1、2018 年年度报告 1/172 公司代码：603978 公司简称：深圳新星 深圳市新星轻合金材料股份有限公司深圳市新星轻合金材料股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2/172 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会
2、会议。三、三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人陈学敏陈学敏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人卢现友卢现友及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈国娟陈国娟声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年度公司拟不进行利润分配，也不以资本公积金转增股
3、本，此预案尚需提交公司2018年年度股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述可能存在的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告第四节“经营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司未来发展可能面临的风险的
4、相关内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 3/172 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.46 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.64 第十节第十节 公司债券相关情况公
5、司债券相关情况.66 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.172 2018 年年度报告 4/172 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、深圳新星 指 深圳市新星轻合金材料股份有限公司 董事会、监事会、股东大会 指 深圳市新星轻合金材料股份有限公司董事会、监事会和股东大会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期、本报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月31 日 松
6、岩冶金 指 松岩冶金材料（全南）有限公司，全资子公司 绵江萤矿 指 瑞金市绵江萤矿有限公司，全资子公司 惠州新星 指 惠州市新星轻合金材料有限公司，全资子公司 中南研发 指 深圳市中南轻合金研发测试有限公司，全资子公司 铝镁钛研究院 指 深圳市新星铝镁钛轻合金研究院，举办的民办非企业单位 洛阳新星 指 新星轻合金材料（洛阳）有限公司，全资子公司 杜刚氟化学 指 杜刚氟化学材料（龙南）有限公司，全资子公司 普瑞科技 指 普瑞科技（全南）有限公司,全资孙公司 汇凯化工 指 江西省汇凯化工有限责任公司，参股公司 松辉新能源 指 松辉新能源材料(龙南)有限公司，实际控制人控制的其他企业 沃立美 指 沃
7、立美生命科学实验室(深圳)有限公司，实际控制人控制的其他企业 岩代投资 指 深圳市岩代投资有限公司，股东 辉科公司 指 深圳市辉科轻金属研发管理有限公司，股东 深圳联领 指 联领信息技术（深圳）有限公司，2018 年年度报告 5/172 股东 中科汇通 指 中科汇通（深圳）股权投资基金有限公司，股东 中比基金 指 中国-比利时直接股权投资基金，股东 中科嘉信 指 吉安县中科嘉信投资中心，股东 上海华喆 指 上海华喆投资管理合伙企业（有限合伙），股东 华鼎新基石 指 北京华鼎新基石股权投资基金（有限合伙）会计师、审计机构、天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）第二节第二节 公司简介和
8、主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 深圳市新星轻合金材料股份有限公司 公司的中文简称 深圳新星 公司的外文名称 SHENZHEN SUNXING LIGHT ALLOYS MATERIALS CO.,LTD.公司的外文名称缩写 Sunxing 公司的法定代表人 陈学敏 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周志 联系地址 深圳市宝安区观光路公明镇高新技术产业园新星厂区A栋 电话 0755-29891365 传真 0755-29891364 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 深圳市宝安区观光路公
