1、贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 1 贵州黔源电力股份有限公司贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告年年度报告 2019012 2019 年年 03 月月 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人刘靖
2、、主管会计工作负责人史志卫及会计机构负责人公司负责人刘靖、主管会计工作负责人史志卫及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)吴磊声明：保证年度报告中财务报吴磊声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 郑毅 董事 因公出差 胡北忠 公司存在市场风险、行业发展政策风险，敬请广大投资者注意投资风险。公司存在市场风险、行业发展政策风险，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告详细内容
3、见本报告“第四节、经营情况讨论与分析第四节、经营情况讨论与分析”中的相关说明。中的相关说明。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 305,398,662 股为基数，股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公股（含税），不以公积金转增股本。积金转增股本。贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 .2 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .5
4、 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .9 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .3232 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .3838 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .3939 第九节第九节 公司治理公司治理 .4646 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 .5252 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5353 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .13131 1 贵州黔
5、源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 4 释义释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司 指 贵州黔源电力股份有限公司 北盘江公司 指 贵州北盘江电力股份有限公司 北源公司 指 贵州北源电力股份有限公司 西源公司 指 贵州西源发电有限责任公司 中国华电集团公司、华电集团、控股股东 指 中国华电集团有限公司 乌江公司 指 贵州乌江水电开发有限责任公司 华电财务公司 指 中国华电集团财务有限公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 月 31 日 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 5 第二节第二节
6、 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 黔源电力 股票代码 002039 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 贵州黔源电力股份有限公司 公司的中文简称 黔源电力 公司的外文名称（如有）GuiZhou QianYuan Power Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）QYDL 公司的法定代表人 刘靖 注册地址 贵州省贵阳市南明区都司高架桥路 46 号（黔源大厦）注册地址的邮政编码 550002 办公地址 贵州省贵阳市南明区都司高架桥路 46 号（黔源大厦）办公地址的邮政编码 550002 公司网址 电子信箱 二、联系人和联系方式二
7、、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨焱 石海宏 联系地址 贵阳市都司高架桥路 46 号黔源大厦 贵阳市都司高架桥路 46 号黔源大厦 电话 0851-85218808 0851-85218944 传真 0851-85218925 0851-85218925 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券管理部 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 6 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91520000214433792
8、D 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 签字会计师姓名 汪吉军、崔懰 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2018 年 2017 年 本年比上年增减 2016 年 营业收
9、入（元）2,388,665,024.61 2,419,414,720.06-1.27%1,918,108,123.51 归属于上市公司股东的净利润（元）367,794,553.19 320,349,916.90 14.81%129,613,733.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）313,697,837.71 314,756,921.18-0.34%122,027,079.48 经营活动产生的现金流量净额（元）1,818,127,776.76 1,583,543,326.36 14.81%1,971,799,499.55 基本每股收益（元/股）1.2043 1.0490
10、14.80%0.4244 稀释每股收益（元/股）1.2043 1.0490 14.80%0.4244 加权平均净资产收益率 14.83%14.39%同比增加 0.44 个百分点 6.14%2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增减 2016 年末 总资产（元）16,709,659,063.52 17,133,952,893.94-2.48%17,486,274,730.47 归属于上市公司股东的净资产（元）2,632,767,375.04 2,356,568,372.66 11.72%2,127,838,054.36 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 7 七、境内外会
11、计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务
12、指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 387,832,276.46 685,208,472.95 740,382,657.56 575,241,617.64 归属于上市公司股东的净利润 19,867,837.03 120,158,213.70 152,773,121.98 74,995,380.48 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 14,448,036.49 119,984,247.39 152,706,066.39 26,559,487.44 经营活动产生的现金流量净额 602,322,089.24 316,652,762.80
13、 556,163,006.98 342,989,917.74 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2018 年金额 2017 年金额 2016 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）60,117,913.78-642,422.66-2,111,085.07 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,823,671.11 14,809,471.13 20,183,971.49
14、 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-914,776.01-1,303,073.01 294,147.91 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 8 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,570,000.00 减：所得税影响额 17,053,686.03 2,029,008.15 2,742,750.98 少数股东权益影响额（税后）4,446,407.37 5,241,972.59 8,037
15、,629.25 合计 54,096,715.48 5,592,995.72 7,586,654.10-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的
16、主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司成立以来，积极抢抓“西电东送”“黔电送粤”等发展契机，努力推进北盘江流域、芙蓉江流域、三岔河“两江一河”梯级水电项目的开发，报告期末公司已投产可控装机容量为323.05万千瓦。2018年，公司完成发电量91.19亿千瓦时，与上年同期相比减少1.19%，占贵州电网统调水电厂发电量的20.61%，同比下降1.62个百分点。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期内，公司控股子公司贵州北源电力股份有限公司以 1,293.
