1、公告编号：2016-014 第 1 页，共 108 页 鹿得医疗 NEEQ:832278 江苏鹿得医疗电子股份有限公司(HONSUN(NANTONG)CO.,LTD)年度报告 2015 第 2 页，共 108 页 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 4 月 20 日，公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌；6 月 2 日在北京全国中小企业股份转让系统举行了敲钟仪式。并于 9 月定向发行股票募集资金 1,932 万元。“指针式血压表精密自校准技术”2015年已全面实现，成为国内首家在机械血压表实现自动校表功能的企业，标志着公司向工业 4.0 迈进。2015 年上半年互联网事业
2、部成立，公司第一代互联网产品ISCIAN蓝牙血压计研发成功，下半年西恩健康 APP1.1.2 上线，标志着公司向互联网医疗迈进坚实一步。2015 年下半年腕式血压计获得了 EHS 认证，是欧洲高血压协会认可的，通过临床测试并且测量数据具备医用价值的产品认证。2015 年 5 月收购上海鹿得医疗器械贸易有限公司 30%股权，全资控股上海鹿得医疗器械贸易有限公司。公司将加大力度全面打造国内销售市场。2015 年 12 月，国内自有品牌“西恩”获得江苏省著名商标称号。代表着西恩 SCIAN品牌在行业内获得认同并有一定品牌知名度。2015 年公司新增一条冲牙器标准化生产线，标志着在家用口腔清洁领域取得
3、突破，产品已在国际市场上市销售。2015 年公司加快布局核心自主知识产权，当年申请专利 23 项，其中发明专利 8 项，为实现企业持续创新和发展做技术储备。第 3 页，共 108 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.35 第 4 页，共 108 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 鹿得医疗、公司、股份公司、鹿得
4、股份 指 江苏鹿得医疗电子股份有限公司 煜丰国际 指 上海煜丰国际贸易有限公司 乐道克 指 乐道克电子制造（南通）有限公司 鹿得贸易 指 上海鹿得医疗器械贸易有限公司 鹿得实业 指 上海鹿得实业发展有限公司 鹿晶投资 指 上海鹿晶投资管理中心（有限合伙）小医生 指 Little Doctor International(S)Pte,Ltd 强龙科技 指 温州市强龙科技发展有限公司 公司股东大会 指 江苏鹿得医疗电子股份有限公司股东大会 公司董事会 指 江苏鹿得医疗电子股份有限公司董事会 公司监事会 指 江苏鹿得医疗电子股份有限公司监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统
5、公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 最近一次被公司股东大会批准的江苏鹿得医疗电子股份有限公司章程 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 律师事务所、国浩律师 指 国浩律师（上海）事务所 会计师事务所、审计机构、天职国际会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 第 5 页，共 108 页 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对
6、年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了江苏鹿得医疗电子股份有限公司天职业字20167106 号标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。第 6 页，共 10
7、8 页 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、向关联方强龙科技采购占比较大的风险 报告期内，公司向关联方强龙科技采购机械血压表和听诊器的部分配件，2012 年度、2013 年度、2014 年、2015 年采购金额分别为 5,574.48 万元、4,182.49 万元、4,114.91 万元、3,998.83万元，采购金额占比分别为 32.71%、22.40%、25.52%、21.62%。虽然采购金额与采购占比呈下降趋势，公司也逐渐扩大机械血压表和听诊器配件的自产规模，逐渐减小向强龙科技的采购金额，但短时间内公司仍存在产能受强龙科技配件供应影响的风险。2、管理
8、风险 公司已经建立了较为完善的法人治理结构，拥有独立健全的公司运营体系，适应了公司目前的经营规模和发展需要。经营规模的快速扩大对公司的资源整合、技术研发和市场开拓等方面提出了更高的要求，公司迫切需要吸收技术、管理和营销等方面的人才。如果公司管理水平及人力资源不能及时满足公司未来经营规模快速扩大的需求，公司的运营能力和发展动力将会受到影响，公司会面临一定的管理风险。3、国外客户销售占比较高的风险 外销收入占公司收入的比重一直在 80%以上，尽管国外客户的销售占比呈下降趋势，公司也在积极建设国内销售渠道和拓展国内客户，但反倾销、国外市场准入门槛提高等因素导致的海外销售收入减少仍会给公司的经营业绩带
9、来不利影响。4、汇率变动风险 公司产品已出口至欧洲、亚洲、美洲、非洲、大洋洲的 100多个国家和地区，外销收入占公司整体销售收入的比重达 80%以上。公司的财务结算涉及美元、欧元和迪拉姆等多种外币，汇兑损益对公司盈利能力产生较大影响。5、出口退税依赖较大的风险 出口退税金额对公司财务状况的影响较大。目前，公司虽然在加大国内市场开拓力度，逐步降低外销收入占比，但是如果未来国家出口退税政策发生较大变化或公司丧失享受出口退税的资格，将会对公司的财务状况和经营状况产生较大的不利影响。6、技术进步风险 公司所处的行业属于技术密集型行业，涉及机械、电子、材料、软件等多个技术领域，行业技术发展迅速。面对激烈
