1、第七章 长期股权投资,2014准则与2006准则比较有变化,金融资产（17年又有变化）与长期股权投资,金融资产分为：交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产 交易性金融资产：指企业为了在近期出售而取得的股票、债券、权证等有价证券或衍生资产等。（注意其持有目的）持有至到期投资指企业有明显意图且有能力持有至到期，到期日固定，回收额固定的金融资产，主要指长期债券投资。企业因持有至到期投资部分出售或重分类，使该投资的剩余部分不再适合划分为持有至到期投资，企业应当将该投资的剩余部分重分类为：可供出售金融资产；（还包括持有的为实现长期增值和收益的股票）,各类金融资产的一些常见例子,交易性金融资产（
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）：如为短期获利而持有的有牌价的证券投资、远期外汇合同、利率互换、股票认购权证持有至到期投资：国债、企业债券可供出售金融资产：无牌价的普通股股票投资、不再符合“持有至到期投资”的债务工具投资,变化,根据2017年新修订的第22号企业会计准则的规定，企业在初始确认金融资产时主要可以划分为以下三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三类。（旧准则归为四类）,企业在初始确认金融资产时主要可以划分为以下三类：1.以摊余成本计量的金融资产2.以公允价值计量且其变动计入其他综
3、合收益的金融资产3.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,某项金融资产具体应划分为哪一类，主要取决于企业管理层的风险管理、投资决策等因素。金融资产的分类应是管理层意图的如实表达。通过合理的分类核算管理，企业能得到符合自身投资效用的长期资产价值信息，也能向决策者提供长期金融资产的管理绩效信息，从而发挥会计核算的管理效能。,资料链接,实务中,企业对于“重大影响”的判断具有较大的主观性。如2014年雅戈尔公司持有宁波银行10.93%的股份,并有一名董事在宁波银行担任董事,雅戈尔公司将该投资划分为长期股权投资,采用权益法核算。同时,雅戈尔公司还持有广博股份公司10.39%的股份,且有两名董事在
4、广博股份公司担任董事,雅戈尔公司却将该投资认定为可供出售金融资产。由此看来,公司在没有任何股权变动的情况下,直接将长期股权投资重分类为可供出售金融资产或可供出售金融资产重分类为长期股权投资都是可能的,对于企业利润的影响是客观存在的。理论界对于为何以20%的持股比例作为权益法核算的起始适用标准并没有合理的解释。,长期股权投资,长期股权投资：是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。企业进行长期股权投资的目的并非为了获得短期利益，通常为了参与或控制被投资企业的财务和经营决策，实现企业的战略目的（如控制销售渠道“中国神华”“双汇”、形成产业联盟“安琪酵母”等
5、）金融资产与长期股权投资的划分有两标准：投资的目的；风险管理方式长期股权投资可以通过企业合并取得，也可以通过投资取得,长期股权投资的类型,1 控制：投资方拥有对被投资方的权力,通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。（子公司）50%或实质控制2 共同控制：是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。（合营企业）3 重大影响：指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。（联营企业）20%及其实质,长期股权投资是企业战略的会计
