1、学海无涯期货投资分析考试样卷篇一：期货投资分析答案试卷局部真题及答案2023年3月期货从业资历全真试题：以下试题是期货从业资历考试网提供的2023年3月期货从业资历考试全真试题之单项选择题1，供大家备考练习，稳定知识点！一、单项选择题（此题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合标题要求，不选、错选均不得分）1.（ ）实行每日无负债结算制度。A.现货买卖B.远期买卖C.分期付款买卖D.期货买卖2.NYMEX是（ ）的简称。A.芝加哥期货买卖所B.伦敦金属买卖所C.法国国际期货期权买卖所D.纽约商业买卖所3.在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）。A.期货买卖所B.期
2、货结算部门C.中国人民银行D.国务院期货监视治理机构4.期货市场上套期保值躲避风险的根本原理是（ ）。A.现货市场上的价格波动频繁B.期货市场上的价格波动频繁C.期货市场比现货价格变动得更频繁D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致5.（ ）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。A.套期保值B.保证金制度C.实物交割D.觉察价格6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，那么在如今该期权是一份（ ）。A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.零值期权7.（ ）买卖所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。A.合
3、伙制B.合作制C.会员制D.公司制8.关于期货市场价格觉察功能的阐述，不正确的选项（ ）。A.期货价格与现货价格的走势根本一致并逐步趋同B.期货价格成为世界各地现货成交价的根底参考价格C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D.期货价格时时刻刻都能精确地反映市场的供求关系9.股票指数期货是为习惯人们治理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。A.系统风险B.非系统风险C.信誉风险D.财务风险10.关于商品期货来说，期货买卖所在制定合约标的物的质量等级时，常常采纳（ ）为标准交割等级。A.国内贸易中买卖量较大的标准品的质量等级B.国际贸易中买
4、卖量较大的标准品的质量等级C.国内或国际贸易中买卖量较大的标准品的质量等级D.国内或国际贸易中最通用和买卖量较大的标准品的质量等级11.以下不属于会员制期货买卖所会员的根本权利的是（ ）。A.期货合约B.行使表决权、申述权C.联名提议召开临时会员大会D.按规定转让会员资历12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）。A.低B.高C.相等D.不确定13.（ ）是期货买卖所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A.交割日期B.交割等级C.最小变动价位D.买卖手续费14.美国期货市场由（ ）进展自律性监管。A.商品期货买卖委员会（CFTC）B.全国期货协会（NFA）C.美国政府期货监
5、视治理委员会D.美国联邦期货业合作委员会15.被称为“另类投资工具的组合是（ ）。A.共同基金和对冲基金B.商品投资基金和共同基金C.商品投资基金和对冲基金D.商品投资基金和社保基金16.2022年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，那么该投资者当日的持仓盈亏为（ ）。A.1200元B.12022元C.5000元D.600元17.美国芝加哥期货买卖所规定小麦期货合约的买卖单位为5000蒲式耳，假设买卖者在该买卖所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（ ）。A.在合约到期日需买进一手小麦B.在合约到期日需卖出一手小麦
6、C.在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D.在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦18.目前，期货买卖中成交量最大的品种是（ ）。A.股指期货B.利率期货C.能源期货D.农产品期货19.强行减仓制度是买卖所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（ ）承担。A.期货买卖所B.期货公司C.会员及其投资者D.非期货公司会员20.假设美国30年期国债期货目前市价为98-300，假设行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，那么客户应以（ ）下单。A.止损买单B.止损卖单
7、C.止损限价买单D.止损限价卖单21.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%），那么利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）。A.25美元B.32.5美元C.50美元D.100美元22.（ ）是买卖者按照商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即按照商品的供给和需求关系以及阻碍供求关系变化的种种因从来预测价格走势的分析方法。A.心理分析B。技术分析C.根本分析D.图形分析23.我国外乡成立的第一家期货经纪公司是（ ）。A.广东万通期货经纪公司B.中国国际期货经纪公司C.北京经易期货经纪公司D.北京金鹏期货经纪公司24
