1、第1 页，共 86 页 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司（Changzhou Wujin Tongli Rural Microcredit Co.,Ltd）2014通利农贷 NEEQ:831098 年度报告 第2 页，共 86 页 2014 年 2 月，中共常州市委、常州市人民政府授予公司“2013 年度常州市明星企业”称号。2014 年 3 月，中共武进国家高新技术产业开发区工作委员会、武进国家高新技术产业开发区管理委员会授予公司“2013 年度十佳服务业企业”称号。2014 年 8 月 15 日，公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌。公 司 年 度 大 事 记 常州市武进区通利农
2、村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第3 页，共 86 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.34 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第4 页，共 86 页 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、公司、通利农贷 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 主办券商、中国中投证
3、券 中国中投证券有限责任公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东或股东大会 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司股东或股东大会 董事或董事会 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司董事或董事会 监事或监事会 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司监事或监事会 公司章程 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司公司章程 证券法 中华人民共和国证券法 公司法 中华人民共和国公司法 报告期、本年 2014 年 元、万元 人民币元、人民币万元 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第5 页，共 86 页 第一节第一节
4、 声明与提示 声明声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策变动风险 目前我国小额贷款公司尚处于探索阶段，相关法律、法规并不完备，公司发展面临着一
5、定的政策环境变化的风险。尽管目前小额贷款公司的发展受到国家政策的支持，但经济政策日后可能发生变化，或是新的政策的实施未必会如公司预期的有效，同时公司也不能控制或影响地区经济政策的变化趋势，都会带来新的政策风险。服务对象单一的风险 公司的业务服务对象局限于所在县域范围内的农户、农民专业合作组织、县域中小企业。上述服务对象大都从事农业生产或者处于工商业的创业初期，受自然条件、市场信息、自身积累等因素的限制，项目失败的可能性较大，另一方面，服务对象往往缺少担保、抵押等第二还款源，因而当服务对象的第一还款源无法得到保证时，公司就将面临贷款还款率下降的风险。特定行业经营风险 公司的主要竞争对手包括了银行
6、和其他小贷公司。目前公司的服务对象局限于涉及农业、农村和农户，并且不得跨所在常州市经营。严格的监管限制导致小额贷款公司在客户行业和客户区域两方面存在较高的集中度；且公司的客户群体多从事门槛较低的传统产业，存在财务状况一般，信用等级不高，缺乏有效担保措施，融资渠道较窄等状况。因而，目前处于创新试点阶段的农村小额贷款业务作为主流金融体系之外的一个补充，其经营存在相应的固有的特定行业属性风险。税收政策变化风险 公司根据省政府办公厅关于推进农村小额贷款公司又好又快发展的意见（苏政办发 2009 132号）第九条规定，并经常州市地方税务局认定，常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告