17、56 万元受让中国电建集团贵阳勘测设计研究院有限公司持有的中国水电顾问集团道真开发有限公司10.9%的股权，导致公司股权资产同比增加 68.99%。固定资产 固定资产同比减少 4.22%，无重大变化。无形资产 无形资产同比减少 14.41%，无重大变化。在建工程 在建工程同比减少 11.06%，无重大变化。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 水电作为可再生的绿色清洁能源，长期以来得到国家政策的重点扶持，为了促进可再生能源的开发利用，改善能源结构，实现经济社会的可持续发展，国家出台了一系列鼓励清洁能源
18、发展的支持政策。如：电网企业全额收购可再生能源电量监管办法（电监会令第25号）、国务院办公厅关于转发发展改革委等部门节能发电调度办法（试行）的通知（国办发200753 号文）等。公司持续深化技术创新，增强内生动力。2018年，公司用多年平均79%的来水量，完成设计水平90%的发电量，全年优化调整增发电量4.5亿千瓦时。公司优化董箐电站远程诊断平台，开发智能故障诊断模块。推进远程集控建设，北盘江流域各电站全面实现远程集控。普定电站完成2号机组提效增容改造后，机组带负荷能力明显增强，采用节能型主变，能耗明显降低，年综合厂用电率1.13%，节能效果创历史同期最好水平。公司系统获得国家及省部级管理创新
19、成果奖3项，新增授权专利11项，计算机软件著作权1项。贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 2018年，用电增速回升，电网峰谷差加大，全国电力供需形势从前几年的总体宽松转为总体平衡。其中，华北、华东、华中、南方区域电力供需总体平衡，部分省份局部性、阶段性电力供应偏紧；东北和西北区域电力供应能力富余。全国全社会用电量6.84万亿千瓦时，同比增长8.5%、同比提高1.9个百分点，为2012年以来最高增速；各季度同比分别增长9.8%、9.0%、8.0%和7.3%，增速逐季回落，但总体处于较高水平。全国全口径发电
20、量6.99万亿千瓦时，同比增长8.4%。其中，水电发电量1.23万亿千瓦时、同比增长3.2%，火电发电量4.92万亿千瓦时、同比增长7.3%。2018年，全国发电设备平均利用小时为3862小时，同比提高73小时。其中，水电3613小时，提高16小时；火电4361小时，提高143小时。2018年，公司以改革创新引领发展，深化本质安全型企业建设，抓好提质增效增收节支，外争政策内强管理，各项工作成效显著，实现了公司上市以来连续五年盈利。报告期内，公司完成发电量91.19亿千瓦时，实现营业收入为238,866.50万元，同比减少1.27%；营业利润为66,553.36万元，同比增加7.22%；归属于上
21、市公司股东的净利润为36,779.46万元，同比增加14.81%；经营活动产生的现金流量净额为181,812.78万元，同比增加14.81%。2018年，公司以本质安全型企业建设为主线，做实安全生产工作，光照、董箐、引子渡、牛都4家单位获得华电集团公司本安五星级企业。公司全面开展“控非停”工作，系统各单位形成了设备运维、技术监督和安全监督“三位一体”的设备“非停”防控组织体系，自动装置投入率100%，继电保护正确动作率100%，公司所有机组实现全年“零非停”。公司持续科学开展梯级优化调度，用多年平均79%的来水量，完成设计水平90%的发电量，全年优化调整增发电量4.5亿千瓦时。公司积极应对市场
22、挑战，全力开展营销，积极争取在水火发电权交易中的利益，以公司总体容量打捆进行交易，较按单厂计算方式大幅减少交易电量，公司水火发电权交易支出减少。公司持续深化技术创新，增强内生动力，持续推进远程集控建设，北盘江流域各电站全面实现远程集控。公司获得国家及省部级管理创新成果奖3项，新增授权专利11项。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营）营业收入构成业收入构成 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,388,665,024.61 1
23、00%2,419,414,720.06 100%-1.27%分行业 电力 2,372,767,368.71 99.33%2,397,730,775.99 99.10%-1.04%其他 15,897,655.90 0.67%21,683,944.07 0.90%-26.68%贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 11 分产品 电力 2,372,767,368.71 99.33%2,397,730,775.99 99.10%-1.04%其他 15,897,655.90 0.67%21,683,944.07 0.90%-26.68%分地区 贵州省 2,388,665,024.61 10
