1、第六章 存货,企业会计准则：存货是指企业在正常生产经营活动中持有以备出售、或者为了出售仍处在生产过程中、或者在生产或提供劳务过程中将要消耗的材料或物料等，包括各类材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、自制半成品及自制产成品等。,存货的核算,主要通过“材料采购”（“在途物资”）、“原材料”、“库存商品”账户反映希望掌握主要的账户对应关系,生产成本：材料、人工成本、费（银行费用、设备累计折旧）,材料采购在途物资,原材料,生产成本,生产成本,库存商品,主营业务成本,本年利润,第六章 存 货,存货期末数量的确定（存货盘存制度）实地盘存制（定期盘存制）永续盘存制（账面盘存制）,存货数量的确定
2、,实地盘存制（定期盘存制）：平时在账面上只登记存货的购入数量而不登记发出数量，期末通过对存货的实地盘点以确定期末的存货数量。期初存货本期购货期末存货本期销货,存货数量的确定,永续盘存制（账面盘存制）：平时在账面上对于存货的收入、发出及期末结存的数量和金额进行逐日逐笔登记。期初存货本期购货本期销货期末存货,存货盘存制度的比较,永续盘存制要求企业详细记录每一笔存货收入、发出和结存的数量、金额、日期、规格等，并且要定期盘点存货（每年至少一次），保证存货的实际库存同账面余额相符。通过会计账簿资料，就可以完整地反映存货的收入、发出和结存情况。记录存货的工作量较大，但目前电算化会计软件的普及大大降低了它的
3、成本。,第六章 存 货,第六章 存 货,收入存货的计价企业会计准则第1号存货：存货应当按照成本进行初始计量。发出存货的计价（5种方法）先进先出法：假定先入库的存货先发出去。,P69 例子表3-3/304/3-,后进先出法：假定后入库的存货先发出去。在某些特殊行业或企业，后进先出法比较接近存货的实物流转方式。例如在采矿业，各种矿石是堆贮存放的，新开采出的矿石置于料堆的顶部，而发出时也是从堆顶开始。但对大多数其他企业来说，后进先出法往往和存货的实物流转不一致。,加权平均法：只在月末计算存货平均单价。加权平均单价=本期可供销售存货成本 本期可供销售存货数量个别计价法：发出的存货按实际取得该存货时的成
4、本计价。主要用于单位价值较高、数量较少且容易辨认的存货，如高档轿车、轮船、珠宝、名画、房屋等；不能替代使用的存货，以及为特定项目专门购入或制造的存货。,存货计价方法的比较,加权平均法、先进先出法与后进先出法的比较：在物价保持不变时，三种方法的计算结果相同；在物价持续上涨时，相对于先进先出法，后进先出法下的期末存货成本较低、本期发出存货成本较高。假定所有发出存货成本均为销售成本，则后进先出法下的利润、所得税较低。一般认为，较低的报告利润更符合谨慎性原则，企业可通过在前期少缴所得税，以增加企业的现金流量。因此，在通货膨胀率较高时，如果管理层偏好于较多的现金流量，就会优先考虑后进先出法；否则采用先进
5、先出法。加权平均法的计算结果介于两者之间。,第六章 存 货,讨论：先进先出、加权平均和后进先出三种方法对资产计价、经营成果和现金流量的影响；应注意分析的背景（如物价持续上涨或下降和财务报告者的动机）,考题,例如：在 物价持续上升 的情况下，采用先进先出法的结果是：期末存货接近重置成本（期末市场价格）、计价较为合理 偏低的存货销售成本与较高的现行销售收入配比、利润虚计 多计利润，多交所得税，增大现金流出量 管理当局乐于采用，因为可多报告业绩,考题,案例一：存货计价方法改变影响毛利率,福日电子股份有限公司主要生产“福日”牌彩电，于1999年4月公开发行7 000股普通股，募集资金2.54亿元，主要
6、投向数字化大屏幕彩电、超大屏幕背投彩电等项目。公司产品成本中主要组成部分是显像管，价格一直处于下跌趋势。“福日公司”董事会决定将公司产成品的计价方法自98年1月起由原来的先进先出法改为后进先出法，在这样的价格趋势下，改变存货计价方式将会影响公司成本和毛利率。,案例一续：存货计价方法改变影响毛利率,公司1997年的彩电产品毛利率为11%，公司存货计价方法改变后，每台彩电销售成本降低5%左右，如果产品价格不变，则存货计价的改变将毛利率提高至15%的水平。但事实上，98年福日电视机产品的毛利率为8%，比97年的11%还大幅度下降，这也反映了该行业当时的竞争状况。如果企业没有改变存货发出计价方法，则毛
