1、2017 年年度报告 1/245 公司代码：600515 公司简称：海航基础 海航基础设施投资集团股份有限公司海航基础设施投资集团股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/245 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会
2、会议。三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人黄秋黄秋、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人尚多旭尚多旭及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）何宁何宁声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017年度公司实现
3、合并净利润2,249,101,120.51元，合并归属于母公司的净利润1,993,255,727.83元，2017年年初公司合并未分配利润1,395,416,091.40元，2017年年末合并未分配利润为3,388,671,819.23元；2017年年初母公司未分配利润为-563,952,888.39元，2017年年末母公司未分配利润为-490,746,931.96元。因公司2017年末母公司未分配利润为负值，根据公司章程规定的利润分配基本原则和具体政策，并结合2017年度实际情况，公司董事会拟本年度不进行利润分配，也不以资本公积转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用
4、 不适用 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适
5、用 2017 年年度报告 3/245 目录目录 第一节第一节 释义释义 .4 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 .6 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 .1010 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3535 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 .5252 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 .5858 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 .5959 第九节第九节 公司治理公司治理 .6868 第十节第十节 公
6、司债券相关情况公司债券相关情况 .7373 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7777 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 .245245 2017 年年度报告 4/245 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、海航基础 指 海航基础设施投资集团股份有限公司，股票代码：600515 海航实业 指 海航实业集团有限公司 基础控股 指 海航基础控股集团有限公司 海航集团 指 海航集团有限公司 海航地产 指 海航地产集团有限公司 海建工程 指 海南海建工程管理总承包有限公司 日月广场 指 海南海航日月广
7、场商业管理有限公司 美兰免税 指 海免海口美兰机场免税店有限公司 海航中免 指 海南海航中免免税品有限公司 重大资产重组 指 2016 年海航基础向基础控股发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的交易 CBD 指 中央商务区(Central Business District，简称 CBD)指一个国家或大城市里主要商务活动进行的地区 三亚新机场 指 三亚新机场投资建设有限公司 博鳌机场 指 海南博鳌机场管理有限公司 供销大集 指 供销大集集团股份有限公司（原名西安民生集团股份有限公司），股票代码：000564 海航投资 指 海航投资集团股份有限公司，股票代码：000616 海航创新
8、 指 海航创新（海南）股份有限公司（原名上海九龙山旅游股份有限公司），股票代码：600555 天津创信 指 天津创信投资有限公司 国兴基础设施 指 海口国兴基础设施建设管理有限公司 望海酒店 指 海南望海商务酒店有限公司 长春宏图 指 长春市宏图房地产开发有限公司 天津宁河海阔天空 指 天津宁河海阔天空建设开发有限公司 西安草堂山居 指 西安草堂山居置业有限责任公司 杭州置业 指 杭州海航绿城置业有限公司 大连港连 指 大连港连房地产开发有限公司 天津空港商贸 指 天津空港商贸中心开发有限公司 成都基础 指 成都海航基础投资有限公司（原名四川海航大集实业有限公司）北京亿城 指 北京亿城房地产开
9、发有限公司 江苏亿城 指 江苏亿城地产有限公司 天津大通 指 天津市大通建设发展集团有限公司 天津海航设计 指 天津海航建筑设计有限公司 大集供销链 指 海南供销大集供销链控股有限公司 2017 年年度报告 5/245 海航资管 指 海航资产管理集团有限公司 望海国际广场 指 海南望海国际商业广场有限公司 海南迎宾馆 指 海南海航迎宾馆有限公司 基础产业集团 指 海航基础产业集团有限公司 武汉蓝海临空 指 武汉海航蓝海临空产业发展有限公司 机场集团 指 海航机场集团有限公司 满洲里机场 指 满洲里西郊机场有限责任公司 凤凰机场 指 三亚凤凰国际机场有限责任公司 宜昌机场 指 宜昌三峡机场有限责
10、任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）双港一路 指 空港、海港、铁路 一园一镇 指 空港产业园、海港产业园、铁路产业园、旅游特色小镇 中国民航局、民航局 指 中国民用航空局 BIM 指 建设（B）、投资（I）、管理（M）匹配的项目管理模型 PPP 指 Public-Private Partnership 政府和社会资本合作模式 EPC 指 Engineering Procurement Construction 是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的
