1、2018 年年度报告 1/244 公司代码：601068 公司简称：中铝国际 中铝国际工程股份有限公司中铝国际工程股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/244 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出
2、席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 王军 其他公务 李宜华 董事 吴志刚 其他公务 宗小平 独立董事 伏军 其他公务 桂卫华 三、三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人贺志辉贺志辉、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张建张建及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张秀银张秀银声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
3、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018 年度中铝国际按照中国企业会计准则编制的合并财务报表汇总归属于上市公司股东的净利润为 305,687,021.63 元，母公司未分配利润101,492,156.99 元，公司拟以总股本 2,959,066,667 股为基数，按每 10 股派发现金股利人民币 0.31元（含税），共计现金分红 91,706,106.49 元,剩余未分配利润人民币 9,786,050.50 元滚动至下一年度进行分配。该方案拟定的现金分红总额占 2018 年度中铝国际合并报表汇总归属于上市股东净利润的 30%。该方案
4、尚需提交 2018 年度股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告存在一些基于对未来政策和经济走势的主观假设和判断而做出的预见性陈述，受诸多可变因素影响，实际结果或趋势可能会与这些预见性陈述出现差异。本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司可能面临的风险
5、主要有成本超支风险、项目延误风险、汇率波动风险、价格波动风险、现金流风险、海外经营风险，详见本报告“第五节经营情况讨论与分析”中“三、公司关于公司未来2018 年年度报告 3/244 发展的讨论与分析”中的“（四）可能面对的风险”，请投资者注意阅读。十、十、其他其他 适用不适用 2018 年年度报告 4/244 目录目录 第一节 释义.5 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 总裁致辞.12 第四节 公司业务概要.13 第五节 经营情况讨论与分析.17 第六节 重要事项.36 第七节 普通股股份变动及股东情况.51 第八节 优先股相关情况.58 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况
6、.59 第十节 公司治理.68 第十一节 公司债券相关情况.71 第十二节 财务报告.75 第十三节 备查文件目录.244 2018 年年度报告 5/244 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、中铝国际 指 中铝国际工程股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 中铝集团 指 中国铝业集团有限公司，为公司控股股东 洛阳院 指 洛阳有色金属加工设计研究院有限公司，为公司一名发起人及股东 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息
7、化部 财政部 指 中华人民共和国财政部 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 联交所上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 国际财务报告准则 指 国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则 国际会计准则 指 国际会计准则及其诠释 董事会 指 本公司董事会 监事会 指 本公司监事会 审核委员会 指 董事会审核委员会 薪酬委员会 指 董事会薪酬委员会 风险管理委员会 指 董事会风险管理委员会 战略委员会 指 董事会战略委员会 提名委员会
8、 指 董事会提名委员会 中国铝业 指 中国铝业股份有限公司，在纽约证券交易所（股票代码ACH）、上海证券交易所（股份代码：601600）及联交所（股份代号：2600）上市，为中铝集团的附属公司 中铝财务 指 中铝财务有限责任公司 沈阳院 指 沈阳铝镁设计研究院有限公司，为本公司的全资附属公司 贵阳院 指 贵阳铝镁设计研究院有限公司，为本公司的全资附属公司 长沙院 指 长沙有色冶金设计研究院有限公司，为本公司的全资附属公司 中色科技 指 中色科技股份有限公司，为由本公司拥有 73.5%权益的附属公司 长勘院 指 中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司，为本公司的全资附属公司 昆勘院 指 中国有色
9、金属昆明勘察设计研究院有限公司，为本公司的全资附属公司 六冶 指 中国有色金属工业第六冶金建设有限公司，为本公司的全资附属公司 九冶 指 九冶建设有限公司，为由本公司拥有 62.5%权益的附属公司 十二冶 指 中色十二冶金建设有限公司，为本公司的全资附属公司 2018 年年度报告 6/244 天津建设 指 中铝国际（天津）建设有限公司，为本公司的全资附属公司 山东工程 中铝山东工程技术有限公司，为由本公司拥有 60%权益的附属公司 中铝设备 指 中铝国际工程设备有限公司，为本公司的全资附属公司 中铝技术 指 中铝国际技术发展有限公司，为本公司的全资附属公司 人民币 指 中国法定货币 港元 指
