1、 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 1 福建七匹狼实业股份有限公司福建七匹狼实业股份有限公司 FUJIFUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.AN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.,LTD.2012018 8 年年度报告年年度报告 二零一九年四月二零一九年四月 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或
2、重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人周少明、主管会计工作负责人李玲波及会计机构负责人公司负责人周少明、主管会计工作负责人李玲波及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)范启云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。范启云声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。本年度报告涉及未本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关
3、人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。承诺之间的差异。公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查公司已在本报告中详细描述未来将面临的主要风险及应对措施，详情请查阅本报告阅本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，请部分，请投资者注意投资风险。投资者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2018 年末总股本年末总股本755,670,0
4、00 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 1.00 元（含税），送红股元（含税），送红股0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。20182018 年年度报告全文年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.41 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.60 第七节第七节 优
5、先股相关情况优先股相关情况.68 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.69 第第九节九节 公司治理公司治理.75 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.84 第十一节第十一节 财务报告财务报告.85 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.222 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 公司 指 福建七匹狼实业股份有限公司 公司章程 指 福建七匹狼实业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 代理商/经销商 指 代理商指经过公司评估及授权，在某区
6、域范围内经营七匹狼批发或零售业务的机构或个人，代理商可在公司授权的销售区域自行开设加盟店（厅、柜），或发展经销商开设加盟店（厅、柜），销售向公司购买的产品；经销商指向代理商购买公司产品，在指定区域内以经营加盟店（厅、柜）的方式销售公司产品的商户 直营店/加盟店 指 公司按照对零售终端的控制方式将其分为直营店和加盟店。直营店是由公司控制和直接经营，或由公司与他人共同联营的专门销售公司产品的零售终端；加盟店是由代理商、经销商控制和直接经营的专门销售公司产品的零售终端 华南区 指 广东、广西、江西、海南 华东区 指 上海、江苏、浙江、安徽、福建、山东 华北区 指 北京、山西、河北、内蒙、天津 东北区
7、 指 辽宁、黑龙江、吉林 华中区 指 河南、湖北、湖南 西南区 指 重庆、贵州、云南、四川、西藏 西北区 指 陕西、新疆、甘肃、宁夏、青海 元 指 人民币元 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称股票简称 七匹狼 股票代码股票代码 002029 股票上市证券交易所股票上市证券交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称公司的中文名称 福建七匹狼实业股份有限公司 公司的中文简称公司的中文简称 七匹狼 公司的外文名称（如有）公司的外文名称（如有）FUJIAN SEPTWOLVES I