11、承包 GTC 指 Ground Traffic Center 地面交通中心 BT 指 英文 Build（建设）和 Transfer（移交）缩写形式，是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式 MSCI 明晟中国 A 股指数 指 摩根士丹利资本国际公司（Morgan Stanley Capital International，MSCI）是美国指数编制公司，MSCI 明晟中国 A 股指数由其编制，指数代码为 133333，于 2018 年 3月更名为 MSCI 中国 A 股在岸指数 OTA 指 全称为 Online Travel Agency，中文译为“在线旅行社”，指旅游消
12、费者通过网络向旅游服务提供商预定旅游产品或服务，并通过网上支付或者线下付费，即各旅游主体可以通过网络进行产品营销或产品销售 IP 指“Intellectual Property”，“知识（财产）所有权”或者“智慧（财产）所有权”PVCP 度假区 指 Pierre&Vacances-Center Parcs Group，简称 PVCP 集团，创立于 1967 年，集团在欧洲以及全球开发并管理创新型、环境友好型的休闲度假住宅，提供位于海滨、高山、田园及都市的度假胜地 报告期、本期 指 2017 年度 2017 年年度报告 6/245 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、
13、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 海航基础设施投资集团股份有限公司 公司的中文简称 海航基础 公司的外文名称 HNA Infrastructure Investment Group Co.,LTD 公司的外文名称缩写 HNA Infrastructure 公司的法定代表人 黄秋 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 骞军法 曾维康 联系地址 海南省海口市国兴大道5号海南大厦海航实业中心46层 海南省海口市国兴大道5号海南大厦海航实业中心46层 电话 0898-69960278 0898-69960275 传真 0898-66732350 0898-667
14、32350 电子信箱 jf_ wk_ 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 海南省海口市美兰区大英山西四路9号 公司注册地址的邮政编码 570105 公司办公地址 海南省海口市国兴大道5号海南大厦海航实业中心46层 公司办公地址的邮政编码 570203 公司网址 http:/ wk_ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简
15、称 A股 上海证券交易所 海航基础 600515 海岛建设 2017 年年度报告 7/245 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 签字会计师姓名 卢剑、吴馁 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 100号上海环球金融中心 75 楼 75T30 室 签字的财务顾问主办人姓名 封嘉玮、张凡琛、江伟 持续督导的期间 2016 年 7 月 18 日起至 2019 年 12 月 31 日止 七、七、近三年主要会计
16、数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 11,157,077,254.33 10,195,239,924.78 9,936,519,932.93 9.43 8,677,583,001.10 归属于上市公司股东的净利润 1,993,255,727.83 997,059,190.57 959,758,269.94 99.91 489,027,854.49 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,972,842,480.24 26
17、3,116,139.00 263,116,139.00 649.80-68,074,479.07 经营活动产生的现金流量净额 2,949,600,806.26 542,599,014.32 436,151,274.40 443.61 557,454,978.94 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 31,654,074,755.00 34,177,141,780.33 34,022,980,964.50-7.38 16,070,694,569.06 总资产 92,347,454,948.88 99,044,927,9
18、96.21 96,999,082,471.68-6.76 86,137,138,335.62 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.5101 0.6297 0.61-19.00 1.16 稀释每股收益（元股）0.5101 0.6297 0.61-19.00 1.16 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.5049 0.1680 0.16 200.54-0.16 加权平均净资产收益率（%）5.87 5.18 5.04 增加0.6905个百分点 2.44 扣除非经常性损益后的加权平均
19、净资产收益率（%）5.81 1.38 1.34 增加 4.4310 个百分点-0.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 8/245 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上
20、市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、20172017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,341,654,971.88 4,165,336,478.10 2,191,673,261.28 3,458,412,543.07 归属于上市公司股东的净利润 25,423,907.18 1,034,200,349.23 440,667,137.
