1、金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 金字火腿股份有限公司金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2018 年年 04 月月 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司负责人禹勃、主管会计工作负责人王徽及会计机
2、构负责人公司负责人禹勃、主管会计工作负责人王徽及会计机构负责人(会计主管人员会计主管人员)朱美丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。朱美丹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。1、医药医疗大健康行业竞争加剧风险、医药医疗大健康行业竞争加剧风险 中国医药医疗市场广阔中国医药医疗市场广阔,发展潜力巨大，但也面临政策调整、技术及模式创新、竞争加剧等影响，行业的环保、安全、质量、建设技术等门槛不断提高。公司欲将医药医疗大健康产业打造为新增主业，将面临全新的挑战。为此，公司将积极利用中钰资本的发展平
3、台，加强对医改政策的研究，适应市场的变化，抓住医疗医药产业发展的良好机遇，甄选行业优质资源，加强产业并购，做大做强医药医疗健康产业，实现企业持续健康发展。发展潜力巨大，但也面临政策调整、技术及模式创新、竞争加剧等影响，行业的环保、安全、质量、建设技术等门槛不断提高。公司欲将医药医疗大健康产业打造为新增主业，将面临全新的挑战。为此，公司将积极利用中钰资本的发展平台，加强对医改政策的研究，适应市场的变化，抓住医疗医药产业发展的良好机遇，甄选行业优质资源，加强产业并购，做大做强医药医疗健康产业，实现企业持续健康发展。2、政策风险、政策风险 公司目前下属的医疗医药实业企业包括药品生产、创新药研发企业、
4、互联网医疗企业、医生集团和连锁诊所等，而随着医保支付控费、一致性评价、药品上市许可持有人制度试点、医药分开、分级诊疗、多点执业、两票制、环保等政策的全面推进，对公司下属实业企业带来发展机遇的同时也可能对其发展造成一定制约和影响。尤其目前国家对互联网医疗、连锁诊所及医生集团模式公司目前下属的医疗医药实业企业包括药品生产、创新药研发企业、互联网医疗企业、医生集团和连锁诊所等，而随着医保支付控费、一致性评价、药品上市许可持有人制度试点、医药分开、分级诊疗、多点执业、两票制、环保等政策的全面推进，对公司下属实业企业带来发展机遇的同时也可能对其发展造成一定制约和影响。尤其目前国家对互联网医疗、连锁诊所及
5、医生集团模式金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 的发展尚未出台指导性细则，未来具体政策出台和变动可能影响公司下属互联网医疗企业、医生集团和连锁诊所企业发展。公司及下属企业将及时跟踪和研究国家政策的变化趋势，进一步加强内部控制，以适应国家政策和市场需求的变化。的发展尚未出台指导性细则，未来具体政策出台和变动可能影响公司下属互联网医疗企业、医生集团和连锁诊所企业发展。公司及下属企业将及时跟踪和研究国家政策的变化趋势，进一步加强内部控制，以适应国家政策和市场需求的变化。3、经营管理风险、经营管理风险 随着公司将医药医疗健康产业作为新主业，公司各业务板块持续扩展，管理跨度亦随之加大，如
6、不能对各业务板块进行合理有效的管理，则将会造成经营管理风险的增加。公司及下属企业将建立、健全有效的内部决策和内部控制体系，完善管理体系，引进管理人才，保障公司对各业务板块的有效管理。随着公司将医药医疗健康产业作为新主业，公司各业务板块持续扩展，管理跨度亦随之加大，如不能对各业务板块进行合理有效的管理，则将会造成经营管理风险的增加。公司及下属企业将建立、健全有效的内部决策和内部控制体系，完善管理体系，引进管理人才，保障公司对各业务板块的有效管理。4、猪肉价格波动对公司经营的风险、猪肉价格波动对公司经营的风险 公司的主营业务之一是火腿的生产与销售，其主要的原材料是鲜猪后腿，因此猪肉价格的变动会直接
7、影响到公司原料采购的成本。猪肉价格由于受猪的生长周期、存栏量、饲料价格公司的主营业务之一是火腿的生产与销售，其主要的原材料是鲜猪后腿，因此猪肉价格的变动会直接影响到公司原料采购的成本。猪肉价格由于受猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，波动的幅度比较大，直接影响公司业务的盈利水平。、市场供求等多因素的影响，波动的幅度比较大，直接影响公司业务的盈利水平。5、食品质量安全风险、食品质量安全风险 公司火腿与肉制品业务，终端产品为金字火腿、发酵火腿、火腿相关制品等肉制品及各类特色肉制品。随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加强以及权益保护意识的增强，食品安全和质量控制已