9、明镇高新技术产业园新星厂区A栋 公司注册地址的邮政编码 518106 公司办公地址 深圳市宝安区观光路公明镇高新技术产业园新星厂区A栋 公司办公地址的邮政编码 518106 公司网址 2018 年年度报告 6/172 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报上海证券报证券日报证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 深圳市宝安区观光路公明镇高新技术产业园新星厂区A栋 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所
10、深圳新星 603978 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 深圳市福田区深南中路2002号中核大厦9楼958 签字会计师姓名 陈志刚、张磊、赵阳 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 深圳市红岭中路中深国际大厦 16 层 签字的保荐代表人姓名 王行健、龚思琪 持续督导的期间 2017 年 8 月 7 日至 2019 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字
11、的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 7/172 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%)2016年 营业收入 1,099,960,107.96 1,009,183,483.28 9.00 793,995,155.52 归属于上市公司股东的净利润 125,097,276.49 104,530,270.41 19.68 132,793,500.63 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 97,579,290.44 9
12、7,671,488.95-0.09 104,134,293.53 经营活动产生的现金流量净额 132,584,246.23-254,390,141.39 152.12 84,656,983.45 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%）2016年末 归属于上市公司股东的净资产 1,411,613,293.33 1,318,739,635.47 7.04 662,799,588.06 总资产 1,920,980,838.95 1,600,432,802.27 20.03 931,762,691.96 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上
13、年同期增减(%)2016年 基本每股收益（元股）0.78 0.78 0.00 1.11 稀释每股收益（元股）0.78 0.78 0.00 1.11 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.61 0.73-16.44 0.87 加权平均净资产收益率（%）9.18 11.63 减少2.45个百分点 22.27 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.16 10.87 减少3.71个百分点 17.46 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内公司实施了 2017 年度利润分配及资本公积金转增股本方案，以资本公积金向全体股东每股转增 1 股，共计转增 80,
14、000,000 股，转增后总股本由 80,000,000 股增至 160,000,000 股。公司根据相关规定按调整后的股数重新计算各比较期间的每股收益。公司主要财务数据中营业收入较上年同期小幅增长主要系产品销售数量同比有所增长；归属于上市公司股东的净利润增长主要系非经常性损益金额同比增加；经营活动产生的现金流量净额增加主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加。2018 年年度报告 8/172 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告
15、中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2018 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 210,200,455.98 277,008