7、 第6 页，共 86 页 公司企业所得税减免优惠税率为 12.5%，营业税优惠税率为 3%。2014 年仍在执行所得税减免政策。若国家有关政策出现调整，公司未来适用的税收优惠存在着不确定性。一旦政策发生调整，上述税收优惠政策将会对公司的税后利润产生影响，因此存在因税收政策变化而影响公司利润的风险。贷款抵押物贬值风险 公司抵押贷款、保证贷款的抵质押物主要包括房产、土地使用权、机械设备、车辆等。担保物的价值一般超过贷款额，但如果出现经济不景气、房地产价格下跌等公司无法控制的情形，抵质押物的价值可能出现较大幅度的波动，若贷款抵质押物的价值下降到低于贷款未偿还本息的水平，可能会导致公司所能回收金额下降
8、。此外，一旦贷款发生违约，通过变现或其他方式来实现抵押物价值的程序可能耗时较长，在执行中可能存在一定困难。员工操作风险 公司的主要客户农户和中小微企业的资金需求具有临时性和应急性的特点，这样就要求公司的业务流程简洁、业务反应快速灵活。此时，如果公司员工不履行职责、违反操作流程将可能使公司遭受经济损失，受到监管机构的处罚，以及使公司声誉受到严重损害。诉讼或仲裁裁决与执行结果不确定风险 公司在业务经营过程中，涉及一些未决诉讼和法律纠纷，通常因公司试图收回借款人的逾期欠款或向担保人追偿而产生。对发生诉讼的贷款，公司按照规定对其五级风险分类进行相应调整，并按规定的比例补提贷款损失准备。目前公司所提起的
9、诉讼或仲裁，部分已做出裁决并得到执行。但公司无法保证所涉及的任何诉讼或仲裁的裁决都对公司有利，亦无法保证胜诉的裁决能得到及时、有效地执行。对因涉及诉讼或仲裁的贷款损失的评估，是经公司风险管理部、业务发展部、财务会计部共同分析，公司管理层讨论，并咨询公司法律顾问的意见基础上作出的，相应评估程序均履行了公司规定。但公司无法保证评估一定是正确的，亦无法保证在评估基础上进行的风险分类评定一定是适当的。贷款损失准备可能不足以抵补贷款未来的实际损失风险 公司根据有关规定在对贷款进行五级分类的基础上计提贷款损失准备，是根据相关历史信息对贷款潜在损失进行预估。公司对贷款的五级分类是依据对各种可能影响贷款质量的
10、因素进行尽职调查、经验预期和专业判断做出的。上述部分因素非公司所能控制，公司对上述因素的判断和预期常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第7 页，共 86 页 可能与未来实际情况不一致。如果公司对于上述因素的估计和预期与未来实际情况不符，评估的准确性出现偏差，公司可能需要增加计提减值准备，从而对公司的财务状况和经营成果造成不利影响。表外承诺信用风险 目前，公司向客户提供的表外承诺或担保包括：开出应付款保函、融资性担保、开鑫贷等，这些承诺或担保并未在公司资产负债表内反映。上述承诺会使公司面临信用风险，虽然公司预计多数承诺于期满前不会全部或部分兑付，但如果客户不能履约，可能
11、会有部分承诺需要由公司兑现。当公司先行代理客户履行承诺后，如果不能就这些承诺从客户处得到偿付，公司的财务状况和经营业绩将受到不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第8 页，共 86 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Wujin Tongli Rural Microcredit Co.,Ltd 证券简称 通利农贷 证券代码 831098 法定代表人 管正民 注册地址 常州市武进区南夏墅街道常武南路 588 号 办公地址 常州市武进区南夏
12、墅街道常武南路 588 号天安数码城东 101 主办券商 中国中投证券有限责任公司 主办券商办公地址 上海市公平路 18 号 8 号楼（嘉昱大厦）5 层 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 沈岩、高烨 会计师事务所办公地址 江苏省无锡市梁溪路 28 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 管雪民 电话 0519-81663666 传真 0519-81663630 电子邮箱 公司网址 联系地址 常州市武进区南夏墅街道常武南路 588 号天安数码城东 101 邮政编码 213164 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置