8、NDUSTRY CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）公司的外文名称缩写（如有）SEPTWOLVES 公司的法定代表人公司的法定代表人 周少明 注册地址注册地址 福建省晋江市金井镇南工业区 注册地址的邮政编码注册地址的邮政编码 362251 办公地址办公地址 福建省晋江市金井镇南工业区 办公地址的邮政编码办公地址的邮政编码 362251 公司网址公司网址 http:/ 电子信箱电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名姓名 陈平 袁伟艳 联系地址联系地址 福建省晋江市金井镇南工业区 福建省晋江市金井镇南工业区 电话电话 0595
9、-85337739 0595-85337739 传真传真 0595-85337766 0595-85337766 电子信箱电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点公司年度报告备置地点 福建省晋江市金井镇南工业区公司证券部 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码组织机构代码 91350000611520128M 公司上市以来主营业务的变化情况（如公司上市以来主营业务的变化情
10、况（如有）有）因公司发展需要，经公司第五届董事会第二十一次会议、2015 年第三次临时股东大会审议通过，工商部门核准，公司在原经营范围“服装服饰产品及服装原辅材料 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 6 的研发设计、制造及销售，机绣制品、印花的加工，物业管理，房屋租赁，销售培训、销售咨询，室内装潢，建筑材料、五金交电、百货销售，计算机软硬件服务，对外贸易。（以上经营范围涉及许可经营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）”的基础上增加了“对制造业、批发和零售业的投资”，并于 2015 年 9 月 25 日办理完相应工商变更登记手续。历次控股股东的变更情况（如有）历次控股股东的变更
11、情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称会计师事务所名称 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址会计师事务所办公地址 福州市湖东路 152 号中山大厦 B 座 6-9 层 签字会计师姓名签字会计师姓名 陈航晖 喻玉霜 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称保荐机构名称 保荐机构办公地址保荐机构办公地址 保荐代表人姓名保荐代表人姓名 持续督导期间持续督导期间 国金证券股份有限公司 上海市浦东新区芳甸路 1088号紫竹国际大厦 23 楼 王可、李晓季 按照相关法规规定，保荐机构的持续督导期为
12、2012 年 6 月至 2013 年 12 月，但由于公司募投项目尚未结束，募集资金仍在使用当中，因此保荐机构国金证券股份有限公司须继续履行持续督导职责，直至募集资金使用完毕。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年年 2017 年年 本年比上年增减本年比上年增减 2016 年年 营业收入（元）营业收入（元）3,517,032,253.56 3,084,894,272.85 14.01%2,639,603,026.79 归属于上市公司股东的净利润（元）归属于上
13、市公司股东的净利润（元）346,286,529.66 316,579,206.29 9.38%267,191,552.85 归属于上市公司股东的扣除非经常归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）性损益的净利润（元）205,759,843.17 175,417,340.63 17.30%134,821,480.22 经营活动产生的现金流量净额（元）经营活动产生的现金流量净额（元）304,600,316.83 650,608,263.22-53.18%589,260,347.55 基本每股收益（元基本每股收益（元/股）股）0.46 0.42 9.52%0.35 稀释每股收益（元稀释每股收
