1、北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第1 页，共 78 页 北京恒合信业技术股份有限公司（BEIJING HENGHE INFORMATIONTECHNOLOGY CO.,LTD.）2014恒合股份 NEEQ:832145 年度报告 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第2 页，共 78 页 公 司 年 度 大 事 记 1、2015 年 3 月 12 日北京恒合信业技术股份有限公司在新三板挂牌。2、2014 年 2 月与中国海洋总公司销售分公司签订2013-2015 年度加油站液位仪设备采购合同补充协议，确定至
2、 2015 年 5 月全部采购恒合股份的设备。3、2014年11月，油气回收在线监测系统软件获得中华人民共和国国家版权局计算机软件著作权登记证书。4、2014年11月公司成立二次油气回收设备（ZVA系列）中国维修中心。北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第3 页，共 78 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及
3、内部控制.29 第十节 财务报告.33 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第4 页，共 78 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 公司、股份公司、恒合信业 北京恒合信业技术股份有限公司 有限公司、恒合有限 北京恒合信业技术有限公司 股东会 北京恒合信业技术有限公司股东会 股东大会 北京恒合信业技术股份有限公司股东大会 董事会 北京恒合信业技术股份有限公司董事会 监事会 北京恒合信业技术股份有限公司监事会 三会 股份公司股东大会、董事会、监事
4、会 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 最近一次经公司股东大会批准的章程“三会”议事规则 股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股转系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商、民族证券 中国民族证券有限责任公司 公司法 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修订，并于 2014 年 3 月 1 日起施行的中华人民共和国公司法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）工作指引
5、全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）天健会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）DEF 北京恒合集成的二次油气回收系统设备系统名称 DUERR 德国 DUERR 公司（真空泵供应商）ELAFLEX 德国 ELAFLEX 公司（加油枪、胶管供应商）FAFNIR 德国 FAFNIR 公司（液位量测设备供应商）中石油 中国石油天然气股份有限公司 中石化 中国石油化工股份有限公司 中海油 中国海洋石油股份有限公司 壳牌 荷兰皇家壳牌石油公司 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第5 页，共 78 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事
6、会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事
7、项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 虽然目前二次油气回收行业竞争较小，但整体环保行业却处在一个竞争日益激烈的大环境下。加之“十二五”期间，国家对于环境保护的要求逐步提高，以及空气污染问题的逐步显现，二次油气回收行业得到爆发式增长的历史机遇，必然吸引众多环保厂商争相进入，造成二次油气回收行业的竞争日趋激烈。政策风险 作为一家环保行业公司，环境保护设备投资产生的社会效益往往大于经济效益，而且前期设备的改造投入一般相对较大，因此环保行业的发展对政府环保监管执行的力度依赖性较强。因此环保行业公司的经营和发展存在上述环境保护政策或优惠扶持政策改变的风险。应收账款坏账风险 随着公司
8、业务规模的逐渐扩大，公司应收账款增长较快。虽然公司应收账款客户主要为中石化等大型国企，发生坏账的可能性较低，但公司应收账款金额较大,如果发生大额呆坏账，将对公司的经营业绩以及进一步发展壮大产生一定影响。北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第6 页，共 78 页 单一客户销售收入占比较高风险 本年度，公司对中石化销售占比较高，公司客户集中与行业特点匹配。与此同时，中石化采取总部入围，各省公司投标的方式进行招标，如果公司无法取得中石化总公司的入围，将会给公司业务造成重大影响。但总部中标后，各省分公司会单独招标，公司个别省份不中标不会对公司业绩造成太大影响。
