1、 2016 年年度报告 1/182 公司代码：601886 公司简称：江河集团 江河创建集团股份有限公司江河创建集团股份有限公司 2012016 6 年年度报告年年度报告 2016 年年度报告 2/182 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、
2、华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘载望刘载望、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人赵世东赵世东 及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）周智敏周智敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2016年度利润分配预案为：以公司现有总股本1,154,050,00
3、0股为基数，按每10股派发现金红利1.00元（含税）共分配股利115,405,000元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 适用 不适用 本公司可能面临的重大风险主要包括政策风险、市场竞争风险等。敬请查阅本报告第四节 三、（四）可能面对
4、的风险 十、十、其他其他 适用 不适用 2016 年年度报告 3/182 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.51 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.52 第九节第九节 公司治理公司治理.59 第十节第十节 公司债券相关情况公司债
5、券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.66 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.182 2016 年年度报告 4/182 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司 指 江河创建集团股份有限公司。集团、本集团、江河集团 指 江河创建集团股份有限公司及其子公司。江河幕墙、北京江河 指 北京江河幕墙系统工程有限公司。江河源 指 北京江河源控股有限公司，为本公司第一大股东。江河汇众 指 新疆江河汇众股权投资有限合伙企业，为公司股东。江河钢构 指 北京江河钢结构工程有限公司，为本公司全资子公司。上海
6、江河 指 上海江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。广州江河 指 广州江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。大连江河 指 大连江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。成都江河 指 成都江河幕墙系统工程有限公司，为本公司全资子公司。成都创建 指 成都江河创建实业有限公司，为本公司全资子公司。北京制造 指 北京江河幕墙制造有限公司，为本公司全资子公司。香港江河 指 江河幕墙香港有限公司，为本公司全资子公司。马来西亚江河 指 江河幕墙马来西亚有限公司，为本公司全资子公司。印度江河 指 江河幕墙（印度）有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 99%的股权，广州江河持有
7、1%的股权。新加坡江河 指 江河新加坡幕墙有限公司，为本公司全资子公司。澳门江河 指 江河幕墙澳门有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 99.01%的股权，香港江河持有 0.99%股权。印尼江河 指 江河幕墙印度尼西亚有限公司，为本公司控股子公司，本公司现持有该公司 99%股权，江河钢构持有 1%的股权。北京承达 指 北京承达创建装饰工程有限公司，本公司现持有该公司 25%股权，香港江河持有其 75%股权。港源装饰 指 北京港源建筑装饰工程有限公司，为本公司控股子公司。港源幕墙 指 北京港源幕墙有限公司，为本公司控股子公司附属公司。江河创展 指 北京江河创展投资管理有限公司，为本公
8、司全资子公司。承达集团 指 承达集团有限公司，为香港上市公司，本公司通过全资子公司持有其 69.5%股权，其他社会公众股东持有 30.5%股权。梁志天设计 指 梁志天设计师有限公司，为本公司控股子公司。南京泽明 指 南京泽明医院管理有限公司。北控医疗健康 指 北控医疗健康产业集团有限公司。香港上市公司。Vision 指 Vision Eye Institute Limited，为本公司全资子公司。Primary 指 Primary Health Care Limited,澳大利亚上市公司，截至目前，公司系该公司第一大股东。幕墙系统、幕墙 指 建筑幕墙及其附属的产品或服务。内装系统、内装 指 室