14、益（元/股）股）0.46 0.42 9.52%0.35 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 7 加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率 6.21%5.96%0.25%5.24%2018 年末年末 2017 年末年末 本年末比上年末增减本年末比上年末增减 2016 年末年末 总资产（元）总资产（元）8,592,258,987.62 8,582,987,279.01 0.11%7,919,664,313.04 归属于上市公司股东的净资产（元）归属于上市公司股东的净资产（元）5,727,637,318.88 5,452,146,571.52 5.05%5,197,755,279.26
15、七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分
16、季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度第一季度 第二季度第二季度 第三季度第三季度 第四季度第四季度 营业收入营业收入 919,064,780.72 540,251,002.49 893,777,686.89 1,163,938,783.46 归属于上市公司股东的净利归属于上市公司股东的净利润润 83,732,432.38 51,071,532.95 79,847,489.31 131,635,075.02 归属于上市公司股东的扣除非经归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润常性损益的净利润 67,078,822.62 13,394,629.65 30,107,125.
17、84 95,179,265.06 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 23,397,880.13-137,672,569.71-65,028,006.95 483,903,013.36 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目项目 2018 年金额年金额 2017 年金额年金额 2016 年金额年金额 说明说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）79,594.23-387,222.37-5,734,415.63 处置固定资产
18、损益及处置联营公司损益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 8 免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）39,180,545.22 28,509,971.48 45,930,028.27 详见本合并财务报表项目注释之 59、其他收益所述 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 46,560.80 799,133.81 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因
19、素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 145,829,934.69 103,548,005.40 117,721,112.55 主要为理财产品投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 42,970,4
20、40.03 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,614,314.55 3,610,373.99 10,033,344.49 详见本财务报表附注之63、营业外收入及 64、营业外支出所述 其他符合非经常性损益定义的损益项目 354,037.49 本期收到的个税手续费返还 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 9 减：所得税影响额 42,820,317.49 32,399,662.28 34,3
21、19,018.09 少数股东权益影响额（税后）4,711,422.20 4,736,601.39 2,060,112.77 合计 140,526,686.49 141,161,865.66 132,370,072.63-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。2018
22、2018 年年度报告全文年年度报告全文 10 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要业务及产品（一）主要业务及产品 作为中国男装品牌的领先企业之一，公司主要从事“七匹狼”品牌男装及针纺类产品的设计、生产和销售，主要产品包括衬衫、西服、裤装、茄克衫、针织衫以及男士内衣、内裤、袜子及其它针纺产品等。近年来，公司以“自己孵化+投资并购”模式积极开拓新品牌，截至目前，除了主标“七匹狼”产品以外，公司旗下品牌还包括“16N”、“Wolf Totem”(狼图腾)，以及国际轻奢品牌“Karl La
