1、云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 0 20182018 年度报告年度报告 20192019 年年 0303 月月 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
2、承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人公司负责人张正基、主管会计工作负责人丁吉林及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)唐正忠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。唐正忠声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资
3、风险。公司在本报告第四节实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第四节“经营情况讨论与分经营情况讨论与分析析”中中“九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司可能面对的风险及应对部分，详细描述了公司可能面对的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。措施，敬请投资者关注相关内容。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公司计划不派发现金红利，不送红股，不以资本资本公积金转增股本。公积金转增股本。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示
4、、目录和释义重要提示、目录和释义.1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.62 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.63 第九节第九节 公司治理公司治理.73 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.80 第十一节第十一节 财务报告财务报告.81 第十二节第十二节 备查文件
5、目录备查文件目录.208 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 3 释释 义义 释义项 指 释义内容 公司、本公司或云铝股份 指 云南铝业股份有限公司 董事会 指 云南铝业股份有限公司董事会 监事会 指 云南铝业股份有限公司监事会 股东大会 指 云南铝业股份有限公司股东大会 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 云南省政府 指 云南省人民政府 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 云
6、南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司 中国铜业 指 中国铜业有限公司 云南冶金 指 云南冶金集团股份有限公司 云铝文山铝业 指 云南文山铝业有限公司 云铝润鑫 指 云南云铝润鑫铝业有限公司 云铝涌鑫 指 云南云铝涌鑫铝业有限公司 云铝泽鑫 指 云南云铝泽鑫铝业有限公司 云铝淯鑫 指 曲靖云铝淯鑫铝业有限公司 云铝源鑫 指 云南源鑫炭素有限公司 云铝浩鑫 指 云南浩鑫铝箔有限公司 云铝汇鑫 指 云南云铝汇鑫经贸有限公司 云铝绿源慧邦 指 云南云铝绿源慧邦工程技术有限公司 云铝物流 指 云南云铝物流投资有限公司 云铝海鑫 指 云南云铝海鑫铝业有限
7、公司 云铝溢鑫 指 鹤庆溢鑫铝业有限公司 云铝国际 指 云铝国际有限公司 云铝泓鑫 指 云南云铝泓鑫铝业有限公司 云铝沥鑫 指 云南云铝沥鑫铝业有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 云铝股份 股票代码 000807 变更后的股票简称（如有）无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 云南铝业股份有限公司 公司的中文简称 云铝股份 公司的外文名称（
8、如有）YUNNAN ALUMINIUM CO.,LTD 公司的外文名称缩写（如有）无 公司的法定代表人 张正基 注册地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 注册地址的邮政编码 650502 办公地址 云南省昆明市呈贡区七甸街道 办公地址的邮政编码 650502 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 饶罡 王冀奭 联系地址 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 云南省昆明市云南铝业股份有限公司 电话 0871-67455268 0871-67455923 传真 0871-67455605 0871-67455605 电子信箱 三、信息披
9、露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备置地点 云南铝业股份有限公司资本运营部 四、注册变更情况四、注册变更情况 统一社会信用代码 9153000021658149XB 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 5 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称
10、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 签字会计师姓名 朱叙明 李航 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 单位：元 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收入（元）21,689,352,666.07 22,129,944,377.77-1.99%15,559,299,702.82 归属于上市公司股东的净利润（元）-1,
11、466,019,023.23 657,000,965.36-323.14%111,129,253.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-1,493,218,550.13 628,803,308.12-337.47%101,366,302.84 经营活动产生的现金流量净额（元）337,325,819.50 2,032,199,301.55-83.40%909,743,491.54 基本每股收益（元/股）-0.56 0.25-324.00%0.05 稀释每股收益（元/股）-0.56 0.25-324.00%0.05 加权平均净资产收益率-16.19%6.86%-23.05%1.
