1、2019 年年度报告 1 公司 A 股代码：601186 公司 A 股简称：中国铁建 公司 H 股代码：1186 公司 H 股简称：中国铁建（China Rail Cons）中国铁建股份有限公司中国铁建股份有限公司 （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）（于中华人民共和国注册成立的股份有限公司）（上海证券交易所股票代码：（上海证券交易所股票代码：601186601186；香港联合交易所有限公司股票代码：；香港联合交易所有限公司股票代码：11861186）20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员
2、保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈奋健陈奋健、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王秀明王秀明及会计机构负责人（会计主管人员）及
3、会计机构负责人（会计主管人员）乔国英乔国英声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司2019年度经审计财务报告，2019年年初母公司未分配利润为10,644,559,799.03元，加上本年度母公司实现的净利润13,836,253,893.55元，扣除2018年度现金分红2,851,703,715.00元、分配可续期公司债券及可续期贷款利息1,239,523,583.31元，本年末母公司可供分配利润为20,389,586
4、,394.27元。根据公司法和公司章程，2019年度，母公司可供分配利润按以下顺序进行分配：按2019年度母公司实现净利润的10%提取法定盈余公积金1,383,625,389.36元，提取法定盈余公积金后，本年度母公司可供股东分配的利润为19,005,961,004.91元；以2019年12月31日总股本（13,579,541,500股）为基数，按每1股派发现金股利0.21元（含税），共分配现金股利2,851,703,715.00元。分配后，母公司尚余未分配利润16,154,257,289.91元，转入下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及未来
5、发展战略及年度经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 2019 年年度报告 3 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司可能面临的风险主要有海外风险、投资风险、重大突发事件风险、应收账款风险和现金流风险，详见本报告“第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告）”中“三、公司关
6、于公司未来发展的讨论与分析”中的“（四）可能面对的风险”，请投资者注意阅读。十、十、其他其他 适用 不适用 公司 2019 年度财务报告按中国财政部颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“中国会计准则”）编制。除特别指明外，本报告所用记账本位币均为人民币。本年度报告的内容已符合上交所上市规则及联交所上市规则对年度报告所应披露的数据的所有要求，并同时在中国大陆和香港刊发。本年度报告中英文文本若在语义上存在歧义，以中文文本为准。2019 年年度报告 4 目目 录录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 董事长致辞.11 第四节 公司业务概要.13 第五节 经营情况讨论与分析
7、（董事会报告）.17 第六节 重要事项.63 第七节 普通股股份变动及股东情况.109 第八节 优先股相关情况.116 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.117 第十节 公司治理（企业管治报告）.131 第十一节 环境、社会及管治报告.146 第十二节 公司债券相关情况.152 第十三节 财务报告.157 第十四节 五年业绩摘要.328 第十五节 备查文件目录.329 2019 年年度报告 5 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义“本公司”、“公司”或“中国铁建”指 中国铁建股份有限公司“本集团”指 中国铁建股份
8、有限公司及其全资、控股子公司“控股股东”指 中国铁道建筑集团有限公司，该公司于 2017 年 12 月 11日由中国铁道建筑总公司改制为中国铁道建筑有限公司，2019 年 1 月公司名称变更为中国铁道建筑集团有限公司。“股东大会”指 中国铁建股份有限公司股东大会“董事会”指 中国铁建股份有限公司董事会“独立董事”指 不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。“监事会”指 中国铁建股份有限公司监事会“公司章程”指 中国铁建股份有限公司章程“香港联交所”指 香港联合交易所有限公司“联交所上市规则”指 香港联合交易所有限公司证券上市规则“上交所