16、,714.56 292,854,348.36 319,896,589.06 归属于上市公司股东的净利润 33,591,529.35 20,326,302.02 28,106,179.25 43,073,265.87 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,950,459.30 17,896,668.22 27,374,890.23 29,357,272.69 经营活动产生的现金流量净额 24,739,193.30 73,082,000.71 51,697,778.10-16,934,725.88 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非
17、经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适用）2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益-1,677.84 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 32,029,199.62 8,655,118.42 13,063,794.34 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 2018 年年度报告 9/172 企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净
18、资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 28,598.19 412,446.60
19、对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-106,938.23 -615,128.10 20,238,162.77 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-4,402,597.50 -1,209,807.05-5,055,196.61 合计 27,517,986.05 6,858,781.46 28,659,207.10 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适
20、用 不适用 2018 年年度报告 10/172 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）（一）主营业务主营业务 公司系全球唯一一家建立了从原矿开采到合金加工完整产业链的铝晶粒细化剂制造商。产业涉及萤石矿开采、氢氟酸制造、氟盐制造、铝晶粒细化剂、节能新材料及各类合金材料等。公司显著特点是技术创新，从产业链环节衍生出各类填补国内技术空白的新材料，实现产业链最大价值。主要业务如下：（1）铝晶粒细化剂的生产制造销售 铝晶粒细化剂（铝钛硼、铝钛碳、铝钛
21、合金）作为铝材加工过程中的重要添加剂，广泛应用于航空航天、轨道交通、军工、航海、建筑、机械制造、化学工业等各种领域用的铝材制造加工。通过添加细化铝坯锭结晶颗粒，可以确保加工成型后的铝材具有良好的塑性、强度和韧性。公司目前是全球最大的铝晶粒细化剂制造商，主要为国内大型铝加工企业提供稳定的铝晶粒细化剂产品。2019 年度公司将加快洛阳 3 万吨/年铝晶粒细化剂项目建设，同时深圳厂区 3 万吨/年铝晶粒细化剂生产线向洛阳厂区转移。届时深圳厂区将只保留 3 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能，并逐步向其它高端合金（铝钛碳、铝硼、铝铍、铝钒、铝铌合金）转型，主要为华南等周边地区铝加工企业和国内外特种高端合金
22、客户提供各类合金产品。洛阳厂区将建成 6 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能，主要为华东、华中、华北等周边地区铝加工企业提供铝晶粒细化剂产品。此战略的实施，将大幅降低公司运营成本，提高公司合金产品利润率和市占率。（2）氟盐材料制造与销售 氟盐材料包括氟钛酸钾、氟硼酸钾，该材料系铝晶粒细化剂主要原材料。氟盐作为生产铝晶粒细化剂产品的重要原材料，直接影响到最终产品的品质与质量，为全面把控公司产品质量、保障产品品质，公司在江西省全南县投资建设松岩冶金材料（全南）有限公司，主营氟盐产品，该项目的建设与投产完全满足了公司铝晶粒细化剂生产所需，在满足自我需求的同时将向市场销售，进一步提升企业盈利能力。氢氟酸系
23、氟盐制造主要原材料，氢氟酸占氟盐材料生产总成本高，其价格的波动对公司终端产品毛利影响较大。为降低生产成本，提高终端产品毛利率，公司对汇凯化工进行增资，持有其30%的股权，汇凯化工主营氢氟酸产品，后期公司将积极推动该公司尽快投产。2018 年年度报告 11/172 （3）萤石矿开采与销售 瑞金绵江萤矿系公司全资子公司，萤石现可采量 60 万吨。萤石矿是氟盐制造的主要原材料，鉴于萤石矿资源不可再生的特点，具有较强的稀缺性，随着本行业的不断发展，未来萤石矿资源的重要性将愈发明显，行业内企业对上游萤石矿资源存在一定程度的依赖；公司利用自身优势，抓住机遇提前布局，向上游进行纵向拓展，为公司全产业链布局奠
