1、 江苏华西村股份有限公司江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 03 月月 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人汤维清、主管会计工作负责人李满良及会计机构负责人公司负责人汤维清、主管会计工作负
2、责人李满良及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)吴文通声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。吴文通声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，并附有相应的警示性陈述，公司声明：该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，并附有相应的警示性陈述，公司声明：该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应
3、当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司年度报告中描述了公司可能面临的风险，敬请投资者阅读本报告第四节公司年度报告中描述了公司可能面临的风险，敬请投资者阅读本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”中相应的内容。中相应的内容。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 886012887 股为基数，向全体股东每股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.30 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 目目
4、 录录 第一节 重要提示、目录和释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.4 第三节 公司业务概要.8 第四节 经营情况讨论与分析.12 第五节 重要事项.42 第六节 股份变动及股东情况.53 第七节 优先股相关情况.59 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.60 第九节 公司治理.68 第十节 公司债券相关情况.74 第十一节 财务报告.80 第十二节 备查文件目录.178 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、华西股份、发行人 指 江苏华西村股
5、份有限公司 控股股东、华西集团 指 江苏华西集团有限公司 华西投资 指 江阴华西村投资有限公司，为本公司全资子公司 华西资本 指 江阴华西村资本有限公司，为本公司全资子公司 一村资本 指 一村资本有限公司，为本公司全资子公司 一村资产 指 一村资产管理有限公司，为本公司全资子公司 华西码头 指 江阴华西化工码头有限公司，为本公司控股子公司 前海同威 指 深圳前海同威资本有限公司，为一村资本控股子公司 一村投资 指 上海一村投资管理有限公司，为一村资产控股子公司 一村股权 指 上海一村股权投资有限公司，为公司全资孙公司 华泰证券 指 华泰证券股份有限公司，为本公司参股公司 江苏银行 指 江苏银行
6、股份有限公司，为本公司参股公司 华西财务 指 江苏华西集团财务有限公司，为本公司参股公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司，为华西资本参股公司 联储证券 指 联储证券有限责任公司，为本公司参股公司 承德耀村 指 承德耀村股权投资基金（有限合伙）东海证券 指 东海证券股份有限公司 天衡所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、万元 PTA 指 精对苯二甲酸 MEG 指 乙二醇 GTI 指 Gyrfalcon Technology Inc.江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一
7、、公司信息 股票简称 华西股份 股票代码 000936 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江苏华西村股份有限公司 公司的中文简称 华西股份 公司的外文名称（如有）JIANGSU HUAXICUN CO.,LTD.公司的法定代表人 汤维清 注册地址 江苏省江阴市华士镇华西村 注册地址的邮政编码 214420 办公地址 江苏省江阴市华士镇华西村南苑宾馆 9 号楼 办公地址的邮政编码 214420 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王宏宇 查建玉 联系地址 江苏省江阴市华西村南苑宾馆 9 号楼 江苏省江阴市华