10、的市场竞争，公司需不断致力于新技术的研究和新产品的开发，以应对市场变化和客户需求、保持产品的竞争力。但是，一种新产品从前期研发至最终推向市场并获得用户的认可，往往需要较长的时间周期和大量的人力物力投入，存在较大的不确定性。如果公司新技术和新产品研发失败，或对市场需求、发展趋势的把握出现偏差，都将会降低公司的技术优势和竞争力，给公司的发展带来一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 第 7 页，共 108 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏鹿得医疗电子股份有限公司 英文名称及缩写 HONSUN(NANTONG)CO.,LTD 证券简称 鹿得医疗 证券代码 832278 法
11、定代表人 项友亮 注册地址 江苏省南通市经济技术开发区同兴路 8 号 办公地址 江苏省南通市经济技术开发区同兴路 8 号 主办券商 中山证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡建军 周垚 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张玉军 电话 0513-80580008 传真 0513-80580080 电子邮箱 公司网址 www.ascian- 联系地址及邮政编码 江苏省南通市经济技术开
12、发区同兴路 8 号 226010 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 4 月 20 日 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业 主要产品与服务项目 医疗器械及配件的设计、生产与销售；家用电子产品及配件的设计、生产与销售；泵、阀门、压缩机的生产与销售；网络技术、信息技术的开发、咨询、服务与转让；从事医疗器械技术咨询；自营和代理上述商品的进出口业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）85,250,000 控股股东 上海鹿得实业
13、发展有限公司 实际控制人 项友亮、黄捷静、项国强 第 8 页，共 108 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9132060076987476X2 否 税务登记证号码 9132060076987476X2 否 组织机构代码 9132060076987476X2 否 注：根据国家“三证合一”登记改革制度要求，公司于 2016 年完成了公司营业执照、税务登记证、组织机构代码证的三证合一工作，公司注册号改为统一社会信用代码9132060076987476X2，公司税务登记证及组织机构代码证由工商局收回。第 9 页，共 108 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一
14、、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 240,684,741.38 222,452,035.95 8.20%毛利率 23.10%20.07%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,949,366.58 8,663,140.71 107.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,286,653.04 7,465,539.00 118.16%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.52%9.54%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.90%8.22%-基本每股收益 0.22
15、 0.11 100.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 191,548,692.39 159,885,102.79 19.80%负债总计 66,565,092.26 70,684,469.24-5.83%归属于挂牌公司股东的净资产 124,983,600.13 88,751,141.50 40.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.47 1.11 32.15%资产负债率 34.75%44.21%-流动比率 2.24 1.62-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净
16、额 18,320,202.18-9,624,092.15-应收账款周转率 6.50 7.40-存货周转率 3.56 3.65-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 19.80%0.24%-营业收入增长率 8.20%-4.86%-净利润增长率 106.01%-38.09%-第 10 页，共 108 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 85,250,000 80,000,000 6.56%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额
