1、2018 年年度报告 1/175 公司代码：603329 公司简称：上海雅仕 上海雅仕投资发展股份有限公司上海雅仕投资发展股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/175 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三
2、、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人孙望平孙望平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李清李清及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）李清李清声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第六次会议审议通过的2018年度利润分配预案如下：经立信会计师
3、事务所（特殊普通合伙）审计，公司2018年度报表中母公司净利润为64,046,631.56元。按净利润的10%提取法定盈余公积后，2018年当年实际可供股东分配利润为57,641,968.40元。截至2018年12月31日，公司累计可供股东分配的利润为99,228,331.16元，资本公积金为360,562,688.90元。公司拟以截至2018年12月31日的公司总股本13,200万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币2.50元（含税），合计派发现金红利人民币33,000,000元。公司剩余未分配利润滚存至下一年度。公司2018年度利润分配预案尚需公司2018年年度股东大会审议通过后
4、实施。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、未来经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险重大风险提示提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中“可能面对的风险”部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用
5、2018 年年度报告 3/175 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.45 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51 第九节第九节 公司治理公司治理.61 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.64 第十一节第十一节 财
6、务报告财务报告.65 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.175 2018 年年度报告 4/175 第一节第一节释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 实际控制人 指 孙望平 上海雅仕、公司、本公司、股份公司 指 上海雅仕投资发展股份有限公司 雅仕集团、控股股东 指 江苏雅仕投资集团有限公司 江苏高投 指 江苏高投成长价值股权投资合伙企业（有限合伙）海通开元 指 海通开元投资有限公司 江苏侬道 指 江苏侬道企业管理咨询有限公司 连云港初映 指 连云港初映企业资产管理合伙企业(有限合伙)浙江东翰 指 浙江东翰高投长三角投资合伙企业(
7、有限合伙)雅仕贸易 指 江苏雅仕贸易有限公司 江苏泰和 指 江苏泰和国际货运有限公司 连云港宝道 指 连云港宝道国际物流有限公司 香港新捷桥 指 香港新捷桥有限公司 广西新为 指 广西新为国际物流有限公司 新疆新思 指 新疆新思物流有限公司 阿拉山口新思 指 阿拉山口新思国际货运代理有限公司 云南新为 指 云南新为物流有限公司 江苏新为 指 江苏新为多式联运有限公司 宣汉华远 指 宣汉华远物流有限责任公司 连云港新曦 指 连云港新曦船务代理有限公司 安徽长基 指 安徽长基供应链管理有限公司 连云港一带一路 指 连云港亚欧一带一路供应链基地有限公司 新疆新丝路 指 新疆众和新丝路集装箱有限责任公
8、司 云南天马 指 云南天马物流有限公司 上海初映 指 上海初映投资管理有限公司 弘祥化工 指 云南弘祥化工有限公司 祥丰金麦 指 云南祥丰金麦化工有限公司 祥丰商贸 指 云南祥丰商贸有限公司 港口集团 指 连云港港口集团有限公司 港口股份 指 江苏连云港港口股份有限公司 雅仕保鲜 指 江苏雅仕保鲜产业有限公司 雅仕置业 指 连云港雅仕置业有限公司 合力清源 指 北京合力清源科技有限公司 美博生物 指 镇江美博生物科技有限公司 美博红外 指 镇江美博红外科技有限公司 中储网联 指 北京中储网联钢铁有限公司 天津网联储 指 天津网联储钢铁贸易有限公司 ACE-ITI 指 ACE-ITI LIMIT
9、ED 徐州中加 指 徐州中加农业机械批发有限公司 果然食品 指 果然（上海）食品有限公司 诚三化工 指 上海诚三化工有限公司 三盛钛业 指 青岛三盛钛业商贸有限公司 海川置业 指 连云港海川置业有限公司 内蒙古雅仕 指 内蒙古雅仕供应链管理有限公司（最终以工商核2018 年年度报告 5/175 准为准）电子商务 指 江苏雅仕电子商务有限公司 广联电力 指 连云港广联电力燃料公司 外轮理货 指 连云港外轮理货有限公司 智慧云港 指 江苏智慧云港科技有限公司 港口物资 指 连云港港口集团物资公司 港口工程 指 连云港港口集团供电工程公司 兴港人力 指 连云港兴港人力资源开发服务有限公司 新东方码头
