1、2014 年年度报告 1/181 公司代码：603003 公司简称：龙宇燃油 上海龙宇燃油股份有限公司上海龙宇燃油股份有限公司 2012014 4 年年度报告年年度报告 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信
2、会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人徐增增徐增增、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人黄圣爱黄圣爱及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）卢玉平卢玉平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以 2014 年末公司总股本 202,000,000 股为基数，每 10 股拟派发现金红利 0.11 元（含税）人
3、民币，共计拟派发现金红利 222.2 万元（含税）人民币。公司 2014 年不进行资本公积金转增股本。本利润分配预案需提交公司年度股东大会审议。公司年度股东大会时间另行通知。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2014 年年度报告 2/181 目录目录 第一节 释义及重大风险
4、提示.3 第二节 公司简介.4 第三节 会计数据和财务指标摘要.5 第四节 董事会报告.7 第五节 重要事项.28 第六节 股份变动及股东情况.34 第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.40 第八节 公司治理.48 第九节 内部控制.52 第十节 财务报告.53 第十一节 备查文件目录.181 2014 年年度报告 3/181 第一节第一节 释义释义及重大风险提示及重大风险提示 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司/本公司/龙宇燃油 指 上海龙宇燃油股份有限公司 控股子公司 指 大连欧祥船务有限公司、上海紫锦船务有限公司、上海华东中
5、油燃料油销售有限公司、浙江龙宇船务有限公司、上海盛龙船务有限公司、舟山龙宇燃油有限公司、香港龙宇燃油贸易有限公司、大连龙宇燃油有限公司、广东龙宇燃料油有限责任公司、江阴龙宇燃油有限公司、新加坡龙宇燃油有限公司、天津龙宇燃料油销售有限公司、南通快通物流运输有限公司和龙宇青吾（上海）有限公司的合称 控股股东/龙宇控股 指 上海龙宇控股有限公司 实际控制人 指 自然人刘振光、徐增增、刘策 燃料油 指 石油加工过程中在汽、煤、柴油之后从原油中分离出来的组分较重的剩余产品 调合燃料油业务/调合油业务 指 公司的一项主要业务，指公司对采购入库的燃料油按一定的技术方案调合成能被船舶或炼厂装置直接使用的燃料油
6、，然后通过库发销售或水上加油方式向客户销售 库发销售 指 公司调合油业务的一种主要经营方式，指公司对采购入库的燃料油进行调合后，向水上加油服务商或地方炼厂等客户销售的一种燃料油供应服务方式 水上加油/船加油 指 公司调合油业务的一种经营方式，指公司使用专用加油船舶，将经调合后的燃料油以水上加油作业方式对船舶直接供油，从而将燃料油销售给终端客户的过程 非调合燃料油业务/非调合油业务 指 公司的一项主要业务，指公司根据燃料油市场需求信息，向石油炼化企业或其他供应商采购燃料油，并承运或组织运输至指定地点，向客户提供燃料油的一种服务方式 调合 指 将炼化企业直接出厂的燃料油产品，经分析测试后，根据其物
7、理化学特性和组分含量，按照一定方法将多种燃料油配比混合成可用作船舶发动机燃料或炼厂燃料等的过程 二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。2014 年年度报告 4/181 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海龙宇燃油股份有限公司 公司的中文简称 龙宇燃油 公司的法定代表人 徐增增 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 谢毅 黄萍 联系地址 上海浦东东方路710号19楼 上海浦东东方路710号19楼 电
8、话 021-58300945 021-58300945 传真 021-58308810 021-58308810 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海浦东新区东方路710号19楼 公司注册地址的邮政编码 200122 公司办公地址 上海浦东新区东方路710号19楼 公司办公地址的邮政编码 200122 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 中国上海浦东新区东方路710号19楼董事会秘书处 五、五、公司股票简况
9、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 龙宇燃油 603003 无 六、六、公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况（一）（一）基本情况基本情况 注册登记日期 2012 年 9 月 25 日 注册登记地点 中国上海 企业法人营业执照注册号 310115000447044 税务登记号码 310115630723959 组织机构代码 63072395-9 （二）（二）公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司报告期内注册情况未变更。2014 年年度报告 5/181 （三）（三）公司上市以来，主营