17、金额 1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 3,231.50 2、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,957,502.84 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-855.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,959,879.28 所得税影响数 297,165.74 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,662,713.54 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无。第 11 页，共 108 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（
18、一）商业模式 公司以自身技术优势为基础，设计机械血压表、电子血压计、雾化器、听诊器等家用医疗器械产品和标准化生产方案，自行生产与调试关键部件，委外加工非关键零配件。公司 2015 年新增一条冲牙器生产线，丰富了家用口腔清洁领域的产品品类。此外，公司根据客户需求，采购外厂产品，如体温计、医用家具、消毒产品、五官检查器等对外销售。鹿得贸易负责国内销售，主要采用经销商+直销模式，直销主要客户为百强药房连锁，在 2015 年重点发力电子商务网销模式并入驻一级电商平台，成功在天猫和京东开设旗舰店；鹿得股份与煜丰国际负责国外销售，主要采用直接销售给国外经销商和通过国内外贸公司实现产品出口的模式。2015
19、年公司新增互联网事业部，该部门定位于移动医疗产品的对接与开发。以鹿得医疗成熟的互联网血压计为硬件导入，通过建设智慧家庭医疗社区服务平台，实现健康数据共享，打造检测、评估、健康护理、就诊等全流程服务。盈利模式定位为：硬件+服务+数据应用，未来将为公司带来新的利润增长点。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾 2015 年，公司销售收入实现 24,068 万元
20、，较 2014 年增加了 8.2%，比预计目标增长 30%低了 21.8%，主要原因是受全球宏观经济影响导致；实现利润总额 2,068 万元，较 2014 年上涨了 106.63%；实现净利润1,795 万元，较 2014 年上涨了 106.01%，达成预计增长 1 倍的目标。本年利润增长主要原因：公司对产品结构做了调整，毛利率有所提升，并受惠于美元升值的影响，汇兑收益增加；此外，公司进一步挖掘客户需求，持续进行技术研发和产品改进，推进生产自动化项目及优化供应链管理，提升了内部管理运营效率，有效的降低了生产成本。在市场开发方面，公司在报告期内外销市场保持稳定增长。北美、欧洲、东南亚及大洋洲、中
21、东非市场分别比同期增长 46%、14%、4%、2%；独联体、南美市场分别比同期下降 16%、9%，独联体市场因为政局和汇率问题导致订单减少，南美市场销售下降是因为巴西、哥伦比亚等当地币种贬值导致南美市场购买力下降。内销市场 OTC 渠道新增百强药房连锁 16 家；公司加大电商渠道开发力度，建立专业电商团队，成功推出天猫旗舰店和京东旗舰店，电商渠道销售额增长非常迅速；公司根据不同销售渠道对产品布局做了相 第 12 页，共 108 页 应调整，对线上线下产品进行分类和价格管控。在运营管理方面，公司加强了内部运营管理，大力推进生产自动化项目及供应链优化，并在研发设计阶段开始降低成本。报告期内，公司提
22、高了内部运营管理效率，订单交期达成率提升至 98%，自动化改造项目共完成 14 项，人工成本和制造费用大幅降低约 260 万元；通过供应链优化和研发设计改进，使材料成本降低了约 290 万元。新产品研发方面，公司主要取得了三项成绩。第一，公司新增冲牙器生产线，丰富了产品品类，同时也为公司带来新的利润增长点，2015 年该生产线实现近 95 万元人民币的销售额。第二，公司已全面突破“指针式血压表精密自校准技术”这一国际领先的先进技术，实现了机械表的自动校表功能，目前，公司是国内首家拥有该技术的企业，标志公司向工业 4.0 迈进重大一步。第三，公司互联网平台搭建完成，主要体现为第一代互联网产品 I
23、SCIAN 蓝牙血压计上市，西恩健康 APP1.1.2 升级上线。此外，2015 年，公司共申请专利 23 项，其中 8 项为发明专利，为公司持续发展做了充足的技术储备。品牌价值及影响力方面，2015 年，公司的“西恩”商标取得江苏省著名商标称号；指针式血压表精密自校准技术 及 企业核心技术专利布局促进计划 均获得南通市科技项目立项；“低噪音压缩式雾化器”及“便携式微网雾化器”被列入江苏省高新技术产品（截止报告期结束，公司共有 5 个产品列入省高新技术产品）；董事长兼总经理项友亮先生获得“2015 年度南通市十佳诚实守信之星”的称号。1、主营业务分析主营业务分析 （1）利润构成利润构成 单位单
24、位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 240,684,741.38 8.20%-222,452,035.95-4.86%-营业成本 185,082,021.26 4.09%76.90%177,805,438.46-1.07%79.93%毛利率 23.10%-20.07%-管理费用 26,709,732.16 2.53%11.10%26,049,802.43 9.58%11.71%销售费用 13,263,099.35 29.95%5.51%10,206,