8、西村南苑宾馆 9 号楼 电话 0510-86217188 0510-86217149 传真 0510-86217177 0510-86217177 电子信箱 wanghongyuv- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91320200142273776W 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）公司上市时主营业务(1999.7)：纺织品、化工原料、服装
9、制造、国内贸易、热电站。第一次主营业务变化(2001.12)：纺织品、化工原料、化学纤维品、服装制造，国内贸易，热电站。第二次主营业务变化(2007.4)：纺织品、化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易；热电站；电气设备的安装、维护、调试服务。第三次主营业务变化(2011.4)：化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易。第四次主营业务变化(2015.9)：创业投资及相关咨询业务；从事非证券股权投资活动及相关咨询业务；受托管理私募股权投资基金，从事投资管理及相关咨询服务业务；受托资产管理；金融信息咨询服务；危险化学品的销售；化工原料、化学纤维品的制造；国内贸易；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。历
10、次控股股东的变更情况（如有）公司控股股东为江苏华西集团有限公司，上市以来没有变化。五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号万达广场商务楼 B 座（14 幢）20 楼 签字会计师姓名 吕丛平 张旭 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年
11、营业收入（元）2,842,387,322.25 2,125,321,281.99 33.74%2,012,954,085.76 归属于上市公司股东的净利润（元）195,399,625.87 604,450,995.42-67.67%85,803,297.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）166,799,003.22 601,580,261.05-72.27%84,373,199.78 经营活动产生的现金流量净额（元）9,506,729.40 232,718,311.06-95.91%99,027,617.56 基本每股收益（元/股）0.22 0.68-67.65%0.11
12、 稀释每股收益（元/股）0.22 0.68-67.65%0.11 加权平均净资产收益率 4.17%15.88%-11.71%3.53%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）11,130,069,660.96 8,758,803,971.47 27.07%3,898,154,302.47 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 归属于上市公司股东的净资产（元）4,520,089,821.94 4,868,897,419.48-7.16%2,756,898,947.52 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同
13、时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第
14、三季度 第四季度 营业收入 743,535,283.18 829,851,307.76 637,630,732.89 631,369,998.42 归属于上市公司股东的净利润 18,810,960.91 63,710,928.05 47,253,723.29 65,624,013.62 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 16,720,895.13 63,456,699.65 35,454,346.71 51,167,061.73 经营活动产生的现金流量净额-61,198,167.29-3,220,035.07 73,279,362.18 645,569.58 上述财务指标或其加总数
15、是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）18,315,100.00 4,713,500.00 793,900.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 372,167.66 455,138.87 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 19,496,909.54-88