10、业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 公司主营业务为燃料油供应服务。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司积极开拓其他产品销售渠道，报告期内公司新开拓业务大宗商品（金属）国际贸易业务为公司销售收入及利润带来较大贡献。公司所处行业为批发零售行业，为贸易型企业。无论燃料油业务还是大宗商品国际贸易，均为公司贸易业务。公司自上市以来，主营业务未发生变化。（四）（四）公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司自上市以来，控股股东未发生变更。七、七、其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（
11、特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 签字会计师姓名 廖家河、杜启花 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 RSM Chio Lim LLP、Walton CPA&Co.办公地址 8 Wilkie Road,#03-08,Wilkie Edge,Singapore 228095.香港湾仔骆克道 300-306 号侨阜商业大厦 20楼 A 室 签字会计师姓名 Mr.Lim Lee Meng、张友邦 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 南京市白下区中山东路 90 号华泰证券大厦 4层 签字的保荐代表人姓名 卞建光、朱凌
12、志 持续督导的期间 2012 年 8 月 17 日-2014 年 12 月 31 日 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 营业收入 5,278,808,984.61 4,501,274,274.98 17.27 7,771,748,041.58 归属于上市公司股东的净利润 7,395,097.10-51,933,521.06 58,338,397.38
13、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,967,876.53-50,133,380.71 56,736,790.32 经营活动产生的现金流量净额 234,278,721.59 261,037,665.08-10.25-549,160,758.99 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末2012年末 2014 年年度报告 6/181 增减（%归属于上市公司股东的净资产 787,266,928.30 779,920,662.58 0.94 842,199,162.72 总资产 1,706,344,772.73 1,217,421,934.87 40.16 1,681,884,65
14、4.44 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 基本每股收益（元股）0.0366-0.2571-114.24 0.3466 稀释每股收益（元股）0.0366-0.2571-114.24 0.3466 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.0345-0.2482-113.90 0.3371 加权平均净资产收益率（%）0.94-6.32 增加7.27 个百分点 9.57 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）0.89-6.10 增加6.99 个百分点 9.30 二、二、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额
15、适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2014 年金额 附注（如适用）2013 年金额 2012 年金额 非流动资产处置损益 90,437.14 -127.33 32,845.750 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,048,502.82 3,007,899.41 2,472,602.000 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收
16、益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产 2014 年年度报告 7/181 生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-590,067.40 -4,467,653.87-1,125,51
17、8.950 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 45,028.15 -121,046.37 560,101.07 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 55,062.07 所得税影响额-166,680.14 -219,212.19-393,484.88 合计 427,220.57 -1,800,140.35 1,601,607.06 第四节第四节