10、香港法定货币港元 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 中铝国际工程股份有限公司 公司的中文简称 中铝国际 公司的外文名称 China Aluminum International Engineering Corporation Limited 公司的外文名称缩写 CHALIECO 公司的法定代表人 贺志辉 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 翟峰 李刚 联系地址 北京市海淀区杏石口路99号C座 北京市海淀区杏石口路99号C座 电话 010-82406806 010-82406806 传真 0
11、10-82406666 010-82406666 电子信箱 IR- IR- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市海淀区杏石口路99号C座 公司注册地址的邮政编码 100093 公司办公地址 北京市海淀区杏石口路99号C座 公司办公地址的邮政编码 100093 公司网址 http:/ 电子信箱 IR- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 IR- 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 2018 年年度报告 7/244 股票种类
12、股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 中铝国际 601068 H股 香港联合交易所有限公司 中铝国际 2068 六、其他有关资料六、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大信会计师事务所(特殊普通合伙)办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 签字会计师姓名 谢青、丁亭亭 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 大信梁学濂（香港）会计师事务所有限公司 办公地址 香港铜锣湾威非路道 18 号万国宝通中心 26 楼 签字会计师姓名 温德胜 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区福田街道福华一路 11
13、1 号 签字的保荐代表人姓名 沈韬、王志伟 持续督导的期间 2018 年 8 月 31 日-2020 年 12 月 31 日 公司聘请的境内法律顾问 名称 北京市嘉源律师事务所 办公地址 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 公司聘请的境外法律顾问 名称 高伟绅律师行 办公地址 香港中环康乐广场一号怡和大厦 28 楼 公司 A 股股份过户登记处 名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 公司 H 股股份过户登记处 名称 香港中央证券登记有限公司 办公地址 香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心17 楼
14、1712-1716 室 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 33,572,111,306.81 36,065,345,812.51-6.91 26,966,287,416.22 归属于上市公司股东的净利润 305,687,021.63 591,208,852.19-48.29 953,319,184.38 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 219,325,866.71 320,402,609.87-31.55 18
15、4,153,254.95 经营活动产生的现金流量净额 570,965,784.31 1,640,116,685.51-65.19-1,282,740,070.92 2018 年年度报告 8/244 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 10,152,648,726.48 9,178,230,014.88 10.62 9,291,366,587.76 总资产 49,030,983,416.00 45,373,789,798.86 8.06 43,808,396,354.15 (二二)行业行业主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 201
16、8年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.08 0.21-61.90 0.36 稀释每股收益（元股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.04 0.11-63.64 0.07 加权平均净资产收益率（%）2.84 7.56 减少4.72个百分点 12.9 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.67 4.1 减少2.43个百分点 2.1 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 注：以上每股收益和加权平均净资产收益率系根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益计算及披露(2010年修订)的相关规
17、定进行计算，与根据国际会计准则计算的相关数据存在差异。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用 单位：元币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 305,687,021.63 591,208,852.19 10,152,648,726.48 9,180,918,816.10 按国际会计准则调整的项目及金额：安全