23、gerfeld”。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 公司主要经营模式按照企划、生产、销售、反馈进行，具体流程如下图：1、以企划为核心的产品组织模式 公司以商品企划为产品组织的出发点和落脚点，以商品企划组织产品设计。公司商品部门制作产品企划方案，包含产品的SKU及价格带等产品要素，设计部门在产品企划方案的范畴内进行产品设计并最终由商品部门确定投放的商品及价格。2、以自主生产和外包生产相结合的产品生产模式 公司一年两季订货会，公司渠道终端参与订货。订货模式分为自主下单及买断下单，买断下单为经销商根据需求下单，公司给予一定比例的退换货，自主下单则为公司自行下单，通常集中在一些代销款及直营店货品。
24、渠道部门汇总订单后由供应链中心负责组织生产。供应链中心通过供应链评价体系甄选供应商进行下单，在商品企划确定的成本范畴内，供应链中心决定产品的采购价格。目前除茄克类、外套类和休闲裤类的部分产品自制生产外，20182018 年年度报告全文年年度报告全文 11 绝大多数产品是采用外部采购模式进行。3、以直营加盟相结合，线上线下相配合的产品销售模式 从产权归属上区分公司线下终端，可以分为直营店和加盟店。但在近年来零售化改革中，公司终端逐步往“类直营”模式转变，即不论直营加盟，公司均参与终端门店的人员培训、货品陈列及市场策略，以“直营”形式管理“加盟”。为此，公司改变了过去层层代理的批发模式，而与一些优
25、秀零售商合作进行渠道管理。与此同时，顺应移动互联趋势，公司积极拓展线上销售，公司线上销售占比逐年提高，形成公司线上线下相配合的渠道模型。4、以“终端数据”为指引的数据引导决策模式 所有的终端数据将反馈回商品企划，以便于指导和调整新的企划方案；与此同时，所有的终端数据将作为实时管理的依据，商品企划部门将根据实时数据调整产品市场销售方案，做出活动或折扣的指令交由市场部门执行。这种模式改变了过去依靠经验和管理的决策模式，提升了决策的适时性和有效性。（三）行业情况（三）行业情况 经过多年发展演变，中国零售市场形态逐渐清晰，消费市场呈现分层升级的态势，正在由实物消费向服务消费转变，由基本生存型向发展享受
26、型转变。伴随着消费升级，健康化、家庭化、追求精神消费等新的理念正在形成，人们开始更加关注能提升生活品质的消费品类，大众消费进入更加品质化的新阶段，服装行业也面临满足消费市场更加个性化、差异化的挑战。经过12-16年的调整，服装行业普遍意识到精细化管理的重要性并逐步从粗放的批发经营向精细化零售行业过渡，各公司也根据自身特点逐步明确发展方向。整体而言，对于国内服装企业来说，一种是考虑平价定位的性价比服装，这类公司往往沿着现有品牌不断扩大产品品类，深挖产品系列，将单品牌打造成相应的“国民基础款”；另一种则是走中档轻奢路线，通过价值观召唤其追随者，受单品牌规模的限制，这类服装公司在稳固自有品牌后，往往
27、会朝“多品牌”发展。（四）行业地位（四）行业地位“七匹狼”为中国驰名商标，作为率先登陆中小板的上市公司，公司为闽派男装的代表企业，拥有广泛的知名度和良好的美誉度。报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。报告期公司主要业务发展状况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析”20182018 年年度报告全文年年度报告全文 12 中的“一、概述”相关内容。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产主要资产 重大变化说明重大变化说明 股权资产 较期初增加 30.84%，主要原因是报告期增加上
28、海尚时弘章投资中心（有限合伙）的权益性股权投资款。固定资产 报告期无重大变化。无形资产 报告期无重大变化。在建工程 报告期无重大变化。预付款项 较期初下降 34.67%，主要原因是报告期末支付 19 春夏季产品预付款较少。其他应收款 较期初增加 114.04%，主要原因是报告期末公司计提定期存款利息较期初增加。一年内到期的非流动资产 较期初下降 100%，主要原因是报告期末原购买的两年期理财产品项目已到期赎回。其他非流动资产 较期初下降 41.67%，主要原因是报告期末预付装修道具款项较期初减少。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 资产的具体内容资产的具体内容 形成形成原因原
29、因 资产规模资产规模 所在所在地地 运营运营模式模式 保障资产安全性的控制措施保障资产安全性的控制措施 收益状况收益状况 境外资产境外资产占公司净占公司净资产的比资产的比重重 是否存是否存在重大在重大减值风减值风险险 Shanghai Investment Corporation SPC（farfetch 项目）股权投资 5,199,965.99 美元 开曼群岛 资本参股 在国内外权威投资机构领投下，进行全面的投前尽调。定期进行投后跟踪管理，收集分析财务信息，并不定期与管理层进行互动，保障资产安全。按成本法核算 0.62%否 现代数码控股有限公司 股权投资 43,050,000.00 元 开曼