8、成为食品加工企业生产经营的重中之重。公司严格依照公司火腿与肉制品业务，终端产品为金字火腿、发酵火腿、火腿相关制品等肉制品及各类特色肉制品。随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加强以及权益保护意识的增强，食品安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。公司严格依照 ISO9001 质量管理体系、质量管理体系、ISO22000食品安全管理体系、食品安全管理体系、ISO14001 环境管理体系及国家的相关标准执行，落实生产，在采购环节对选择供应商、原材料、辅料制定了相应的标准并严格执行，在生环境管理体系及国家的相关标准执行，落实生产，在采购环节对选择供应商、原材料、辅料制定了相
9、应的标准并严格执行，在生金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 产环节对每道工序均制定了详细的作业标准，建立跟踪监测与品质控制的体系，确保重要环节作为关键工序和特殊工序进行重点监控，保障和保证产品的质量与品质。产环节对每道工序均制定了详细的作业标准，建立跟踪监测与品质控制的体系，确保重要环节作为关键工序和特殊工序进行重点监控，保障和保证产品的质量与品质。6、特殊的资产结构引起的流动性风险、特殊的资产结构引起的流动性风险 火腿是一种需要较长生产周期的发酵肉制品，从新鲜猪腿到最终产品整个过程超过火腿是一种需要较长生产周期的发酵肉制品，从新鲜猪腿到最终产品整个过程超过 10 个月以上的时
10、间，在自然条件下可存放个月以上的时间，在自然条件下可存放 3 到到 5 年不会发生变质，且营养成分会更加丰富。公司依据客户偏好将相当数量的火腿存放更长时间让其继续发酵，以达到香气和味道更加浓郁、营养更加丰富的效果，通常存放发酵时间越长的火腿价格也越高。例如酒店客户偏好购买存放年不会发生变质，且营养成分会更加丰富。公司依据客户偏好将相当数量的火腿存放更长时间让其继续发酵，以达到香气和味道更加浓郁、营养更加丰富的效果，通常存放发酵时间越长的火腿价格也越高。例如酒店客户偏好购买存放 23 年的特级火腿，其价格相对较高。欧式发酵火腿下架后尚需在窖藏库窖藏年的特级火腿，其价格相对较高。欧式发酵火腿下架后
11、尚需在窖藏库窖藏 36 个月以上，才能充分发酵熟化，香气、营养和口感才能达到一流水准。火腿的这一生产特点决定了存货在公司流动资产中所占的比例较大，存在特殊的资产结构引起的流动性风险。个月以上，才能充分发酵熟化，香气、营养和口感才能达到一流水准。火腿的这一生产特点决定了存货在公司流动资产中所占的比例较大，存在特殊的资产结构引起的流动性风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 978313280 为基数，向全体股东每为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.00 元（含税），送红股元（含税），送红股 0 股（含税），不以公积
12、金转增股本。股（含税），不以公积金转增股本。金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 5 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义.2 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.18 第五节 重要事项.43 第六节 股份变动及股东情况.70 第七节 优先股相关情况.76 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.77 第九节 公司治理.87 第十节 公司债券相关情况.92 第十一节 财务报告.93 第十二节 备查文件目录.214 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 金字火腿/公司/本公司 指