16、5,854.18 664,008.18 减：所得税影响额 9,546,044.30 956,911.45 478,261.76 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 少数股东权益影响额（税后）37,510.25 0.00 4,687.50 合计 28,600,622.65 2,870,734.37 1,430,097.79-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（
17、元）原因 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益等项目 80,197,159.74 公司经营范围包括：创业投资及相关咨询业务；从事非证券股权投资活动及相关咨询业务；受托管理私募股权投资基金，从事投资管理及相关咨询服务业务；受托资产管理（不含国有资产）；金融信息咨询服务等。本期公允价值变动及投资收益均来自于公司及投资类子公司，系公司的经常性损益。江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业
18、务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售，石化物流仓储服务，以及并购投资、创业投资和资产管理为核心的金控平台业务。1、涤纶化纤业务、涤纶化纤业务 公司是化纤行业的龙头企业之一，汇集了集团在纺织化纤领域的核心优质资产。纺织化纤业务为主营业务收入主要来源。2015-2017年，纺织化纤业务收入占公司主营业务收入的比重分别为94.84%、93.19%和78.19%。公司经过十多年的经营发展，已经成为该行业的领军企业之一，相关产品在市场确立了诚信品牌形象和坚实的客户基础，拥有省级技术中心和多项发明专利，积累了较强的技术优势、品牌优
19、势、产品优势、设备优势和人才优势。公司化纤产品主要为涤纶短纤维，主要产品类型包括水刺专用涤纶短纤维、半消光涤纶短纤维、超有光涤纶短纤维、荧光增白涤纶短纤维等，主要用于纺织行业，单独纺纱或与棉、粘胶纤维、麻、毛、维纶等混纺，所得纱线用于无纺布和服饰纺织为主，还可用于家装面料，包装用布，充填料和保暖材料。（1）采购模式 公司涤纶化纤业务的主要大宗原材料是PTA和MEG。其中PTA的市场属于垄断市场，供应商的选择范围相对较小，供应商来源相对稳定。公司对原材料的采购通常是和生产厂家直接协商，选择有竞争力的供应商建立长期稳定的合作关系，在长期合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。（2）生产模式 化纤厂
20、生产车间主要有五个，聚酯车间2个，纺丝车间3个。目前已形成年产各类涤纶短纤维产品30万吨的生产能力，引进德国吉玛公司的聚酯生产装置以及德国纽玛格公司的涤纶短纤维工艺流程，采用国际先进的纺线联合机，后牵伸联合机生产各种规格棉型、中长型、毛型、各类差别化、细旦、粗旦以及高清洁水刺无纺布专用和OB涤纶短纤维产品，可用于纯纺、混纺、水刺和针织等；生产中心采用了先进的DCS集散型控制系统。（3）销售模式 化纤厂的销售市场主要分为两大类，一类是针对传统纺织行业的客户市场，另一类是针对非传统纺织行业，主要产品是水刺无纺布，主攻国外市场。化纤厂的销售经营以市场为导向，同时兼顾出口政策和汇率变化，调整销售策略，
21、追求可持续效益。在两大类市场的基础上，结合现有市场客户群及潜在客户群进行市场细分，对不同类别的客户开展不同的营销策略，化纤厂有7条生产线，大、中、小3种规模的单线，可以根据客户需求生产不同规格的产品。化纤厂的销售模式主要分为现货销售和长期合作销售。现货销售一单一结，长期合作是和稳定的客户以月初报价、按平均价月结的方式。化纤厂以直销为主，直销客户占比90%，经销商占比10%，有利地维护了市场的稳定。化纤厂销售部主要分为内销、外贸和后台。内销负责国内市场的销售，外贸负责外国市场的开拓和销售，后台负责订单接收和内勤管理。化纤厂注重销售人员的培养，人员素质高，销售队伍非常稳定。公司销售部通过适用的方法
22、，对客户有关公司是否已满足其要求的感受的信息进行监视，每年综合统计客户满意度并分析，提出相应的改进措施，以持续提高客户满意度。化纤厂从2007年开始改变下游客户的单一性，出口水刺无纺布到欧洲市场，向非传统纺织行业转型。几年以来成功打开了欧洲、中东等外国市场，在向欧洲市场出口的中国厂商中名列前茅，获得了良好的口碑。（4）行业周期性、区域性和季节性特征 周期性 涤纶属于化纤行业，化纤行业为基础性行业，在国民经济中占据重要地位。它是石化产业链的中端行业，其上游为石油江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 化工类产品，下游为纱线、面料等纺织类产品。由于化纤行业的上下游石化和纺织分属周期性