30、群岛 资本参股 严格投前、投中、投后管理，并向现代数码委派一名董事，通过董事会了解并参与其日常经营管理，保障资产安全。本期确认投资收益 421万元 0.75%否 Karl Lagerfeld Greater China Holdings Limited（持有 KARL LAGERFELD 在大中华地区商标使用权）股权收购 293,919,617.10 元 开曼群岛 自主经营 公司持有该公司 80.1%的股权，为该公司控股股东。公司将通过完善法人治理结构加强内部管理，建立完善的内部控制流程，努力提升经营效率，保障资产安全。商标收益未单独核算，收益合并报表合并体现 5.13%否 20182018
31、年年度报告全文年年度报告全文 13 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1）品牌优势）品牌优势 公司专注于男装行业 29 年，在男装行业具有较高的品牌知名度和影响力。在很多的消费区域，“七匹狼”品牌具有强大的市场号召力，消费者们喜欢七匹狼，购买七匹狼；在很多消费者心目中，他们关注“七匹狼”，对“七匹狼”饱含着感情。29 年的服装品牌，见证了不再年轻的那一代人的奋斗、拼搏和努力；29 年的服装品牌，也在不断迎合和引导着新一代年轻人的希望、热情和憧憬。“七匹狼”品牌拥有广泛的群众基础，并在公司的品牌运作下不断融合新生代的价值观和消费观，这是七匹狼的核心优势
32、！2）渠道建设优势）渠道建设优势 公司拥有覆盖全国的销售网络，并在本轮调整后沉淀了各地零售行业中的佼佼者，这是公司渠道的核心优势。这些经销商的零售经验反馈到公司商品企划及渠道改造，为公司运营管理带来良性循环。3）供应链管理能力优势）供应链管理能力优势 公司拥有一批高效稳定的供应商合作伙伴并逐步沉淀了一套行之有效的供应商评价体系。近年来，公司逐步推行实施了供应链创新机制，让优质供应商更直接参与到公司的生产环节，带动整个供应链效率的提升。4）激励机制激励机制优势优势 经过几年的不断尝试，公司初步建立了“内部合伙人”机制，公司前台和中台都按照模拟公司运营，并建立了相应的虚拟股权，各个模块之间按照市场
33、博弈定价，各个模块负责人按照相应虚拟股权分享各个事业部的发展。相关机制激发了公司上下的积极性，同时在市场化的博弈中，完善了公司各项业务流程和机制。“合伙人机制”有利于公司引进人才，同时树立了良好的企业氛围，为公司的发展创造了良好的条件。20182018 年年度报告全文年年度报告全文 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 1、概述、概述 报告期内，公司继续深耕新零售，从客户需求出发，回归商业本质，聚焦客户价值，推动战略落地。一方面继续努力夯实服装主业，稳中推进零售模式的改革和和创新；另一方面，立足服装行业，围绕着时尚和大消费领域，积极推进投资相关工作。通过多
34、年的努力，相关改革措施已初步呈现一定的效果。2018年，公司整体业绩稳中有进，实现营业总收入为351,703.23万元，营业利润46,326.10万元，归属于母公司的净利润34,628.65万元，较上年分别上升14.01%，17.53%，9.38%。2、宏观经济及与公司相关外部经济环境的情况、宏观经济及与公司相关外部经济环境的情况 2018年度，国际经济形式相对动荡，国内经济受外部贸易摩擦等事件影响，不确定因素增加，国内经济增速放缓，居民消费热情相对低迷。但同时得益于城镇化的持续推进、居民可支配收入增长及关税调整、减税等优惠政策的出台，又在一定程度上带动了消费热度。2018年，服装消费季度波动
35、较大，但整体而言，服装消费弱复苏态势仍得以延续，龙头服装企业销售呈现回升状态。2018年，流量去中心化加剧，单一平台流量获取难度加大，由此影响线上销售的增长速度和利润水平。各企业告别过去流量红利，深度经营流量的要求不断提升。新零售创新层出不穷，并且开始不断向上游拓展。新零售不断提升整个链条的效率，并持续获得资本的青睐和投入。如何在新零售业态下改革自身的业态，是每个传统企业都面临以及需要不断思考的问题。3、经营环境分析、经营环境分析 项目项目 对对2018年度业绩及财务状况影响情况年度业绩及财务状况影响情况 对未来业绩及财务状况影响情况对未来业绩及财务状况影响情况 对承诺事对承诺事 项的影响项的
36、影响 国内市场变化国内市场变化 受宏观经济增速低位运行影响，零售行业增速呈现放缓态势。得益于减税等优惠政策的出台，2018年，服装消费弱复苏态势得以延续，为公司业绩的增长提供了支撑。如果经济增长放缓或停滞，消费者预期收入下降，将可能降低服装消费频次，减少服装消费金额，从而影响公司经营业绩。无 国外市场变化国外市场变化 公司以内销为主，国外市场变化对公司业绩影响较小。公司国外市场比例很小，同时由于品牌门槛，出口转内销企业与公司定位不同，对公司市场无 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 15 份额没有重大影响。信贷政策调整信贷政策调整 公司运营良好，所处行业为政府鼓励行业，信贷政策调整