9、单一供应商占比较高风险 本年度，ELAFLEX 在公司供应商中占比较高。公司对单一设备主要从单一供应商采购，主要原因是公司目前规模较小，且公司供应商产品质量稳定，从单一供应商处采购有利于拿到更优惠的价格，双方长期合作，也有利于给客户提供更好的产品和服务。公司供应商主要为国外供应商，公司也是这些国外供应商在国内唯一客户或主要客户，解除合作对双方都有较大影响，双方互相依赖，合作关系较为稳定，不存在对供应商的单方面重大依赖。但如果供应商本身出现问题或与公司合作发生问题，将会给公司的业务造成影响。汇率波动风险 公司的原材料主要从德国进口，使用欧元结算，近两年，随着人民币的持续升值，有利于公司的进口业务
10、，降低了公司的采购成本。如果未来，人民币对欧元出现贬值，将会使公司采购成本上升，对公司的经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第7 页，共 78 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京恒合信业技术股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJING HENGHE INFORMATIONTECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 恒合股份 证券代码 832145 法定代表人 李玉健 注册地址 北京市门头沟区石龙南路 6 号 1 幢 5A-121 办公地址 北京市海淀区普惠南里 14 号 主办
11、券商 中国民族证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 楼盘古大观 A 座 40-43 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘绍秋、曹小琳 会计师事务所办公地址 北京市海淀区中关村南大街甲 18 号北京国际大厦 B 座 17 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李玉健 电话 010-68235091 传真 010-68235102 电子邮箱 公司网址 联系地址 北京市海淀区普惠南里 14 号 邮政编码 100036 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司会议室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中
12、小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-03-12 行业（证监会规定的行业大类）（M75）科技推广和应用服务业 主要产品与服务项目 加油站二次油气回收系统、液位量测系统及油气回收在线监测系统的销售、安装和调试 普通股股票转让方式 协议转让 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第8 页，共 78 页 普通股总股本（股）5,000,000 控股股东 李玉健、王琳 实际控制人 李玉健、王琳 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110109001410732 否 税务登记证号码 110109722695414 否 组织机构代码 722
13、69541-4 否 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第9 页，共 78 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,995,053.82 32,056,384.97 18.53%毛利率 30.54%32.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,978,366.17 3,753,047.52 6.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,976,458.36 3,753,047.52 5.95%加权平均净资产收益率 27.46%35.33%-基本每股收益（元/股）0.8
14、0 0.75 6.67%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 31,637,882.09 31,575,105.96 0.20%负债总计 15,161,268.96 19,076,859.00-20.53%归属于挂牌公司股东的净资产（元）16,476,613.13 12,498,246.96 31.83%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.30 2.50 32.00%资产负债率 47.92%60.42%-流动比率 2.01 1.60-利息保障倍数 7.19 8.24-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净