13、 金字火腿股份有限公司 娄底中钰 指 娄底中钰资产管理有限公司，公司之股东 中钰资本 指 中钰资本管理（北京）有限公司，公司之控股子公司 中钰医疗 指 中钰医疗控股（北京）股份有限公司，中钰资本之控股子公司 安蒂康 指 成都安蒂康生物科技有限公司，中钰医疗之控股子公司 益基生物 指 益基武汉生物科技有限公司，中钰医疗之控股子公司 春闱科技 指 北京春闱科技有限公司，中钰医疗之控股子公司 春闱网络 指 北京春闱网络技术服务有限公司，春闱科技之控股子公司 钰吉投资 指 宁波市鄞州钰吉股权投资合伙企业（有限合伙），中钰资本合并报表范围内私募投资基金，雕龙数据之股东 雕龙数据 指 武汉雕龙医疗数据服务
14、股份有限公司，中钰资本之控股子公司 全康门诊 指 长沙全康门诊部有限责任公司，雕龙数据之控股子公司 中钰锦合 指 四川中钰锦合医疗管理有限公司，雕龙数据之参股公司 鄞州钰瑞 指 宁波市鄞州钰瑞股权投资合伙企业（有限合伙），中钰资本合并报表范围内私募投资基金，瑞一科技之控股股东 鄞州钰祥 指 宁波市鄞州钰祥股权投资合伙企业（有限合伙），中钰资本合并报表范围内私募投资基金，瑞一科技之股东 瑞一科技 指 上海瑞一医药科技股份有限公司，鄞州钰瑞之控股子公司 海门瑞一 指 海门瑞一医药科技有限公司，瑞一科技之全资子公司 中钰医生 指 深圳中钰医生控股有限公司，中钰资本之控股子公司 钰医 APP 指 中钰
15、医生开发的线上问诊软件 达孜中钰 指 达孜县中钰健康创业投资合伙企业（有限合伙），中钰资本控制企业 中钰康健 指 中钰康健资本管理（北京）有限公司，中钰资本控股子公司 中钰惟精 指 宁波市鄞州中钰惟精资产管理有限公司，中钰资本控股子公司 中钰同德 指 北京中钰同德资本管理有限公司，中钰资本控股子公司 珠海中钰天岸马 指 珠海横琴中钰天岸马股权基金管理有限公司，中钰资本控股子公司 广州中钰天岸马 指 广州中钰天岸马股权投资基金管理有限公司，中钰资本控股子公司 中钰泰山 指 达孜县中钰泰山创业投资合伙企业（有限合伙），私募投资基金 中钰锦泉 指 双峰中钰锦泉投资合伙企业（有限合伙），中钰资本合并报
16、表范围内私募投资基金 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 7 中钰惠丰 指 双峰中钰惠丰投资合伙企业（有限合伙），中钰资本合并报表范围内私募投资基金 钰意基金 指 宁波钰意股权投资合伙企业（有限合伙），私募投资基金 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所、证券交易所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元/万元 指 人民币元、万元 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 金字火腿 股票代码 002515 股票上
17、市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 金字火腿股份有限公司 公司的中文简称 金字火腿 公司的外文名称（如有）Jinzi Ham Co.,Ltd.公司的外文名称缩写（如有）JINZI HAM 公司的法定代表人 施延军 注册地址 浙江省金华市工业园区金帆街 1000 号 注册地址的邮政编码 321016 办公地址 浙江省金华市工业园区金帆街 1000 号 办公地址的邮政编码 321016 公司网址 http:/ 电子信箱 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王启辉 冯桂标 联系地址 浙江省金华市工业园区金帆街 1000 号 浙江省金华市工业园区金帆街
18、1000 号 电话 0579-82262717 0579-82262717 传真 0579-82262717 0579-82262717 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（）公司年度报告备置地点 董事会办公室 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 91330000254983027G 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天健会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事