9、内装饰装修及其附属的产品或服务。医疗健康 指 与医药产销及医疗服务直接相关的产业活动，也包括围绕医药、医疗、生命健康活动相关的产业活动。建筑装饰 指 采用装饰装修材料或饰物对建筑物的本身或者其建筑结构的表面结构进行装修装饰。公司章程 指 江河创建集团股份有限公司章程。2016 年年度报告 5/182 华普天健、会计师 指 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），本公司的审计机构。Haitong 指 Haitong International Financial Solutions Limited 元 指 人民币元（非经特别注明，金额单位均为人民币元）。中国证监会 指 中国证券监督管理委员会。上交
10、所 指 上海证券交易所。香港联交所 指 香港联合交易所有限公司。澳交所 指 澳大利亚证券交易所。股东大会 指 江河创建集团股份有限公司股东大会。董事会 指 江河创建集团股份有限公司董事会。监事会 指 江河创建集团股份有限公司监事会。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 江河创建集团股份有限公司 公司的中文简称 江河集团 公司的外文名称 Jangho Group Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 JANGHO 公司的法定代表人 刘载望 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘中岳 王鹏 联系地址
11、 北京市顺义区牛汇北五街5号 北京市顺义区牛汇北五街5号 电话 010-60411166 010-60411166 传真 010-60411666 010-60411666 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市顺义区牛汇北五街5号 公司注册地址的邮政编码 101300 公司办公地址 北京市顺义区牛汇北五街5号 公司办公地址的邮政编码 101300 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置
12、地点 公司董事会办公室 2016 年年度报告 6/182 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江河集团 601886 江河创建 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦 9 层 922-926 室 签字会计师姓名 胡新荣、卢鑫、汪厚伍 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年
13、2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 营业收入 15,239,585,545.20 16,156,589,575.17-5.68 15,904,276,749.05 归属于上市公司股东的净利润 351,561,761.84 312,528,053.75 12.49 276,900,851.20 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 294,689,123.02 263,542,306.56 11.82 230,110,199.32 经营活动产生的现金流量净额 1,308,366,933.11 997,054,725.61 31.22 298,274,400.59 2016年末
14、 2015年末 本期末比上年同期末增减（%）2014年末 归属于上市公司股东的净资产 6,681,798,603.19 5,959,747,005.18 12.12 5,239,768,925.15 总资产 25,350,807,831.39 22,332,354,815.99 13.52 19,822,075,203.64 期末总股本 1,154,050,000.00 1,154,050,000.00-1,154,050,000.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益（元股）0.30 0.27 11.11