24、0.00%2,419,414,720.06 100.00%-1.27%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 电力 2,372,767,368.71 1,174,866,631.91 50.49%-1.04%1.40%-1.19%分产品 电力 2,372,767,368.71 1,174,866,631.91 50.49%-1.04%1.40%-1.
25、19%分地区 贵州省 2,372,767,368.71 1,174,866,631.91 50.49%-1.04%1.40%-1.19%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2018 年 2017 年 同比增减 电力 销售量 万千瓦时 904,897 915,728-1.18%生产量 万千瓦时 911,914 922,947-1.20%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 （4）公司已签订的重大
26、销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 12 单位：元 行业分类 项目 2018 年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电力 购电费 22,696,157.99 1.93%20,199,765.28 1.74%12.36%电力 水费 135,431,295.06 11.53%137,076,849.75 11.83%-1.20%电力 材料费 9,950,946.95 0.85%10,848,588.37 0
27、.94%-8.27%电力 职工薪酬 132,068,450.05 11.24%97,102,380.19 8.38%36.01%电力 折旧费 764,893,917.01 65.10%787,351,827.21 67.95%-2.85%电力 修理费 57,165,429.66 4.87%64,906,730.89 5.60%-11.93%电力 其他费用 52,660,435.19 4.48%41,172,033.25 3.55%27.90%电力 合计 1,174,866,631.91 100.00%1,158,658,174.94 100.00%1.40%单位：元 产品分类 项目 2018
28、年 2017 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电力 购电费 22,696,157.99 1.93%20,199,765.28 1.74%12.36%电力 水费 135,431,295.06 11.53%137,076,849.75 11.83%-1.20%电力 材料费 9,950,946.95 0.85%10,848,588.37 0.94%-8.27%电力 职工薪酬 132,068,450.05 11.24%97,102,380.19 8.38%36.01%电力 折旧费 764,893,917.01 65.10%787,351,827.21 67.95%-2.85%
29、电力 修理费 57,165,429.66 4.87%64,906,730.89 5.60%-11.93%电力 其他费用 52,660,435.19 4.48%41,172,033.25 3.55%27.90%电力 合计 1,174,866,631.91 100.00%1,158,658,174.94 100.00%1.40%说明（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况
30、 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）2,372,767,368.71 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 100.00%贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 13 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00%公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 贵州电网公司 2,372,767,368.71 100.00%合计-2,372,767,368.71 100.00%主要客户其他情况说明 适用 不适用 3、费用、费用 单位：元 2018 年 2017 年 同比增减 重大变动说明 管理费用 41,261,263.8