12、76%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）37,521,372,777.03 35,877,405,580.95 4.58%31,948,786,017.35 归属于上市公司股东的净资产（元）8,264,475,801.47 9,868,340,853.52-16.25%9,246,350,329.68 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期
13、不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 5,123,503,738.23 5,361,208,304.57 5,418,914,313.58 5,785,726,309.69 归属于上市公司
14、股东的净利润-104,678,520.41 152,942,881.63 62,251,399.20-1,576,534,783.65 归属于上市公司股东的扣除非经-111,139,855.63 148,367,849.87 55,069,599.13-1,585,516,143.50 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 6 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 476,496,504.90 1,244,649,015.64 668,187,686.20-2,052,007,387.2
15、4 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-20,924,439.49-2,746,507.39-17,276,103.00 不适用 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）67,566,147.66 58,998,464.73 27,108,041.35 不适用 债务重组损益 17,000.00
16、 7,601,095.35 7,000,000.00 不适用 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 0.00-3,391,293.90 1,724,343.26 不适用 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 343,125.00 0.00 0.00 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,819,658.38-19,319,497.82-5,000,787.33 不适用 减：所得税影响额 8,659,106.43 9,029,85
17、9.19 1,625,370.52 不适用 少数股东权益影响额（税后）5,323,541.46 3,914,744.54 2,167,172.83 不适用 合计 27,199,526.90 28,197,657.24 9,762,950.93-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为
18、经常性损益的项目的情形。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素（一）主要业务、主要产品、经营模式及主要的业绩驱动因素 1.公司所从事的主要业务和主要产品公司所从事的主要业务和主要产品 公司依托云南省丰富的绿色水电能源优势，已构建了集铝土矿氧化铝炭素制品铝冶炼铝加工为一体的“绿色低碳水电铝材一体化”完整
19、产业链。报告期内，公司主要业务和产品没有重大变化。主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产，主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金、铝板带箔等。2.2.主要产品用途主要产品用途 产品名称产品名称 主要用途主要用途 氧化铝 主要成分为三氧化二铝，用于熔盐电解法生产金属铝，也是生产刚玉、陶瓷、耐火材料等的重要原料。铝用炭素 电解铝行业重要的、不可或缺的原材料。重熔用铝锭 是生产铝制品的主要原料，重熔后用于铝产品的初级加工及深加工。铝圆杆 用于电力、通讯、机械等行业用电线、电缆和线管等的生产。铝合金 铸造铝合金、变形铝合金产品，主要用于汽车及机械用铸造、变形加工
20、等铝合金材料。铝板带 用于建筑材料、包装材料、汽车散热片、波纹瓦、空调散热片、电子产品等铝制产品的生产。铝箔 用于电容器、电池箔、软包装（食品、药品、日用品等）。3.3.经营模式及业绩驱动主要因素经营模式及业绩驱动主要因素 多年来，公司加快实施“绿色低碳水电铝材一体化”发展战略，依托省内及周边铝土矿资源、丰富的绿色水电能源、市场区位优势、差别化产业政策和全球铝行业一流的节能减排工艺技术，积极推进“水电铝”产业集聚发展，形成了涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产的完整铝产业链。未来，公司将紧紧抓住国家支持云南省打好“绿色能源牌”和发展水电铝材一体化战略机遇，以加入中铝