15、 0.24 稀释每股收益（元股）0.30 0.27 11.11 0.24 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.26 0.23 13.04 0.20 加权平均净资产收益率（%）5.61 5.81 减少0.2个百分点 5.37 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.70 4.90 减少0.2 个百分点 4.46 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2016 年年度报告 7/182 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按
16、中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2016 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,
17、772,678,582.16 3,547,625,931.32 3,857,006,888.62 5,062,274,143.10 归属于上市公司股东的净利润 75,710,451.29 150,646,892.65 94,924,374.49 30,280,043.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 50,215,350.27 125,195,867.10 98,284,193.31 20,993,712.33 经营活动产生的现金流量净额-673,439,430.13-31,331,568.56 150,502,833.94 1,862,635,097.86 季度数据与已披
18、露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益-11,665,556.82 782,193.67 18,947,401.75 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 29,074,972.95 28,192,209.85 30,290,962.77 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产
19、公允价值产生的收益 -72,670,339.76 委托他人投资或管理资产的损益 1,169,041.59 理财产品投资收益 2,650,330.21 5,153,908.02 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -2,862,127.59 单独进行减值测试的应收款项减值准800,000.00 3,860,000.00 2016 年年度报告 8/182 非经常性损益项目 2016 年金额 附注（如适用）2015 年金额 2014 年金额 备转回 根据税收、会
20、计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 4,067,858.49 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 24,402,440.70 26,204,844.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 44,843,805.53 少数股东权益影响额-993,366.01 -1,016,641.79-7,101,994.25 所得税影响额-10,424,116.91 -9,884,785.45 48,827,996.6 合计 56,872,638.82 48,985,747.19 46,790,651.88 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用
21、单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 263,898,031.81 1,949,092,774.11 1,685,194,742.3 44,946,491.94 合计 263,898,031.81 1,949,092,774.11 1,685,194,742.3 44,946,491.94 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、主营业务 公司致力于提供绿色建筑系统和高品质医疗
22、健康服务，坚持“双主业，多元化”发展战略，旗下拥有江河（Jangho）、承达（Sundart）、港源、梁志天（SLD）、Vision 等行业知名品牌，业务遍布全球多个国家和地区，在幕墙、室内装饰、眼科等方面居于行业领先水平。报告期内，公司主营业务分为建筑装饰业务和医疗健康业务两个板块，其中建筑装饰业务包括建筑幕墙和室内装饰。幕墙系统业务是公司的传统优势业务，公司秉承绿色建筑理念，依托技术领先、品质领先、服务领先、成本领先之竞争优势，以全球精品工程、铸就行业典范，持续缔造城市建筑传奇。室内装饰业务凭借公司的百余项室内顶级装潢工程，彰显了在室内装饰行业的核心影响力，也成为中国高端装潢产业发展的领导
