1、2017 年年度报告 1/152 公司代码：600605 公司简称：汇通能源 上海汇通能源股份有限公司上海汇通能源股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/152 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、上
2、会会计师事务所（特殊普通合伙）上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人郑树昌郑树昌、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人米展成米展成及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）龙维龙维声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟实施的2017年度利润分配预案为：以2017年12月31日公司总股本147,3
3、44,592股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.60元（含税），共计派发现金8,840,675.52元（含税），2017年资本公积金不转增股本，剩余未分配利润结转下年度分配。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险 七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，
4、公司不存在影响公司正常经营的重大风险。公司已在本年度报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析中关于可能面对的风险”中的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/152 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先
5、股相关情况.43 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.44 第九节第九节 公司治理公司治理.49 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.53 第十一节第十一节 财务报告财务报告.53 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.152 2017 年年度报告 4/152 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 汇通能源、公司、本公司 指 上海汇通能源股份有限公司 弘昌晟、弘昌晟集团、控股股东 指 上海弘昌晟集团有限公司，本公司之控股股东 内蒙古投资 指 内蒙古汇通能源投
6、资有限公司，本公司之全资子公司 卓资风电 指 内蒙古汇通能源卓资风力发电有限公司，本公司之控股子公司 炯睿贸易 指 上海炯睿贸易有限公司，本公司之全资子公司 轻机益厦 指 上海轻机益厦物业管理有限公司，本公司之全资子公司 轻机投资 指 上海轻机投资管理有限公司，本公司之全资子公司 创兴物业 指 上海汇通创兴物业管理有限公司，本公司之全资子公司 常源投资 指 上海常源投资发展有限公司，本公司之全资子公司 康歆科技 指 上海康歆科技投资有限公司，本公司之全资子公司 祝通投资 指 上海祝通投资发展有限公司，本公司之全资子公司 杭展投资 指 上海杭展投资发展有限公司，本公司之全资子公司 白音花 指 内
7、蒙古汇通能源白音花风力发电有限公司，本公司之全资子公司 红格尔 指 内蒙古汇通能源红格尔风力发电有限公司，本公司之全资子公司 赛佛仪器 指 上海赛佛仪器有限公司，本公司之控股子公司 浦发机械 指 中国浦发机械工业股份有限公司，本公司之参股公司 天祥健台 指 上海天祥健台制药机械有限公司，本公司之联营公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海汇通能源股份有限公司章程 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 千瓦、kW 指 电功率的计量单位 MW 指 电功率的计量单位，1MW 为
8、 1000kW 千瓦时、kWh 指 电能数量的计量单位。一千瓦时为一千瓦的发电机按额定容量连续运行一小时所做的功，俗称“度”上会 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙），为公司聘请的年度报告审计的会计师事务所 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海汇通能源股份有限公司 公司的中文简称 汇通能源 公司的外文名称 SHANGHAI HUITONG ENERGY CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HUITONG ENERGY 2017 年年度报告 5/152 公司的法定代表人 郑树昌 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会
