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2、他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，并通过财务指标的高低评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力，为企业投资者、债权人和其他利益关系人提供管理决策的依据。2.内容：（1）分析企业的偿债能力：是企业财务目标实现的稳健保证。（2）评价企业资产的营运能力：是企业财务目标实现的物质基础。（3）评价企业的盈利能力：对偿债能力和盈利能力的增强起着推动作用。评价企业的发展能力，分析企业发展的方向和发展潜力。【例题1：09年多选题】企业财务报表分析的主要内容包括( )。A企业的偿债能力B企业技术水平C企业资产的营运能力D企业的盈利能力E企业会计人员工作能力答案
3、：ACD第二节 财务报表分析的基本方法【本节考点】1. 财务报表分析的主要方法、一般步骤，比率分析法中常用的比率2. 财务报表分析的主要依据和资料来源、比较分析法中的指标评价标准【本节内容】一、财务报表分析的一般程序二、财务报表分析常用的方法财务报表分析常用的方法包括比率分析法；比较分析法；趋势分析法。其中最基本的分析方法是比较分析法。（一）.比率分析法：相关联项目比较，计算关联项目的比率。常用的三种比率：相关比率、结构比率和效率比率。（1）相关比率：某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率。如：资产负债率；产权比率；（2）结构比率：某项目数值占各项目总和的比率，反映部分与
4、总体的关系。如：存货与流动资产比率；流动资产与全部资产的比率。（3）效率比率：用以计算某项经济活动所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。如：主营业务利润率；净资产利润率、成本利润率。（二）.比较分析法：某项财务指标与性质相同的指标评价标准进行对比，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法，是最基本的分析方法。（三）.趋势分析法：趋势分析法是利用会计报表提供的数据资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。对于不同时期的财
5、务指标进行比较时，可计算动态比率指标，由于选择的基期不同，可以有两种方法：定基比率=分析期数额/固定基期数额环比比率=分析期数额/前期数额【例题2：多选】动态比率是财务报表及有关财会资料中某项目不同时期的两项数值的比率，这类比率可分为（ ）。A. 相关比率B. 结构比率C. 环比比率D. 定基比率E. 相对比率【答案】CD第三节 财务报表分析的主要指标【本节考点】反映偿债能力、营运能力和盈利能力的各项指标的含义、作用及计算方法。【本节内容】一、偿债能力分析偿债能力是企业偿还到期债务的能力，能否及时偿还到期债务，是反映财务状况好坏的重要标志偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力
6、的比率：流动比率、速动比率和现金比率长期偿债能力的比率：资产负债率、产权比率、已获利息倍数指标名称指标计算指标分析流动比率流动比率=1.反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。2.流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量短期风险的指标。流动比率越高，说明资产的流动性越大、短期偿债能力越强。3.一般认为流动比率应维持在2：1左右。过高的流动比率，说明企业有较多资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存货超储积压、拥有过分充裕的现金、资金周转可能减慢从而影响其盈利能力。速动比率（也称为：酸性实验比率）速动比率=其中：速动资产流动资产存货计算该比率要排除存货原因是：存
7、货是流动资产中流动性最差的一种。该比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。一般认为，速动比率应维持在1：1左右较为理想。速动比率小于1企业会依赖出售存货或举借新债务偿还到期债务，可能带来存货削价损失或利息支出。对速动比率进行分析时，要注重应收账款变现能力的分析。现金比率现金流动负债比率=该比率反映企业的即刻变现能力。现金包括现金和现金等价物。资产负债率又称负债比率或举债经营比率资产负债率=100%该比率衡量企业长期偿债能力，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力。反映债权人发放贷款的安全程度。一般来说，企业的资产总
8、额应大于负债总额，资产负债率应小于1.如果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能力。在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代价较小使所有者的收益增加。产权比率也称负债对所有者权益的比率产权比率=100%=分子分母都除以资产总额，会得到产权比率衡量长期偿债能力的指标。产权比率反映基本财务结构是否稳定，一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好，指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，该指标同时也表明债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。已获利息倍数又称为
9、利息保障倍数已获利息倍数=反映企业用经营所得支付债务利息的能力。用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产成本的资本化利息。一般来说，已获利息倍数至少应等于1已获利息倍数越高，支付债务利息的能力越强，企业长期偿债能力越强。【例题3：08年单选】在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。原因是（）。A. 存货的价值较大B. 存货的质量不稳定C. 存货的变现能力较差D. 存货的未来销路不定【答案】C【例题4：2006年单选试题】在反映企业偿债能力的财务指标中，速动比率维持在( )较为理想。A1：2B1：1C2：1D4：1【答案】B【例题5：