23、力量。公司主要承接高档写字楼、酒店、商业综合体、机场、火车站、体育场馆、企事业机关单位办公楼和高档住宅的建筑幕墙工程。室内装饰业务主要为大型公共建筑、高档酒店、高级会所和高档住宅项目提供专业、优质的室内装潢工程服务。2016 年公司医疗健康业务继续以眼科为切入点，与 Vision 在国内设立合资企业，稳步推进眼科医疗业务的国内落地和市场布局。加大资本运作力度，积极拓展眼科和其他专科医疗业务，报告期内增持澳洲 Primary Health Care Limited（“Primary”）股票，成为其第一大股东。Primary主要从事医疗中心、病理和影像业务。2、经营模式 公共建筑装饰工程的承接一般
24、通过公开招标和邀请招标方式，住宅精装修工程的承接主要通过邀请招标方式。其中幕墙业务通常为专项分包工程，工程业主在确定项目总投资及建设方案后，通常以招投标方式确定总包和分包企业，主要方式包括：由业主直接确定总包和分包企业，业主先确定总包再委托总包确定分包企业。幕墙企业中标后，以项目为管理单元、按工程进度组织设 2016 年年度报告 9/182 计、采购、生产加工和施工。室内装饰业务经营模式趋同，公共建筑装饰和住宅精装修工程一般按设计和施工进行分阶段招投标。在工程项目中标后，中标公司与业主签订合同，该合同一般对工期、施工范围、合同金额、工程款项的支付进度等进行约定。中标后以项目为管理单元进行采购、
25、施工和售后服务等。医疗健康业务方面目前公司主要通过 Vision 开展眼科医疗服务，Vision 主要采取垂直整合和连锁经营的业务模式，在对病人进行问诊和检测后，根据具体病情送到 Vision 的连锁医院或附近的日间手术室进行治疗。Vision 通过高度发达和有效的引荐预约模式，由经验丰富的团队负责管理核心服务并改善医疗体验。垂直整合将眼科诊所与日间手术两大业务整合在一起，通过覆盖澳洲各主要城市的诊所，积累广泛的客户资源，将需要进行手术的患者推荐到 Vision 在当地的日间手术室进行手术治疗。Vision 在选址、设计、员工培训、市场开拓等方面为医生提供支持，医生只需要集中精力为患者提供医疗
26、服务。Vision 与医生之间不再是单纯的雇佣关系，而是互利互惠的合作伙伴关系。其盈利主要来自诊所业务和日间手术业务两个方面，其中诊所收入主要是医生诊金，通过与医生进行利益分成的模式共享诊所收益，这样能够吸引医生长期为 Vision 服务，同时也有助于为日间手术业务提供客源，而日间手术业务的收益通常由 Vision 享有。为了进一步扩大业务规模，未来 Vision 将尝试与医生共享日间手术业务的收益，以吸引那些希望拥有自己日间手术室的医生。3、行业情况 （1）建筑装饰行业 2016 年是我国“十三五”规划的开局之年，也是我国宏观经济发展进入新常态以来形势最为严峻的一年，建筑、房地产等行业的市场
27、的持续疲软将对建筑装饰行业的发展产业一定影响，目前，我国房地产市场正在经历着从增量市场主导向存量市场主导转变的过程。从市场应用看，随着中国城市化进程的快速推进，数量庞大的大型公共建筑、商业楼宇及高端住宅不断涌现，为建筑装饰行业的持续发展提供了机遇。从市场潜力看，随着我国城市建设占用耕地与保证粮食安全之间的矛盾日益尖锐，城市地区尤其是沿海发达地区可用土地已近极限，因此高层和超高层建筑是最优选择，这也为建筑装饰行业提供了新的发展空间。挑战与机遇并存，未来几年我们要牢牢抓住国家“一带一路”建设、存量房改造和再装饰及新兴建筑装饰市场。虽然房地产投资增幅大幅下滑，但对建筑装饰行业发展仍存在着有利的积极因
28、素。既有建筑节能改造专业工程市场相对活跃，工程量有较大提升，建筑节能工程市场需求持续旺盛，而且全年保持了平稳较快的发展态势，使节能改造性装修装饰工程对整个行业的发展贡献率有了较大提高。（2）医疗健康行业 中国医疗服务市场规模巨大，并且在人口老龄化、城镇化、财富增长以及基本医疗保障制度等因素的驱动下迅速扩容。公司目前医疗健康业务主要为眼科业务，眼科医疗市场主要包括眼病诊疗、激光近视手术和医学视光三大板块。其中眼病诊疗以白内障眼病为主，且市场空间大、增长快；激光近视手术主要以飞秒激光近视术作为治疗近视的最新手段；医学视光则有望成为市场主流。最新数据统计显示，我国近视人数不但高达 4.5 亿，且呈逐
29、年上升的趋势，目前，青少年近视患病率已经高居世界第一位。另外，白内障在老年人中属于多发病，我国 60 至 89 岁人群白内障发病率是 80%，而 90 岁以上人群白内障发病率达到 90%以上。按照此发病率估算，则我国白内障的理论风险患病人群高达 1.4 亿。随着中国人口老龄化的进程不断推进，眼科医疗市场在中国将有巨大市场。目前，国内眼科医疗服务主要由两类机构组成，一种为综合医院的眼科科室，另一种为专业的眼科专科医院。随着政府鼓励民营医疗机构的政策放开，十分重视投资效益的民间资本开始“放量”投资医疗领域，给医疗市场注入了新的活力，民间资本会更多地注入到专科医院。眼科是一个市场空间大，发展快的细分
