1、2019 年年度报告 1/322 公司代码：600704 公司简称：物产中大 物产中大集团股份有限公司物产中大集团股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2/322 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天健
2、会计师事务所（特殊普通合伙）天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王挺革王挺革、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王奇颖王奇颖及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）王奇颖王奇颖声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟提出2019年度利润分配预案为：以2019年末总股本5,062,182,04
3、0股为基数，每10股派现金股利2.50元（含税），共计派发现金股利1,265,545,510.00元,剩余未分配利润结转以后年度分配；本期不送红股，也不实施资本公积金转增股本。该议案经公司九届董事会第六次会议审议通过，将提交公司2019年年度股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规
4、定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告第四节中详细描述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。十、十、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 3/322 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.32 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.70 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.79 第八节第八节 董事、监事、高
5、级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.80 第九节第九节 公司治理公司治理.90 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.94 第十一节第十一节 财务报告财务报告.98 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.322 2019 年年度报告 4/322 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 物产中大、公司、本公司、上市公司 指 物产中大集团股份有限公司 物产集团 指 浙江省物产集团有限公司 煌迅投资 指 煌迅投资有限公司 国资公司 指 浙江省国有资本运营有限公司，曾用名浙江省综合资产经营有限公司
6、（简称“综资公司”）交通集团 指 浙江省交通投资集团有限公司 浙江省国资委 指 浙江省人民政府国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 物产云商 指 物产中大云商有限公司 中大金石 指 中大金石集团有限公司 中大投资 指 浙江中大集团投资有限公司 中大期货 指 中大期货有限公司 中大实业 指 浙江中大元通实业有限公司 物产元通 指 浙江物产元通汽车集团有限公司 物产融租 指 浙江物产融资租赁有限公司 物产实业 指 浙江物产实业控股（集团）有限公司 物产长乐 指 浙江物产长乐实业有限公司 物产金属 指 浙江物产金属集团有限公司 物产国际 指 浙江物产国际贸易有限公司 物产环
7、能 指 浙江物产环保能源股份有限公司 物产化工 指 浙江物产化工集团有限公司 物产物流 指 浙江物产物流投资有限公司 物产信息 指 浙江物产信息技术有限公司 物产财务 指 物产中大集团财务有限公司 物产环境 指 物产中大公用环境投资有限公司 物产欧泰 指 物产中大欧泰有限公司 物产医药 指 浙江物产中大医药有限公司 金华医疗 指 金华物产中大医疗健康投资有限公司 物产健康 指 物产中大医疗健康投资有限公司 中大租赁 指 浙江中大元通融资租赁有限公司 中大国际 指 浙江中大集团国际贸易有限公司 物产电商 指 浙江物产电子商务有限公司 衢州医疗 指 衢州物产中大医疗健康投资有限公司 物产民爆 指