24、定了坚实基础。（二）经营模式（二）经营模式 1、采购模式、采购模式 公司采购的原材料主要为铝锭、氢氟酸、氯化钾、钛精矿、硼砂等。公司实行“订单+合理库存”的采购模式，确保供货及时。销售部接受订单后，生产部制定生产计划，仓库部根据原料库存情况，填写采购申请单，由采购部向供应商询价、下单；原料到货后，入库前需经过检测，仓库部门入库，填写入库单；财务部审核单证齐全后根据账期付款。2、生产模式、生产模式 公司采取“以销定产+安全库存”的生产模式，按照订单要求确定产品生产数量、生产计划，安排各车间组织生产。同时，公司根据市场需求预测及销售经验，进行少量备货生产。公司长期专注于铝晶粒细化剂市场，与国内主要
25、的铝材加工商保持稳定合作关系，对下游市场的需求以及行业竞争对手信息有着较为准确的掌握。3、销售模式、销售模式 公司产品主要采取“直销+经销”销售模式，同时，在客户集中的部分区域采用经销模式，充分利用经销商的销售网络。销售部获取客户订单后反馈至生产部，生产部下发生产计划单，仓库、采购、生产等部门密切合作，组织采购、生产，完工后交付客户。公司根据“订单日铝锭采购价+加工费”的方式确定销售价格，并根据客户的资产规模、信用度以及合作关系等要素给予不同的信用期，平均 2-3 个月信用期。（三）行业地位（三）行业地位 根据中国有色金属加工工业协会 2015 年 7 月 2 日出具的证明，公司是行业内唯一一
26、家拥有完整产业链的铝晶粒细化剂专业制造商，其业务涵盖萤石矿采掘、氟盐制造、铝晶粒细化剂生产；是行业内唯一一家自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机的企业，其自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平；是连续五年（2010-2014 年）全球产销规模最大的铝钛硼（碳）合金制造商。此外，公司负责起草了 铝及铝合金晶粒细化用合金线材第 1 部分：铝钛硼合金线材（YS/T447.1-2011）、2018 年年度报告 12/172 铝及铝合金晶粒细化用合金线材第 2 部分：铝钛碳合金线材（YS/T447.2-2011）和铝及铝合金晶粒细
27、化用合金线材第 3 部分：铝钛合金线材（YS/T447.3-2011）等行业标准。公司是国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，建有经政府认定的国家地方联合工程实验室、广东省博士后创新实践基地、广东省院士工作站、广东省铝镁钛合金材料（新星）工程技术研究中心、深圳铝镁钛轻合金材料工程实验室、深圳市铝镁合金工程技术研究开发中心等科研平台。二、二、报告期内公司主要报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）（一）技术技术创创新优势新优势 公司以科技创新发展作为企业经营战略，巩固
28、主营产业铝晶粒细化剂国际领先地位，利用产业链环节副产物进一步开发衍生出各类填补国内技术空白新材料产品，重点进行铝电解节能材料、电子氟化学材料、70 高钛铁合金材料、-Al2O3 材料的研究，开创公司新的利润增长点。1.主主营营产品技术水平国际领先产品技术水平国际领先 铝晶粒细化剂质量技术指标主要有四个，根据国家有色金属及电子材料分析测试中心检测出具的第三方报告（国家有色金属及电子材料分析测试中心分析测试报告）及中国有色金属工业协会院士专家组科技成果鉴定，“铝晶粒细化剂铝钛硼（碳）合金产品”整体制造技术达到国际领先水平。经中国有色金属工业协会专家组科技成果鉴定，“铝电解用添加剂氟铝酸钾（KAlF
29、4）高效节能技术的研究与应用项目”整体技术达到国际领先水平。2.关键设备的制造水平国际领先关键设备的制造水平国际领先 公司是行业内具备自主研发制造关键生产设备电磁感应炉、连轧机能力的铝晶粒细化剂制造企业，其自主研发的电磁感应炉、连轧机获得多项国内外发明专利，所生产的铝钛硼晶粒细化剂的技术指标已经处于国际领先水平。截止报告期，公司在装备研发与制造方面获得国内外授权发明专利 236 项。3.负责起草行业标准负责起草行业标准 公司负责起草了 3 项行业标准和参与制订了 1 项国家标准。此外，公司是国家级高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业，建有经政府认定的国家地方联合工程实验室、广东省博士后创