23、行业和出口导向型行业，因此化纤行业整体发展存在明显的周期性波动。区域性 涤纶行业的地域特征较为明显。就全球来说，产能主要分布在中国大陆、印度、中国台湾、东盟、韩国和西欧。就国内而言，我国涤纶短纤生产企业主要集中于浙江省、江苏省，合计约占全国总量80%左右，行业区域性较为明显。季节性 涤纶行业无明显季节性特征。2、石化仓储业务 公司的石化仓储业务主要由控股子公司华西码头开展。华西码头位于苏、锡、常化工企业中心区，紧邻长江、连京杭大运河，顺长江而上可直达长江中上游主要城市，地理位置优越，是长三角石化物流基地的重要国际港口口岸。华西码头仓储总容量达30万立方米，可接卸苯类、胺类、酸类等五十多种化工品
24、。虽然仓储业务收入占比较低，但由于该业务毛利率较高，因此对公司的利润贡献较高。2015-2017年仓储业务毛利率分别为63.40%、60.30%和60.97%。经过多年的稳健发展和客户积累，华西码头目前已经成为长江中下游较为成熟的物流仓储企业之一。公司石化物流仓储业务主要为客户提供液态化工品的码头装卸、仓储、驳运中转、管道运输等服务。下游客户将其采购的化工品存储在公司的储罐中，公司为其提供仓储物流服务并收取服务费。（1）码头情况及罐区情况 码头情况 华西码头拥有一座5万吨级液体化工品专用码头。码头有5个泊位，可同时停靠2个5,000吨级外轮，另外拥有4个1,000吨级内轮泊位。罐区情况 华西码
25、头现有8个储罐区，共有储罐89个，其中保税区储罐有21个。总罐容30.48万立方米。报告期内，公司储罐数量和罐容未发生改变。受旺盛的市场需求增长的推动，华西码头的罐容比较紧张，目前罐容利用率约90%。可储存品种99个，目前储罐存储品种约30个，主要包括苯乙烯、正丁醇、丙酮、甲甲酯等。（2）业务流程 华西码头仓储业务分为装卸、仓储两部分，装卸业务指利用自有码头，为客户提供货物的装卸服务，收取装卸费；仓储业务指货物通过连接码头的专用管道输送至储罐，为客户提供货物仓储服务，收取仓储费。为使客户顺利办理通关手续，公司可为客户提供代办手续，同时收取一定的代理费。（3）定价模式和结算方式 公司的定价模式是
26、首先向客户收取首期保底基本费用，该基本收费按照储存30天的标准计价；超过30天后的时间按日的标准收取仓储费。根据对市场的敏锐把握，基于自身的行业优势地位，公司采取了对公司较为有利的定价模式。公司按月计算应收客户仓储服务费，客户最迟必须在提货前支付完毕所有的费用，否则不予放货。公司回款情况良好，账期较短，盈利质量较高，公司的这种结算模式确保了公司的稳健经营。（4）营销模式 公司在营销方式、营销手段上，主要采取以下策略和措施：建立多渠道的市场信息网络，全面了解重点区域市场和客户情况、竞争对手的信息，采取多种手段推介公司信息，提高公司知名度和影响力。完善客户信息管理制度和售后服务。公司精耕市场，对客
27、户群和市场进行了深入地细分。根据客户性质划分为不同销售类型，有的放矢地开发新客户。重视对老客户的维护工作，根据客户不同的需求，采取不同的销售策略和服务项目，以最大限度地满足客户需求。建立和实施灵活的定价模式。本着长期合作，利益共享，共同承担风险的原则，进一步稳定老客户，不断开发新客户。（5）行业周期性、区域性和季节性特征 周期性 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 作为国民经济的基础工业，石化工业将受到宏观经济周期性波动的影响，随之带来石化物流行业的周期性变化。区域性 港口是物流系统中的关键节点，它是连接国内和国际市场的桥梁，在现代国际生产、贸易和运输系统中处于重要的战略地
28、位。作为货物水陆空运输的中转地，港口是发展转口贸易、自由港和自由贸易区的必备条件，是现代物流发展的重要领域。石化产品港口物流由于运输成本的原因，运输半径受到限制，因此石化产品港口物流主要为辐射区域内的石化工业服务，基本没有跨区服务，因此石化物流市场具有明显的区域性特征。环渤海地区、长江三角洲地区、珠江三角洲地区是我国石化工业发达的地区，也是石化物流集中的区域。季节性 季节性对石化物流行业的影响主要表现在发生台风使货船无法入港靠泊，但季节性变化对石化物流行业影响不大。3、并购投资和资产管理业务 为顺应国家经济转型、创新及供给侧变革的时代背景，寻求公司新的业绩增长点，同时基于缓解传统主营业务的瓶颈
29、制约的考虑，公司决定在原有化纤产基础上，适时取得金融牌照，同时立足支持实体经济发展、促进传统经济升级转型，以资产管理为核心开展并购投资业务，进入金融投资与服务领域，为公司战略转型做好准备。主要情况介绍如下：(1)并购投资类资产管理业务 经过两年多时间的发展，公司通过一村资本平台建立了围绕“文化教育、医疗大健康、新能源与高端智能制造、半导体”四大产业开展投资并购服务的业务模式。2017年，公司在前述产业领域实现资产管理规模46亿元人民币。同时，也构建了专业的投资团队，团队无论在投资能力还是在对前述产业资源进行深度整合和运营的能力方面均积累了丰富的经验。一村资本基于产业的投资并购能力基本形成，不仅