10、2006年2012年单选题】在企业财务报表分析的基本指标中，流动比率反映的是( )。A企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力B企业用经营所得支付债务利息的能力C企业立即偿还到期债务的能力D企业利用债权人的资金进行经营活动的能力【答案】A【解析】B应对应“已获利息倍数”；C对应“现金比率”；D对应“资产负债率”【例题6：2010年单选】.流动比率反映的是企业( )的能力。A短期偿债B长期偿债C盈利D利用债权人提供的资金进行经营活动【答案】A二、营运能力分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等指标所反映出来的企业资金利用的效率，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。反映
11、营运能力的指标主要是：具体公式：1. 应收账款周转率-反映应收账款周转速度的比率。应收账款周转次数= 主营业务收入净额 / 应收账款平均余额主营业务收入净额= 主营业务收入销售退回、转让和折扣应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/ 2应收账款周转天数= 360 / 应收账款周转次数2. 存货周转率-反映存货周转速度的比率存货周转次数=销货成本/平均存货余额3. 流动资产周转率-反映企业流动资产的利用效率流动资产周转次数主营业务收入净额 / 流动资产平均余额4. 总资产周转率-反映企业全部资产的使用效率总资产周转次数主营业务收入净额 / 总资产平均余额【例题7：2005、2008年单
12、选题】以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是（）。A. 流动比率B. 资产总额C. 总资产周转率D. 利润总额【答案】C【例题8：2006、2008年多选题】下列各项指标中，反映企业营运能力的是( )。A存货周转天数B应收账款周转次数C已获利息倍数D市盈率E现金比率【答案】AB【例题9：单选】某公司2011年度销售收入为7500万元，销售成本为4500万元，年初存货为2800万元，年末存货为2200万元，则该公司2011年度的存货周转天数为（）天。（1年按360天计算）A. 80B. 100C. 120D. 200【答案】D【解析】平均存货=（期初存货+期末存货）2=（2800+2200）
13、2=2500存货周转天数=360/存货周转率=360/（销售成本平均存货）=360/（45002500）=200天三、盈利能力分析 盈利能力是指企业获取利润的能力。1、营业利润率 = 营业利润/业务收入2、主营业务净利润率 = 净利润/主营业务收入净额3、资本收益率= 净利润/实收资本（股本）反映企业资本的盈利能力，影响该指标的因素包括影响净利润的各项因素，还有就是企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，负债经营规模的大小会直接影响该项指标的高低。4、净资产收益率 = 净利润/所有者权益平均余额 净资产收益率和资本收益率分母不同，所有者权益范围要大于实收资本。该指标说明企业所有者权益
14、的盈利能力，在我国是上市公司对外必须披露的信息内容之一，也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。 5.资产净利润率 = 净利润/平均资产总额6.普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/ 发行在外的普通股股数反映普通股每股的盈利能力，影响因素包括企业的获利水平和企业的股利发放政策。7.市盈率 = 普通股每股市场价格/普通股每股收益该指标越高， 表明投资者对公司未来充满信心，通常认为该指标在520之间是正常的，当人们预期将发生通货膨胀或提高利率时，股票的市盈率普遍下降；当人们预期公司利润将增长时，市盈率通常会上升；债务比重大的公司，股票市盈率通常较低。8.资本保值增值率=期末所有者权益 /
15、期初所有者权益 反映资本保全和增值的情况，是评价企业经济效益状况的辅助指标。【例题10：2005年单选题】资本保值增值率是反映企业（）的指标A. 偿债能力B. 盈利能力C. 资产变现能力D. 营动能力【答案】B【例题11：2011年单选题】已知某企业2010年末所有者权益中，股本为2780万元，资本公积为220万元，盈余公积为400万元，未分配利润为200万元；而该企业2009年末所有者权益中，股本为2480万元，资本公积为520万元，盈余公积为300万元，未分配利润为700万元，则该企业2010年的资本保值增值率为( )。A. 29%B. 100%C112%D. 90%【答案】D【解析】本题
16、考核两点：一是所有者权益的构成；二是资本保值增值率的计算。资本保值增值率=期末所有者权益 / 期初所有者权益期末所有者权益=2780+220+400+200=3600期初所有者权益=2480+520+300+700=4000资本保值增值率=3600/4000=90%【例题12：2003年单选题】某企业本年度的年平均资产总额为2 000万元，当年实现销售收入净额700万元，实现净利润112万元，当年平均资产负债率为60，则该企业本年度的净资产收益率为（ ）。A. 5.6B. 9.3C. 16D. 14【答案】D【解析】平均负债总额2000601200万元平均所有者权益2000-1200800万元
17、净资产收益率净利润/平均所有者权益100112/80010014【例题13：09年单选题】某公司普通股股票每股面值为1元，每股市价为3元，每股收益为0.2元，每股股利为0.15元，该公司无优先股，则该公司市盈率为( )。A. 15%B. 20%C15D. 20【答案】C【解析】市盈率=每股市价/每股收益=3/0.2=15【例题14：09年单选题】市盈率是反映企业（ ）的指标。A. 偿债能力B. 发展能力C. 营运能力D. 盈利能力【答案】D【例题15：09年单选题】下列指标中，能够反映企业盈利能力的是( )。A营业利润率B资产负债率C速动比率D存货周转率【答案】A【解析】BC反映偿债能力；D反
18、映营运能力。【例题16：07年多选题】下列各项中，属于反映企业偿债能力的指标有（）。A净资产总额B资产负债率C流动比率D总资产周转率E利润总额【答案】BC【第29章主要考点总结】1、 财务报表分析的内容2、 财务报表分析的方法3、 财务报表分析的基本指标（1）反映偿债能力的指标内容及各指标的计算（2）反映营运能力的指标内容及各指标的计算（3）反映盈利能力的指标内容及各指标的计算造价工程师 | 监理工程师 | 咨询工程师 | 一级建造师 | 二级建造师 | 会计证 | 建筑师 | 安全工程师 | 会计职称 | 注册会计师 | 注册税务师 | 银行从业 | 证券从业 | 期货从业 | 经济师 | 报关员 | 外销员 | 执业药师 | 卫生职称 | 助理医师 | 职称英语 | 职称日语 | 职称计算机 | 雅思 | 公共英语 | 自考英语 | 新概念 | BEC | 托福 | 公务员 | 人力资源师 | 高考 | 中考 | 司法考试 | 更多10页