15、额-581,727.51 464,516.21-应收账款周转率 3.18 4.79-存货周转率 2.31 1.97-北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第10 页，共 78 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 0.20%41.82%-营业收入增长率 18.53%68.10%-净利润增长率 6.00%3,589.17%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）5,000,000 5,000,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有
16、转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 2,543.75 所得税影响数 635.94 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,907.81 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第11 页，共 78 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1、竞争模式 公司专注于加油站油气回收环保业务，采用与产业链上企业深度合作，共同提升产业链整体竞争力的竞争模式。公司产品 DEF 加油站二次油气回收系统由德国 DUERR、ELAFLEX 和 FAFNIR 三家著名厂商的设
17、备组合而成，三家德国厂商发挥其精细制造的长处，公司发挥对市场开拓优势和服务优势。公司经过与三家德国公司的长期合作，与其建立了高度互信的合作关系，能够充分交流业务和技术信息。公司向三家德国公司提出了多项产品改进建议及方案，使其更符合中国本土市场；德国企业也对公司给予了很多技术帮助和市场帮助。通过与三家德国公司的互信合作，减少了产业链内部交易成本，共同提高了产业链的整体竞争能力。公司的 DEF 加油站二次油气回收系统通过欧盟 TUV、PTB 等检验检测机构的标准认证，相关设备通过了中国国家级相关检验检测机构的认证，在行业内有较好的口碑。2、采购模式 公司的二次油气回收产品生产厂家为德国 ELAFL
18、EX 公司，ELAFLEX 主营自主研发并生产的加油枪、加油管、拉断阀、分离器。德国 ELAFLEX 公司成立于 1923 年，是一家著名的管件产品生产商，总部位于德国的汉堡市。液位量测产品的生产商是位于德国汉堡市的 FAFNIR 公司，公司成立于 1965 年，多年来致力于研发及生产适用于各种液体的安全加注设备、溢满保护解决方案、信号控制器和液位连续测量解决方案等。公司根据签订的产品销售合同及订单，通过掌握最新行业政策及动态对市场趋势做出预测并根据产品库存情况制定采购计划。市场部通过邮件及电话向包括 ELAFLEX、FAFNIR、DUERR 等供应商下采购订单，由厂家出具正式订单确认函，并确
19、认供货周期；财务部收到发票后根据发票金额付汇；公司提货后汇同技术人员对供应商所提供的产品进行抽检，验收合格后入库。3、集成模式 公司对核心零部件提货后，由市场部测定近期生产目标；研发部负责对相关产品进行调试和加工，使其符合国内加油站安装所需的产品参数和产品结构；与真空泵配套的电机等产品由研发部负责提供必要的产品技术文件，市场部负责向国内代工生产厂商下达生产订单，由技术人员对产品进行抽检，验收合格后入库。4、销售模式 公司客户主要来自直销和代理商。（1）直营模式 目前公司销售收入主要来源于通过参与大型项目招投标的方式获得的订单合同，中石化等大型国有企业即采取总部入围，各省公司投标的方式进行招标。
20、投标内容包括为招标方设计的施工方案、投标价格等。从 2008 年开始，公司已多次成为中石油、中石化、中海油销售公司加油站二次油气回收供应商，这是公司目前销北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第12 页，共 78 页 售模式的主要方向，与大型企业客户的合作有效的节省销售成本，同时有利于加强针对性的产品营销策划和推广工作。（2）代理模式 公司与部分省市代理商签订加油站油气回收项目的框架协议，协议中排他性授权代理商在相关区域内进行产品推广和销售工作；公司向代理商提供完整产品目录内的相关设备，同时也包括最新产品目录中的任何新产品和产品系列，由代理商负责具体的市
21、场推进和经销渠道的建立工作。代理商在所在地区具备成熟的销售网络体系，可扩大公司业务的覆盖区域，挖掘市场潜在的客户，有效提高产品在行业的口碑和知名度。公司凭借自身近几年的市场积累和产品所具备过硬的技术指标，已实现了包括加油枪、加油管等产品横向供应给部分主营加油站油气改造和施工的企业。5、施工模式 公司获得订单后分派项目给工程部下各项目小组，指定项目负责人。项目负责人根据工程订单与油站进行前期沟通，了解油站相关设备信息和现场安装条件，确定施工要求、安装设备规格和型号核对；确认相关信息后向对方发货并安排安装人员前往现场开始二次油气回收系统的整体安装；技术人员在系统安装完成后对系统的整体运行情况进行测
