1、长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 1 长航凤凰股份有限公司长航凤凰股份有限公司 2014 年年度报告年年度报告 2015 年年 04 月月 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司负责人王涛、主管会计工作负责人刘志伟及会计机构负责人(会计主管人员)纪双陆声明：保证年度报告中
2、财务报告的真实、准确、完整。长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 3 目录目录 2014 年度报告.1 第一节 重要提示、目录和释义.6 第二节 公司简介.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 董事会报告.33 第五节 重要事项.61 第六节 股份变动及股东情况.68 第七节 优先股相关情况.68 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.68 第九节 公司治理.75 第十节 内部控制.84 第十一节 财务报告.86 第十二节 备查文件目录.181 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 4 重大风险提示重大风险提示 1、股票终止上市风险 因公司 2011 年、20
3、12 年和 2013 年连续三个会计年度经审计的净利润为负值，2012 年、2013 年连续两个会计年度经审计的期末净资产为负值，根据深交所的决定，公司股票自 2014年 5 月 16 日起暂停上市。为积极争取公司股票恢复上市，公司实施了以破产重整为主的一系列工作安排，截至2014年 12 月 31 日，公司重整成功，公司的财务指标及生产经营已经达到深交所关于股票恢复上市的具体条件，并且公司已经于 2015 年 4 月 28 日在法定披露期限内披露了经审计的 2014 年年度报告，公司将在规定期限内向深交所申请恢复上市，公司股票恢复上市需要深圳证券交易所的核准，公司存在因深圳证券交易所股票上市
4、规则规定的原因被终止上市的风险。2、航运市场竞争及运价波动风险 航运业务是同国际贸易和国内区域贸易发展密切相关的行业，航运的需求取决于全球和地区的经济状况、汇率变化、贸易发展和运输模式转变等多方面因素；而行业整体的供给能力即运力由全球集装箱船队的船舶数量及载货量、航线调配、新船交付和旧船废弃数量或转为其它用途的状况决定。由于行业需求的变化难以准确预测，而船舶建造需要一定的周期，使行业运力的调整滞后于需求的变化，导致航运业短期供需状况有时处于不均衡的状态。目前，行业现有的运力过剩状况尚未得到根本性改变，行业运价波动（通常参考 BDI 指数）将对航运公司的盈利状况带来不确定性影响。3、燃油价格波动
5、风险 燃油费支出是航运公司最主要的成本项目之一，船用燃油价格的波动会对公司的燃油费支出产生影响，进而对公司的财务状况产生较大影响。船用燃油价格同国际原油价格密切相关，国际原油价格取决于政治和经济因素。4、汇率波动风险 由于公司编制的财务报表以人民币为货币单位，而公司的香港子公司大部分业务及经营使用外币结算，因此人民币与外币间的汇率变动可能对本公司的造成影响。5、安全风险 航运业属于风险程度较高的行业。公司的船舶在营运过程中存在发生搁浅、火灾、碰撞、长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 5 沉船、漏油等各种意外事故的可能。如该等事故造成船舶以及船载货物、运营损失或引致对第三方的赔偿责任，
6、而公司的所投保的相关保险又不足以弥补该等损失的情况下，则将对公司的经营和业绩产生不利影响。6、船舶航行风险 公司的船舶在海上运行时，受到多种海上特殊风险和人为因素的影响，包括台风、海啸、海盗、恐怖事件、战争和罢工等，这些风险可能对航运业务运营造成影响，并可能给公司带来损失。7、民事纠纷引起的扣押船舶风险 海上运输船舶可能因合同纠纷，包括船员劳务合同纠纷，以及侵权纠纷引起民事索赔方申请海事法院扣押船舶，可能对公司正常营运产生不利影响。8、控制权变动的风险 根据武汉中院出具的湖北武汉市中级人民法院 2014 鄂武汉中立保字第 00232-0023 号、湖北武汉市中级人民法院 2014 鄂武汉中立保
7、字第 00204 号裁定书，控股股东长航集团所持有的公司股份被司法冻结。长航集团共直接持有公司 181,015,974 股股份，占公司总股本的17.89%，冻结股份 181,015,974 股（其中 60,281,001 股冻结期限为 2014 年 6 月 9 日至 2016年 6 月 8 日，120,734,973 股冻结期限为 2014 年 6 月 10 日至 2016 年 6 月 9 日），占其持有公司股份总数的 100%，占公司总股本的 17.89%。如控股股东被冻结股份被司法扣划转移，公司的控制权将发生变动。长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介公司