9、秘书 证券事务代表 姓名 邵宗超 邢继辉 联系地址 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼 电话 021-62560000-108 021-62560000-147 传真 021-62566022 021-62566022 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海康桥路1100号 公司注册地址的邮政编码 201315 公司办公地址 上海南京西路1576号轻工机械大厦4楼 公司办公地址的邮政编码 200040 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登
10、载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 上海市南京西路1576号轻工机械大厦4楼证券投资部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 汇通能源 600605 轻工机械 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 签字会计师姓名 时英浩、刘洋 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币
11、 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 2017 年年度报告 6/152 营业收入 2,473,493,739.51 2,149,486,398.60 15.07 1,842,245,606.44 归属于上市公司股东的净利润 29,375,313.06 24,822,581.78 18.34 10,275,127.41 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 26,437,467.36 22,949,286.29 15.20 8,914,378.77 经营活动产生的现金流量净额 29,124,188.72 39,996,940.14-27.18 16,
12、178,321.60 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 673,190,758.17 577,119,928.32 16.65 555,388,917.47 总资产 1,237,981,757.57 1,238,472,038.82-0.04 1,262,197,980.07 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.199 0.168 18.45 0.070 稀释每股收益（元股）0.199 0.168 18.45 0.070 扣除非经常性损
13、益后的基本每股收益（元股）0.179 0.156 14.74 0.061 加权平均净资产收益率（%）4.995 4.384 增加0.611个百分点 2.1003 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）4.496 4.053 增加0.443个百分点 1.8222 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用
14、不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要年分季度主要财务数据财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 528,274,010.24 687,397,749.14 610,101,338.03 647,720,642
15、.10 归属于上市公司股东的净利润 5,342,351.69 5,908,676.98 2,947,147.07 15,177,137.32 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,323,859.99 5,927,168.68 1,005,669.13 14,180,769.56 经营活动产生的现金流量净额 19,818,051.03 15,571,875.54 -11,520,253.68 5,254,515.83 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/152 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元
16、币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 175,385.68 处 置 固定资产 12,677.76-9,651.14 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,459,500.00 政 府 扶持资金 2,331,243.86 1,261,145.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允
17、价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计
18、量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-45,604.37 222,459.59 566,054.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-651,435.61 -693,085.72-456,799.93 合计 2,937,845.70 1,873,295.49 1,360,748.64 2017 年年度报告 8/152 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不