21、82 492,964,333.60 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 48,206,159.50 1,141,578,917.79 178,215,288.65 604,842,114.30 经营活动产生的现金流量净额 43,418,276.11 2,681,923,445.00 447,464,114.73-223,205,029.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 9/245 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额
22、 2015 年金额 非流动资产处置损益-14,801,728.13 60,292,689.67 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 9,432,974.36 691,433.09 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 42,777,608.73 15,532,791.10 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 14,427,375.66 3,007,600.71 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委
23、托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-5,412,836.57 611,579,877.51 555,216,093.56 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外
24、委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 44,418,354.44 109,350,124.77 1,888,000.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-39,610,169.43 -3,598,997.90-1,760.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-14,508,230.99 -66,419,764.82 所得税影响额-16,310,100.48 -33,793,623.19 合计 20,413,247.59
25、 696,642,130.94 557,102,333.56 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产 2,091,519,684.96 1,314,232,485.06-777,287,199.90 -投资性房地产 6,501,000,860.25 3,763,603,179.16-2,737,397,681.09 795,071,374.04 合计 8,592,520,545.21 5,077,835,664.22-3,514,684,880.99 795,
26、071,374.04 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/245 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务和经营模式（一）公司所从事的主要业务和经营模式 海航基础是世界 500 强企业海航集团旗下专注于基础设施投资建设运营的大型企业集团，致力于成为全球领先的基础设施运营管理商与海上丝绸之路建设投资商。公司充分利用和发挥各股东的优势，走产业运营和资本运作相结合的道路，抓好房地产开发和机场运营主业，专注于打造“双港一路”、“一园一镇