8、.关于期权价格的表达正确的选项（ ）。A.期权有效期限越长，期权价值越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值越大C.无风险利率越小，期权价值越大D.标的资产收益越大，期权价值越大25.美式期权的时间价值总是（ ）。A.等于0B.小于等于0C.大于等于0D.不确定26.关于“基差，以下说法不正确的选项（ ）。A.基差是期货价格和现货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者能够忍耐损失D.基差可能为正、负或零27.短期国库券期货属于（ ）。A.外汇期货B.股指期货C.利率期货D.商品期货28.当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，
9、以上（ ）买卖日的结算价作为当日结算价。A.1B.2C.3D.429.下面关于投机说法错误的选项是（ ）。A.投机者承担了价格风险B.投机的目的是获取较大的利润C.投机者主要获取价差收益D.投机买卖主要在期货与现货两个市场进展操作30.期权的时间价值与期权合约的有效期（ ）。A.成正比B.成反比C.成导数关系D.没有关系31.以下关于强行平仓执行过程的说法，不正确的选项（ ）。A.买卖因而“强行平仓通知书的方式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至到达平仓要求，执行结果由买卖所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余局部由买卖所直截了当执行强行平仓D.强行
10、平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档32.某投机者预测2月份铜期货价格会下降，因而以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者接着以此价格卖出1手铜合约，那么当价格变为（ ）时，将2手铜合约平仓能够盈亏平衡（忽略手续费和其他费用不计）。A.65100元/吨B.65150元/吨C.65200元/吨D.65350元/吨33.期货市场的根本功能之一是（ ）。A.消灭风险B.躲避风险C.减少风险D.套期保值篇二：期货投资分析考试公式汇总1资产的期货价格（期货定价模型）合约期内不产生现金流：合约期内收益率为d:F0S0e(rd)TrT合约期内假设干离散时点产生
11、收益：F0S0DerTF0S0e合约期内产生便利收益和储存本钱：F0S0eruyTF0是期货的当前价格； S0是标的资产的当前价格； r是无风险连续复利率； T是期货合约的期限；D是所有收益的现值之和 e：是数学中的常数，e = 2.718281828459 y是连续廉价收益率；u是连续储存本钱2、金融期货定价外汇期货：F0是外汇期货价格； S0是即期汇率；r是美元无风险利率；rf是外币无风险利率；T为合约期限 e：是数学中的常数，e = 2.718281828459股指期货：F0S0erqTF0是股指期货价格； S0是即期股票指数；r是美元无风险利率；q为股息收益率； T为合约期限 e：是数
12、学中的常数，e = 2.718281828459利率期货：F0S0IerTF0是债券期货价格； S0是即期债券价格；r是美元无风险利率； T为合约期限；I为债券在期货合约期内获得所有利息收益的现值； e：是数学中的常数，e = 2.7182818284593、商品期货定价 投资类资产：F0S0eruqT 消费类资产:F0S0eruqTS0是标的资产的当前价格； r是无风险连续复利率； T是期货合约的期限；F0是期货的当前价格；e：是数学中的常数，e = 2.718281828459 ; q是资产的便利收益率；u是存储本钱率4、放松假设的期货定价存在买卖费用： 期货的无套利区间为 F0S01Le
13、rT,S01LerT 借贷资金无风险利率有差异： 期货的无套利区间为F0S01LerT,S01LerTAB对卖空资产限制： 期货的无套利区间为 F0S01L1KerT,S01LerTABL是买卖费占买卖量的百分比；rA是借出资金的无风险利率；rB是借入资金的无风险利率； K是保证金占卖空量的比例5、预期收益率和风险单一资产：收益率 ERRiPi ；风险 i1nRRP2iii1n投资组合：两项资产：收益率RPARABRB ;风险多项资产：收益率风险Ri是收益率的第i种可能；对应的概率为Pi；是资产收益率的标准差；A和B是资产A和B在投资组合P中所占的比重，两者相加为1； A和B是A和B的标准差，
14、AB是资产A和B的相关系数，1AB1；ii是第i项资产收益率的方差；ij是资产i和j收益率之间的协方差；3、GDP平减指数=名义GDP/实际GDP4、有色金属进口本钱=（LME3个月期货价格+现货升贴水+到岸升水）x（1+进口关税率）x（1+增值税率）x汇率+杂费5、指数的市盈率是指数成分股（剔除亏损股）的总市值与指数成分股净利润之比6、指数市净率是指数成分股总市值与指数成分股净资产的比值7、FED模型 :国内股市风险溢价为沪深300指数动态PE的倒数与10年期国债收益率之差8、固定利息债券定价公式：V9、样本相关系数的计算公式：ccccA.TT(1y)(1y)2(1y)3(1y)(1y)nnnn(Xni)(Yi)XYiinXiYiXiYin10、最小二乘法1nXiYiXiYii1ni1i1nnnnXi2(X)ii1i11n2，1Yi1inXi11nin回归系数的t值为t 给定明显性水平，双侧检验的临界值为t(n2)S(1断定系数R2SSRSSE1SSTSST)(yi1nin2(y)i112)(yyn2(y)i1ii1n