31、3 39,724,722.07 3.87%财务费用 544,793,380.00 569,912,853.20-4.41%4、研发投入、研发投入 适用 不适用 5、现金流、现金流 单位：元 项目 2018 年 2017 年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,662,411,372.04 2,526,608,992.74 5.37%经营活动现金流出小计 844,283,595.28 943,065,666.38-10.47%经营活动产生的现金流量净额 1,818,127,776.76 1,583,543,326.36 14.81%投资活动现金流入小计 31,121,542.73 6,328,1
32、99.67 391.79%投资活动现金流出小计 213,167,134.93 215,269,723.77-0.98%投资活动产生的现金流量净额-182,045,592.20-208,941,524.10-12.87%筹资活动现金流入小计 1,970,000,000.00 620,000,000.00 217.74%筹资活动现金流出小计 3,417,309,492.70 2,117,105,478.59 61.41%筹资活动产生的现金流量净额-1,447,309,492.70-1,497,105,478.59-3.33%现金及现金等价物净增加额 188,772,691.86-122,503,6
33、76.33-254.10%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 14 适用 不适用 投资活动现金流入变动原因：水城电厂土地处置收到2,730万元。筹资活动现金流入变动原因：短期借款增加。筹资活动现金流出变动原因：本期到期的长期借款及融资租赁款同比上年增加。现金及现金等价物净增加额变动原因：以上原因所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用 四、资产及负债四、资产及负债状况分析状况分析 1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况 单位
34、：元 2018 年末 2017 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 324,749,144.24 1.94%135,976,452.38 0.79%1.15%应收账款 86,192,692.61 0.52%110,498,361.76 0.64%-0.12%存货 506,982.50 0.00%903,720.00 0.01%-0.01%投资性房地产 71,202,885.59 0.43%75,207,737.84 0.44%-0.01%固定资产 15,386,467,034.39 92.08%16,064,606,427.30 93.76%-1
35、.68%在建工程 44,498,090.99 0.27%50,032,521.00 0.29%-0.02%短期借款 940,000,000.00 5.63%590,000,000.00 3.44%2.19%短期借款增加。长期借款 8,348,202,000.00 49.96%9,669,780,000.00 56.44%-6.48%2、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 应收票据 86,086,143.54 借款质押 固定资产 1,152,437,031.50 借
36、款抵押 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 15 合计 1,238,523,175.04-五、投资状况分析五、投资状况分析 1、总体情况、总体情况 适用 不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 56,428,730.00 216,642,748.57-73.95%2、报告期内获取的重大的股权投资情况、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 适用 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固定资产投资 投资项目涉及行业 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 资金
37、来源 项目进度 预计收益 截止报告期末累计实现的收益 未达到计划进度和预计收益的原因 披露日期（如有）披露索引（如有）马马崖电站 自建 是 电力 65,786,118.74 3,673,501,313.08 自有资金和贷款 0.00 367,033,888.71 不适用 善泥坡电站 自建 是 电力-9,357,388.74 1,710,292,590.92 自有资金和贷款 0.00-2,884,579.77 不适用 合计-56,428,730.00 5,383,793,904.00-0.00 364,149,308.94-4、以公允价值计量的金融资产、以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 贵