8、浙江物产民用爆破器材专营有限公司 物产万信 指 浙江物产万信投资管理有限公司 2019 年年度报告 5/322 浙物暾澜 指 浙物暾澜（杭州）投资合伙企业（有限合伙）南方石化 指 浙江南方石化工业有限公司 通诚格力 指 浙江通诚格力电器有限公司 新嘉爱斯 指 嘉兴新嘉爱斯热电有限公司 宏元药业 指 浙江宏元药业股份有限公司 化工港储 指 浙江物产化工港储有限公司 元通典当 指 浙江物产元通典当有限责任公司 经职汽车 指 浙江经职汽车服务有限公司 杭州物诺 指 杭州物诺股权投资合伙企业（有限合伙）平湖滨江 指 平湖滨江房地产开发有限公司 杭州环水 指 杭州环水投资合伙企业（有限合伙）江西粤海 指
9、 江西粤海公用事业集团有限公司（原江西海汇公用事业集团有限公司）中大国安投资 指 浙江中大国安投资管理有限公司 蓝城致源 指 蓝城小镇致源（杭州）投资合伙企业（有限合伙）中大青坤投资 指 杭州中大青坤投资管理合伙企业（有限合伙）物产石化 指 浙江物产石化有限公司 浙金物流 指 浙江浙金物流有限公司 锦江热电 指 嘉兴锦江热电有限公司 新联民爆 指 浙江新联民爆器材有限公司 机电集团 指 浙江省机电集团有限公司 富欣热电 指 嘉兴市富欣热电有限公司 秀舟热电 指 浙江秀舟热电有限公司 浦江热电 指 浙江物产环能浦江热电有限公司 泰爱斯热电 指 桐乡泰爱斯热电有限公司 贵州亚冶 指 贵州亚冶铁合金
10、有限责任公司 宁波华兴 指 宁波经济技术开发区华兴物资有限公司 湖州银行 指 湖州银行股份有限公司 长乐为秧 指 杭州长乐为秧农业科技有限公司 长乐小镇 指 浙江长乐小镇投资管理有限公司 中大货运 指 浙江中大国际货运有限公司 中大外经 指 浙江中大对外经济技术合作有限公司 山煤环保 指 山煤物产环保能源（浙江）有限公司 山东领航 指 山东领航轮胎有限公司 桐乡水处理 指 物产中大（桐乡）水处理有限公司 物产迁安 指 浙江物产（迁安）国际物流有限公司 地浦科技 指 江苏地浦科技股份有限公司 元通投资 指 浙江元通投资有限公司 中大德宜 指 浙江中大德宜健康管理有限公司（原浙江金石德宜健康管理有
11、限公司）2019 年年度报告 6/322 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 物产中大集团股份有限公司 公司的中文简称 物产中大 公司的外文名称 Wuchan Zhongda Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 WZ Group 公司的法定代表人 王挺革 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 证券事务代表 姓名 陈海滨 阮丹玺 胡立松 联系地址 杭州市环城西路56号 杭州市环城西路56号 杭州市环城西路56号 电话 0571-85777029 0571-85777029 0571-857
12、77029 传真 0571-85778008 0571-85778008 0571-85778008 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 杭州市环城西路56号 公司注册地址的邮政编码 310006 公司办公地址 杭州市环城西路56号 公司办公地址的邮政编码 310006 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
13、 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 物产中大 600704 中大股份 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 江娟，李斌 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 座 20 楼 签字的保荐代表陶劲松、柳柏桦 2019 年年度报告 7/322 人姓名 持续督导的期间 2019 年-2020 年 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据
14、主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 358,506,017,300.10 300,125,130,456.80 19.45 276,217,480,411.39 归属于上市公司股东的净利润 2,733,856,811.79 2,397,235,037.74 14.04 2,234,847,532.00 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,073,773,689.95 1,379,948,916.60 50.28 1,180,478,558.62 经营活动产生的现金流量净额 5,381,680,7