21、集团为契机，借助中铝集团作为我国有色金属行业领军企业，给公司所带来的政策、资源、管理、技术等优势，全方位提升公司“绿色低碳水电铝材一体化”产业价值链和综合行业成本竞争力。（二）行业发展情况及公司所处的行业地位（二）行业发展情况及公司所处的行业地位 铝行业属于周期性行业，是国家重要的基础产业，与交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子电器、包装等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在国家大力实施供给侧结构性改革新形势下，国家出台了一系列推动重点产业布局调整和行业优化升级的政策措施，支持包括铝行业在内的传统产业优化升级，
22、优化存量资源配置，扩大优质增量供给，实现供需动态平衡，培育新增长点、形成新动能，要在云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 8 产能基本稳定的基础上由快速规模扩张向结构优化方向转变。同时，采取综合措施推动缺乏竞争力和不符合环保要求的电解铝产能退出，有序向具有资源、清洁能源优势及环境承载能力的地区，尤其是向具有清洁水电优势的西南地区转移，推动中国铝工业绿色、低碳、协调发展。2018 年以来，受供给侧结构性改革、宏观环境和行业自身发展等诸多因素的影响，新增铝产能得到有效抑制，扩张速度明显放缓，行业进入
23、了低速增长期，国内原铝产量出现 10 年来的首次负增长，消费方面，随着全球经济增长放缓、国内经济下行压力加大，国内铝消费增长放缓，供需总体平衡。公司是国家重点扶持的骨干铝企业之一，是中国“绿色低碳水电铝”发展的践行者,是我国铝行业唯一获得“国家环境友好企业”称号的企业。多年来，公司坚持走绿色低碳发展之路，在行业内率先进行了环保节能技术改造，率先淘汰落后产能，率先创建国家环境友好企业，率先在氧化铝、电解铝和铝用炭素生产系统全流程创新应用新型脱硫环保新技术；创建国家生态（绿色）设计示范企业，顺利通过评审验收，被列入国家“绿色增长型”企业。通过加强内部精细化管理，生产技术指标持续优化，其中铝液综合交
24、流电单耗比全国平均水平低 400kWh，继续保持行业领先地位；A356 铸造铝合金市场占有率继续保持国内第一，是国内前十大轮毂厂商的最主要供应商；公司使用连铸连轧坯料生产 0.004mm 超薄铝箔技术处于行业领先地位。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要是增加对联营企业的投资所致。固定资产 主要是房屋构筑物及生产设备增加所致。无形资产 主要是增加土地使用权所致。在建工程 主要是新建工程项目增多所致。2 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析
25、 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力没有重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、国家政策调整、设备或技术升级换代等因素导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。本公司的核心竞争力主要体现在：1.1.资源保障优势资源保障优势 公司全资子公司云铝文山铝业铝土矿保有资源储量约1.7亿吨，预计“十三五”期间还将实现资源增储至3亿吨以上，依托自有铝土矿资源优势，云铝文山铝业已形成年产140万吨氧化铝生产规模，为公司水电铝产业发展提供了较强的铝土矿氧化铝资源保障；同时公司全资子公司云铝源鑫年产60万吨二期炭素云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告
26、全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 9 项目投产后，公司阳极炭素产能将超过80万吨/年，届时公司阳极炭素自给率将得到明显提升。同时，依托中铝集团世界最大的氧化铝生产商行业地位及境内外众多铝土矿资源掌控优势，可进一步提升公司资源保障能力。公司在铝土矿氧化铝及阳极炭素方面的资源优势将为公司控制生产成本，规避大宗原辅料价格波动风险提供坚强保障。2.2.绿色水电能源低成本竞争优势绿色水电能源低成本竞争优势 能源支撑是发展铝产业最重要的基础条件，用电成本在铝行业成本中占比较高。2018年底，云南省全口径装机容量9,245万千瓦，其中水电6,847万千瓦；风电84
27、8万千瓦；太阳能310万千瓦；清洁能源装机占比86.6%。2018年发电量约2,804.5亿千瓦时，其中水电发电量约2,344.1亿千瓦时；风电发电量约219.3亿千瓦时；太阳能发电量约32.4亿千瓦时，清洁能源发电量占比92.56%。另一方面，云南省近年来依然面临电力供应总体过剩的实际情况，据统计，2016年、2017年和2018年云南省实际弃水电量分别为315亿千瓦时、289.7亿千瓦时和240亿千瓦时，可以预测云南省未来一段时期水电仍将维持供大于求、快速增长的大趋势。目前云南省为了有效消纳水电弃水电量、将水电优势转化为经济优势，正全力打造世界一流的“绿色能源”牌，推动水电消纳与载能产业融