9、上市规则”指 上海证券交易所股票上市规则“证券及期货条例”指 证券及期货条例（香港法例第 571 章）“中国证监会”指 中国证券监督管理委员会“标准守则”指 联交所上市规则附录十上市发行人董事进行证券交易的标准守则“公司法”指 中华人民共和国公司法“证券法”指 中华人民共和国证券法“国资委”指 国务院国有资产监督管理委员会“本年”、“本年度”指 2019 年“上年”、“上年度”指 2018 年“报告期”指 2019 年 1-12 月“报告期末”指 2019 年 12 月 31 日 2019 年年度报告 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 中国铁建股份有限公司前身是铁
10、道兵，由中国铁道建筑总公司（改制更名为中国铁道建筑集团有限公司）独家发起设立，于 2007 年 11 月 5 日在北京成立，为国资委管理的特大型建筑企业。2008 年 3 月 10 日和 3 月 13 日，公司人民币内资股（A 股）和境外上市外资股（H 股）分别在上海证券交易所和香港联交所上市。公司是中国乃至全球最具实力、最具规模的特大型综合建设集团之一。公司连续入选美国 工程新闻记录（ENR）杂志“全球 250 家最大承包商”，2019 年排名第 3 位；连续入选财富杂志“世界 500 强”，2019 年排名第 59 位；连续入选“中国企业 500 强”，2019 年排名第 14 位。公司业
11、务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易等，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。自上世纪八十年代以来，公司在工程承包、勘察设计咨询等领域获得了 872 项国家级奖项。其中，国家科学技术奖 81 项，国家级勘察设计咨询奖 154 项，詹天佑土木工程奖 101 项，国家优质工程奖 394 项，中国建筑工程鲁班奖 142 项。累计拥有专利 14,023 项、获省部级工法 3,270 项。目前，公司经营业务遍及包括台湾在内的全国 32 个省
12、、自治区、直辖市和香港、澳门特别行政区，以及世界 127 个国家。公司专业团队强大，拥有 1 名中国工程院院士、11 名国家勘察设计大师、12 名“百千万人才工程”国家级人选，1 名“万人计划”中青年科技创新领军人才和 251 名享受国务院特殊津贴的专家。一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中国铁建股份有限公司 公司的中文简称 中国铁建 公司的外文名称 China Railway Construction Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CRCC 公司的法定代表人 陈奋健 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 联席公司秘书 证券事务代表 姓名
13、赵登善 赵登善、罗振飚 谢华刚 联系地址 北京市海淀区复兴路40号东院 北京市海淀区复兴路40号东院 北京市海淀区复兴路40号东院 2019 年年度报告 7 电话 010-52688600 010-52688600 010-52688600 传真 010-52688302 010-52688302 010-52688302 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区复兴路40号东院 公司注册地址的邮政编码 100855 公司中国办公地址 北京市海淀区复兴路40号东院 公司中国办公地址的邮政编码 100855 公司香港办公地址 香港九龙尖沙咀漆咸道南39号铁路大厦23
14、楼 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 登载年度报告的香港联交所指定网站的网址 .hk 公司年度报告备置地点 北京市海淀区复兴路40号东院中国铁建董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国铁建 601186-H股 香港联交所 中国铁建(China Rail Cons)1186-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所注 名称 德勤华