15、82.25 6,530,706,787.12-17.59-8,327,063,714.35 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 25,164,756,042.70 23,868,118,603.67 5.43 21,940,675,841.44 总资产 93,332,036,722.64 86,052,795,102.41 8.46 85,943,807,473.08 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）0.54 0.50 8.00 0.46
16、 稀释每股收益（元股）0.54 0.50 8.00 0.46 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.40 0.26 53.85 0.22 加权平均净资产收益率（%）12.44 12.06 增加0.38个百分点 12.06 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）9.00 6.37 增加2.63个百分点 5.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2019 年 11 月 13 日，公司披露了物产中大集团股份有限公司非公开发行股票发行情况报告书及物产中大集团股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告，公司非公开发行股票完成，公司非公开发行股票 755,
17、499,623 股，募集资金总额 381,527.31 万元。上述每股收益已做相应调整。2019 年年度报告 8/322 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用
18、 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 72,316,925,730.27 87,800,714,963.25 92,067,626,266.56 106,320,750,340.02 归属于上市公司股东的净利润 906,644,872.71 694,413,795.25 771,462,921.73 361,335,222.10 归属于上市公司股东的扣除非经
19、常性损益后的净利润 841,440,374.53 484,915,843.74 529,702,785.82 217,714,685.86 经营活动产生的现金流量净额-4,340,679,489.43 979,592,612.40 1,711,285,706.36 7,031,481,952.92 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用）2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 930,862,204.68 主要系子公司中大金石
20、转让中大青坤投资 89.19%股权，取 得 转 让 收 益223,057,672.54 元；子公司物产环境及联营企业杭州物诺转让其持有的江西粤海 79%股权，随后杭州物诺进行清算，物产环境取得1,194,589,446.52 826,901,354.21 2019 年年度报告 9/322 转让收益及清算收益合计345,444,714.43 元。越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 246,970,636.37 详见财务报表附注 242,208,123.65 13
21、4,397,557.09 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 63,722,530.84 主要系本期以增资扩股方式入股湖州银行，占其增资扩股完成后总股本的10%所致 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 4,379.18 60,031,292.89 2,238,461.79 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司
22、期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生/123,599,663.70 197,833,681.21 2019 年年度报告 10/322 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-49,471,628.91