13、地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-15 行业（证监会规定的行业大类）货币金融服务（J66）主要产品与服务项目 小额贷款业务、融资性担保业务、应付款保函业务、开鑫贷业务、统贷业务以及经江苏省金融办批准的其他业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）600,000,000 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第9 页，共 86 页 控股股东 无 实际控制人 无 四、注册情况 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320400000038797 否 税务登记证号
14、码 320400564301087 否 组织机构代码 56430108-7 否 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第10 页，共 86 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 127,659,037.08 122,213,664.02 4.46%毛利率-归属于挂牌公司股东的净利润 99,957,646.14 69,383,362.93 44.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 99,837,144.87 69,485,117.82 43.68%加权平均净资产收益率 13.2
15、9%10.29%-基本每股收益（元/股）0.17 0.12 43.68%二、偿债能力 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 964,899,061.82 891,491,980.88 8.23%负债总计 161,472,962.11 189,301,580.18-14.70%归属于挂牌公司股东的净资产（元）803,426,099.71 702,190,400.70 14.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.34 1.17 14.42%资产负债率 16.73%21.23%-流动比率 5.29 4.03-利息保障倍数-三、营运情况 项目项目 本期本期
16、上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 69,511,657.31 186,006,011.14-应收账款周转率-存货周转率-四、成长情况 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第11 页，共 86 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 8.23%-8.56%-营业收入增长率 4.46%-27.26%-净利润增长率 44.07%-38.53%-五、股本情况 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）600,000,000 600,000,000 0.00%计入权益的优先股
17、数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益-441,698.48 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 800,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-220,585.78 非经常性损益合计非经常性损益合计 137,715.74 所得税影响数 17,214.47 非经常性损益净额非经常性损益净额 120,501.27 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第12 页，共 8
18、6 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司主要从事面向“三农”的小额贷款业务、融资性担保业务、应付款保函业务、开鑫贷业务、统贷业务以及经江苏省金融办批准的其他业务。公司秉承“服务三农、服务中小企业、服务地方经济”的宗旨，依托有效的公司治理结构、高效的管理团队、完善的风控体系，积极探索创新业务，致力于为武进区的农户、农民专业合作组织以及中小企业提供全方位、个性化、优质便捷的普惠金融服务。公司拥有一支集丰富的金融行业管理经验、企业经营管理经验和专业的互补性于一体的管理团队。公司高级管理人员与主要业务人员在银行业拥有平均 10 年以上工作经验，对常州市信贷市场有着