15、永会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 马燕梅、殷莉莉 公司聘请的法律顾问（有关香港法律）名称 贝克麦坚时律师事务所 办公地址 香港鲗鱼涌英皇道 979 号太古坊一座 14 楼 公司聘请的法律顾问（有关中国法律）名称 北京德恒律师事务所 办公地址 北京市金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 2019 年年度报告 8 公司 A 股股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦 36 楼 公司 H 股股份过户登记处 名称 香港中央证券登记有限公司 办公地址 香港
16、湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼1712-1716 室 注：根据联交所上市规则的修订以及中国财政部、中国证监会的相关规定，自 2010 年 12 月 15 日起，于内地注册成立并在香港联交所上市的公司获准采用内地会计准则编制其财务报表，及经中国财政部及中国证监会认可的内地会计师事务所获准采用内地审计准则向该等公司提供相关服务。有鉴于此，从 2011 年财政年度开始，本公司每年只聘请一家会计师事务所为公司外部审计机构，不分境内外。七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 20
17、18年 本期比上年同期增减(%)2017年 营业收入 830,452,157 730,123,045 13.74 680,981,127 归属于上市公司股东的净利润 20,197,378 17,935,281 12.61 16,057,235 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 18,314,645 16,695,417 9.70 14,770,950 经营活动产生的现金流量净额 40,005,838 5,447,861 634.34 25,404,178 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%）2017年末 归属于上市公司股东的净资产 209,959,674 169
18、,889,912 23.59 149,411,983 总资产 1,081,239,213 917,670,582 17.82 821,887,459 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%)2017年 基本每股收益（元股）1.40 1.26 11.11 1.16 稀释每股收益（元股）1.33 1.23 8.13 1.09 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）1.26 1.17 7.69 1.07 加权平均净资产收益率（%）12.03 12.00 增加0.03个百分点 12.16 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）10.84
19、 11.13 减少0.29个百分点 11.17 2019 年年度报告 9 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资
20、产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20201919 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：千元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 157,089,287 195,845,592 208,421,995 269,095,283 归属于上市公司股东的净利润 3,885,577 5,398,601 5,404,386 5,508,814 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,646,631 4,880,288 5,
21、108,735 4,678,991 经营活动产生的现金流量净额-39,630,503 7,158,590 12,530,312 59,947,439 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 445,323 554,156-150,500 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 414,810 375,052 622,176
22、 2019 年年度报告 10 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,964 108,331 235,240 债务重组损益 11,898 132,975 2,804 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益/315,711 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交