37、对公司无重大影响。影响较小。无 汇率变动汇率变动 本年度，公司出口业务占总销售比例很小，同时公司进口原材料很少，汇率变动对公司业绩影响较小；部分投资业务涉及外币支付，但数额较少，整体影响较小。除了投资业务可能涉及外币支付外，2019年，公司将继续以内销为主，汇率变动预计对公司业绩影响较小。无 利率变动利率变动 本年度，公司进行了部分票据贴现，利率变动增加公司财务费用，但对公司业绩影响不大。公司资金较为充裕，利率变动影响公司财务费用，但对公司业绩影响不大。无 成本要素的价格成本要素的价格变化变化 公司为品牌运营企业，在现有模式下可以控制公司毛利率，成本要素价格对公司影响较小。公司业态决定成本要素
38、的价格变动对公司不会带来太大影响。但随着产品结构以及各渠道收入结构的变动，毛利率可能呈现一定变化。无 4、报告期公司主要业务发展状况、报告期公司主要业务发展状况 2018年，是公司继续强调战略转型、回归狼性的文化再造的一年，也是公司在“低头看路”的同时“抬头看天”，在竞争环境中努力突破旧的思维和开拓视野的一年。这一年，公司对组织体系进行了再次梳理，优化了七匹狼品牌的各个业务模块，坚定地以七匹狼品牌业务为根基，孵化新品牌，努力搭建迈向未来的时尚产业集团体系。（一）服装实业部分（一）服装实业部分 强化品牌建设，改善产品研发设计，提升渠道效率，优化供应链管理，多方面完善主强化品牌建设，改善产品研发设
39、计，提升渠道效率，优化供应链管理，多方面完善主品牌现有业务模式，夯实实业基础。品牌现有业务模式，夯实实业基础。品牌建设品牌建设 报告期内，公司围绕商业模式的定位及战略方向，努力对品牌定位进行重塑。通过对品牌内核的梳理，不断深化公司内部团队对品牌愿景、品牌使命、品牌精神、品牌核心价值观等的理解，从而推动产品在保持品牌调性的基础上实现创新与突破。在品牌传播上，公司系统化、多样化的宣传推广为七匹狼品牌带来广泛的关注。经过多年的品牌运营，七匹狼品牌已深入人心。报告期内，公司获得了一系列荣誉：2018年5月，七匹狼品格男装荣获“2014-2018年C-BPI中国男士商务休闲装行业连续五年获第一名”。20
40、18年6年，七匹狼通过内部裂变培育了符合新一代全新时尚品味的轻奢品牌“WOLF TOTEM”连续四次登上米兰时装周，发布“藏秘寻踪”系列，在国际舞台展示中国时尚原创力量。2018年10月，为表彰在全国针织内衣行业科技创新、人才创新、新型营销模式的建立，20182018 年年度报告全文年年度报告全文 16 成果推广中做出的突出贡献，七匹狼荣获中国纺织工业联合会颁发的“纺织之光”创新贡献奖。2018年11月，科睿国际创新节，七匹狼凭借2018素人唤醒计划唤醒时刻获得营销创新类银奖。2018年12月，七匹狼荣获全国服装标准化技术委员会授予的标准化工作先进单位荣誉称号。产品建设产品建设 品牌自信来源于
41、产品自信。报告期内，公司继续打磨“艺术能力”和“技术能力”，努力塑造产品自信。产品设计部门始终坚持开发兼具文化态度和产品的风格态度的产品，在对品牌内核进行深刻理解的基础上，实现品牌调性的良好延续与发展。继续挖掘狼文化的精神内涵，开发含有狼性DNA的产品，将狼元素、民族元素、流行元素有机结合，实现消费者的着装需求和精神诉求的结合。与此同时，公司继续在产品的面辅料、版型、工艺等方面下功夫，不断提升制造水平。优质的产品设计保证了产品的调性和美感，而优质的产品制造则保证了消费者基本的穿着体验获得满足。两者的有机结合，为公司打造“产品力”，从而形成产品驱动提供了良好保障。渠道建设渠道建设 渠道整体运营效
42、率的提升仍是报告期内公司渠道建设的重点工作。报告期内，公司对线下实体店、线上渠道均进行了较大力度的整合，着力提升渠道效率。线下方面，报告期内，公司统筹区域代理商、经销商资源，有效延伸管理触角，完善店员管理、供货调度、门店形象等方面，促进终端运营体系升级，推动终端标准化，提升终端管理水平。统筹门店资源，利用成熟的管理体系和信息技术，采用大数据对新开门店进行评估，通过优化算法，完善数据筛选、嵌入渠道系统、分析评估，实现新门店的品标精准匹配，同时利用数据分析进行已有门店的匹配改造，参照新商品定位、新业态策略、新空间形象实现已有门店的渠道匹配。统筹线上线下资源，通过货品、供应链等方面的有效协调，尝试承
43、接线上导流，实现线上流量在线下的有效转化。多种手段的有效运用，在一定程度上为报告期内业绩的提升提供了助力。线上方面，报告期内，公司电商部门一方面着力应对各大平台多变的规则限制和流量存量触顶问题，一方面积极拓宽社交属性销售新渠道，通过社交小程序，建立官网直销、分销等业务，同时从营销、商品、视觉、服务等方面稳步推进电商业务。在电商部门的努力下，20182018 年年度报告全文年年度报告全文 17 报告期内公司线上业务仍然保持增长，共实现线上营业收入超过14亿元（含针纺业务线上销售收入），比去年同期相比增长超过10%。供应链建设供应链建设 精细化供应链管理是报告期公司业务模块优化工作的核心工作之一。