19、务所办公地址 杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 闾力华、章智华 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）372,169,932.74 160,564,909.43 131.79%186,882,802.56 归属于上市公司股东的净利润（元）107,968,071.99 19,896,328.38 442.65%21,
20、913,326.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-2,615,322.19 11,100,071.95-123.56%19,222,131.14 经营活动产生的现金流量净额（元）18,600,741.80 100,372,672.35-81.47%106,840,509.02 基本每股收益（元/股）0.11 0.02 450.00%0.02 稀释每股收益（元/股）0.11 0.02 450.00%0.02 加权平均净资产收益率 7.46%1.48%5.98%1.79%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）2,305,185,36
21、6.90 1,474,742,081.79 56.31%1,441,804,937.15 归属于上市公司股东的净资产（元）1,522,986,114.22 1,352,053,237.18 12.64%1,350,140,608.80 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利
22、润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 115,909,530.70 74,611,560.66 101,024,448.27 80,624,393.11 归属于上市公司股东的净利润 14,691,425.53 3,517,841.00 115,26
23、5,207.98-25,506,402.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 14,358,375.66 2,289,020.41 1,768,434.56-21,031,152.82 经营活动产生的现金流量净额 4,558,710.29-51,650,853.69-8,739,317.77 74,432,202.97 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计
24、提资产减值准备的冲销部分）142,128,845.80 2,292,358.88-117,880.02 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,736,455.86 5,226,705.69 2,328,438.00 委托他人投资或管理资产的损益 2,410,549.09 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-329,337.44 3,761,872.29 1,094,217.39 金字火腿股份有限公司
25、2017 年年度报告全文 11 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,184,484.62-1,631.56 296,942.75 减：所得税影响额 37,355,632.85 2,483,048.87 910,522.36 少数股东权益影响额（税后）1,823,001.66 合计 110,583,394.18 8,796,256.43 2,691,195.76-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适
26、用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 公允价值变动收益 55,506,952.41 系中钰资本公司投资产生的损益，中钰资本公司主营为投资，故不列为非经常性损益。处置可供出售金融资产取得的投资收益 24,782,503.99 系中钰资本公司投资产生的损益，中钰资本公司主营为投资，故不列为非经常性损益。金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的发展战略是双主业模式，也就是医药医疗健康产业和火腿及肉制品产业，重点大力发展健康产业。1.医药医疗