25、268.20 1.70%4.59%财务费用-3,846,298.98 2,825.38%-1.60%-131,480.36-105.00%-0.06%营业利润 18,721,790.13 118.07%7.78%8,585,026.82-47.57%3.86%营业外收入 1,971,025.36 30.91%0.82%1,505,633.61 84.68%0.68%营业外支出 11,146.08-86.37%0.00%81,760.03 56.31%0.04%净利润 17,949,366.58 106.01%7.46%8,712,991.35-38.09%3.92%项目重大变动原因：销售费用：
26、增加原因主要分为外贸和内贸两个方面，外贸大客户考虑到国际贸易的风险，增加了装箱费和中信保保险费用，为提高销售额和利润，增加了销售人员激励力度，提高了基本工资和提成比例；为了开拓国内市场，公司增加了国内销售人员。财务费用：美元是公司外销结算的主要货币，财务费用减少是因为美元升值产生的汇兑收益。营业利润：增加的主要原因分为三个方面，一是生产运营效率提升及原材料采购价格下降导致成本费用降低，二是产品结构调整导致毛利率提高，三是由于美元升值导致汇兑收益增加。营业外收入：增加原因是本年公司获得新三板挂牌补贴。净利润：增加的主要原因分为三个方面，一是生产运营效率提升及原材料采购价格下降导致成本费用 第 1
27、3 页，共 108 页 降低，二是产品结构调整导致毛利率提高，三是由于美元升值导致汇兑收益增加。（2 2）收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 240,628,456.63 185,051,549.93 222,334,406.61 177,662,768.45 其他业务收入 56,284.75 30,471.33 117,629.34 142,670.01 合计合计 240,684,741.38 185,082,021.26 222,452,035.95 177,805
28、,438.46 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 机械血压表 89,112,318.16 37.02%83,324,417.69 37.46%电子血压计 42,847,197.68 17.80%41,113,101.12 18.48%雾化器 41,407,428.40 17.20%41,391,127.44 18.61%听诊器 22,443,158.39 9.32%15,842,142.84 7.12%冲牙器 947,366.43 0.39%-零配件 6,42
29、9,097.69 2.67%6,714,976.22 3.02%外厂产品 37,441,889.88 15.58%33,948,641.30 15.26%其他业务收入 56,284.75 0.02%117,629.34 0.05%合计 240,684,741.38 100.00%222,452,035.95 100.00%收入构成变动的原因：听诊器销售额增加 41.67%,主要系本年北美市场以 Cardinal 为代表的 GPO(Group Purchasing Organization）大客户的订单大幅增加。（3 3）现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期
30、金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 18,320,202.18-9,624,092.15 投资活动产生的现金流量净额-2,344,292.93 3,948,048.50 筹资活动产生的现金流量净额 5,933,600.00 -100,000.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期现金流入较多是本年净利润增加 1,795 万,与经营活动现金流差异不大，2014 年经营活动现金流和净利润差异较大是因为国内渠道建设投入了资金。投资活动产生的现金流量净额：本期现金流出的原因是增加了自动化设备的投资 314 万。筹资活动产生的现金流量净额：本期现金流入的原因是增发股份 525 万股，
31、募集资金 1,932 万，分配股改前利润 1,200 万。（4）主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Nipton Distributors Limited 49,022,793.51 20.37%否 2 百略医学科技股份有限公司 19,107,901.20 7.94%否 第 14 页，共 108 页 3 Fazzini S.R.L.9,657,397.43 4.01%否 4 Michiels S.A.9,618,491.84 4.00%否 5 Cardinal health 7,
32、548,871.91 3.14%否 合计合计 94,955,455.89 39.46%-（5）主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 温州市强龙科技发展有限公司 39,988,309.43 21.62%是 2 南通市希望电器有限公司 11,741,748.58 6.35%否 3 上海敏华医疗器材配套有限公司 10,239,152.60 5.54%否 4 昆山泰德莱模塑工业有限公司 5,492,135.28 2.97%否 5 武义县安博医疗器械制造有限公司 4,257,074.