19、适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明情况说明 报告期内，公司的主营业务未发生变化。主营业务分为三大板块：风力发电、有色金属（铜）批发贸易及房产租赁物业管理。1、风力发电业务：（一）风力发电业务经营模式：我公司风力发电业务主要包括项目开发、建设及运营。主要流程如下：（二）生产模式：公司的主要生产模式是依靠风力发电机组，将风能转化为电能；通过场内集电线路、变电设备，将电能输送到电网上。（三）定价模式：上网电能的销售电价由国家规定和电力多边协商定价两种方式确定。其中，国家定价结算方式是公
20、司电量销售结算的主要方式，也占到公司电力销售收入的主要部分。为缓解弃风限电对风电企业的影响，自 2016 年下半年，内蒙开始实施多边协商定价，简称电力多边交易。多边交易模式下风电场的电费收入由电网公司支付的基础电费和国家新能源补贴两部分组成，多边交易结算方式是公司电量销售结算的补充方式。（四）报告期内行业情况说明（1）2017 年全国的电力供需状况 2017 年，全国电力供需延续总体宽松态势，区域间供需形势差异较大。其中，华北区域电力供需平衡偏紧，华中区域电力供需基本平衡，华东和南方区域电力供需平衡有余，东北和西北区域电力供应能力富余较多。根据中国电力企业联合会发布的信息，全国全社会用电量 6
21、.3 万亿千瓦时，人均用电量 4538 千万时，全社会用电量同比增长 6.6%，增速同比提高 1.6 个百分点。由此看来，电力消费新动力正在逐步形成。下图为 2016、2017 年全国月度用电量（亿千瓦时）：根据风力资源情况、电网配套情况选择风电项目，立项并开展前期工作取得监管部门的相关核准或批复文件项目建设项目运营，发电后并入电网网2017 年年度报告 9/152 下图为 2015-2017 年全国分电源发电量（亿千瓦时）：下图为 2015-2017 年分电源累计发电量增速（%）：2017 年年度报告 10/152 （2）全国发电设备利用小时同比降低 根据国家能源局公布 2017 年风电并网
22、运行情况分析，2017 年新增并网风电装机 15.03GW，累计并网装机容量达到 164 GW，占全部发电装机容量的 9.2%；风电年发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的 4.8%，比重较上年提高 0.7 个百分点。2017 年全国风电平均利用小时数 1948 小时，较去年同期增加203小时。下图为截止11月份，风电装机较多省份风电装机容量和设备利用小时：（3）风电“弃风限电”现象严重 我国风电“弃风限电”现象严重的主要原因是：大规模、高速度发展的风电装机、发电能力与电力送出、消纳能力的矛盾。虽电网企业已加大对可再生能源接入工程投资，但电网规划与风电发展规划脱节，二者建设工期不匹配，导致
23、风电与电网项目不协调，风电窝电问题严重。此外，近几年经济形势下滑，导致工业用电减少也是原因之一。公司风电业务的业绩驱动因素主要取决于该区域气候风能和上网电量。而电网对于风电产业的限电水平会对公司未来上网电量产生较大的影响。下图为 2017 年各地弃风电量（亿千瓦时）：2017 年年度报告 11/152 下图为 2017 年各地弃风率情况（%）：2、铜批发贸易业务：（一）贸易业务经营模式及业绩驱动因素：公司从事的贸易是国内铜批发贸易，主要的经营模式为现款现货业务（即实行日内交易，货物的进出在当日完成）和非现款现货业务。（二）报告期内行业情况说明：中国是全球电解铜第一大生产与消费国，但中国铜资源极
24、度匮乏，自给率不足 30%,供需失衡。2017 年全年期铜、现铜的价格重心均整体上移。由于期间人民币升值，显现外强内弱格局。现货铜方面，一季度先扬后抑，价格维持贴水，二季度现货呈现旺季不旺特征，现货维持在平水附近震荡，价格重心小幅上台。三季度三季度初国内贸易商有囤货现象，国外贸易商大量交仓行为导致市场货源紧张，现货维持高升水。四季度末期铜大涨，但市场淡季特征明显，现货贴水持续扩大至年初水平。整体看，全年铜价震荡波动大，铜价的波动为我公司的贸易业务带来了风险和挑战。2017 年年度报告 12/152 3、房产业务：公司房产管理团队负责公司自有房产管理及运营，同时对公司持有的空置房产厂房等重新规划
25、和定位，因地制宜地提出经营方案。公司房产租赁项目主要集中在上海中心城区，出租面积过万的区有静安区、虹口区和宝山区。此外，公司也在尝试通过承租获取房产使用权和收益权，并进行经营，获取收益。在行业内，以自持工业房产为主的业主经营主要是自行装修改造经营管理的“自营模式”或与专业公司合作改建经营的“合作模式”，同时也存在大量将物业出租的“出租模式”。我公司目前主要采用的是“自营模式”，兼顾其他经营模式。自营模式中物业用途以办公物业为主，出租模式用途较为丰富，主要有办公、商业和仓储。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期
26、内核心竞报告期内核心竞争力分析争力分析 适用 不适用 报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重要变化，亦无对公司产生严重影响的情况发生。1、优越的风场资源 风电企业是将风能转化为电能的生产型企业，其对风资源的依赖性较强，由于风速具有季节性、波动性的特点，因此能否取得优质风场资源以及风场风力的强度、稳定性对企业的可持续发展至关重要。我公司的风场地处蒙西荒漠草原，是冷空气南下的主要通道，海拔较高，南下气流通过时具有增速效应，加之其地域开阔、植被低矮，建筑物及树木稀少，气流的摩擦阻力小等原因，使得该地区常年有风，冬春最盛，风功率密度等级属 6 级，代表年 65 m、74m 高度平均风速分别为 9.