30、行业，伴随着手机、电脑普及导致的用眼强度加大、社会人口老龄化以及慢性疾病的增加，导致近视、干眼症、白内障、糖尿病视网膜病变，高血压导致的眼底病变等眼科疾病将呈现较快增长。随着生活和教育水平的提高，人民对于眼科医疗服务的需求和支出也保持较快增长，尤其是入院人次和手术人次出现较快的增长，可以预见未来的眼科医疗行业将迎来高速发展黄金期。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2016 年年度报告 10/182 1、报告期内,公司通过下属公司从二级市场增持澳大利亚上市公司 Primary（代码 PRY）股票，持股比例增至 15.94%
31、。公司累计投资 2.68 亿澳元，约折合 14 亿人民币。报告期内收到该公司现金股利 4,174 万元，因所持股份公允价值超过投资成本导致股东权益增加 2.19 亿元。截至目前，公司为 Primary 第一大股东。2、公司控股子公司承达集团于 2016 年 7 月 25 日以 3.80 港元/股的价格配售募集资金 6.01亿港元，扣除发行费用后约折合人民币 4.98 亿，发行完成后本公司持股比例由 75%变为 69.50%。其中：境外资产 2,199,173,552.22（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 8.67%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用
32、 1、品牌优势 （1）建筑装饰板块 在建筑装饰板块，公司旗下拥有江河（Jangho）、承达（Sundart）、港源、梁志天（SLD）等行业知名品牌。其中江河幕墙是全球高端幕墙领先品牌，在全球各地承建了数百项难度大、规模大、影响大的地标建筑，成为幕墙行业典范；承达集团是源自香港的全球顶级室内装饰品牌，是亚太地区装饰行业发展的引领者；港源装饰是国内老牌的大型建筑装饰企业，位居中国建筑装饰行业百强前列；梁志天设计是享誉全球的顶级建筑及室内设计公司，是亚洲最大的室内设计公司之一。集团多年来承接了一大批有代表性的、影响力大的地标工程和经典项目，树立了公司在行业内的高端品牌形象。报告期内中标的多项具有重要
33、影响力的项目，进一步奠定了公司在行业内的领先地位。（2）医疗健康板块 在医疗健康板块，公司旗下的 Vision 是澳大利亚最大的眼科医疗服务机构和卓越医疗品牌，致力于为广大患者提供优质的眼科医疗服务，在眼科医疗领域一直处于全球行业前沿，业务遍布整个澳洲。澳洲的白内障手术的增长率在过去 5 年的平均增长率在 5.19%，澳洲 96.6%的白内障手术在日间手术室完成，69%的白内障手术在私立医院认证的手术设备上进行。Vision 的品牌优势为在中国本土化发展奠定了基础。2、技术优势（1）建筑装饰板块 幕墙系统业务方面，公司是国家火炬计划重点高新技术企业，中国建设科技自主创新优势企业和北京市专利示范
34、单位，拥有国家级企业技术中心，为全国首批 55 家国家技术创新示范企业之一。内装系统业务方面，承达集团拥有领先的预制组装家具中心生产线和多项全球认证，获得了美国建筑木结构学会质量认证，承达集团预制防火门及预制窗框产品通过了全球 UL 权威认证。港源装饰通过科技研发和创新，拥有多项行业创新的施工技术。梁志天先生在室内设计和产品设计领域均备受推崇，其现代简约又极具东方色彩的设计作品广受推崇，梁志天先生带领他的设计团队收获了超过 130 项国际和亚太区设计及企业殊荣。报告期内集团新增专利技术 107 项，累计拥有专利技术 495 项，其中发明专利近百项；新增鲁班奖 4 项、中国建筑装饰工程奖 7 项
35、，集团累计获得鲁班奖 68 项。（2）医疗健康板块 Vision 是澳洲最大的连锁眼科医院。拥有 14 家专业眼科医院、9 家先进的日间手术中心、6 家激光眼科手术中心，在昆士兰、新南威尔士、维州均有诊所和手术室。Vision 的医疗专家团队是澳大利亚视力矫正手术的先驱，多年来 Vision 专注于技术含量高的眼科治疗及手术，包括白内障手术、角膜移植手术、视网膜手术、玻璃体内注射治疗、激光治疗等。Vision 的医疗专家团队开拓并推动了世界眼科医疗领域中若干技术的进步，包括率先在白内障手术中应用超声乳化白内障吸出术、率先开展 CMICS“同轴”微创白内障手术、南半球首例激光白内障手术等，Vis
36、ion在澳大利亚率先使用了最新激光眼科手术机 SMILE，是世界公认的眼科医疗技术研究领导者。3、管理优势（1）战略优势 公司战略精准，笃定后发，敏锐、精准的战略眼光是公司快速扩张和转型发展的前提和基础，公司发展过程中每一次的战略定位和调整总是能准备充分，占领先机。以并购承达集团为代表，公司已经形成了自身的并购发展逻辑，即甄选海外技术领先、管理规范、易于复制的优质企业，通过并购将其业务引入中国大陆，依托江河成熟的国际化经验和强大的平台资源，在广阔的国内 2016 年年度报告 11/182 市场上做增量快速复制，从而实现业务的快速增长。精准定位、高举高打的战略优势形成了公司独特的，一般企业难以比