6、表达,对价值链整合以形成竞争优势扩张中形成规模优势多元化分散风险单纯寻求投资收益特殊目的的股权安排,长期股权投资的初始计量,企业合并中取得的长期股权投资（对子公司的投资）1.同一控制下企业合并 按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并直接相关费用计入当期损益。,资料链接,合并：将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。包括：同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并同一控制下的企业合并：参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的。在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并
7、方。非同一控制下的企业合并：参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制。在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。,长期股权投资的初始计量,2非同一控制下企业合并 以支付对价的公允价值作为长期股权投资的初始投资成本。合并直接相关费用计入当期损益。,长期股权投资的后续计量,两种后续计量方法：成本法和权益法投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资应当采用成本法核算，投资方对联营企业和合营企业的长期股权投资应当采用权益法核算,长期股权投资的初始计量,2014年6月30日，P公司向同一企业集团内S公司的原股东A公司定向增发1 000万股普通股（每
8、股面值1元，市价8.68元），取得S公司100%的股权，相关手续于当日完成，并能够对S公司实施控制。合并后S公司仍维持其独立法人资格继续经营。S公司之前为A公司于2010年以非同一控制下企业合并的方式收购的全资子公司。合并日，S公司所有者权益在A公司合并财务报表中的账面价值为4 000万元（含商誉500万元）。P公司和S公司都受A公司同一控制。不考虑相关税费等其他因素的影响。,借：长期股权投资投资成本 40 000 000 贷：股本 10 000 00 资本公积股本溢价 30 000 000,长期股权投资的权益法,适用范围对合营企业的权益性投资对联营企业的权益性投资,长期股权投资的权益法,初始
9、计量以支付现金取得的按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。以发行权益性证券取得的按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。,成本法举例,A公司215年1月1日使用银行存款5 000 000元取得一项长期股权投资，该投资占对方公司80%的股权，构成控制。被投资企业接受投资后当年实现利润10 000 000元，当年分配红利6 000 000元。A公司应当采用成本法核算这项长期股权投资。取得时应作如下分录：借：长期股权投资 5 000 000 贷：银行存款 5 000 000,被投资企业实现利润时不需要对长期股权投资进行调整
10、（不作账）被投资企业分配利润时，A公司应当按照80%的持股比例确认相应的投资收益，作如下会计分录：借：银行存款 4 800 000 贷：投资收益4 800 000,长期股权投资权益法举例,甲公司2014年初以500万元投资于乙公司，占乙公司注册资本的30。乙公司自2014年至2016年年末各年实现利润及股利分派情况如下所示：年份 乙公司净利润 乙公司分派股利2014 300 000 80 0002015（400 000）02016 150 000 50 000,1 2014年初进行投资：借：长期股权投资 5 000 000 贷：银行存款 5 000 0002 2014年末乙公司盈利 借：长期股
11、权投资 90 000 贷：投资收益 90 0003 2014年收到股利 借：银行存款 24 000 贷：长期股权投资 24 0004 2015年末乙公司亏损 借：投资收益 120 000 贷：长期股权投资 120 000,5 2015年未收到股利，不作分录6 2016年末乙公司盈利 借：长期股权投资 45 000 贷：投资收益 45 0007 2016年收到股利 借：银行存款 15 000 贷：长期股权投资 15 000,成本法与权益法的比较,成本法注重的是初始投资成本，受资企业的其他变动，投资企业一般不做调整。权益法注重受资企业的所有者权益，只要受资企业的所有者权益变动了，投资企业也随之进行