27、8m/s、10.0m/s，风能资源丰富，目前风电一、二期项目已全面进入稳定运营期，成为公司 2017 年的主要利润贡献来源。2、丰富的运营维护经验 风电事业一直是公司近年来主力推进的业务之一，自风电业务开展以来，公司大力培养和锻炼了一批优秀专业的运营维护技术人才，对日常的风机维护，设备管理，安全监测等积累了丰富经验，具备了控制系统等核心部件故障的自行解决能力；实时故障监测系统为安全生产保驾护航，同时降低了停机维修时间。3、完善的内部控制管理制度 2017 年年度报告 13/152 公司注重内部控制的建设和实施，制订和完善了各部门的管理手册，细化管理流程，明确工作职责；并做到制度能够真正落实，符
28、合内控规范性文件的要求；内部控制手册较为完善，基本建立内控体系。规范化、流程化的管理模式，使公司能在激烈的竞争环境中生存下来，这也是企业核心竞争力的内在关键。4、历史遗留的房产资源 公司持有的房产多因历史原因取得时间比较早，成本较低，抗风险能力强；自有物业装修改造投入安全，持续经营能力强；物业租金定价有市场竞争力，有利于客户的维护和发展。公司房产部门拥有成熟的管理团队，管理日益规范和精细。公司通过与政府的谈判，有望在征收和收储中实现物业的市场价值，增加公司的净资产和现金流。5、富有生命力的企业文化 在企业文化建设方面，公司成立了企业文化建设工作小组，专门负责公司企业文化及团队建设。通过一系列的
29、制度和工作，形成了乐于分享与沟通的氛围，提高企业凝聚力，构建和谐、温暖的企业大家庭氛围，使“军队、学校、家庭”的企业文化得到真正的诠释，提高公司的软实力。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨讨论与分析论与分析 2017 年，公司内蒙风电一期、二期项目运营稳定，贸易业务运作规范、风险控制效果显著，房产租赁业务收益逐年递增。全年累计完成营业收入 24.73 亿元，实现净利润 2937.53 万元，与上年同期增长 18.34%，较好地完成了董事会年初制定的战略目标。（一）风电业务（一）风电业务 风电产业是公司着力发展的领域。2017 年全年，公司内蒙风电一期
30、、二期项目运行稳定，对整年风电营收及利润做出了较大的贡献，年度风力发电营业收入达 8849.21 万元，比上年增加8.86%；营业毛利为 4806.63 万元，比上年增加 7.53%；毛利率达 54.32%。目前我公司运营的风电项目是的卓资巴音锡勒风电场一期、二期项目，项目地处内蒙古卓资县巴音锡勒草原。公司风电业务的业绩驱动因素主要取决于该区域气候风能和上网电量。而电网对于风电产业的限电水平会对公司未来上网电量产生较大的影响。1、2017 年公司风场区域的气候风能和风况 公司卓资巴音锡勒风电场风能资源受季节影响较大，根据 2012 年至 2017 年平均风速统计显示，全年从 1 月至 8 月风
31、能资源呈下降趋势，8 月至 12 月有明显回升。表：公司卓资巴音锡勒风电场一期、二期 2012 年至 2017 年平均风速比较 2017 年年度报告 14/152 2、公司风场限电损失情况 2017 年，公司在内蒙的风场依旧面临“弃风限电”问题，但较去年同期相比，有所下降。综合这几年的限电情况，限电损失问题持续存在，并对公司利润产生较大影响。“弃风限电”是影响公司经营业绩最主要的因素，公司风场所处的内蒙区域，风能资源丰富，全区域风电场建设速度快、规模大，但用电负荷中心又不在这些地区，向国内用电负荷集中区输送电能的输变电通道不畅，导致“弃风限电”现象的产生。公司参与内蒙的多边交易销售电量只能是部
32、分地解决问题，无法全局性、彻底地解决问题。要彻底解决公司风电场“弃风限电”问题，必须依靠政府对治理雾霾、绿能优先的充分重视，促使国家进一步加快建设绿色电量的输送通道，早日建立绿电补充机制。2017 年，全国跨区、跨省送出电量同比增长，1-11 月份，全国跨区送电完成 3885 亿千瓦时，同比增长 11.6%。其中，内蒙古送出电量 1405 亿千瓦时，同比增长 12.6%。但对目前的内蒙风电过剩仍然没有起到明显的改善作用。3、标杆电量和电力多边交易。内蒙地区目前限电严重，作为解决措施，内蒙古自治区政府推出了电力多边交易措施。电力多边交易是由发电、用户和电网三方共同参与，从发电侧与用电侧两端引入竞
33、争机制，三方协商价格的一种交易模式。2017 年，所有参与多边交易试点的风电场，在保证设备利用小时标杆电量之内，电网公司不进行限电，执行国家定价结算方式的上网电价，我公司国家定价结算方式的上网电价是 0.51 元/度；超出最低保障性收购利用小时数电量进入电力多边交易，交易电量按照 0.05 元/千瓦时进行结算，加上国家新能源补贴 0.2328 元/度（含税），实际售电电价为 0.2828 元/度（含税）。其中，国家定价结算方式是公司电量销售结算的主要方式，也占到公司电力销售收入的主要部分。因此，可以看出标杆电量的限制对我公司的风电利润情况影响很大。4、公司采取的应对措施 在限电的严峻考验下，公
34、司依据董事会制定的发展战略，仍然严格执行公司管理层制定的风电发展计划，调整工作方针，积极参与多边交易增加销售电量。此外，公司努力控制成本，不断强化安全管理，稳步扎实地推进各项工作，在确保全年全站事故率为零的前提下，努力提高风机上网小时数。严格执行安全手册的规定，做到 2017 年未发生一起人身、设备事故，未发生 220kV 跳闸事故，全站事故率为零。加强有针对性的运营维护培训，缩短故障处理时间，确保增收节支。（二）贸易业务（二）贸易业务 2017 年，公司贸易业务收入 23.47 亿元，比上年增长 15.63%，营业毛利达 1257.89 万元。2017 年，受多方因素影响，铜价震荡起伏，市场