18、董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷。航运业持续低迷给公司燃料油销售带来不利影响，一是导致船用燃料油需求的下降；二是由于部分航运企业资金链比较紧张，为控制信用风险，公司主动收紧对部分客户的船用燃料油供应，导致业务量有所缩减。同时，报告期内国内柴油消费需求偏弱，地方炼油企业普遍开工率较低，也对公司燃料油销售带来不利影响。报告期内，公司燃料油销量 711,414.48 吨，较 2013 年 841,969.49 吨，下降 15.51%。
19、燃料油销售收入 317,372.33 万元，较 2013 年 416,676.83 万元下降 23.83%。市场的持续低迷，导致公司燃料油销量及销售价格的下降。尽管如此，在公司管理层及全体员工共同努力、积极应对外部环境的不利影响。公司合理控制成本，改进调合技术，优化调合配方，降低采购成本，加快存货周转速度。2014 年燃料油销售成本 308,889.92 万元，较去年同期 406,206.05 万元人民币下降 23.96%。自 2014 年 1 月 1 日开始，公司采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降（详见本报告第 8 页销售费用变动原因）。部分原计入销售费用的费用在本报告期计入采购成
20、本，销售费用由 2013 年的 7,019.30 万元下降至 2014 年的 2,699.66 万元。在此影响下，本报告期内公司燃料油销售成本下降比例仍略大于燃料油销售收入下降比例。公司为尽量消除外部不利环境影响而采取的措施取得一定成效。报告期内公司燃料油业务实现毛利 8,482.41 万元人民币，较去年同期 10,470.77 万元人民币下降 18.99%。报告期内燃料油业务实现毛利下降，主要是由于市场低迷导致燃料油销售量下降所致。虽然市场原因同时导致了燃料油销售价格的下降，但公司通过精细化管理，合理控制成本，吨毛利基本与去年持平。2014 年年度报告 8/181 为努力增加利润来源，公司积
21、极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道。报告期内公司其他产品销售收入 206,395.69 万元人民币，较去年同期 30,429.70 万元人民币上升 578.27%，占公司商业销售业务收入 39.41%，占主营业务收入 39.18%。其他产品销售报告期内为公司贡献毛利3,268.60 万元，占公司商品销售业务毛利 27.82%，占主营业务毛利 34.53%。其他商品销售收入与毛利主要由公司 2014 年新拓展业务大宗商品（金属）国际贸易业务贡献。2014 年，公司实现主营业务务收入 526,854.48 万元人民币，上年同期 450,092.73 万元人民币，同比上升17.05%；商业销售实现
22、毛利11,751.01万元，比上年同期11,039.56万元上升6.44%，由于报告期内公司较好控制了运输与服务的运营成本，公司运输与服务业务亏损较去年收窄，2014年公司实现主营业务毛利 9,464.66 万元，比年同期 8,520.95 上升 11.08%。公司在积极推进业务拓展的同时，合理控制费用增长。报告期，公司实现营业利润 803.49万元人民币，去年同期-5,380.91 万元人民币；实现净利润 1,040.39 万元人民币，去年同期-5,197.49 万元人民币；实现归属于上市公司股东的净利润为 739.51 万元人民币，去年同期-5,193.35 万元人民币。(一一)主营业务分
23、析主营业务分析 1 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 5,278,808,984.61 4,501,274,274.98 17.27 营业成本 5,184,288,449.82 4,425,247,341.90 17.15 销售费用 26,996,555.06 70,193,000.04-61.54 管理费用 32,390,540.09 29,320,047.16 10.47 财务费用 18,922,683.68 26,617,846.89-28.91 经营活动产生的现金流量净
24、额 234,278,721.59 261,037,665.08-10.25 投资活动产生的现金流量净额 45,599,607.66-69,845,405.51 筹资活动产生的现金流量净额-180,828,191.00-261,576,305.45 研发支出 728,917.25 967,738.42-24.68 （1）销售费用变动原因说明：2013 年 9 月企业产品成本核算制度（试行）财会201317 号第 24 条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金额较小的，可以
25、在发生时直接计入当期销售费用。公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013 年，公司拓展了采购渠道，如到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文件的出台，公司自 2014 年 1 月 1 日开始，采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降。（2）财务费用变动原因说明：减少了债务融资规模，降低了利息支出。2 2 收入收入(1)(1)驱动业务收入变化的因素分析驱动业务收入变化的因素分析 2014 年，与公司业务相关
26、的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷，导致公司燃料油销量及销售价格的下降。2014 年，公司燃料油销售 317,372.33 万元，较 2013 年416,676.83 万元下降 23.83%。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内其他产品销售收入 206,395.69 万元人民币，较去年同期2014 年年度报告 9/181 30,429.70 万元人民币上升 578.27%。年内公司其他产品销售收入主要由公司新开拓业务大宗商品（金属）国际贸易业务实现。燃料油销售的下降，加之其他产品销售的上升，导