27、”、“不动产金融”、“EPC+PPP”等核心产品。2017 年 12 月，公司注册登记中文名称由“海南海航基础设施投资集团股份有限公司”变更为“海航基础设施投资集团股份有限公司”，奠定了公司立足海南、服务全国、走向世界的战略布局和发展规划。截至本报告期末，公司业务范围包括地产、机场、工程建设、免税、酒店等，下属成员企业过百家，包括十余栋地标型写字楼、参控股十三家机场与一家离岛机场免税店等。以下为公司的主要业务情况：1、地产业务 公司旗下的海航地产集团着力于发展基础设施投资建设和房地产两大业务。基础设施投资建设业务以 PPP 模式为方向，积极投身城市改造大潮，促进城市基础设施的更新换代；房地产业
28、务则以现代房地产发展趋势为导向，打造以中高端住宅、5A 写字楼、城市综合体、新型城镇化地产、航空旅游地产、养老地产等为主的核心房地产产品。报告期内，公司以助力海南国际旅游岛开发、推进中国新型城镇化建设为发展目标，并依托产业驱动，打造产业地产，推行“产业驱动+租购并举”的模式，在业内企业转型中具有极高的代表性，是当下地产行业转型的重要方向之一。2、机场业务 公司旗下的海航机场集团专注机场投资并购、工程建设、运营管理以及专业化咨询服务，是中国境内三大跨省域机场集团之一，致力成为以空港投资运营为先导的全球最佳机场运营管理集团。海航机场集团积极推进与目标机场地方政府的签约及合作，聚焦核心枢纽打造全球样
29、板，提高机场的运营效率和资源利用率，从而综合提升机场经济效益，并引入空港转运上下游物流产业在机场集聚，围绕机场形成一个物流产业的共享平台。同时，公司依托大数据力量及创新金融优势，以空港云为数字化服务核心，建立民航交易结算平台；并与海航集团内金融类企业合作，为生态体系内企业提供融资、保险、支付一体化物流金融服务，搭建空港金融平台。海航机场集团目前管理运营及合作 10 家机场，主要包括三亚凤凰国际机场、宜昌三峡机场、满洲里西郊机场、潍坊南苑机场、唐山三女河机场、安庆天柱山机场、营口兰旗机场、三沙永兴机场、松原查干湖机场、巴中恩阳机场等。3、工程业务 公司旗下海建工程是以基础设施的工程管理建设为主，
30、主营 EPC 总承包、PPP 业务、代建业务等，负责工程设计与管理、城市地标建筑开发管理、旅游景区开发管理、临空（港）产业开发管理、通航产业开发管理、城市综合体开发管理等多业态的建设管理，下辖 8 家设计施工企业，具备工程设计建筑行业甲级、房屋建筑工程监理甲级、工程造价咨询企业乙级等资质。海建工程大力拓展 PPP 业务，深化 EPC 管理，服务国家“一带一路”、“十三五”规划的基础设施项目建设，打造机场工程、建筑工程、市政工程、港口航道工程领域 EPC 专业服务及“双港一路”、“一园一镇”PPP 全产业链管理等核心产品。前端通过 PPP 模式拓展项目合作机会，成为政府采购库中优选合作开发公司；
31、中期采用 EPC 工程总承包模式，输出公司标准化、行业领先的工程总承包管理，创造项目价值；同时提升工程管理利润，致力于培育工程建设综合管理与2017 年年度报告 11/245 服务能力，构建全球化产业布局，整合“投资+管理”全产业链条，成为全球卓越的 EPC 综合服务商。4、免税业务 公司的免税业务主要由美兰免税和海航中免所运营，是以零售运营为主的自营模式，围绕品牌引领、市值引领及产融结合三个核心概念发展，并以龙头对标、互联网+智能创新及收购知名品牌为发展策略。其中，美兰免税是中国首家机场离岛免税店，在行业中占据优势。公司依托国家免税政策，积极拓展和布局境内离岛、机上、口岸、市内免税业务，实现
32、免税全品类市场的开拓，此外也将通过投资、并购境外优质免税企业，将免税领域延伸至境外，提升品牌商业价值、丰富免税种类，以扩大市场份额。5、酒店业务 公司酒店业务的经营模式为自主经营，由上市公司委派团队负责酒店日常的经营和管理。业务的经营实体为海南迎宾馆，其位于海口大英山 CBD 核心区域，是以餐饮、住宿、会议接待、宴会、商场购物、休闲娱乐为一体的大型综合性城市酒店。海南迎宾馆二期于 2017 年完成建设，2018年 1 月 1 日投入试业，将继续以满足中高端人群的需求为发展目标，努力为海南省旅游酒店行业树起一面旗帜。（二）（二）行业情况行业情况 1、地产行业 2017 年，中国房地产市场经历了严