19、深入的了解，积累了开展小额贷款业务所必须的丰富资源、市场和管理经验。小额贷款业务的开展需要通过风险识别，以一种确定能够收回本息的方式，将信贷资金贷给低收入或处于起步阶段的中小微企业以及个人。公司深刻理解与传统金融服务相比，小额贷款业务在客户需求开发、贷款产品定价、贷款风险管理等各个方面都存在较大差异。基于对区域市场和客户的深入了解，公司建立了较高的品牌知名度和稳定的客户网络。借助于贯穿“贷前-贷中-贷后”全流程的风险管理，公司逐步形成了适应小额贷款业务的商业模式，这种业务模式确立了公司生存、盈利以及发展的空间。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否
20、否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、财务运营状况 2014 年公司营业收入为 12,765.90 万元，同比增长 4.46%；分别实现利润总额和净利润 11,430.08 和 9,995.76 万元，同比增长 41.66%和 44.07%；经营活动产生的现金流量净额为 6,951.17 万元，同比下降 62.63%。报告期内，公司营业收入略微增长，主要是公司控制贷
21、款规模，降低贷款利率所致。净利润较上年同期大幅增长，主要是公司期末贷款余额降低，资产质量上升，贷款损失准备冲回导致。公司贷款规模缩小主要是原因如下：（1）国内经济增长速度放缓，部分行业出现产能过剩现象，导致行业内企业盈利状况不佳，资金需求下降。为严格控制风险，公司放缓信贷投放节奏，适当控制放贷规模，提高贷款质量，从而导致利息收入减少，进而影响公司营业收入和净利润。常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第13 页，共 86 页 （2）商业银行的融入资金是公司主要资金来源之一。伴随商业银行逐步收紧对小额贷款公司的贷款，公司通过商业银行贷款扩大可供出借资金规模的渠道也受到限制
22、，从而影响公司的整体放贷规模。2、业务运营情况（1）保持小额贷款业务稳定发展。小额贷款业务是公司的核心业务，是公司最重要的收入和利润来源。2014 年，公司共发放贷款 1132 笔，累计放款 324,461.51 万元，实现利息收入 13,774.96 万元，占营业总收入的 98.16%。公司将客户群体定位为中小微企业，实现了“小额分散”和“风险可控”。（2）开拓金融创新业务，优化公司收入结构。为积极拓展优质客户群体，强化信贷风险管理，公司在报告期内积极尝试由江苏省金融办大力扶持、推广的金融创新产品和服务，包括应付款保函、开鑫贷、融资性担保和小微企业私募债等业务。报告期内，公司通过上述创新业务
23、实现手续费及佣金收入 257.79 万元，较上年同期增长 168.26%，形成了以小额贷款利息收入为主，手续费及佣金收入为补充的收入构成，从而进一步优化了公司的收入结构，降低业务集中风险，增强公司竞争力。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 127,659,037.08 4.46%100.00%122,213,664.02-27.26%100.00%营业税金及附加 4,
24、764,318.52 1.99%3.73%4,671,270.87-27.32%3.82%业务及管理费 13,982,167.47-31.53%10.95%20,421,502.14-3.84%16.71%资产减值损失-5,250,525.49-132.18%-4.11%16,314,231.10 73.68%13.35%营业利润 114,163,076.58 41.28%89.43%80,806,659.91-38.30%66.12%营业外收入 863,902.02 -0.68%-营业外支出 726,186.28 510.21%0.57%119,006.52-89.07%0.10%所得税费用
25、 14,343,146.18 26.88%11.24%11,304,290.46-33.50%9.25%净利润 99,957,646.14 44.07%78.30%69,383,362.93-38.53%56.77%经营活动产生的现金流量净额 69,511,657.31-62.63%-186,006,011.14 41.00%-投资活动产生的现金流量净额-15,958,332.89 5566.86%-281,607.85-92.53%-筹资活动产生的现金流量净额-54,500,000.00-69.71%-179,900,000.00 40.33%-项目变动及重大差异产生的原因：本期业务及管理费