27、致燃料油销售占主营业务收入比例由 2013年的 92.58%下降至 2014 年的 60.24%，其他产品销售占主营业务收入比例由 2013 年的 6.76%上升至 2014 年的 39.18%。2014 年公司业务收入构成及 2013 年同比数据见下表：单位：元 币种：人民币 项目 主营业务收入 2014 年 2013 年 金额 占比（%）金额 占比（%）商业销售 5,237,680,212.21 99.41 4,471,065,250.52 99.34 其中：燃料油销售 3,173,723,305.94 60.24 4,166,768,265.32 92.58 其他商品销售 2,063,9
28、56,906.27 39.17 304,296,985.20 6.76 运输与服务 30,864,618.78 0.59 29,862,091.34 0.66 合计 5,268,544,830.99 100.00 4,500,927,341.86 100.00 2014 年公司燃料油销售收入构成见下表：单位：元 币种：人民币 项目 收入 占比（%）调合油业务 1,706,913,907.85 53.78 其中：库发销售 1,374,395,005.40 43.30 水上加油 332,518,902.45 10.48 非调合油业务 1,466,809,398.09 46.22 燃料油销售合计 3
29、,173,723,305.94 100.00 2014 年公司其他商品销售收入构成见下表：单位：元 币种：人民币 项目 收入 占比(%)矿石 26,656,594.75 1.29 金属产品 2,030,810,084.67 98.39 化工产品 6,490,226.85 0.32 其他商品销售合计 2,063,956,906.27 100.00 (2)(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 见本报告上述“驱动业务收入变化的因素分析”。(3)(3)新产品及新服务的影响分析新产品及新服务的影响分析 在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努
30、力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内其他产品销售收入 206,395.69 万元人民币，较去年同期30,429.70 万元人民币上升 578.27%。年内公司其他产品销售收入主要由公司新开拓业务大宗商品（金属）国际贸易业务实现。燃料油销售的下降，加之其他产品销售的上升，导致燃料油销售占主营业务收入比例由 2013年的 92.58%下降至 2014 年的 60.24%，其他产品销售占主营业务收入比例由 2013 年的 6.76%上升至 2014 年的 39.18%。2014 年年度报告 10/181 具体见本报告上述“驱动业务收入变化的因素分析”。(4)(4)主要主要
31、销售客户的情况销售客户的情况 单位：元 币种：人民币 客户名称 营业收入总额 占公司全部营业收入的比例（）客户 A 983,930,123.25 18.68 客户 B 452,338,052.37 8.59 客户 C 234,740,012.40 4.46 客户 D 149,777,237.92 2.84 客户 E 115,964,871.80 2.20 合计 1,936,750,297.74 36.77 3 3 成本成本 (1)(1)成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动
32、比例(%)情况 说明 商业销售 采购成本 5,120,170,125.74 98.96 4,360,669,637.06 98.75 17.42 运输及服务 直接成本 53,728,083.46 1.04 55,048,250.08 1.25-2.40 (2)(2)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购金额 占采购总额的比例（）供应商 A 804,273,289.10 17.12 供应商 B 208,443,167.36 4.44 供应商 C 181,597,908.00 3.87 供应商 D 166,755,684.28 3.55 供应商 E 128,316,
33、448.73 2.73 合计 1,489,386,497.47 31.71 4 4 费用费用 2014 年主要费用及与 2013 年同比变化如下：单位：元 币种：人民币 项目名称 2014 年 2013 年 变动比率（%）销售费用 26,996,555.06 70,193,000.04 -61.54 管理费用 32,390,540.09 29,320,047.16 10.47 财务费用 18,922,683.68 26,617,846.89 -28.91 资产减值损失 5,968,587.82 -4,009,338.25 不适用 2014 年年度报告 11/181 （1）销售费用变动原因说明：
34、2013 年 9 月企业产品成本核算制度（试行）财会201317 号第 24 条，批发零售企业一般设置进货成本、相关税费、采购费等成本项目。采购费，是指运杂费、装卸费、保险费、仓储费、整理费、合理损耗以及其他可归属于商品采购成本的费用。采购费金额较小的，可以在发生时直接计入当期销售费用。公司原来采购方式以供应商承运至公司指定地点为主，采购发票价格已经包含了运费在内，采购货物运输由供应商组织承运。因而公司的运费以销售运费为主，同时有小额的采购运费，故计入销售费用。2013 年，公司拓展了采购渠道，如到新疆等省份采油，此类采购运费由公司自行组织承运并承担运费，采购运费上升。由于上述文件的出台，公司