8、简介 一、公司信息一、公司信息 股票简称*ST 凤凰 股票代码 000520 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 长航凤凰股份有限公司 公司的中文简称*ST 凤凰 公司的外文名称缩写（如有）Chang Jiang Shipping Group Phoenix Co.,Ltd 公司的法定代表人 王涛 注册地址 湖北省武汉市江汉区民权路 39 号汇江大厦 注册地址的邮政编码 430021 办公地址 湖北省武汉市江汉区民权路 39 号汇江大厦 办公地址的邮政编码 430021 公司网址 http:/www.csc- 电子信箱 csc- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会
9、秘书 证券事务代表 姓名 李嘉华 程志胜 联系地址 湖北省武汉市江汉区民权路39 号汇江大厦 10 楼 湖北省武汉市江汉区民权路39 号汇江大厦 10 楼 电话 027-82763901 027-82763901 传真 027-82766669-3929 027-82766669-3929 电子信箱 csc- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 7 公司年度报告备置地点 公司董事会工作部 四、注册变更情况四、注册变更情况 无变更无变更 五、其他
10、有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 信永中和会计师事务所有限公司 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座九层 签字会计师姓名 周海涛 提汝明 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、主要会计数据和财务指标一、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2014 年 2013 年 本年
11、比上年增减 2012 年 营业收入（元）981,874,961.16 1,354,199,209.40-27.49%2,113,253,018.74 归属于上市公司股东的净利润（元）4,307,337,010.70-4,514,584,725.32 195.41%-1,878,335,417.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）19,465,562.80-1,220,009,556.88 101.60%-1,013,965,994.51 经营活动产生的现金流量净额（元）-215,590,914.04 200,163,658.87-207.71%32,234,622.11 基
12、本每股收益（元/股）4.2559-4.4607 195.41%-1.8559 稀释每股收益（元/股）4.2559-4.4607 195.41%-1.8559 加权平均净资产收益率 不适用 不适用 不适用 不适用 2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减 2012 年末 总资产（元）514,021,420.69 683,074,110.67-24.75%5,257,109,508.82 归属于上市公司股东的净资产（元）124,073,201.48-5,168,368,904.64 102.40%-650,925,384.63 二、境内外会计准则下会计数据差异二、境内外会计准则下会计数据
13、差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 4,307,337,010.70-4,514,584,725.32 124,073,201.48-5,168,368,904.64 按国际会计准则调整的项目及金额 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 9 按国际会计准则 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净
14、资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 4,307,337,010.70-4,514,584,725.32 124,073,201.48-5,168,368,904.64 按境外会计准则调整的项目及金额 按境外会计准则 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。3、境内外会计准则下会计数据
15、差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 三、非经常性损益项目及金额三、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）38,969,020.40-1,801,065,469.34-989,612,886.21 船舶、车辆等固定资产的处置，与长期股权投资的处置 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）14,418,383.70 48,421,154.39 126,961,533.12 详见“本附注七、合