37、拟的竞争优势。（2）资本运作优势 公司上市以来已陆续完成了跨境跨交易所并购承达集团，发行股票收购港源装饰，现金收购梁志天设计，要约收购澳交所上市公司 Vision、分拆子公司承达集团香港主板上市、发起设立北京顺义产业投资基金管理有限公司、设立合资眼科医疗公司，增持澳洲领先医疗服务上市公司Primary 等资本运作事项，丰富的国际化资本运作经验、精干的团队和高效的执行力为公司业务快速扩张和跨越式转型发展提供了强有力的保证。（3）经营管理优势 公司在经营管理上做到充分授权，各产业单位和大区拥有充分的经营自主权，通过矩阵式管理实现高效运营，通过各专业职能部门垂直管理进行风险管控。近年来公司通过全面预
38、算管理和内部市场化等方式进一步提高公司管理水平，加强各产业单位之间的协同发展，提升了管理效率。（4）企业文化优势 公司是个开放、包容、进取的企业，公司的宗旨是“让客户更满意，让员工更精彩”，公司的核心价值观是“将心比心，讲使命，负责任”。公司崇尚简单、高效的工作氛围，强调实干、担当的工作态度，鼓励“事在人为，敢为可为即有为”，能够唯才是举，为员工打造没有天花板的舞台。公司鼓励变革与创新，员工的个性和能力得到充分尊重和发挥，不同背景的管理团队加盟后能够兼容并蓄，如鱼得水，铸就了公司力争上游的优秀基因。（5）国际化整合优势 公司强调“兼容并蓄”的企业文化，公司有着丰富的国际化人才，依靠公司的执行力
39、和学习能力，迅速熟悉国际化规则，适应国际化运作。公司通过数次海外并购对于并购整合形成了独到的管理架构和管控模式，有利于并购企业境内外联动，协同发展，迅速复制和扩展国内业务。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2016 年，面临着全球经济增速持续放缓、国内经济增长缓中趋稳的形势，公司沉着应对，稳中求进，在公司管理层和全体员工的共同努力下，公司的“双主业，多元化”战略转型稳步推进，在资本和产业方面取得了良好成效，公司经营效益实现平稳增长。（一）资本运作再度发力，积极推动医疗健康业务发展 报告期内，公司加快推进医疗健康产业的布局，充分利用
40、境外资本市场，通过下属公司成为澳大利亚领先的医疗服务上市公司Primary（澳交所上市公司，股票代码PRY）第一大股东，占其总股本的15.94%，为公司进一步扩大医疗业务转型发展创造了有利条件。2016年3月，公司董事会通过了与澳大利亚子公司Vision共同出资设立中外合资企业的议案，积极推动眼科医疗业务在国内落地，目前北京江河维视眼科医院有限公司已设立完成。2016年11月，公司与南京泽明及其股东签订 框架协议，将通过受让南京泽明现有股东21的股权及向南京泽明增资的方式最终持有南京泽明51的股份（详见公司于2016年11月19日披露的2016-065号江河集团关于投资签订框架协议的公告）。目
41、前南京泽明的交割工作正在进行之中。澳洲Vision正式嫁接中国市场，眼科业务的中国本土化将率先在苏皖大地落地生根。2016 年底，经公司董事会批准，公司拟出资成立北京江河康健医疗管理有限公司，树立“江河医疗”新品牌。医疗健康产业作为公司未来多元化发展的重要一极，未来将继续做大做强，实现建筑装饰和医疗健康双主业平行发展。（二）产业经营稳扎稳打，经营业绩平稳增长 2016年，在国家对房地产调控趋紧的情况下，集团建筑装饰板块内外装新增订单同比均有较大幅度的增长，其中幕墙新增订单89亿元，同比增长8.54%，内装新增订单87亿元，同比增长33.85%，在手订单质和量均有一定提高；虽然全年营业收入有所下
42、降，经营利润保持了平稳增长，经营性现金净流量大幅增加。医疗健康业务方面，Vision自2015年并购完成后经营业务和员工队伍实现了平稳过渡，报告期内营业收入和经营利润均有所增长。（三）管理架构优化重组，控股体系调整到位 2016 年年度报告 12/182 报告期内，公司对旗下江河幕墙的业务进行重组，并将公司名下建筑幕墙设计和施工等相关资质平移给全资子公司江河幕墙，按属地化经营的原则重组幕墙业务，优化江河幕墙业务资源，充分发挥各子公司、分公司的区域业务拓展优势，巩固其行业领先地位，持续擦亮“江河幕墙”的金字招牌；公司转变成为一家集团控股企业，主要承担投融资及总部管理职能，并作为集团的研发中心（企
43、业技术中心）和产业孵化器。为了更好的体现公司发展战略和业务架构,进一步提升“江河”的品牌形象，经上交所核准，报告期内公司股票简称变更为“江河集团”。经过一系列的重组优化，集团的管理架构、控股体系已基本明确，为未来持续发展奠定了组织基础。（四）集约经营协同发展，科技创新厚积薄发 报告期内集团大力推动集约化经营，提高经营效率，整体资源利用效率大大提高，人均效益大幅提升。同时，在各产业单位之间加强协同管理，进一步实现了各产业单位的资源共享。报告期内集团新增专利技术 107 项，累计拥有专利技术 495 项，其中发明专利近百项；新增1 家国家高新技术企业即港源幕墙，集团共计拥有 8 家高新技术企业；此