35、自 2014 年 1 月 1 日开始，采购运费计入采购成本，因而销售费用大幅度下降。（2）管理费用变动原因说明：报告期新增两家控股子（孙）公司，相应的办公场所租金和人员工资性支出有所增加。（3）财务费用变动原因说明：减少了债务融资规模，降低了利息支出。（4）资产减值损失变动原因说明：公司自 2013 年来，多批次、小批量进行存货采购，加快存货周转速度，加强存货管理，有效控制了存货跌价风险。但国际油价自 2014 年下半年来大幅下跌，公司存货仍受到一定影响，存货跌价准备增加。同时，依据账龄计提坏账准备较 2013 年也略有增加。5 5 研发支出研发支出(1)(1)研发支出情况表研发支出情况表 单
36、位：元 本期费用化研发支出 728,917.25 本期资本化研发支出 研发支出合计 728,917.25 研发支出总额占净资产比例（%）0.09 研发支出总额占营业收入比例（%）0.01 6 6 现金流现金流 单位：元 币种：人民币 项目名称 2014 年 2013 年 经营活动产生的现金流量净额 234,278,721.59 261,037,665.08 投资活动产生的现金流量净额 45,599,607.66 -69,845,405.51 筹资活动产生的现金流量净额 -180,828,191.00 -261,576,305.45 现金及现金等价物净增加额 99,197,441.18 -71,
37、113,146.94 加：期初现金及现金等价物余额 165,552,304.87 236,665,451.81 期末现金及现金等价物余额 264,749,746.05 165,552,304.87 （1）公司经营活动产生的现金流情况分析:自 2013 年以来，公司控制采购规模和采购节奏，实行小批量、多批次采购；同时，公司加强应收账款管理，加大了应收账款回收力度。本报告期末，公司存货及应收账款较上年均有较大下降。公司持续提升管理水平，控制经营风险积极应对行业寒冬成效初显，在行业外部环境不利的情况下，保持了健康的现金流。2014 年年度报告 12/181 （2）公司投资活动产生的现金流情况分析：报
38、告期理财产品到期，收回投资后，再投资规模减少。（3）公司筹资活动产生的现金流情况分析：债务融资规模降低。7 7 其他其他(1)(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 2014 年，与公司业务相关的外部经济环境仍无明显好转，柴油消费不振、航运业持续低迷，导致公司燃料油销量及销售价格的下降。在公司燃料油业务受外部环境较大不利影响的情况下，为努力增加利润来源，公司积极捕捉市场机会，开拓其他产品销售渠道，年内公司新开拓业务大宗商品（金属）国际贸易业务为公司带来较大销售收入及毛利贡献。商品销售中各产品销售及毛利贡献见下表：单位：元 币种：人民币 项
39、目 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 收入 占比（%）收入 占比（%）毛利 占比（%）毛利 占比（%）调合油业务 1,706,913,907.85 32.59 2,220,643,691.96 49.66 76,377,015.68 64.99 82,003,019.95 74.28 其中：库发销售 1,374,395,005.40 26.24 1,798,405,200.62 40.22 47,505,887.87 40.42 54,794,570.99 49.63 水上加油 332,518,902.45 6.35 422,238,491.34 9.44 28,871,
40、127.81 24.57 27,208,448.96 24.65 非调合油业务 1,466,809,398.09 28.00 1,946,124,573.36 43.53 8,447,052.98 7.19 22,704,704.00 20.57 燃料油销售合计燃料油销售合计 3,173,723,305.94 60.59 4,166,768,265.32 93.19 84,824,068.66 72.18 104,707,723.95 94.85 矿石 26,656,594.75 0.51 0.00 0.00-2,008,501.21-1.71 0.00 0.00 金属产品 2,030,810
41、,084.67 38.77 0.00 0.00 34,677,371.81 29.51 0.00 0.00 化工产品 6,490,226.85 0.13 304,296,985.20 6.81 17,147.20 0.01 5,687,889.51 5.15 其他销售合计其他销售合计 2,063,956,906.27 39.41 304,296,985.20 6.81 32,686,017.80 27.82 5,687,889.51 5.15 商品销售合计商品销售合计 5,237,680,212.21 100.00 4,471,065,250.52 100.00 117,510,086.47
42、100.00 110,395,613.46 100.00 营业收入及毛利分类贡献如下表：单位：元 币种：人民币 项目 2014 年 2013 年 2014 年 2013 年 收入 占比（%）收入 占比（%）毛利 占比（%）毛利 占比（%）商品销售合计 5,237,680,212.21 99.41 4,471,065,250.52 99.34 117,510,086.47 124.16 110,395,613.46 129.56 运输及服务 30,864,618.78 0.59 29,862,091.34 0.66-22,863,464.68-24.16-25,186,158.74-29.56
