1、2023 年 1 月总第 348 期关于构建科技园区金融生态圈的思考收稿日期：20220807；修回日期：20220916作者简介：陈小浪（1971），男，山西阳城人，副研究员，主要从事科技创新创业服务、知识产权咨询服务及相关研究，E-mail：CXL。陈小浪，温淑芳摘要：从分析科技园区金融生态圈的特点出发，结合美国硅谷科技金融生态圈的发展经验，对我国构建科技园区金融生态圈的思路进行了探讨，提出通过建立现代的金融思维，构建良好的政策法规环境，加强金融基础设施建设，创新投融资模式和科技金融产品，构建良好的金融风险保障平台来形成良性的金融生态，促进科技园区健康发展。关键词：金融生态圈；科技园区；科
2、技金融；金融思维；金融制度；金融产品中图分类号：F832文献标志码：ADOI：10.3969/j.issn.1674-9146.2023.01.001（山西省创新创业服务中心，山西太原030006）文章编号：1674-9146（2023）0100103科技园区的发展对于一个国家的经济发展和技术创新起着重要的推动作用。金融是现代经济的核心，是科技园区健康发展的重要源动力。改善创新主体发展环境，促进人才、科技设备、研发机构系统合理利用，建立政府资金、银行信贷、风险投资、基金、天使投资投入机制，引导金融资本向科技型企业转移，对促进传统产业转型升级和战略性新兴产业培育发展具有重要意义。1金融生态圈概念
3、及我国科技园区金融生态圈特点金融生态圈指以开放、有序、合作、共赢为原则，以市场参与主体、金融资产、运行机制、交易方式等为要素，以各类金融产品、金融工具为主线，串接金融流、信息流、物流形成闭环，形成各市场参与主体包括企业、金融机构、政府部门、科研院所和其他中介服务机构共存共荣、实时互动、相对稳定、自我适应的生态群体，创造更好的融资营商环境，让其中各个环节的主体共同发展，最终实现全链条及生态系统的和谐发展。金融生态圈的构成要素包括：一是生态圈参与者，包括企业、金融机构、政府部门、科研院所和其他中介服务机构，这是金融生态圈运行的主观动力，其中金融机构和企业是主体；二是金融资产，以及在此基础上形成的各
4、类金融产品，这是连接各参与主体的纽带和媒介，是金融生态圈运行的必要因素；三是运行机制，这由金融生态圈运行的内在要求和外部保障共同决定；四是交易方式，这是金融生态圈运行的技术规范。科技园区金融生态圈是形成于科技园区的金融生态圈。我国科技园区一般包括高新技术开发区、经济开发区等，已经构建和正在构建金融生态圈的科技园区比比皆是，这也是我国科技金融发展的重要方向。目前，我国科技园区金融生态发展主要有以下特点。1）参与主体具有鲜明的创新创业特点。科技园区是创新活动的集聚地，也是创新主体的孵化基地和策源地，是各市场主体相互联系和生存、发展的沃土，是高新技术产业、科技型企业的集聚区，也是科研院所科技创新成果
5、的转化基地。科技园区金融生态圈依托园区内参与创新的智力资源集聚和技术密集优势，发挥金融现代经济核心的优势，解决企业资金缺、融资难的问题，促进园区内科技成果产出和转化，成为了贯彻落实创新驱动发展战略的主阵地。2）企业创新发展要求新的金融产品适应区域发展。科技园区内科技型中小企业和高新技术企业的发展与金融产品支持战略性新兴产业创新发展相辅相成。从国际上看，每一次工业革命都是以技术创新为先导，最后由金融来支撑，而正是由于金融产品的创新支撑了一次次的技术革命。作为创新驱动的重要引擎，科技园区内积聚了一大批知识密集型、技术密集型的新兴产业和高新技术企业，技术创新必须要有适应的金融产品支持，因此迫切需要创
6、新的金融产品来适应产业发展。3）政府对科技金融的扶持和引导作用明显。科技园区在经济发展中的重要地位决定了政府对科技园区的高度重视，也决定了政府在金融生态圈中创 新 思维Innovative Thinking-001-SCI-TECH INNOVATION&PRODUCTIVITYNo.1 Jan.2023，Total No.348的作用举足轻重。政府通过政策引导影响金融生态圈的循环发展，支持银行、保险机构、投资机构、科技企业孵化器、众创空间等有投资能力的机构支持企业创新发展，并且以贷款贴息、金融机构风险补偿、专属信贷金融产品奖励、科技创业投资风险补助、科技保险险种保费补助、科技金融服务体系建设