23、/单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 36,063,290.38 153,259,728.74 对外委托贷款取得的损益 -261,505.17 159,671,081.36 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-21,318,120.44 10,996,364.15 31,226,104.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-77,946,283.13 20,834,299.61-14,395,916.77 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,617,2
24、73.40 10,102,336.86 388,230,412.30 少数股东权益影响额-194,809,701.03 -338,894,954.65-297,270,808.01 所得税影响额-279,611,459.50 -459,178,675.16-374,462,953.80 合计 660,083,121.84 1,017,286,121.14 1,054,368,973.38 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 2019 年年度报告 11/322 交易性金融资产
25、 2,633,720,244.48 2,633,720,244.48 332,276,392.20 其他非流动金融资产 1,111,027,504.32 1,111,027,504.32 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 254,795,329.94 -254,795,329.94 衍生金融资产 86,921,574.36 77,180,398.16-9,741,176.20 413,746,251.92 应收款项融资 2,076,297,628.50 2,076,297,628.50-172,901,007.38 一年内到期的非流动资产 1,187,136,246.23 -1,1
26、87,136,246.23 可供出售金融资产 3,536,650,426.93 -3,536,650,426.93 其他权益工具投资 8,227,356.61 8,227,356.61 交易性金融负债 195,288,022.27 195,288,022.27-2,851,142.99 衍生金融负债 98,145,531.06 49,017,619.00-49,127,912.06 投资性房地产 2,613,003,692.22 2,442,755,866.56-170,247,825.66-21,318,120.44 合计 7,776,652,800.74 8,593,514,639.90
27、816,861,839.16 548,952,373.31 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 物产中大是中国供应链集成服务引领者，是全国供应链创新与应用试点企业，已连续 9 年位列世界 500 强，根据财富2019 年 7 月 22 日公布的最新结果，排名大幅提升至 249 位，是中国具有影响力的大宗商品供应链集成服务商之一。2019 年，公司根据“一体两翼”（供应链集成服务、金融服务、高端实业）发展战略，巩固提升供应链集成服务核心主业的行
28、业龙头位势，加快打造智慧供应链物流体系和特色供应链金融体系两大支撑平台，按照“以供应链思维、做产业链整合、构建物产中大生态圈”的实施路径，努力塑造战略协同、周期对冲、产融互动的产业格局，全面聚焦可持续高质量发展，努力追求基业长青。（一）（一）经营模式经营模式 1.一大核心主业：供应链集成服务一大核心主业：供应链集成服务 物产中大供应链集成服务是指在“流通 4.0”指引下，依托强大的资源组织、网络渠道、品牌运营等专业优势，紧紧围绕客户的痛点、难点和需求点，通过“五化”（即平台化、集成化、智能化、国际化、金融化）系统能力打造，联动“四流”（即商流、物流、资金流、信息流），深化供应链集成服务模式，以
29、金属、化工、能源、汽车等主要产品为载体，为供应链上下游终端客户和产业集群提供原材料采购、加工、分销、出口、物流、金融、信息等高效率的集成服务，并积极2019 年年度报告 12/322 实施数字化转型，通过网络协同和数据驱动，打造智慧供应链体系，与产业链上的合作伙伴共建共生共赢的生态圈。2019 年，供应链集成服务板块营业收入 3429.77 亿元，同比增长 18.28%，占集团营业收入95.67%，利润贡献 61.94%。其中，金属、能源、化工等生产资料核心品种营业规模均位列全国前三，汽车服务业务在全国汽车经销商集团中位列综合实力排名第八。主要经营模式如下：（1）基于系统性解决方案的金属供应链