18、生产费 23,505,895.96 25,669,195.33 按国际会计准则 329,192,917.59 616,878,047.52 10,152,648,726.48 9,180,918,816.10 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018 年年度报告 9/244 中国企业会计准则下，根据财政部于 2009 年 6 月 11 日颁布的
19、企业会计准则解释第 3 号，本集团按照国家规定提取的安全生产费计入主营业务成本，同时确认“专项储备”。国际财务报告准则下，安全生产支出在实际发生时确认为主营业务成本，已提取但尚未使用的安全生产费形成一项根据法定要求计提、有特定用途的专项储备，从未分配利润中提取并列示在“安全生产储备”中。因此，形成净利润的准则差异，但对于归属于上市公司股东的净资产并无影响。九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 6,224,198,579.24 7,884,7
20、70,747.31 6,930,303,720.66 12,532,838,259.60 归属于上市公司股东的净利润 38,005,453.78 193,925,624.04 19,128,620.42 54,627,323.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,090,635.28 117,868,702.56 3,984,015.92 83,382,512.95 经营活动产生的现金流量净额-1,210,329,493.31 425,211,383.44-361,474,631.12 1,717,558,525.30 公司收入主要来自工程类业务，包括工程及施工承包、工程
21、设计及咨询和装备制造。工程类业务主要具有如下特征：1）受冬季气温过低及春节影响，公司一季度收入基本处于年度的低谷期，随之归母净利润也较低；公司通常在元旦后春节前集中支付分包商的工程款、劳务费及设备款等，一季度经营性现金流出的绝对值较大。2）进入二季度，各项目陆续进入施工和结算高峰期，收入和利润增幅明显；公司部分垫资承包项目进入回款期，其中温州鹿城东屿区安置房建设在二季度收回项目垫资建设款 3.4 亿元，公司二季度经营活动现金流为净流入 4.25 亿元。3）三季度，公司一直致力于持续稳定地提升营业规模，但部分重大工程项目因其工程量月份间分布固有的不均匀，会导致公司整体收入波动。因此，第三季度公司
22、收入规模略有下降，归母净利润也同时减少。第三季度，受公司部分垫资工程项目建设安排，经营现金流流出较大。4）四季度，工程施工行业普遍会在元旦前加快与业主和分包商的结算，收入规模会明显上升。同时，公司遵循谨慎性原则，对于客户信用状况无重大变化但账龄增加的应收款项追加计提信用减值准备，公司在第四季度计提减值准备 6.26 亿元，抵减了公司生产经营形成的利润。此外，公司在第四季度进一步加强现金流管理，抓紧重点项目的回款，收款成果明显，4 季度经营活动现金流入 17.17 亿元，2018 年累计实现净流入 5.71 亿元。此外，与同行业上市公司进行比较，公司营业收入、归母净利润、经营现金流的波动趋势与同
23、行业上市公司基本保持一致，符合行业特性。2018 年年度报告 10/244 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 126,446,167.81 19,499,510.23 258,686,468.39 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 25,022,55
24、7.94 42,505,474.06 38,805,832.22 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 6,469,586.46 161,485,584.78 198,767,865.41 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 133,962.25 269,650,743.73 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-464,247.12 -4,780,402.82 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超
25、过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 12,274,575.12 18,402,779.16 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 22,140,214.04 4,569,594.33 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、11,745,615.
26、62 2018 年年度报告 11/244 交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 44,807,749.89 83,237,154.48 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 19,847,201.44 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-67,074,449.79 30,363,465.31 32,621,130.90 其他符合非经常
27、性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-16,058,584.13 -9,078,227.76-22,399,636.82 所得税影响额-19,572,693.31 -48,545,662.78-113,176,002.37 合计 86,361,154.92 270,806,242.32 769,165,929.43 六、六、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 银行理财产品 530,592,000.00 156,481,560.00-374,110,440.00 7,619,994.