22、试完成内部质检并交付使用。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否-所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 3，799.51 万元，较上年同期 3，205.64 万元增长18.53%。2014 年实现利润总额 534.57 万元，较上年同期 500.87 万元增长 6.73%，净利润 397.84 万元，较上年同期 375.30 万元增长 6.01%
23、。营业收入增长率高于利润总额、净利润的增长率，公司收入及利润主要来自主营业务。收入增加的主要原因是我国油气回收市场进一步扩大，同时增加了销售渠道，扩大了销售范围，利润总额和净利润未能同步增加，是因为本年度管理费用因增加新三板挂牌费用而大幅增加所致。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成与现金流与现金流分析分析 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 37,995,053.82 18.53%-32,056,3
24、84.97 68.18%-北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第13 页，共 78 页 营业成本 26,390,926.41 22.01%69.46%21,629,685.58 52.35%67.47%管理费用 2,604,754.96 53.59%6.86%1,695,927.72 9.27%5.29%销售费用 2,091,596.56-22.57%5.50%2,701,337.58 16.27%8.43%财务费用 864,120.19 24.92%2.27%691,753.29 19.59%2.16%营业利润 5,345,653.00 6.73%1
25、4.07%5,008,720.89 3,269.98%15.62%资产减值损失 394,580.15 220.88%1.04%122,968.42-32.15%0.38%营业外收入 2,543.75-0.01%-0.00%营业外支出-0.00%-0.00%所得税费用 1,369,830.58 9.09%3.61%1,255,673.37 2,577.56%3.92%净利润 3,978,366.17 6.00%10.47%3,753,047.52 3,589.17%11.71%经营活动产生的现金流量净额-581,727.51-225.23%-464,516.21-112.47%-投资活动产生的现
26、金流量净额-212,814.52 99.30%-106,781.91-84.75%-筹资活动产生的现金流量净额-5,179,413.36-216.47%-4,446,950.65 74.43%-项目变动及重大差异产生的原因：管理费用本期260.48万元,相比前期169.60万元增加53.59%,主要系新三板挂牌增加了较多的中介机构费用。销售费用的减少主要系本期运费的减少。财务费用增加的主要系借款的增加。资产减值损失增加主要系应收账款余额增加,导致账龄百分比法下一年以内应收账款的坏账计提增加。现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为-58.17 万元,主要原因系应收账款增加 802.27 万元
27、，主要原因系中石化等大型客户应收账款增加。筹资活动产生的现金流量净额-517.94 万元,主要原因系本期偿还了部分银行借款和关联方借款。(2)(2)收入构成分析收入构成分析 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%二次油气回收系统 30,727,980.24 80.87%26,933,276.95 84.02%液位仪系统 5,609,321.30 14.76%3,833,646.65 11.96%在线监测 625,097.35 1.65%-0.00%技术服务及其他 1,032,654.93 2.72%1
28、,289,461.37 4.02%合计 37,995,053.82 100.00%32,056,384.97 100.00%收入构成变动的原因 报告期内,公司的营业收入平稳发展。报告期内公司将在保持二次油气回收及液位仪业务持续平稳增长的情况下，加大对在线监测系统的拓展力度，同时在现有客户资源的基础上逐步进行推广。(3)(3)营运分析营运分析 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,995,053.82 32,056,384.97 18.53%北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第14 页，共 78 页 营业成本 26,390,92