30、集成服务）基于系统性解决方案的金属供应链集成服务 围绕钢铁全产业链，上游原料端矿石有澳大利亚、巴西、印尼、南非等丰富的国际化采沟渠道；中游链接宝武集团、河钢集团、沙钢集团、鞍钢集团、本钢集团、建龙集团、德龙集团、山东钢铁、日钢集团等共计约 80 余家长期合作的大型钢厂，形成遍布全国的钢材资源网络；下游围绕中交、中建、中铁、中铁建、国网等核心优质客户，在解决原材料组织、按时保供、物流规划和金融服务等配供配送基础需求之外，与浙江省内外的电梯、家电、汽摩配等若干特色产业集群拥有长期配送服务关系，为大型产业客户及终端产业集群在资源组织、成本控制、库存风险等方面提供一揽子解决方案。参与合作大型项目有港珠
31、澳大桥、深中通道、冬奥会延崇高速、吉林丰满抽水蓄能电站重建工程、商合杭高铁、萧山机场三期、杭州东站枢纽、杭绍台智慧高速、杭州地铁、广州地铁、西安地铁、深圳地铁，参与京雄城际铁路、京雄高速等雄安新区大基建建设等，同时市场网络延伸至“一带一路”沿线国家及地区，真正做到“比钢厂更懂市场、比市场更懂钢厂”。（2）基于贸工一体化的能源供应链集成服务基于贸工一体化的能源供应链集成服务 一方面，通过集购分销为煤企提供毛细血管式的无缝连接服务，上游采购以神华集团、大同煤矿、中煤能源、山西焦煤等大型煤厂为主，通过集成下游订单并在上游集中采购，全年集购比例 79%；下游大力开拓终端直接用户，通过加工、物流、金融、
32、信息、配煤等增值服务，将上游资源与下游众多中小用户需求进行链接。另一方面，按照能源贸易+能源实业的战略发展思路，为有效对冲煤炭贸易风险，物产环能通过新建、并购重组等方式扩大热电联产规模，并逐步拓展以垃圾焚烧、污泥处理、生物质发电等为核心技术的热电联产业务，旗下五家热电联产企业年处理污泥 85 万吨、年消耗生物质燃料 22 万吨、年供热能力 1100 万吨，并为产业链上下游企业提供绿色清洁能源。（3）基于垂直产业链整合的化工供应链集成服务）基于垂直产业链整合的化工供应链集成服务 通过“打井式”的垂直产业链整合，做好上游渠道延伸、中游生产主导、下游市场衔接，通过向生产型企业提供原料采购、集中备库、
33、产能提升、成品销售、期现结合、价格管理、供应链2019 年年度报告 13/322 物流、供应链金融等供应链服务，从业务经营发展到资产经营和资本运作,从中获得稳定的供应链服务价值收益。聚焦石化产品和农产品主业，该模式在油品、聚酯、聚烯烃、橡胶-轮胎、玉米、大豆等多个行业进行复制，深度整合流通环节，提高盈利质量。目前海宁经编供应链平台、玉米“种植+保险+期货”农业产业化、山东领航轮胎等一批供应链集成服务项目取得良好成效。（4）基于全生命周期覆盖的汽车供应链集成服务）基于全生命周期覆盖的汽车供应链集成服务 公司已覆盖汽车销售、汽车维修、汽车零部件服务、汽车救援与回收拆解、二手车交易、汽车金融等汽车全
34、生命全周期服务产业链。公司重点面向高端汽车品牌消费市场进行并购，打造线上线下一站式汽车新零售平台“车家佳”。已拥有近 50 个品牌系列的代理权、200 多家网点、累计用户规模突破 200 万；汽车零部件平台正进一步深化供应链平台建设，二手车业务的拍卖规模名列前茅；汽车救援平台在浙江省救援业务市场份额突破 50%，整合社会资源，撬动约近千台救援车辆资源。2.两大支撑平台：智慧供应链物流体系两大支撑平台：智慧供应链物流体系+特色供应链金融体系特色供应链金融体系（1）智慧供应链物流体系）智慧供应链物流体系 公司积极构建智慧供应链物流体系，运用物联网技术将终端数据传送到大数据中心，实施监控达成全方位的
35、物联效果，降低供应链集成服务成本，提高利润率，夯实核心主业的行业龙头地位。重点以子公司物产物流为承载主体，其系国家 AAAAA 级综合物流企业。该体系以“百仓计划”为目标，一方面是以线下大宗生产资料为主的物流基地实体网络布局，另一方面是以线上互联网、物联网、大数据、云计算、区块链等现代信息技术为支持的物流信息平台搭建，延伸智慧供应链物流服务。物产物流已逐步形成区域联动、网点协同、公铁水衔接的物流网络，2019 年物流网点数已达84 个，其中 34 个自控型网点、准入库 50 个，主要分布在华北、华东和华南等大宗商品核心物流节点区域，综合物流服务量突破 3700 万吨，较上年增长 29%，荣列全
36、国物流 50 强。物产物流持续推进物流仓储智能化管理模式，以实施管理标准化、装备现代化、运营信息化、决策智能化为目标，打造智能化仓储管理模式，并逐步推广复制到整个物流网络中，支撑“百仓计划”实现。（2）特色供应链金融体系）特色供应链金融体系 一是利用公司信用优势和资金优势提供供应链金融支撑。公司作为全国首家获得双 AAA 信用评级的地方流通企业，公司获得年授信总额度约 1160 亿元。通过资金集中管理平台财务公司，开展银企战略合作、创新融资方式，使公司整体综合融资成本低于社会平均融资成本。同时，物产融租发挥注册资本在浙江省内位居前列、租赁车辆保有量省内领先的优势，为汽车流通与供应2019 年年