33、26 2.30%否 合计合计 71,718,420.15 38.78%-实际控制人项国强、董事祝忠林各持有强龙科技 50%的股份。详见第十节之“九、关联方关系及其交易”。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,830,392.43 10,442,444.72 研发投入占营业收入的比例 4.08%4.69%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例
34、比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 37,660,539.76 165.94%19.66%14,161,485.32-27.82%8.86%121.98%应收账款 39,396,391.33 13.73%20.57%34,640,076.19 36.03%21.67%-5.07%存货 55,256,604.20 13.72%28.85%48,591,335.97-0.43%30.39%-5.08%长期股权投资-固定资产 39,554,007.29-3.99%20.65%41,197,379.43 3.88%25.77%-19.86%在建工程 427,911.55-0.22%-短期借款
35、-长期借款-资产总计 191,548,692.39 19.80%100.00%159,885,102.79 0.24%100.00%-资产负债项目重大变动原因：货币资金：增加的主要原因是本年增发股份 525 万股，募集资金 1,932 万；本期公司销售渠道占用的资金降低。在建工程：增加的主要原因是本年新增的自动化项目未竣工。应收账款：公司客户多数为信誉良好的大客户，公司已根据其风险特征足额计提坏账准备。其中：Nipton Distributors Limited 为公司信誉良好的大客户，2-3 年应收款项 3,105,662.99 元为子公司（乐道克电子制造（南通）有限公司）对其应收款，已于
36、2016 年 1 月份收回，其他全部为 1 年以内应收款项。第 15 页，共 108 页 3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 单位：元单位：元 公司公司 持股比例持股比例 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 煜丰国际 100%14,478,115.34 6,402,374.76 44,905,047.13 1,152,120.85 乐道克 100%16,923,016.22 9,905,177.25 14,827,679.45 542,599.96 鹿得贸易 100%18,817,120.30 2,191
37、,784.89 22,473,202.54 693,478.05 鹿得贸易负责国内销售，煜丰国际负责国外销售，乐道克生产本公司产品。2015年1月朗力集团有限公司将其持有上海鹿得医疗器械贸易有限公司30%的股权以人民币103万元（按 2015 年 1 月记账美元汇率 6.1248，折合 168,168.76 美元）转让给江苏鹿得医疗电子股份有限公司，江苏鹿得医疗电子股份有限公司受让该部分股权后，成为该公司唯一股东。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本期公司利用闲置资金购买国泰君安证券公司“君得利”等系列保本型理财产品及银行低风险理财产品，累计发生额 1,700 万元，获取
38、收益 198,710.56 元。公司 2014 年 11 月 30 日召开的第一届董事会二次会议及 2014 年 12 月 15 日召开的 2014 年第一次临时股东大会通过了相关购买理财产品的议案，除对 2013 年度和 2014 年度公司购买理财产品的行为进行了确认外，同时明确公司在 2015 年度可以在不超过人民币 1,800 万元额度内使用闲置资金购买理财产品，在上述额度内，资金可以滚动使用。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 目前，国内医疗器械处于高速发展阶段，2001 年国内医疗器械市场规模大约为 218 亿元，2011 年上升至约 1500 亿元，年均复合增速接近 22%，2