23、易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 881,113-135,614/单独进行减值测试的应收款项减值准备转回/766,248 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 313,914 1,062,689/除上述各项之外的其他营业外收入和支出 289,470-515,093-180,912 少数股东权益影响额-21,849-10,624 4,145 所得税影响额-454,910-332,008-328,627 合计 1,882,733 1,239,864 1,286,285 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：千元 币种：人民币
24、 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 应收款项融资 2,143,802 2,654,263 510,461 7,280 交易性金融资产 3,344,458 3,587,646 243,188 83,825 其他债权投资（含一年内到期的其他债权投资）100,513 101,930 1,417-其他权益工具投资 8,268,378 10,038,609 1,770,231 187,668 其他非流动金融资产 779,049 1,643,494 864,445 3,170 其他非流动负债 850,865 244,414-606,451-合计 15,487,065 18,27
25、0,356 2,783,291 281,943 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 11 第三节第三节 董事长致辞董事长致辞 尊敬的各位股东：我谨代表董事会，向各位呈报中国铁建 2019 年年度报告，并向长期支持、关心公司改革发展的各界朋友表示衷心的感谢！2019 年，是中国铁建改革发展进程中极不平凡的一年。这一年，面对严峻形势和艰巨任务，中国铁建紧紧围绕打造“品质铁建”中心工作和“稳增长、高质量”工作主题，抢抓机遇，开拓进取，稳中快进、进中提质、质中增效，各项工作取得了明显成效。这一年，这一年，公司坚持“三转四做”的经营理念，年度指标全面超额完成。公司坚持“三转四做”的
26、经营理念，年度指标全面超额完成。新签合同总额 20,068.544亿元，实现营业收入 8,304.522 亿元，归属于公司股东的净利润 201.974 亿元，每股收益 1.40 元，主要经济指标均实现两位数增长，安全生产和质量水平总体平稳，品质发展成效显著。公司在 财富世界 500 强排名第 59 位，中国企业 500 强排名第 14 位，全球最大 250 家工程承包商排名第3 位。这一年，公司推进“放管结合”的改革举措，资源配置效率明显提升。这一年，公司推进“放管结合”的改革举措，资源配置效率明显提升。混合所有制改革迈开步伐，分拆上市、市场化债转股、兼并收购多措并举，取得突破进展。瘦身健体、
27、机关机构改革扎实推进，管理架构持续优化。“处僵治困”基本完成，“双百行动”有序推进，“三供一业”完成剥离。转型升级稳步推进，产业结构日趋优化。这一年这一年，公司实践“海外优先”的突破路径，海外发展战略落地见效。，公司实践“海外优先”的突破路径，海外发展战略落地见效。构建了 3+5+N 的海外经营发展体系，新签订单 2,692.429 亿元，同比增长一倍。海外优先战略形成共识，海外协同力度持续加强，境外项目管控平稳有序，投资引领作用快速显现，风险管控能力不断提升。2020 年伊始，新型冠状病毒肺炎疫情肆虐全球，经济增长不确定性加剧，国际环境继续深刻演变，经济下行压力加大，建筑市场面临的形势依然复
28、杂，但市场规模平稳向好的基本面没有改变。国内稳就业、稳金融、稳外资、稳外贸、稳投资、稳预期，给建筑业增添了政策红利；海外多国为刺激经济实现恢复增长，推出基础设施建设发展规划，国际建筑市场呈现温和增长的向好趋势。强者眼中都是机会，弱者眼中都是风险。20202020 年，公司将推进“四个坚持”年，公司将推进“四个坚持”。坚持打造“品质铁建”工作总方针，坚持以提高发展质量和效益为中心，坚持以改革创新和转型升级为重点，坚持以建成世界一流企业为目标，放飞梦想、勇于创新、苦干实干、成就未来，为全面建成小康社会和“十三五”圆满收官，“十四五”的顺利开局奠定基础。20202020 年，公司将放飞铁建梦想年，公
29、司将放飞铁建梦想。围绕“品质铁建”、世界一流、永续发展目标，推进改革创新，加快转型升级，加快海外拓展，强化管理提升。20202020 年，公司将实施创新发展年，公司将实施创新发展。理念、管理、产品、技术、营销全面创新，让创新融入发展的每一个角落，伴随发展的每一个时刻。20202020 年，公司将践行实年，公司将践行实干兴企。干兴企。坚持实干精神，强2019 年年度报告 12 化党建引领；激发实干动能，深化改革创新；弘扬实干作风，加强基础管理；聚焦实干要务，解决发展难题；践行实干行动，实现海外飞跃；锻造实干队伍，注入蓬勃力量；弘扬实干文化，谱写精彩华章。大道至简，实干为要。2020 年，中国铁建