35、风险持续存在。图表：图表：20172017 年现货铜和升贴水价格走势年现货铜和升贴水价格走势 数据来源：上海有色金属交易中心整理 贸易行业由于毛利率低，因此控制业务风险就变得尤为重要。为克服市场所带来的各种艰难险阻，贸易部全体员工加强风险防范意识，严格执行贸易管理制度的规定，将贸易风险的控制和防范在部门内部形成常态化的工作内容，对部门内各环节的贸易制度执行情况进行日常监督与检查。正是通过上述努力，在这样恶劣的市场环境中，公司全年没有发生一次贸易风险，完成年初制定的贸易目标。（三）房产租赁与物业管理（三）房产租赁与物业管理 2017 年，公司共实现房租收入 3310.61 万元，同比减少 0.5
36、9%；实现物业管理收入 290.63万元，同比增长 4.19%。2017 年年度报告 15/152 1、公司现有房产状况 公司在上海合计拥有八万余平方米建筑面积的房产，分布于静安、虹口、宝山、闵行、浦东新区、杨浦、黄埔和青浦等多个区。目前，公司在城市核心区域，如静安和黄埔的物业主要用于办公和商业，出租率高，租金达到或略好于周边平均水平；公司在城市更新的重点区域，如虹口和杨浦的部分项目正在根据区域规划的调整重新定位，报告期内，杨浦区平凉路 624 号启动了装修，将于 2018 年投入使用，这将是未来租金收益新的增长点；在经济转型和升级的浦东新区、闵行和宝山等地，公司有大量空置的项目，有的已经看到
37、了区域整体发展的机会，准备伺机而动，我们可以期待这些项目给公司收益带来强劲的增长潜力。2017 年，公司房产管理团队对公司在宝山、杨浦和闵行的合同到期项目或者空置项目进行了规划和重新定位，杨浦区项目进行了装修，宝山和闵行项目也与政府相关部门进行了密切的沟通，对项目发展方向有了清晰的理解，为未来经营打下了良好的基础。2017 年，通过据理力争，公司光复路 235 号的动迁取得了较好的结果，为公司经营补充了现金流，也增加了公司的资本公积。公司另有虹口区东余杭路 907 号项目和杨浦区平凉路 583 号项目也已列入征收范围，报告期内均在同相关部门进行磋商谈判。2017 年，房产管理团队还配合政府的综
38、合整治，付出巨大的努力，收回了宝山区新沪路 11弄 6 号项目。目前，随着城市高速发展，公司大量空置房产将以各种形式投入市场，在租物业也会通过优质运营进一步提升租金回报，房产经营必定成为公司新的利润增长点，房产板块也会成为公司持续经营的优质产业。2、面临的挑战（1）市场变化：近年来，互联网经济对办公产品市场和商业物业的经营都带来了新的挑战。共享经济在形态上冲击着物业市场，考验着经营团队的创新能力、应变能力和整合能力。公司自有房产在区位和周边环境无法选择，确实存在良莠不齐的状况，除少数房产（如南京西路 1576 号）以外，大多数房产都是旧有工业厂房，且房龄普遍较长，基础设施陈旧且不完善。同时，厂
39、房结构内部空间跨度较大，不做进一步装修很难满足普通商业或办公的需求。面对这些，公司只有因地制宜地定位，在设计上与有行业经验和口碑的设计师合作，投入合理的改造成本，以最符合市场的形态呈现出来，配以最个性化的服务标准，才能在树立良好的品牌形象。这对我们管理团队提出了更高的要求。（2）政策不明朗：对上海这个老工业城市来说，城区大量工业用地仍由国企控制。经济转型后，土地房产如何转型的问题在政策层面上没有明确的路径，各个区县在实践上也不一致。作为民营控股的上市公司，我们一直以配合城市更新的负责任的态度与政府有关部门沟通并定位产业，以可持续经营、稳定经营为宗旨谨慎决策项目投入。由于政策的不明朗，的确影响了
40、房产利用的效率，但是通过我们的努力，也取得了一定的如破。（3）司法救济成本过高 司法救济效率太低，成本过高，。因此，公司即使赢了官司，也不得不用利用各种机会和方式，清场并收回物业。（4）政府征收或收储核心区域房产 由于上海城市更新和基础建设需要，公司不断遭遇房产项目被征收动迁。这对公司来说是机遇也是挑战，因为动迁，可以为公司带来大量现金流，降低公司的融资成本，有利于公司转型发展，同时核心区域房产往往也是租金收益最高最稳定的。如何平衡变现与持续经营的能力，成为公司面临的课题。在报告期内有虹口区东余杭路 907 号和杨浦区平凉路 583 号等处已启动征收谈判。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主
41、要经营情况 报告期内，公司风力发电营业收入达 8849.21 万元，比上年增加 8.68%，营业毛利为 4806.63万元，比上年增加 7.53%；毛利率达 54.32%；贸易业务收入 23.47 亿元，比上年增加 15.63%，营业毛利达 1257.89 万元；母公司及子公司共实现房租收入 3310.61 万元，同比减少 0.59%；实现物业管理收入 290.63 万元，同比增加 4.19%。2017 年年度报告 16/152 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例
42、（%）营业收入 2,473,493,739.51 2,149,486,398.60 15.07 营业成本 2,383,222,266.49 2,058,250,185.14 15.79 管理费用 28,228,727.74 28,309,195.92-0.28 财务费用 24,880,241.38 29,439,025.12-15.49 经营活动产生的现金流量净额 29,124,188.72 39,996,940.14-27.18 投资活动产生的现金流量净额 93,017,909.71-19,015,792.95 589.16 筹资活动产生的现金流量净额-123,686,885.14-56,3