27、健康产业 公司主要以中钰资本为平台开展健康产业业务，中钰资本主要业务包括控股经营的实业体系、以医生集团为核心的医疗业务体系、健康产业资产管理业务体系。控股实业体系方面，中钰资本主要通过下属三家新三板公司（中钰医疗、雕龙数据、瑞一科技）开展业务；医生集团体系方面，中钰资本主要通过控股的中钰医生为母平台，并设立省级医管公司控股医院、诊所开展医疗服务业务；健康产业资产管理业务体系方面，中钰资本主要通过下属基金管理公司中钰康健、中钰惟精通过私募方式向出资人募集资金成立有限合伙制或契约型基金对大健康领域实业企业进行股权投资，并由控制企业达孜中钰作为基金普通合伙人，最终通过被投企业IPO/挂牌或被并购实现
28、股权退出，并收取前端管理费和后端业绩报酬。对于健康产业资产管理业务中的优质企业，公司或下属实业平台可优先进行控股投资，一方面有利于完善公司在健康领域的产业布局，另一方面也为基金提供退出渠道，实现投资退出。2、火腿及肉制品产业 本公司火腿及肉制品产业属于肉制品及副产品加工行业,主营火腿及火腿系列产品、特色纯肉制品。公司产品的产销量名列行业第一，市场占有率和品牌知名度均为行业最高，其中火腿是公司主导产品。报告期内，公司火腿及肉制品业务稳步发展。(二)主要产品 1.医药医疗健康产业主要产品 主要产品主要产品 产品介绍产品介绍 生物制药产品 中钰医疗控股子公司安蒂康生产的鸡卵黄抗体多功能系列产品，包括
29、安提可流感病毒抗体喷剂、安易可肠道病毒抗体喷剂、烧可安绿脓杆菌抗体喷剂、安提维口腔病毒抗体喷剂等 胎心监护服务 中钰医疗控股子公司春闱科技提供的互联网远程胎心监护服务 DNA检测服务 中钰医疗下属子公司益基生物提供的基因检测服务，包括新生儿安全用药检测、耳聋基因检测、肿瘤风险检测、肝癌风险检测、乳腺癌风险检测、胃癌风险检测等服务。创新药中间体 瑞一科技提供的面向处于临床阶段的创新药和商业化阶段的创新药的定制研发和生产服务。软件开发、销售及数据分析服务 雕龙数据及其全资子公司、控股子公司提供的面向医院机构的医疗数据数据分析产品的开发和数据分析服务、区域医疗数据平台服务和慢病管理服务，包括雕龙医疗
30、机构服务能力分析与评估系统V1.2、雕龙医院病案统计综合管理系统V11.3、雕龙护理质量考核管理系统V3.0、雕龙临床用血质控管理系统V3.0、雕龙医院感染监控系统V3.0、雕龙单病种质量管理系统V3.0、雕龙HBI系统V5.0、控风湿APP等软件系统。金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 诊疗服务 中钰医生下属诊所公司提供的诊疗服务。私募投资管理服务 中钰资本以控制企业为普通合伙人和基金管理人，向合格投资者募集资金成立的，专门投资于大健康领域的有限合伙型基金。2、火腿及肉制品产业主要产品 主要产品主要产品 产品介绍产品介绍 金字火腿 整腿、烘焙用腿、火腿块、火腿片及火腿制品
31、巴玛火腿 整腿、液压块、巴玛切片及巴玛火腿制品 特色肉制品 香肠、腊肉、咸肉及卤牛肉、酱料，休闲即食类等(三)公司经营模式 1、医药医疗健康产业 控股实业体系 公司下属控股经营的实业体系主要包括中钰医疗、雕龙数据、瑞一科技三家新三板实业平台，公司在促进实业企业稳定、持续发展原有业务基础上，还将通过并购整合的方式，将这些企业分别打造为细分领域的领先企业。中钰医疗的定位为母婴幼儿医学产业平台，目前已控股春闱科技（提供远程胎心监护服务）、益基生物（开展基因检测业务）、安蒂康（特异性鸡卵黄抗体研究和开发的企业）。瑞一科技定位于新药研发和一致性评价产业平台，是以“定制研发定制生产”为商业模式的化学原料药
32、、中间体的生产企业。雕龙数据定位于基层医疗连锁诊所及医疗大数据产业平台，现有业务主要是医疗机构的信息化、管理系统等，积累了大量的客户和数据，公司未来将利用雕龙数据医疗大数据业务基础，整合旗下诊所资产，逐步将雕龙数据打造成为国内知名的品牌连锁诊所产业平台。医生集团业务体系 公司医生集团业务体系主要是以中钰医生为母平台，以各省级医生集团为核心，以金融服务为入口，以医疗机构为中心，以基层医疗、民营医疗、医生集团为关键点的医疗服务体系。中钰医生一方面以自主开发的线上问诊软件系统“钰医APP”为纽带，为高端家庭构建具有物理空间的熟人看病医疗体系，提供小病慢病轻问诊、重大疑难杂症转诊等医疗服务，深度对接医