37、度报告 14/322 链上下游客户提供融资租赁、商业保理等支持。二是发挥现货端产业优势与期货端经验技术为供应链集成服务保驾护航。成员公司立足现货，积极利用期货工具，帮助客户平抑现货商品价格周期波动，稳定主营业务收益。其中，中大期货作为老牌期货公司，在全国设立有 28 家营业部，为集团内部及产业客户提供产品销售、套保策略、交割服务、风险管理在内的多层次服务，逐渐做强做大橡胶、棉花等优势品种，做市、场外期权等创新业务逐步落地。三是充分发挥供应链集成服务主业的优势，发展供应链金融。物产化工抓住实体企业需求痛点，利用物联网技术与厂库监管，以合作的经编厂内监管库为触手，搭建园区仓储“蜂巢网络”，开展厂库
38、监管为核心的存货质押业务，解决经编织造迫切的供应链金融需求；物产物流利用深耕物流行业的优势，为供应链上下游客户提供商业保理服务等。四是利用区块链技术在供应链上下游成功探索“信用币”机制。物产金属等成员公司将以区块链技术为核心的应收账款平台结合到供应链集成服务中，通过联合上下游客户和金融机构，激活原本沉淀的应收账款的支付与融资属性，大大加强了与上下游客户的合作紧密程度和粘性，提升了资金使用效率。此外，公司当前立足供应链集成服务引领者的同时，未来朝着产业生态组织者的愿景加快探索。为此，公司根据自身的资源禀赋和转型升级方向，依托良好的商誉资信和政企合作优势，主动布局了医疗健康、环保公用等“政府有要求
39、、市场有需求、企业有追求”的朝阳性行业，未来拟在若干细分行业打造具有独特竞争优势的“供应链+”产业森林体系，通过相关战略性产业并购重组，目前已布局综合医院 4 家，床位数约 2200 张；形成城市污水处理能力 15 万吨/日；未来拟重启数据流，对标国内外拥有强大供应链属性及电商平台的大型企业集团，推动信息化向数据化转型。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司长期稳健发展，主要得益于公司始终领先的行业地位、不断创新的商业模式、持续优化的管理体制机制、相对强
40、大的资源获取能力等优势。行业地位优势：公司自 2011 年起连续入围财富世界 500 强，是中国供应链集成服务引领者，是浙江省省属特大型国有控股企业集团，是国内同行中唯一入选高盛新漂亮 50 的上市公司。2018 年 9 月，公司通过商务部、工信部等八部委联合评选，入选“全国供应链创新与应用试点企2019 年年度报告 15/322 业”。强大的行业地位优势使得公司形成更加完整和庞大的上下游供应链，能够与全国的大宗商品巨头达成良性合作，拥有长期稳定且强大的分销网络体系，从而形成具有竞争力的上游议价能力、下游分销能力、供应链集成服务能力。商业模式优势：公司近年来从赚取买卖差价的传统贸易商转型为供应
41、链集成服务商，并致力于成为产业生态组织者，坚持以供应链思维，做产业链整合，构建具有独特竞争优势的“供应链+”产业森林体系，使得公司净资产收益率在同行业可比上市公司中处于领先位置。公司围绕产业链上下游各主体、各环节、各要素搭建集成化服务平台，以拥有大量优质客户资源为基础，以重要经济领域的分销网络、物流网络为布局，联动商流、物流、资金流、信息流，构建产融互动业务格局，以其物流智能化、泛金融化、互联网化的行业优势，促进供给与需求的深度对接、产业资本与商业资本的有机融合，具有较强的客户粘性及流量变现能力。管理体制机制优势：作为入选国企改革 12 样本企业，公司长期坚持管理改革创新，决策既科学又高效且具
42、有创新态度，这为公司带来了更多的新机遇。2015 年实现整体上市后，公司通过员工持股、“二次混改”激发员工活力，通过开展再融资、存量资产战略重组培育专业化经营发展能力，治理体系更加现代化、运行管理更加规范化。资源获取优势：公司作为全国首家获得中诚信和大公国际双AAA信用评级的地方流通企业，有利于获得银行融资贷款，获取相对低成本的资金优势。公司作为总部地处电子商务之都杭州、辐射长三角的特大型企业，地理区位优势为产业布局提供了良好的基础。公司作为世界 500强企业、上市公司、国有企业，拥有市场美誉度和良好的政企关系，具备强大的国内外资源优化配置的能力，包括获取重大项目、解决大额资金需求、进行区域协
43、同运作等。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年是公司“数字化转型年”，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面，公司坚持将高质量发展贯穿始末，按照“稳增长、促改革、优结构、防风险、提质量”的生产经营方针，坚定不移实施“一体两翼”发展战略，紧紧围绕中国供应链集成服务引领者的目标定位，深入践行“流通 4.0”，主要经营指标呈现稳中向好、稳中提质的发展态势，超额完成预算要求，经营效益创历史最好水平。2019 年年度报告 16/322 报告期内，公司完成营业收入 3585.06 亿元，同比增长 19.45%；利润总额 49.00 亿