30、在所布局产业具有了较强的影响力，而且也积累和具备了产业运营和整合的团队和能力，为公司在未来3-5年做强资产管理业务和构建优质产业资产奠定了良好的基础。从开展并购投资的业务模式看，除了公司自有资金出资外，募集主要由机构投资人、政府引导资金和高端财富客户组成。投资的标的以围绕服务于前述产业的转型升级为主，并以投资成熟和优质资产为主要投资阶段。（2）证券投资类资产管理业务 资产管理业务是指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品的投资管理服务的行为。公司证券类资产管理业务主要通过一村投资开展。一村投资通过非公开方式向出资人募集
31、资金，同时公司投入部分自有资金作为种子资金，共同发起设立基金，开展资产管理业务。一村投资经过近两年的发展，已建立主动管理型权益产品、量化类权益产品、以及“金牛”系列的契约型产品的产品体系。资产管理规模8亿元人民币。从一村投资的业务模式上看，公司按照与基金出资人的协议约定，向基金收取一定比例的管理费用及项目收益分成作为收入来源。（3）战略投资业务 公司战略投资业务板块的定位主要基于建立金融投资生态链的角度开展投资业务。其中最重要的是为支持一村资本的并购投资业务和一村投资的证券投资业务进行的金融资产布局。从公司已持有的银行和券商金融战略性资产来看，目前盈利主要来自所持标的公司的分红和合并报表等收益
32、，如果在持有期间公司发现不符合公司战略和发展，亦可能采取出售、IPO或被并购等方式实现退出。同时，公司在具有技术迭代性的高科技领域投资也初见成效。公司投资的上海纵慧光电科技有限公司和GTI均已体现了当时投资的定位和战略目的。江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额比年初余额增加了 2281.06%，主要原因是本期投资联储证券支付的投资款增加。可供出售金融资产期末余额比年初余额增加了 27.56%，主要原因是报告期对外投资金额增加
33、。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的核心竞争力主要体现在：1、战略优势 根据公司传统产业的现状以及自2015年开始定位于资产管理业务发展的实际情况，公司董事会充分研究当下阶段的经济政策、金融环境和监管重点，顺势而为，积极主动地深化现有战略，制定符合公司长期价值最大化的3-5年战略，致力于为公司股东创造优良的回报。2、品牌优势“华西村”品牌优势无论在公司传统行业和金融投资业务领域，都是值得信赖的品牌。优秀的品牌在公司提供金融产品、募集资金、项目合作和吸引优秀人才等方面发挥了积极的作用。特别在和
34、上市公司、大型企业集团合作过程中，“华西村”品牌发挥了至关重要的作用。3、机制和人才优势 公司不但拥有传统行业领域经验丰富的管理技术人才，在以投资并购为主的资产管理业务领域，公司建立了市场化的激励约束机制、利益共享机制和职业发展机制，依托公司机制优势以及结合公司战略目标，引进了在券商、基金、产业、资本市场等方面优秀的管理及业务团队。优秀的团队和组织是公司转型目标达成的关键因素。4、资本优势 公司的传统产业为公司提供了稳健的资金积累，公司持有的可供出售金融资产也是公司在未来发展中的资本优势。同时，公司也将积极利用资本市场实现融资功能的优势，通过已形成的优秀投资管理能力，为公司构建优质产业资产，并
35、获取发展过程中所需要的资金，为公司战略的实施奠定坚实的基础。江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期内，公司在已确立的金融及并购投资主业方向、搭建完成的组织架构和人才队伍以及充分运行的市场化机制基础上，充分理解和把握多变的金融市场环境情况，在实践中逐步形成和建立了应对多变环境和政策的能力和策略，并逐渐建立华西投资并购等金融业务协同发展的核心特色，在此基础上推进形成金融生态链。公司的传统主业涤纶化纤业务，通过不断开发新产品，提升产品的科技含量和附加值，同时响应国家“一带一路”的战略，走国际化路线，大力拓展
36、化纤产品的出口，提高国际市场份额，有效提升了产品盈利能力，进而保持了公司业绩的整体稳定。报告期内，公司共实现营业收入284,238.73万元，较上年同期增长了33.74%；实现营业利润23,064.82万元，较上年同期减少了71.42%；实现归属于母公司所有者净利润19,539.96万元，较上年同期减少了67.67%；经营活动产生的现金流量净额为950.67万元，较上年同期减少了95.91%；每股收益0.22元，较上年同期减少了67.65%；每股净资产5.10元，较年初减少了7.27%；实现加权平均净资产收益率4.17%，较上年同期减少了11.71个百分点。报告期内，公司完成的主要工作如下：1