33、疗资源，另一方面，通过建设、收购全科、专科诊所、基层医院、病理医学中心，为社区居民提供基础看病支持和健康档案管理，响应国家“小病不出县”的分级诊疗政策，深度下沉医疗资源。目前，中钰医生在湖南和四川设立的省级医生集团，已签约专家、名医1500余人，签约诊所百余家。中钰医生投资设立的病理医学中心总部及各省级病理医学中心也在设立中。健康产业资产管理业务体系 公司下属健康产业资产管理业务商业模式分为“融、投、管、退”四个主要阶段，即以下属企业担任普通合伙人和基金管理人，以私募方式向合格投资人募集资金成立有限合伙制或契约型基金，通过基金对大健康领域实业企业进行股权投资，最终通过被投企业IPO/挂牌或被并
34、购实现股权退出，公司下属企业通过收取前端管理费和后端业绩报酬获得收入。健康产业资产管理业务体系内培育、物色的优质企业，符合公司或下属实业平台并购条件的，可优先提供公司或下属实业平台以公允价格进行并购，一方面有利于完善公司在健康领域的产业布局，另一方面也为基金提供退出渠道，实现投资退出。2、火腿及肉制品产业 采购模式 对于生产原料如鲜猪后腿、零星原料等初级农产品、包装物等采用集中采购与分散采购相结合。食盐采购向国家专营盐业公司采购。生产模式 公司火腿及肉制品生产实行以销定产，生产加工实现了机械化和自动化，提高生产效率，金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 保证食品安全和产品品质。
35、销售模式 公司采用直营销售经销商和电商平台的方式实现公司火腿及肉制品的销售，最大化覆盖市场终端；销售货款主要采用先款后货的结算方式，有力保障公司充裕的现金流以及防止坏账的发生。(四)报告期业绩驱动因素 1、医药医疗健康产业 政策红利，科技创新，推动大健康行业蓬勃发展 近年，我国经济我国经济增长明显放缓，下行压力加大且面临着结构调整，迫切需要发展既稳增长又调结构，既利当前又利长远的行业，而通过健康产业来促进经济增长，既顺应了时代发展潮流，又符合产业结构调整的需求。随着国家层面的“健康中国”战略规划持续推进，如仿制药一致性评价、药品上市许可持有人制度试点、分级诊疗、多点执业、医保全国联网、两票制、
36、处方外流等药品、医疗、医保和流通四大领域利好政策不断出台，将长期促进大健康行业的发展。同时，测序技术、大数据、人工智能、3D打印等创新型技术与大健康产业相融合，也将进一步推动大健康产业升级步伐。政策的支持与科技的助力，一方面促进公司已有实业平台的业务发展，如公司下属实业平台瑞一科技即定位为新药研发和一致性评价产业平台，中钰医生集团则是响应国家分级诊疗政策，以构建基层、社区、熟人体系医疗服务体系为目标等；另一方面催生更多创新、具有市场发展空间的优质健康类资产，为公司外延式发展提供更多、更优的投资标的，有利于公司在大健康行业的布局。内生性和外延式发生双轮驱动 公司坚持内生式增长和外延式发展双轮驱动
37、的总体发展战略，通过多种形式推进公司在大健康产业链布局的规划和外延式发展的步伐。一方面，积极培育公司现有控股产业体系内的实业资产，做大规模和增加效益。另一方面，通过中钰资本旗下产业基金培育、物色的优质资产，在适当阶段由公司或下属实业平台进行整合。2、火腿及肉制品产业 火腿及肉制方面：报告期内，面对激烈的竞争市场环境和成本上涨压力，公司采取了多种有效措施积极应对，围绕聚焦火腿及肉制品业务，坚定 不移的做精品，落实多目标平衡发展，强化创新思维，提升管理水平，带动了公司销售规模和利润的同步增长。（五）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、报告期进入的医药医疗大健康领域
38、发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 公司通过股权转让及增资的形式持有中钰资本51%股权，公司以中钰资本为发展平台，进入大健康产业，将医药医疗大健康产业为公司新增主业，形成新的产业格局，打开公司成长空间。医药医疗产业是与生命科学紧密相关的产业，与国民经济发展水平、人民生活质量存在较强的相关性，具有增长性、稳定性和较强抗周期性的特点，是一个永远成长和发展的行业，拥有“永不衰落的朝阳产业”的美誉。根据世界银行公布数据，美国卫生支出费用占GDP比重在1980年就达到8.7%，2011年以后更维持在17%左右的水平，法国、德国、英国等各欧洲大国卫生支出费用占GDP比重基本维持在10%以上。根据卫