30、将以坚如磐石的信心、只争朝夕的劲头、坚韧不拔的毅力，放飞梦想、勇于创新、立足实干，扎实推动中国铁建实现品质发展，为社会勇担责任、为股东实现价值、为员工谋求幸福，奋力谱写新时代改革发展新篇章！陈奋健 董事长 中国北京 2020 年 3 月 30 日 2019 年年度报告 13 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中国铁建业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链，具备
31、为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。本集团市场经营与资本运营双轮驱动，采用区域经营、品牌经营、信誉经营、协同经营等多种模式相互结合、相互补充的混合经营模式。（一）（一）工程承包业务工程承包业务 工程承包业务是本集团核心及传统业务，业务种类覆盖铁路、公路、城市轨道、水利水电、房屋建筑、市政、桥梁、隧道、机场码头建设等多个领域。本集团工程承包业务在除台湾以外的中国 31 个省、自治区、直辖市以及香港和澳门特别行政区提供服务，并在非洲、亚洲、南美洲和欧洲等海外国家及地区参与基础设施建设。工程承包业务主要采用施
32、工合同模式和融资合同模式。随着国家积极实施“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区和粤港澳大湾区建设，以及继续深入推进新型城镇化、乡村振兴战略、棚户区改造，加强中西部交通设施的改进，工程总承包业务所处的国内铁路、公路、房建、城轨、市政和水利、水电、机场等领域的市场将保持平稳增长，乡村建设、综合管廊、海绵城市、绿色环保、污染治理等新兴市场有望快速增长，基建市场整体处于平稳健康发展的趋势。（二）勘察设计咨询业务（二）勘察设计咨询业务 公司勘察设计咨询业务主要由 4 家具有工程勘察设计综合甲级资质的大型勘察设计企业和各工程局的所属设计院组成，业务覆盖范围包括提供铁路、城市轨道交通、
33、公路、市政、工业与民用建筑、水运、水利水电和民航等领域的土木工程和基础设施建设的勘察设计及咨询服务，并不断向磁浮交通、旅游轨道交通、智能交通、现代有轨电车、城市综合管廊、城市地下空间、生态环境、节能环保等新行业新领域拓展。勘察设计咨询业务以铁路和城市轨道交通为主要市场，公路、市政、工业与民用建筑、水运等为多元发展的重要市场。勘察设计咨询业务的基本经营模式是通过市场竞争，按照合同约定完成工程项目的勘察设计咨询及相关服务。同时充分利用公司业务优势，运作设计总承包项目和工程总承包项目。目前，国内加大基础设施领域补短板力度、“一带一路”建设继续为勘察设计企业“走出去”、打造“中国设计”品牌提供了机遇。
34、本集团深入贯彻实施“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，深化科技创新和管理创新，建立与相关产业全方位、深层次融合发展的格局，进一步推动传统勘察设计咨询向多行业、全流程、全生命周期集成一体化的综合工程咨询服务转型升级。2019 年年度报告 14 （三）工业制造业务（三）工业制造业务 本集团是集研发、制造、销售、服务为一体的国内领先、国际先进的材料和专业设备制造服务提供商。经过多年发展，工业制造板块形成了装备制造、材料生产、混凝土 PC 构件生产三大业务体系。其主要业务包括制造大型养路机械、地下施工设备、轨道施工设备、混凝土施工设备、起重设备、桥梁施工设备、压实设备、混凝土制品、桥梁钢结构、
35、道岔及弹条扣件及铁路电气化接触网导线和零部件等。拥有国际领先的掘进机制造基地，年产能达 200 台，占据国产市场的“半壁江山”；特别是 TBM 国内市场占有率达 85%以上，可为国内地下工程提供智能化施工整体解决方案和高端装备，多项成果填补国内空白；大型养路机械主力产品国内市场占有率超过 80%。工业制造产业的经营模式从企业单打独斗向各单位协同、产业链协同等模式发展转型。本集团发挥全产业链优势，积极推进经营协同、产业协同，构建多个产业一体化运作的模式，提升企业竞争力、扩大品牌影响力，增强企业整体盈利能力；补齐公司短板产业，在桥梁钢结构制造安装技术领域迈上了新台阶，开拓了新的经济增长点。国家在“
36、十三五”期间继续保持对交通运输基础设施建设的投资力度，传统通用工程机械受产能过剩影响，市场竞争日趋激烈，但高端装备制造业将迎来黄金增长，智能制造发展将进入全面推进阶段，我国核心装备供给能力稳步提高，重大技术装备国产化进程不断加快，为高端装备产业提供了广阔的机遇和平台。（四）房（四）房地产开发业务地产开发业务 本集团是国资委明确以房地产开发为主业的 16 家中央企业之一，现阶段本集团房地产业务采取“以住宅开发为主，其它产业为辅”的经营模式，聚焦长三角、珠三角、环渤海三大核心城市群，加大雄安新区、粤港澳大湾区以及山东半岛、辽东半岛、海峡西岸、长株潭、武汉、成渝等新兴城市群和国家级新区的项目拓展力度