26、降低 31.53%，主要是公司规范内部管理，严格控制业务招待费支出。本期资产减值损失降低 132.18%,主要是公司控制贷款规模，期末贷款余额降低，资产质量上升，以致贷款损失准备冲回金额较大。现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额降低 62.63%，主要是公司控制贷款规模所致。投资活动常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第14 页，共 86 页 产生的现金流量净额增长幅度较大主要是本期购买办公楼导致。筹资活动产生的现金流量净额降低 69.71%，主要是公司降低放贷规模，自有资金充裕，偿还银行借款所致。(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本
27、期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收收入入比例比例%利息净收入 125,857,535.77 98.59%121,745,158.48 99.62%手续费及佣金净收入 1,801,501.31 1.41%468,505.54 0.38%合计 127,659,037.08 100.00%122,213,664.02 100.00%收入构成变动的原因 手续费及佣金净收入增长，主要是公司开拓金融创新业务，优化公司收入结构，在报告期内积极尝试由江苏省金融办大力扶持、推广的金融创新产品和服务，包括应付款保函、开鑫贷、融资性担保和小微企业私募债等业务。(3)营
28、运分析营运分析 主要销售客户的基本情况：营业收入前五名客户情况 客户 利息收入总额 占全部利息收入的比例（%）第一名 6,702,587.01 4.87 第二名 3,276,000.00 2.38 第三名 2,726,183.33 1.98 第四名 2,460,400.00 1.79 第五名 2,158,833.32 1.57 总计 17,324,003.66 12.58 主要供应商的基本情况：不适用 重要订单的基本情况：江苏金创信用再担保股份有限公司与本公司签订最高额综合授信合同（合同编号：金创综合授信 2014014 号），江苏金创信用再担保股份有限公司向本公司提供最高额叁亿元综合授信业务
29、，其将在本公司与相关债权人开展的以下融资或担保业务中提供保证担保/再担保服务：银行直融担保业务、委托贷款担保业务、小微企业私募债再担保业务、开鑫贷再担保业务、信贷资产分层转让再担保业务、现金池资金调剂担保业务、应付款保函转贴现担保业务、其他担保业务（以双方签署的其他担保业务品种授信/委托合同为准）、其他再担保业务（以双方签署的其他再担保业务品种授信/委托合同为准），授信额度有效期间为 2014 年 5 月 19 日起至 2017 年 10 月 27 日止。2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额
30、金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 现金及存放中央6,548,331.59-12.63%0.68%7,495,007.17 446.84%0.84%-0.16%常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第15 页，共 86 页 银行款项 存放同业款项-应收利息 19,885,945.63 290.72%2.06%5,089,535.47-51.59%0.57%1.49%发放贷款和垫款 898,203,657.05 4.45%93.09%859,897,333.98-9.01%96.46%-3.3
31、7%固定资产 10,184,639.39-0.64%1.06%10,250,559.08-5.38%1.15%-0.09%递延所得税资产-100.00%-514,105.38 33.25%0.06%-0.06%其他资产 30,076,488.16 264.77%3.12%8,245,439.80 21.48%0.92%2.20%短期借款 95,000,000.00-36.45%9.85%149,500,000.00-34.43%16.77%-6.92%其他负债 55,378,259.26 63.91%5.74%33,785,547.71 683.15%3.79%1.95%总资产 964,899