16、并财务报表项目注释 69.营业外收入”债务重组损益 4,162,144,862.28 167,211.52 破产重整债务重组净收益 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 10 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-25,323,173.41 公司破产重整相关清算费用 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 190,000.00-49,588,491.50 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 199,250,519.59 长江交科脱离合并报表范围，确认的处置收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-70,675,825.52-1,575,
17、875,884.66 1,391,517.61 减：所得税影响额 56,350.65 327,988.57 2,404,293.36 少数股东权益影响额（税后）31,045,988.49-83,694,299.72 705,293.77 长江交科脱离合并报表范围，确认的少数股东损益 合计 4,287,871,447.90-3,294,575,168.44-864,369,422.61-对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说
18、明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 11 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、概述一、概述 报告期内，受全球经济波动影响，沿海散货运输市场需求不足，运力过剩格局延续，导致沿海干散货运价持续走低，沿海干散货综合运价指数 CCBFI 从年初的 1,239 点，下跌至年末 900.76 点，下跌 27%，市场重回低谷。与此同时，由于重整计划实施，公司架构、人事、自有运力等调整较大，给公司组织生产经营带来一定影响。公司董事会、经营
19、层紧紧围绕实现公司重整、恢复上市总目标，克服市场下滑、竞争加剧的不利形势，通过深化改革、拓展经营、减员控本、创新管理等一系列措施，沿海运输主业效益大幅增长，扭亏为盈，多元经营业务效益显著提升。由于运力规模有所减少，2014 年公司完成货运量 3,311 万吨，同比减少 1,509 万吨，减幅 31.31%；货运周转量 290.33 亿吨千米，同比减少 154.67 亿吨千米，减幅 34.76%；完成营业收入 9.82 亿元，较上年同期下降27.49%；营业总成本 9.60 亿元，较上年同期减少 63.15%；实现归属于上市公司股东的净利润 43.07 亿元。二、主营业务分析二、主营业务分析 1
20、、概述、概述 是否与董事会报告中的概述披露相同 是 否 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 报告期内，公司强化沿海运输生产组织，努力开拓市场，通过不断的创新，运输主业同比大幅盈利，另一方面，公司坚持多元发展的思路，积极培育新的利润增长点，多元经营单位对公司的贡献值呈现出良好的上升势头。公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 适用 不适用 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 12 主要经营模式的变化情况 适用 不适用 2、收入、收入 说明 2014 年公司完成货运量 3,311 万吨，同比减少 1,509 万吨，减幅 3
21、1.31%；货运周转量290.33 亿吨千米，同比减少 154.67 亿吨千米，减幅 34.76%；完成营业收入 9.82 亿元，较上年同期下降 27.49%。公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 公司重大的在手订单情况 适用 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）420,047,381.27 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 42.78%公司前 5 大客户资料 适用 不适用 序号 客户名称 销售额（元）占年度销售总额比例 1 江苏沙钢国际贸易有限责任公司 188,530,608.23 19.20%
22、2 RICH NAVIGATOR MARINE LIMITED 78,207,877.29 7.97%3 宝钢集团国际经济贸易公司 64,595,939.23 6.58%4 中国长江航运有限责任公司 44,818,890.11 4.56%5 神华销售集团华东能源有限公司 43,894,066.41 4.47%合计-420,047,381.27 42.78%主要客户其他情况说明 适用 不适用 中国长江航运有限公司与本公司属同一控制下的关联方，其他四大客户与本公司不存在长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 13 关联关系。3、成本、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2