37、。区域布局坚持以一、二线城市为重点，部分具有良好发展潜力的三、四线城市为补充的发展思路。2019 年，中国房地产市场持续深化调控，坚持房住不炒的定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的调控机制，保持政策的连续性和稳定性，合理引导市场需求，房地产市场总体保持平稳运行。报告期内，集团房地产板块销售业绩继续保持较快增长，全年实现销售金额1,254.181 亿元，实现销售面积 860 万平方米。报告期内，本集团积极完善房地产项目区域布局，加大在北京、天津、杭州等房地产市场发展前景较好的一、二线城市业务拓展力度，同时发挥集团区域经营和产业协同优势，积极拓宽土地获取渠道，并与行业优秀企业广泛开展合
38、作，发挥各方优势，降低经营风险。2019 年本集团在北京、天津、重庆、武汉、西安、杭州、苏州等 28 个城市成功获取 47 宗土地，总建设用地面积 330.8 万平方米，规划总建筑面积 1,023 万平方米。截至报告期末，本集团已在 71 个国内城市，进行 276 个项目的开发建设。建设用地总面积约 2,829 万2019 年年度报告 15 平方米，规划总建筑面积约 8,099 万平方米，已形成以一、二线城市为重点，部分发展潜力较好的三、四线城市为补充的梯次布局。房地产行业正处于从高速发展向高质量发展的转型期，将更加注重绿色健康住房、数字化和工业化生产，更加注重信息化智能化，更加注重住房的全生
39、命周期服务，更加注重探索和推进住房产业、养老产业、文化旅游产业、大健康产业、乡村振兴、特色小镇、田园综合体。未来房地产行业仍有稳定的市场和需求空间，同时行业集中度将进一步提高，竞争将更加激烈。（五）物流与物资贸易及其他业务（五）物流与物资贸易及其他业务 本集团拥有遍布全国各大重要城市和物流节点城市的 70 余个区域性经营网点、133 万平米的物流场地、4 万余延长米铁路专用线、32,550 立方米成品油储存能力，通过完善高效的物流信息化、区域化、市场化服务体系，提供供应链集成服务。本集团立足“保供应、保质量、降成本”的本职定位，一是以服务主业、保障施工生产为第一目标，提升资源获取能力、物资供应
40、能力，特别是对于紧俏物资产品，努力做到“人无我有、人有我优”；二是积极有序发展砂石骨料自主开发业务，努力打通火工品供应渠道，发挥平抑物资价格的作用；三是协同海外业务、生态治理、园林景观等新兴业务的发展，提升资质水平，开辟物资物流新领域；四是充分利用网络信息科技，优化整合网络物资交易平台，提升物资物流信息化水平。供给侧结构性改革的深入推进，为物资物流行业发展提供了良好环境。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）综合竞争实力优势明显 公司连续多年位居 EN
41、R 全球最大工程承包商前三位，2019 年位列世界 500 强第 59 位。公司具有强大的市场经营开拓能力，各项经营指标增幅明显。全球布局的经营格局初现雏形，海外业务不断提升。拥有 A+H 股的融资平台、充足的银行授信、建筑企业最高的国际评级。在基础设施建设领域建立了良好的品牌效应，已获得稳定的客户群和丰富的市场资源。（二）技术领先优势持续加强 公司高原、高寒、高速铁路设计施工技术已经稳居世界领先水平。自主知识产权的产品不断涌现，大直径土压盾构/TBM 双模式掘进机、大直径全断面硬岩隧道掘进机、双护盾硬岩隧道掘进机等地下工程装备填补了国内空白，窄轨捣固车、窄轨配碴整形车等大型养路机械制造已达到
42、国际领先水平，且产品已走出国门。地下水下工程建设、磁悬浮工程建设、四电系统集成等技术达到行业领先水平。2019 年年度报告 16 （三）产业结构布局日趋完善 公司已经完成了整个建筑产业链的全面布局，业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务。具备了全产业链扩张和协同的能力，实现了从单纯施工企业向集科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资为一体的一站式解决方案提供商转变。围绕勘察设计、工程施工、工业制造三大板块协同开展专利布局，目前已初步构建了水下隧道设计、施工及大直径盾构装备的专利保护网。在中低速磁浮领域以检索分析为基础，在 F 型导轨、轨道梁
43、、接触网等 15 个技术分支，申请国内外专利百余件，构建了中低速磁悬浮技术领域专利组合，提高了自主知识产权的保护能力和企业核心竞争力。（四）管理架构逐步优化 公司以总部机关机构设置优化调整为突破口，进一步优化公司管理架构，加强亏损企业治理、僵尸企业处置，严格控制新设法人企业，大力压减规模小、效益差、发展前景不好、与主业协同效应弱的子企业。按照科学合理、精干高效的原则，逐级优化组织架构，减少机构重叠和职能交叉，严控机构和人员编制，构建了管控有力、职责明确、运转畅通的管理体制和运行机制。（五）铁道兵文化历久弥新 以“逢山凿路、遇水架桥，铁道兵前无险阻；风餐露宿、沐雨栉风，铁道兵前无困难”为核心的铁