28、97 衍生金融资产 188,760.00 188,760.00 188,760.00 其他权益工具投资 321,148,434.77 207,654,873.93-113,493,560.84 49,199.27 衍生金融负债 22,500.00 22,500.00-22,500.00 合计 851,740,434.77 364,347,693.93-487,392,740.84 7,835,454.24 七、七、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 12/244 第三节第三节 总裁总裁致辞致辞 尊敬的各位股东：2018年，是中国改革开放40周年，也是中铝国际成立15周年。面对经济环境
29、多变、有色行业市场萎缩、外部市场竞争激烈等复杂因素，中铝国际全体员工迎难而上，齐心协力，付出了艰辛的劳动和汗水，使我们在严峻的市场竞争中经受住了考验。公司成功实现A股回归，改革发展取得了新的进步，业务价值、行业地位和资本实力得到了社会各方的广泛认同。2018年，本集团实现营业收入人民币336亿元，营业利润人民币7.2亿元，经营活动现金流量净流入人民币5.7亿元。2019年，是新中国成立70周年，是全面建设小康社会的关键之年，也是中铝国际的改革创新之年。我们将坚持稳中求进总基调，坚持推动高质量发展，加大研发投入，加强市场营销，做精项目管理，注重风险防范，进一步增强市场竞争能力，在创建世界一流工程
30、技术集团的道路上奋勇前行！总裁 宗小平 2018 年年度报告 13/244 第四节第四节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）主要业务和经营模式 1.工程设计及咨询业务 工程设计及咨询是公司的传统关键业务，涵盖有色金属行业的采矿、选矿、冶炼、加工，建筑行业地质勘察、楼宇建造，以及能源、化工、环保行业工程设计等领域。公司主要客户为有色金属冶炼、加工企业，建筑及其他行业施工发包单位，即业主方。公司技术人员专长涵盖工艺设计、设备设计、电气自动化、总图运输、土木工程、公用设施建设、环境保护、项目
31、概预算及技术经济等超过 40 个专业范畴，承担了 2,000 余项国家及行业重点建设项目的工程设计咨询和百余项国外项目。2.工程及施工承包业务 公司的工程及施工承包业务覆盖冶金工业、房屋建筑、公路、建材、电力、水利、化工、矿山、市政公用、钢结构等领域。公司采用多项工程及施工承包业务模式，包括 EPC、EP、PC、项目管理合同以及 BT,同时，公司正在积极开展 PPP 等其它工程承包模式的实践。公司凭借技术及经验在中国有色金属行业建立了领先地位，尤其在铝行业工程承包领域处于主导地位。近几年，公司在国内外承担了多项大型 EPC 工程。3.装备制造业务 装备制造是公司着力发展的高新技术产业。公司坚持
32、自主科技创新，专注于有色金属新工艺、新技术、新材料和新装备的研发，引领中国有色金属工业技术的发展方向。公司装备制造主要产品包括定制的核心冶金及加工设备、环保设备、机械及电子设备、工业自动化系统及矿山安全监测与应急智能系统。公司的产品应用于有色金属产业链多个范畴，包括采矿、选矿、冶炼及金属材料加工。公司是中国有色金属轧机的领先制造商。4.贸易业务 2013 年以来，公司在相关多元化的战略指导下，为加强成本和风险控制，推行集中采购策略，同时适当调整和拓宽业务类型，在集中采购平台的建设过程中拓展了与主业相关的设备及原材料贸易业务，该类业务主要在设备公司集中管理。（二）工程设计及咨询、工程及施工承包具