23、013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 运输业 租费 370,271,327.90 43.13%440,105,225.28 28.07%15.06%运输业 燃润料、物料 203,636,665.94 23.72%380,834,545.19 24.29%-0.57%运输业 港口费 53,184,902.78 6.20%97,075,117.86 6.19%0.01%运输业 折旧、修理费 18,023,501.48 2.10%222,629,528.72 14.20%-12.10%运输业 职工薪酬 692,631.95 0.08%52,258,097.44 3.33%
24、-3.25%产品分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 运输业 租费 370,271,327.90 43.13%440,105,225.28 28.07%15.06%运输业 燃润料、物料 203,636,665.94 23.72%380,834,545.19 24.29%-0.57%运输业 港口费 53,184,902.78 6.20%97,075,117.86 6.19%0.01%运输业 折旧、修理费 18,023,501.48 2.10%222,629,528.72 14.20%-12.10%运输业 职工薪酬 692
25、,631.95 0.08%52,258,097.44 3.33%-3.25%公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元）141,384,723.90 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 62.40%公司前 5 名供应商资料 适用 不适用 序号 供应商名称 采购额（元）占年度采购总额比例 1 中石化长燃 27,063,144.73 11.94%2 宁波中燃 81,272,134.84 35.87%3 南通天益 18,095,265.21 7.99%长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 14 4 武汉韦力塑料制品有限公司 9,989,489.02 4.41%5 台州市黄岩璐彬
26、塑料厂 4,964,690.10 2.19%合计-141,384,723.90 62.40%主要供应商其他情况说明 适用 不适用 中石化长燃与本公司属同一控制下的关联方，其他四大供应商与本公司不存在关联关系。4、费用、费用 5、研发支出、研发支出 无。6、现金流、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 658,974,377.64 1,202,025,778.12-45.18%经营活动现金流出小计 874,565,291.68 1,001,862,119.25-12.71%经营活动产生的现金流量净额-215,590,914.04 200,163,65
27、8.87-207.71%投资活动现金流入小计 69,799,279.65 55,337,725.37 26.13%投资活动现金流出小计 4,999,059.85 3,092,897.39 61.63%投资活动产生的现金流量净额 64,800,219.80 52,244,827.98 24.03%筹资活动现金流入小计 232,427,573.49 929,681,958.76-75.00%长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 15 筹资活动现金流出小计 87,520,642.69 1,212,396,610.68-92.78%筹资活动产生的现金流量净额 144,906,930.80-28
28、2,714,651.92 151.26%现金及现金等价物净增加额-5,881,215.66-29,315,825.37 79.94%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 适用 不适用 1、经营活动现金流入较上期末下降 45.18%，主要原因是本年 3 月 31 日以后长江交科脱离合并报表范围而较上期合并入的经营活动现金流入减少了 48,463.79 万元所致。2、投资活动现金流出较上期增加 190 万，上升 61.63%，主要是由于交科脱离合并报表范围而转出的货币资金余额。3、筹资活动现金流入较上期下降 75%，主要是由于本年度不再新增银行借款而使得筹资活动现金流入减少了 69,725.
29、44 万元。4、筹资活动现金流出下降 92.78%，主要是本期偿还的银行借款与利息债务较上年度大幅下降，且本期偿还债务系根据重整计划的债务清偿方案清偿，即实际清偿率低于债务金额。报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 16 项目 本年金额 上年金额 1.将净利润调节为经营活动现金流量：净利润 4,339,055,863.01-4,628,541,754.12 加：资产减值准备 981,191.71 388,270,676.31 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 6,702,100.95 204