28、合发展，推进水电铝材一体化发展，云南省发改委、云南省物价局、云南省能源局等三部门发布了关于印发实施优价满发推动水电铝材一体化发展专项用电方案的通知，对推动水电铝材一体化产业发展给予电价扶持政策。云南省具有丰富的清洁水电能源优势以及国家和云南省支持加快水电铝材产业发展的包括电价扶持在内的政策支持措施，不仅为公司存量电解铝产能降低用电成本创造了更为有利条件，也为公司昭通、鹤庆、文山增量水电铝产业项目构建具有国内领先的低成本竞争优势奠定了坚实基础，更为公司打造水电铝材一体化优强企业，实现绿色、低碳、可持续发展提供了强有力的支撑。3.3.技术环保领先优势技术环保领先优势 在全球应对气候变化的大背景下，
29、绿色低碳水电铝已逐渐成为世界铝工业发展的主流，公司电力供应几乎全部来自水电，与使用煤电相比，吨铝可减少碳排放量约13吨，二氧化碳减排幅度达90%以上，公司成为了全球碳排放最低的铝企业之一；同时公司已形成相对完整的“产学研”科技研发体系，公司下属各企业均建立了省级技术中心，拥有“绿色铝冶炼省级工程技术中心”和铝板带院士工作站等技术研发平台；公司拥有“低温低电压铝电解新技术”、“中高强度、宽幅铝合金板带工艺开发及产业化”、“铝工业烟气脱硫脱氟”等一批具有自主知识产权的核心技术，公司各项经济技术、环保指标处于国际领先水平，尤其是铝液交流电耗比行业平均水平低400千瓦时/吨，继续保持了行业领先地位。4
30、.4.水电铝材一体化完整产业链综合竞争水电铝材一体化完整产业链综合竞争优势优势 公司准确把握铝行业发展规律，深入实施“绿色低碳水电铝材一体化”发展战略，加快产业升级步伐，已经形成了贯穿铝产业上中下游、涵盖矿石采选、氧化铝生产、铝冶炼、铝精深加工和炭素制品生产的完整产业链，成为了国内乃至全球铝行业少数几家具备绿色低碳水电铝材一体化发展优势的大型铝企业。目前，公司氧化铝产能达140万吨/年，阳极炭素产能60万吨/年，电解铝产能170万吨/年，铝合金和铝加工产能超过80万吨/年，这将有利于公司发挥整体协同效应，减少中间原材料加工费用，控制上游产品价格周期性波动，有利于挖掘降本空间，提高公司整体抗风险
31、能力和可持续发展能力。随着公司昭通、鹤庆、文山水电铝项目以及云铝源鑫60万吨/年炭素二期项目等重点项目的逐步投产，公司电解铝产能将超过300云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 10 万吨/年、阳极炭素产能超过80万吨/年、铝合金及铝加工产能超过100万吨/年，届时公司绿色低碳水电铝材一体化完整产业链综合竞争优势将更加凸显。5.5.市场及区位优势市场及区位优势 公司紧邻我国铝消费最集中的华南地区，市场占有率逐年提高，同时西南地区经济发展较为滞后，城镇化率远低于全国平均水平，新农村建设和城镇化进程
32、使得铝产品在西南地区拥有巨大的消费市场。另外，近年来以印度、印度尼西亚、越南、泰国为首的南亚、东南亚国家经济体经济得到了快速发展，但人均铝材消费仍远低于国际平均水平，铝的消费空间及增长潜力巨大。随着国家“一带一路”、长江经济带建设、国际产能合作等战略的加快推进实施，云南将从对外开发的末梢变成对外开放的最前沿，成为连接东南亚、南亚和我国内陆广大地区的中心区域，将为公司用好用足东南亚、南亚“两种资源”、“两个市场”，创造更为有利的条件。6.6.品牌优势品牌优势 公司依托铝产品全流程的绿色低碳制造和质量比较优势，已在市场中塑造了高品质绿色铝产品供应商的良好形象，公司高品质铝锭产品已在市场中享有较高的
33、品牌美誉度，同时公司继续保持了国内最大A356铸造铝合金的优质生产商和供应商地位，同“中信戴卡”、“台湾六和集团”、“日本远轻铝业”等在国内外市场占有较大份额的优秀企业经过多年的合作形成了长期的战略合作关系；因公司铝产品“绿色”的特点，“云铝牌”铝锭成为越来越多国内外企业的指定采购产品，公司“云铝及图”商标成为集中国驰名商标、云南省著名商标和昆明市知名商标于一体的“三级名标”。未来，随着环保要求及绿色消费理念的深入，这一优势将越来越明显。7.7.依托中铝体系大平台统筹共享的竞争优势依托中铝体系大平台统筹共享的竞争优势 以公司正式加入中铝集团为契机，依托中铝集团作为我国有色金属行业中领军企业所带
34、来的政策、资源、管理、技术等优势，为公司实现高质量发展提供强有力的支撑。一是依托中铝集团政策资源，提升公司能源成本控制的议价能力，依托中铝央企平台与大型电力企业良好的协同关系，通过股权、资本合作等手段以直供电、自备电厂等方式增加公司权益电量，提升公司能源成本竞争优势；二是充分借助中铝集团的经营资源和市场资源，进一步开拓产品市场，降低大宗原辅料采购成本和系统物流成本；三是借助中铝集团金融资源优势，进一步拓宽融资渠道，为公司生产经营和产业发展提供更加有力的资金保障，并降低资金成本。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝
35、绿色低碳中国水电铝 11 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，公司紧紧围绕年度生产经营目标和“优平台、控风险、强创新、抓落实、促跨越”的工作主题，通过采取成本挖潜、提质增效、深化改革等有力措施，抓实生产经营的各项工作，全年氧化铝、电解铝、铝加工产品及预焙阳极产量均创历史新高，重大项目建设取得积极进展。2018年第四季度以来，受铝产品市场价格持续下跌，氧化铝等主要原料价格维持高位并持续上涨等因素影响，公司2018年第四季度经营业绩出现大幅亏损，并最终导致公司2018年全年经营业绩出现亏损。公司在2018年第四季度出现大额亏损的主要原因是：一是2018