37、、完成可交换公司债券发行工作、完成可交换公司债券发行工作 为进一步盘活存量资产、拓宽融资渠道、改善债务结构、降低资金成本，公司第六届董事会第二十五次会议、2016年第四次临时股东大会审议通过了非公开发行可交换公司债券的相关议案，公司拟非公开发行不超过12亿元可交换为公司所持有的江苏银行A股股票（股票代码：600919）的公司债券。2017年7月，公司收到上海证券交易所出具的关于江苏华西村股份有限公司非公开发行可交换公司债券挂牌转让无异议的函（上证函2017709号）。公司非公开发行2017年可交换公司债券已于2017年8月完成发行，债券简称为17华西EB，债券代码为137035，最终实际发行规
38、模为人民币11.39亿元，发行价格为每张100元，债券期限为4年。2、有序开展投资和基金管理工作、有序开展投资和基金管理工作（1）报告期内，公司第六届董事会第二十七次会议审议通过了关于一村资本有限公司对外投资的议案。一村股权作为普通合伙人之一向秦汉新城江龙投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“秦汉新城”）出资0.1万元；一村资本作为有限合伙人向秦汉新城出资42,750万元，占秦汉新城总规模74.93%。秦汉新城投资标的为苏州卿峰投资管理有限公司（以下简称“苏州卿峰”）股权，通过苏州卿峰收购并持有全球领先互联网数据中心运营商 Global Switch Holding Limited 49%股权及
39、2%股权的购买期权。该项出资已于报告期内完成，出资总额为42,750万元。（2）报告期内，公司第六届董事会第三十次会议审议通过了关于增资联储证券有限责任公司的议案。联储证券拟新增注册资本人民币12亿元，公司拟以现金12.54亿元认购联储证券3.8亿元注册资本，持股比例14.77%。2017年9月，中国证券监督管理委员会深圳证监局出具了深圳证监局关于核准联储证券有限责任公司变更注册资本的批复(深证局许可字201780 号)，对我公司依法新增持有联储证券38,000万元股权无异议。截止报告期末，该增资事项已实施完毕。（3）报告期内，公司2016年度股东大会审议通过了关于全资子公司对外投资暨关联交易
40、的议案。公司全资子公司华西资本以现金认购稠州银行新增的9,600万股股份，认购价格3.88元/股，出资金额为37,248万元。截止报告期末，上述增资稠州银行事项已经完成，华西资本持有稠州银行股份比例为2.74%。（4）报告期内，经总经理办公会议审议通过，一村资本与江苏华熙投资管理有限公司及相关合作方签署了江苏疌泉华杰信诺投资企业（有限合伙）合伙协议，一村资本作为有限合伙人认缴江苏疌泉华杰信诺投资企业（有限合伙）（以下简称“华杰信诺”）39,000万元出资，占华杰信诺总规模39%；华熙投资作为普通合伙人认缴出资1,000万元，占华杰信诺总规模1%。本合伙企业主要围绕江苏省内上市公司产业升级设立并
41、购基金，投资领域包括：医疗大健康、集成电路半导体、智能制造清洁能源、TMT泛文化服务方向。截止报告期末，一村资本已实缴出资3,900万元。（5）报告期内，经公司投资决策委员会审议通过，公司联合天水华天科技股份有限公司共同投资人工智能芯片项目GTI，其创始团队由硅谷华人人工智能科学家和半导体芯片行业的资深工程专家及企业家组成，主营业务为开发低功耗、高江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 性能，可在终端设备中使用的人工智能处理器芯片。公司共出资3,027.40万元人民币，截止报告期末持股比例为7.80%。3、传统主业经营稳健、传统主业经营稳健 报告期内，在内需市场稳步增长、国际市
42、场逐渐好转的拉动下，化纤行业保持了良好的运营态势。同时，公司通过不断开发新产品，技术改造、节能降耗以及大力开拓海外市场等举措，保持了化纤业务稳步增长的势头。2017年度公司主营产品涤纶短纤维销售量为304,587吨，较上年同期增长了7.14%，生产量305,639吨，较上年同期增长了13.02%，库存量为4,933吨，较年初增长了27.11%，涤纶短纤维销售收入22.11亿元，较上年同期增长了27%，涤纶短纤维产品实现毛利2.21亿元，较上年同期增长了27.44%，涤纶短纤维毛利率为9.97%，较上年同期增长了0.03个百分点。报告期内，华西码头依托区位优势，充分发挥品牌和管理优势，进一步提高
43、服务质量，提升优质客户粘性，继续保持稳定的经营规模和盈利水平。2017年度，华西码头实现营业收入11,106.38万元，较上年同期增长19.20%；净利润4,337.08万元，较上年同期增长21.56%。4、战略转型完成阶段性目标、战略转型完成阶段性目标 为顺应国家经济转型、创新及供给侧变革的时代背景，寻求公司新的业绩增长点，同时基于缓解传统主营业务的瓶颈制约的考虑，公司决定在原有化纤产基础上，适时取得金融牌照，同时立足支持实体经济发展、促进传统经济升级转型，以资产管理为核心开展并购投资业务，进入金融投资与服务领域，为公司战略转型做好准备。经过两年多时间的发展，公司通过一村资本平台建立了围绕“