43、总计 5,268,544,830.99 100.00 4,500,927,341.86 100.00 94,646,621.79 100.00 85,209,454.72 100.00 (2)(2)发展战略和经营计划进展说明发展战略和经营计划进展说明(1)发展战略和经营计划进展说明 1）发展战略 在航运业低谷期，公司主要发展战略如下：a)继续完善巩固现有燃料油业务，现阶段将工作重点放在持续提升自身经营能力与管理能力上，积极加强产品研发，改进调合技术和工艺，由技术推动产品进一步提升，力争成为国内领先的燃料油综合供应服务商；b)积极寻求新的业务增长机会，分散经营风险，形成对现有业务有益的和必要的补
44、充:2014 年年度报告 13/181 由公司现有业务进行外延拓展，依托上市公司平台，在公司多年积累的贸易业务经验及人力资源基础上，引进成熟团队的模式和经验，更多利用金融手段锁定贸易业务盈利，以成立合资公司的方式开展合作，实现优势互补和共赢。2014 年，公司国际贸易业务已为公司带来一定盈利，在推进该业务发展、吸引人才的过程中，公司接触到在大宗商品国际贸易领域有成熟经营模式及管理经验的团队，又引入在铜加工及铜贸易方面有长期经验的股东，三方于 2014 年 10 月达成了合资成立大宗商品贸易平台的协议。2015年1月28日公司第二届二十七次董事会会议，进一步明确了合资公司设立的具体方式。除该有色
45、金属大宗商品贸易本身为公司带来的盈利预期外，公司经营的燃料油亦为大宗商品范畴。未来，期望将拟合资大宗商品贸易团队有色金属方面的经验，借鉴与运用到公司现有燃料油业务，实现燃料油运营模式的优化与突破，追求两块业务 1+12的协同效应。通过兼并收购，并购具有成熟经营模式和能持续带来一定规模利润贡献的公司，与现有主业并行或协同，为公司股东创造价值。2014 年 12 月 19 日，公司因筹划重大事项向上海证券交易所申请连续停牌。经与有关各方论证和协商，上述事项对公司构成了重大资产重组，自 2015 年 1 月 6 日，公司进入重大资产重组停牌。截至目前，公司重大资产重组仍在进行中，尚未提交重组预案于董
46、事会审议并申请复牌。2）经营计划进展说明 受航运业持续低迷、石油石化市场需求不振，公司燃料油业务开展收到较大不利影响。报告期内，公司积极采取措施应对挑战，加强客户管理、精细化管理、风险管理和存货管理，努力消化外部不利环境带来的影响，推动业务健康持续发展。主要举措有：a）加大研发力度，改进调合技术，优化配方，提高产品性价比；b）优化客户结构，开发并保留长期优质的客户；c)扩大供应商范围，立足于多元化采购渠道及直接向炼化企业采购的成本优势，实行多地域、多批次、属地化采购，努力降低采购成本，强化采购优势；d）稳定销售规模，结合下游业务的开展加强销售网络建设；e)加强应收账款管理，提升经营质量，控制经
47、营风险。公司报告期燃料油销售分产品具体情况见下表：项目 销售量(万吨）毛利（万元）吨毛利（元）2014年 2013年 比上年 增减（%）2014 年 2013 年 比上年增减（%）2014年 2013年 比上年增减（%）调合油业务 39.65 48.30-17.91 7,637.70 8,200.30-6.86 192.64 169.78 13.46 其中：库发销售 31.62 38.95-18.82 4,750.59 5,479.46-13.30 150.25 140.69 6.80 水上加油 8.03 9.35-14.11 2,887.11 2,720.84 6.11 359.50 290
48、.99 23.55 非调合油业务 31.49 35.90-12.27 844.71 2,270.47-62.80 26.82 63.25-57.59 燃料油销售 71.14 84.20-15.51 8,482.41 10,470.77-18.99 119.23 124.36-4.12 燃料油价格具备大宗商品共同特征，价格波动较为频繁，且年度间价格水平变化较大。因此，即使在吨毛利基本稳定或增长的情况下，毛利率也会由于销售价格上涨而下降。由于燃料油行业的上述特点，燃料油供应服务企业的盈利能力与单位实物量所蕴含的增值服务附加值，即单位业务量的盈利水平（吨毛利）高度相关。虽然公司燃料油销售销量及销售价
49、格较去年均有下降，但公司通过推行上述经营计划，将调合油吨毛利指标维持在稳定水平。同时，公司存货及应收账款较上年均有较大下降，保持了健康的现金流，将经营风险控制在合理范围内。2014 年年度报告 14/181 报告期内国内柴油消费不振，地方炼油企业普遍开工率较低，导致公司非调合油销售收入及毛利下降。报告期内在油价大幅下跌的情况下，公司非调合油业务采取以销定采的经营策略，通过将上下游的交易价格直接锁定，有效控制了经营风险，仍为公司带来正毛利贡献。(二二)行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1 1、主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品情况情况 单位:元 币种:人民币 主
50、营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）商业销售 5,237,680,212.21 5,120,170,125.74 2.24 17.15 17.42 减少0.23 个百分点 运输与服务 30,864,618.78 53,728,083.46-74.08 3.36-2.40 增加10.26 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）调合油业务 1,706,913,907.850 1,630,536,892.17