33、厉的政策调控，在中央坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”总基调之下，围绕着“去库存”和“防风险”两条主线，具有“因城施策、分类调控”特征的相关政策密集地在全国各地出台，以建立并完善房地产长效机制，促进房地产市场长期的健康发展。此轮调控收紧仍从供给和需求两个环节发力，预售许可证的严监管、土地供应的差别化调控、“限价”和“限售”等政策抑制供给量的增长；在需求端，政府加快建立租购并举住房制度的步伐以及出台“限购”、“限贷”政策，影响了部分自住需求，导致房地产整体销售增速放缓，间接影响到企业的开发资金来源和投资增速。2017 年海口市房地产政策坚持精准调控，着力推进供给侧改革，根据2017 年海口市国
34、民经济和社会发展统计公报，房地产开发投资保持平稳快速增长，海口市完成房地产开发投资 603.25亿元，同比增长 9.5%；其中，住宅投资 412.59 亿元，增长 20.6%；房地产土地购置成交面积 33.68万平方米，下降 55.8%；新开工面积 569.81 万平方米，下降 29.8%；房地产施工（在建）面积 3,332.56万平方米，增长 8.3%；全年房地产竣工面积 548.10 万平方米，增长 78.8%；销售仍处于增长较高水平，房屋销售 549.47 万平方米，比上年增加 27%，商品房销售额 658.79 亿元，同比增长 68.37%；其中住宅市场销售较为活跃，是保证海口市房地产
35、销售稳定增长的主要动力，同时也致使房地产去库存稳步推进，商品房 2017 年去库存周期为 15.17 个月，低于全国和全省平均水平。房地产仍是拉动海口市投资的重要力量，反映了海口市作为一个宜养、宜居、宜生的海滨大城市的投资特点。2、机场行业 根据中国民航局数据，我国航空公司全年运输总周转量首次突破千亿吨公里，达到 1,083.1亿吨公里，并完成旅客运输量 5.52 亿人次、货邮运输量 705.8 万吨，分别同比上年增长 12.5%、13.0%和 5.7%，超越中国民用航空发展第十三个五年规划的预期指标。全国千万级机场达 32个；全年共完成固定资产投资 825 亿元，同比增长 5.5%；我国与“
36、一带一路”沿线国家新增航线203 条，旅客运输量、货邮运输量同比分别增长 23.9%、38.4%；分解到今年的 158 项改革举措已完成 148 项，完成率达 93.7%。2017 年年度报告 12/245 2017 年，国家发展和改革委员会、中国民用航空局陆续发布相关政策如全国民用机场布局规划、关于把控运行总量调整航班结构、提升航班正点率的若干政策措施等，展现了中央对于提升我国机场竞争力以及运行质量的决心；2017 年 4 月，中国民航局下发的民用机场收费标准调整方案正式生效，方案扩大实行市场调节价的非航空性业务重要收费项目范围，并逐步建立与民航体制相适应的机场收费管理体制和定价机制，民航收
37、费市场化迈向重要的一步，国内机场建设和发展进入新周期，迎来新的市场机遇。3、工程行业 根据美国设计建筑学会的统计，EPC 是国际工程企业项目管理主流模式，国际工程项目的 55%左右均采用 EPC 模式，但在国内建筑行业仅约 5%。在世界顶级的 350 家设计企业中，有近一半是EPC 工程总承包企业。EPC 模式是国际领先、行业推崇的一种工程建设模式，国家鼓励和支持工程建设项目优先采用 EPC 工程总承包模式。2017 年国家及地方发布 41 项政策，规范和推进 EPC 总承包业务。2017 年 12 月 28 日，住房和城乡建设部发布房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法（征求意见稿），
38、再次提出加快推进工程总承包。4、免税行业 免税方面，全球免税行业发展趋势“由西向东转移”，根据穆迪报告（Moodie Report）显示，亚洲免税企业份额自 2011 年持续扩大，2016 年份额已经上升至 39.03%。中国作为全球免税消费最重要的客源地，消费力惊人。根据尼尔森报告显示，2017 年全年中国消费者信心指数达到 112点，较 2016 年的 106 点实现了稳步增长，更达到了阶段性历史高点，说明国民消费需求日益增长。根据海南省财政厅数据，截至 2017 年底，全年全省免税购物人数和销售额分别为 231.5 万人次、80.2 亿元，分别增长 35%、32%，业务发展迅速。5、酒店