10、 指 连云港新东方集装箱码头有限公司 公司章程 指 上海雅仕投资发展股份有限公司章程 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日止 2018 年年度报告 6/175 第二节第二节公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海雅仕投资发展股份有限公司 公司的中文简称 上海雅仕 公司的外文名称 SHANGHAI ACE INVESTMENT&DEVELOPMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 Shanghai Yashi 公司的法定代表人 孙望平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代
11、表 姓名 金昌粉 马晓伟 联系地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 东南路855号36H室 中国（上海）自由贸易试验区浦 东南路855号36H室 电话 021-58369726 021-58369726 传真 021-58369851 021-58369851 电子信箱 infoace- infoace- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东南路855号33H室 公司注册地址的邮政编码 200120 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区浦东南路855号36H室 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 http:/ infoace- 四、四、信
12、息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海雅仕 603329 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 签字会计师姓名 王士玮、吕杰 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股
13、份有限公司 办公地址 上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦 33 楼 签字的保荐代表人姓名 赵鹏、周晓雷 持续督导的期间 2017 年 12 月 29 日-2019 年 12 月 31 日 2018 年年度报告 7/175 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,749,948,948.69 1,700,114,149.49 2.93 1,324,765,918.52 归属于上市公司股东的净利润 44,988,785.8
14、5 77,836,963.02-42.20 64,846,528.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 38,476,567.68 75,245,346.58-48.86 60,515,964.30 经营活动产生的现金流量净额-122,352,784.41 43,424,032.79-381.76 39,436,775.40 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 732,681,136.08 726,625,920.07 0.83 379,074,644.76 总资产 1,362,624,761.72 1,147,928
15、,539.10 18.70 652,217,813.63 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.34 0.78-56.41 0.66 稀释每股收益（元股）0.34 0.78-56.41 0.66 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.29 0.76-61.84 0.61 加权平均净资产收益率（%）6.17 19.81 下降 13.64 个百分点 18.40 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）5.28 19.15 下降 13.87 个百分点 17.17 报告期末公司前三年主要会计数据和
16、财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 2018
17、 年年度报告 8/175 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 386,470,425.31 332,975,036.69 463,972,109.86 566,531,376.83 归属于上市公司股东的净利润 15,413,123.83 22,391,734.25 9,154,391.40-1,970,463.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,402,724.45 18,892,510.81 6,905,975.