7、利率的下降幅度则更大。,在有色金属涨价的过程中，一些以有色金属为原料的公司，在把“后进先出”法改为“先进先出”，则将增加利润。而且即便不采取“先进先出法”，采用加权平均法，也可以降低原料成本，从而提升公司的盈利能力。例如G株冶在2006年率先公布当年1至2月业绩快报，就说明了这一政策的威力，公司公告称，由于电锌价格的上涨以及公司在2005年底存货核算方法由后进先出法变更为加权法等因素，公司一至二月实现每股收益0.129元，而05年全年的每股收益只有0.17元。,资料链接,国际会计准则规定：特殊存货适用个别认定法，一般存货的计价以先进先出和加权平均法为基准方法，后进先出作为备选方法。,资料链接,
8、为防止企业利用存货计价方法的改变来调节利润，便于对企业的经营业绩进行分析和比较，提高会计信息的质量，财政部颁布的于2007年在上市公司正式实施的新会计准则取消了“后进先出法”。,期末存货的计价,存货的期末计价:成本与可变现净值孰低法可变现净值:指在正常生产经营过程中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本和估计的销售费用及相关税费之后的金额。,不同存货可变现净值的构成,产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。需要经过加工的材料存货，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
9、销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。,对该法的评价：符合谨慎（稳健性）原则，但不符合一致性原则和可比性原则；会扭曲企业前后期的收益水平；可变现净值的选择具有很大的主观性。计提存货跌价损失的账务处理？,当存货成本高于可变现净值时（可变现净值低于成本），应当计提存货跌价准备，计入当前损益。已计提了跌价准备的存货，若以前减计存货价值的影响因素已经消失，减计的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额范围内转回；转回的金额计入当前损益。确定存货的可变现净值需要估计，估计结果的恰当与否会直接影响到企业的期末存货和当前损益的计量，报表阅读者应关注存货的期末计价。,案例2：从存货跌价准备的计提
10、了解企业在计提秘密准备,烟台万华聚氨酯股份有限公司是国内唯一一家能生产MDI（聚氨酯具有橡胶、塑料的双重优点，尤其是在隔热、隔音、耐磨、耐油、弹性、挠曲性等方面有其它合成材料无法比拟的优点，广泛应用于化工、轻工、纺织、建筑、家电、建材、交通运输、航天等领域。）的企业，公司于2005年2月3日公布2004年年度报告，每股收益为062元，扣除非经常性损益后股收益066元，每股净资产198元，净资产收益率达到3126，显示其是一只十足的绩优股。事实上，烟台万华的利润可能会更多，有市场人士通过分析企业的年报，发现起很可能通过存货跌价准备在计提秘密准备，以“隐藏”溢出来的利润。,案例2续：从存货跌价准备
11、的计提了解企业在计提秘密准备,烟台万华2004年受益于主导产品MDI价格上升，使其实现主营业务收入2104亿元，净利润404亿元，分别比上年增长566预计和738，与此同时，烟台万华提取了1570万元的存货跌价准备，并报出了4423万元的固定资产报废损失，这两项损失合计5993万元，约占公司净利润的1485。这存货跌价准备计提得比较蹊跷，因为就在2004年的半年报中，还曾有这样的陈述：“公司存货周转速度较快，期末不存在成本低于可变现净值情况，故未计提存货跌价准备。”,案例2续：从存货跌价准备的计提了解企业在计提秘密准备,公司提取存货跌价准备的对象是原材料，年报对此的解释是：“期末由于石油价格回