39、行业 根据2017 年海口市经济形势分析以及2017 年海口市国民经济和社会发展统计公报，2017 年海口接待过夜游客和旅游总收入实现 12.0%和 14.3%的增长，人均逗留天数 1.44 天，延长0.11 天，为酒店需求带来利好；而海口市星级宾馆酒店 40 家，其中五星级宾馆酒店 6 家，中高端酒店资源相对充沛，市场竞争较为激烈。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 13/245 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）战略定位明确清晰（一）战略定位明确清晰 自 2
40、016 年 10 月完成重大资产重组实现转型后，2017 年，海航基础作为世界 500 强海航集团旗下企业，秉承海航创业精神，以“创造美好生活、造福于人类的幸福”为愿景，结合“一带一路”国家倡议，以 PPP 项目为发展方向，大力拓展“双港一路”、“GTC 交通枢纽综合开发”等项目，打造全球领先的基础设施运营管理商与海上丝绸之路建设投资商。（二）资产结构持续优化（二）资产结构持续优化 1、优化资产结构：截至报告期末，公司资产负债率由 2016 年末的 56%降至 2017 年末的 54%；中国企业信用调查评价中心联合北京正信信用评价有限公司评定海航基础为“AAA 级信用企业”。2、解决同业竞争：
41、报告期内，公司以海南望海国际商业广场有限公司与供销大集的西安草堂山居置业有限责任公司、长春市宏图房地产开发有限公司和天津宁河海阔天空建设开发有限公司进行资产交易，涉及交易金额 34.82 亿元，此外，公司经第八届董事会第十三次会议、2017 年第六次临时股东大会审议通过 关于公司收购泰昇房地产（沈阳）有限公司股权暨关联交易的议案，涉及交易金额 7.62 亿元，以解决同业竞争问题，泰昇房地产（沈阳）有限公司的相关股权交割工作有序推进中。公司在重组完成一年后即开始履行重组承诺，充分实现地产业务的结构调整，体现高效的市场执行力。（三）公司法人治理规范运作显著提升（三）公司法人治理规范运作显著提升 2
42、017 年，公司全面推进规范治理工作，开展了 5 次专项培训，并完成了海航基础董监高规范治理专题培训及公司管理干部“忠诚担当，合规护航”主题培训，此外，公司还获得上交所信息披露良好等级认可，也获得业界颁发的多项大奖，包括“2016 中国上市公司卓越并购型董事会”、“2017 年中国上市公司最佳战略管理奖”、“2017 年度中国上市公司杰出公司治理实践奖”、“猎聘海南 2017 年度非凡雇主奖”，并荣登“2017 年中国上市公司百强排行榜”等，于 2018 上市公司投资者关系创新峰会暨首届中国卓越 IR 颁奖盛典中，海航基础团队更凭借着良好的投资者关系管理，斩获五项大奖，包含“2017 年度中国
43、卓越 IR 最佳信披奖”、“2017 年度中国卓越 IR最佳创新奖”、“2017 年度中国卓越 IR 最佳领袖奖”、“2017 年度中国卓越 IR 最佳总监奖”和“2017 年度中国卓越 IR 最具潜力奖”。2018 年 2 月，MSCI 明晟中国 A 股指数新增了包含海航基础在内的 7 只成份股。海航基础的入选不仅是肯定了公司在报告期内的运营成果，更提高了全球投资者对于海航基础的关注度。（四）各业务品牌优势明显（四）各业务品牌优势明显 1、地产业务 海航地产成立九年，依托海航优势资源、把握发展机遇，迅速发展成集房地产开发与城市基础设施投资建设两大业务于一体的综合性地产企业，产业布局遍及国内
44、40 余个省市地区，随着公司地产业务运营与发展等方面成熟度的不断攀升，海航地产以傲人业绩荣获多项业内大奖，主要包括 2017 中国房地产百强企业“百强之星”、2016-2017 中国房地产年度社会责任感企业、中国蓝筹地产奖、中国地产风尚大奖“阳光置业”品牌奖、中国房地产界品牌企业奖、大英山 CBD荣获“十大产城融合经典案例”奖，以及海航豪庭荣获“金石奖”。截至报告期末，海航地产获得奖项共计 60 项，已成为业内之星。2、机场业务 2017 年，凤凰机场荣获 ACI2017 年度“全球 1500-2500 万规模组 ASQ 第一名”及“全球最佳机场（亚太区）ASQ 第三名”、民航质量协会颁发的“