18、66-2,724,643.24 经营活动产生的现金流量净额-162,663,527.00 95,202,527.60-132,144,401.84 77,252,616.83 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-135,234.07 113,877.61-53,483.05 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符
19、合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,250,123.00 4,294,367.27 3,874,988.03 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2,236,717.39 -因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正
20、常经营业务无关的或有事项产生的损益 2018 年年度报告 9/175 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 960,788.49 -单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,818,774.61 -对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,560,418.50 -212
21、,193.27 2,719,098.22 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-17,905.24 -753,137.61-766,208.50 所得税影响额-2,161,464.51 -851,297.56-1,443,830.03 合计 6,512,218.17 2,591,616.44 4,330,564.67 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 10/175 第三节第三节公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的
22、主要业务、经营模式及行业情况说明(一一)公司的主营业务公司的主营业务 报告期内，公司对业务体系进行了升级，由传统的供应链物流与供应链执行贸易业务升级为供应链总包、供应链平台以及供应链基地业务。2018 年的主营业务仍然是以升级后的供应链总包业务为主，供应链总包业务是由传统的供应链物流和供应链执行贸易转型升级而来，公司通过对工业企业产品销售、原料采购的物流需求体系研究，依据物流线路资源、物流终点的存储及转运等配套设施资源，将三种服务“多式联运”、“第三方物流服务”、“执行贸易”有机组合，根据客户的实际需要设计相应的服务组合，将这些服务打包为供应链产品销售给客户。公司在供应链平台以及供应链基地业务
23、方面也进行了积极的探索和尝试。(二二)公司的经营模式公司的经营模式 1.1.多式联运多式联运 公司多式联运业务主要服务对象为大型工业企业、行业龙头企业，通过对供应链产品的精细化管理及对信息化平台的持续优化，采用公路、铁路、水路的多式联运方式，进一步做大、做精、做强，利用网络线路优势，为客户提供“门到门”的物流服务，不断扩展和延伸综合物流服务能力，降低客户运输成本，提升供应链产品价值，增加客户粘性，打造公司形象，形成品牌效应。2.2.第三方物流第三方物流 报告期内，公司提供第三方物流服务的客户主要为生产制造及资源型贸易企业。公司与海关、港口等单位有着良好的长期合作基础，从客户需求出发，利用公司多
24、式联运的经营优势，通过定制化的物流运作模式，满足客户实际需求，降低了客户的库存成本及港口费用。根据客户需求，公司为客户提供最优的物流解决方案，有效的提升了客户忠诚度，与多家大型企业建立了长久稳定的合作关系。3.3.供应链执行贸易供应链执行贸易 公司与上游供应商和下游客户长期紧密合作，保障货物来源稳定和产品销售渠道畅通，并以公司的供应链物流服务为依托，形成一个从上游到下游高效稳定的供应链体系。公司充分利用自身优势为客户提供包括采购、销售、信息、资金等服务，降低客户供应链整体的管理成本，为上下游企业的健康发展提供了有效保障。(三三)公司所属行业情况公司所属行业情况 2018 年是我国物流业贯彻党的
25、十九大精神的开局之年，也是推进物流高质量发展的一年。经过一年的努力，我国物流业实现平稳增长，呈现出一些新的特点。1.总体运行稳中趋缓 经济下行压力传导到物流业。2018 年，我国 GDP 首次超过 90 万亿元，同比增长 6.6%，增速较上年回落 0.2 个百分点。中国制造业采购经理人指数（PMI）均值为 50.9%，虽仍处于扩张区间，但是进入下半年，PMI 指数连续下滑，12 月 PMI 指数落入 50%以下的收缩区间，经济下行压力加大。受需求偏弱和经济增速放缓的影响，物流运行呈稳中趋缓态势。据中国物流与采购联合会统计显示，全年社会物流总额为 283.1 万亿元，按可比价格计算，同比增长 6
26、.4%，增幅较上年回落0.2 个百分点。且下半年增速明显低于上半年，需求规模保持适度增长，增长压力有所加大。中国物流与采购联合会发布的中国物流景气指数全年均值为 53.8%，较上年小幅回落，中国公路物流运价指数、公路货运效率指数、仓储指数等行业指数均较上年有不同程度下滑，指数波动频率和幅度加大，行业下行压力有所增强。2.需求结构持续优化 工业品物流向价值链上游延伸。全年全国规模以上工业增加值增长 6.2%，总体保持在合理区间。其中，高技术制造业、装备制造业等保持较快增长速度。总体来看，工业物流仍然是社会物流主要需求来源。全年工业品物流总额 256.8 万亿元，占社会物流总额的 90.7%，较上