33、体业务模式 公司拥有悠久的有色金属领域勘察设计和工程承包的生产经营历史，以技术创新及其产业化为核心竞争力，业务涵盖工程勘察设计与咨询、工程及施工、装备制造、贸易等领域，构建了“投融资规划设计工程施工资产运营/工业服务”的全产业链业务模式。其中工程及施工承包业务覆盖冶金工业、房屋建筑、公路等领域，并采用传统工程承包、EPC 类（含 EP、PC 等）、投融建类（含 PPP、BT）等多种业务模式。其中传统工程承包业务为公司主要业务模式，占比达 74.97%，EPC 类占比 22.59%，投融建类占比 2.44%。1 公司工程设计勘察及咨询业务是根据业主委托编制有关技术资料并提供技术服务，并按照设计咨
34、询流程开展工程咨询和设计勘察工作，以确保符合合同规定的要求。权利义务：依据业主提供的真实准确的基础资料，有按合同约定提供合格技术产品义务，亦有按合同约定及时收取服务费的权利。定价机制：通常参考国家勘察收费标准及市场行情并按照项目的复杂难易等具体情况收取服务费用。凭借公司在有色冶金行业的技术优势，该业务相对工程施工类项目的利润率较高。回款主要是按合同约定收取约 10%-20%的预付款，剩余款项按完成的工作量进度分期收取（工程设计业务）或交付咨询报告后全额结算（工程咨询业务）。公司按合同约定相应承担产品设计质量、进度等风险。该类业务不存在融资情形。2公司工程及施工承包业务覆盖冶金工业、房屋建筑、公
35、路、矿山、市政公用等领域。公司采用多项工程及施工承包业务模式，包括传统工程承包、EPC 类（含 EP、PC 等）、投融建类（含PPP、BT）等。风险：公司担任承包商，传统工程承包时对项目的施工和设备安装等负责；EPC 模式下，负责整个设计过程、材料和设备采购、施工、设备安装和测试，就项目的质量、安全、准时交付和成本对业主负责，主要风险按合同约定在一定比例内承担材差风险；业主对项目合规性风险、项目资金的保障负责；PC 模式下，公司按照合同约定，承担工程项目的采购和施工，并对承包工程的采购和施工的质量、安全、工期、造价负责。定价：通过参与项目市场投标，公司在编制项目报价时，会对拟投标项目进行详细研
36、究，包括在实地考察后进行投标的技术条件、商业2018 年年度报告 14/244 条件及规定等，计算出工程量列表内的项目成本，然后按照一定百分比加上拟获得的项目毛利，得出提供给客户的投标报价。回款：主要是按照月进度或根据项目节点办理结算后收取工程进度款项，有预付款的则按合同约定收取。3公司在不同历史时期，根据国家政策的方向，选择承揽了部分 BT、PPP 等投融建类业务。风险：在 PPP 模式下，公司作为工程总承包方和社会资本方，主要承担工程建设并与政府方共担项目运营风险，政府方承担项目合规性风险和征地拆迁等风险；BT 模式下，公司主要承担工程建设风险，项目合规性风险和征地拆迁等风险由业主承担。融
37、资：PPP 模式下，除合作各方投入的资本金外，项目的主要资金来源为项目贷款；BT 模式下，资金的来源由公司投入或以项目公司为主体进行项目融资。回款：PPP 模式下，公司作为社会资本方和工程总承包方，在建设期和运营期有不同的收入来源，建设期的回款主要是项目公司支付的工程进度款，运营期的资金来源主要是使用者付费和政府可行性缺口补贴；BT 业务的回款来源为业主方自筹资金或政府财政支出。定价：PPP 模式下，合同的定价主要是确定社会资本方投资（包括融资）的收益率，包括年度折现率和合理利润率，政府方以公开招标方式来确定社会资本方。BT 模式的合同价格则包括垫资资金收益和正常施工收益组成，通过公开招标确定
38、最终价格。利润：PPP 模式下，公司既是投资方也是工程承包方，建设期主要以项目施工利润为主，运营期以使用者付费和政府可行性缺口补贴等方式获取利润；BT 模式利润主要为工程施工利润和资金收益。权利义务：PPP 模式下，公司建设期有工程施工的权利，运营期有按合同约定收取使用者付费和政府可行性缺口补贴的权利，有保障工程顺利建成和确保项目正常运营的义务；BT 模式下，公司有工程施工的权利和按照合同约定收取工程款和收回垫资款及利息的权利，有按约定完成工程施工的义务。（三）行业情况 据工信部统计，2018 年中国有色金属产量平稳增长，十种有色金属产量同比增长 6%；铜材、铝材产量分别增长 14.5%、2.