32、,061.82 8.23%100.00%891,491,980.88-8.56%100.00%-项目变动原因：应收利息同比增长 290.72%，主要是 2013 年 12 月发放两笔共 5,063.58 万到期还本付息贷款所致。其他资产同比增长 264.77%，主要是采购办公大楼支付 2,330.42 万元。短期借款减少主要是公司控制放贷规模，将流动资金偿还银行借款和股东借款。3.投资情况分析投资情况分析 报告期内公司无对外投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2014 年国际宏观经济环境持续恶化，国内经济下行压力不断增大。2014 年是我国深化改革、调整经济结构的一年，是近 24 年来
33、中国经济增速最低的年份，经济转型阵痛显现，经营困难增多，部分领域危机出现。经济增长速度放缓，经济结构调整加速成为中国经济新常态。经济新常态给小额贷款公司的风险管理带来新的挑战。为防范风险，公司一方面始终将客户群体定位为中小微企业，实现“小额分散”和“风险可控”，放缓信贷投放节奏，适当控制放贷规模，提高贷款质量，降低信贷风险；另一方面，公司积极开拓金融创新业务，优化公司收入结构，降低业务集中风险，增强公司竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、有效的公司治理结构 公司股权相对分散。公司第一大股东持股比例仅为 16.39%，避免了“一股独大”的情形。公司股权结构更加有利于促进股东价值最大化，
34、使得公司董事会可以比较独立的运作，减少股东损害公司利益的可能。公司利用挂牌的契机进一步健全和完善了公司治理制度，保障公司有效运行。2、高效的管理团队 公司拥有一支具有丰富管理经验的、年轻的管理和业务队伍。本公司的高级管理人员与主要业务人员在银行业拥有平均 10 年以上工作经验。在加入本公司之前，高级管理人员与核心业务骨干均在常州市从事银行及相关经济工作，对常州市信贷市场有着深入的了解和丰富的实际工作经验，能够控制丰富的客户资源。凭借经验丰富的员工队伍，公司通过文化、组织、业务、运营、外部合作保障等方面构建了高效的服务体系，最大限度地满足了小微企业的资金需求特点，公司高效的服务体系进一步加强了客
35、户粘性并吸引了新的客户。3、严格的风险控制 为应对信用风险，通利农贷实行审贷分离制度。在办理贷款业务过程中，将调查、审查、审批、贷后管理等环节的工作职责分解，由不同岗位人员和部门分散操作，实现常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第16 页，共 86 页 相互制约和支持。按照贷前、贷中、贷后“三岗”分离要求，分别设立调查、审查、审批等相关岗位和部门，成立贷款审批小组。业务部门承担贷款业务的开发、受理、调查、评估以及审批后贷款业务的管理工作；贷款审查部门承担贷款业务的审查和贷款的风险控制；贷款审批小组承担贷款业务的最终审议、审批和决策。加强贷后检查和评估，降低贷款信用风险
36、。2014 年，经济增长放缓，部分企业尤其是中小企业经营状况不佳，财务状况恶化，为应对由此可能带来的不良贷款率上升，公司一方面进一步严格贷款管理，提升贷款风险识别能力，严格履行贷款流程，完善贷款文件，强化贷后检测，从而降低贷款逾期的可能性；另一方面，公司适当控制放贷节奏，逐步降低贷款规模，从而提高抵御风险的能力。4、差异化的市场定位 公司定位于面向三农的小额贷款服务，并摸索出了一套适合于小额贷款业务的工作流程和工作方法。公司大部分客户为中小微企业，包括个体工商户和农户，真正实现了“小额分散”和“风险可控”。公司业务定位避开了和其他贷款机构的直接竞争，形成了在小额贷款领域领先的局面。公司具有较强
37、的创新精神。为了应对业务集中的风险，公司未来将在继续保持主营业务小额贷款业务的稳步发展的同时积极开拓融资性担保、应付款保函、开鑫贷及小微企业私募债等创新产品，进一步优化收入结构，保持经营业绩的稳定。5、区域龙头的市场地位 通利农贷所在的常州市武进区共有 12 家小额贷款公司，鉴于目前小额贷款公司融资渠道和融资规模均有严格限制，各公司主要以其注册资本开展业务，公司注册资本情况一定程度上能够反映武进区内小贷公司的市场格局，通利农贷为江苏省注册资本最大的小贷公司，同时优秀的管理团队使得其在当地建立了领先的品牌形象。公司所在地常州市武进区是经济最为发达的苏南模式的集聚地，客户资源丰富、优良。公司的法人