43、66,566.48-119.43 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）贸易收入 2,346,574,649.09 2,333,995,727.15 0.54 15.63 15.92 减少 0.24个百分点 风力发电收入 88,492,111.96 40,425,801.87 54.32 8.68 10.08 减少 0.58个百分点 房产租赁收
44、入 33,106,100.22 4,198,099.17 87.32-0.59 16.76 减少 1.88个百分点 物业管理费收入 2,906,344.00 2,236,406.30 23.05 4.19 7.47 减少 2.35个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）贸易收入 2,346,574,649.09 2,333,995,727.15 0.54 15.63 15.92 减少 0.24个百分点 风力发电收入 88,492,111.96 40,425,801.87 54.32 8.68 1
45、0.08 减少 0.58个百分点 房产租赁收入 33,106,100.22 4,198,099.17 87.32-0.59 16.76 减少 1.88个百分点 物业管理费收入 2,906,344.00 2,236,406.30 23.05 4.19 7.47 减少 2.35个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）上海地区 2,382,587,093.31 2,340,430,232.62 1.77 15.35 15.91 减少 0.47个百分点 内蒙古地区 88,492,111.96 40,42
46、5,801.87 54.32 8.68 10.08 减少 0.58个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 17/152 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 贸易 进货成本 2,333,995,727.15 98.03 2,013,525,109.67 97.94 15.92 贸易业务规模扩大 风力发电 风场固定资产折旧+维修
47、保养费用+风场人员工资及费用支出 40,425,801.87 1.70 36,723,486.31 1.79 10.08 维修保养费用增加 房产租赁 投资性房地产摊销 4,198,099.17 0.18 3,595,586.16 0.17 16.76 拆迁补偿费用增加 物业管理费 日常运行维护费 2,236,406.30 0.09 2,080,910.89 0.10 7.47 物业管理业务扩大 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 贸易 进货成本 2,333,995,727.15 9
48、8.03 2,013,525,109.67 97.94 15.92 贸易业务规模扩大 风力发电 风场固定资产折旧+维修保养费用+风场人员工资及费用支出 40,425,801.87 1.70 36,723,486.31 1.79 10.08 维修保养费用增加 房产租赁 投资性房地产摊销 4,198,099.17 0.18 3,595,586.16 0.17 16.76 拆迁补偿费用增加 物业管理费 日常运行维护费 2,236,406.30 0.09 2,080,910.89 0.10 7.47 物业管理业务扩大 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户主要销售客户及主要供
49、应商情况及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 845,947,461.47 元，占年度销售总额 34.20%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0.00 元，占年度销售总额 0.00%。前五名供应商采购额 1,036,233,814.41 元，占年度采购总额 44.40%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0.00 元，占年度采购总额 0.00%。2.2.费用费用 适用 不适用 2017 年年度报告 18/152 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用 项目 年初至报告期末(1-
50、12 月)上年同期 增减额 增减幅度%主要原因 收到其他与经营活动有关的现金 7,295,976.83 17,502,457.81 -10,206,480.98 -58.31 主要系上期有收到暂付款 1 千万元 取得投资收益所收到的现金 13,278.70 0.00 13,278.70 本期实际收到的投资分利(可供出售金融资产在持有期间的投资收益)处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 100,231,700.47 22,000.00 100,209,700.47 455498.64 增加系收到光复路 235 号房屋征收补偿款 投资活动现金流入小计 100,244,979.17 2