27、年可比增长 6.2%。制造企业物流外包规模扩大，程度加深，供应链物流成为趋势，运输、仓储等单环节的物流外包逐步向全链条的集成外包转变，物流一体化、专业化、可视化水平提升，对制造企业降本增效作用持续增强。进口货物物流增速有所放缓。全年货物进出口总额 30.5 万亿元，首破 302018 年年度报告 11/175 万亿元，比上年增长 9.7%，出口额、进口额均创历史新纪录。但是贸易顺差大幅收窄，进出口货物贸易不平衡减弱，进出口货物物流增速放缓较为明显。2018 年进口货物物流总额为 14.1 万亿元，同比增长 3.7%，增速较上年回落 5 个百分点。3.社会物流总费用略有上升 2018 年，全年社
28、会物流总费用为 13.3 万亿元，同比增长 9.8%，增速较上年提高 0.7 个百分点。社会物流总费用与 GDP 的比率为 14.8%，较上年略有上升。运输费用明显回落。据中国物流与采购联合会统计显示，全年运输费用 6.9 万亿元，同比增长 6.5%，增速较上年下滑 4.3 个百分点，运输费用与 GDP 的比率为 7.7%，较上年下降 0.3 个百分点。分析原因，主要是货源增速放缓和运输结构调整。全年货物运输总量515亿吨，同比增长7.1%，增速较上年下滑 2.2 个百分点。4.物流基础设施建设提速 交通与物流基础设施补短板。2018 年交通固定资产投资完成 3.18 万亿元。铁路营业里程将超
29、过 13 万公里，高速公路通车里程超过 14 万公里，沿海万吨级泊位超过 2400 个，综合交通运输网络加快完善。据中国物流与采购联合会调查统计，2018 年全国运营、在建和规划的各类物流园区超过 1600 个；国内已有 59 个城市开通了中欧班列，全年开行超过 6 千列。物流通道和园区枢纽联动融合，编织覆盖全国和全球的协同物流网络，打造“通道+枢纽+网络”的现代物流运行体系。（上述数据来源：摘自中国物流与采购联合会）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1
30、、完备的物流体系 公司拥有公、铁、水多式联运的综合物流网络，覆盖我国主要港口和城市，以南昆铁路干线和陇海铁路干线为核心运输通道，以防城港、钦州港、连云港等港口为重要的集散地，建立并延伸发展了多条集装箱多式联运路线，在现有网络节点的基础上，通过深入研究，不断完善巩固既有物流网络，积极研发双向对流线路，降低运输成本，提升利润率。公司拥有配套齐全的仓储物流设施和装备，包括仓库、散杂货堆场、集装箱作业场站、液体化工储罐、仓储加工中心等物流设施，以及专业运输车队、装卸机具、干散自备箱、集装罐等物流设备。2、高效的定制服务能力 针对重要的大型工业客户，公司以定制化开发为突破口，通过分析和测算，制定达到最佳
31、效果的物流计划方案。公司围绕重要客户，将服务延伸至企业上下游，通过植入式的业务设计结构，不仅稳固了大型工业客户的关系，而且把其上下游企业逐步开发转化成公司的新客户，形成了一种紧密联系且良性循环的供应链物流网络发展模式，为公司持续稳定增长起到了积极的促进作用。3、创新的市场开发能力 针对特定行业及经济区域，公司以开发“一对多”的供应链服务平台为突破口，通过深入研究行业及经济区域现有供应链结构和市场发展趋势，针对分散的、低效的甚至是混乱的供应链节点，设计整合优化方案，建设专业化具有综合服务能力的供应链服务平台，为特定行业及经济区域提供一站式的供应链服务，为行业和区域经济的高效发展提供支持。4、综合
32、的国际化服务能力 为响应国家“一带一路”倡议，公司以开发“多对多”的供应链基地业务为突破口，通过深入研究“一带一路”沿线国家及地区的经济产业结构，针对可梯度承接我国优势生产元素的国家及地区，设计将我国优势生产元素输出及可承接国优势资源输入的方案，建设综合性的一站式供应链服务基地，为我国和“一带一路”沿线国家及地区实现全球产业分工和产业融合提供高效的服务支持。5、专业的经营管理团队 2018 年年度报告 12/175 公司聚集了一大批具有深厚的专业知识、丰富的操作经验、卓越的管理理念的经营团队，具备为客户、市场量身定制解决方案的能力，始终坚持以客户服务为核心，以实现快速响应、个性化定制为宗旨，真
33、正满足客户和市场的各项需求。2018 年年度报告 13/175 第四节第四节经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情经营情况况讨论与分析讨论与分析 2018 年 GDP 同比增长 6.6%，经济总量首次突破 90 万亿。在全球经济下行压力增大的背景下，2018 年，我国宏观经济运行整体保持平稳,但受国内及国际环境影响，经济运行稳中有变,大宗商品市场规模增速稳中趋缓，供需矛盾略有显现。2018年7月份以来，美国开始对中国商品加征进口关税，贸易摩擦对世界经济造成不利影响，从受到影响的具体产品与细分行业来看，中美贸易摩擦将对原材料价格产生巨大影响，包括能源、化工、钢铁、有色金属等众多大宗
34、商品。在此背景下，传统业务受到了一定影响。公司为适应内外部发展形势的变化，坚持不断优化业务结构，逐步完成业务升级，进一步推进供应链总包业务、供应链平台业务、供应链基地业务协同发展，逐渐形成公司业务发展体系，进一步提升公司的综合竞争能力。公司在转型升级过程中，新业务正处于开发投入阶段与运行前期，尚未形成对公司的业绩贡献，造成公司的关键经营指标出现了下降。(一)供应链总包业务发展情况 供应链物流方面，硫磷业务仍然是公司经营活动中较为重要的业务，公司主要硫磷业务客户生产经营活动较为正常，硫磺进口业务相对保持稳定，化肥出口数量保持稳定并有所增加，从而保障了公司在硫磷化工行业的供应链物流业务运行稳定。有