38、股东为当地各个行业的排头兵企业，对地方经济及客户资源有着较为深入的了解。公司充分利用上述优势，不断提升在武进区的市场占有份额，巩固区域内的行业龙头地位。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司继续立足“三农”，服务小微企业，充分利用资本市场的杠杆作用，积极拓展创新业务，同时不断健全公司内控，加强风险控制。公司主要财务、业务等主要经营指标健康；经营管理层、客户经理等业务骨干队伍稳定；公司和全体员工无违法、违规行为。公司持续经营能力良好。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、行业环境层面的发展趋势 改革创新为中小企业带来新的发展机遇。新常态下，国家提出以改革创新为动力，以结构调
39、整为方向，进一步简政放权，优化发展环境，加大政策扶持力度，促进民营经济更好更快发展，加快推动大众创业、万众创新等一系列举措，支持中小企业发展，货币政策和信贷方向也不断倾斜，广大中小企业迎来了新的发展机遇，2015 年乃至今后一段时期，这一趋势将延续。服务实体经济是金融业持续发展的根本，经济发展新常态下金融业改革与创新显得尤为必要。党的十八届三中全会提出发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第17 页，共 86 页 和产品，这是我国金融发展理念和发展方式上的重大创新。发展普惠金融既需要传统金融的创新，也需要新的民间金融生态的出现
40、；发展普惠金融不仅意味着观念与思维方式转变，同时也意味着新的金融机构组织形式与经营方式的出现。长期以来，为破解小微企业和“三农”融资难、融资贵问题，国家大力发展中小金融机构、民间金融机构，拓展企业融资渠道，规范和引导民间融资，小额贷款行业持续快速发展。截至 2014 年末，全国共有小额贷款公司 8,791 家，贷款余额 9,420.38 亿元，2014 年新增人民币贷款 1,228亿元。小额贷款公司遍布全国各大县城及主要乡镇，是社会融资手段的重要组成部分。小贷公司肩负着引导民间融资阳光化、规范化的行业使命，在地方实体经济发展中发挥着重要作用。2、公司的区域市场地位的变动趋势 截至 2014 年
41、末，公司所在地江苏省共有小贷公司 631 家，公司注册资本 6 亿元，为江苏省规模最大。公司未来计划通过多种融资工具，扩大经营规模，不断提升在武进区乃至常州市的市场占有份额，巩固区域内的行业龙头地位。3、上述发展趋势对公司未来经营业绩及盈利能力的影响 综上所述，虽然国内外经济形势仍存在诸多不确定因素，经济增长面临一定压力，但在改革创新的背景下，中小企业的蓬勃发展、国家对民间融资机构的支持以及金融市场的深化改革，都将对公司未来发展带来积极影响，公司的竞争优势不断扩大，未来经营业绩及盈利能力将有更大提升空间。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司的小额贷款业务将继续立足“三农”，服务小微企业，沿着
42、“小、快、灵”的发展方向，坚持走业务稳定、风险可控的可持续健康发展之路，积极探索创新业务，丰富业务类别，努力打造小微企业综合金融服务提供商。同时，公司将充分利用资本市场的杠杆作用，不断探索新型业务领域，积极向互联网金融，融资租赁，金融租赁，典当，商业保理等创新金融领域拓展，努力成为在长三角乃至全国有影响力的非银金融服务集团。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、努力创新小额贷款业务模式，探索小微贷技术，丰富服务类别，拓宽服务小微企业的广度和深度；2、积极扩宽融资渠道，利用资本市场的创新融资工具，增加公司资本金实力，扩大公司经营规模；3、适时引入战略投资者，借助战略投资者的优势资源，为公司发
43、展添智增力；4、审慎寻求有协调效应的并购对象，利用资本市场并购工具迅速做强做大。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司实现发展战略和经营计划，均需要具备一定的外部市场环境，如国家宏观经济的稳定增长、资本市场的平稳运行、金融市场的对内开放和市场化程度进一步提高等；同时，公司内部的管理和风险控制必须非常良好，既要能够不断开拓创新，又要能够执行落实非常到位。上述内外部因素都存在一定的不确定性，从而给公司发展战略和经营目标的实现带来不确定性。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第18 页，共 86 页 1、行业