30、新实践基地、广东省院士工作站、广东省铝镁钛合金材料（新星）工程技术研究中心、深圳铝镁钛轻合金材料工程实验室、深圳市铝镁合金工程技术研究开发中心等科研平台。2018 年年度报告 13/172 依托强大的技术优势，公司铝晶粒细化剂、氟铝酸钾的产量稳定增长、性能持续提升，铝晶粒细化剂产品的全球、国内市场占有率报告期内分别保持在 20%、40%以上，且多项技术指标已经达到甚至超过了 LSM、KB Alloys、KBM 这三家全球行业领先企业的水平，逐步改变了高端铝晶粒细化剂市场长期由欧美企业垄断的格局。（二二）完完整整产业链优势产业链优势 从行业上下游的角度来看，公司产业链上接萤石原矿采掘，下延铝晶粒
31、细化剂生产，中间形成氟钛酸钾、氟硼酸钾、氟铝酸钾等可自用或对外销售的氟盐产品，报告期公司参股氢氟酸制造企业，产业链结构布局覆盖了行业上下游的关键环节，形成一个完整的产业链闭环。2010 年，深圳新星完成了对江西省瑞金绵江萤矿的收购，将产业链延伸至萤石原矿采掘及萤石精粉生产；同时在江西省全南县购置土地，投资建设松岩冶金材料（全南）有限公司，主营氟盐产品；2018 年 12 月公司向汇凯化工进行增资，持有其 30%的股权，汇凯化工主营公司生产经营所需的原材料氢氟酸，公司产业链进一步完善。产业链的完整性确保了公司原材料供应的稳定性，有利于原材料成本控制，增强了企业应对市场价格波动的能力。（三三）领领
32、先市场地位及先市场地位及客户资源优势客户资源优势 作为铝材加工过程中的重要添加剂，铝晶粒细化剂在铝加工过程中的添加比例虽然较小，却是铝材性能的关键因素。终端应用领域特别是航空航天、军工、轨道交通、汽车等行业客户承担着非常大的产品质量责任，其对铝材质量要求极高；为保证相关原料的性能稳定、安全，铝材厂家必须与质量可靠的上游铝晶粒细化剂大型生产企业建立稳定合作关系。凭借行业领先的技术优势和产品质量优势，公司占据国内铝晶粒细化剂市场的较大份额，客户群体涵盖了国内主要的铝材生产厂家。国内铝型材、铝板带、铝箔的前十大生产厂商中，大部分均使用公司的产品，包括南山铝业、明泰铝业、常铝股份、东北轻合金有限责任公
33、司、山东创新、龙口市丛林铝材、鼎胜新材、栋梁铝业、格朗吉斯铝业（上海）有限公司、西南铝业、湖南晟通贸易有限公司、江苏亚太轻合金科技股份有限公司等行业标志企业。（四四）规模优势）规模优势 公司自 1997 年至今主要从事铝晶粒剂的研发、生产与销售，经过近 22 年的发展，公司铝晶粒细化剂的销售规模处于行业领先地位。公司已经建成了全球最大的铝晶粒细化剂生产线（产能6 万吨/年，同时副产 2-3 万吨的高纯氟铝酸钾），在江西赣州建成了全国最大的氟盐（氟钛酸钾、氟硼酸钾）生产基地。领先的规模优势一方面使得公司建立了良好的企业知名度，对潜在客户在业务选择和项目合作时产生积极的影响；另一方面也有助公司规模
34、化生产提升生产效率，降低单2018 年年度报告 14/172 位生产成本，提高产品溢价，保证公司较强的盈利能力。随着公司的发展及募投项目的实施，公司这一优势将进一步加强。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年在错综复杂的国内外经济环境形势下，我国宏观经济运行总体平稳，但年内受国家宏观经济增速放缓、内外部需求增速持续回落、中美贸易摩擦升级等因素叠加影响，国内经济景气度持续下滑，投资、消费、进出口等重要经济指标出现疲态；具体到铝行业方面，根据 2019 年 3月 5 日国家工业和信息化部原材料工业司（以下简称“国家工业司”）发
35、布的2018 年我国铝行业运行情况，2018 年我国铝工业深化供给侧结构性改革，行业运行总体平稳，但贸易摩擦影响逐步显现，生产成本不断提高，行业效益下滑；2018 年，我国氧化铝、电解铝、铝材产量分别为7253 万吨、3580 万吨、4554 万吨，同比分别增长 9.9%、7.4%、2.6%，其中，由于贸易摩擦影响以及国内消费低迷因素，铝材产量增速同比回落 7 个百分点；据国家工业司统计，2018 年铝行业实现利润 372 亿元，同比下降 40%。受宏观经济和中美贸易摩擦影响，公司 2018年主营产品铝晶粒细化剂全年销售量 4.53万吨，同比增长 3.16%；氟铝酸钾产品全年销售量 1.89
36、万吨，同比增长 0.67%；萤石粉全年销量 2.15 万吨，同比增长 81.72%。2018 年度公司实现营业收入 109,996.01 万元，较上年同期增长 9.00%；营业成本 87,352.33 万元，较上年同期增长 10.26%；实现净利润 12,509.73 万元，较上年同期增长19.68%；扣除非经常性损益的净利润 9,757.93 万元，较上年同期下降 0.09%。报告期内，公司主要完成以下几项工作：（一）扩大铝晶粒化剂产品生产能力，降低生产成本 募投项目铝钛硼（碳）轻合金系列技改项目已于 2018 年 1 月全面投产，截止年末公司铝晶粒细化剂产能为 6 万吨/年，2018 年度