35、色金属业务受市场环境及汇率升高等因素的影响，行业持续低迷,公司进口业务量较去年同期有所下滑。公司顺应市场变化趋势,及时调整思路,将重点转移至出口方向,特别是在氧化铝出口代理业务方面有所突破。供应链执行贸易方面，2018 年度，硫磷和有色金属仍是公司贸易业务的核心品类，其中硫磺的市场价格大幅波动，尤其是四季度以来，硫磺价格跌幅较大，对公司的硫磺贸易业务造成了冲击；有色金属相关品种的贸易业务相对平稳。除传统的硫磷、有色金属以外，公司对于其他新品种业务也一直没有停止探索的脚步，陆续开发了甲醇、沥青、铁矿等品类，拓展了贸易业务的发展方向。围绕铁矿、沥青等新品种业务持续开发供应链产品，公司不断向行业上下
36、游延伸，随着业务模型的不断成熟，配套运作体系的不断完善，在新业务品种的贸易量和物流量上均取得突破，并表现出了继续增长的良好态势。公司持续推进木材供应链、新能源领域供应链项目，对玉米、甲醇、铬矿、铝钒土等多品种进行了学习和尝试，为 2019 年新产品的进一步拓展、运作和创造效益夯实了牢固的基础。（二）供应链平台业务发展情况 公司将原有的“一对一”的单一客户服务模式进化为“一对多”的服务于特定行业的经营模式。公司将在全国范围内积极广泛寻找有发展潜力的地区，针对特定区域，针对性的复制公司的供应链平台发展模式，进一步增强公司的核心竞争力。2018 年度，公司与上海长基合资成立了安徽长基，完成供应链平台
37、业务实施主体的投资设立，首个供应链平台项目正在平稳推进。（三）供应链基地业务发展情况 为响应国家“一带一路”国家倡议，公司确定了发展供应链基地业务的战略方针。公司围绕亚欧大陆桥，以中欧、中亚班列为主线，力争打通链接我国东部沿海区域与里海周边国家，乃至延伸至欧洲大陆的亚欧大通道。公司将在“一带一路”起点-连云港建设供应链基地，选定在中亚里海地区建立里海供应链基地。通过两端供应链基地的链接，将我国华东、华南地区、粤港澳大湾区、日韩的地区的大量基础制造材料运输至里海基地，通过在里海基地的简单加工配套，推动里海周边国家建立起产业体系；通过输入中亚、中欧、乃至欧洲地区的基础资源材料，进一步满足国内的资源
38、需求，进一步推动我国产业的升级。2018 年度，公司与江苏新海连合资成立了连云港亚欧一带一路，完成供应链基地业务首个实施主体的投资设立。公司将通过供应链基地业务的发展，以优势商品元素的对流输出打造最经济便捷的供应链通道，服务区域外向型经济发展，为公司走向国际夯实基础。2018 年年度报告 14/175 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 截至本报告期末，公司资产总额 136,262.48 万元，同比增加 18.70%；所有者权益 79,531.41万元，同比增加 0.32%；营业收入 174,994.89 万元，同比增加 2.93%；实现归属于上市公司股东的净利润 4,498.8
39、8 万元，同比减少 42.20%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,749,948,948.69 1,700,114,149.49 2.93 营业成本 1,597,184,181.64 1,520,607,542.48 5.04 销售费用 32,648,258.04 24,801,081.10 31.64 管理费用 47,219,747.63 43,895,777.98 7.57 研发费用 0 0-财务费用 2,440,145.28 2
40、,344,894.65 4.06 经营活动产生的现金流量净额-122,352,784.41 43,424,032.79-381.76 投资活动产生的现金流量净额-146,027,208.60-15,331,753.73 852.45 筹资活动产生的现金流量净额-33,666,016.33 313,500,692.14-110.74 销售费用的变动说明：主要系人员薪酬成本增加以及供应链执行贸易业务对应的第三方物流运输费用、港口作业及堆存费用增加；经营活动产生的现金流量净额的变动说明：开展供应链总包业务，经营活动现金支出增加；投资活动产生的现金流量净额的变动说明：利用闲置募集资金和自有资金进行理财
41、；筹资活动产生的现金流量净额的变动说明：支付了利润分配款及上市发行中介费用。2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 本期发生额 上期发生额 收入 成本 收入 成本 主营业务 1,747,285,801.01 1,595,572,393.82 1,699,605,655.63 1,520,078,666.07 其他业务 2,663,147.68 1,611,787.82 508,493.86 528,876.41 合计 1,749,948,948.69 1,597,184,181.64 1,700,114,149.49 1,520,607,542.48 (1)
42、.(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）供应链物流 913,386,200.06 809,282,967.70 11.40-4.80-2.29 减少 2.27个百分点 供应链执行贸易 833,899,600.95 786,289,426.12 5.71 12.67 13.66 减少 0.83个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比2018 年年度报告 15