39、6%。有色行业固定资产投资同比增长 1.2%，其中，冶炼及加工领域投资同比增长 3.2%，矿山采选投资同比下降 8%。公司在积极承揽新建项目的同时，业务也逐步向存量市场的研发、升级改造和技术服务转移。2018年中国建筑业总产值人民币23.5万亿元，同比增长9.9%，建筑业房屋建筑施工面积140.9亿平方米，同比增长 6.9%，固定资产投资中基础设施投资增长 3.8%。因竞争激烈，公司传统业务的利润下降，开始转型向市政、交通等领域拓展市场。（四）合同情况 2018 年，公司累计签订合同 6,844 个，累计签订合同金额人民币 485.59 亿元。具体情况如下：单位：亿元币种：人民币 合同类型合同
40、类型 2018 年累计年累计 数量（个）数量（个）金额金额 工程勘察设计与咨询工程勘察设计与咨询 5,102 27.91 工程施工工程施工 工业项目工业项目 801 160.60 民用建筑民用建筑 311 162.34 公路市政公路市政 51 117.87 装备制造装备制造 579 16.86 合计合计 6,844 485.59 截止 2018 年 12 月 31 日，公司未完工合同总额为人民币 580.00 亿元，具体情况如下：2018 年年度报告 15/244 单位：亿元币种：人民币 合同类型合同类型 2018 年年 12 月月 31 日日 数量数量（个）（个）金额金额 工程勘察设计与咨询
41、工程勘察设计与咨询 2,483 21.75 工程施工工程施工 工业项目工业项目 485 148.53 民用建筑民用建筑 202 161.68 公路市政公路市政 66 235.05 装备制造装备制造 483 12.99 合计合计 3,719 580.00 （五）已完工和未完工项目情况 报告期内不同业务模式下已完工和未完工项目的数量、金额、业务开展区域及主要风险如下：1未完工 业务模式业务模式 未完合同数量（个）未完合同数量（个）收入金额（亿元）收入金额（亿元）开展区域开展区域 传统工程施工 1,151 112.92 陕西、河南、山西等地区 EPC 类 60 45.63 山东、贵州、河南等地区 投
42、融建类 6 5.24 陕西、河南等地区 合计 1,217 163.79 2已完工 业务分类业务分类 已完合同数量（个）已完合同数量（个）收入金额（亿元）收入金额（亿元）开展区域开展区域 传统工程施工 1,307 48.24 河南、陕西、山西等地区 EPC 类 51 2.93 广西、贵州、山东等地区 投融建类 -合计 1,358 51.17 公司已完工项目主要存在回款风险；未完工项目中传统工程承包类业务主要面临结算拖期、回款滞后等风险；EPC 类模式主要是采购风险；投融建类模式主要是面临筹资风险、业主不能按期回购、运营期经营等风险。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主
43、要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）公司拥有强大的技术和研发实力 2018 年年度报告 16/244 原国家冶金工业部下属的八家有色金属设计院中四家沈阳院、贵阳院、长沙院、中色科技（承接洛阳院资产和业务）均为公司下属子公司，能够为业主提供有色金属建设的全产业链技术支持和服务。2018 年，公司科技创新工作紧密围绕转型升级和改革发展的战略部署，积极推进科技创新体系建设和能力提升,依托科研与工程一体化的创新优势，致力于发挥科技创新的引领作用，为公司转型发展提供新动能。1.科技创新平台稳步提升 本集团所属企业筹建的“中
44、国有色金属工业第六冶金建设有限公司技术中心”和“九冶建设有限公司技术中心”成功通过了国家发改委认定评审，取得了国家企业技术中心荣誉资质；沈阳院筹建的“铝工业节能环保技术国家地方联合工程研究中心”顺利通过了国家发改委“国家地方联合工程研究中心”的认定评审，长沙院筹建的“湖南省有色冶金智能制造工程技术研究中心”也成功获批。截止 2018 年 12 月 31 日，本集团已拥有 6 个国家级工程技术研究中心和企业技术中心，2 个国家级企业博士后科研工作站，13 个省级工程技术中心和企业技术中心，1 个省级工程实验室，主持和参加编写国家及行业标准或法规 130 余项。2.科技创新成果再创佳绩 2018