7、类补助等直接补助引导金融机构和企业进行合作，支持促进金融机构与企业合作的中介服务机构，引导资本投入科技园区的科技型中小企业、高新技术企业，促进科技成果转化。同时，政府作为主体直接参与其中，设立中央引导地方科技发展资金、重大专项以及成果转化引导、重点研发、技术改造等项目，投入巨大的资金直接资助科技型企业、创投公司、科技中介服务机构，支持战略性新兴产业培育发展及传统产业升级换代，提升企业的市场竞争能力。4）吸引社会资本支撑园区产业快速发展。科技园区企业的技术密集与科技创新属性吸引了除国有投资外的一大批私有基金、风险投资等社会投资者，成为科技园区金融生态圈重要的资金组成部分。特别是科技型中小企业、高
8、新技术企业成为金融生态圈的主要受益方，社会资本成为支撑科技园区产业发展的重要支柱，对促进科技园区产业快速发展起到了重要的作用。5）科技园区金融生态圈是科技资源与金融资本的有效融合形式。在科技园区构建科学的金融生态圈，对于进一步发展科技金融，促进科技与金融资源有效融合，支持科技型中小企业发展，改善创新主体发展环境，建立政府投资、银行信贷、风险投资、基金、天使投资投入机制，引导金融资本向科技型企业转移，促进传统产业转型升级和战略性新兴产业培育发展，为经济社会高质量发展提供科技支撑，具有重要意义。2美国硅谷科技金融生态圈成功的主要因素美国硅谷（Silicon Valley）是高科技事业云集的圣塔克拉
9、拉谷（Santa Clara Valley）的别称，位居全球产业技术创新制高点，是当今美国乃至全世界的信息技术产业先锋，引领着全球产业技术创新和变革方向。科技金融的有效融合是硅谷成功的重要因素。硅谷科技金融生态圈的成功主要取决于以下几点。1）各层次创新主体共生互动、互相激励、富有活力。首先，生态圈内的行业领先企业与初创公司共生互动、相辅相成、互相激励，鼓励开放式创新，顶尖科研机构及高校云集，产学研合作有效推进技术创新，形成了良性循环。其次，科技金融模式科学先进。例如，通过对股票期权的精心设计，吸引了大量高素质的员工，而科学安排并购和首次公开发行股票（Initial Public Offerin
10、gs，IPO）活动能给创业者带来高回报，从而进一步激励企业家和初创公司员工创新创业。最后，硅谷集聚着具有雄厚科研力量的顶尖大学和研究机构，它们和硅谷内的科技型企业紧密合作，极大地促进了科学技术创新和科技成果转化。大学和科研机构在科学研究、专利授权、技术创新及转移方面和工业企业密切合作，持续推动硅谷地区创新1。2）科技金融体系健全，金融供给充分。一是风险投资市场高度发达。风险投资是硅谷科技金融生态圈中投资模式的核心。硅谷风险投资拥有先进科学的运作模式，形成了高度发达、高度成熟、融资效率高的风险资本市场，为硅谷内科技型企业创新创业特别是早期初创企业提供了必要的风险投资，高效解决了高科技企业初创阶段
11、的资本筹集和积累问题。二是硅谷商业银行金融产品设计多种多样，资本充足。硅谷银行将解决高科技中小企业的资金需求放在首要地位，为科技型企业提供多种形式的资金支持，同时与风险投资机构合作，积极开展金融制度、金融模式、金融工具、金融产品的创新，为科技型企业的创业和发展提供各阶段相应的金融支持和服务。例如直接融资和间接融资相结合的金融工具，兼具股权投资与信用贷款特点的投贷联动模式，以及各种认股期权基础上的贷款、信贷衍生工具、夹层融资、供应链融资、可调整利率的贷款、浮动利率贷款、背靠背贷款、可转让贷款合同等金融产品。3）政府引导作用明显。硅谷的成功，政府部门的引导和支持不可或缺。一方面是资金支持。首先，美