38、州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 16 5、募集资金使用情况、募集资金使用情况 适用 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。六、重大资产和股权出售六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况、出售重大资产情况 适用 不适用 交易对方 被出售资产 出售日 交易价格（万元）本期初起至出售日该资产为上市公司贡献的净利润（万元）出售对公司的影响 资产出售为上市公司贡献的净利润占净利润总额的比例 资产出售定价原则 是否为关联交易 与交易对方的关联关系（适用关联交易情形）所涉及的资产产权是否已全部过户 所涉及的债权债务是否已全部转移 是否按计划如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已
39、采取的措施 披露日期 披露索引 六盘水市国土资源局钟山分局 水城电厂土地 2018年 11月 28日 6,826.09 5,163.01 水城电厂土地收储为公司贡献的净利润占净利润总额的比例为14.04%。14.04%根据资产评估结果定价 否 不适用 相关权属证明已移交 是 报告期内，公司收到第一期土地收购款 2,730.44 万元。2018年 03月 29日 巨潮资讯网上披露的贵州黔源电力股份有限公司关于地方政府拟收储水城电厂土地的公告。2、出售重大股权情况、出售重大股权情况 适用 不适用 七、主要控股参股公司分析七、主要控股参股公司分析 适用 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%
40、以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 北盘江子公司 水电 2,922,000,000.00 12,897,545,673.69 3,801,225,374.07 1,771,162,225.99 456,721,584.73 386,180,101.77 贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 17 公司 北源公司 子公司 水电 290,250,000.00 883,277,233.88 77,028,267.17 100,893,311.98-15,172,356.17-15,458,879.62 西源公
41、司 子公司 水电 338,000,000.00 1,573,399,413.19 335,231,472.25 169,498,288.13 1,598,278.91 1,559,041.25 报告期内取得和处置子公司的情况 适用 不适用 主要控股参股公司情况说明 贵州北盘江电力股份有限公司：成立于2004年4月，主要负责开发、经营贵州北盘江流域干流的光照、董箐、马马崖水电站。其中：光照电站报告期完成发电量224,759.70万千瓦时；董箐电站报告期完成发电量296,629.49万千瓦时；马马崖电站报告期完成发电量141,438.98万千瓦时。2018年，北盘江公司实现营业收入1,771,16
42、2,225.99元，营业利润456,721,584.73元，净利润386,180,101.77元。贵州西源发电有限责任公司：成立于2004年2月，主要负责开发、经营北盘江流域善泥坡水电站。报告期完成发电量69,675.50万千瓦时。2018年，西源公司实现营业收入169,498,288.13元，营业利润1,598,278.91元，净利润1,559,041.25元。贵州北源电力股份有限公司：成立于2003年8月，主要负责开发、经营贵州芙蓉江流域鱼塘、清溪、牛都水电站。报告期内，鱼塘电站完成发电量28,699.47万千瓦时；清溪电站完成发电量8,754.38千瓦时；牛都水电站完成发电量4,843.
43、27万千瓦时。2018年，北源公司实现营业收入100,893,311.98元，营业利润-15,172,356.17元，净利润-15,458,879.62元。八、公司控制的结构化主体情况八、公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望（一）行业竞争格局和发展趋势 当前经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力，用电量增长不确定性增大。综合考虑国际国内形势、产业运行和地方发展等因素，以及2018年高基数影响，预计2019年全社会用电量增速将平稳回落，在平水年、没有大范围极端气温影响的情况下，预计全年全社会用电量增长5.5%左右。预计201