39、计委公布的 2016年我国卫生和计划生育事业发展统计公报，2016年我国卫生总费用初步核算达4.6万亿元，占GDP比重突破6%，我国卫生总费用支出逐年增加。随着“十三五”规划将健康中国正式升级至“国家战略”。2016年10月25日，中共中央、国务院发布了健康中国2030规划纲要，进一步强调要在未来15年内推进健康中国建设的行动纲领，明确将“全民健康”作为“建设健康中国的根本目的”，强调“立足全人群和全生命周期两个着力点”，提供惠及全人群、覆盖全生命周期的健康服务。党中央、国务院高度重视国民健康水平，为医药医疗行业发展提供良好政策环境，医药医疗大健康产业将迎来最好的发展时期，进入高速发展阶段。中
40、钰资本以“行业聚焦、产业融合、实业控股、创造价值”为发展战略，以“做中国大健康行业的资源整金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 15 合者”为发展目标，“极度专业化”地专注于医疗医药大健康产业的拓展。目前，已初步形成控股实业体系、中钰医生集团医疗体系、健康产业资产管理体系三大平台为核心的健康产业生态系统。近年来，中钰资本快速、高质的发展赢得了行业认可，在行业内处于领先地位，2014-2017年度连续被融资中国评选为“年度中国最佳医疗健康投资机构TOP10”、2015-2016年连续被清科集团评选的“中国医疗健康领域投资机构10强”、2015-2017年连续被投中集团评选为“最佳回报中
41、资私募股权投资机构”等荣誉。2、火腿及肉制品行业（1）公司所处行业大类是肉制品加工行业，主营产品火腿属于肉制品行业的发酵肉制品子行业。（2）发酵肉制品行业的发展阶段、周期性特点 发酵肉制品比普通的肉制品含有更丰富的氨基酸，人体更容易吸收，符合人们追求健康营养的消费需求。金华火腿是中国传统风味肉制品，具有增香、提鲜、去腥的特有功能，风味独特，营养丰富，市场成熟；公司重点发展的巴玛发酵火腿，是欧式发酵肉制品，发酵熟化，切片即食，是世界三大发酵美食之一。作为高端发酵肉制品，健康营养、食用方便，在欧洲国家的市场总量庞大，而在我国则处于萌芽阶段。近年来，欧式发酵火腿以其营养、方便、时尚等特点，正被越来越
42、多的国人接受，随着国民经济发展，消费者的消费能力提升，欧式发酵火腿将会有巨大发展空间。发酵肉制品没有明显的周期性。休闲肉制品及特色肉制品是互联网电子商务消费的潮流方向，适合办公、户外、居家等不同消费者需求，正逐步被越来越多的85、90后电商消费者主流人群所青睐，公司发挥生产及研发优势，开发更多满足现代消费需求的纯肉制品，市场发展前景良好。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 固定资产 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 无形资产 主要系报
43、告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 在建工程 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 货币资金 主要系报告期收到金字食品股权转让款以及将控股子公司中钰资本纳入合并所致 应收账款 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 应收票据 主要系报告期内控股子公司浙江创逸公司从神宝公司分红收到的票据到期承兑 预付账款 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 应收利息 系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 其他应收款 主要系报告期处置子公司金字食品有限公司的股权转让款未付清以及将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 持有待售资产 系北京太平桥大街营业房，公司已经就处
44、置该固定资产作出决议，并与北京祥瑞福熙商贸有限公司签订了不可撤消的转让协议，该项转让预计将在 2018 年完成。可供出售金融资产 主要系报告期将子公司金字食品有限公司股权处置，不纳入合并所致 长期待摊费用 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 16 递延所得税资产 主要系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 其他流动资产 主要系报告期购买银行理财产品增加以及将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 开发支出 系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 商誉 系报告期将中钰资本及其控股子公司纳入合并所致 其他非流动资产 系报告期将中