29、6.41 21,629,685.58 22.01%应收账款 15,952,572.01 7,929,834.83 101.17%存货 11,394,229.45 11,409,179.63-0.13%应收账款周转率 3.18 4.79-33.61%存货周转率 2.31 1.97 17.26%报告期内，随着业务的增长，公司销售收入以及应收账款随之增长，应收账款账面价值 2014 年较 2013 年增长 101.17%，同期营业收入增长 18.53%，应收账款的增长幅度远远大于营业收入的增长幅度，主要原因系中石化系统的集团客户应收账款占款大幅增加,导致因此应收账款周转率降幅较大。存货账面价值 20
30、14 年较 2013 年持平，同期营业成本增长 22.01%,导致存货周转率有所上升。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,261,522.28-82.32%3.99%7,135,477.67 193.55%22.60%-应收账款 15,952,572.01 101.17%50.42%7,929,834.83 45.47%25.11%-存货 11,394,229.4
31、5-0.13%36.01%11,409,179.63 7.96%36.13%-长期股权投资-0.00%-0.00%-固定资产 792,926.34-11.47%2.51%895,626.60-17.14%2.84%-在建工程-短期借款 7,650,000.00-34.05%24.18%11,600,000.00 157.78%36.74%-长期借款-总资产 31,637,882.09 0.20%-31,575,105.96 41.82%-项目变动原因：资产负债项下货币资金、应收账款、短期借款变动幅度较大。货币资金期末余额减少主要原因系归还银行借款及关联方借款。应收账款增加主要系直营模式下集团客
32、户,如江苏中石化、河北中石化的占款大幅增加,考虑该等客户的市场声誉、资金实力和品牌影响，公司应收账款虽然增幅高于同期收入的增幅,但是发生的坏账风险很小。短期借款减少，主要是因为因为归还了部分借款。3.3.投资情况分析投资情况分析（无）（无）(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、随着十八届三中全会精神提出推进美丽中国建设以来，环保部会同其他有关部门共同制定并实施大气污染防治行动计划，扎实推进主要污染物减排，进一步发挥环境保护优化经济发展作用。与此同时，我国各地雾霾天气持续多发，严重影响身体健康，而油气挥发是雾霾成因的主要来源之一，各省地市已逐步提高对于加油站油气排放的关注程度和控制要求，陆续
33、出台了多个鼓励政策和措施，油气回收治理工作已在全国全面北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第15 页，共 78 页 开展。2、油气回收和环保监测市场需求空间巨大，我国油气回收及在线监测行业有着巨大的市场体量，已有的加油站全国多达十万座，更有中石化、中石油、中海油、壳牌等石油公司环保压力巨大需要不断提高加油站的环保水平，对现有行业整体的发展将起到积极作用。3、公司长期致力于发展加油站环保市场，积极推进先进设备的推广和开发，以技术为依托为客户提供优质的加油站环保系统解决方案。由于我国加油站环保行业起步较晚，市场开拓面积较小，还没有大型上市公司进入该行业进行
34、竞争。我公司属于该行业的先行者，立足较早，相对于跨国公司还具备本土优势。公司服务定位明确，拥有较强的市场竞争能力，目前公司在全国占有较高的市场份额。4、2015 年初，柴静发布了自己录制的雾霾报告穹顶之下，对全社会产生了极大的震动，引起了对油气回收治理以及治理效果监督的进一步关注，而我公司自主研发的油气回收在线监测系统恰好能够满足这一要求，得到了环保部门以及加油站运营单位的高度重视，已先后在北京、上海、杭州等地区开始了试点应用，目前效果良好，已展现出极大的发展前景。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司竞争优势：1.产品质量优势 公司主要业务相关产品配件依托于德国设备制造商，其产品质量得到广泛
35、认可。加油站二次油气回收相关环保设施，在安装完成时需要当地环保部门进行环保验收，验收合格才能投入正常使用，这要求公司的产品质量必须严格达标。一般二次油气回收改造完成后，公司先行进行内部验收，且内部验收标准往往高于当地环保部门要求。同时公司成立至今，一直把产品质量放在首位，并已通过 ISO9001 质量管理体系认证。油罐液位检测系统取得中华人民共和国计量器具型式批准证书。报告期内，公司未因产品质量问题引起重大商业纠纷。2.行业经验优势 由于加油站油气回收环保检测市场在我国起步较晚，市场中很大一部分尚处空白阶段，公司依靠多年的发展，积累了大量行业经验和相关行业内部数据，不断完善业务拓展方式，建立了
36、完整的项目施工流程和安全标准，同时公司已形成了一套成熟的员工培训体制。公司根据大量行业经验能够准确把握市场未来发展方向，进一步提升公司在市场中的竞争力。3.客户优势 公司通过和中石油、中石化、中海油和壳牌等大型石油公司的长期合作关系，积累了坚实且广泛的客户群体，优质的客户资源能够为公司提供更为广阔的业务市场。在国内已经树立了良好的品牌形象，享有较高的客户美誉度，由此带来的客户忠诚度将是公司在市场上不断发展的强劲动力。4.技术引进优势 通过与具有足够优势的国外合作伙伴排他性合作，在市场上不断占领较大的市场份额，不断建立较强的行业优势，并在合作中学习和推进本土化，在此之中公司实现了技术积累与持续改