39、015 年国内医疗器械市场规模已超过 3400 亿元。我国医疗器械仅占医药市场总规模的 14%，这与国外 42%的比重还有一定差距，因此医疗器械产业未来仍有十分广阔的成长空间。医疗器械产业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业，进入门槛高；国家对该产业提供了政策壁垒保护，不仅严格审查设立医疗器械企业的资格和条件，而且对医疗器械产品的注册条件提出了较高要求。各国政府对此类产品的市场准入都实行严格的管理规定，如美国的 FDA 认证、欧盟的 CE 认证、日本的 SG 认证等。对于已进入医疗器械产业多年、特别是已具备一定规模的企业来说，抓住政策及行业的有利趋势，是把企业做实做强的最好时机。“
40、十二五”期间，我国高度重视医疗器械产业，将其纳入到新兴产业，医疗器械产业得到了飞速的发展。最近，习总书记提出的“四个全面”之一为全面建设小康，而全面建设小康以全民健康事业为基础，为公司发展带来了重大机遇。目前我国医疗资源分布不均，并且大量优质医疗设备依靠昂贵的进口，这些现实问题的解决有待于国产医疗器械的发展。如可通过推出远程医疗、互联网医疗等技术创新模式来解决看病贵、看病难的问题。国务院国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）已将“关键医疗器械取得突破，具备产业发展的技术能力”纳入发展目标；将“疾病防治重心前移，坚持预防为主、促进健康和防治疾病结合，研究预防和早期诊断关键技术
41、，显著提高重大疾病诊断和防治能力，研制先进医疗设备，推进医疗器械的自主创新”纳入发展思路，并且明确要求“重点开发新型治疗和常规诊疗设备”。此外，国产医疗器械产业的规划已成为“十三五”规划的重中之重，国家“十三五”规划提出，智能医疗有助于解决医疗资源分布不均的难题，开发具有医疗信息监测、健康信息监测评估及调控的硬件终端或软件系统是目前医疗器械产业的当务之急。鹿得医疗于 2015 年成立互联网事业部，通过互联网移动医疗打造智慧家庭健康平台。作为一家拥有 20 多年生产硬件终端医疗器械经验的企业，公司能准确把握行业发展趋势，顺应国家和市场的发展潮流，制定出科学的战略决策，完成从传统器械产品到智慧医疗
42、产品的产业升级。“十三五”规划的制定将对国产医疗器械科技产业的发展产生重大而深远的影响。第 16 页，共 108 页 （四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司专注于家用医疗器械研发、生产、销售，经过多年的发展，公司已成为国内家用医疗器械产业的领先企业，研发设计能力和产品技术水平均处于行业前列。1、客户优势 公司是国内较早进入家用医疗器械行业的生产企业，凭借良好的产品质量和市场口碑，在国内销售方面与大型连锁药房建立了稳定的业务合作关系，并开发了大批内贸公司客户；在外销方面，除通过外贸公司出口之外，还通过定期参加各种展会和学术会议、网上平台展示等方式宣传并推广公司产品，积极开拓了大批优质的国外经销
43、商客户。公司凭借较高的性价比优势和良好的市场口碑，在机械血压表、听诊器、电子血压计、雾化器等产品上拥有显著的市场影响力。目前，公司拥有全球最大的机械血压表与听诊器制造基地，产品远销欧洲、亚洲、美洲、非洲、大洋洲的 100 多个国家和地区。机械血压表出口数量连续 8 年排名中国第一、全球第一；听诊器出口数量多年排名全球第二；雾化器 2015 年出口份额排名提升至中国第四；电子血压计出口额位居前列；新产品冲牙器也得到了国外客户认可。2、研发与技术优势 公司组建了专业化研发团队，不断研发创新，以保证研发设计能力和产品技术水平处于行业前列。公司于 2014 年通过高新技术企业复审。2015 年，在研发
44、及新产品推进方面，公司已全面突破“指针式血压表精密自校准技术”，实现了机械表自动校表功能，公司是目前国内首家掌握该项先进技术的企业，标志着全面向工业 4.0 迈进重要一步。此外，公司完成了智慧家庭健康平台的搭建，主要体现为第一代互联网产品 ISCIAN 蓝牙血压计上市，西恩健康 APP1.1.2 升级上线。最后，公司还拥有多项自主知识产权和核心技术，报告期内共申请专利 23 项，其中发明专利 8 项。截止报告期结束，公司共申请专利 61 项，其中 5项成果被列入高新技术产品，公司拥有 1 项国家火炬计划，“家用精密医学器械工程技术研究中心”被列为江苏省级工程技术研究中心。3、品牌优势 在公司品