45、年，公司继续加强知识产权管理和优化，努力提高发明专利占比和专利质量，建立支撑主业发展保护体系。全年共申报境内专利 304 件，其中发明专利 149 件，授权境内专利 207 件，其中发明专利 80 件，获得授权国际专利 8 件。截止 2018 年 12 月 31 日，公司已累计申请境内专利 6930 件，授权境内专利 5116 件，申请国际专利 217 件，授权国际专利 144 件，拥有国家级工法 14 项。公司共获得行业协会颁发的部级科学技术奖 17 项，其中一等奖 7 项，二等奖 8 项，三等奖 2项；获得第二十届中国专利奖优秀奖 1 项；有 27 项施工工法获评为部级工法。（二）公司能够
46、为有色金属业主提供完整的工程解决方案 公司以强大的技术为纽带，能够为客户提供工程设计与咨询、工程建设和专业化装备制造的全方位的服务。（三）公司具有强大的客户网络和良好的客户关系 公司与国内众多大型有色金属公司有业务往来，在历史的合作中积累的良好的名誉和口碑，是主要有色金属公司工程项目的优先考虑对象之一。同时，公司近年来通过积极拓展境外业务，作为总包方参与了越南煤矿集团、委内瑞拉 CVG 集团、印度 Vendanta 公司多个项目，与境外，尤其是新兴市场的有色金属企业建立了良好的合作关系。2018 年年度报告 17/244 第五节第五节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营
47、情况讨论与分析讨论与分析 2018 年业务经营情况年业务经营情况 2018 年，公司坚持稳中求进，聚焦创新转型，提升发展品质，企业运行健康平稳。2018 年，公司实现营业收入 3,357,211.13 万元，降幅为 6.91%；实现归属于母公司所有者的净利润 30,568.70万元，降幅为 48.29%。2018 年末，公司资产总额为 4,903,098.34 万元，增幅为 8.06%；所有者权益为 1,318,546.38 万元，增幅为 8.72%，资产负债率为 73.11%，比年初下降 0.16 个百分点。（一）重担当强使命，（一）重担当强使命，A 股回归迎来新起点股回归迎来新起点 201
48、8 年 8 月 31 日，公司在上海证券交易所正式挂牌上市，至此，公司 H 股回归 A 股工作圆满完成，公司成为 A+H 有色工程技术第一股，成功搭建了境内和香港两个资本市场平台，为公司未来的快速发展、科学发展奠定了基础。（二）重区域强能力，市场开拓呈现新局面（二）重区域强能力，市场开拓呈现新局面 引领有色市场不动摇。引领有色市场不动摇。公司以技术、资本和服务为突破口，积极开拓有色金属项目，保持了国内有色冶金行业设计市场领先地位。区域战略得到巩固。区域战略得到巩固。继实施“1+3+x”或“1+5+x”的市场布局后，公司又制订了“3531”市场策略实施方案，全面规划区域市场布局，公司西南片区和内
49、蒙片区等区域市场发展势头良好。重大项目成效明显。重大项目成效明显。公司着力开拓市政交通基础设施 PPP 项目等投融建业务的市场开发，积极推动重大项目的落地实施。与云南省交投、建投合作的“2+8+1”条国内外高速公路项目，是公司承接的最大投融资项目。目前，弥玉国高项目已收到中标通知书，宁永等 6 条地高项目也在积极推进中。海外业务强力推进。海外业务强力推进。公司加快海外业务布局，加大市场开拓力度。公司凭借核心技术签署了沙特、老挝、印尼、几内亚、赞比亚、哈萨克斯坦等多个项目合同。工程用铝继续推进。工程用铝继续推进。公司重点围绕铝天桥、铝模板、铝挂车和市政设施，积极拓展工程用铝，2018 年在全国各
50、地共承揽铝天桥 11 座。在北京，继完成东单铝天桥后，公司成为海淀区精细化管理合作联盟首批 10 家会员单位之一。在雄安，公司开发的全铝装配式围挡、可透视围挡，被雄安新区确定为建设工程施工围挡唯一指定产品，并写入了雄安新区建设工程标准。（三）重成果强创新，技术研发再谱新篇章（三）重成果强创新，技术研发再谱新篇章 创新驱动步伐加快。创新驱动步伐加快。公司强化科技创新力度，瞄准有市场前景的关键技术，催生成果落地。2018 年，沈阳院正在实施的“智能制造综合标准化与新模式应用”项目，是行业唯一的标准化类国家项目；长沙院实施的“锌清洁冶炼与高效利用关键技术和装备”项目荣获国家科学技术进步二等奖。201