36、年四季度铝价出现大幅下跌；二是购电成本、购氧化铝成本等主要成本要素价格上涨；三是因铝价大幅下跌而主要原材料及电价上涨，公司对主要设备进行了集中停产检修而增加了修理费用和减少了一定的产量等因素导致单位成本上升；四是因有息债务本金增加等导致财务费用增加；五是因按相关规定计提了资产减值导致资产减值损失增加。报告期内，公司实现营业收入约216.89亿元，同比下降约1.99%；实现利润总额约-17.98亿元，同比下降约324.19%；实现净利润约-17.45亿元，同比下降约343.61%；归属于母公司净利润约-14.66亿元，同比下降约323.14%。报告期内，公司利润构成未发生重大变化。1.主要产品产
37、量均创历史新高。公司科学组织生产，优化产品结构，主要技术经济指标不断优化，公司各生产系统实现高效平稳运行。报告期内，公司全年生产氧化铝约140万吨，同比增长约62%；生产原铝约161万吨，同比增长约4%；生产铝合金及加工产品约73万吨，同比增长约17%；生产炭素制品约61万吨，同比增长约17%。2.经营创效功能稳健发挥。公司以市场为导向，坚持经济性最优原则，强化市场研判分析，化解了主要原辅料市场供应紧张和价格上涨给公司带来的采购成本上升压力。大力实施高品质化和区域化销售策略，高品质铝锭销量同比增长约30%，公司周边省份及省内市场销量同比增长约22.73%，占公司铝产品销量比例超过23.8%，进
38、一步增加了产品盈利能力，降低了产品销售物流费用。3.重大项目建设取得积极进展。报告期内，公司加快推进了昭通水电铝、鹤庆水电铝、云铝源鑫二期炭素项目等重点项目建设，昭通70万吨/年水电铝项目一期工程、鹤庆水电铝项目一期工程及文山水电铝项目相关工作正积极推进，高精超薄铝箔项目、高端铝合金焊材项目已实现投产，进一步优化完善了公司绿色低碳水电铝材一体化产业链。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 12
39、2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 21,689,352,666.07 100%22,129,944,377.77 100%-1.99%分行业 有色金属冶炼行业 11,442,178,681.55 52.75%9,897,825,478.71 44.73%15.60%铝材加工行业 9,250,443,910.08 42.65%7,740,324,622.24 34.98%19.51%炭素制造行业 0.00 0.00 15,694,857.01 0.07%-78.00
40、%贸易及其他 996,730,074.44 4.60%4,476,099,419.81 20.23%-77.81%分产品 电 解 铝 11,442,178,681.55 52.75%9,897,825,478.71 44.73%15.60%铝加工产品 9,250,443,910.08 42.65%7,740,324,622.24 34.98%19.51%其他 996,730,074.44 4.60%4,491,794,276.82 20.30%-77.81%分地区 国内 21,133,135,920.94 97.44%21,091,308,584.70 95.31%0.20%国外 556,21
41、6,745.13 2.56%1,038,635,793.07 4.69%-46.45%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 有色金属冶炼行业 11,442,178,681.55 10,715,101,391.88 6.35%15.60%24.23%-50.62%铝材加工行业 9,250,443,910.08 8,504,932,017.93 8.0
42、6%19.51%30.16%-48.27%炭素制造行业 0.00 0.00 0.00-100.00%-100.00%-100.00%贸易及其他 996,730,074.44 924,583,667.63 7.24%-77.73%-77.29%-19.84%分产品 电 解 铝 11,442,178,681.55 10,715,101,391.88 6.35%15.60%24.23%-6.51%铝加工产品 9,250,443,910.08 8,504,932,017.93 8.06%19.51%30.16%-7.52%其他 996,730,074.44 924,583,667.63 7.24%-7
43、7.81%-77.38%-1.78%分地区 国内 21,133,135,920.94 19,615,498,610.71 7.18%0.20%7.77%-6.52%国外 556,216,745.13 529,118,466.73 4.87%-46.45%-49.32%5.39%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 13（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于
