债券利息费用和长期借款利息费用化使利息费用较去年增加以及计提长期股权投资减值准备等。报告期内，公司在紧紧围绕发展战略和经营目标的前提下，还重点开展了以下工作：重大项目建设方面，公司积极推进在建项目的实施，其中“年产32,400吨金针菇工厂化循环经济产业链建设项目（武威众兴二期）”建成投产，“年产2万吨双孢蘑菇及11万吨堆肥工厂化生产项目（安阳众兴一期）”建成投产，“年产30,000吨金针菇生产线建设项目（新乡星河二期）”基本建成，“年产2万吨双孢蘑菇及配套自用5.5万吨堆肥工厂化生产项目（安徽众兴一期）”建成并陆续投产，其他在建项目都按
48、照进度稳步推进。股权投资方面，公司为进一步加强投融资能力、资本运作和业务整合能力，培育新的利润增长点，设立了全资子公司江苏众兴投资管理有限公司；为加强食用菌菌种和种植技术的交流，提高食用菌行业菌种的研发能力，促进食用菌种植技术的开发应用，推动食用菌行业的发展，与同行业雪榕生物、如意情、华绿生物及万辰生物共同投资设立合资公司江苏和正生物科技有限公司；为进行食用菌的研发及工厂化生产，进一步提升公司食用菌的研发能力及扩大食用菌种植规模，提高市场占有率，设立了全资子公司天水众安生物科技有限责任公司。股份回购方面，基于对公司价值的判断和未来发展的信心，为有效维护广大股东利益，增强投资者信心，进一步完善公
49、司长效激励机制，公司实施了第二期社会公众股份回购方案。公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 4 号上市公司从事种业、种植业务的披露要求 报告期公司食用菌销量相比上年同期增长约32.71%，营业收入增长24.76%，市场占有率进一步巩固和提升。报告期内，公司产品销售未发生销售退回的情况。报告期内，公司新增专利2项，新增土地使用权6项，其他商标、品种权等重要无形资产在报告期内的无重大变化。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。天水众兴菌业科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 21 2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构
50、成）营业收入构成 单位：元 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,155,832,460.49 100%926,432,056.86 100%24.76%分行业 农业种植业 1,155,832,460.49 100.00%926,432,056.86 100.00%24.76%分产品 金针菇 907,277,265.20 78.50%772,392,589.71 83.37%17.46%双孢菇 248,555,195.29 21.50%154,039,467.15 16.63%61.36%分地区 华东地区 367,243,237.5