44、文化教育、医疗大健康、新能源与高端智能制造、半导体”四大产业开展投资并购服务的业务模式。截至目前，公司在前述产业领域不仅构建了专业的团队和积累了丰富的投资经验，也具备了对前述产业资源进行深度整合和运营的能力。一村资本基于产业的投资并购能力基本形成，不仅在所布局产业具有了较强的影响力，而且也积累和具备了产业运营和整合的团队和能力，为公司在未来3-5年做强资产管理业务和构建优质产业资产奠定了良好的基础。同时，公司通过持有联储证券14.77%的股权和稠州银行2.74%的股权，有效地完成了公司金融生态链的建立，为进一步加强和支持并购投资业务发挥有效作用。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述
45、 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,842,387,322.25 100%2,125,321,281.99 100%33.74%分行业 纺织化纤 2,222,511,640.81 78.19%1,772,397,550.21 83.39%25.40%仓储 110,834,748.97 3.90%92,291,273.80 4.34%20.09%投资管理 9,595,387.51 0.34%37,167,543
46、.55 1.75%-74.18%江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 其他业务收入 499,445,544.96 17.57%223,464,914.43 10.52%123.50%分产品 涤纶短纤维 2,210,577,385.20 77.77%1,740,557,975.40 81.89%27.00%仓储 110,834,748.97 3.90%92,291,273.80 4.34%20.09%投资管理 9,595,387.51 0.34%37,167,543.55 1.75%-74.18%其他产品 11,934,255.61 0.42%31,839,574.81 1.5
47、0%-62.52%其他业务 499,445,544.96 17.57%223,464,914.43 10.52%123.50%分地区 华东 996,358,219.92 35.05%817,001,684.18 38.44%21.95%华北 559,083,824.10 19.67%162,383,437.80 7.64%244.30%华中 196,686,351.73 6.92%240,039,604.70 11.30%-18.06%华南 240,156,411.40 8.45%161,177,779.80 7.58%49.00%其他 850,102,515.10 29.91%744,718
48、,775.51 35.04%14.15%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 纺织化纤 2,222,511,640.81 2,001,695,632.02 9.94%25.40%25.06%0.25%仓储 110,834,748.97 43,260,363.29 60.97%20.09%18.08%0.67%分产品 涤纶短纤维 2,210,577,
49、385.20 1,990,078,363.13 9.97%27.00%26.96%0.03%仓储 110,834,748.97 43,260,363.29 60.97%20.09%18.08%0.67%分地区 华东 700,229,629.35 577,286,198.97 17.56%25.86%22.87%2.01%华北 346,171,482.20 309,850,938.20 10.49%113.18%110.38%1.19%华中 196,686,351.73 173,444,711.75 11.82%-18.06%-19.86%1.98%华南 240,156,411.40 217,3
50、09,807.46 9.51%49.00%48.81%0.11%其他 850,102,515.10 767,064,338.93 9.77%14.15%16.64%-1.92%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 江苏华西村股份有限公司 2017 年年度报告全文 15（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 涤纶短纤维 销售量 吨 304,587 284,288 7.14%生产量 吨 305,639 270,434 1