30、,849,290.36 无形资产摊销 139,920.00 长期待摊费用摊销 51,100.00 55,607,023.98 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”填列）-36,385,826.16 1,801,065,469.34 固定资产报废损失（收益以“-”填列）公允价值变动损益（收益以“-”填列）财务费用（收益以“-”填列）12,166,289.38 289,854,128.38 投资损失（收益以“-”填列）-202,099,878.71-2,153,380.11 递延所得税资产的减少（增加以“-”填列）-56,323.04 500,341.91 递延所得税负债的增加
31、（减少以“-”填列）存货的减少（增加以“-”填列）1,278,242.46 81,929,382.81 经营性应收项目的减少（增加以“-”填列）551,380,078.89 838,305,251.26 经营性应付项目的增加（减少以“-”填列）-4,888,663,752.53 1,170,337,308.75 其他 经营活动产生的现金流量净额-215,590,914.04 200,163,658.87 2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3.现金及现金等价物净变动情况：现金的年末余额 50,595,699.34 56,476,9
32、15.00 减：现金的年初余额 56,476,915.00 85,792,740.37 加：现金等价物的年末余额 减：现金等价物的年初余额 现金及现金等价物净增加额-5,881,215.66-29,315,825.37 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 17 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 三、主营业务构成情况三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 运输业 858,062,036.93 752,416,
33、503.30 12.31%-31.32%-49.18%30.82%分产品 干散货运输 858,062,036.93 752,416,503.30 12.31%-31.32%-49.18%30.82%分地区 内河运输 167,055,732.82 146,774,292.94 12.14%-35.92%-47.69%19.77%沿海运输 567,090,396.03 484,639,937.05 14.54%-36.37%-49.83%22.93%远洋运输 123,915,908.08 121,002,273.31 2.35%27.35%-48.26%142.67%公司主营业务数据统计口径在报告
34、期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 四、资产、负债状况分析四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 75,510,059.15 14.69%57,044,262.22 8.35%6.34%应收账款 152,251,139.23 29.62%160,787,965.45 23.54%6.08%存货 22,291,745.68 4.34%23,569,988.14 3.45%0.89%长期股权投资 27,
35、428,308.78 5.34%31,548,949.66 4.62%0.72%长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 18 固定资产 116,093,657.93 22.59%330,520,542.63 48.39%-25.80%企业破产重整，一方面融资租赁公司收回融资租赁船舶；另一方面按重整方案处置船舶资产偿还债务。2、负债项目重大变动情况、负债项目重大变动情况 单位：元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 短期借款 0.00%1,831,458,296.20 268.12%-268.12%企业破产重整，债务重组。长期借款 0
36、.00%40,000,000.00 5.86%-5.86%企业破产重整，债务重组。3、以公允价值计量的资产和负债、以公允价值计量的资产和负债 适用 不适用 4、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 五、核心竞争力分析五、核心竞争力分析 由于近年来，公司持续进行机构去臃肿、人员去富余、资产去泡沫、经营去僵化、融资去杠杆、管理去粗放等一系列改革、调整，公司经营成本大幅下降，竞争力大幅增加。六、投资状况分析六、投资状况分析 1、对外股权投资情况、对外股权投资情况（1）对外投资情况）对外投资情况 适用 不适用 公司报告期无对外投资。（2）持有金融企业股权情况）持有金融企业股权情况 适用 不