12、落，与石油相关的苯胺和纯苯价格回落，导致这两种原材料账面成本低于可变现净值，故计提存货跌价准备合计15 698 904 69元。”,案例2续：从存货跌价准备的计提了解企业在计提秘密准备,可是，企业会计准则存货中有规定，“用于生产而持有的材料等，如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料仍然应当按成本计算。”很明显，除非用原材料生产出来的产成品预计销售时要亏本才可提取原材料的存货跌价准备，然而，从烟台万华的市场情况来看，这种可能性几乎没有。,案例讨论：宝钢股份存货跌价准备的大额转回,受上半年销量下降和价格持续低位运行双重因素影响，宝钢股份（600019.SH）2009年中报表现不如人意。
13、归属于上市公司股东的净利润为6.69亿元，同比下降92.77%。宝钢股份8月28日晚间发布了2009年的业绩中报。公司营业总收入为654.80亿元，利润总额9亿元，同比下滑92.80%。根据中报，上半年宝钢股份钢铁产品销售量同比下降18.30%，毛利率同比下降15.6个百分点，主营利润因此同比大幅下滑,值得注意的是，在宝钢股份的合并报表中，期内转回了8.65亿的存货跌价准备。这说明，宝钢股份上半年6.69亿的净利润，有一部分来自于存货跌价准备的冲回。4分钱的每股收益，仍显勉强。宝钢股份的中报并未对此8.65亿元的存货跌价准备转回作出说明。不过，其一季报即已转回9.60亿，转回金额同比增长了18
14、4.4%。一季报对此的解释是，公司加强了存货管理，积极消化前期库存，大幅降低存货占用，从而转回了存货跌价准备。,有业内人士表示，去年年底，国内众多钢企在高位囤积了大量矿石原料，存货跌价准备主要是为这部分存货所计提。计提和冲回的时机会让钢企今年的经营业绩形成很大的差异。根据上述材料分析：为什么宝钢要进行存货跌价准备的转回，对公司利润有何影响？,存货：利润的双刃剑,从企业经营的角度来看，存货是上市公司经营过程中必不可少的核心构件，经营过程中的原料和半成品需要经过“存货”会计科目进行核算，销售的产成品也需要经过“存货”进行核算。,存货：利润的双刃剑,从近年年报来看，存货的减值准备已成为部分行业上市公
15、司业绩巨亏的主要源头之一，宝商集团的年报就称，因对固定资产减值、坏账准备以及处理存货损失使得公司的业绩出现巨亏，每股亏损额达到1.625元。其中存货的减值准备非常容易理解，因为商业零售业的存货大多为淘汰产品，在处理过程中必定会出现大幅减值，从而引起费用的增加，成为公司利润的减项。,存货：利润的双刃剑,但存货对于上市公司也未必一定意味着利润的减项。如果管理得当，存货往往会成为上市公司利润的蓄水池。这主要体现在两方面，一是对原料的控制往往能够稳定上市公司的经营生产，而且还可以给上市公司带来成本的降低进而增长利润的益处。比如说在2003年、2004年年报中，片仔癀为了应付天然麝香这一特殊原料的供应情
16、况，大量储备天然麝香，从而使得存货数额增长。但由于天然麝香的稀缺性，原料价格往上走的趋势非常明显，所以，在低位储备天然麝香，保证了片仔癀在2005年年报乃至未来数年业绩的增长。,与存货有关的比率(反映资产运营能力),存货周转率=销售成本/存货平均余额存货周转天数=360/存货周转率,请分析宇通客车存货的运营效率,延伸阅读：客车行业的资产结构（2010）,宇通客車2010年年報,部分上市客車企业2010年年末的资产结构,案例讨论,案例资料：某家电上市公司，其本年的年报中与经营活动有关的信息为：主营业务收入较上年增长18，应收票据较年初下降51，应收账款较年初增加43，存货较年初增加43(其中，原材料较年初增加了83，产成品较年初增加了30)，并且存货占总资产的比重由年初的45上升到年末的49。公司对此的解释是：应收票据比年初减少，是因为上年年底有大量分公司汇入的在途资金；应收账款增加，是因为本期销售规模扩大，年底赊销较上年有所增加；原材料增加，是由于年底购入较多原材料储备；产成品增加，是由于分支机构的大规模扩展，铺底占用的产成品较多。,课堂讨论,分析讨论：在本案例中，你如何评价该企业的流动资产质量？,该企业的资产流动性是下降的收入和应收账款增长的幅度应该相同，却不同；,