44、政策变动风险 目前我国小额贷款公司尚处于探索阶段，相关法律、法规并不完备，公司发展面临着一定的政策环境变化的风险。尽管目前小额贷款公司的发展受到国家政策的支持，但经济政策日后可能发生变化，或是新的政策的实施未必会如公司预期的有效，同时公司也不能控制或影响地区经济政策的变化趋势，都会带来新的政策风险。应对措施：2014 年监管部门对小额贷款公司的相关政策尚未发生明显变化，行业政策较为稳定。公司不断探索新型业务领域，积极向互联网金融，融资租赁，金融租赁，典当，商业保理等创新金融领域拓展，减少小额贷款行业政策变动可能给公司带来的影响。2、服务对象单一的风险 公司的业务服务对象局限于所在县域范围内的农
45、户、农民专业合作组织、县域中小企业。上述服务对象大都从事农业生产或者处于工商业的创业初期，受自然条件、市场信息、自身积累等因素的限制，项目失败的可能性较大，另一方面，服务对象往往缺少担保、抵押等第二还款源，因而当服务对象的第一还款源无法得到保证时，公司就将面临贷款还款率下降的风险。应对措施：针对上述情况，公司采取了加强审查、完善贷款程序的方式来降低和防范信用风险。根据实际情况，公司完善了贷款发放前的调查、审批程序，确保在贷款前详细了解借款人的情况。同时，公司设立了专门的贷款审查委员会，对金额较大的贷款或融资性担保业务进行审议，全部意见记录存档。3、特定行业经营风险 公司的主要竞争对手包括了银行
46、和其他小贷公司。目前公司的服务对象局限于涉及农业、农村和农户，并且不得跨所在常州市经营。严格的监管限制导致小额贷款公司在客户行业和客户区域两方面存在较高的集中度；且公司的客户群体多从事门槛较低的传统产业，存在财务状况一般，信用等级不高，缺乏有效担保措施，融资渠道较窄等状况。因而，目前处于创新试点阶段的农村小额贷款业务作为主流金融体系之外的一个补充，其经营存在相应的固有的特定行业属性风险。应对措施：通过各种现场查阅和非现场分析手段，公司对借款人的还款可能性和贷款本息的可回收性进行风险评估，并按照贷款五级分类标准划分贷款形态，真实反映了贷款资产质量。公司按照国家有关规定提取相应的减值准备，并按规定
47、条件和程序核销损失，有效监管公司的不良贷款。此外，公司的高级管理人员和主要业务人员均拥有丰富的银行业工作经验，对常州市信贷市场有着深入的了解和丰富的实际工作经验，具备较强的风险防范意识，且能够控制丰富的客户资源，构建了高效的服务体系，使公司在当地树立了领先的品牌形象。4、税收政策变化风险 公司根据省政府办公厅关于推进农村小额贷款公司又好又快发展的意见（苏政办发2009132 号）第九条规定，并经常州市地方税务局认定，公司企业所得税减免优惠税率为 12.5%，营业税优惠税率为 3%。2014 年仍在执行所得税减免政策。若国家有关政策出现调整，公司未来适用的税收优惠存在着不确定性。一旦政策发生调整
48、，上述税收优惠政策将会对公司的税后利润产生影响，因此存在因税收政策变化而影响公司利润的风险。应对措施：公司积极开拓新业务，提升贷款质量，提高盈利能力，减少税收优惠政策变化风险对公司的影响。5、贷款抵押物贬值风险 公司抵押贷款、保证贷款的抵质押物主要包括房产、土地使用权、机械设备、车辆等。担保物的价值一般超过贷款额，但如果出现经济不景气、房地产价格下跌等公司无法控制的情形，抵质押物的价值可能出现较大幅度的波动，若贷款抵质押物的价值下降到低于贷款未偿还本息的水平，可能会导致公司所能回收金额下降。此外，一旦贷款发生违约，通过变现或其他方式来实现抵押物价值的程序可能耗时较长，在执行中可能存在一定困难。
49、常州市武进区通利农村小额贷款股份有限公司 2014 年度报告 第19 页，共 86 页 应对措施：公司已加强风控力度，通过积极与借款人协商，通过担保人代偿等其他方式收回贷款，尽量减小抵债资产的比重。同时，风控部门通过合适的资产处置手段尽快将抵债资产以尽可能高的价格出售，减少占用资金的时间，最大程度地降低损失。6、员工操作风险 公司的主要客户农户和中小微企业的资金需求具有临时性和应急性的特点，这样就要求公司的业务流程简洁、业务反应快速灵活。此时，如果公司员工不履行职责、违反操作流程将可能使公司遭受经济损失，受到监管机构的处罚，以及使公司声誉受到严重损害。应对措施：公司在办理贷款业务过程中实行贷审
50、分离制度，即将调查、审查、审批、贷后管理等环节的工作职责分解，由不同岗位人员和部门分散操作，实现相互制约和支持。同时，公司制定了信贷业务管理尽职问责制度，将贷款管理的调查、审查、审批、发放、检查、监督和收回等各环节的责任细化到岗、到人。当发生不良贷款时，相关人员将依据上述制度按职责承担相应责任，实现贷款管理岗位责任制。7、诉讼或仲裁裁决与执行结果不确定风险 公司在业务经营过程中，涉及一些未决诉讼和法律纠纷，通常因公司试图收回借款人的逾期欠款或向担保人追偿而产生。对发生诉讼的贷款，公司按照规定对其五级风险分类进行相应调整，并按规定的比例补提贷款损失准备。目前公司所提起的诉讼或仲裁，部分已做出裁决