37、适用 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 19 公司报告期未持有金融企业股权。（3）证券投资情况）证券投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在证券投资。（4）持有其他上市公司股权情况的说明）持有其他上市公司股权情况的说明 适用 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权。2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况（1）委托理财情况）委托理财情况 适用 不适用 公司报告期不存在委托理财。（2）衍生品投资情况）衍生品投资情况 适用 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。（3）委托贷款情况）委托贷款情况 适用 不适用 公司报告期不存在委托贷款。3、募集资金使用情
38、况、募集资金使用情况 适用 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。4、主要子公司、参股公司分析、主要子公司、参股公司分析 适用 不适用 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 20 公司报告期内无应当披露的重要子公司、参股公司信息。5、非募集资金投资的重大项目情况、非募集资金投资的重大项目情况 适用 不适用 公司报告期无非募集资金投资的重大项目。七、七、2015 年年 1-3 月经营业绩的预计月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 适用 不适用 业绩预告情况：同向大幅下降 业绩预告填写数据类型：区间数 年初至下一报
39、告期期末 上年同期 增减变动 累计净利润的预计数（万元）150-350 1,603.36 下降 78.17%-90.64%基本每股收益（元/股）0.0015-0.0035 0.0158 下降 78.17%-90.64%业绩预告的说明 报告期，航运市场持续低迷，波罗的海干散货指数(以下简称 BDI)跌破600 点，与去年同期相比，BDI 指数跌幅超 2/3；沿海干散货指数（CBCFI）跌破 500 点，煤炭和铁矿石运价持续走低，受此影响，公司净利润同比下降。八、公司控制的特殊目的主体情况八、公司控制的特殊目的主体情况 适用 不适用 九、公司未来发展的展望九、公司未来发展的展望（一）公司所处行业的
40、发展趋势及市场竞争格局 1、航运行业现状 2014 年全球经济结构仍在深度调整中，新兴经济体增速下滑，中国经济增速放缓，全球实体经济呈弱复苏态势，航运业也呈现复苏反弹态势，整体而言，2014 年航运市场较 2013年有所改善。然而，中国的航运业企业大部分仍无法摆脱亏损状态，航运业运力产能依然过长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 21 剩。自 2008 年经济危机之后，航运业经历了过山车般的跌宕起伏，而最近三年以来，航运价格相关指数一直处于低位运行状态，国内外航运企业普遍亏损严重。2、行业未来发展情况（1）全球经济回暖带动行业需求增长 航运是一个典型的周期性行业，和世界经济发展有着密切
41、的联系。有关数据显示，全球经济每增长一个百分点，国际海运量将上升 1.6%。从一定意义上说，经济兴衰状况决定航运的消长。2014 年，全球经济复苏步伐弱于预期，美国经济复苏势头较好，但欧元区和日本经济出现停滞不前现象；受金融动荡及乌克兰危机影响，新兴经济体增速继续放缓，但改革力度较大的印度经济表现较好；全球就业市场出现积极变化，但青年失业率仍处较高水平；发达国家物价低位徘徊，新兴经济体仍存在较大通胀压力；全球贸易低速增长。2014 年全球经济平均增长率为 3.3%。展望 2015 年，美国仍将保持较强的复苏态势，欧元区国家为了避免经济衰退将会采取更为积极的经济政策，日本提高消费税率政策的负面影
42、响将逐渐弱化，新兴市场经济体和广大发展中国家在经济政策调整方面还有很大空间，2015 年世界经济表现将好于 2014 年。国际货币基金组织（IMF）在 2015 年 1 月份发表的世界经济展望报告预测，2015 年全球经济平均增长率预计为 3.5%，2016 年预计为 3.7%。受此影响，国际航运市场总体需求将继续温和增长。（2）运力过剩局面开始缓解，但短期内难有根本性改变 2005 年以来航运业的运力增速一直快于运量需求增速,2014 年这种状况发生逆转。据辛浦森航运咨询（SSY）预测，2014 年全球干散货需求增长 5.8%，运力增长 4.7%，需求增速超过供给增速。从这个角度出发看，20
43、13 年就是全球运力过剩最严重的一年，从 2014 年开始运力过剩的状况开始缓解。随着运力交付高峰的过去，运力总规模的增长将放缓，在中国需求平稳增长以及世界经济风险有所下降的支持下，干散货航运市场有望进入复苏阶段。通过较长一段时间调整慢慢达到供需平衡，航运业将实现一个正常的盈利水平。但由于前期运力的累积效应，市场复苏进程的不确定性较大，运力过剩局面短期内难有根本性改变，预计航运市场复苏仍将是一个比较缓慢的过程。（3）运价指数将迎来底部反转 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 22 2012 年 2 月 BDI 指数创下 25 年来的新低就标志着世界航运景气度见底，之后开始缓慢复苏。随