12、调整 在成本法下，通常只有追加投资、出售或计提减值后才会使长期股权投资的账面价值发生变动，被投资单位盈利（亏损）或所有者权益的其他变动都不会影响长期股权投资。,成本法的优缺点,优点：（1）核算简便，易理解;（2）投资收益与从投资中所获取的现金流基本一致。（3）会计处理与企业法人的概念吻合。投资企业与被投资企业是两个不同的法律实体，被投资企业的收益和损失对投资企业的业绩不会造成直接影响。,成本法的优缺点,缺点：长期投资账户价值不能反映在被投资企业中享有的权益，有时还会扭曲实际投资价值。一个处在成长期企业会留存很大比例净利润用于企业发展和扩张，而较少分发股利。若一个企业投资于这类企业，则会较少收到
13、股利。而实际上，被投资企业的股东权益可能已大幅增长，投资企业所占股东权益已随之增加，且在未来期间获得较高股利的可能性也增大。,权益法的优缺点,优点：（1）能使长期股权投资账户完整地反映投资企业在被投资企业中享有的权益；（2）能使投资收益反映经济实质，这是因为投资企业的投资收益是根据被投资企业的净收益或净损失来计算的，不受股利分配政策的影响，体现了实质重于形式的原则。,权益法的优缺点,缺点：（1）权益法下的投资收益与与现金流入不一致（整体上，被投资方不可能将其实现的净利润全部作为现金股利分配掉。因此，权益法确认投资收益会不可避免地出现投资收益和长期股权投资的“泡沫”成分）。（2）与企业法人概念背
14、离，将投资企业和被投资企业看作一个经济实体，当被投资企业实现净利润时，投资企业确认投资收益。,案例一:增持1股权意味着什么,案例介绍：上海汽车股份有限公司是一家上市公司（简称上海汽车）。2000年6月30日以7102.38万元受让了上海通用汽车有限公司(简称上海通用汽车)1%的股权，至此上海汽车所持有上海通用汽车的股份由19%增至20%。上海通用汽车2000年7月起至2002年末有关损益及分配给上海汽车股利情况如下(单位:万元)会计期间 净利润 上海汽车分得股利2000年712月 29 282.48 2001年 113 390.13 2002年 293 151.78 20177.79案例思考：
15、1请分析上海汽车增持上海通用汽车1股权对其利润和财务状况的影响。2 试分析上海汽车投资持有上海通用汽车19%股权及以后又增持1股权可能存在的动机是什么。,案例解析,上海汽车受让了上海通用汽车1的股权后，所持表决权股份由19增至20，按当时会计准则规定，应改按权益法核算该项投资。核算方法改为权益法，影响上海汽车会计报表的主要内容是利润和资产。根据有关损益及分配给上海汽车现金股利情况分析：2000年下半年确认投资收益为5 85650万元，2001年为22 67803万元，2002年为58 63036万元，加上两年半的股权投资差额的摊销额为3 18289万元（按当时会计制度规定股权投资差额12 73
16、157万元可分10年摊销），投资收益合计为90 34778万元。若采用成本法核算，上述期间应确认的投资收益合计仅为20 17779万元。增持1股权后上述期间确认的投资收益比原持有19%股权应确认的增加70 16999万元。1997年通用汽车公司（世界十大汽车公司之一）与上汽集团合作建立上海通用汽车。鉴于当时整个汽车业竞争激烈，上海汽车在确信上海通用汽车具有发展潜力的同时也对其成立初期的盈利能力有所担心，因而保守的选择投资持有其19的股权（成本法核算，避免确认可能的投资损失）。到了2000年，上海通用汽车已经奠定了自己在汽车业的地位，盈利丰厚。采用权益法确认的收益明显多于采用成本法去而的投资收益
17、。上海汽车增持1的股权可以将更多的投资成效展现于社会公众面前。,后续追踪,2009年底，上海汽车以8450万美元价格收购通用汽车持有的1%上海通用的股份，交易达成后，上汽集团持有上海通用的股权比例从50%变成了51%，而通用的持股比例降至49%。根据2006年会计准则，上海通用2010年2月起纳入合并范围。以2011年上半年数据为例，上海汽车实现半年整车销售200.5万辆，同比增长12.9%。上海通用半年共销售61.2万辆（含出口1.2万辆），实现27.5%的同比增长。由于上海通用的贡献，上海汽车实现营业总收入1838.77亿元，同比增长24.56%。,不过，这1%的股权面临被收回的局面。20