44、道兵文化始终贯穿于中国铁建发展壮大全过程。在弘扬铁道兵文化基础上，中国铁建不断丰富完善企业文化内涵，培育形成了“诚信创新永恒，精品人品同在”的企业价值观和“以国为荣、以法为循、以德为先、以企为家、以人为本”的新时代中国铁建文化。在卓越文化引领下，中国铁建不断攻坚克难、锐意创新，铸造了大批精品工程，建立了“高效、诚信、创新、担当”的行业领军者形象。2019 年年度报告 17 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析（董事会报告）（董事会报告）一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年，是新中国成立 70 周年,也是中国铁建高质量发展的关键之年。面对复杂多变的形势和艰巨任
45、务，本集团按照年初工作总体部署，紧紧围绕“品质铁建”中心工作和“稳增长、高质量”工作主题，贯彻新理念、适应新常态，深化区域经营改革，落实“海外优先”战略，坚持“四者”定位，大力推进“转产”、“转场”、“转商”，抢抓机遇、开拓进取，市场经营规模稳中提速、企业转型升级稳中趋优。（一）（一）发展质量稳中向好发展质量稳中向好 2019 年，本集团实现营业收入 8,304.522 亿元，同比增长 13.74%；实现利润总额 280.267 亿元，同比增长 11.64%，实现净利润 226.237 亿元，同比增长 14.04%；经营性现金净流量 400.058亿元，比去年提高 345.580 亿元；管理费
46、用同比增长 5.31%，低于营业收入增幅 8.43 个百分点；销售费用同比增长 22.60%，低于新签合同额增幅 4.06 个百分点；基本每股收益 1.40 元；资产总额达到 10,812.392 亿元，同比增加 1,635.686 亿元；资产负债率 75.77%，同比下降 1.64 个百分点。（二）（二）市场经营稳中提速市场经营稳中提速 2019 年，本集团新签合同额 20,068.544 亿元，完成年度计划的 120.89%，同比增长 26.66%。其中，国内业务新签合同额 17,376.115 亿元，占新签合同总额的 86.58%，同比增长 19.48%；海外业务新签合同额 2,692.
47、429 亿元，占新签合同总额的 13.42%，同比增长 106.76%。截至 2019 年末，本集团未完合同额 32,736.371 亿元，同比增长 20.86%。其中，国内业务未完合同额 25,799.853亿元，占未完合同总额的78.81%；海外业务未完合同额6,936.518亿元，占未完合同总额的21.19%。主要指标如下：单位：亿元 币种：人民币 业务类型 新签合同额 未完合同额 报告期 上年同期 同比增长 报告期末 上年同期 同比增长 工程承包 17,306.532 13,523.550 27.97%29,334.521 23,636.513 24.11%勘察设计咨询 149.284
48、 177.111-15.71%113.524 108.543 4.59%工业制造 257.970 243.880 5.78%376.511 315.548 19.32%2019 年年度报告 18 物流与物资贸易 956.681 862.617 10.90%2,041.468 1,751.803 16.54%房地产开发 1,254.181 934.553 34.20%829.004 1,226.068-32.39%其他业务 143.896 103.011 39.69%41.343 48.527-14.80%合计 20,068.544 15,844.722 26.66%32,736.371 27,
49、087.002 20.86%报告期内，工程承包板块新签合同额 17,306.532 亿元，占新签合同总额的 86.24%，同比增长 27.97%。其中，铁路工程新签合同额 2,613.218 亿元，占工程承包板块新签合同额的 15.10%，同比增长 23.24%；公路工程新签合同额 3,248.194 亿元，占工程承包板块新签合同额的 18.77%，同比增长11.43%；城市轨道工程新签合同额1,787.048亿元，占工程承包板块新签合同额的10.33%，同比增长 71.43%；房建工程新签合同额 5,423.207 亿元，占工程承包板块新签合同额的 31.34%，同比增长 48.50%；市政
50、工程新签合同额 3,085.706 亿元，占工程承包板块新签合同额的 17.83%，同比增长 14.61%；水利电力工程新签合同额 280.773 亿元，占工程承包板块新签合同额的 1.62%，同比减少 42.57%；机场码头及航道工程新签合同额 376.419 亿元，占工程承包板块新签合同额的2.18%，同比增长 242.82%。铁路工程新签合同额增幅较大的原因是本集团充分发挥铁路施工领域技术、管理等优势，采取多种经营模式，持续获得重大项目；城市轨道工程新签合同额增幅较大的原因是随着城市化进程加快，人口聚集的趋势越来越明显，为缓解交通压力、优化交通结构，多个城市轨道交通规划获批或启动建设；房