37、公司实现铝钛硼（碳）合金产量 4.51 万吨，销量 4.53 万吨，同 2017 年相比，销量增长 3.16%，主营产品增速放缓。造成主营产品销售增速放缓的原因主要系下游客户铝加工企业受中美贸易摩擦等影响，铝加工企业出现了一定程度的产能缩减，根据国家工业司发布的数据，2018 年我国铝材产量为 4554 万吨，同比增长 2.6%，铝材产量增速同比回落7 个百分点，铝材产量增速回落较快，部分铝企因持续亏损被迫减产。同时 2018 年铝价长期弱势运行，市场需求持续低迷，铝价从年初 15400 元/吨下跌至年底 13640 元/吨，跌幅达 11.43%，受市场买涨不买跌等心态影响，客户下单普遍较为谨
38、慎。2018 年年度报告 15/172 随着中美贸易摩擦问题的解决、国家扩大基础设施建设、“一带一路”战略的深入和铝加工业产品结构调整，未来以高端铝板带和大型工业铝型材为代表的新兴市场铝材需求增速将提高，产品占比不断上升。作为铝材生产必须的添加剂，铝晶粒细化剂消费量也从 2010 年的 4.66 万吨增长到 2018 年的 10.59 万吨。预计在 2019-2020 年期间，得益于下游应用领域的发展以及“以铝代钢、以铝替木、以铝节铜”产业政策的不断深化实施，中国铝材产量仍将呈增长态势，铝工业对铝晶粒细化剂的需求量也仍保持快速增长，预计到 2020 年，我国铝晶粒细化剂消费量将达 13.81万
39、吨。公司将抓住契机，不断降低生产成本，优化产品结构，提高主营产品市场占有率和毛利率，为此 2018 年度公司在河南洛阳新建 3 万吨铝晶粒细化剂产品（预计 2019 年上半年投产），同时计划在 2019 年度将深圳厂区 3 万吨/年铝晶粒细化剂生产线向洛阳厂区转移。届时深圳厂区将保留 3 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能，并逐步向其它高端合金（铝钛碳、铝硼、铝铍、铝钒、铝铌合金）转型，主要为华南等周边地区铝加工企业和国内外特种高端合金客户提供各类合金产品。洛阳厂区将建成 6 万吨/年的铝晶粒细化剂生产产能，主要为华东、华中、华北等周边地区铝加工企业提供铝晶粒细化剂产品。此战略的实施，将降低公司运
40、营成本（运输、能源、人力），提高公司合金产品利润率和市占率。（二）合理进行战略布局，提高企业竞争力 公司目前建成了全球唯一一条萤石开采、氟盐材料（氟钛酸钾、氟硼酸钾）制造、轻质合金材料加工的产业链，为进一步完善产业链，利用自身优势，抓住机遇提前布局，向上下游纵向拓展，2018 年 12 月公司与江西省汇凯化工有限责任公司及其全部股东签署增资协议，以自有资金对汇凯化工进行增资，持有汇凯化工 30%的股权，汇凯化工主营氢氟酸产品，本次对外投资有利于进一步完善产业链，形成产业链闭环，抵抗化工产品氢氟酸价格波动影响，降低生产成本，提高终端产品毛利率。（三）加大研发投入，持续进行新产品开发 报告期内公司
41、持续加强技术创新和加大研发投入，共投入研发经费 4,832.20 万元，比上年同期增长 35.02%；获得授权专利 9 件，其中授权发明专利 7 件，实用新型专利 2 件，截止报告期末公司累计获得授权发明专利 236 件。公司于 2017 年开发出以四氟铝酸钾为原料生产高纯无硅氢氟酸的新技术，申请发明专利 1 件并获得授权，2018 年公司继续进行高纯无硅氟化氢的中试研究与关键生产装备研制工作，目前还需进一步攻克配套生产设备和环保设备制造难题；报告期内还开2018 年年度报告 16/172 展了新产品铝加工用颗粒精炼剂的小试与中试研究工作，目前中试产品各项技术指标先进，能够满足客户需求。（四）
42、强化市场开发与销售渠道建设 在新产品推广方面，加快了铝电解节能材料 KAlF4 在大型铝电解企业的工业试用工作。同时公司销售团队积极开拓海外市场，建立海外销售渠道，扩大主营产品市场占有率。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年度，公司实现营业总收入 1,099,960,107.96 元，比上年同期增加 9.00%；归属于上市公司股东的净利润 125,097,276.49 元，比上年同期增加 19.68%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 97,579,290.44 元，较上年同期减少 0.09%。(一一)主营业务分析主营业务分析 1.1.利润表及现金流量表相
43、关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,099,960,107.96 1,009,183,483.28 9.00 营业成本 873,523,284.59 792,221,101.29 10.26 销售费用 28,297,973.35 23,799,196.18 18.90 管理费用 26,134,873.80 26,214,951.81-0.31 研发费用 48,322,021.71 35,789,696.45 35.02 财务费用 2,228,608.47 6,399,961.19-65.18 经营活