44、着世界经济复苏、增速加快，运量需求增加、船东控制运力投放并加大老旧船舶拆解力度，航运业供需状况将逐渐好转，航运业最坏时候已过，2015 年将是航运业缓慢复苏之年。具体到三大细分航运市场，从过去几年运力投放和运量需求增速的差距来看，预计干散货市场优于集运市场、集运市场优于油运市场。（4）行业整合与联盟将是未来航运市场的一大看点 2014 年 9 月 3 日国务院发布关于促进海运业健康发展的若干意见中，明确了要“加快兼并重组，促进规模化、专业化经营，提升抗风险能力和国际竞争力”。通过行业整合与联盟，可以调整航线的运力投入，降低经营成本，扩大市场覆盖，分散世界经济带来的风险，提高竞争力。航运业新一轮
45、的兼并重组或将开启，行业可能面临新一轮洗牌，未来航运企业的整合是大势所趋。（5）干散货航运经营的金融化趋势明显 干散货航运经营的金融化趋势明显，主要体现在三个方面：一是融资租赁公司和私募基金等金融机构作为船舶建造主体的趋势明显；二是金融投资者在 FFA 交易市场仍然非常活跃，船东在 FFA 交易市场的比例还不足 20%，金融投资者和货主则各占 40%左右；三是由于干散货市场在金融危机前后波动最剧烈，大量公司发生重组，金融机构作为一支活跃的股权投资力量，对干散货船公司的股权投资兴致高涨。（6）多元化经营规避市场风险 航运企业在确保运输核心业务发展的同时，通过收购、兼并、参股等多种方式，开发、参与
46、多种商品或劳务的生产与营销，增强在“供应链”上的竞争优势，巩固航运主业的地位。这样既促进了主营业务的发展，也可以降低由于航运市场不景气而引起的企业收益急剧下降的风险。但是，企业需要根据自身的资金、设备、技术等情况，选择最有利于主营业务发展的外延投资，以迅速开拓市场，不断扩大自己的生存空间，寻找新的利润增长点。（7）“专业化综合解决方案”服务是未来发展方向 从过去单纯的价格竞争，全面向差异化服务、创新服务竞争转变，为客户提供更优质、成本更佳的服务，同时也把市场竞争层次提升到一个新的水平。航运公司只有凭借良好的品牌优势、牢固的客户关系以及坚韧的抗风险能力，才能持续生存和发展。3、2015 年的市场
47、情况 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告全文 23 2014 年末，上海国际航运研究中心在其发布的中国沿海干散货运输市场 2014 年回顾与 2015 年展望中指出，在国内资源环境约束加强、国际经济复苏不稳定的双重压力下，我国将进入经济增速趋向放缓、物价涨幅趋于适度、新增就业趋于稳定、经济结构趋于优化的“新常态”。在全球经济进入新常态的大背景下，市场运输需求不足、产能过剩的局面在短期内难有实质性改善，预计国际航运市场总体维持低位震荡态势。然而，与航运企业经营密切相关的国际油价，由于供过于求，预计 2015 年亦将维持低位运行态势，航运企业的成本压力将得到明显缓解。2014 年 9 月 3
48、 日国务院发布关于促进海运业健康发展的若干意见，顺应了行业发展需求，首次从国家层面全面、系统的明确了行业发展目标、主要任务及保障措施，标志着海运业发展上升到国家战略，有助于解决行业运力增长过快、货源不足、税负较重、过度竞争、产业配套不完善等困扰海运业长期发展问题，对国内海运业长期发展起到积极作用。（二）公司的竞争优势 公司通过多年的经营，具有丰富的行业经验，客户关系良好，在重整完成之后，公司根据市场需求及公司实际情况，以沿海航运业务为中心，进行了一系列的机构及人员调整，提高了公司的经营效率，在沿海航运市场具备了较强的竞争优势：1、运力规模优势 公司沿海航运船舶资产在重整后仍然保持了一定的运力规
49、模，公司现有的运力与中小型船队相比具有明显优势。2、客户资源优势 公司经营多年的大客户资源，为今后的发展提供了稳定的业务来源，为大客户多年提供的运输服务，获得了大客户的认可，特别是与战略客户建立以资产、股份为纽带的经营联盟，为公司拓宽营销渠道，提高市场份额奠定了基础。3、人才与管理优势 公司在重整完成后，仍然保留了一支具有丰富经验的经营团队，同时，根据实际需要，从市场上吸收了一批专业人才，为进一步增强公司的竞争优势，提供了强大的基础。公司作为从事干散货运输的专业化公司，拥有经验丰富的专业技术管理人员，建立了完善的质量管理及安全管理体系。4、企业品牌优势 长航凤凰股份有限公司 2014 年度报告
50、全文 24 越是困难的时候，拥有良好信誉、雄厚实力的企业更易受到客户的信赖，企业的品牌优势越能够得到体现。中外运长航作为拥有百年历史的大型国有企业，已经在社会和货主中确立了良好的品牌形象。经过多年来的运营，公司在业内具有重要影响力，获得了客户的一致认可，在行业内树立起良好的知名度和信誉度，具有一定的品牌优势。5、拥有优秀稳定的管理团队 公司核心管理团队成员执行力强，注重企业的可持续发展和核心竞争力的提升。在重整完成后，管理团队在认真分析企业经营情况的前提下，重新优化了公司的经营管理模式，有效提高了企业生产效率、利润率及盈利能力。优秀稳定的管理团队，为公司进一步提升企业的竞争优势提供了智力的支持