12、国各州政府为硅谷相关机构提供了大量研发资金，支持开展基础研究和应用研究；其次，政府通过设立孵化器，提供相关服务，为科技型企业创造优良的创业环境。另一方面是政策支持，特别是联邦政府两大政策举措极大地促进了硅谷风险资本市场的发展。一是放宽养老金投资标准，为风险投资提供了数额庞大的资本来源；二是大幅削减资本利得税，在 1978 年通过的税收法案中，资本利得税率从 49.5%降至 28%，1981 年该税率继续降低至20%，促进了风险投资市场的发展。4）创新创业生态良好，为科技金融生态圈的良性循环和高效运行提供了基础保障。一方面，律师事务所、会计师事务所等中介机构健全，功能完善，为企业家和创业公司提供
13、各种融资、法律、会计等咨询服务，满足了科技型企业创新创业过程中创新 思 维Innovative Thinking-002-2023 年 1 月总第 348 期的需求。另一方面，创新创业文化氛围浓厚。硅谷对创业失败高度容忍，对多元文化开放包容，不但有助于初创企业不惧失败走向成功，而且吸引了世界各地的精英来此投资创业。3构建我国科技园区金融生态圈的思考与建议当前，我国正在实施创新驱动发展战略，处于转变发展方式、转换增长动力、优化经济结构的关键窗口，充分发挥科技园区的支撑和引领作用至关重要，因此迫切需要在科技园区构建科学的金融生态圈，促进科技园区健康发展。根据科技园区金融生态圈的特点和美国硅谷科技金
14、融生态圈的发展经验，结合我国科技园区的发展实际，我国构建科技园区金融生态圈的思路可以概括为：在政府的引导扶持下，以创新为主线，以需求为导向，以科技与金融融合为核心，建立现代的金融思维，构筑先进的金融制度，构建开放的金融格局，创设科学的金融产品，形成良性的金融生态，进一步激发科技园区的经济活力和动能，推动经济高质量、可持续、绿色健康发展。目前要重点抓好以下几个环节。1）建立现代的金融思维。金融生态圈中的金融机构首先要建立现代的金融思维。传统的金融思维仅仅将金融服务看作是一条从自身出发的价值链，而现代的金融思维则是互联网的思维方式，可以概括为跨界融合、创新驱动、相互平等、合作共赢。2）构建良好的政
15、策法规环境。政府出台鼓励和扶持科技园区金融发展和资本投资的政策，完善科技金融支持政策，特别是鼓励风险资本投资的政策，同时加强财政扶持政策支持和税收优惠或减免政策支持，制定相应的执行措施，从制度、流程、诚信管控等方面改善金融生态和信用环境，提升科技金融圈中各市场主体的信用意识和水平。3）加强金融基础设施建设。借力新基建、新技术、新模式发展具有强大“造血”和“输血”功能的金融软硬条件，建立以创新驱动为引领的金融产业供给链，培育科技园区资金需求链，提升科技金融服务价值链，打造科技金融服务信息链，强化科技园区金融生态圈自主循环功能，使之成为各市场主体可信赖的金融产品和服务供给基地，形成金融业发展的新动
16、能，壮大实体经济发展的新效能。强化金融生态圈的开放性、包容性和广泛代表性，大力度吸纳金融机构进驻，不拘一格引进金融资本和服务机构。培育科技金融品牌，发展多层级、多领域的金融服务体系。4）创新投融资模式。一是借鉴硅谷经验，发挥风险投资的作用。二是发挥政府资金“四两拨千斤”的杠杆作用，设立中央引导地方资金、省级风险引导基金、市级项目支持资金等，给科技型企业背书，吸引更多的社会资本流入战略性新兴产业、先进制造业，为科技园区的整体发展注入源动力。三是利用市场机制，吸引社会投资。实行统一的市场准入制度，创造平等的投资机会；创新投资运营机制，扩大社会资本投资途径；创新融资方式，拓宽融资渠道；完善价格形成机制，发挥价格杠杆作用。5）创新科技金融产品。金融产品创新是科技金融资源供给与需求各方金融要求多样化、金融交易制度与金融技术创新的必然结果2，包括贷款类金融产品创新、债券类金融产品创新、资产管理类产品创新、表外业务创新等。科技园区金融产品创新要紧紧围绕科技园区科技企业的金融需求，重点扶持科技创新型企业，重点支持科技创新资源向实体的转化，重点厚植高新技术企业、专精特新“小巨人”企业发展所需要的资金沃土