44、报告期内，公司持续优化原有供应链体系，重点针对产品调拨效率进行优化，努力推动分仓库存共享线上订单发货，通过采用更为智能的补货系统及更为先进的调拨系统，在节约物流调拨费用的同时，实现货品的全渠道流转，减少库存召回。与此同时，采用多种手段，提升供应链反应速度。除了继续建设战略供应商、创新具有品类优势的优质供应商合作模式以外，公司还精细报表监控周期，采用“首批量下单与配套面辅料备料同步,多频次分批次”形式，调整主推深度款下单模式，为货品在终端的销售提供保证。报告期内，公司通过加大物料集中采购比例、科学核价议价程序等多种手段有效管控采购成本，努力提升产品性价比。着力培育着力培育新品牌，努力搭建迈向未来
45、的时尚产业集团体系。新品牌，努力搭建迈向未来的时尚产业集团体系。除了“七匹狼”主品牌以外，公司还通过自行孵化及对外投资的方式，培育了狼图腾“Wolf Totem”、“16N”、“Karl Lagerfeld”三个新品牌。报告期内，公司继续推进“Wolf Totem”的孵化培育，加强产品丰满度。“16N”是公司前期投资的年轻潮牌。报告期内，公司一方面对其原有业务进行优化，尝试拓展加盟渠道；一方面针对“16N”设置了涵盖管理层、终端员工的各种激励方案，同时输出有经验的管理团队以弥补原有运营能力不足。相关措施也促使16N在报告期内获得了较为良好的发展。作为公司涉足国际轻奢服装领域的首次尝试，公司于2
46、017年投资了“Karl Lagerfeld”项目并于同年12月完成项目交割工作。报告期内，公司努力推动不同业务模块的融合，优化“Karl Lagerfeld”业务运营模式，促使其更加务实、更加落地。在生产和供应链方面，公司借助“Karl Lagerfeld”荷兰总部设计力量优化大中华区的产品设计，在降低高昂的生产费用的同时，保证产品更加符合当地的身材条件及喜好，提升产品适销性。与此同时，报告期内，公司对“Karl Lagerfeld”销售终端进行优化，使其更符合及适应大中华区消费者的需求。相关新品牌目前还处于初创阶段。未来，公司将继续加大新品牌的培育力度，努力促进新品牌的稳步发展，为打造时尚
47、产业集团添砖加瓦。（二）投资部分（二）投资部分 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 18 以以服装行业服装行业为中心为中心，围绕，围绕时尚消费领域时尚消费领域，继续继续推进投资业务发展推进投资业务发展，搭建搭建时尚投资时尚投资 报告期内，公司继续稳健开展投资并购业务，选择与公司主营业务契合、符合公司发展战略的优质标的进行调查评估，项目源分布于潮流服装、户外运动、童装、配饰等多个领域。为了更加稳健地推动公司投资业务的开展，公司与国际一线投行、国内精品投行、基金公司、会计师事务所、律师事务所等机构建立长期合作关系，建立更多渠道来挖掘优质项目源。报告期内，公司暂无新的投资项目落地。未来，
48、公司将继续围绕大时尚领域相关的产品、供应链、渠道、营销等抓手进行研究，挖掘行业的投资机会，寻找优质投资标的。与此同时，加强有效的战略合作伙伴建设，有效补充公司并购能力。在投资活动尚有资金结余之前，相关资金仍将继续用于稳健的理财行为。过去的一年，我们稳步变革，积极探索主品牌以及新品牌的发展模式。在外部环境不确定的情况下，我们有收获也有试错，有成功也有不足。而每一年的得失都将成为新一年发展的肥沃土壤，我们将在这土壤里扎根、生长。在未来的经营过程，公司将继续推进七匹狼时尚产业集团的平台建设，继续贯彻“把业务做精做细，做深做透，把平台做强做好做活”的思想，继续扎根客户需求，全面发力，不断调整优化产品、
49、渠道、供应链，满足客户多样化需求，提升公司核心竞争力，从而实现公司的持续健康发展。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年年 2017 年年 同比增减同比增减 金额金额 占营业收入比重占营业收入比重 金额金额 占营业收入比重占营业收入比重 营业收入合计营业收入合计 3,517,032,253.56 100%3,084,894,272.85 100%14.01%分行业分行业 服装 3,380,376,389.93 96.12%2,997,803,859.
50、29 97.18%12.76%信息技术业及服务业 17,023,973.07 0.48%8,427,028.01 0.27%102.02%其他 119,631,890.56 3.40%78,663,385.55 2.55%52.08%分产品分产品 20182018 年年度报告全文年年度报告全文 19 茄克类 302,108,211.40 8.59%286,586,653.24 9.29%5.42%毛衫类 158,129,644.14 4.50%132,319,286.92 4.29%19.51%西服类 94,053,052.29 2.67%83,635,087.25 2.71%12.46%裤子