43、/175（%）比上年增减（%）比上年增减（%）上年增减（%）多式联运 582,713,242.16 557,563,431.56 4.32-8.40-3.91 减少 4.47个百分点 第三方物流 330,672,957.90 251,719,536.14 23.88 2.28 1.48 增加 0.06个百分点 供应链执行贸易 833,899,600.95 786,289,426.12 5.71 12.67 13.66 减少 0.83个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）东北地区 9,675,8
44、95.80 /279.67/华北地区 129,656,456.11 /-20.88/华东地区 470,368,521.20/16.45/华南地区 45,565,357.32/512.36/华中地区 237,004,103.60/-12.37/西北地区 314,980,060.76/-11.45/西南地区 502,374,537.28/13.52/境外 37,660,868.94/-29.09/合计 1,747,285,801.01/2.81/注：鉴于公司所处的供应链物流行业具有典型的网络特征，存在多流向、多客户、各资源项在各环节中高度交叉共享的特点，因此，无法公允准确地提供区分地区的成本。主营
45、业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2018 年公司供应链物流行业毛利率为 11.40%，较 2017 年下降 2.27 个百分点，主要系多式联运业务毛利率下降所致。供应链执行贸易行业毛利率 5.71%，较 2017 年基本持平。产品方面，多式联运业务毛利率 4.32%，较 2017 年下降 4.47 个百分点，主要系客户结算价格调整所致；第三方物流业务毛利率 23.88%，较 2017 年基本持平；供应链执行贸易业务毛利率5.71%，较 2017 年基本持平。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业
46、情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 供应链物流 物流服务成本 809,282,967.70 50.72 828,291,844.20 54.49-2.29 供应链执行贸易 货物成本 786,289,426.12 49.28 691,786,821.87 45.51 13.66 分产品情况 分产品 成本构成本期金额 本期占总上年同期金额 上年同本期金情况 2018 年年度报告 16/175 项目 成本比例(%)期占总成本比例(%)额较上年同期变动比例(%)说明 多式联运 铁路运输成本 44
47、6,976,685.83 28.01 482,178,824.94 31.72-7.30 公路运输成本 50,255,172.57 3.15 48,313,538.83 3.18 4.02 海运成本 16,930,298.98 1.06 6,759,191.18 0.44 150.48 主要系氧化铝国际运输业务 基础设施成本 21,480,895.12 1.35 19,325,289.41 1.27 11.15 货运服务成本 8,687,219.44 0.54 6,740,862.89 0.44 28.87 人员劳务成本 6,061,029.33 0.38 7,750,645.96 0.51-
48、21.80 燃油料费 5,491,602.38 0.34 5,692,338.62 0.37-3.53 其他 1,680,527.91 0.11 3,482,700.21 0.23-51.75 合计 557,563,431.56 34.94 580,243,392.04 38.17-3.91 第 三 方 物流 港口及口岸服务成本 178,097,718.37 11.16 189,088,427.74 12.44-5.81 仓储成本 5,073,246.75 0.32 10,957,166.94 0.72-53.70 货物在港口堆存时间减少。发运服务成本 63,077,719.36 3.95 4
49、4,775,282.13 2.95 40.88 代理发运业务量增加导致发运服务增加 基础设施成本 5,470,851.66 0.34 3,227,575.35 0.21 69.50 设施设备增加 合计 251,719,536.14 15.78 248,048,452.16 16.32 1.48 执行贸易 货物成本 786,289,426.12 49.28 691,786,821.87 45.51 13.66 成本分析其他情况说明 适用 不适用 2018 年年度报告 17/175(4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 63,571
50、.84 万元，占年度销售总额 36.33%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 33,840.87 万元，占年度销售总额 19.34%。客户 销售金额（元）占营业收入比例 客户一 338,408,708.77 19.34%客户二 98,213,506.35 5.61%客户三 71,400,161.47 4.08%客户四 64,203,694.82 3.67%客户五 63,492,399.47 3.63%合计 635,718,470.88 36.33%前五名供应商采购额 51,466.11 万元，占年度成本总额 32.22%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度成本总额 0%。