44、元，同比增长 7.47%；本期实现归属于上市公司股东的净利润 27.34 亿元，同比增长 14.04%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 20.74 亿元，同比增长 50.28%。报告期内，公司的重点工作及亮点：（一）深入践行“流通 4.0”，供应链集成服务能力持续提升 一是集成效应稳步提升。公司紧紧抓住“一带一路”、长三角一体化等战略机遇，与 150 多家世界 500 强企业、80 多家央企客户建立深层次业务合作关系，全年为 400 多个国家级和省级重点项目提供供应链集成服务，金属、能源、化工、汽车等 4 大主营品种继续保持全国经销商前列。二是平台转型持续加快。二手车平台落地省
45、内首单二手车出口业务，累计出口量位列全国前列；救援平台走出浙江省，正式踏上服务全国新征程。消费品板块重点推进线上“热选 365 商城”线下“热选小店”模式，政企集采营收同比增长 96.3%，进口合作品牌超 150 个。物产化工海宁经编集成服务平台成功入选浙江省七个省级工业互联网平台。物流公司加快实施“百仓计划”，累计形成 34 个自控型网点、50 个准入库的物流网络布局，仓储管理面积超过 130 万平方米，综合物流服务量超 3700 万吨。三是市场拓展内外兼顾。公司积极参与第二届进博会，签约金额 4.87 亿美元，较去年增长9.19%，签约金额位列省属国企第一位。物产金属全年进口额同比增长 3
46、4.1%。物产国际全年出口量超 200 万吨，其中南美区域钢材出口量同比增长 22%。（二）优化业务模式，金融服务和高端实业发展基础不断夯实 一是金融服务渐趋回暖。金融板块业务稳步发展，整体业绩较去年有明显提升。公司投资入股湖州银行 10%股份，公司商用车业务不断深化与厂商租赁合作。公司证券资管、不良资产、股权投资三大业务新增社会化资产管理规模 13.17 亿元，同比增长 30%。浙油中心与上海期货交易所共同签署 共建长三角期现一体化油气交易市场战略合作协议，全年实现贸易量 3234.6 万吨，同比增长 50.86%。二是高端实业稳中有进。实业板块深化提质增效，加大研发投入，一批重大项目按进度
47、建设，各项生产经营指标实现量质双增。新嘉爱斯获全国电力行业设备管理与技术创新成果一等奖。德清线缆智能制造基地顺利开工建设，与西安交大联合建设的校企研究院平稳起步；线缆业务销售规模突破 30 亿大关，进入行业第一梯队。桐乡 20 万吨/日污水处理项目顺利开工建设。（三）持续推进价值创造，上市公司平台作用有效发挥 一是资本运作实现突破。在定增市场投资热度显著降低、财务投资者数量兑减的情况下，公司圆满完成非公开发行股票，逆市足额募集 38.15 亿元，成为年度 A 股市场规模最大的地方国企2019 年年度报告 17/322 定增项目，得到了市场主流投资机构和产业投资者的高度认可。二是价值传播精准开展
48、。公司注重严格合规开展信息披露，连续三年荣获信息披露“A”级考评等级，首次荣获“金牛最具投资价值奖”“中国主板上市公司价值百强”。入选“摩根斯坦利中国指数中盘股”和“富时罗素旗舰指数”，有望为公司带来国际化增量资金。三是“二次混改”持续深化。公司被列为浙江省“改革开放先行地”，“混改 3.0”模式获省领导高度肯定，并提交国务院国资委作为省内混改标杆案例。出台关于成员公司实施混合所有制改革的指导意见，公司混改制度体系进一步完善。（四）加强顶层设计，数字化转型取得初步进展 一是顶层规划设计有序推进。公司进一步加大数字化转型力度，多次召开数字化研讨会并设立数字化建设领导小组。顶层规划设计与埃森哲、德
49、勤、毕马威等知名咨询机构进行多轮沟通交流，并形成集团“十四五”规划暨数字化转型顶层设计咨询项目采购实施方案。二是供应链大数据中心建设（一期）项目全力推进。依托 SAP 主数据管理平台，制定并实施了集团主数据治理规范，建立了物料、供应商、客户、银行、仓库等 7 大类主数据标准，实行全公司范围内统一管理。完成 SAP 企业资源计划系统升级迭代，目前已经上线试运行。（五）注重事前防控，风险管理能力巩固加强 一是风控措施持续强化。公司持续开展“119 风险安全日”主题活动。流通板块进一步加强风险前置管理，出台关于加强流通板块风险防控的提示性意见和关于进一步加强期现结合业务管理的意见。二是审计内控规范开
50、展。公司出台了关于进一步加强内部审计工作的指导意见，推动构建集中统一、全面覆盖、权威高效的审计监督体系。公司内控指数排名再进一步，荣获 2018 浙江上市公司第 3 名，并再次进入全国上市公司内控百强。（六）突出精细化管理，管理水平再上台阶 一是降本增效成效明显。公司不断强化成本费用管控，并获得年授信总额度约 1160 亿元。全年累计发行各类债券 128 亿元，综合融资成本比去年同期下降 1.36 个百分点。二是安全生产总体稳定。公司始终坚持“隐患即事故”和“一切事故皆可预防”的理念，把安全管理的关口主动前移，大力推进安全风险辨识及分级管控，重点企业完成风险分级管控手册的编制。三是治理能力不断