44、劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 铝行业 销售量 吨 1,637,459 1,377,725 18.85%生产量 吨 1,638,370 1,419,496 15.42%库存量 吨 58,005 89,371-35.10%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 库存量减少的原因：报告期内公司实施了两金压控的专项措施，加大了产品市场销售力度，在产销量增加的情况下，降低了产品库存。（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 产品分类
45、 单位：元 产品分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铝产品 原材料 12,060,929,247.00 59.87%8,883,342,997.49 58.45%1.42%铝产品 折旧 633,945,287.76 3.15%414,509,361.79 2.73%0.42%铝产品 燃料及动力 6,797,247,414.73 33.74%5,440,831,636.70 35.80%-2.06%说明 不适用。（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 （1）公司于2017年8月与同受冶金集团控制的云南冶金
46、集团投资有限公司（以下简称“投资公司”）、云南冶金集团金水资产经营有限公司（以下简称“金水资产”）和其他非关联公司广州市云广钜成投资有限公司、云南鼎上正商贸有限公司、云南琦盛旅游文化产业投资开发有限公司共同组建了云南亚能碳资产管理有限公司（以下简称“亚能碳资产”），公司持股41%，投资公司持股5%，金水资产持股5%，公司成立后，未实际出资，亚能碳资产无财务数据，2017年12月，公司与投资公司、金水资产签订一致行动人协议。公司通过该协议能够控制亚能碳资产公司的董事会、股东会，并决定亚能碳资产公司的重大经营决策，2018年1月，各股东方按章程约定实际出资，自出资之日起，将其纳入合并报表范围。（2
47、）公司控股子公司云铝涌鑫于2018年1月与厦门厦顺铝箔有限公司出资设立云南涌顺铝业有限公司，公司持股比例51%，自公司成立之日起纳入合并范围。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 云铝股份云铝股份 云南铝业股份有限公司 2018 年年度报告全文 国家环境友好企业国家环境友好企业 绿色低碳中国水电铝绿色低碳中国水电铝 14 前五名客户合计销售金额（元）6,901,708,439.54 前五名客户合计销售金额占年度销售
48、总额比例 31.82%前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 客户一 1,834,153,791.37 8.46%2 客户二 1,820,735,867.94 8.39%3 客户三 1,326,711,941.54 6.12%4 客户四 1,050,338,226.60 4.84%5 客户五 869,768,612.09 4.01%合计-6,901,708,439.54 31.82%主要客户其他情况说明 适用 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）10,453,719,529.8
49、0 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 61.50%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 37.81%公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 供应商一 6,427,022,475.80 37.81%2 供应商二 1,383,273,785.56 8.14%3 供应商三 1,245,100,379.48 7.32%4 供应商四 750,460,967.34 4.41%5 供应商五 647,861,921.62 3.81%合计-10,453,719,529.80 61.50%主要供应商其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元
50、 2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 463,016,303.33 412,334,604.87 12.29%不适用 管理费用 1,261,889,903.70 701,162,596.98 79.97%主要为公司修槽数量增加导致修理费增加所致。财务费用 861,606,498.64 772,759,450.26 11.50%不适用 研发费用 27,381,460.30 6,126,737.46 346.92%2018 年研发费用增加 4、研发投入、研发投入 适用 不适用 （1）研发目的 为增强公司综合竞争能力和可持续发展能力，公司坚持科技创新，通过加强科技项目研发、