44、动产生的现金流量净额 132,584,246.23-254,390,141.39 152.12 投资活动产生的现金流量净额-143,334,785.19-80,886,684.80-77.2 筹资活动产生的现金流量净额-65,391,853.15 645,512,655.49-110.13 2.2.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2018 年度，公司实现主营业务收入 1,096,089,607.40 元，比上年度增加 8.87%；公司主营业务成本 870,533,141.15 元，比上年度增加 10.16%。本报告期，主营业务收入及成本增加主要系产品销售数量同比有所增长。(1).(
45、1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入营业成本毛利率比2018 年年度报告 17/172 比上年增减（%）比上年增减（%）上年增减（%）有色金属压延加工 1,096,089,607.40 870,533,141.15 20.58 8.87 10.16 减少 0.93个百分点 合计 1,096,089,607.40 870,533,141.15 20.58 8.87 10.16 减少 0.93个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收
46、入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）铝晶粒细化剂 964,097,460.66 782,806,600.43 18.80 4.32 8.72 减少 3.29个百分点 其他产品 131,992,146.74 87,726,540.72 33.54 59.79 24.88 增加 18.58个百分点 合计 1,096,089,607.40 870,533,141.15 20.58 8.87 10.16 减少 0.93个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华中地区 391,
47、001,562.71 331,901,875.96 15.11 10.44 11.26 减少 0.63个百分点 华东地区 363,171,436.47 270,667,872.86 25.47-0.02-0.45 增加 0.32个百分点 华南地区 109,791,636.98 92,254,957.43 15.97 13.55 18.75 减少 3.68个百分点 其他地区 232,124,971.24 175,708,434.90 24.30 20.40 23.41 减少 1.84个百分点 合计 1,096,089,607.40 870,533,141.15 20.58 8.87 10.16
48、减少 0.93个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司产品主要为铝晶粒细化剂、氟铝酸钾、其他铝中间合金等，其中铝晶粒细化剂的销售收入占公司主营业务收入的 87.96%；本期主营业务收入与成本较上期增长，但毛利率略有下降，主要系原材料价格上涨导致成本增加所致；本期其他产品毛利较上期增长 18.58%，主要系本期氟铝酸钾、萤石粉售价上涨所致。公司的产品主要销售地区为华中与华东地区，占主营业务收入的 68.81%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 2018 年年度报告 18/172 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销
49、售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）铝晶粒细化剂 45,120.92 吨 45,251.16 吨 2,103.97 吨-1.27 3.16-24.77 其他产品 40,845.82 吨 42,001.27 吨 2,110.37 吨 27.89 32.56-45.75 产销量情况说明 公司主要产品为铝晶粒细化剂，其销售收入占公司主营业务收入的 87.96%；其他产品包含氟铝酸钾、萤石粉、其他合金等。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况
50、说明 有 色 金 属压延加工 直接材料 74,108.80 85.13 68,152.25 86.24 8.74 直接人工 1,868.12 2.14 1,698.90 2.15 9.96 制造费用 7,406.64 8.51 5,730.57 7.25 29.25 固 定 资产 增 加导 致 折旧 增 加所致 能源动力 3,669.75 4.22 3,442.93 4.36 6.59 合计 87,053.31 100.00 79,024.65 100.00 10.16 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期