37、进和创新。公司竞争劣势：公司日常管理制度还有一定粗放性，但随着业务在全国范围内逐步扩大，公司的管理体系将日趋复杂。另外随着在线监测系统开始投放市场，公司业务种类较之原来也越发多北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第16 页，共 78 页 样，这将一定程度上限制公司的发展。公司今后的重点工作是：规范内部运作流程，优化组织结构，进而提升公司的整体实力。(五五)持续经营评价持续经营评价 1.加油站油气回收治理工作虽然已在全国开展，但目前仅京津冀、长三角、珠三角地区基本完成，我国其他地区仅仅在省会城市开始了小批量的改造，仍然有巨大的市场容量，该行业正处于快速持
38、续增长阶段。同时，油气回收治理设备普遍存在故障多、寿命短（一般不超过 5 年）、需要不断维护的特点，需要长期的维修和服务，加之环保部门每年都要对治理设备进行检验，决定了该行业需要持续的设备供应和专业维护服务。2.随着环保标准的提高，越来越重视加油站对土壤、地下水的污染防治，各石油公司已开始将单壁油罐和输油管线更换为双壁油罐和管线，传统的液位仪不具有环境监测功能，已不能满足环境保护以及石油公司的管理要求。我公司销售的液位量测系统具有强大的功能扩展、环保监测、网络远程服务等特点，已被越来越多的用户认可，市场需求巨大。同时，附加的测漏分析服务、损益分析服务、自动校正罐表服务等专业技术服务和数据服务正
39、成为我司收入增长点。3.为加强环保力度、控制加油站油气排放水平，急需通过油气回收在线监测系统实时采集油站数据并与相关油站管理部门和环保部门联网，解决传统管理模式缺乏技术手段、人力不足、监管标准不一、没有执法依据的困难。今后数年，在线监测市场及数据服务需求将大幅上升。4.公司是专业从事油气回收、液位量测、油气回收在线监测等系统设备开发、销售和维护的领先企业，经过长期经营，公司具备了一定的品牌影响力；建立了较完善的管理体系，具备了大规模经营的能力；公司经营团队经验丰富，具有较强的管理能力和新产品开发能力。在未来几年，公司将通过整合渠道等措施，将公司产品和服务辐射到全国市场，获得持续发展。公司所处的
40、行业外部环境和内在的竞争力均有利于公司未来的持续成长。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 自 2007 年 6 月环保部颁布 GB20952-2007加油站大气污染物排放标准以来，加油站油气回收改造工程在京津冀、长三角、珠三角地区范围内逐步开展。2011 年 12 月国务院印发国家环境保护“十二五”规划的通知，同时工信部印发环保装备“十二五”发展规划，国家 13 个重点城市群也陆续开始了油气回收改造工程，未来几年我国加油站将全面完成油气回收改造工程，之后油气回收行业将进入不断更新、维护阶段。2010 年北京市发布 DB11/208-2010加油站油气排放和限值，对油气回收在线监测系统
41、提出了更为具体的功能和技术要求。2012 年 11 月，环保部办公厅发布环办2012140 号文关于加强储油库、加油站和油罐车油气污染治理的通知，要求推进在线监测系统建设。北京、上海等城市率先开展了在线监测系统的试点工作，江苏、广东、贵州等省也先后发布了地方性管理要求。由此，我国开展油气回收在线监测的序幕正式拉开。当前我国大气环境形势非常严峻，按照我国新修订的环境空气质量标准评价，重点区域82%的城市不达标，严重的大气污染，威胁人民群众身体健康，破坏生态环境，导致粮食减产、森林衰亡，造成巨大的经济损失。复合型大气污染导致能见度大幅度下降，京北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-00
42、4 2014 年度报告 第17 页，共 78 页 津冀、长三角、珠三角等区域每年出现灰霾污染的天数达 100 天以上，个别城市甚至超过 200 天。通过包括油气回收改造及在线监测在内的多种措施治理大气污染势在必行。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司利用在油气二次回收系统及液位仪系统积累的客户资源和销售网络，发展加油站在线监测系统设备供应和数据服务，该业务将是公司未来发展的主要方向，目前公司在加油站在线监测系统上拥有核心技术成果，其核心产品在同行业中处于领先地位。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、经营目标 公司的经营目标是不断开发新产品、新技术，成为油气回收设备和数据服务的领军企业。
43、通过技术创新、降低设备成本保持市场竞争力，实现收入和利润的高速发展。2、经营计划（1）坚持做好现有业务：公司将在保持现有二次油气回收业务持续增长的情况下，加大对在线监测系统的市场拓展力度，同时在现有客户资源的基础上逐步进行推广。随着二次油气回收系统在全国范围内逐步普及，公司在加油站安装施工方面积累的丰富经验会对在线监测系统起到非常积极的促进作用。并且二次油气回收系统中产生的相关数据将在加油站在线监测系统中得到更为全面、及时的展现。（2）推广油气回收在线监控系统：目前公司和中石油、中石化达成初步合作意向，加油站在线监测系统已在北京、上海、杭州作为前期试点正式投放市场，且目前得到中石油、中石化的反