44、9年全国基建新增发电装机容量1.1亿千瓦左右。其中，新增非化石能源发电装机6200万千瓦左右；预计2019年底全国发电装机容量约20亿千瓦、同比增长5.5%左右。其中，水电3.6亿千瓦、并网风电2.1亿千瓦、并网太阳能发电2.0亿千瓦、核电5000万千瓦、生物质发电2100万千瓦左右。非化石能源发电装机容量合计8.4亿千瓦左右，占总装机容量的比重为41.8%左右，比上年底提高1个百分点。2019年，在多重因素叠加、交互影响下，预计全年全国电力供需总体平衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧。其中，华北、华中区域局部性时段性电力供需偏紧；华东区域电力供需总体平衡；南方区域电力供需总体平衡，枯水期广西、
45、贵州偏紧，汛期云南清洁能源消纳压力较大；东北、西北区域预计电力供应能力富余。1、公司发展中存在的主要优势 政策优势 近年来，国家对发展可再生能源的认识加深，支持力度加大。根据我国可再生能源中长期发展规划，到2020年，我国国内生产二氧化碳排放量将比2005年下降40%至45%，非化石能源占一次能源消费的比重达到15%左右。围绕这一目标，我国加快了建设以低碳排放为特征的产业体系，大力发展低碳经济，着力培育以新能源为重点的战略性新兴产业，改善能源结构，实现经济社会的可持续发展，这些都给公司所在水电行业的发展带来了巨大发展空间。行业优势 能源替代型方式减排（即大力发展可再生能源）是目前中国最适合的选
46、择。而除水电外的其它可再生能源受技术和成本贵州黔源电力股份有限公司 2018 年年度报告全文 18 的因素制约，在短期内难以成为主力军。而我国水力资源丰富，开发程度低，水电运行成本低、可靠性高，具备大规模开发的技术和市场条件，水电是目前经济条件下实现节能减排的首选。2、公司发展中存在的主要困难 公司作为一家水力发电企业，公司经营业绩受到气候来水影响较大，导致公司上市以来的经营业绩波动较大。从目前形势来看，随着电力改革“9 号文”以及配套文件的逐步出台，电力市场向市场化演化进程将逐步加快，电力还原商品属性、发电企业从传统的垄断行业走向市场化竞争，必为大势所趋，市场将以价格信号引导资源有效开发和合
47、理利用，使公司面临新的挑战。本轮电力体制改革的动力，是中央希望构建有效竞争的市场结构，发挥市场在资源优化配置中的决定性作用。但是，改革落到地方的实际行动上，动力变成了通过电力市场降低电价、支持实体经济发展，改善投资环境，防止经济下滑。贵州省发展和改革委员会省发展改革委关于西电东送省内部分输电价格有关问题的通知（黔发改价格20161533号）文件，公司部分下属电站的上网电价在政府价格主管部门核定基础上，每千瓦时扣2.76分钱；2017年上半年，贵州省出台了贵州能源工业运行新机制实施方案，该方案规定，在天然来水较好时，水电通过向火电购买发电权，弥补火电权益损失,实行水火发电权交易，原则上按照贵州水
48、电边际贡献的30%确定交易价格，由水电企业支付给火电企业，公司通过多年争取到的相对电价优势，随着电力市场化而被削弱。（二）公司发展战略 国家加快推进电力市场建设，大幅度提高电力市场化交易比重，探索开展电力现货交易，逐步构建中长期交易与现货交易相结合的电力市场，持续推进辅助服务市场建设，同时还将积极推动输配电价改革，有序推进增量配电业务改革试点。可以预见，电力体制改革的市场化方向是不可逆的，并且推进速度加快，电力市场交易将更加复杂。这些重大战略部署都将对公司当前和今后一个时期的经营发展产生深远影响，面对新形势，公司提出了如何“稳中求好、稳中有进”的发展新命题。在宏观经济运行稳中有变、变中有忧、危
49、中有机，国内用电量中速提升，省内电煤量缺价不稳的环境中，公司作为纯水电企业，依然具备持续健康稳定经营的外部条件。公司要发挥好自身优势，准确抓住转型升级的落脚点，抓住新的历史发展机遇，全力应对外部冲击，全力消除问题和短板，开创公司发展新局面。经过多年的快速发展，公司已发展成为以水电开发建设和生产经营管理为核心的水电上市公司，但在电源结构、盈利能力、创新能力、企业治理等方面，与国内一流上市企业相比还有一定差距。我们要从更高的站位、以更宽的视野，对建成国内一流上市公司进行科学谋划和顶层设计，推进公司高质量发展。（三）2019年经营计划 发电目标：完成发电量90亿千瓦时。经营目标：完成利润总额5.5亿
50、元，资产负债率低于67.90%。发展目标：做实“十三五”规划，力争取得实质性进展。重大技改目标：完成普定电站1号机组增容改造；普定电站实现远程集控，芙蓉江流域梯级电站实现远程监视。特别提示：上述经营计划、经营目标并不代表公司对2019年度的业绩预测，能否实现取决于公司电站所属流域来水情况、市场状况、国家政策等多种因素，存在较大的不确定性，请投资者注意风险。（四）发展规划资金来源及使用计划 2019年公司资本性项目投资预算为1.61亿元，其中：马马崖基建尾工项目0.5亿元，善泥坡基建项目0.43亿元，技改及信息化资本性项目投资预算0.68亿元。后续资金来源为银行贷款等。（五）可能面对的风险 1、