44、外，公司还担纲编制了建筑用通风百叶窗技术要求国家标准，彰显了公司目前在全球高端幕墙领域的卓越实力。同时，集团建筑装饰板块新增鲁班奖 4 项、中国建筑装饰工程奖 7 项，至此集团累计获得鲁班奖 68项。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现中标额 176 亿元，较去年同期增长 19.73%；实现营业收入 152.40 亿元，同比减少 5.68%；实现净利润 4.69 亿元，同比增长 36.14%；归属上市公司股东的净利润 3.52 亿元，同比增长 12.49%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表
45、单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 15,239,585,545.20 16,156,589,575.17-5.68 营业成本 13,115,841,496.03 13,800,527,020.68-4.96 销售费用 202,772,941.23 212,885,407.19-4.75 管理费用 973,703,365.86 973,666,132.21 0.0038 财务费用 100,374,934.82 231,122,730.77-56.57 经营活动产生的现金流量净额 1,308,366,933.11 997,054,725.61 31.22 投
46、资活动产生的现金流量净额-1,586,730,095.15-1,386,133,745.26 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,110,059,684.72 1,447,146,857.66-23.29 研发支出 476,808,447.20 451,217,280.97 5.67 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）建筑装饰行业 14
47、,605,279,452.78 12,685,535,896.43 13.14-9.10-7.61 减少 1.41 个百分点 医疗健康行业 630,158,513.94 426,990,508.78 32.24 650.41 544.80 增加 11.10 个百分点 主营业务分产品情况 2016 年年度报告 13/182 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）建筑装饰服务 14,605,279,452.78 12,685,535,896.43 13.14-9.10-7.61 减少 1.41 个百分点 医疗健康服务 630,
48、158,513.94 426,990,508.78 32.24 650.41 544.80 增加 11.10 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）中国大陆 10,843,019,919.06 9,484,011,735.40 12.53-4.40-1.44 减少 2.62 个百分点 海外（含港澳台）4,392,418,047.66 3,628,514,669.81 17.39-8.69-13.06 增加 4.16 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 当期医疗健康
49、业营业收入及营业成本比上年同期增加主要系合并 Vision 口径变化所致。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 建 筑 装饰行业 主营业务成本 12,685,535,896.43 96.74 13,730,579,350.00 99.52-7.61 医 疗 健康行业 主营业务成本 426,990,508.78 3.26 66,221,121.54 0.48 544.80 分
50、产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 建 筑 装饰服务 主营业务成本 12,685,535,896.43 96.74 13,730,579,350.00 99.52-7.61 医 疗 健康服务 主营业务成本 426,990,508.78 3.26 66,221,121.54 0.48 544.80 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 279,262.19 万元，占年度销售总额 18