44、馈情况非常良好，预计很快将在中石油、中石化下属的其他各大城市进行批量安装。由此将逐步带动与其他石油公司进行在线监测系统方面的合作。（3）开展数据服务：在线监测系统推广后，公司将建立大数据中心，利用先进的数据采集和管理技术，进一步对加油站各项数据指标进行科学化分析，为环保监察、环境执法提供坚实的数据依据，为环保监测提供高效、准确的技术手段，同时也为加油站环境保护、设备诊断和安全管理提供更为可靠的保障。（4）提升管理能力：根据公司的实际需要适时引进先进的经营管理理念，改变传统的固有方式，梳理业务流程，完善规章制度，加强风险管理意识，建立健全包括品牌管理、研发管理、产品管理、人力资源管理等全方位的管
45、理体系，提高管理效率。（5）培养、引进人才：建立绩效考核体系，稳固和激励现有核心团队；加大企业内部培训力度，为员工打通上升空间；制定有吸引力的薪酬体系，不断吸引具有创新和开拓意识的人才加入。（6）完善内控建设：在内控体系建设方面，公司将严格按照上市公司内部控制指引的要求，完善公司产品开发、市场销售、维护服务的流程优化与控制，按照监管部门要求不断增强财务规范运作水平，不断完善公司法人治理结构，提高经营管理水平和增强风险防范能力。（7）发挥资本市场优势：公司将以此次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，充分发挥挂牌公司的资源优势和品牌优势，根据公司发展战略和业务经营需要，通过定向发行、银行贷款等多
46、种途径，不断拓宽公司的融资渠道，获取公司经营发展的资金需求。以此加大研发投入力度，吸引优秀人才，扩大市场规模，提高公司的综合实力，推动公司快速发展。上述经营计划的实现，需要不断投入资金，短期内也会造成成本上升。投资者应对此保持足够的风险意识，并且理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第18 页，共 78 页 未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场风险 虽然目前二次油气回收行业竞争较小，但整体环
47、保行业却处在一个竞争日益激烈的大环境下。加之“十二五”期间，国家对于环境保护的要求逐步提高，以及空气污染问题的逐步显现，二次油气回收行业得到爆发式增长的历史机遇，必然吸引众多环保厂商争相进入，造成二次油气回收行业的竞争日趋激烈。应对措施：加大研发力度，提高产品自主知识产权的比重，在不断完善公司现有的二次油气回收设备的同时，加快在线监测系统的推广，以便提高公司竞争力。2、政策风险 作为一家环保行业公司，环境保护设备投资产生的社会效益往往大于经济效益，而且前期设备的改造投入一般相对较大，因此环保行业的发展对政府环保监管执行的力度依赖性较强。因此环保行业公司的经营和发展存在上述环境保护政策或优惠扶持
48、政策改变的风险。应对措施：公司以目前主营的二次油气回收为例，在实践当中产生的经济效益不断显现，使得下游客户在进行二次油气回收的改造中产生了较为积极的主动性。另一方面，根据“十二五”规划，环境保护政策变化风险较小。3、应收账款坏账风险 随着公司业务规模的逐渐扩大，公司应收账款增长较快。虽然公司应收账款客户主要为中石化等大型国企，发生坏账的可能性较低，但公司应收账款金额较大,如果发生大额呆坏账，将对公司的经营业绩以及进一步发展壮大产生一定影响。应对措施：公司每项工程具有完备有效的书面合同和相关凭证，避免因人员变动产生的结算拖延。同时每项工程完成后，结算工作有专人衔接，提高应收账款的回收效率，压缩回
49、收周期。因应收账款主要集中在中石化，公司长期以来，与其保持着良好的合作关系，为其优质供应商。同时，考虑中石化的市场地位、资金实力和品牌影响，公司应收账款的坏账风险很小。4、单一客户销售收入占比较高风险 本年度，公司对中石化销售占比较高，公司客户集中与行业特点匹配。与此同时，中石化采取总部入围，各省公司投标的方式进行招标，如果公司无法取得中石化总公司的入围，将会给公司业务造成重大影响。但总部中标后，各省分公司会单独招标，公司个别省份不中标不会对公司业绩造成太大影响。应对措施：公司已入围除中石化外的中石油、中海油、壳牌、道达尔等多家石化集团的供应商。因中石化加油站所集中的地区环保意识较强，政策支持
50、力度较大，二次油气回收改造工作开展较为迅速，为其成为公司的第一大客户创造了客观条件。但随着国家“十二五规划”相关环保政策的再一步实施，包括中石油、中海油，壳牌，道达尔及众多民营加油站也将陆续进行改装升级，这也为公司以后的扩大市场规模，提升业绩，摆脱依赖单一客户奠定了良好的基础。5、单一供应商占比较高风险 本年度，ELAFLEX 在公司供应商中占比较高。公司对单一设备主要从单一供应商采购，主要原因是公司目前规模较小，且公司供应商产品质量稳定，从单一供应商处采购有利北京恒合信业技术股份有限公司 公告编号：2015-004 2014 年度报告 第19 页，共 78 页 于拿到更优惠的价格，双方长期合