45、钰资本及其控股子公司纳入合并所致 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否（一）、医疗医疗健康产业 1、团队优势 公司以中钰资本为平台，正式进入大健康领域。中钰资本为国内最知名医药医疗投资团队之一，核心团队具有极强稳定性，团队成员在行业运营和整合方面具有丰富的实战经验和众多的成功案例。2、模式优势 中钰资本经过多年实践，构建起健康技术产品和健康产业互联网相结合的发展模式，已形成“中钰医生集团+控股实业平台+产业投资基金”的独有产业生态体系。3.市场优势 经过多年耕耘，在医药医疗健康产业，中钰资本已建立较好
46、的品牌形象，积累了深厚的产业经验，拥有众多的项目和客户资源，与国内医药医疗健康上市公司、优质企业都达成合作或建立联系，与全球范围内的行业专家、研发机构、教育机构、创业企业，知名企业保持交流，基金管理规模迅速扩大，实业控股企业发展良好，互联网医疗模式日趋成熟，吸引众多人才加盟，为今后发展奠定了良好基础。（二）、发酵肉制品业务 1、技术及工艺优势 公司主要从事发酵火腿的研发、生产和销售。公司具有国家发明专利（专利号为ZL 2004 1 0014841.4,专利名称为“一种在控温控湿和封闭条件下生产低盐金华火腿的方法”）和（专利号为ZL 2008 1 0121847.X，专利名称为“一种火腿高汤的制
47、作工艺”），公司是行业的龙头企业，在品牌、市场、团队、技术、工艺和设备等方面拥有领先优势。公司通过原有金华火腿生产工艺及国家发明技术积淀，结合国内实际生产符合我国人们生活消费的高档发酵肉制品-巴玛发酵火腿，占领了发酵肉制品发展的制高点。2、质量及品牌优势 公司视产品质量为企业生命，在生产过程中的每一个环节都严格执行国家标准和食品安全卫生标准。公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证和ISO14001环境管理体系认证、绿色企业认证、清洁生产审核。公司不断创新品牌建设，发展电子商务，继续提升公司在消费者中品牌影响力和号召力。3、规模和渠道优势 公司经过二十多年
48、的发展，成为业内生产规模最大的企业，具有领先的现代化厂房和生产设备，在渠道方面，公司形成了覆盖全国的销售网络，在礼品、餐饮、烘焙、商超、食品加工、流通、电子商务等渠金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 17 道都有极强的竞争优势。金字火腿股份有限公司 2017 年年度报告全文 18 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 报告期，公司正式把中钰资本管理（北京）有限公司纳入合并范围。公司进入双主业模式发展阶段，也就是医药医疗健康产业和火腿及肉制品产业，重点大力发展健康产业。公司的发展战略，一是打造大健康产业平台，二是打造医药医疗健康和火腿肉制品双主业，三是
49、打造核心产业、控股实业、资产管理三大板块，最后是用专业化、产业化、平台化、证券化四大思维来经营。报告期内，公司实现营业收入37,217万元，较上年同期增长131.79%；归属母公司所有者的净利润10,797万元，较上年同期增长442.56%。其中医疗健康板块主营业务收入12,243万元；投资管理板块主营业收入6,894万元；火腿肉制品板块主营业务收入17,282万元。报告期内，公司各项重点工作完成情况如下：（一）医疗健康板块 1.健康实业体系 公司控股实业板块以控股投资和产业整合为主题，以科技创新为导向，定位于医疗医药大健康行业前沿的多个细分领域。报告期内，中钰资本直接或间接方式完成对新三板公
50、司雕龙数据、瑞一科技的收购。目前，中钰资本下属三家新三板实业平台：中钰医疗、雕龙数据和瑞一科技。中钰医疗 报告期内，中钰医疗资产安蒂康、春闱科技、益基生物均保持稳步发展。安蒂康研发产品“烧可安绿脓杆菌抗体喷剂”获批上市销售，目前已有安提可四价流感病毒抗体喷剂、安易可四价肠道病毒抗体喷剂、烧可安绿脓杆菌抗体喷剂、安提维口腔抗体喷剂产品上市销售。2017年10月，安蒂康位于成都市温江区的新厂区投入使用，将进一步扩大生产规模，促进销售业绩爆发式增长。春闱科技申请获得1项发明专利、2项实用新型专利和1项外观设计专利证书，并与奔跑蜗牛科技（北京）有限公司共同出资设立春闱网络，结合春闱科技目前已开发胎心监