45、牌价值及影响力方面，2015 年，“西恩”商标取得江苏省著名商标称号；指针式血压表精密自校准技术及企业核心技术专利布局促进计划均获得南通市科技项目立项；“低噪音压缩式雾化器”及“便携式微网雾化器”被列入江苏省高新技术产品（截止报告期末，公司共有 5 个产品列入省高新技术产品）；公司获得 2015 年度工业企业融合创新示范企业；董事长兼总经理项友亮先生获得“2015 年度南通市十佳诚实守信之星”的称号。4、质量管理优势 公司严格按照质量体系管理要求，通过质量记录控制、质量目标管理、生产过程监控、标示和可追溯性控制、临床评估、顾客反馈信息的搜集处理分析等具体实施环节，保障质量管理体系的有效运行。公
46、司各类产品上市以来质量反馈良好，得到了下游客户和行业管理部门的认可和好评。公司已通过 ISO13485 国际医疗器械质量管理体系认证，主要产品通过了欧盟 CE 认证和美国食品药物管理局 FDA 认证。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全独立，保持良好的公司经营的独立性。公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。从经营情况来看，公司高层管理人员和核心技术人员稳定，公司和全体员工没有发生违法、违规行为。经过多年的经营和发展，公司逐渐形成了稳定的生产模式、销售模式、研发模式、盈利模式，主要财务、业务等经营指标健康，公司具备良
47、好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。第 17 页，共 108 页 二、未来展望（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、家用医疗器械蓬勃兴起，智能化成为趋势 我国正处在老龄化进程加速阶段，到 2020 年，60 岁以上老年人的数量将突破 2.4 亿，为我国家用医疗器械市场发展提供了广阔空间和巨大的商机。家用老年医疗保健器械需求量以每年两位数的速度增长，近年来约为 GDP 增长速度的两倍多，市场规模达到 200 亿，预计未来仍将以每年 20%以上的速度增长。目前，医疗器械产品逐渐向小型化、无人化发展，医疗器械产品进入普通家庭的梦想已经不那么遥远。但器械的智能化程度
48、往往停留在单机水平，很少可以联网，即使是能够联网，也缺乏相关服务；家庭化缺乏有资质的组织和机构运作。伴随着智能硬件时代的来临，家用医疗器械的智能性也必将成为未来市场争夺的热点。2、健康可穿戴设备开启“大元年”时代 中国健康可穿戴设备起步于 2013 年，于 2015 年在中国医疗互联网融资项目中受到资本市场的极度追捧。可穿戴设备对健康数据的收集，被认为是互联网对传统医疗行业的一大颠覆。智能设备的精准化是目前要解决的问题，在国内，基于可穿戴设备的信息采集、传输和分析体系，更被视为未来家庭医生制度的技术基础。3、医药器械产业发展前景展望良好 针对 2015 年医疗器械产业发展状况，预测未来发展前景
49、如下：一是行业发展仍将保持较高的增长幅度。二是市场集中度不断提高，市场竞争加剧。三是国产医疗设备将占据更高的市场比例。公司的国内市场处于快速发展的阶段，国家政策已简化产品注册，缩短了新产品进入市场并形成销售的周期，对市场开拓起到了积极作用。健康可穿戴设备的大趋势下，将会涌现一批跨界而来的新的竞争者，同时智慧医疗产品的市场培育成本将会降低，有利于我公司智慧医疗产品的市场进入。智慧医疗市场投融资的活跃也可为我公司后续加强智慧医疗产品的开发提供资金支持。（二（二）公司发展战略公司发展战略 1、产品战略 在传统产品方面，保持技术领先优势，机械产品向高端利润区发展，电子产品提高成本竞争优势。在保持现有市
50、场占有率的同时，加快工业自动化进程，以膜盒式压力传感器自动化生产及指针式血压表精密自校准技术为突破点，使机械血压表自动化技术水平在国内保持领先。企业正在向工业 4.0 迈进，进入高端利润区。在电子产品方面，采取成本领先策略，通过规模优势和技术研发能力，提高产品竞争优势。在新品突破方面，公司致力于口腔护理及鼻腔清洁等系列产品的开发。在产品开发方面持续创新，2015年新增冲牙器生产线，冲牙器区别于公司之前的家用医疗器械产品线，该产品的上市标志着公司在家用口腔清洁领域取得突破。冲牙器不仅能让人们日常深度清洁口腔更家庭化，还颠覆现有口腔清洁习惯，产品2015 年已在国外上市，预计 2016 年 5 月