18、11年8月4日，通用汽车CEO丹尼尔埃克森表示，通用汽车希望以约8500 万美元的价格回购2009年年底出让给上海汽车的1%上海通用的股份。这也意味着，上海汽车获得的上海通用1%股权还没“捂热”就要返还给通用汽车。通用公司现已不再纳入上海汽车的合并报表,长期股权投资减值准备,设置“长期股权投资减值准备”账户，核算期末长期股权投资的减值。资产负债表日：企业若确定长期股权投资发生了减值，就应按估计的减值金额，反映“资产减值损失长期股权投资”的增加和“长期股权投资减值准备”的增加。资产负债表上反映的“长期股权投资”应该是“长期股权投资”与“长期股权投资减值准备”之差。（与应收账款、存货类似）,案例二
19、:年年岁岁花相似,岁岁年年报不同,案例介绍:2004年1月2日，南方证券由于挪用客户准备金高达80亿元以及自营业务的巨额亏损，被中国证监会、深圳市政府宣布行政接管。其后，在2003年的年报中，多家参股南方证券的上市公司就其在南方证券的投资事项进行了披露，它们对南方证券的长期股权投资计提的减值准备却大相径庭。,案例二续:年年岁岁花相似,岁岁年年报不同,案例二续：年年岁岁花相似,岁岁年年报不同,2003年5月23日，邯郸钢铁曾发布过一则公告，该公告中提到“在2002年年报披露时，由于未获得南方证券的财务报表，近期，公司收到南方证券未经审计的财务报表后，决定补提长期投资减值准备”，为此，邯郸钢铁在南
20、方证券事发之前3个月即2003年9月底，已对11亿元的投资累计计提了5175万元的减值准备，计提比例为47。,案例二续：年年岁岁花相似,岁岁年年报不同,案例思考：1、同样是南方证券的持股公司，2004年1月前，邯郸钢铁对南方证券投资根据其未审计的报表计提了减值准备，而其他上市公司股东却在南方证券被托管前均未对其计提过减值准备，你认为谁的做法正确？2、上海汽车和首创股份作为对南方证券投资比例相同的两大股东，2003年计提减值准备的比例却差异较大，该计提差异的深层次原因是什么？,案例解析,谨慎性原则是会计核算的指导性原则，是针对经济活动中的不确定性因素，要求企业在会计处理上保持谨慎小心的态度。计提
21、长期投资减值准备正是会计谨慎性原则的具体体现，通常依据被投资企业的账面价值与可收回金额孰低来计量。因此，只要被投资单位经营状况恶化导致可收回金额低于账面价值的就必须计提减值准备。邯郸钢铁在南方证券事发之前合理预计，计提了5 175万元减值准备，说明已经有明显迹象表明对南方证券的投资存在风险，并可以合理估计损失。南方证券其他股东也应在其被托管之前，计提减值准备。上海汽车当年的利润和每股收益均较高，在计提396亿元的减值准备后，并未对其造成实质性的影响；而首创股份在计提5 940万元的减值准备后，其利润只有6 692万元，如果它也如上海汽车一样全额计提准备则当年就会由盈利变为亏损27亿元，显然对公
22、司不利。对于同一事项，由于两家公司的自身经营状况不同，各自选择了对自己有利的会计政策。首创股份通过少提减值准备制造出当年盈利的假象，达到其盈余管理的目的。而上汽股份当年在提足减值准备的情况下仍有15亿元的利润，是其愿意选择100计提减值准备的一个关键原因，是管理层进行盈余管理的另一种表现。,运用资产减值准备的计提和冲回操纵企业利润，是我国一些上市公司经常使用的重要手段之一。如，科龙电器，2002年度转回坏账准备0.5亿元，转回存货跌价准备2.12亿元。资产减值准备的转回，在会计处理上是减少当期费用，相应地增加了利润。科龙电器由2001年亏损15亿元到2002年实现盈利1亿元的神话，其中充分利用转回资产减值准备手段是主要的“功臣”之一。,科龙电器的利润操纵我们称之为“正向”操纵，即把利润做大，与之相反的是一些盈利企业为“隐藏利润”，进行负向操纵，即把利润做小，其主要手段就是在赢利较大的年度，大幅度地计提资产减值准备，增加当年费用，减少当年利润，待来年度盈利下降时，再运用转回手段增加利润。我国一些上市公司的资产减值准备（07年前）甚至超过了当期净利润。,现行会计准则关于资产减值准备规定，计提的长期资产减值损失，一经确认，不得转回。只允许在资产处置时，再进行会计处理。,避免企业随意操纵利润,