45、全国民航五一巾帼标兵”称号；宜昌机场荣获全国民航团委颁发的“全国青年文明号”；满洲里机场获得“自治区级青年文明号”。3、工程业务 海建工程依托于海航集团 500 强平台的内外部优势资源，致力于打造 EPC 品牌，具有较高的业务信任度、较低的财务成本、高效的产业协同及产业注入能力、强大的市场获取能力以及资源整合能力、以项目为基础的经营管理能力以及全产业链的 BIM 管理能力。近三年共获得工程设计2017 年年度报告 14/245 建筑行业甲级、房屋建筑工程监理甲级等 8 项资质，业务走向多元化。公司的“海口双子塔南塔”项目荣获第三届国际 BIM 大奖最佳超高层项目 BIM 应用奖、海建工程美兰望
46、海国际项目荣获第六届“龙图杯”全国 BIM 大赛施工组二等奖，海建工程项目管理平台获得由国家版权局颁发的计算机软件著作权登记证书以及国家知识产权局授予的外观设计专利通知。4、免税业务 美兰免税作为中国首家机场离岛免税店，也是全国唯一一家拥有省级国有企业免税品经营特许权的免税店，以时尚潮流的商品、超值实惠的价格、高贵典雅的购物环境以及热情优质的服务为国内外游客所青睐，让旅客不必行遍世界，即买即提，享受一站式免税购物新体验。美兰免税依托海航集团整体资源优势，具有专业高效的离岛免税运营管理能力、招商采购能力、物流保障能力及服务创新能力。报告期内，美兰免税在海南省用户满意服务明星活动表彰大会荣获“20
47、16 年海南省用户满意服务”称号、首届海南省优质服务大赛优秀奖、于第六届中国财经峰会中被授予“2017 杰出品牌形象奖”、于第十二届中国雇主品牌年会暨中国最佳雇主评选颁奖盛典中荣获“2017 年度中国最佳雇主”奖项、荣膺 2017 年海南省企业 100 强，排名第 58 位。5、酒店业务 2017 年，海南迎宾馆先后荣获“海口市旅游行业双创先进单位”、“中国最佳宾客体验魅力酒店”、“安全生产月先进单位”、“2017 国际饭店业十佳好评热选饭店”、“2017新时代中国优秀品质饭店”、“2017 中国优秀绿色饭店”、“海南省卫生先进单位”、“五叶级中国绿色饭店”等称号。海南迎宾馆赢得了极高的声誉和
48、大量稳定的客源及合作伙伴，酒店的社会满意度、美誉度及市场渗透率在本地酒店行业内遥遥领先。（五）组织管理架构完善严谨（五）组织管理架构完善严谨 1、优化组织架构建设：全面推进制度化、体系化、科学化、精细化管理，搭建了首席执行官团队及各总监制度，设置首席执行官、运营总裁、创投总裁、副总裁、财务总监、人力资源总监、风控总监、董事会秘书，进一步明确了各自职责，充分发挥公司高级管理人员之间分工协调效应，进一步接轨国际市场，适应现代经济体系发展。2、转型公司管控模式：精简总部机构，做实项目一线；推行扁平化管理，厘清各方职责权利；加强核心业务管控，推进日常事务授权管理；加强事后审计检查，进一步提升公司管理品
49、质。3、优化升级 BIM 管理体系：公司充分利用 BIM 管理系统性、可视性、协调性、模拟性、优化性等特点，全面优化提升公司管理，提高核心竞争力。一方面，打造了公司运营管控平台 V1.0，顺利实现了平台上线运行，推动公司管理信息化水平提升。另一方面，加强 BIM 管理在项目建设上的应用，搭建了核心项目开发 BIM 模型，并获得了国内外行业认可。2017 年年度报告 15/245 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年我国经济运行稳中有进，国内生产总值突破 82 万亿元，增长 6.9%，全年经济发展主要目标任务圆满达成。全国
50、房地产销售面积与销售额虽得利于宏观经济的回暖，同比数据仍有所增长，但是由于中央及各地的监管政策趋于严格，增速相较 2016 年已大幅下降。在此种情势和环境下，公司地产业务依托“产业驱动+租购并举”模式，仍顺利完成销售收入的增长。公司其他业务包含机场、工程、免税和酒店业务则受惠于我国居民收入的增加、消费信心的持续提升以及公司业务模式的创新，在报告期内取得良好的业绩。公司 2017 年的经营情况如下：1、地产业务：报告期内，在海航地产全面优化调整管理架构、深耕海南的同时，业务布局持续向全国一二线城市跨进，产业结构更加丰富，确立了以产业为先导的地产开发思路，着力打造多个标杆产品模块，均取得较大突破，
